PROBLEMA1

DATOS HORIZONTE TIEMPO

FINANCIAMIENTO MES1 MES 2

APORTE PROPIO 60%
VIA DEUDA(PASIVOS FINANCIEROS)

ACCIONES

DEMANDA
PRODUCTO 1000 1500

COSTOS
Costo Unitario 10

VALOR DE VENTA POR UNIDAD

Valor de venta por Unidad 18

POLITICAS

VENTAS
Contado 80%
Credito 20%

COMPRAS
Contado 100%
Credito 0%

DATOS REFERENTES A VENTAS

vendedores 3
Remuneracion de cada Vendedor 1000
Comisiones - % de la ventas Totales 1.50%

COMPRAS
Mascarillas 1000

DATOS REFERENTES A LA ADMINISTRACION

Gastos Preoperativos 1000 0
Gastos administrativos 1000 1000

Reparto de Utilidades 0
Reserva Legal 0

Reparto de utilidades
Reserva legal
IMPUESTOS
Tasa de Impuestos 30%

INGRESO POR VENTAS -ANEXO 1

Descripcion MES1 MES 2
Mascarilla -cantidad 1000
Valor de venta unitaria 18
Ingresos por ventas 18000
al contado 14400
al credito 3600
ingreso de efetivo 14400

COMPRAS -ANEXO 2
Descripcion MES1
Mascarilla -cantidad 1000
Costo unitaria 10
Total compras 10000
Pagoal contado 10000
al credito 0
ingreso de efetivo 10000

GASTOS DE VENTAS -ANEXO 3

Descripcion MES 1
Remuneraciones 3000
Aportes a ESSALUD -9% 270
Total de remuneraciones 3270
Comisiones por ventas 270
Depreciacion
Total Gastos de Ventas 3540
Pago al contado 3540
Al credito 0
Total pago de remuneraciones 3540

GASTOS DE ADMINISTRACION -ANEXO 4

Descripcion MES 1 MES 2
Gastos Pre Operativos 1000
Gastos de Administracion 1000
Total gastos de Administriacion 2000
Pago al contado 1000
Al credito 1000
Total pago por gastos de Administriacion 1000
ESTADO DE RESULTADOS
Expresado en soles MES 1
Ingreso por ventas 18000
Costos por ventas 10000
Ganancia bruta 28000
Gastos de ventas 3540
Gastos de admistracion 2000
Ganacia operativa 22460
Gastos financieros(interes) 0
Ganacia antes de impuesto 22460
Impuesto a la renta 6738
Resultado del ejercicio -UN 15722

Reserva legal -Retener 10% 0

Ganancia disponibles
Dividendos 0
Ganancias retenidas 15722
Ganancia por accion -GPA
PROBLEMA 2

·     Costo de los nuevos

equipos que tienen una vida S/ 500 000
proyectada de 5 años
·     Costo de la Instalación de 20 000
equipos
·     Valor de Salvamento de los 0
Equipos
·     Cuota de la nueva
operación en el gasto anual de 40 000
alquiler
·     Incremento anual en los 40 000
gastos de servicios públicos
·     Incremento anual en los 160 000
costos de M.O.
·     Costo adicional anual de las 400 000
M.P.

COSTO DE INVERSION

COSTO DE NUEVO EQUIPO 500,000.00

COSTO DE INSTALACION 20,000.00
COSTO TOTAL DE INVERSION 520,000.00

GASTOS ANUALES EN PRODUCCION DE SERVICIO 600,000.00

INGRESOS ANUALES POR VENTAS SON:10X1000 ###
INGRESOS ANUALES ANTES DE DEPRECIACION 400,000.00
DEPRECIACION EN 5 AÑOS 104000

FLUJO EFECTIVO
0 1 2 3 4
GANANCIA ANTES DE DEPRECIACION E IMPUEST 400,000 400,000 400,000 400,000
DEPRECIACION 104,000 104,000 104,000 104,000
Gan. Antes . Imp 296,000 296,000 296,000 296,000
Impuestos (40%) 118,400 118,400 118,400 118,400
Depreciacion 104,000 104,000 104,000 104,000
Flujo de Caja Operativo 281,600 281,600 281,600 281,600
Inversion en equipos -520,000
Flujo de Inversion -520,000 0 0 0 0

Flujo de Caja Neto (FCE) -520,000 281,600 281,600 281,600 281,600

VP (20%) - 520,000.00 281,600.00 281,600.00 281,600.00 281,600.00
Costo de Oportunidad -COK = 20%
TIR = i = ===> 520 000 = 281,600 281,600 281,600 281,600
1 2 3
(1+i) (1+i) (1+i) (1+i)4
TASA 45.99% TIR MAYOR QUE EL COK, POR LO TANTO CONVIENE INVERTIR

VAN (10%) -520,000 + 281,600 + 281,600 + 281,600 + 281,600 +

(1+0.20)1 (1+0.20)2 (1+0.20)3 (1+0.20)4

VAN (10%) = 322,156 VAN ES POSITIVO POR LO TANTO CONVIENE LA INVERSION

 5
400,000
104,000
296,000
118,400
104,000
281,600

281,600
281,600.00
 281,600
(1+i)5
CONVIENE INVERTIR

+ 281,600
(1+0.20)5

NE LA INVERSION
PROBLEMA 3
PLAZO DE MADURACION 5 AÑOS
TASA CUPON 5% Valor Nominal $1,000.00
Precio =?

0 1 2 3 4 5 Años

50 50 50 50 50

$1,000.00
PRECIO DE BONO CON 8% ANUAL
Precio (6%) = 50 50 + 50 + 50 + 1,050
+
(1+0.08)1 (1+0.08)2 (1+0.08)3 (1+0.08)4 (1+0.08)5

Precio (8%) = $880.22

COSTO DE FINANCIAMIENTO DE LA EMPRESA

$880.22

0 1 2 3 4 5 Años

50 50 50 50 50 50

$1,000.00
880.22 = 50 50 + 50 + 50 + 1,050
+
(1+i)1 (1+i)2 (1+i)3 (1+i)4 (1+i)5

-$830.22 50 50 50 50 1,050

TASA 9%
El costo de Financiamiento es 9% Anual