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PROYECTO DE INVERSION
PRESENTADO POR:
CARLOS ARTURO GONZALEZ
PRESENTADO A:
JOAN ADRIAN SALCEDO MIRANDA
Derivado de las constantes fiscalizaciones realizadas por la UGPP en Colombia, las entidadaes han
asumir altas sumas de recursos, no presupuestadas, para el pago de aportes, intereses y sanciones
una deficiente administración de los salarios y demás retribuciones de trabajadores. Es por lo anter
hecho evidente la necesidad de contar con un grupo especializado de personal que permita tener la
Antecedentes ejecución de la nómina de los trabajadores y sus respectivas repercuciones legales y fiscales.
Garantizar la oportuna, correcta y adecuada administración de la nómina de los trabajador, así como
Objetivo y valoración temprana de los riesgos que por este proceso puedan generarse; buscando minimizar e
financieros d ela entidad.
Bajo una firma de consultoría, las entidades involucradas podrán gestionar la administración de
compensación de sus empleados, lo cual brindará mayor homogeneidad, claridad, exactitud y fidel
Estudio técnico ejecución del proceso. Así mismo, conforme la evolución que el proyecto pueda tener, se ampliará s
un número mayor de entidades que permitan en el corto plazo una mayor independencia
posicionamiento dentro del mercado.
l compensación
0% 96%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO 5,712,099.00 15,331,558.00
Maquinaria Y Equipo 492,466,089.00 8621% 15,331,558.00
Terrenos y Edificaciones -
Equipo De Oficina 2,747,996.00 48% -
Equipo De Computacion Y Comunicacion 3,203,895.00 56% -
Flota Y Equipo De Transporte 203,483,785.00 3562% -
Depreciacion Acumulada (696,189,666.00) -12188% -
intangibles - 0% 2,772,848.00
Intangibles 0% 2,772,848.00
Otros Activos - 0% 28,786.00
Impuesto Diferido 0%
Otros Activos 0% 28,786.00
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 5,712,099.00 0.4% 18,133,192.00
Pasivos Corrientes
PROVEEDORES 671,938,548.00 92.82% -
Nacionales 671,938,548.00 92.82% -
PASIVO FINANCIERO CUENTAS POR
PAGAR 4,522,039.00 0.62% 9,509,711.00
Bancos nacionales 4,522,039.00 0.62% 5,351,878.00
Compañías de financiamiento comercial 0.00% 4,018,383.00
Instrumentos financieros con proveedores
comerciales 0.00%
Instrumentos financieros en cuentas por pagar 0.00%
Beneficios a empleados 0.00% 136,345.00
Ingresos recibidos para terceros 0.00% 3,105.00
IMPUESTOS A LAS GANANCIAS PASIVOS 47,453,197.84 6.56% 3,398,223.00
Retencion En La Fuente 871,000.00 0.12% -
Impuesto De Industria Y Comercio Retenido 418,999.84 0.06% -
Retenciones Y Aportes De Nomina 426,198.00 0.06% -
Acreedores Varios 57,719,000.00 7.97% 1,759.00
De Renta Y Complementarios - 0.00% 3,396,464.00
Impuesto sobre las Ventas por pagar (12,361,000.00) -1.71% -
De Industria y comercio 379,000.00 0.05% -
PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES - 0.00% 26,278.00
Provisiones - 0.00% 26,278.00
TOTAL PASIVOS CORRIENTE 723,913,784.84 100.00% 12,934,212.00
0% 2%
Pasivos No corrientes - 0.00% 435,575.00
Bancos nacionales - 0.00% 168,669.00
Bancos del exterior - 0.00% -
Compañías de financiamiento comercial - 0.00% 140,881.00
Instrumentos financieros en cuentas por pagar - 0.00% 26,174.00
Diferidos - 0.00%
Otros Pasivos -- 0.00%
0.00% 99,851.00
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTE - 0.00% 435,575.00
48% 71%
PATRIMONIO
Capital Social 5,000,000.00 0.64% 141,552.00
Reservas 3,815,089.00 0.49% 1,511,431.00
Revalorizacion Del Patrimonio 12,768,861.00 1.63% 2,074,259.00
Resultados del Ejercicio 57,070,285.08 7.31% 495,209.00
Resultados de Ejercicios Anteriores 702,350,254.00 89.93% 1,267,943.00
TOTAL PATRIMONIO 781,004,489.08 51.90% 5,490,394.00
PROYECTO DE INVERSION
ESTADO DE RESULTADOS
EMPRESA 1 Andrea ANALISIS
EMPRESA 2
VERTICAL Helena
2020 % 2020
INGRESOS
INGRESOS OPERACIONALES 691,114,941.66 100.0% 3,183,401.00
Ingresos Procedentes 688,818,969.11 99.7% 3,183,401.00
Ingresos Operacionales de Ventas 2,295,972.55 0.3% -
Devoluciones, Rebajas Y Descuentos En Ventas
0.0%
(Db) - -
INGRESOS NO OPERACIONALES -
No Operacionales 61,067.25 0.0% 52,882.00
Ingresos Financieros y Otros 61,006.87 0.0% 20,667.00
Diversos 60.38 0.0% 32,215.00
GASTOS - 0.0% -
92% 3%
25,860,785.44 1,172,573.00
85% 720,000.00 3% - 0%
0% 25,140,785.44 93% 1,293,137.00 5%
0% - 0% 96,849.46 0%
0% - 0% 88,853.72 0%
0% 0% - 0%
0% 0% (306,267.18) -1%
15% - 0% - 0%
15% - 0% 0%
0% 1,074,130.75 4% 11,166.31 0%
0% 1,057,839.75 4% 0%
0% 16,291.00 0% 11,166.31 0%
96.1% 26,934,916.19 92.3% 1,183,739.31 4.1%
29,194,544.03 41,312,607.52
9,150,428.26 14,642,158.85
31% 35%
29,194,544.01 41,312,607.50
DE INVERSION
RESULTADOS
ANALISIS EMPRESA 3 Carlos ANALISIS EMPRESA 4 Luis ANALISIS
VERTICAL Arturo VERTICAL Carlos VERTICAL
% 2020 % 2020 %
Bonos y papeles comerciales por pagar Valor en el balance al final del período
Porcentaje de participación de la fuente en total
Tasa de interés en prestamos de largo plazo
TOTAL FINANCIACIÓN
COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL Calculo del Wacc a partir de participación y tasas
RADO DEL CAPITAL
671,938,548 0 0 0
44.65% 0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0 0 0 0
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0 0 0 0
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0 0 0 0
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0 0 0 0
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
7.15% 5.94% 5.36% 5.36%
0 0 0 0
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
10.00% 8.00% 7.00% 7.00%
0 0 0 0
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
7.15% 5.94% 5.36% 5.36%
0 0 0 0
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0 0 0 0
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
124,089 12,903,524
- 179,194
7,226,428 16,948,590
3,034,060 6,068,120
222,108 4,442
- -
403,391 579,897
1,410,448 812,382
1,634,840 2,972,343
6,704,847 10,437,183
878,971 8,688,735
Monto estudio COP 50,000,000
EMPRESA 1 Andrea
ACTIVIDAD
TEXTIL
ECONOMICA
4 80%
NUMERO DE
ENRRE 1 Y 5
EMPLEADOS 2 40%
PRINCIPALES
PYMES
COMPETIDORES
3 60%
NUMERO DE CLIENTES ENTRE 10 Y 20 4 80%
OFICINA
INFRAESTRUCTURA
ARRENDADA
5 100%
EMPRESA 1 Andrea
PUNTAJE CUALITATIVO:
PUNTAJE CUANTITATIVO:
CUALITATIVA CUANTITATIVA
PONDERACION MAXIMA 70 70
PONDERACION MINIMA 20 20
AMORTIZACION CREDITO
SERVICIOS DE
TIPO DE EMPRESA TIPO DE EMPRESA
ENRGIA 5 100%
ENTRE 15 Y 25 TIEMPO EN EL
TIEMPO EN EL MERCADO
AÑOS 4 80% MERCADO
RECONOCIMIENTO EN EL RECONOCIMIENTO EN
ALTO
MERCADO 5 100% EL MERCADO
SERVICIOS DE
ACTIVIDAD ECONOMICA ACTIVIDAD ECONOMICA
ENRGIA
4 80%
ENTRE 500 Y NUMERO DE
NUMERO DE EMPLEADOS
800 4 80% EMPLEADOS
FABRICA
INFRAESTRUCTURA INFRAESTRUCTURA
PROPIA
5 100%
Pondera
Línea solicitada Puntaje Línea solicitada
ción
OMA DECICIONES
NUMERO DE
CAPITAL A PRESTAR
PERIODOS TIPO DE CREDITO
Menor a 10.000.000 24 meses CREDITO DE CONSUMO
Entre 11.000.000 y 15.000.000 24 meses MICRO CREDITO
Entre 16.000.000 y 25.000.000 36 meses MICRO CREDITO
Entre 26.000.000 y 35.000.000 48 meses CREDITO COMERCIAL ORDINARIO
Entre 36.000.000 y 50.000.000 60 meses CREDITO PREFERENCIAL
CAPITAL VIVO
50,000,000.00
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
A CUALITATIVAS
EMPRESA 2 Helena 4.25 57%
Pondera
Puntaje Línea solicitada Puntaje
ción
CIAL ORDINARIO
Ponderaci
ón
100%
100%
100%
80%
40%
80%
100%
100%
0%
0%
0%
0%
58%
Ponderaci
ón
60%
80%
60%
60%
60%
60%
60%
60%
100%
100%
20%
60%
60%
60%
20%
60%
100%
64%
SOLVENCIA
EMPRESA 1
Indicador Formula
Andrea
Índice de solvencia Activo corriente / Pasivo corriente 2.07
Utilidad neta + depreciación / pasivos a corto
Ratio de solvencia 0.08
plazo + pasivos a largo plazo
Relación de deuda a activos Pasivo total /Activo total 0.48
Deuda a Largo Plazo / Deuda a Largo Plazo +
Relación de deuda a capital -
Patrimonio de los Propietarios
Deuda a capital contable Deuda Total / Patrimonio Total -
Cobertura de Interés EBIT / gasto de intereses 36.07
Deuda a largo plazo al capital de Deuda a largo plazo / Activos circulantes -
0.06
trabajo neto Pasivos corrientes
EMPRESA 2 EMPRESA 3 EMPRESA 4 Luis
Helena Carlos Arturo Carlos
0.06 0.93 5.24
- - -
- - -
1.10 0.34 0.36
1,600,000,000
Chart Title
Empresa 3 Empresa 4
6.00 0.93 5.24
0.71 5.24
5.00
4.00
Empresa 3 Empresa 4
3.00 2,259,628 40,128,868
-173,690 32,471,416
2.00
1,902,238 37,951,540
1.00
1,902,238 37,951,540
0.00
Empresa 1 Empresa 2 Empresa 3 Empresa 4
INDICADOR FORMULA
Razón de independencia financiera-
Financiación con recursos propios- Patrimonio/activo total
Indice de propiedad
Obligaciones financieras
Laverge o Apalancamiento financiero
totales/patrimonio
400.0%
Empresa 1
Deuda total
350.0% 48.1%
Deuda corto plazo 100.0%
Estructura
300.0% corriente 48.1%
250.0%
200.0%
350.0%
300.0%
Estructura de capital 51.9%
250.0%
200.0%
150.0%
100.0%
50.0%
0.0%
Deuda total Deuda corto plazo Estructura corrient
Endeudamiento
EMPRESA 1 EMPRESA 2
Andrea Helena
Determina del total de deudas, cuanto está financiado a largo plazo. 0.00% 0.00%
68.66% 64.56%
31.34% 35.44%
376.05% 191.21%
0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
2.10% 0.00%
31.34% 35.44%
3.00% 3.01%
2.18 5.21
37.56% 16.06%
272.44% 69.93%
11.18% 2.29%
45.65% 54.90%
7,487,910 8,117,426
8.33% 18.54%
68.66% 64.56%
ACTIVIDAD
FONDOS OCIOSOS
dias
Cuenta Valor actual politica rotacion saldo ideal
rotacion
Deudores 1,382,250 34 30 857,770
Inventario 519,988 13 20 435,324
Proveedores 0 0 45 18,962,874
KTNO 1,902,238 47 5 -17,669,780
PROVEEDORES INVENTARIOS
0 13
días días
DISPONIBLE CARTERA
34 días
2000
1800
1600 2017 2018 2019
Días deudores
1400 375 620 858
Días inventario 811 1088 1296
1200
Días proveedores 518 1846 1724
1000
800
600
400
200
0
1200
1000
800
600
400
200
0
Días deudores Días inventario Días proveedores
2017 2018 2019
AD
EMPRES EMPRESA 3
EMPRESA 2 EMPRESA 4
A1 Carlos
Helena Luis Carlos
pretación Andrea Arturo
tarda la empresa en recuperar la
lítica de la empresa 373 44982 34 1541
empresa convierte sus inventarios
811 91390 13 117
eire la empresa para convertir lo
1184 136372 47 1658
a la empresa en cancelar a los
rado con política de crédito 518 903 0 0 Pasio largo Plazo
s de caja operativa que no son
es. 665 135468 47 1658
comprometidos los recursos de
s 703 84811 52 1638 ACTIVO OPERATIVO NETO
en activo operativo neto cuanto
período 0.85 0.20 0.37 0.12 811936644
iación propia y a largo plazo en
0.88 0.58 0.51 0.17
vo neto en el período. 1 0 8 0
días
SOS
Días retorno 47
Días de pago 0
Ciclo caja neto 47
Días proveedores
0
VO OPERATIVO NETO
INDICADOR FORMULA
Margen Bruto-Rentabilidad
Utilidad bruta/ventas
bruta
Margen Operativo-
UAII/ventas
Rentabilidad operativa
% ROA-Return on assets
Ebitda/activo total
Retorno sobre activos
% ROI-Return on investment
UAII/activos operativos promedio
Retorno sobre inversión
% ROE-Return on Equity
UAI/patrimonio promedio
Rentabilidad sobre patrimonio
Ebitda UAII+depreciacion+amortizacion
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Margen operativo
Margen neto
Margen Ebitda
EMPRESA 1 Andrea EMPRESA 2 Helena EMPRESA 3 Carlos Arturo EMPRESA 4 Luis Carlos
RENTABILIDAD
EMPRESA 1
INTERPRETACION
Andrea
Cuánto representan los costos de ventas sobre el total de las ventas 40.69%
Cuánto representa el total de gastos administrativos sobre las ventas. 6.17%
A cuanto equivale el total de gastos de mercadeo y ventas sobre el total de
40.62%
las ventas del período
Participación del total de gastos operativos sobre las ventas del período 46.79%
Cuánto equivale el total de gastos financieros sobre las ventas del período 2.59%
4%
Margen neto
2%
Margen Ebitda
DESIGUALAD FINANCIERA
EMPRESA 2 Helena EMPRESA 3 Carlos ArEMPRESA 4 Luis Carlos
50% 8% 19%
15% 6% 16%
52% 8% 19%
LIQU
EMPRESA 1 EMPRESA 2
Indicador Andrea Helena
Razon corriente Activo Corriente/Pasivo Corriente 2.07 0.06
Prueba ácida o coeficiente
(Activo Cte-Inventarios)/Pasivo Cte.
liquidez 1.11 0.05
(((Cartera Inicio Año + Cartera del
Dias de rotacion deudores
año)/2)/Ventas)*360 368 44366
(((Inv Inicio Año + Inv del
dias de rotacion inventario
año)/2)/Costo de ventas)*360 800 90138
EMPRESA 1 EMPRESA 2
Indicador Andrea Helena
EMPRESA 1 EMPRESA 2
Indicador Andrea Helena
Margen Bruto Utilidad Bruta/Ventas 59.31% 56.46%
Margen Operativo Utilidad Operativa (UAII)/ Ventas 12.52% 51.30%
Margen neto Utilidad Neta/Ventas 8.89% 15.39%
Rentabilidad activo operativo Utilidad Operativa (UAII)/((Inicio de C 11.84% 0.39%
LIQUIDEZ Y ACTIVIDAD
EMPRESA 3 EMPRESA 4
Carlos Arturo Luis Carlos Resultado Proyecto 1 Resultado Proyecto 2
0.93 5.24 EN EL RANGO PROBLEMAS DE LIQUIDEZ
ENDEUDAMIENTO
EMPRESA 3 EMPRESA 4
Carlos Arturo Luis Carlos
Resultado Proyecto 1 Resultado Proyecto 2
RENTABILIDAD
EMPRESA 3 EMPRESA 4
Carlos Arturo Luis Carlos
Resultado Proyecto 1 Resultado Proyecto 2
23.87% 82.56% ALTO MARGEN BRUTO ALTO MARGEN BRUTO
7.99% 18.74% BAJO MARGEN OPERATIVO ALTO MARGEN OPERATIVO
6.23% 15.69% BAJO MARGEN NETO BAJO MARGEN NETO
3.77% 2.61% EN EL RANGO BAJO RENDIMIENTO DEL ACTIVO
BAJO RENDIMIENTO DEL BAJO RENDIMIENTO DEL
5.28% 3.13% PATRIMONIO PATRIMONIO
7.99% 18.74% EN EL RANGO ALTO MARGEN EBITDA
Resultado Proyecto 3 Resultado Proyecto 4
PROBLEMAS DE LIQUIDEZ EXCESOS DE LIQUIDEZ
En la evaluacion de la prueba
ácida, es la empresa con
mayor solidez
Endeudamiento
Muestra un bajo nivel de
endeudamiento total
Rentabilidad
1.
2.
3.
4.
5.
6.
CONCLUSIONES
Las empresaas 2 y 3 requieren con urgencia una capitalizacion por parte de los accionistas, o en su defecto se debe revisar la o
del negocio para evaluar las opciones financieras para aumentar la utilidad.
Se debe analizar y aprovechar el alto nivel de liquidez para obtener rentabilidad del dinero en el tiempo de la empresa No.4
Es necesario evaliar las politicas y resultados de rotacion de inventarios de la empresa 2, es urgente mejorar las politicas.
A pesar de que la empresa No.2, es la de mas bajo patrimonio, reflejó el mejor margen de Rentabilidad sobre el mismo, lo cua
evaluar el retorno que estan generando las demas compañias
Las empresas 2 y 3 tienen el mayor nivel de activo no corriente, lo cual hace complejo el resultado si la empresa decide hacer
activos.
Las compañias 3 y 4 reflejaron el mejor resultado en nivel de endeudamiente, por ende permiten viabilizar con mayor facilida
obtencion de un credito