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TALLER

PROYECTO DE INVERSION

PRESENTADO POR:
CARLOS ARTURO GONZALEZ

PRESENTADO A:
JOAN ADRIAN SALCEDO MIRANDA

FUNDACIÓN UNIVERSITARIA DEL ÁREA ANDINA


ESPECIALIZACIÓN EN GERENCIA FINANCIERA
ANALISIS DE CREDITO
ACTIVIDAD EVALUATIVA EJE 4
2020
PROYECTO DE INVERSION

Nombre del proyecto Administración de salarios, nómina y modelos del compensación

Derivado de las constantes fiscalizaciones realizadas por la UGPP en Colombia, las entidadaes han
asumir altas sumas de recursos, no presupuestadas, para el pago de aportes, intereses y sanciones
una deficiente administración de los salarios y demás retribuciones de trabajadores. Es por lo anter
hecho evidente la necesidad de contar con un grupo especializado de personal que permita tener la
Antecedentes ejecución de la nómina de los trabajadores y sus respectivas repercuciones legales y fiscales.

Por lo anterior, el grupo de empresas ha decidido como proyecto de inversión, la creación


estratégico que administrará todos los modelos de compensación de las empresas inversoras y su
requerimientos legales acorde a sus contratos laborales vigentes a la fecha y suscritos con posteriorid

Garantizar la oportuna, correcta y adecuada administración de la nómina de los trabajador, así como
Objetivo y valoración temprana de los riesgos que por este proceso puedan generarse; buscando minimizar e
financieros d ela entidad.

Bajo una firma de consultoría, las entidades involucradas podrán gestionar la administración de
compensación de sus empleados, lo cual brindará mayor homogeneidad, claridad, exactitud y fidel
Estudio técnico ejecución del proceso. Así mismo, conforme la evolución que el proyecto pueda tener, se ampliará s
un número mayor de entidades que permitan en el corto plazo una mayor independencia
posicionamiento dentro del mercado.
l compensación

lombia, las entidadaes han empezado a


rtes, intereses y sanciones derivadas de
bajadores. Es por lo anterior, que se ha
sonal que permita tener la certeza de la
s legales y fiscales.

e inversión, la creación de un aliado


empresas inversoras y sus respectivos
y suscritos con posterioridad.

de los trabajador, así como la medeción


rse; buscando minimizar en los estados

nar la administración de los planes de


claridad, exactitud y fidelidad sobre la
pueda tener, se ampliará su cobertura a
a mayor independencia económica y
PROYECTO DE INVERSION
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

EMPRESA 1 Andrea ANALISIS


EMPRESA 2
VERTICAL Helena
2021 % 2022
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL
21,043,081.88 1.40% 135,837.00
EFECTIVO
Caja 2,276,638.00 0.15% -
Bancos 18,766,443.88 1.25% 135,837.00
DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS
CUENTAS POR COBRAR 784,076,647.31 52.30% 554,375.00
Clientes 226,578,839.00 15.11% -
Otras cuentas por cobrar 193,676,102.00 12.92% 465,473.00
Inversiones - 0.00% -
Anticipo De Impuestos y Contribuciones o Saldos
23,193,530.31
a Favor 1.55% 50,314.00
Otros Activos 355,148,151.00 23.69% 36,410.00
Provisiones (14,519,975.00) -0.97% 2,178.00
INVENTARIOS 694,086,445.70 46.30% 36,777.00
Materias Primas 516,614,359.13 34.46% 36,777.00
Productos En Proceso 1,157,680.29 0.08% -
Productos Terminados 145,220,825.64 9.69% -
Mercancias no Fabricadas por la empresa 51,821,804.24 3.46% -
Inventarios En Transito (20,728,223.60) -1.38% -
Inventarios/Otros -
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1,499,206,174.89 99.62% 726,989.00

0% 96%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO 5,712,099.00 15,331,558.00
Maquinaria Y Equipo 492,466,089.00 8621% 15,331,558.00
Terrenos y Edificaciones -
Equipo De Oficina 2,747,996.00 48% -
Equipo De Computacion Y Comunicacion 3,203,895.00 56% -
Flota Y Equipo De Transporte 203,483,785.00 3562% -
Depreciacion Acumulada (696,189,666.00) -12188% -
intangibles - 0% 2,772,848.00
Intangibles 0% 2,772,848.00
Otros Activos - 0% 28,786.00
Impuesto Diferido 0%
Otros Activos 0% 28,786.00
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 5,712,099.00 0.4% 18,133,192.00

TOTAL ACTIVOS 1,504,918,273.89 18,860,181.00

Pasivos Corrientes
PROVEEDORES 671,938,548.00 92.82% -
Nacionales 671,938,548.00 92.82% -
PASIVO FINANCIERO CUENTAS POR
PAGAR 4,522,039.00 0.62% 9,509,711.00
Bancos nacionales 4,522,039.00 0.62% 5,351,878.00
Compañías de financiamiento comercial 0.00% 4,018,383.00
Instrumentos financieros con proveedores
comerciales 0.00%
Instrumentos financieros en cuentas por pagar 0.00%
Beneficios a empleados 0.00% 136,345.00
Ingresos recibidos para terceros 0.00% 3,105.00
IMPUESTOS A LAS GANANCIAS PASIVOS 47,453,197.84 6.56% 3,398,223.00
Retencion En La Fuente 871,000.00 0.12% -
Impuesto De Industria Y Comercio Retenido 418,999.84 0.06% -
Retenciones Y Aportes De Nomina 426,198.00 0.06% -
Acreedores Varios 57,719,000.00 7.97% 1,759.00
De Renta Y Complementarios - 0.00% 3,396,464.00
Impuesto sobre las Ventas por pagar (12,361,000.00) -1.71% -
De Industria y comercio 379,000.00 0.05% -
PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES - 0.00% 26,278.00
Provisiones - 0.00% 26,278.00
TOTAL PASIVOS CORRIENTE 723,913,784.84 100.00% 12,934,212.00
0% 2%
Pasivos No corrientes - 0.00% 435,575.00
Bancos nacionales - 0.00% 168,669.00
Bancos del exterior - 0.00% -
Compañías de financiamiento comercial - 0.00% 140,881.00
Instrumentos financieros en cuentas por pagar - 0.00% 26,174.00
Diferidos - 0.00%
Otros Pasivos -- 0.00%
0.00% 99,851.00
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTE - 0.00% 435,575.00

TOTAL PASIVOS 723,913,784.84 13,369,787.00

48% 71%
PATRIMONIO
Capital Social 5,000,000.00 0.64% 141,552.00
Reservas 3,815,089.00 0.49% 1,511,431.00
Revalorizacion Del Patrimonio 12,768,861.00 1.63% 2,074,259.00
Resultados del Ejercicio 57,070,285.08 7.31% 495,209.00
Resultados de Ejercicios Anteriores 702,350,254.00 89.93% 1,267,943.00
TOTAL PATRIMONIO 781,004,489.08 51.90% 5,490,394.00

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 1,504,918,273.92 18,860,181.00

PROYECTO DE INVERSION
ESTADO DE RESULTADOS
EMPRESA 1 Andrea ANALISIS
EMPRESA 2
VERTICAL Helena
2020 % 2020
INGRESOS
INGRESOS OPERACIONALES 691,114,941.66 100.0% 3,183,401.00
Ingresos Procedentes 688,818,969.11 99.7% 3,183,401.00
Ingresos Operacionales de Ventas 2,295,972.55 0.3% -
Devoluciones, Rebajas Y Descuentos En Ventas
0.0%
(Db) - -

COSTO DE VENTAS 281,195,448.85 40.7% 1,386,124.00


Costo De Ventas y Prestacion De Servicios 325,275,509.93 47.1% 1,386,124.00
Procedentes de la empresa 323,267,114.53 46.8% 1,386,124.00
Comercio Al Por Mayor Y Al Por Menor 2,008,395.40 0.3% -
Mano De Obra Directa (30,165,384.00) -4.4% -
Servicios - 0.0% -
Costos aplicados en produccion (30,165,384.00) -4.4% -
Costos Indirectos (13,914,677.08) -2.0% -
Gastos De Personal - 0.0% -
Servicios 56,493,980.92 8.2% -
Gastos Legales - 0.0% -
Mantenimiento Y Reparaciones 1,252,927.00 0.2% -
Diversos 36,975.00 0.0% -
Provisiones (71,698,560.00) -10.4% -

UTILIDAD BRUTA 409,919,492.81 59.3% 1,797,277.00

GASTOS OPERACIONALES 323,369,090.79 46.8% 164,217.00


De Administracion 42,630,246.00 6.2% 121,142.00
Gastos De Personal - 0.0% -
Impuestos 4,741,179.00 0.7% -
Seguros 587,210.00 0.1% -
Servicios 14,049,310.00 2.0% -
Gastos Legales 1,592,200.00 0.2% -
Mantenimiento Y Reparaciones - 0.0% -
Adecuacion E Instalacion - 0.0% -
Depreciaciones 20,580,000.00 3.0% -
Diversos 1,080,347.00 0.2% 121,142.00
Gastos de Ventas 280,738,844.79 40.6% 43,075.00
Gastos De Personal - 0.0% -
Impuestos 8,707,000.00 1.3% -
Contribuciones Y Afiliaciones 6,029,809.00 0.9% -
Seguros 4,342,375.00 0.6% -
Servicios 209,147,933.79 30.3% -
Gastos Legales 20,800.00 0.0% -
Mantenimiento Y Reparaciones 1,804,391.00 0.3% -
Gastos De Viaje - 0.0% -
Depreciaciones 630,048.00 0.1% -
Diversos 5,773,156.00 0.8% 43,075.00
Provisiones 44,283,332.00 6.4% -

UTILIDAD OPERACIONAL (UAII) 86,550,402.02 12.5% 1,633,060.00

INGRESOS NO OPERACIONALES -
No Operacionales 61,067.25 0.0% 52,882.00
Ingresos Financieros y Otros 61,006.87 0.0% 20,667.00
Diversos 60.38 0.0% 32,215.00
GASTOS - 0.0% -

GASTOS NO OPERACIONALES 25,189,819.19 3.6% 987,350.00


Gastos Financieros 17,918,011.03 2.6% 978,949.00
Gastos extraordinarios - 0.0% 3,052.00
Otros Gastos Diversos 7,271,808.16 1.1% 5,349.00
0.0%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (UAI) 61,421,650.08 8.9% 698,592.00

IMPUESTO A LAS GANANCIAS - 0.0% 208,732.00

UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO


8.9%
NETA 61,421,650.08 489,860.00
DE INVERSION
ACION FINANCIERA

ANALISIS EMPRESA 3 Carlos ANALISIS EMPRESA 4 Luis ANALISIS


VERTICAL Arturo VERTICAL Carlos VERTICAL
% 2023 % 2023 %

18.68% 357,390.09 15.82% 2,177,327.77 96.36%


0.00% - 0.00% - 0.00%
18.68% 357,390.09 15.82% 2,177,327.77 96.36%

76.26% 1,382,250.00 61.17% 37,951,540.45 1679.55%


0.00% 326,549.00 14.45% 212,059.81 9.38%
64.03% - 0.00% 210,817.00 9.33%
0.00% - 0.00% 1,050,336.94 46.48%
- 1,243.00
6.92% 0.00% 0.06%
5.01% 1,055,701.00 46.72% 36,477,083.70 1614.30%
0.30% - 0.00% - 0.00%
5.06% 519,987.75 23.01% - 0.00%
5.06% 519,987.75 23.01% - 0.00%
0.00% 0.00% - 0.00%
0.00% 0.00% - 0.00%
0.00% 0.00% - 0.00%
0.00% 0.00% - 0.00%
-
3.85% 2,259,627.84 7.74% 40,128,868.21 137.45%

92% 3%
25,860,785.44 1,172,573.00
85% 720,000.00 3% - 0%
0% 25,140,785.44 93% 1,293,137.00 5%
0% - 0% 96,849.46 0%
0% - 0% 88,853.72 0%
0% 0% - 0%
0% 0% (306,267.18) -1%
15% - 0% - 0%
15% - 0% 0%
0% 1,074,130.75 4% 11,166.31 0%
0% 1,057,839.75 4% 0%
0% 16,291.00 0% 11,166.31 0%
96.1% 26,934,916.19 92.3% 1,183,739.31 4.1%

29,194,544.03 41,312,607.52

0.00% - 0.00% - 0.00%


0.00% - 0.00% - 0.00%

73.52% 2,241,063.25 92.10% 610,417.76 25.09%


41.38% 37,806.39 1.55% 150,460.82 6.18%
31.07% 3,292.72 0.14% - 0.00%
-
0.00% 1,160,408.30 47.69% 0.00%
0.00% 876,783.16 36.03% 459,956.94 18.90%
1.05% 142,375.86 5.85% - 0.00%
0.02% 20,396.82 0.84% - 0.00%
26.27% 192,254.78 7.90% - 0.00%
0.00% - 0.00% - 0.00%
0.00% - 0.00% - 0.00%
0.00% - 0.00% - 0.00%
0.01% - 0.00% - 0.00%
26.26% 192,254.78 7.90% - 0.00%
0.00% - 0.00% - 0.00%
0.00% - 0.00% - 0.00%
0.20% - 0.00% 7,047,034.56 289.61%
0.20% - 0.00% 7,047,034.56 289.61%
100.00% 2,433,318.04 100.00% 7,657,452.32 314.69%
28% 36%
3.37% 6,717,110.23 276.05% 6,984,706.53 287.04%
1.30% 2,026,455.56 83.28% 5,318,145.31 218.56%
0.00% - 0.00% - 0.00%
1.09% 509,790.40 20.95% - 0.00%
0.20% 0.00% - 0.00%
0.00% 797,003.06 32.75% - 0.00%
0.77% 3,383,861.21 139.06%
0.00% 1,666,561.22
-
68.49%
0.00%
3.37% 6,717,110.23 276.05% 6,984,706.53 287.04%

9,150,428.26 14,642,158.85
31% 35%

2.58% 7,559,781.10 37.72% 22,191,968.34 110.72%


27.53% 148,819.34 0.74% 1,897,821.00 9.47%
37.78% - 0.00% 615,641.00 3.07%
9.02% 640,902.30 3.20% 730,568.31 3.64%
23.09% 11,694,613.00 58.34% 1,234,450.00 6.16%
29.11% 20,044,115.74 68.66% 26,670,448.65 91.35%

29,194,544.01 41,312,607.50

DE INVERSION
RESULTADOS
ANALISIS EMPRESA 3 Carlos ANALISIS EMPRESA 4 Luis ANALISIS
VERTICAL Arturo VERTICAL Carlos VERTICAL
% 2020 % 2020 %

100.0% 10,293,245.88 100.0% 4,657,677.17 45.2%


100.0% 10,293,245.88 100.0% 4,657,677.17 45.2%
0.0% - 0.0% - 0.0%

0.0% 0.0% 0.0%


- -

43.5% 7,835,824.66 76.1% 812,381.56 7.9%


43.5% 7,835,824.66 76.1% - 0.0%
43.5% 7,835,824.66 76.1% - 0.0%
0.0% - 0.0% - 0.0%
0.0% - 0.0% - 0.0%
0.0% - 0.0% - 0.0%
0.0% - 0.0% - 0.0%
0.0% - 0.0% 812,381.56 7.9%
0.0% - 0.0% - 0.0%
0.0% - 0.0% - 0.0%
0.0% - 0.0% - 0.0%
0.0% - 0.0% - 0.0%
0.0% - 0.0% 812,381.56 7.9%
0.0% - 0.0% - 0.0%

56.5% 2,457,421.22 23.9% 3,845,295.61 37.4%

5.2% 1,634,839.75 15.9% 2,972,342.75 28.9%


3.8% 553,504.82 5.4% 2,972,342.75 28.9%
0.0% - 0.0% 587,841.37 5.7%
0.0% - 0.0% - 0.0%
0.0% - 0.0% - 0.0%
0.0% - 0.0% 2,309,690.90 22.4%
0.0% - 0.0% - 0.0%
0.0% - 0.0% - 0.0%
0.0% - 0.0% - 0.0%
0.0% - 0.0% 74,810.49 0.7%
3.8% 553,504.82 5.4% - 0.0%
1.4% 1,081,334.93 10.5% - 0.0%
0.0% - 0.0% - 0.0%
0.0% - 0.0% - 0.0%
0.0% - 0.0% - 0.0%
0.0% - 0.0% - 0.0%
0.0% - 0.0% - 0.0%
0.0% - 0.0% - 0.0%
0.0% - 0.0% - 0.0%
0.0% - 0.0% - 0.0%
0.0% - 0.0% - 0.0%
1.4% 1,081,334.93 10.5% - 0.0%
0.0% - 0.0% - 0.0%

51.3% 822,581.46 8.0% 872,952.85 8.5%

1.7% 316,388.07 3.1% - 0.0%


0.6% 109,449.04 1.1% - 0.0%
1.0% 206,939.03 2.0% - 0.0%
0.0% - 0.0% - 0.0%

31.0% 465,057.65 4.5% 142,384.53 1.4%


30.8% 308,921.62 3.0% 140,235.90 1.4%
0.1% - 0.0% - 0.0%
0.2% 156,136.03 1.5% 2,148.63 0.0%
0.0% 0.0% 0.0%
21.9% 673,911.88 6.5% 730,568.33 7.1%

6.6% 33,010.38 0.3% - 0.0%

15.4% 6.2% 7.1%


640,901.51 730,568.33
COSTO PROMEDIO PONDERADO DEL CAPITAL

FUENTE DE FINANCIACIÓN FORMULA

Obligaciones financieras corto plazo Valor en el balance al final del período


Porcentaje de participación en el balance
Tasa de interés de préstamos a corto plazo

Proveedores Valor en el balance al final del período


Porcentaje de participación de la fuente en total
Costo de financiarse con proveedores

Cuentas y gastos por pagar Valor en el balance al final del período


Porcentaje de participación de la fuente en total
Costo de financiar con otras cuentas por pagar

Impuestos, gravámenes y tasas Valor en el balance al final del período


Porcentaje de participación de la fuente en total
Costo de financiarse con obligación laboral

Obligaciones laborales Valor en el balance al final del período


Porcentaje de participación de la fuente en total
Costo de financiarse con obligación laboral

Otros pasivos corto plazo Valor en el balance al final del período


Porcentaje de participación de la fuente en total
Costo de financiarse con impuestos

Obligaciones financieras largo plazo Valor en el balance al final del período


Porcentaje de participación de la fuente en total
Tasa de interés en prestamos de largo plazo

Bonos y papeles comerciales por pagar Valor en el balance al final del período
Porcentaje de participación de la fuente en total
Tasa de interés en prestamos de largo plazo

Obligaciones laborales largo plazo Valor en el balance al final del período


Porcentaje de participación de la fuente en total
Tasa de interés en prestamos de largo plazo
Pasivos estimados y provisiones Valor en el balance al final del período
Porcentaje de participación de la fuente en total
Tasa de interés en prestamos de largo plazo

Otros pasivos largo plazo Valor en el balance al final del período


Porcentaje de participación de la fuente en total
Costo de financiarse con otros pasivos de l.p.

total patrimonio Valor en el balance al final del período


Porcentaje de participación de la fuente en total
Tasa esperada por el inversionista

TOTAL FINANCIACIÓN

COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL Calculo del Wacc a partir de participación y tasas
RADO DEL CAPITAL

EMPRESA 3 Carlos EMPRESA 4 Luis


EMPRESA 1 Andrea EMPRESA 2 Helena
Arturo Carlos

4,522,039 9,509,711 2,241,063 610,418


0.30% 51.69% 9.97% 2.24%
7.15% 5.94% 5.36% 5.36%

671,938,548 0 0 0
44.65% 0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

0 0 0 0
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

47,453,198 3,398,223 192,255 0


3.15% 18.47% 0.86% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

0 0 0 0
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

0 0 0 0
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

0 0 0 0
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
7.15% 5.94% 5.36% 5.36%

0 0 0 0
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
10.00% 8.00% 7.00% 7.00%

0 0 0 0
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
7.15% 5.94% 5.36% 5.36%
0 0 0 0
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

0 0 0 0
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

781,004,489 5,490,394 20,044,116 26,670,449


51.90% 29.84% 89.17% 97.76%
14.00% 11.00% 9.00% 9.00%

1,504,918,274 18,398,328 22,477,434 27,280,866

7.29% 6.35% 8.56% 8.92%


FLUJO DE CAJA
Conceptos EMPRESA 1 Andrea EMPRESA 2 Helena
Disponible Inicial 21,043,082 135,837
Recaudo ventas efectivo 331,735,172 2,705,891
Capital de trabajo fuentes externas
Cobro de cartera 120,086,785 -
Otras cuentas por cobrar 154,940,882 372,378
Total Recaudo 606,762,838 3,078,269

Compras generales 75,602,293 1,339,045


Compra inventarios 11,105,383 11,105,383
Pago a proveedores 120,948,939 -
Obligaciones Financieras 542,645 3,043,108
Costos 11,247,818 249,502
Gastos de operación 274,863,727 164,217
Utilización Recursos 494,310,804 15,901,255

DISPONIBLE AL FINAL DEL 133,495,116 (12,687,149)


CAJA
EMPRESA 3 Carlos
EMPRESA 4 Luis Carlos
Arturo
357,390 2,177,328
7,102,340 3,865,872

124,089 12,903,524
- 179,194
7,226,428 16,948,590

3,034,060 6,068,120
222,108 4,442
- -
403,391 579,897
1,410,448 812,382
1,634,840 2,972,343
6,704,847 10,437,183

878,971 8,688,735
Monto estudio COP 50,000,000

EMPRESA 1 Andrea

Línea solicitada Puntaje Ponderación

TIPO DE EMPRESA MANUFACTURERA


4 80%
TIEMPO EN EL
50 AÑOS
MERCADO 5 100%
RECONOCIMIENTO EN
MUY BUENAS
EL MERCADO 5 100%

ACTIVIDAD
TEXTIL
ECONOMICA
4 80%
NUMERO DE
ENRRE 1 Y 5
EMPLEADOS 2 40%

PRINCIPALES
PYMES
COMPETIDORES
3 60%
NUMERO DE CLIENTES ENTRE 10 Y 20 4 80%

OFICINA
INFRAESTRUCTURA
ARRENDADA
5 100%

TIPO DE CREDITO CAPITAL DE


SOLICITADO TRABAJO
INFORMATIVA 0%
REFERENCIAS
MUY BUENAS
COMERCIALES INFORMATIVA 0%
REFERENCIA
MUY BUENAS
BANCARIAS INFORMATIVA 0%
HABITOS DE PAGO MUY BUENO INFORMATIVA 0%

PONDERADO CUALITATIVO 4.00 53%

EMPRESA 1 Andrea

Línea solicitada Puntaje Ponderación

INGRESOS MENSUALES 57,592,911.81 3 60%


COSTO DE VENTAS
23,432,954.07
MENSUAL 3 60%
UTILIDAD MENSUAL 34,159,957.73 5 100%
ACTIVOS 125,409,856.16 4 80%
PASIVOS 60,326,148.74 2 40%
PATRIMONIO 65,083,707.42 3 60%
ACTIVO CORRIENTE 124,933,847.91 4 80%
PASIVO CORRIENTE 99,947,078.33 4 80%
GASTOS FINANCIEROS 21,583.33 3 60%
IMPUESTOS 49,083.33 2 40%
INGRESOS NETOS 18,713.33 3 60%
LIQUIDEZ 1.25 3 60%
ENDEUDAMIENTO 0.80 3 60%
SOLIDEZ 2.08 3 60%
RENTABILIDAD 3 60%
CAPITAL DE TRABAJO 24,986,769.58 3 60%
NUMERO DE CREDITOS
SOLICITADOS EN EL -
ULTIMO AÑO 5 100%

PONDERADO CUANTITATIVO 3.29 66%

PUNTAJE CUALITATIVO:

PUNTAJE CUANTITATIVO:

CUALITATIVA CUANTITATIVA
PONDERACION MAXIMA 70 70
PONDERACION MINIMA 20 20

TABLA TOMA DECICIONES


ESCALA CALIFICACION INTERES
MENOR A 20 MALO 21%
ENTRE 20 Y 27 BAJO 20%
ENTRE 28 Y 57 MEDIO 17%
ENTRE 58 Y 70 BUENO 13%
MAYOR A 70 ALTO 11%

AMORTIZACION CREDITO

Valor del Prestamo 50,000,000.00


TNA (30/360) 34%
Años 4
Frecuencia de Pago Bimensual
Interes Equivalente #ADDIN?
No Pagos por Año 6
No de cuotas 24

NUMERO DE CUOTA CUOTA A PAGAR INTERES


CAPITAL AMORTIZADO
0
1 #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
2 #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
3 #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
4 #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
5 #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
6 #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
7 #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
8 #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
9 #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
10 #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
11 #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
12 #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
13 #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
14 #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
15 #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
16 #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
17 #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
18 #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
19 #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
20 #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
21 #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
22 #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
23 #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
24 #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?

ANALISIS BANCA CUALITATIVAS


EMPRESA 1 Andrea 4.00 53%

CAPITAL A PRESTAR No. DE PERIODOS INTERES

Menor a 18.000.000 24 meses 21%

EMPRESA 3 Carlos Arturo 3.75 50%


CAPITAL A PRESTAR No. DE PERIODOS INTERES

Menor a 18.000.000 24 meses 21%


ANALISIS BANCA CUANTITATIVAS
EMPRESA 1 Andrea 3.29 66%

CAPITAL A PRESTAR No. DE PERIODOS INTERES

Entre 51.000.000 y 80.000. 24 meses 21%

EMPRESA 3 Carlos Arturo 3.06 61%


CAPITAL A PRESTAR No. DE PERIODOS INTERES

Entre 51.000.000 y 80.000. 24 meses 21%


Análisis de Crédito

EMPRESA 2 Helena EMPRESA 3 Carlos Arturo


Pondera
Línea solicitada Puntaje Línea solicitada
ción

SERVICIOS DE
TIPO DE EMPRESA TIPO DE EMPRESA
ENRGIA 5 100%
ENTRE 15 Y 25 TIEMPO EN EL
TIEMPO EN EL MERCADO
AÑOS 4 80% MERCADO
RECONOCIMIENTO EN EL RECONOCIMIENTO EN
ALTO
MERCADO 5 100% EL MERCADO

SERVICIOS DE
ACTIVIDAD ECONOMICA ACTIVIDAD ECONOMICA
ENRGIA
4 80%
ENTRE 500 Y NUMERO DE
NUMERO DE EMPLEADOS
800 4 80% EMPLEADOS

PRINCIPALES EMPRESAS PRINCIPALES


COMPETIDORES MACRO COMPETIDORES
3 60%
NUMERO DE CLIENTES Entre 200 Y 500 4 80% NUMERO DE CLIENTES

FABRICA
INFRAESTRUCTURA INFRAESTRUCTURA
PROPIA
5 100%

TIPO DE CREDITO CAPITAL DE TIPO DE CREDITO


SOLICITADO TRABAJO SOLICITADO
INFORMATIVA 0%
REFERENCIAS REFERENCIAS
MUY BUENAS
COMERCIALES INFORMATIVA 0% COMERCIALES
REFERENCIA
REFERENCIA BANCARIAS MUY BUENAS
INFORMATIVA 0% BANCARIAS
HABITOS DE PAGO MUY BUENOINFORMATIVA 0% HABITOS DE PAGO

PONDERADO CUALITATIVO 4.25 57% PONDERADO CUALITATIVO

EMPRESA 2 Helena EMPRESA 3 Carlos Arturo

Pondera
Línea solicitada Puntaje Línea solicitada
ción

INGRESOS MENSUALES 265,283.42 3 60% INGRESOS MENSUALES


COSTO DE VENTAS COSTO DE VENTAS
115,510.33
MENSUAL 3 60% MENSUAL
UTILIDAD MENSUAL 149,773.08 5 100% UTILIDAD MENSUAL
ACTIVOS 1,571,681.75 3 60% ACTIVOS
PASIVOS 1,114,148.92 2 40% PASIVOS
PATRIMONIO 1,571,681.75 3 60% PATRIMONIO
ACTIVO CORRIENTE 60,582.42 2 40% ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE 36,297.92 2 40% PASIVO CORRIENTE
GASTOS FINANCIEROS 5 100% GASTOS FINANCIEROS
IMPUESTOS 5 100% IMPUESTOS
INGRESOS NETOS 1 20% INGRESOS NETOS
LIQUIDEZ 1.67 3 60% LIQUIDEZ
ENDEUDAMIENTO 0.02 4 80% ENDEUDAMIENTO
SOLIDEZ 1.41 3 60% SOLIDEZ
RENTABILIDAD 1 20% RENTABILIDAD
CAPITAL DE TRABAJO 24,284.50 3 60% CAPITAL DE TRABAJO
NUMERO DE CREDITOS NUMERO DE CREDITOS
SOLICITADOS EN EL 2.00 SOLICITADOS EN EL
ULTIMO AÑO 5 100% ULTIMO AÑO

PONDERADO CUANTITATIVO 3.12 62% PONDERADO CUANTITATIVO

PONDERACION EQUIVALENCIA RESULTADO


16.38 50% 8.19

12.65 60% 7.59


PONDERACION OBTENIDA 15.78

OMA DECICIONES
NUMERO DE
CAPITAL A PRESTAR
PERIODOS TIPO DE CREDITO
Menor a 10.000.000 24 meses CREDITO DE CONSUMO
Entre 11.000.000 y 15.000.000 24 meses MICRO CREDITO
Entre 16.000.000 y 25.000.000 36 meses MICRO CREDITO
Entre 26.000.000 y 35.000.000 48 meses CREDITO COMERCIAL ORDINARIO
Entre 36.000.000 y 50.000.000 60 meses CREDITO PREFERENCIAL

EQUIVALENCIAS TASA DE INTERES


Anual 1 1.00
Semestral 0.5 0.50
Cuatrimestral 0.33 0.33
Trimestral 0.25 0.25
Bimensual 0.167 0.17
Mensual 0.083 0.08

CAPITAL VIVO
50,000,000.00
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?

A CUALITATIVAS
EMPRESA 2 Helena 4.25 57%

CAPITAL A PRESTAR No. DE PERIODOS INTERES

Entre 29.000.000 y 50.000.000 36 meses 17%

EMPRESA 4 Luis Carlos 4.38 58%


CAPITAL A PRESTAR No. DE PERIODOS INTERES

Entre 29.000.000 y 50.000.000 36 meses 17%


CUANTITATIVAS
EMPRESA 2 Helena 3.12 62%

CAPITAL A PRESTAR No. DE PERIODOS INTERES

Entre 51.000.000 y 80.000.000 36 meses 17%

EMPRESA 4 Luis Carlos 3.18 64%


CAPITAL A PRESTAR No. DE PERIODOS INTERES

Entre 51.000.000 y 80.000.000 36 meses 17%


EMPRESA 3 Carlos Arturo EMPRESA 4 Luis Carlos
Pondera
Puntaje Línea solicitada Puntaje
ción

MEDIANA TIPO DE EMPRESA GRANDE


4 80% 5
ENTRE 10 Y15
TIEMPO EN EL MERCADO Mas de 20 años
años 4 80% 5
RECONOCIMIENTO EN EL
BUENO MUY ALTO
4 80% MERCADO 5
MANOFACTUR
AY
AGRICOLA ACTIVIDAD ECONOMICA
COMERCIALIZ
4 80% ACION 4
ENTRE 150 Y
NUMERO DE EMPLEADOS MAS DE 150
200 3 60% 2
PYME Y
PYMES DEL
PRINCIPALES COMPETIDORES GRANDES
SECTOR
3 60% SUPERFICIES 4
ENTRE 1 Y 10 3 60% NUMERO DE CLIENTES MAS DE 100 5
FABRICA Y
FABRICA
INFRAESTRUCTURA LOCALES
PROPIA
5 100% PROPIOS 5
IMPORTACION
CAPITAL DE TIPO DE CREDITO
DE
TRABAJO SOLICITADO
INFORMATIVA 0% MAQUINARIAINFORMATIVA

BUENAS REFERENCIAS COMERCIALES EXCELENTES


INFORMATIVA 0% INFORMATIVA

BUENAS REFERENCIA BANCARIAS EXCELENTES


INFORMATIVA 0% INFORMATIVA
BUENO INFORMATIVA 0% HABITOS DE PAGO EXCELENTE INFORMATIVA

ADO CUALITATIVO 3.75 50% PONDERADO CUALITATIVO 4.38

EMPRESA 3 Carlos Arturo EMPRESA 4 Luis Carlos

Pondera
Puntaje Línea solicitada Puntaje
ción

857,770.49 4 80% INGRESOS MENSUALES 388,139.76 3

652,985.39 COSTO DE VENTAS MENSUAL 67,698.46


3 60% 4
(204,785.10) 1 20% UTILIDAD MENSUAL 320,441.30 3
1,305,970.78 3 60% ACTIVOS 3,442,717.29 3
361,814.72 2 40% PASIVOS 1,220,179.90 3
944,156.06 2 40% PATRIMONIO 2,222,537.39 3
2,307,701.31 3 60% ACTIVO CORRIENTE 939,003.68 3
361,814.72 4 80% PASIVO CORRIENTE 638,121.03 3
5 100% GASTOS FINANCIEROS 5
5 100% IMPUESTOS 5
1 20% INGRESOS NETOS 1
6.38 4 80% LIQUIDEZ 1.47 3
0.28 3 60% ENDEUDAMIENTO 0.19 3
3.61 4 80% SOLIDEZ 2.82 3
1 20% RENTABILIDAD 1
1,945,886.59 4 80% CAPITAL DE TRABAJO 300,882.66 3
NUMERO DE CREDITOS
2.00 SOLICITADOS EN EL ULTIMO
3 60% AÑO 5

DO CUANTITATIVO 3.06 61% PONDERADO CUANTITATIVO 3.18

CIAL ORDINARIO
Ponderaci
ón

100%

100%

100%

80%

40%

80%
100%

100%

0%

0%

0%
0%

58%

Ponderaci
ón

60%

80%
60%
60%
60%
60%
60%
60%
100%
100%
20%
60%
60%
60%
20%
60%

100%

64%
SOLVENCIA

EMPRESA 1
Indicador Formula
Andrea
Índice de solvencia Activo corriente / Pasivo corriente 2.07
Utilidad neta + depreciación / pasivos a corto
Ratio de solvencia 0.08
plazo + pasivos a largo plazo
Relación de deuda a activos Pasivo total /Activo total 0.48
Deuda a Largo Plazo / Deuda a Largo Plazo +
Relación de deuda a capital -
Patrimonio de los Propietarios
Deuda a capital contable Deuda Total / Patrimonio Total -
Cobertura de Interés EBIT / gasto de intereses 36.07
Deuda a largo plazo al capital de Deuda a largo plazo / Activos circulantes -
0.06
trabajo neto Pasivos corrientes
EMPRESA 2 EMPRESA 3 EMPRESA 4 Luis
Helena Carlos Arturo Carlos
0.06 0.93 5.24

0.04 0.26 0.10

0.71 0.31 0.35

- - -

- - -
1.10 0.34 0.36

(0.78) (3.23) 0.02


INDICADORES DE LIQUIDEZ

Indicador Formula EMPRESA 1 Andrea


KT = Capital de trabajo Activo corriente 1,499,206,175
% KT KT/Activo total 99.62%
Activo corriente - pasivo
KTN = Capital de trabajo neto 775,292,390
corriente
% KTN KTN/KT 51.71%
KTO = Capital de trabajo operativo Deudores + inventarios 1,478,163,093
% KTO KTO/KT 98.60%
KTNO= Capital de trabajo neto operativo KTO - Proveedores 806,224,545
% KTNO KTNO/KTO 54.54%
Productividad KTO KTO/ventas 213.88%
Productividad KTNO KTNO/ventas 116.66%
Razon corriente - Razón circulante -
Activo corriente/pasivo
Razón de solvencia - Razón de 2.07
corriente
disponibilidad
Inversa a la razón corriente [ ( 1 - (1/RC ) * 100 ] 51.71%
(Activo corriente -
Prueba ácida o coeficiente liquidez 1.11
inventarios)/pasivo corriente

1,600,000,000

1,400,000,000 Empresa 1 Empresa 2


Razón de solvencia - Razón de
disponibilidad 2.07 6.00 0.06
1,200,000,000
Prueba ácida o coeficiente liquidez 1.11 0.05
5.00
1,000,000,000
4.00
800,000,000 Empresa 1 Empresa 2
KT 1,499,206,175 726,989
3.00
600,000,000
KTN 775,292,390 -12,207,223
2.00
KTO400,000,000 1,478,163,093 591,152
KTNO 806,224,545 591,152
1.00
200,000,000
0.00
0 Empresa 1
KT KTN KTO KTNO
Razon corriente - R
-200,000,000 Razón de solvencia
disponibilidad
Empresa 1 Empresa 2 Empresa 3 Empresa 4
Z

EMPRESA 2 EMPRESA 3 EMPRESA 4


Helena Carlos Arturo Luis Carlos
726,989 2,259,628 40,128,868
3.85% 7.74% 97.13%
-12,207,223 -173,690 32,471,416
-1679.15% -7.69% 80.92%
591,152 1,902,238 37,951,540
81.32% 84.18% 94.57%
591,152 1,902,238 37,951,540
100.00% 100.00% 100.00%
18.57% 18.48% 814.82%
18.57% 18.48% 814.82%

0.06 0.93 5.24

-1679.15% -7.69% 80.92%

0.05 0.71 5.24

Chart Title
Empresa 3 Empresa 4
6.00 0.93 5.24
0.71 5.24
5.00

4.00
Empresa 3 Empresa 4
3.00 2,259,628 40,128,868
-173,690 32,471,416
2.00
1,902,238 37,951,540
1.00
1,902,238 37,951,540

0.00
Empresa 1 Empresa 2 Empresa 3 Empresa 4

Razon corriente - Razón circulante - Prueba ácida o coeficiente liquidez


Razón de solvencia - Razón de
disponibilidad
Endeudamiento

INDICADOR FORMULA
Razón de independencia financiera-
Financiación con recursos propios- Patrimonio/activo total
Indice de propiedad

Endeudamiento total Pasivo total/activo total

Endeudamiento a corto plazo Pasivo corriente/pasivo total

Apalancamiento a largo plazo Pasivo a largo plazo/pasivo total

Financiación con proveedores Proveedores/pasivo total

Financiación con obligaciones Obligaciones financieras


financieras totales/pasivo total

Financiación con pasivos laborales Obligaciones laborales/pasivo total

Financiación con impuestos Impuestos por pagar/pasivo total

Total pasivo/(Activo total -


Endeudamiento sin valorizaciones
valorizaciones)

Carga financiera Gastos financieros/Ventas

Cobertura de gastos financieros o


UAII/gastos financieros
veces que se ha ganado el interés

Relación gastos financieros a Ebitda Gastos financieros/Ebitda

Relación obligaciones financieras a Obligaciones financieras


Ebitda totales/Ebitda

Obligaciones financieras
Laverge o Apalancamiento financiero
totales/patrimonio

Laverage o Apalancamiento total Pasivo total/patrimonio

Patrimonio ideal UAI/TMRR

Estructura corriente Pasivo corriente/activo total

(Pasivo largo plazo +


Estructura de capital
patrimonio)/activo total

400.0%
Empresa 1
Deuda total
350.0% 48.1%
Deuda corto plazo 100.0%
Estructura
300.0% corriente 48.1%

250.0%

200.0%
350.0%

300.0%
Estructura de capital 51.9%
250.0%

200.0%

150.0%

100.0%

50.0%

0.0%
Deuda total Deuda corto plazo Estructura corrient
Endeudamiento

EMPRESA 1 EMPRESA 2
Andrea Helena

Cuanto de los recursos de la empresa están financiados con


51.90% 29.11%
participación de los propietarios

Determina el grado de apalncamiento de acreedores en los activos


48.10% 70.89%
de la empresa
Establece cual es el porcentaje del total de deudas que deben ser
100.00% 103.37%
canceladas en el corto plazo.

Determina del total de deudas, cuanto está financiado a largo plazo. 0.00% 0.00%

Determina cuanto de los recursos financiados con terceros están


92.82% 0.00%
comprometidos con los proveedores
Determina del total de pasivos cuanto es financiado con
0.00% 0.00%
obligaciones financieras
Determina cuanto de los recursos financiados con terceros están
0.00% 0.00%
comprometidos con pasivo laboral
Determina cuanto de los recursos financiados con terceros
-1.42% 25.40%
corresponden a impuestos por pagar
Determina cuál es el compromiso con acreedores sobre los activos
48.10% 70.89%
sin considerar valorizaciones
Porcentaje de las ventas que son dedicadas a cubrir la carga
2.59% 30.75%
financiera
Capacidad de la empresa para generar utilidades operativas y cubrir
3.43 0.71
sus intereses. (Veces)
Relación de los gastos financieros con la caja operativa generada
20.70% 59.41%
por la empresa.
Determina cuanto de la caja operativa está comprometida por
5.22% 577.09%
deudas con el sistema financiero

Compromiso del patrimonio con entidades financieras. Por cada


0.58% 173.21%
$100 de patrimonio cuanto se debe por obligaciones financieras.

Compromiso de los propietarios con los accionistas. Por cada $100


92.69% 243.51%
de patrimonio cuanto es deuda total
Determina cuál será el nivel de patrimonio a partir de la utilidad y
438,726,072 6,350,836
la tasa esperada por los propietarios
Establece cuanto es la financiación de corto plazo con respecto al
48.10% 68.58%
total de los activos
Determina cual es la financiación de largo plazo (pasivo l.p. y
51.90% 29.11%
patrimonio) para crecimiento de la empresa

Empresa 2 Empresa 3Empresa 4


68.6% 8.3% ###
103.4% 376.0% ###
68.6% 8.3% ###
29.1% 68.7% ###

Deuda corto plazo Estructura corriente Estructura de capital


EMPRESA
EMPRESA 3 4 Luis
Carlos Arturo Carlos

68.66% 64.56%

31.34% 35.44%

376.05% 191.21%

0.00% 0.00%

0.00% 0.00%

0.00% 0.00%

0.00% 0.00%

2.10% 0.00%

31.34% 35.44%

3.00% 3.01%

2.18 5.21

37.56% 16.06%

272.44% 69.93%

11.18% 2.29%

45.65% 54.90%

7,487,910 8,117,426

8.33% 18.54%

68.66% 64.56%
ACTIVIDAD

Indicador Formula Interpretación


Dias de rotacion Mide el número de días que tarda la empresa en recuperar la
deudores promedio * 365 días / ventas cartera. Se compara con la política de la empresa
deudores
Dias de rotacion inventario promedio * 365 días / costo Determina en cuantos días la empresa convierte sus inventarios
inventario de ventas en efectivo o en cartera.
Ciclo de caja Determina los días que requeire la empresa para convertir lo
dias de cartera + dias inventario producido en efectivo
operativo
Dias de rotacion proveedores promedio * 365 días / Determina los días que tarda la empresa en cancelar a los
proveedores compras proveedores. Debe ser comparado con política de crédito
Ciclo de caja dias de cartera+dias inventario-dias Determina los días necesarios de caja operativa que no son
operativo neto proveedores financiados con los proveedores.
Rotación de activo Activo corriente promedio * 365 días / Determina los días que están comprometidos los recursos de
corriente ventas corto plazo para generar ventas
Rotación de activo Mide por cada peso invertido en activo operativo neto cuanto
Ventas / Activo operativo neto se genera en ventas durante el período
operativo
Ventas / ( patrimonio + pasivos a largo Determina el grado de financiación propia y a largo plazo en
Rotación de capital las ventas de la empresa.
plazo)
Rotación del
Ventas / patrimonio Participacion en las ventas de la inversión de los propietarios
patrimonio
Rotación del
365 / ciclo de caja Veces que rota el ciclo operativo neto en el período.
efectivo

FONDOS OCIOSOS
dias
Cuenta Valor actual politica rotacion saldo ideal
rotacion
Deudores 1,382,250 34 30 857,770
Inventario 519,988 13 20 435,324
Proveedores 0 0 45 18,962,874
KTNO 1,902,238 47 5 -17,669,780

PROVEEDORES INVENTARIOS

0 13
días días

DISPONIBLE CARTERA
34 días

2000
1800
1600 2017 2018 2019
Días deudores
1400 375 620 858
Días inventario 811 1088 1296
1200
Días proveedores 518 1846 1724
1000
800
600
400
200
0
1200
1000
800
600
400
200
0
Días deudores Días inventario Días proveedores
2017 2018 2019
AD

EMPRES EMPRESA 3
EMPRESA 2 EMPRESA 4
A1 Carlos
Helena Luis Carlos
pretación Andrea Arturo
tarda la empresa en recuperar la
lítica de la empresa 373 44982 34 1541
empresa convierte sus inventarios
811 91390 13 117
eire la empresa para convertir lo
1184 136372 47 1658
a la empresa en cancelar a los
rado con política de crédito 518 903 0 0 Pasio largo Plazo
s de caja operativa que no son
es. 665 135468 47 1658
comprometidos los recursos de
s 703 84811 52 1638 ACTIVO OPERATIVO NETO
en activo operativo neto cuanto
período 0.85 0.20 0.37 0.12 811936644
iación propia y a largo plazo en
0.88 0.58 0.51 0.17

la inversión de los propietarios 0.88 0.58 0.51 0.17

vo neto en el período. 1 0 8 0
días
SOS

saldo ideal fondos ociosos


857,770 -524,480
435,324 -84,664
18,962,874 -18,962,874
-17,669,780 -19,572,018

Días retorno 47
Días de pago 0
Ciclo caja neto 47
Días proveedores
0

VO OPERATIVO NETO

15922710 27763023.19 39124113.45


RENTABILIDAD

INDICADOR FORMULA

Margen Bruto-Rentabilidad
Utilidad bruta/ventas
bruta
Margen Operativo-
UAII/ventas
Rentabilidad operativa

Margen antes de impuestos UAI/ventas

Margen neto-Rentabilidad neta-


Utilidad neta/ventas
Productividad marginal

Carga de costos de ventas Costo de ventas/ventas


Carga administrativa Gastos administrativos/ventas

Carga mercadeo y ventas Gastos de mercadeo y ventas/ventas

Carga gastos operativos Gastos operativos/ventas

Carga gastos financieros Gastos financieros/ventas

Otros ingresos netos a ventas Otros ingresos netos/ventas

Potencial de utilidad Utilidad neta/activos totales

% ROA-Return on assets
Ebitda/activo total
Retorno sobre activos

% ROI-Return on investment
UAII/activos operativos promedio
Retorno sobre inversión

% ROE-Return on Equity
UAI/patrimonio promedio
Rentabilidad sobre patrimonio

Ebitda UAII+depreciacion+amortizacion

Margen Ebitda EBITDA/ventas

Utilidades netas/número acciones


Utilidades por acción
circulación

Dividendos por acción Dividendos pagados/número acciones circ.


Valor en libros por acción Patrimonio/número acciones circulación

Valor de la acción al cierre de cada período


Valor de la acción en el mercado contable en el mercado accionario (en caso
de cotizar en bolsa)

Q de Tobin Precio en bolsa/valor en libros por acción

Relación Precio Ganancia - RPG Precio en bolsa/utilidad neta por acción

Margen neto: Utilidad neta/ventas

Sistema Dupont Eficiencia activos: Ventas/activo total

Margen neto x eficiencia uso activos

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%
Margen operativo

Margen neto

Margen Ebitda

EMPRESA 1 Andrea EMPRESA 2 Helena EMPRESA 3 Carlos Arturo EMPRESA 4 Luis Carlos
RENTABILIDAD

EMPRESA 1
INTERPRETACION
Andrea

Determina la capacidad de ventas para generar utilidad bruta, es decir


59.31%
para cubrir los costos de ventas.
Cuanto genera de utilidad operativa sobre las ventas al cubrir costos y
12.52%
gastos en desarrollo de su objeto social
Cuanto ha obtenido la empresa como utilidad sobre las ventas antes de
8.89%
cubrir los impuestos de renta

Por cada peso en ventas cuanto se obtiene de utilidad neta incluyendo


8.89%
operación y no operacional.

Cuánto representan los costos de ventas sobre el total de las ventas 40.69%
Cuánto representa el total de gastos administrativos sobre las ventas. 6.17%
A cuanto equivale el total de gastos de mercadeo y ventas sobre el total de
40.62%
las ventas del período

Participación del total de gastos operativos sobre las ventas del período 46.79%

Cuánto equivale el total de gastos financieros sobre las ventas del período 2.59%

Cuánto representan los ingresos no operativos netos sobre el total de


0.01%
ventas
Rendimiento del total de activos durante el período por la generación de
4.08%
utilidad neta
Determina la caja operativa obtenida en el período con el uso de la
5.75%
inversión total en activos

Determina el rendimiento obtenido por la empresa en su operación con el


11.84%
uso de los activos operativos

Determina el rendimiento obtenido antes de impuestos sobre la inversión


8.74%
realizada por los propietarios

Caja operativa durante el período al no considerar partidas de causación


86,562,241
contable que son movimiento de caja
Determina cuantos pesos se obtienen de caja operativa por cada $100
12.53%
obtenidos en ventas durante el período
Determina el monto de utilidades obtenidas por cada acción ordinaria en
N.A.
circulación

Determina el valor de dividendos que se pagó a cada accionista N.A.


Determina el valor aproximado de cada acción con base en el valor del
N.A.
patrimonio o activos menos pasivos

Determina el valor de la acción cuando la empresa cotiza en bolsa. Es el


N.A.
precio de la acción a diciembre 31 de cada año

Es el respaldo del patrimonio sobre el precio de mercado. Determina si la


N.A.
acción esta sobre o subvalorada
Determina en cuantos períodos se recuperaría la inversión en acción a
N.A.
partir de la utilidad obtenida

Correlaciona los indicadores de rendimiento y los de actividad, al medir 8.89%


la generación de utilidades con el control de costos y gastos y el volumen
de ventas con el uso eficiente de los activos.
45.92%
Es la capacidad del activo para producir utilidades independiente de la
forma en que ha sido financiado. 4.08%

16% DESIGUALAD FINA


EMPRESA 1 Andrea
Margen operativo 13%
14%
Margen neto 9%
Margen Ebitda 12% 13%

10% EMPRESA 1 Andrea


TMRR 14%
Rendimiento patrimonio 8% 9%
Rendimiento activo 12%
Costo del capital 6% 7%

4%
Margen neto
2%
Margen Ebitda

EMPRESA 3 Carlos Arturo EMPRESA 4 Luis Carlos 0%


EMPRESA 1 Andrea EMPRESA 2 Helena
EMPRESA
EMPRESA 2 EMPRESA 3
4 Luis
Helena Carlos Arturo
Carlos

56.46% 23.87% 82.56%

50.46% 7.75% 18.74%

21.94% 6.55% 15.69%

15.39% 6.23% 15.69%

43.54% 76.13% 17.44%


3.81% 5.38% 63.82%

1.35% 10.51% 0.00%

5.16% 15.88% 63.82%

30.75% 3.00% 3.01%

1.66% 3.07% 0.00%

2.60% 2.20% 1.77%

8.74% 2.82% 2.11%

0.39% 3.77% 2.61%

0.18% 5.28% 3.13%

1,647,859 822,581 872,953

51.76% 7.99% 18.74%

N.A. N.A. N.A.

N.A. N.A. N.A.


N.A. N.A. N.A.

N.A. N.A. N.A.

N.A. N.A. N.A.

N.A. N.A. N.A.

15.39% 6.23% 15.69%

16.88% 35.26% 11.27%

2.60% 2.20% 1.77%

DESIGUALAD FINANCIERA
EMPRESA 2 Helena EMPRESA 3 Carlos ArEMPRESA 4 Luis Carlos
50% 8% 19%
15% 6% 16%
52% 8% 19%

EMPRESA 2 Helena EMPRESA 3 Carlos ArEMPRESA 4 Luis Carlos


11% 9% 9%
0% 5% 3%
0% 4% 3%
6% 9% 9%

EMPRESA 2 Helena EMPRESA 3 Carlos EMPRESA 4 Luis


Arturo Carlos
INDICADORES

LIQU
EMPRESA 1 EMPRESA 2
Indicador Andrea Helena
Razon corriente Activo Corriente/Pasivo Corriente 2.07 0.06
Prueba ácida o coeficiente
(Activo Cte-Inventarios)/Pasivo Cte.
liquidez 1.11 0.05
(((Cartera Inicio Año + Cartera del
Dias de rotacion deudores
año)/2)/Ventas)*360 368 44366
(((Inv Inicio Año + Inv del
dias de rotacion inventario
año)/2)/Costo de ventas)*360 800 90138

(((Proveed Inicio Año + Proveed del


Dias de rotacion proveedores
año)/2)/Compras durante el año)*360
518 903

EMPRESA 1 EMPRESA 2
Indicador Andrea Helena

Endeudamiento total Total Pasivo/Total Activos 48.10% 70.89%

Endeudamiento a corto plazo Total Pasivo Cte/Total Apasivos 100.00% 96.74%

EMPRESA 1 EMPRESA 2
Indicador Andrea Helena
Margen Bruto Utilidad Bruta/Ventas 59.31% 56.46%
Margen Operativo Utilidad Operativa (UAII)/ Ventas 12.52% 51.30%
Margen neto Utilidad Neta/Ventas 8.89% 15.39%
Rentabilidad activo operativo Utilidad Operativa (UAII)/((Inicio de C 11.84% 0.39%

Rentabilidad del patrimonio Utilidad antes de Impuestos/((Patrim i 8.74% 0.18%


Margen Ebitda Rentabilidad 12.53% 51.76%
S

LIQUIDEZ Y ACTIVIDAD
EMPRESA 3 EMPRESA 4
Carlos Arturo Luis Carlos Resultado Proyecto 1 Resultado Proyecto 2
0.93 5.24 EN EL RANGO PROBLEMAS DE LIQUIDEZ

0.71 5.24 EN EL RANGO PROBLEMAS DE LIQUIDEZ

34 1520 PROBLEMAS DE RECAUDO PROBLEMAS DE RECAUDO

13 115 PROBLEMAS DE ROTACIÓN PROBLEMAS DE ROTACIÓN

0 0 PAGO MAYOR A LA META PAGO MAYOR A LA META

ENDEUDAMIENTO
EMPRESA 3 EMPRESA 4
Carlos Arturo Luis Carlos
Resultado Proyecto 1 Resultado Proyecto 2

31.34% 35.44% BAJO NIVEL DE ENDEUDAMIENTO BAJO NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

26.59% 52.30% BAJO NIVEL DE ENDEUDAMIENTO BAJO NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

RENTABILIDAD
EMPRESA 3 EMPRESA 4
Carlos Arturo Luis Carlos
Resultado Proyecto 1 Resultado Proyecto 2
23.87% 82.56% ALTO MARGEN BRUTO ALTO MARGEN BRUTO
7.99% 18.74% BAJO MARGEN OPERATIVO ALTO MARGEN OPERATIVO
6.23% 15.69% BAJO MARGEN NETO BAJO MARGEN NETO
3.77% 2.61% EN EL RANGO BAJO RENDIMIENTO DEL ACTIVO
BAJO RENDIMIENTO DEL BAJO RENDIMIENTO DEL
5.28% 3.13% PATRIMONIO PATRIMONIO
7.99% 18.74% EN EL RANGO ALTO MARGEN EBITDA
Resultado Proyecto 3 Resultado Proyecto 4
PROBLEMAS DE LIQUIDEZ EXCESOS DE LIQUIDEZ

PROBLEMAS DE LIQUIDEZ EXCESOS DE LIQUIDEZ


ANALIZAR RECUPERACIÓN MUY
RÁPIDA PROBLEMAS DE RECAUDO

EN EL RANGO PROBLEMAS DE ROTACIÓN

PAGO MENOR A LA META PAGO MENOR A LA META

Resultado Proyecto 3 Resultado Proyecto 4

BAJO NIVEL DE ENDEUDAMIENTO BAJO NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

BAJO NIVEL DE ENDEUDAMIENTO BAJO NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

Resultado Proyecto 3 Resultado Proyecto 4


EN EL RANGO ALTO MARGEN BRUTO
BAJO MARGEN OPERATIVO BAJO MARGEN OPERATIVO
BAJO MARGEN NETO BAJO MARGEN NETO
BAJO RENDIMIENTO DEL ACTIVO BAJO RENDIMIENTO DEL ACTIVO
BAJO RENDIMIENTO DEL BAJO RENDIMIENTO DEL
PATRIMONIO PATRIMONIO
BAJO MARGEN EBITDA EN EL RANGO
ASPECTOS POSITIVOS Y
EMPRESA 1 Andrea EMPRESA 2 Helena
POSITIVO NEGATIVO POSITIVO
Liquidez y actividad

Tiene el mas alto indicador en


Razon corriente, refleja el
solidez de la empresa

En la evaluacion de la prueba
ácida, es la empresa con
mayor solidez

baja rotacion de inventario, es


necesario evaluar la politica

Tiene un saldo a favor en


impuestos por valor de
$23.193.530, se recomiendoa
iniciar proceso de devolucion
de saldo ante la DIAN

Endeudamiento
Muestra un bajo nivel de
endeudamiento total

Alto nivel de endeudamiento a


corto plazo.

Rentabilidad

Alto Margen Bruto de utilidad Alto Margen Bruto

A pesar del buen


comportamiento del margen
bruto, el Margen Neto fue muy Bajo Margen Neto
bajo y esta por debajo del
rango aceptable.

Rentabilidad activo operativo

A pesar de tener la mejor


Rentabilidad del patrimonio, el
resultado esta por debajo de lo
esperado.

En el rango, Margen Ebitda Alto, Margen Ebitda


ASPECTOS POSITIVOS Y NEGATIVOS
EMPRESA 2 Helena EMPRESA 3 Luis Carlos
NEGATIVO POSITIVO NEGATIVO

Presenta el mas bajo indicador Muestra un bajo indicador de


de razon corriente, genera al
razon corriente, genera al
inversionaita insertidumbre, se inversionaita insertidumbre
recomienda capitalizar

Presenta el mas bajo indicador


de la prueba acida, genera al
inversionaita insertidumbre.

Es la empresa con el mas bajo Muestra un buen control y


nivel de rotacion de inventario, manejo de la rotacion de
es URGENTE evaluar la politica inventario

Alto nivel de endeudamiento Muestra un bajo nivel de


total endeudamiento total

Alto nivel de endeudamiento a Refleja buen manejo del


corto plazo. endeudamiento a corto plazo.

En el rango del Margen Bruto

Bajo Margen Neto

Baja Rentabilidad activo


operativo Rentabilidad activo operativo

A pesar de ser la empresa con


el mas bajo patrimonio, reflejó Rentabilidad del patrimonio
el mejor margen de
Rentabilidad sobre el mismo

Bajo, Margen Ebitda


EMPRESA 4 Carlos Arturo
POSITIVO NEGATIVO

Cuenta con un elevado nivel Hace falta aprovechar el alto


nivel de liquidez para obtener
de liquidez rentabilidad del dinero

baja rotacion de inventario, es


necesario evaluar la politica

Muestra un bajo nivel de


endeudamiento total

Alto nivel de endeudamiento a


corto plazo.

Alto Margen Bruto

Bajo Margen Neto

Baja Rentabilidad activo


operativo

Rentabilidad del patrimonio

En el rango, Margen Ebitda


CONCLUSIONES

1.

2.

3.

4.

5.

6.
CONCLUSIONES
Las empresaas 2 y 3 requieren con urgencia una capitalizacion por parte de los accionistas, o en su defecto se debe revisar la o
del negocio para evaluar las opciones financieras para aumentar la utilidad.

Se debe analizar y aprovechar el alto nivel de liquidez para obtener rentabilidad del dinero en el tiempo de la empresa No.4

Es necesario evaliar las politicas y resultados de rotacion de inventarios de la empresa 2, es urgente mejorar las politicas.

A pesar de que la empresa No.2, es la de mas bajo patrimonio, reflejó el mejor margen de Rentabilidad sobre el mismo, lo cua
evaluar el retorno que estan generando las demas compañias

Las empresas 2 y 3 tienen el mayor nivel de activo no corriente, lo cual hace complejo el resultado si la empresa decide hacer
activos.

Las compañias 3 y 4 reflejaron el mejor resultado en nivel de endeudamiente, por ende permiten viabilizar con mayor facilida
obtencion de un credito

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