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EVALUACIÓN ASPECTO ECONÓMICO DEL PROYECTO

LISTAS DE CHEQUEO RSE - AMBIENTAL Y SOCIAL
Plantilla

Diseño:
LUZ ELENA MONTOYA RENDÓN
ANGELA MAYELLIS MELO HIDALGO

PRESENTADO POR

JEISON LIDER VILLADA VILLADA

<

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA - UNAD

ESCUELA CIENCIAS ADMINISTRATIVAS CONTABLES
ECONÓMICAS Y DE NEGOCIOS - ECACEN
PROGRAMA ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
CURSO EVALUACIÓN DEL PROYECTOS
COLOMBIA

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INTRODUCCIÓN

La Plantilla Excel "Evaluación aspecto económico del proyecto" simula una

realidad concreta enmarcada a partir de una idea emprendedora pertinente a una
apuesta productiva identificada en la Agenda de Competitividad de la región. En este
sitio, el estudiante tiene la oportunidad de ralizar su práctica académica, aplicando
conocimientos y modelos de evaluación económica, ambiental y social
conocimientos y métodos que aprende en su proceso de formación pero también le
brinda la oportunidad de encontrarse frente al otro y a su lado, para generar la mejor
experiencia en cuanto a construcción de conocimiento significativo en la temática de
evaluación de proyectos sostenibles

La Plantilla Excel "Evaluación aspecto económico del proyecto" se divide en

sesiones. La primera, denominada "Información básica de entrada" permite que el
estudiante ingrese la información pertinente a su idea emprendedora a la cual le
identifica requisitos técnicos, como soporte para relacionar las inversiones (activos
fìjos, diferidos y de capital de trabajo); también, estima la proyección de ventas para
los cinco años de vida útil del proyecto y se familiariza con los porcentajes que
afectarán los flujos financieros netos del proyecto, con y sin financiamiento creados
a partir de toda esa información que ingresa a la Plantilla por ese medio.

La segunda, "Flujos y evaluación económica" es el sitio donde el estudiante

encuentra todos los cálculos que automáticamente generó el Excel con el fin de
establecer los flujos financieros netos necesarios para hacer lectura pertinente de los
indicadores en cuanto y tener elementos de juicio para conjugar los resultados
financieros con otros que los estudiantes en equipo deben indagar relacionados con
los beneficios y costos que afectan al individuo donde se implementaría el proyecto,
toda vez que se estima que todas las personas son iguales, tomando como referente el
Índice de Desarrollo Humano (IDH) para medir la rentabilidad económica del
proyecto frente a ese indicador desde el punto de vista de la economìa nacional. Así
mismo, los estudiantes deberán indagar sobre el riesgo del proyecto y aplicar el
método "análisis de sensibilidad" a los flujos financieros netos obtenidos
automáticamente por el Excel, como investigación que aporta a la evaluación del
aspecto económico del proyecto.

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La tercera y cuarta sesión "Lista chequeo RSE-Ambiental" y "Lista de chequeo

RSE-Social", contiene criterios básicos obtenidos de lineamientos de la
responsabilidad social empresarial e identificados a partir de la norma técnica
colombiana NTC ISO 26000, resumidos por Rincón (2015) y que por constituir
listas de chequeo definidas, se trajeron a esta práctica académica, buscando que los
estudiantes, no sólo conozcan los lineamientos de la responsabilidad social que son
canal hoy en el mundo, por donde transitan los aspectos económico, ambiental y
social del desarrollo sostenible -concepto desarrollado en los recursos didácticos del
entorno de conocimiento y glosario del curso - sino que disfruten la oportunidad de
evaluar, de una forma práctica, en qué medida su idea emprendedora cumple
requisitos del desarrollo sostenible, aplicando parámetros, como se enunció de la
Responsabilidad Social Empresarial.

Se espera que el estudiante disfrute esta experiencia de aprendizaje y que ella

también aporte al desarrollo integral de su Ser como persona, como profesional, como
sujeto activo y proactivo que gestiona cambios en su entorno. Y como siempre la Red
de Docentes del curso Evaluación de Proyectos estará siempre atenta a resolver sus
dudas e inquietudes que este proceso formativo académico y de aprendizaje pueda
generarle.

Apreciado estudiante, complementario a esta plantilla, existe la Guía para el uso

de recursos educativos que debe descargar, al igual que este Excel del entorno de
aprendizaje práctico. Además, en la última sesión "Lectura concepto indicadores", se
vincularon conceptos importantes para la Evaluación de proyectos de inversión de
Dávila, L. & Castellanos, L. (2016).

Atentamente,

Directora de curso

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 FICHA TÉCNICA DEL PRODUCTO
(Caracterización del producto industrial)

NOMBRE DEL PRODUCTO

DESCRIPCIÓN DEL PRODUCTO

USUARIOS POTENCIALES DEL PRODUCTO

VENTAJAS Y BENEFICIOS

CARÁCTERÍSTICAS FÍSICAS, QUÍMICAS,

ORGANOLÉPTICAS MICROBIOLÓGICAS

MATERIAS PRIMAS E INSUMOS REQUERIDOS PARA

SU PRODUCCIÓN (Establezca la formulación y
proceda a relacionar todas las materias primas e
insumos necesarios para fabricar el producto
industrial). Posteriormente, son datos que requiere
trasladar a la hoja de "Cotizaciones y
Presupuestos"
MATERIAS PRIMAS E INSUMOS REQUERIDOS PARA
SU PRODUCCIÓN (Establezca la formulación y
proceda a relacionar todas las materias primas e
insumos necesarios para fabricar el producto
industrial). Posteriormente, son datos que requiere
trasladar a la hoja de "Cotizaciones y
Presupuestos"

CONDICIONES DE EMPAQUE

PROCESO PRODUCTIVO (Diseñe el proceso

requerido para la producción de su producto
industrial. Establezca puntos criticos porque los
requiere para crear el programa de buenas
prácticas ambientales (BPA) y buenas prácticas de
Manufactura (BPM) y que conllevan a generar
presupuestos. Desarrolle este punto con atención
porque después los datos los deberá trasladar a la
hoja "Cotizaciones y Presupuestos"

RELACIONAR REQUISITOS MÍNIMOS SOBRE

NORMATIVIDAD QUE APLICA A SU PROYECTO
INDUSTRIAL SOSTENIBLE
(Requeridos para posterior costeo de licencias,
permisos o notificaciones, programas de
capacitación, de Buenas Prácticas de Manufactura
(BPM), Buenas Prácticas Ambientales (BPA), entre
otros.
Encuentre en la normativa información que conlleve
a establecer inversiones, costos y gastos, como por
ejemplo, los relacionados previamente en este
punto, porque posteriormente requerirá
trasladarlos a la hoja de "Cotizaciones y
presupuestos"
ÉCNICA DEL PRODUCTO
ión del producto
La IPS industrial)
odontológica carece de un control
documentado sobre su organización lo cual
afecta su
desempeño, no
Levantamiento depermite garantizar
los procesos la calidad
misionales de
de sus servicios y por esto
la clínica Dental Advance S.A.S.se generan quejas
y

reclamos; existe alta rotación del personal,

hay poca claridad en las responsabilidades;
perdida de

documentos; incumplimientos en aspectos Querido estudiante, en este aparte "Us

El principal
legales; beneficiado
inconvenientes al instrumentos
con los realizar estee que espera atender en el primer año. E
proyecto es la clínica Dental Advance S.A.S ya (¿a quién le va a vender: usuario pot
veces le va a vender a ese mercado ob
queinsumos;
se falta de comunicación entre el de calcular el punto de equilibrio (PE) y
proponen mejoras
personal; careceende los procesos
procesos misionales
definidos y
adquiriendo un adecuado levantamiento de
estandarizados
procesos. Porque esta información la requiere

Los beneficios que se pueden obtener en este

proyecto es el de que la comunidad pueda
hacer uso de la clinica para su beneficio y el de
todas personas que lo necesiten.
Frotar uñas, manos y antebrazos con un
producto antimicrobiano de lavado quirúrgico y
con un cepillo blando estéril durante 5-7
minutos, utilizando ciclos múltiples de
enjuague y lavados. 2. Enjuagar con agua fría
a tibia los antebrazos y manos, comenzando
por los dedos y manteniendo las manos por
encima del nivel del codo. Dejando que el agua
gotee por los codos y no por las manos. 3.
Sonda Nabers.
Secar con Es la
toallitas sonda dental que mide las
estériles. Así como especificó la cantidad de usu
lesiones extendidas alrededor de los dientes. las Materias primas
Su forma curva, le permite acceder más
Querido estudiante, tenga en cuenta q
fácilmente y no dañar el tejido blando. Hay
tres modelos: de grado I, cuando se accede 1
mm de la encía; grado II, cuando accedemos Tu proyecto industri
al centro del molar; y grado III, cuando al ¿Qué ingredientes y qué cantidades de
meterlo, se pasa de un lado a otro.
Sonda Florida. Se trata de una sonda guiada
por ordenador y que realiza el trabajo
tradicional, pero con mayor precisión. Mide la
profundidad de las bolsas periodontales, el
15
sangrado o la supuración de las encías y
dientes. Lo mejor es que crea
automáticamente un periodontograma
automáticamente, algo que explicaremos más La anterior información se requiere par
adelante. los cuales ubica
Sonda Nabers. Es la sonda dental que mide las Así como especificó la cantidad de usu
lesiones extendidas alrededor de los dientes. las Materias primas
Su forma curva, le permite acceder más
Querido estudiante, tenga en cuenta q
fácilmente y no dañar el tejido blando. Hay
tres modelos: de grado I, cuando se accede 1
mm de la encía; grado II, cuando accedemos Tu proyecto industri
al centro del molar; y grado III, cuando al ¿Qué ingredientes y qué cantidades de
meterlo, se pasa de un lado a otro.
Sonda Florida. Se trata de una sonda guiada
por ordenador y que realiza el trabajo
tradicional, pero con mayor precisión. Mide la
profundidad de las bolsas periodontales, el
sangrado o la supuración de las encías y 15
dientes. Lo mejor es que crea
automáticamente un periodontograma
automáticamente, algo que explicaremos más La anterior información se requiere par
adelante. los cuales ubica

Bolsa de polietileno con impresión a color

según arte y datos del proyecto.

prácticas ambientales eliminación de

elementos plásticos de un solo uso, Bajo
consumo de luz led, reucción de papel,
reducción de emiciones de CO2 aumentar
procesos de bioseguridad en tiempos criticos
para que no hallan ciertos contra tiempos

Eso depende, para montar una clínica se

necesita 1 billon de pesos de ahí se dividen si
el lugar es arrendado o es suya,el mobiliario
clínico que es el material para empezar a
trabajar por ejemplo: las silla para el médico o
la cama en donde se acuesten los pacientes,el
material de clínica que son los guantes,
mascarilla, la anestesia etc. también los
recursos informáticos que faciliten la gestión
como:Facturación y control de citas. Y por
último el trámite.
 diante, en este aparte "Usuarios potenciales del producto" debe identificar los usuarios
atender en el primer año. Esto quiere decir, que debe tener en cuenta, su mercado objetivo
e va a vender: usuario potencial?) y un supuesto de frecuencia de compra anual (cuántas
vender a ese mercado objetivo durante el año?). Será un referente importante al momento
el punto de equilibrio (PE) y margen de contribución (MC) en la próxima actividad de la Fase
2.
¿porque?
sta información la requiere para diligenciar el cuadro 2 Usuario potenciales de la hoja
"Cotización - presupuesto"

pecificó la cantidad de usuarios a quienes les va a vender, en este espacio deberá registrar
las Materias primas e insumos requeridos para su producción.

udiante, tenga en cuenta que en este espacio registra la formulación del producto industrial
que va a fabricar.
Ejemplo:
Tu proyecto industrial consiste en producir Pan /tajado en paquete
entes y qué cantidades de materias primas e insumos requieres para fabricar el Pan /tajado
en paquete?
Requiere:

310 g. harina de fuerza

175 ml. agua
20 ml. aceite
15 g. levadura fresca de panadería
8 g. de sal
1 empaque y 1 amarre

nformación se requiere para diligenciar el cuadro 3.1 Materias primas y el 3.2 Insumos,
los cuales ubicas en la hoja "Cotización - presupuesto)
 En esta hoja establezca informa

Una forma práctica para establecer inform

Estudie en Dávila & Castellanos (2016) definición y clasificación de; costos variabl

La lectura comprensiva de las etiquetas amarillas que

ELABORADO POR : JEISON LIDER VILLADA VILLADA

1. INVERSIÓN

1.1 MAQUINARIA, EQUIPO, MUEBLES Y ENSERES

Maquinaria y equipo Su utilización

Sillas Para la sala de espera

Escritorio Para la secretaria y el odontologo

Se utiliza para la toma de radiografias

Ortopantógrafo
dentales

Comprensor + sillon Se utiliza para atender a los pacientes

Es el encargador de hacer trabajar el

Rotor
cotranagulo
Es el encargado de imprimir las
Autoclave + RX
radiografias dentales
Es el encargado de la limpieza en los
Motor iperal
tejidos dentales semiduros
Es el encargador de realizar todo el
Contaangulo
trabajo del uso de los utiles de limpieza
El encargado de mostrar los turnos en
Televisor
la sala de espera

Repartidor de turnos Es el queda el turno al paciente

Lava manos Se utliza dentro del consultorio

Se utliza para las necesidades en la sala

Baños
de espera
Se utiliza para guardar los utiles e
Estanterias
insumos
Lo utiliza el odontologo para dar sus
Computadores
notas medicas

Caja de Guantes para la proteccion de las manos

Para proteccion de posibles

Caja de tapa bocas
enfermedades

Bata quirurjica Vestuario para el personal medico

Se utiliza para la recoleccion de las

Contenedor de basuras
basuras de la clinica

Aire acondicionado Se utiliza para refrescar la clinica

Utencilios quirurjicos Son los implementos que se utilizan en

dentales cada paciente

Total inversión maquinaria y equipo

 1.2 TERRENOS y EDIFICIOS

Terreno Dimensiones
Es un lote ubica en una esquima que
Propiedad privada mide 35 metros de largo por 20 metros
de ancho
Edificio Descripción

Propiedad privada 1 piso

1.3 ADECUACIONES
Adecuación Descripción

Total adecuaciones

1.4 REGISTRO DE MARCA

Registro Descripción

Gastos de organización
Se certifica que la clinica odontologica
(notariales) y formalización
DENTAL ADVANCE es totalmente legal
(Cámara de Comercio)

Gastos de montaje Construccion y infraestructura

 Certificacion del permiso para construir
Gastos de puesta en marcha
y ofrecer los servicios de la clinica
(Permisos y registros)
odontologica
Se capacita todo el personal y se
Capacitación orientan para un buen servicio dentro y
fuera de la clinica odontologica
Pueden ser los accidentes labores que
Imprevistos se pueden producir dentro de la clinica
odontologica
Otros Publicidad

Total registro de marca

Total inversión

2. USUARIOS POTENCIALES DEL PRODUCTO

Unidades a vender en el
primer año

3. COSTOS VARIABLES

3.1 MATERIAS PRIMAS

Descripción Unidad de medida

Harina de trigo Bulto de 50000 g

Agua bolsa de agua 2000 ml
Aceite Botella 1000 ml
Levaduda Bolsa de 1000 g
Sal Bolsa de sal 500 g

Total materias primas

3.2 INSUMOS

Descripción Unidad de medida

Bolsa de polietileno Paquete de 100 bolsas

Amarre Paquete de 500 amarres
 Total insumos

Total costo variable unitario

4. GASTOS VARIABLES DE ADMINISTRACIÓ Y VENTAS

4.1 PUBLICIDAD Y VENTAS

Tipo Descripción

Tarjetas de presentación Paquete por 100 unidades

Pagina web Pagina con carrito de compras

Auxilio de rodamiento Auxilio para vendedores de forma anual

Total publicidad y ventas

4.2 DOTACIÓN DE PERSONAL

Tipo operario Descripción

Panadero Uniforme blanco, tapa bocas y gorro

Vendedor Uniforme jean y camisa blanca

Total remuneración - salarios

 4.3 PAPELERÍA

Tipo Descripción
Agenda Agenda argollada y pasta dura
Organizador con programador tamaño
Organizador
carta

Total papelería

Total gasto variable de administración y ventas

5. COSTO FIJO

5.1 REMUNERACIÓN - SALARIOS

Trabajador Dependencia

Administrador Gerencia
Panadero Producción
Vendedor Mercadeo

Total remuneración - salarios

5.2 SERVICIOS PÚBLICOS Y ARRIENDO

Tipo Descripción

Luz Servicio de luz sin interrupción

 Plan de telefonía ilimitada + internet
Telefonía + internet
fibra optica de 20 Megas
Arriendo de edificio con contrato
Arriendo
trimestral

Total servicios públicos y arriendo

Total costo fijo

 En esta hoja establezca información pertinente a Inversiones (Fijas, Diferidas y Capital de Trabajo),

rma práctica para establecer información sobre salarios es "Mi Calculadora del Ministerio del Trabajo:

clasificación de; costos variables y costos fijos, CIF y costos directos, gastos de administrac
diligenciar la información de entrada

Para desarrollar el curso Evaluac

requiere ESTUDIAR conceptos y
Sin ese requisito es difícil que avance e

No hacerlo, quiere decir que e

elevando la dificulta

COTIZACIONES - PRES
e las etiquetas amarillas que tiene cada cuadro ubicado en la hoja "Información b

NVERSIÓN

UIPO, MUEBLES Y ENSERES

Cantidad Precio Unitario Precio Total

En el Cuadro 1.1 Maq

requeridos para su pro
propios de su idea empr
identificar consultado es
proyecto industrial sost
 20 $ 50,000 $ 1,000,000 En el Cuadro 1.1 Maq
requeridos para su pro
propios de su idea empr
2 $ 300,000 $ 600,000
identificar consultado es
proyecto industrial sost
1 $ 4,000,000 $ 4,000,000 registre la referencia bib

Tenga en cuenta que l

3 $ 6,000,000 $ 18,000,000 usted los actualiza de ac

3 $ 1,000,000 $ 3,000,000 En el cuadro debe inclu

utilizados en las áreas d
título. Por ejemplo: "Ma
1 $ 4,500,000 $ 4,500,000 de administración y ven
a simple vista su clasific
3 $ 2,000,000 $ 6,000,000
En conclusión, en este
maquinaria y equipo in
3 $ 3,000,000 $ 9,000,000 desarrolle normalmente

Importante. El Total
1 $ 1,200,000 $ 1,200,000 manualmente a la hoja
Inversiones: "Maquin
1 $ 100,000 $ 100,000

2 $ 200,000 $ 400,000

2 $ 800,000 $ 1,600,000

4 $ 300,000 $ 1,200,000

3 $ 1,400,000 $ 4,200,000

100 $ 45,000 $ 4,500,000

100 $ 50,000 $ 5,000,000

8 $ 80,000 $ 640,000

3 $ 250,000 $ 750,000

3 $ 1,500,000 $ 4,500,000

50 $ 60,000 $ 3,000,000

ria y equipo $ 73,190,000

Precio Unitario En el cuadro 1.2 Terreno y edificios se debe diligencia
corresponde a adquisición del terreno donde se emplazará
$ 40,000,000 requerimientos en cuanto a infraestructura propia de la indu

Precio Unitario Es de restaltar que según las estrategias de gestión de p

optativa y puede considerarse la alternativa de arrendar
entonces registra cero (0) tanto en terrenos como edificio.
$ 180,000,000
El arrendamiento se deberá clasificar como costos fijos y n

Importante. Los precios del Cuadro 1.2 los deberá trasla

de entrada" y registrarlo en el Cuadro 1. Inversiones: "T

Precio Unitario

En el cuadro 1.3 Adecuaciones se relacionan todos los a

de la empresa. Acá se tiene en cuenta, construcciones
reparaciones locativas. Tener en cuenta las normativas leg
productivo y proyecto en general cumpla con los requisito
acondicionamiento del área de producción según lineaminet

Importante. El Total adecuaciones del Cuadro 1.2

"Información básica de entrada" y registrarlo en el Cua

$0

Precio Unitario

$ 200,000

$ 120,000,000

En el cuadro 1.4 Registro de marca relacionar las in

proyecto en orden a los ítems establecidos.

Importante. El Total registro de marca del Cuadro 1

 En el cuadro 1.4 Registro de marca relacionar las in
$ 30,000,000 proyecto en orden a los ítems establecidos.

Importante. El Total registro de marca del Cuadro 1

$ 1,000,000 "Información básica de entrada" y registrarlo en el Cua

$ 15,000,000

$ 5,000,000

$ 171,200,000

$ 464,390,000 Total Inversión es igual a sumatoria de los anterio

Importante. Este valor debe ser igual al que registra la sumatoria en hoj

S POTENCIALES DEL PRODUCTO

Se identificó en "Ficha Técnica - Caracterización del producto

. COSTOS VARIABLES

.1 MATERIAS PRIMAS

Cantidad por Precio Cantidad por Precio

presentación presentación unidad unitario
50,000 $ 60,000 350 $ 420
20,000 $ 5,000 175 $ 44
1,000 $ 6,000 20 $ 120
1,000 $ 4,000 15 $ 60
500 $ 2,500 8 $ 40

aterias primas $ 684

3.2 INSUMOS

Cantidad por Precio Cantidad por Precio

presentación presentación unidad unitario
100 $ 10,000 1 $ 100
1 $ 3,000 1 $ 3,000
l insumos $ 3,100

$ 3,784

DE ADMINISTRACIÓ Y VENTAS

IDAD Y VENTAS

Cantidad Precio Unitario Valor total anual

5 $ 50,000 $ 250,000
1 $ 800,000 $ 800,000

2 $ 400,000 $ 800,000

ventas $ 1,850,000

ÓN DE PERSONAL

Cantidad Valor total

Precio Unitario Veces al año
operarios anual
2 $ 70,000 4 $ 560,000
3 $ 50,000 4 $ 150,000

eración - salarios $ 710,000

APELERÍA

Cantidad Precio Unitario Valor total

4 $ 15,000 $ 60,000

12 $ 10,000 $ 120,000

a $ 180,000

$ 2,740,000

OSTO FIJO

ACIÓN - SALARIOS

Cantidad
Salario Valor total anual
trabajadores
1 $ 1,200,000 $ 14,400,000
2 $ 980,627 $ 23,535,048
3 $ 980,627 $ 35,302,572

salarios $ 73,237,620

ÚBLICOS Y ARRIENDO

Periodos durante
Precio Unitario Valor total
el año
12 $ 400,000 $ 4,800,000
 12 $ 150,000 $ 1,800,000

4 $ 5,000,000 $ 20,000,000

y arriendo $ 26,600,000

$ 99,837,620
Capital de Trabajo), Costos (Directos / Indirectos; Variables / Fijos), Gastos (Administración y Ventas)

nisterio del Trabajo: http://www.mintrabajo.gov.co/atencion-al-ciudadano/tramites-y-servicios/mi-calc

tos de administración y ventas entre otros, que le brinden claridad para establecer sus coti
mación de entrada de la plantilla Excel

l curso Evaluación de Proyectos,

AR conceptos y CÓMO se aplican.
l que avance en esta práctica académica

ere decir que el estudiante está

la dificultad al 100%

ONES - PRESUPUESTOS
a "Información básica de entrada" le va a facilitar establecer los requerimientos p

el Cuadro 1.1 Maquinaria, equipo, muebles y enseres ingresa información sobre los ítems
queridos para su proyecto. Estos los encuentra revisando la normativa que consultó y en los
opios de su idea emprendedora y de la capacidad de producir de su proyecto. También las puede
ntificar consultado estudios de factibilidad sobre la industria a la cual pertenece su propuesta de
oyecto industrial sostenible presentados como opción de trabajos de grado, siempre y cuando
 el Cuadro 1.1 Maquinaria, equipo, muebles y enseres ingresa información sobre los ítems
queridos para su proyecto. Estos los encuentra revisando la normativa que consultó y en los
opios de su idea emprendedora y de la capacidad de producir de su proyecto. También las puede
ntificar consultado estudios de factibilidad sobre la industria a la cual pertenece su propuesta de
oyecto industrial sostenible presentados como opción de trabajos de grado, siempre y cuando
gistre la referencia bibliofráfica conforme a normas APA que.

nga en cuenta que los ítems registrados en los cuadros corresponden a un modelo pero que
ted los actualiza de acuerdo a los requerimientos de su proyecto.

el cuadro debe incluir maquinaria y herramienta utilizada en le proceso de producción, equipos

lizados en las áreas de producción, administración y ventas (pero cada grupo lo identifica con el
ulo. Por ejemplo: "Maquinaria y equipo de producción"; "Maquinaria y equipo, muebles y enseres
administración y ventas" - esto con el fin de organizar mejor la información y que se identifique
imple vista su clasificación.

conclusión, en este apartado se debe incluir todos los elementos a adquirir términos de
aquinaria y equipo independiente del área donde se vayan a ubicar para que el proyecto se
sarrolle normalmente.

mportante. El Total Inversión maquinaria y equipo del Cuadro 1.1 lo deberá trasladar
anualmente a la hoja de "Información básica de entrada" y registrarlo en el Cuadro 1.
versiones: "Maquinaria y equipo"
os se debe diligenciar la información correspondiente a la inversión que
donde se emplazará (localizará) y construirá el edificio que cumple los
ctura propia de la industria que desarrolla el proyecto.

gias de gestión de proyecto propuesta por ustedes, esta inversión es

ernativa de arrendar planta física. Si este es el caso de su proyecto,
renos como edificio.

omo costos fijos y no se registra en este cuadro.

1.2 los deberá trasladar manualmente a la hoja de "Información básica

1. Inversiones: "Terrenos" y "Edificios"

relacionan todos los aspectos necesarios para el correcto funcionamiento

enta, construcciones, instalaciones eléctricas, arreglos ornamentales,
ta las normativas legales, técnicas, reglamentarias para que su proceso
mpla con los requisitos (por ejemplo, si es un proyecto de alimentos el
ción según lineaminetos del Invima).

s del Cuadro 1.2 lo deberá trasladar manualmente a la hoja de

registrarlo en el Cuadro 1. Inversiones: "Adecuaciones"

rca relacionar las inversiones necesarias para la implementación del

idos.

marca del Cuadro 1.4 lo deberá trasladar manualmente a la hoja de

a sumatoria de los anteriores totales en Cuadros 1.1, 1.2, 1.3 y 1.4
gistra la sumatoria en hoja de "Información básica de entrada" Cuadro 1. "Inversiones"

racterización del producto" en el campo "Usuarios potenciales del producto"

En el cuadro 3.1 Materias primas y 3.2 Insumos se cotizan los elementos que p
en la "Ficha técnica de producto - caracterización" en el campo de "Materias pr

De acuerdo con el ejemplo planteado en "Ficha Técnica - Caracterización del prod

Tu proyecto industrial consiste en producir Pan /tajado en paquete

¿Qué ingredientes y qué cantidades de materias primas e insumos requieres para
paquete?

Requieres:

310 g. harina de fuerza la cual viene en presentación de bulto de 50 kg (50.000 g) co

175 ml. agua la cual viene en presentación de bolsa de 2 l (2000 ml) con un precio d
20 ml. aceite el cual viene en presentación de botella de 1 l (1000 ml) con un precio
15 g. levadura fresca de panadería el cual viene en bolsa de 1 kg (1000 g) con un p
8 g. de sal la cual viene en bolsa de 500 g con un precio de $2.500
1 empaque el cual viene en presentación de paquete de 100 bolsas con un precio de $
1 amarre el cual viene en presentación de paquete de 500 amarres con un pr
En el cuadro 4.1 Publicidad y ventas se registra la información de los gastos en p
nuestro proyecto para llegar al cliente objetivo.

Ejemplo:
Tu proyecto industrial consiste en producir Pan /tajado en
¿Qué estrategias de publicidad y ventas se requieren para poder llegar a los consu
definimos en la hoja "Ficha técnica del producto" apartado usuarios potenciales
paquete?
Requiere:

5 paquetes de tarjetas de presentación por 1000 unidades con un preci

Diseño de una pagina web con carrito de compras con un precio por
Auxilio de rodamiento anual para vendedores por un valor de $

En el cuadro 4.2 Dotación de personal se registra la información de la dotación (r

empresa dará a sus operarios duante el año.

Ejemplo:
Tu proyecto industrial consiste en producir Pan /tajado en
¿Qué trabajadores requieren dotación y que tipo de do
Requiere:
Panadero uniforme blanco cada 4 meses con un valor de $70.000
Vendedor jean y camisa blanca cada 4 meses con un valor de $50.000
En el cuadro 4.3 Papelería se registra la información de papelería (agendas, lapicer
papel) necesarias para llevar un adecuado proceso administrativo en cada una de

Ejemplo:
Tu proyecto industrial consiste en producir Pan /tajado en
¿Qué papelería debería utilizar para una llevar un registro ordenado de
Requiere:
Agendas para el área administrativa se requieren 4 con un precio de $15.000 pesos p

Organizadores y programadores para el área de ventas se requieren 12 con un precio

En el cuadro 5.1 Remuneración - salarios se registra la información los sueldos

mensual a los trabajadores de la empresa. (Administrador, vendedor, operario de pro
El contador tiene contrato por prestaciones de servicios profesionales; por lo tanto, no
correr con los gastos de seguridad social.

Ejemplo:
Tu proyecto industrial consiste en producir Pan /tajado en
¿Cuántos trabajadores requiere tu proyecto para poder producir y comercializa
Requiere:

Administrador con un sueldo de $1.200.000

Panadero con un SMLVM
Vendedor con un SMLVM

Nota

Para calcular el valor del sueldo de cada uno de los trabajadores, puedes valerte
por el ministerio del trabajo en el siguiente link: https://www.mintrabajo.gov.co/
servicios/mi-calculadora

En el cuadro 5.2 Servicios públicos y arriedno se registra la información referen

públicos (energia, agua, gas, teléfono, internet). Así miismo, si la empresa no hará in
se incluye el valor del arriendo en este apartado

Ejemplo:
 En el cuadro 5.2 Servicios públicos y arriedno se registra la información referen
públicos (energia, agua, gas, teléfono, internet). Así miismo, si la empresa no hará in
se incluye el valor del arriendo en este apartado

Ejemplo:
Tu proyecto industrial consiste en producir Pan /tajado en
¿Qué servicios públicos necesita tu empresa para operar de forma adecuada y si es e
del inmueble?
Requiere:
Luz se paga de forma mensual con un precio promedio de $400.000
Plan de telefonía + internet de fibra optica que se paga de forma mensual con un pre
Arriendo del inmueble con un contrato de pago cada 3 meses por un precio de $5'
ración y Ventas)

-y-servicios/mi-calculadora

tablecer sus cotizaciones y presupuestos, cuyos totales le permitirán

querimientos para trabajar en esta hoja.

os elementos que previamente se formularon
po de "Materias primas e insumos".

terización del producto"

e
os requieres para fabricar el Pan /tajado en

50 kg (50.000 g) con un precio de $60.000

ml) con un precio de $5.000
0 ml) con un precio de $6.000
g (1000 g) con un precio de $4.000
0
s con un precio de $10.000
0 amarres con un precio de $3.000
n de los gastos en publicidad y ventas que debe generar
r al cliente objetivo.

:
ducir Pan /tajado en paquete
er llegar a los consumidores potenciales de Palmira que
uarios potenciales del producto del Pan /tajado en

idades con un precio por paquete de $50.000

as con un precio por paquete de $800.000
es por un valor de $400.000 cada uno.

ón de la dotación (ropa e implementos de trabajo) que la

rios duante el año.

:
ducir Pan /tajado en paquete
ón y que tipo de dotación?
:
70.000
50.000
ía (agendas, lapiceros, carpetas, organizadores, resma de
ativo en cada una de las dependencias de la empresa

:
ducir Pan /tajado en paquete
gistro ordenado de la informaciòn en físico?
:
de $15.000 pesos por cada una

en 12 con un precio de $10.000 pesos por cada una

ormación los sueldos que se deben cancelar de manera

dor, operario de proceso, jefe de mercadeo, entre otros)
ales; por lo tanto, no tiene prestaciones sociales y él debe
seguridad social.

:
ducir Pan /tajado en paquete
oducir y comercializar el Pan /tajado en paquete?
:

eldo de $1.200.000
n SMLVM
n SMLVM

res, puedes valerte del recurso Mi Calculadora ofrecida

.mintrabajo.gov.co/atencion-al-ciudadano/tramites-y-
culadora

información referente al gasto periodico de los servicios

empresa no hará inversión en terreno y edificio, entonces
do en este apartado

:
 CÓMO CALCULAR PUNTO DE EQUILIB
Demostración: aplic

Para dilige

CUADRO 2 "PROYECC
debe haber definido previamen

COSTOS FIJOS Y COS

Identificados a partir de los COSTOS Y GASTOS deter
el

PUNTO DE EQUILIBRIO
Una fórmula sencilla para encont

(P * Qe) – (Cvu *
Donde:

P = Precio de mercado / Unidad (Indaga sobre

QeP(X) = =Unidades
Precio de enmercado / Unidad
PE (cubren costos(Indaga sobr
y gastos). U
Qe (X) = =Costo
Cvu Unidades
variableenunitario
PE (cubren costos y gastos).
CFCvu = =CostoCosto
Fijovariable unitario
(Salarios, prestaciones, alquiler, s
CF = Costo Fijo (Salarios, prestaciones, alquiler

Ejemplo práctico (el objetivo es que tengan un r

Hay un precedente y es que no disponemos de datos de estudio de mercado donde previame
consultamos en Internet, o en el comercio. En el ejemplo, se encontró que el precio de merca
determinaron en la hoja "Cotizaciones - Presupuestos", siendo Costo Fijos: $99.83
Fábrica de pan tajado

Precio
Precio de
de mercado
mercado del
del paquete
paquete del
del pan
pan tajado
tajado == 8.000;
8.000;
Cvu
Cvu $3.784
$3.784 (identificado
(identificado aa partir
partir de
de la
la fórmula
fórmula suministrada
suministrada en
en Ficha
Ficha Técnica
Técnica -- Caracterización
Caracterización del
del producto)
producto)

(P*Qe) - (Cvu + Qe) - CF = 0

[($8.000
[($8.000 *Qe)
*Qe) -- (3.784*Qe)
(3.784*Qe) -- $99.837.620
$99.837.620 == 0
0
($8.000Qe
($8.000Qe - $3.784Qe) - $99.837.620 == 0
- $3.784Qe) - $99.837.620 0
$4.216Qe
$4.216Qe -- $99.837.620
$99.837.620 (Para
(Para despejar
despejar Qe
Qe traslado
traslado aa -$99'837.620
-$99'837.620 después
después de
de == con
con signo
signo positivo
positivo yy $4.216
$4.216 que
que est
est
Qe
Qe == $99.837.620 4.216 == 23.681 unidades / año $8.000 precio de mercado /unidad - e
$99.837.620 // 4.216

MC= %: permite determinar cuánto esperamos ganar en el proyecto.

y utilidad. Entonces:
Qe = 23.681 * 50% = 11.841 unidades cuya venta representará la utilidad que generará el proyecto en el primer año.
Qe
Qe == 23.681
23.681 ++ 11.841
11.841 == unidades.
unidades. Entonces año == 35.522 (cantidad a producir en el año [tiene en cu
Entonces // año

Dato que se traslada a Cuadro 2. Proyección de Ventas para año 1. A partir del
Unidades a producir en el primer año= 35.522 unidades / año a $8.000 precio de mercado
 DE EQUILIBRIO Y MARGEN DE CONTRIBUCIÓN
tración: aplicación práctica

Para diligenciar

O 2 "PROYECCIÓN EN VENTAS"
aber definido previamente teniendo en cuenta

TOS FIJOS Y COSTOS VARIABLES

S Y GASTOS determinados en hoja "Cotizaciones - Presupuestos"
el

EQUILIBRIO (PE) DEL PROYECTO

ula sencilla para encontrar el PE, es la siguiente:

* Qe) – (Cvu * Qe) – CF = 0

Donde:

Unidad (Indaga sobre precios del producto)

oren
/ Unidad
costos(Indaga sobre
y gastos). precios
Utilidad = 0del
- Qeproducto)
= Cantidad mínima a producir
ubren
io costos y gastos). Utilidad = 0 - Qe = Cantidad mínima a producir
ario
prestaciones, alquiler, servicios, otros)
, prestaciones, alquiler, servicios, otros)

ue tengan un referente para aplicar la anterior fórmula):

ercado donde previamente se haya determinado el precio. Por lo tanto, tomaremos el precio de mercado, que
que el precio de mercado del pan tajado es $8.000. Los costos fijos y los costos variables. para el ejemplo, se
do Costo Fijos: $99.837.620 (salarios, servicios, arriendo, otros) y Costos Variables unitario: $3.784
ación
ación del
del producto)
producto)

no
no positivo
positivo yy $4.216
$4.216 que
que está
está multiplicando
multiplicando aa Qe,
Qe, pasa
pasa aa dividir.
dividir.
mercado /unidad - en punto de equilibrio (PE)

r en el proyecto. Estimo que MC = 50% como porcentaje que cubre costos, gastos

el proyecto en el primer año.

r en el año [tiene en cuenta MC])

a año 1. A partir del año 2, se incrementa tanto cantidades a producir como precio unitario.
000 precio de mercado / unidad / primer año.
ÓN CALCULAR PUNTO DE EQUILIBRIO (PE) Y MARGE

CÓMO TRASLADAR TOTALES A LA PL

tos"

Fuente: Dávila & Castellanos (2016). Evaluación de proyectos. Caso Práctico. Recu

Una vez identifique PE y MC (cantidad de unidades a producir

procede a diligenciar el Cuadro 2. PROYECCIÓN DE VENTAS ing
entrada".
ula):
precio de mercado, que
ables. para el ejemplo, se
unitario: $3.784
bre costos, gastos

mo precio unitario.
RIO (PE) Y MARGEN DE CONTRIBUCIÓN (mc)

TOTALES A LA PLANTILLA EXCEL

royectos. Caso Práctico. Recuperado de entorno de conocimiento del curso

e unidades a producir / año y el precio unitario de Venta),

ECCIÓN DE VENTAS ingresando por "Información básica de
entrada".
 Evaluación de Proyecto
Evaluación del aspecto económico del proyecto

FABRICACIÓN DE PAN TAJADO

1. INVERSIÓN

Maquinaria y equipo $ 20,000,000

Terrenos $0
Edificios $0
Adecuaciones $ 15,000,000
Registro de marca $ 7,000,000
Total inversión $ 42,000,000

2. PROYECCIÓN EN VENTAS

Período Precio Unitario

0 año 1 $ 8,000
1 año 2 $ 10,000
2 año 3 $ 12,000
3 año 4 $ 14,000
4 año 5 $ 16,000

3. FLUJO DE CAJA DE OPERA

Concepto
1
Ventas
Costos variables
Gastos variables
Margen de contribución
Costos fijos
Gastos fijos
Depreciación
Utilidad operativa
Impuesto operativo 33%
Utilidad después del impuesto
Depreaciación
Flujo de Caja Operaciones

4. EGRESOS
Costos Variables de Producción $ 3,784

Gtos Variables de Administración y Ventas $ 2,740,000

Inflación
año 2 4%
año 3 4%
año 4 4%
año 5 4%
Costo Fijos $ 99,837,620
Decremento Costos Fijos 1%
Depreciación en Línea Recta

Costo variable de producción

Período Cantidades
0 año 1 35,522
1 año 2 39,522
2 año 3 44,522
3 año 4 50,522
4 año 5 55,522

Gastos de administración y ventas

Período Inflación
0 año 1 0
1 año 2 4.00%
2 año 3 4.00%
3 año 4 4.00%
4 año 5 4.00%

Decremento costos fijos

Período Total
0 año 1 $ 99,837,620
1 año 2 $ 98,839,244
2 año 3 $ 97,850,851
3 año 4 $ 96,872,343
4 año 5 $ 95,903,619

5. OTRA INFORMACIÓN

Duración del proyecto 5

Capital de trabajo 20%

Cambio de línea de producción en 5

Tasa de impuestos 33%

 6. APORTES: FINANCIACIÓN

Concepto Monto
Proyecto - socios 14,700,000
Banco 27,300,000
Total 42,000,000

Tasa Banco
22.00% E.A. (Efectivo Anual)
22.00% Anual

El préstamo es pagadero mediante cuotas anuales durante cinco (5) años

7. CÁLCULO TA

Inflación
Premio al Riesgo

Tasa Interna de Oportunidad - TIO 19

Determinar la viabilidad del proyecto utilizando indicadores como Valor Presente N

TIO=(Inflación*Premio al riesgo)+Inflación + Prem

Tasa Mínima del Rendimiento del Proyecto con Fina

Concepto Monto
Empresa $ 32,615,616
Banco $ 66,219,584

Total $ 98,835,200

Cuadro 7. Cálculo Tasa interna de Oportunidad - TIO

Es la tasa de interés de oportunidad que elige el inversionista. Se considera premio al riesgo
totalmente satisfactorio, ya que su valor depende del riesgo en que se incurra al hacer esa inv
interpreta así: si la rentabilidad estimada para el proyecto es de $500 y generó $510, entonces

La TIO se determina así: TIO = i + f + if

Donde
i = Tasa de interés premio al riesgo
f= Inflación
Cuadro 7. Cálculo Tasa interna de Oportunidad - TIO
Es la tasa de interés de oportunidad que elige el inversionista. Se considera premio al riesgo
totalmente satisfactorio, ya que su valor depende del riesgo en que se incurra al hacer esa inv
interpreta así: si la rentabilidad estimada para el proyecto es de $500 y generó $510, entonces

La TIO se determina así: TIO = i + f + if

Donde
i = Tasa de interés premio al riesgo
f= Inflación

Se sugiere que ajuste su TIO, de acuerdo a lo que usted estima que es el riesgo que está asum
 Proyecto
onómico del proyecto

PAN TAJADO

SIÓN

En el cuadro 1. Inversión ingresa información sobre los ítems requeridos

normativa que consultó y en los propios de su idea emprendedora y de la ca
determinada en el siguiente cuadro "Proyección ventas" en la columna "Cantida
Tenga en cuenta que los ítems registrados en los cuadros corresponden a un
los requerimientos de su proyecto.

EN VENTAS

Cantidades a Para diligenciar el Cuadro 2 "Proyección en ventas" de la presente "Planti

producir y vender que usted registre los "Precios unitarios" y las "Cantidades a producir y ven
35,522 curso Diseño de Proyectos de la UNAD.
39,522 Recuerde que esa información la encuentra en la "Proyección de ventas" que le
44,522 insumo para el estudio técnico.
50,522 Para el curso Evaluación de Proyectos se constituye en insumo importante
55,522 previo al presente curso.

3. FLUJO DE CAJA DE OPERACIONES

Períodos
2 3 4

SOS
 por unidad
aumentan con la
inflación

Cuadro 4 Egresos. El flujo de egresos comprende como parte integral

del flujo de caja de operaciones, para esta práctica, relaciona los
cada año costos variables de producción, los gastos de administración y venta;
además, del decremento costos fijos.

Para las proyecciones se está teniendo en cuenta la inflación del 4% y

decremento costos fijos del 1%.
Costo
$ 134,415,248 Apreciado estudiante, debe tener en cuenta que la inflación es una
$ 149,551,248 tasa que cambia según estimaciones del Banco de la República. Por
$ 168,471,248 favor, tener en cuenta la vigente al momento de aplicar esta
$ 191,175,248 tasa a su actividad.
$ 210,095,248
Otro referente, importante de considerar es el salario mínimo mensual
tas legal vigente (SMMLV), porque aunque en este modelo se encuentra
consolidado, usted con referencia al proyecto que trae formulado de su
Total
curso Diseño de Proyectos, actualiza el valor de los gastos
$ 2,740,000
administrativos y ventas para el año 0 a 1. La fórmula aplicada para
$ 2,849,600 las proyecciones es:
$ 2,963,584
$ 3,082,127
$ 3,205,412

RMACIÓN

años
de las ventas
años con la misma
infraestructura
 ANCIACIÓN

Ponderado Costo C. Capital

35.00% 13.13%
65.00% 22.00%
100%
Ganancia / Pérdida

Anual)

e cinco (5) años

7. CÁLCULO TASA INTERNA DE OPORTUNIDAD - TIO

Inflación
Premio al Riesgo

19.60%

dores como Valor Presente Neto - VPN y Tasa Interna de Retorno - TIR

al riesgo)+Inflación + Premio al Riesgo

miento del Proyecto con Financiamiento

Ponderado Costo C. Capital
33% 13.13% 4.33%
67% 22.00% 14.74%
Costo promedio de
100.00% 19.07%
capital
Ganancia / Pérdida 105.48%

. Se considera premio al riesgo porque él deja de invertir en otras alternativas similares para invertir en el
que se incurra al hacer esa inversión. Más cuando todo inversionista espera que su inversión cree valor, esto
e $500 y generó $510, entonces, el proyecto creó valor en $10, enriqueció al inversionista en $10, pues la rent
formación sobre los ítems requeridos para su proyecto. Estos los encuentra revisando la
s de su idea emprendedora y de la capacidad de producir de su proyecto, la cual quedó
yección ventas" en la columna "Cantidades a producir y vender".
dos en los cuadros corresponden a un modelo pero que usted los actualiza de acuerdo a

ión en ventas" de la presente "Plantilla Evaluación económica del proyecto", se sugiere

s" y las "Cantidades a producir y vender" que calculó cuando formuló el proyecto en el

ntra en la "Proyección de ventas" que le permitió concluir el estudio de mercado y que fue

se constituye en insumo importante todo ese trabajo maravilloso que usted realizó en

5 Este Cuadro 3. Flujo de Caja de Operaciones", en

este aparte de "Información básica del proyecto" se deja
en blanco porque el Excel lo calcula automáticamente a
partir de la información que usted ingresa tanto en el
Cuadro 1. Inversiones, como en el Cuadro2. "Proyección
de Ventas" y usted lo visualizará, además de otra
información que se registra a partir del Cuadro 4.
"Egresos", entre otros, como otra información requerida
en Cuadro 5 y Cuadro 6. "Aportes Financiación" y Cuadro
7 "Cálculo Tasa Interna de Oportunidad - TIO" que se
constituye en pilar para evaluación del proyecto
 comprende como parte integral
ra esta práctica, relaciona los
tos de administración y venta;

en cuenta la inflación del 4% y

cuenta que la inflación es una

el Banco de la República. Por
al momento de aplicar esta

ar es el salario mínimo mensual

en este modelo se encuentra
yecto que trae formulado de su
za el valor de los gastos
a 1. La fórmula aplicada para

Cuadro 5. Otra Información. El horizonte, o la temporalidad del proyecto, o

la vida útil del proyecto es de 5 años. Esta es una constante en esta actividad
académica, al igual que la tasa de impuestos del 33%.

El capital de trabajo si estima que es menos o más del presupuestado (20%),

por favor lo ajusta según referente en su proyecto previamente formulado en el
curso Diseño de Proyectos.

Recuerde que el capital de trabajo es un componente del flujo de inversiones y

es el que permite que su empresa funcione todos los días.

Cuadro 6. Aportes financiación. Así mismo, usted estima cuánto del flujo de
 El capital de trabajo si estima que es menos o más del presupuestado (20%),
por favor lo ajusta según referente en su proyecto previamente formulado en el
curso Diseño de Proyectos.

Recuerde que el capital de trabajo es un componente del flujo de inversiones y

es el que permite que su empresa funcione todos los días.

Cuadro 6. Aportes financiación. Así mismo, usted estima cuánto del flujo de
inversión requiere se le financie. En este cuadro establece esa proporción en
porcentaje. Para definir la tasa de financiación del banco es necesario que
realice la consulta en páginas Web de bancos con el fin de plantear el ejercicio
con datos reales. Por favor recuerde plasmar la tasa de interés Efectiva Anual y
no la Nominal.

Observación. Recuerde que usted se encuentra en la sesión "Información

básica de entrada", por lo tanto ingresa solamente los datos requeridos para
que el Excel calcule los flujos de caja requeridos para la evaluación y que se
reflejarán los cuadros completos en la sesión "Flujos y evaluación
económica".

4.00% E.A. (Efectivo anual)

15.00% E.A. (Efectivo anual)

ernativas similares para invertir en el proyecto. Generalmente se estima entre el 10% y el 15%, lo que no
pera que su inversión cree valor, esto es que el proyecto genere riqueza sostenible. El concepto "crear valor"
ció al inversionista en $10, pues la rentabilidad esperada de $500 es lo normal estimado para el proyecto.
el 10% y el 15%, lo que no es
ble. El concepto "crear valor" se
timado para el proyecto.
1. FLUJO DE INVERSIONES

Duración del proyecto 5 años

1.1 INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

CONCEPTO VALOR VIDA ÚTIL (años)

Maquinaria y equipo $ 20,000,000 10
Edificios $0 20
Terrenos $0
TOTAL ($ 20,000,000)

1.2 INVERSIÓN EN CAPITAL DE TRABAJO

Proyección en Ventas

Capital de trabajo 20% de las ventas

Cantidades a producir y
Período Precio Unitario
vender
0 año 1 $ 8,000 35,522
1 año 2 $ 10,000 39,522
2 año 3 $ 12,000 44,522
3 año 4 $ 14,000 50,522
4 año 5 $ 16,000 55,522

1.3 GASTOS PREOPERATIVOS

Adecuaciones $ 15,000,000
Registro de marca $ 7,000,000
TOTAL $ 22,000,000

1.4 VALOR DE SALVAMENTO

CONCEPTO VALOR VIDA ÚTIL (años)

Maquinaria y equipo $ 10,000,000
Edificios $0
TOTAL $ 10,000,000

1.5 FLUJO DE DE INVERSIONES

 Período Flujo de de Inversiones
0 ($ 98,835,200) Activos fijos+Incremento capital de trabaj
1 ($ 22,208,800)
2 ($ 27,808,800)
3 ($ 34,608,800)
4 ($ 36,208,800)
5 $ 10,000,000

2. FLUJO DE CAJA DE OPERACIONES

P
Concepto
1 2
Ventas $ 284,176,000 $ 395,220,000
Costos variables $ 134,415,248 $ 149,551,248
Gastos variables $ 2,740,000 $ 2,849,600
Margen de contribución $ 147,020,752 $ 242,819,152
Costos fijos $ 99,837,620 $ 98,839,244
Gastos fijos
Depreciación $ 2,000,000 $ 2,000,000
Utilidad operativa $ 45,183,132 $ 141,979,908
Impuesto operativo 33% $ 14,910,434 $ 46,853,370
Utilidad después del impuesto $ 30,272,698 $ 95,126,538
Depreaciación $ 2,000,000 $ 2,000,000
Flujo de Caja Operaciones $ 32,272,698 $ 97,126,538

Cálculo de la Depreciación por Línea Recta

CONCEPTO VALOR VIDA ÚTIL (años)

Maquinaria y equipo $ 20,000,000 10
Edificios $0 20

TOTAL DEPRECIACIÓN ANUAL

3. FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO

Flujo de Caja
Período Flujo de Caja Inversión
Operaciones
0 ($ 98,835,200)
1 ($ 22,208,800) $ 32,272,698
2 ($ 27,808,800) $ 97,126,538
3 ($ 34,608,800) $ 178,195,472
4 ($ 36,208,800) $ 279,499,449
 5 $ 10,000,000 $ 388,688,972

Tasa Interna de Oportunidad - TIO 19.60%

Valor Presente Neto - VPN= $ 323,796,558

Tasa Interna de Retorno - TIR= 78%
Tasa Mínima de Rendimiento= 19.60%
P/O= 58.78%

INTERPRETACIÓN DE INDICADORES:

4. FLUJO DE CAJA DE FINANCIACIÓN

Valor inicial del crédito $ 66,219,584

Comisiones 0
Valor real del crédito $ 66,219,584

4.2 LIQUIDACIÓN DEL CRÉDITO BANCARIO

Valor crédito $ 66,219,584

Tasa real (Efectiva) 22%
Tasa anual 22%
Tiempo (anual) 5

TABLA AMORTIZACIÓN DEL CRÉDITO

Período Cuota Interés

0
1 $ 23,124,272 $ 14,568,308
2 $ 23,124,272 $ 12,685,997
3 $ 23,124,272 $ 10,389,576
4 $ 23,124,272 $ 7,587,943
5 $ 23,124,272 $ 4,169,951

4.3 FLUJO DE CAJA DE FINANCIACIÓN

Período Desembolso Pago de cuotas

0 $ 66,219,584
1 $ 23,124,272
 2 $ 23,124,272
3 $ 23,124,272
4 $ 23,124,272
5 $ 23,124,272

5. FLUJO DE CAJA DEL INVERSIONISTA

Flujo de caja con

Período Flujo de caja del proyecto
financiación
0 ($ 98,835,200) $ 66,219,584
1 $ 10,063,898 ($ 18,316,730)
2 $ 69,317,738 ($ 18,937,893)
3 $ 143,586,672 ($ 19,695,712)
4 $ 243,290,649 ($ 20,620,251)
5 $ 398,688,972 ($ 21,748,188)

Tasa Interna de Oportunidad -

19.60%
TIO
TIO (Año)= 19.60%
Valor Presente Neto - VPN= $ 330,983,869

Tasa Interna de Retorno - TIR= 124.56%

Concepto Monto Ponderado

Proyecto - socios $ 32,615,616 35%
Banco $ 66,219,584 65%
Total $ 98,835,200 100.00%

INTERPRETACIÓN:

¿Cuál es la lectura que haces de

los indicador

¿Se determinó la v

¿Crea valor para el inver

Fuente: http://www.maestrosparaelexito.com/wp-content/
 Inversión en Activos Fijos

Flujo de Inversión Inversión en Capital de Trabajo

Inversión en intangibles (preocperativos)

Total precio de producción y ventas Capital de Trabajo Incremento capital de trabajo

$ 284,176,000 $ 56,835,200 ($ 56,835,200)

$ 395,220,000 $ 79,044,000 ($ 22,208,800)
$ 534,264,000 $ 106,852,800 ($ 27,808,800)
$ 707,308,000 $ 141,461,600 ($ 34,608,800)
$ 888,352,000 $ 177,670,400 ($ 36,208,800)
Incremento capital de trabajo periodo 0+Gastos preoperativos

Períodos
3 4 5
$ 534,264,000 $ 707,308,000 $ 888,352,000
$ 168,471,248 $ 191,175,248 $ 210,095,248
$ 2,963,584 $ 3,082,127 $ 3,205,412
$ 362,829,168 $ 513,050,625 $ 675,051,340
$ 97,850,851 $ 96,872,343 $ 95,903,619

$ 2,000,000 $ 2,000,000 $ 2,000,000

$ 262,978,317 $ 414,178,282 $ 577,147,720
$ 86,782,844 $ 136,678,833 $ 190,458,748
$ 176,195,472 $ 277,499,449 $ 386,688,972
$ 2,000,000 $ 2,000,000 $ 2,000,000
$ 178,195,472 $ 279,499,449 $ 388,688,972

TOTAL
$ 2,000,000
$0

$ 2,000,000

Es lo que le queda después de cubrir la inversión y las operaciones.

Flujo de Caja del Proyecto

($ 98,835,200)
$ 10,063,898
$ 69,317,738
$ 143,586,672
$ 243,290,649
 $ 398,688,972

Abono a capital Saldo

$ 66,219,584
$ 8,555,963 $ 57,663,621
$ 10,438,275 $ 47,225,346
$ 12,734,696 $ 34,490,650
$ 15,536,329 $ 18,954,321
$ 18,954,321 ($ 0)

Comisiones Beneficio tributario Flujo de Caja con Financiaciòn

$0 $ 66,219,584
$ 4,807,542 ($ 18,316,730)
 $ 4,186,379 ($ 18,937,893)
$ 3,428,560 ($ 19,695,712)
$ 2,504,021 ($ 20,620,251)
$ 1,376,084 ($ 21,748,188)

Flujo de caja inversionista

Los flujos financieros están ahora listos para la evaluac
($ 32,615,616) proyecto. (son los que se encuentran coloreados en azul, amarillo y
($ 8,252,831)
$ 50,379,846 De acuerdo al modelo, el Cuadro 5 Flujo de Caja del Invers
$ 123,890,960 flujos de caja objetivo de la presente práctica académica para determ
$ 222,670,398 proyecto, aplicando los indicadores VPN, TIR con referencia en TIO.
$ 376,940,784
Es hora de calcular la Relación Costo Beneficio?. Te invito a q
La RBC se establece dividiendo el valor presente de los ingresos en
de los egresos. Es hora de aplicar nuevamente la fórmula del futur
para traer los valores correspondientes a flujos de operación (años d
La siguiente es la fórmula que debes utilizar.

P = F/(1+i)n

Costo C. Capital
19.60% 6.86%
22.00% 14.30%
Costo promedio de capital 21.16%
Ganancia / Pérdida 103.40%

a lectura que haces de los resultados encontrados al aplicar
los indicadores de rentabilidad?
¿Se determinó la viabilidad del proyecto?
Y además
ea valor para el inversionista o para los accionistas?
Ya está todo listo par
determinar el riesgo del proyecto apl
análisis de sensibilida
Es una actividad que se estableció para
estudiante y que aplica el método a pa
caja aquí identificados y según instrucc
actividades integradas

xito.com/wp-content/uploads/2017/06/preguntas-herramienta-comunicaci%C3%B3n.jpg
2. Flujo de Caja de Operaciones.

Operacionaliza ingresos y egresos. Nótese que de las Ventas, se

reducen los costos variables y los gastos variables, generando un
margen de contribución para de él restar los costos fijos y los
gastos fijos y la depreciación.

Obsérvese que la depreciación está generando un efecto de

interesante que mejora el flujo de operaciones. Es descontado
como gasto disminuyendo la utilidad que va a ser grabada con el
impuesto operativo de 33%, lo que genera una disminución en el
impuesto; así mismo, una vez se liquida el impuesto, de inmediato
se suma la depreciación a la utilidad despuést de impuesto,
agregando más valor al flujo de operaciones.

Por la función que tiene la depreciación favoreciendo al proyecto

en la liquidación de impuestos, se le denomina "escudo fiscal"
debido a su función mitigadora del impuesto. En la presente
práctica . se encuentra pendiente el manejo de los preoperativos
que se ingresan como amortizaciones (esta información se
registpo en el cuadro 1.3 Gastos preoperativos)¿Cómo los
involucra a su flujo de operación? , pues esta cuenta tiene igual
comportamiento que la depreciación, recibiendo también la misma
denominación de "escudo fiscal"
Mayor explicación en Lira (2013) entonro de conocimiento
listos para la evaluación económica del
oreados en azul, amarillo y curuba)

ujo de Caja del Inversionista evidencia los

ica académica para determinar la viabilidad del
IR con referencia en TIO.

Beneficio?. Te invito a que lo hagas. Es fácil.

resente de los ingresos entre el valor presente
mente la fórmula del futuro pero despejando P
lujos de operación (años de 1 a 5) al presente.
ar.

Ya está todo listo para

riesgo del proyecto aplicando el método
análisis de sensibilidad

d que se estableció para la indagación del

e aplica el método a partir de los flujos de
icados y según instrucciones en la guía de
actividades integradas.

i%C3%B3n.jpg
 1

Evaluación Aspecto Ambiental del proyecto

Lista de chequeo RSE - Ambiental

Chequeo Fase del Numeral de la

Aspecto de evaluación
√ ciclo PHVA norma ISO 14001

Durante la planificación se tienen en

4.3.1. aspectos
cuenta los aspectos ambientales del Planear
ambientales
proyecto?

Durante la planificación se tienen en 4.3.2. requisitos

cuenta los requisitos legales aplicables Planear legales y otros
al proyecto? requisitos

Durante la planificación se tienen en 4.3.2. requisitos

cuenta otros requisitos de partes Planear legales y otros
involucradas al proyecto? requisitos
4.4.1 Recursos,
El proyecto cuenta con los recursos
funciones,
suficientes para dar cumplimiento a los Planear
responsabilidad y
aspectos ambientals del proyecto?
autoridad
Los recursos que participan e el
4.4.2. Competencias,
cumplimiento de los aspectos
Hacer formación y toma de
ambientales del proyecto tienen las
conciencia
competencias requeridas?

Se tienen identificados los aspectos 4.4.2. Competencias,

ambientales significativos del Hacer formación y toma de
proyecto? conciencia

Se tienen identificadas las

4.4.2. Competencias,
consecuencias de no seguir
Hacer formación y toma de
procedimientos ambientales definidos
conciencia
en el SGA?
Se tienen identificadas las operaciones
relacionadas con los aspectos 4.4.6. Control
Hacer
ambientales significativos del operacional
proyecto?
Se cuenta con un procedimiento que
garantice el cumplimiento de los
4.5.2. Evaluación del
requisitos legales aplicables al Hacer
cumplimiento legal
proyecto en los referente a la gestión
ambiental?

1
1

1
 1

Evaluación Aspecto Ambiental del proyecto

Lista de chequeo RSE - Ambiental

En el proyecto, se tiene en cuenta la 6.3 Medio

prevención de la contaminación? ambiente
En el proyecto se tiene en cuenta el uso 6.3 Medio
sostenible de los recursos? ambiente
En el proyecto se tiene en cuenta la 6.3 Medio
mitigación y adaptación al cambio climático? ambiente

Fuente: Modificado a partir de Rincón, 2015.

1
1

1
 1

Evaluación Aspecto Social del proyecto

Lista de chequeo RSE - Social

Chequeo Numeral de la
Aspecto de evaluación
√ norma ISO 26000

En el proyecto se tiene en cuenta las condiciones de 6.5 Prácticas

trabajo y protección social? laborales

En el proyecto se tiene en cuenta la salud y seguridad 6.5 Prácticas

en el trabajo? laborales

En el proyecto se tiene en cuenta el consumo 6.7 Asuntos de

sostenible? consumidores

6.8 Participaciòn
En el proyecto se tiene en cuenta la participación
activa de la
activa de la comunidad?
comunidad

6.8 Participaciòn
En el proyecto se tiene en cuenta la creación de
8 activa de la
empleo y el desarrollo de habilidades?
comunidad

6.8 Participaciòn
En el proyecto se tiene en cuenta la generación de
9 activa de la
riqueza e ingresos?
comunidad

Fuente: Modificado a partir de Rincón (2018).

1
1

1
 EVALUACION DE PROYECTO
Conceptos importantes para la evaluación de proyectos (Dávila, L. y Castellanos, L., 2016), r
que hace parte de este curso de Evaluaciòn de Proyectos. Los conceptos se trasladaron a
complementaria de la Plantilla "Evaluación del aspecto económico del proyecto" de la he
financiera que utilizó el curso hasta la presente acreditación.

Los conceptos son:

Tasa Interna de Oportunidad - TIO

Valor Presente Neto - VPN
Valor Presente de los Ingresos
Tasa Interna de Rentabilidad
Relación Beneficio Costo - RBC
Análisis de sensibilidad

TASA DE INTERES DE OPORTUNIDAD TIO

TIO = i + f +if
i = Premio al riesgo (Se considera entre el 10% y el 15%)
f= Inflación

f 0.0645
i 0.15
TIO = (0,15)+(0,0645)+(0,15*0,0645) 0.224175 22.4175%

VALOR PRESENTE NETO VPN

VALOR PRESENTE DE LOS INGRESOS

P= Valor Presente en el período cero

F= Valor Futuro
n = Número de Peridos Transcurridos a partir de cero

TASA INTERNA DE RENTABILIDAD -TIR-

 RELACION BENEFICIO COSTO

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
OBJETIVO FUNDAMENTAL DE CUALQUIER EMPRESA: Permanecer en el tiempo
OBJETIVO FINANCIERO: Rentabilidad
 Cuadro 51. Objetivos de interés al evaluar un proyecto.
EVALUACIÓN PRIVADA EVALU
Disminuir el Riesgo o Incertidumbre Maximizar Bie
Maximizar Utilidades Mayor B/C, VPN, TIR Socia
Máxima
Asignar recursos para VPN,máximo
obtener TIR, B/Crendimiento
(individual)sobre la inversión
Cumplimiento de los
(Activos, Pasivos, Patrimonio)

TASAS QUE INTERVIENEN

En el proyecto con financiamiento intervienen diferentes fuentes como inversionistas e instituciones
el costo de capital promedio ponderado, que es la tasa mínima de oportunidad que acepta el p

El costo del aporte del inversionista se ha tomado su tasa de oportunidad en términos corriente y es
que legalmente no causa gastos financieros.
La ponderación se obtiene del producto entre el costo después de impuestos y la participación de la
se constituye en la tasa mínima de rendimiento para el proyecto con financ
Cuando se trabaja con términos constantes y sin financiamiento se asume una tas

Para el proyecto con financiamiento la tasa que se utiliza es la corriente, lo que conlleva a

En el libro de Luz Marina Dávila (2009, p,100) , que hace parte de la bibliografía del curso, se tiene
tasa mínima de rendimiento con financiamiento (ver cuadro a continuación):

Tasa mínima de rendimiento 0.00%

Una vez realizada la evaluación del proyecto, conviene realizar el análisis de sensibilidad, que cons
tienen mayor incidencia en el proyecto, aplicarles variaciones y establecer los efectos produ
CRITERIOS

1. Nivel de Incertidumbre (Escenarios: Optimista - Pesimista) (Viabilidad de Mercado)

2. Control por parte de la Empresa (Hacia las 5 fuerzas del Mercado)

El análisis de sensibilidad se debe aplicar en las variables que tengan mayor incertidumbre y menos
disminución
VARIABLES: en las cantidades demandadas y disminución o incrementos en el nivel de financiamien
Se relacionan con las 5 fuerzas del mercado de Porter (1986): 1) Compradores, 2) Proveedores,
Rivales potenciales
1. Demanda del producto
2. Nivel de financiamiento
3. Precio del producto
4. Costos de los insumos

El porcentaje de disminución o incremento va de acuerdo con el nivel de incertidumbre, entre mayo

Las variaciones suelen estar en el intervalo de 5% a 20%
Elementos que intervienen en el Análisis de Sensibilidad

1. Variable de mayor incidencia en el proyecto y con mayor grado de incertidumbre

2. Porcentaje para realizar las modificaciones
3. Los flujos de fondos modificados
4. Cálculo del valor presente neto (VPN) y de la Tasa Interna de Retorno TIR con el nuevo
5. Interpretación de los resultados (Comparar con resultados de evaluación inicial u origina

El análisis de sensibilidad se puede realizar en una variable o en varias al mis

En proyectos de tamaño pequeño no es aconsejable realizar variaciones simultáneas en distinta
facilita para
A manera de ejemplo se desarrolla un análisis de sensibilidad interpretación)
un proyecto de ventas de prod
mayor incidencia es "cantidades vendidas".
Simulamos en el Análisis de Sensibilidad con un porcentaje de disminución del 9% e

El análisis de sensibilidad consiste en identificar las variables que tienen mayor incidencia en e
y establecer los efectos producidos en el VPN y laTIR

Pregunta a resolver en cada situación de modificación plantead

INVERSIÓN REALIZADA < LO QUE GENERA LA OPERACIÓN ?
El proyecto es viable de acuerdo a los indicadores financieros?
Para la sensibilidad se debe elaborar un cuadro resumen, como el sig
ellanos, L., 2016), referencia
se trasladaron a esta hoja
proyecto" de la herramienta
urridos a partir de cero
luar un proyecto.
EVALUACIÓN SOCIAL
Maximizar Bienestar de la comunidad
B/C, VPN, TIR Social (Tasa de Descuento)
Cumplimiento de los objetivos del plan de desarrollo

nistas e instituciones financieras, lo cual implica calcular

nidad que acepta el proyecto con financiamiento.

minos corriente y es la misma después de impuestos ya

nancieros.
a participación de la fuente. El total del costo ponderado
l proyecto con financiamiento
nto se asume una tasa de interés real.

nte, lo que conlleva a realizar la equivalencia

a del curso, se tiene el siguiente ejemplo para calcular la

ensibilidad, que consiste en identificar las variables que

ecer los efectos producidos en el VPN y la TIR

ercado)

ertidumbre y menos control por la empresa, como son la

ivel de financiamiento. También se realiza el análisis de
2) Proveedores, 3) Sustitutos, 4) Competidores, 5)
idumbre, entre mayor sea ésta mayor será el porcentaje.
alo de 5% a 20%

ertidumbre

o TIR con el nuevo flujo financiero neto

ión inicial u original)

ble o en varias al mismo tiempo.

multáneas en distintas variables (el análisis individual
to de ventas de productos textiles donde la variable de
vendidas".
isminución del 9% en ventas (Cuadro 59)

ayor incidencia en el proyecto, aplicarles variaciones

el VPN y laTIR

odificación planteada:
A LA OPERACIÓN ?
cadores financieros?
esumen, como el siguiente: