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Universidad de Antioquia

Ingeniería Industrial
Investigación de operaciones
Trabajo final

Jake Nguyen es el gerente de inversiones extranjeras asiáticas de Grant Hill Associates, una
pequeña boutique de inversiones de la costa oeste de Estados Unidos que se especializa en el
corretaje de divisas. Durante los últimos meses Jake a escuchados rumores provenientes de Wall
Street acerca del próximo colapso económico japonés, murmurados en voz baja porque si se
decían en voz alta se creía que podían acelerar el colapso.

Cuando Jake ve las cadenas internacionales de noticias en el día de hoy sus temores se han
vuelto ciertos. El mercado japonés está cayendo y está arrastrando consigo a los mercados de los
demás países asiáticos a media que cae en picada. El problema es que Jake no escucho los
rumores y aumento mucho la posición que tenía Grant Hill Associates en el mercado japonés.
Debido a que el mercado japonés tuvo un desempeño mejor de lo esperado durante el año
pasado, Jake aumento las inversiones en Japón de $2.5 millones a $15 millones hace apenas un
mes. En ese momento un dólar valía 80 yenes. Pero Jake se percata que con la caída del Japón
un dólar vale ahora 125 yenes. Podrá liquidar estas inversiones sin pérdida en yenes pero ahora la
pérdida en dólares al efectuar la conversión a la divisa estadounidense va a ser grande.

Al ver semejante desastre, la gerencia general de Grant Hill da la orden de sacar todo el dinero de
Japón, India y Malasia. La experiencia de Jake invirtiendo en mercados extranjeros le ha
enseñado que cuando se juega con millones de dólares, la forma en que saca el dinero de un
mercado extranjero es casi tan importante como cuando saca el dinero de ese mercado. Los
socios bancarios de Grant Hill Associates cargan diferentes comisiones por transacciones al
convertir una divisa en otra y remitir grandes cantidades de dinero alrededor del mundo.

Y ahora, para empeorar las cosas, los gobiernos en Asia Oriental han impuesto límites muy
estrictos sobre la cantidad de dinero que un individuo o compañía puede cambiar de la moneda
nacional a una divisa extranjera en particular y sacarla del país. La meta de esta medida dramática
es reducir el flujo hacia fuera de las inversiones extranjeras en esos países para prevenir un
colapso total de las economías de la región. Debido a las posiciones en efectivo de Grant Hill
Associates de 10,5 miles de millones de rupias hindúes y de 28 millones de ringgits malasios, junto
con la postura en yenes, no está claro cómo deben convertir estas divisas en dólares.

Jake quiere encontrar el método más efectivo en costos para convertir estas posiciones en dólares.
Siempre puede encontrar los tipos de cambio al minuto de la mayoría de las divisas en el mundo
en la página de Internet de su compañía

Tipo de cambio
Yen Rupia Ringgit Dólar Dólar Euro Libra Peso
EUA Canadá
Yen japonés 1 50 0.04 0.008 0.01 0.0064 0.0048 0.0768
Rupia hindú 1 0.0008 0.00016 0.0002 0.000128 0.00096 0.001536
Ringgit malasio 1 0.2 0.25 0.16 0.12 1.92
Dólar EUA 1 1.25 0.8 0.6 9.6
Dólar Canadá 1 0.64 0.48 7.68
Euro europeo 1 0.75 12
Libra británica 1 16
Peso mexicano 1
La tabla establece que, por ejemplo, 1 yen japonés equivale a 0,008 dólares. Efectuando algunas
llamadas telefónicas, descubre el costo de transacción que su compañía debe pagar por grandes
transacciones de divisas durante estos tiempos críticos

Costo por transacción (%)


Yen Rupia Ringgit Dólar Dólar Euro Libra Peso
EUA Canadá
Yen japonés - 0.5 0.5 0.4 0.4 0.4 0.25
0.5
Rupia hindú - 0.7 0.5 0.3 0.3 0.75
0.75
Ringgit malasio - 0.7 0.7 0.4 0.45
0.5
Dólar EUA - 0.05 0.1 0.1
0.1
Dólar canadiense - 0.2 0.1
0.1
Euro europeo - 0.05
0.5
Libra británica -
0.5
Peso mexicano -
Jake observa que cambiar una divisa por otra tiene el mismo costo de transacción que la
conversión inversa. Finalmente, Jake se entera de las cantidades máximas nacionales que su
compañía puede cambiar a otras divisas en Japón, India y Malasia

Límite de transacciones en miles de dólares equivalentes


Yen Rupia Ringgit Dólar Dólar Euro Libra Peso
EUA Canadá
Yen - 5000 5000 2000 2000 2000 2000 4000
japonés
Rupia 5000 - 2000 200 200 1000 500 200
hindú
Ringgit 3000 4500 - 1500 1500 2500 1000 1000
malasio

a) Formule el problema de Jake como uno del flujo de costo mínimo y trace la red para su
problema. Identifique los nodos de recursos y de demanda para la red.
b) Que transacciones en divisas debe efectuar Jake para convertir las inversiones de yenes,
rupias y ringgits en dólares estadounidenses para asegurar que Grant Hill Associates tiene
la cantidad máxima en dólares después de realizar todas las transacciones? ¿Cuánto
dinero tiene Jake para invertir en bonos estadounidenses?
c) La Organización Mundial de Comercio prohíbe límites en transacciones porque fomentan el
proteccionismo. ¿Si no existen límites en las transacciones, que método debe usar Jake
para convertir las posiciones asiáticas de las respectivas divisas en dólares?
d) En respuesta al mandato de la Organización Mundial de Comercio que prohíbe limites en
transacciones, el gobierno indonesio introduce un nuevo impuesto para proteger su
moneda que conduce a un aumento de 500% en los costos por transacción para las
transacciones en rupias. Dados estos nuevos costos por transacción, y ningún límite en
ellas, ¿qué transacciones en divisas debe efectuar Jake para convertir las posiciones
asiáticas de las divisas correspondientes en dólares?
e) Jake se percata de que su análisis está incompleto debido a que no incluyo todos los
aspectos que podrían influir en sus intercambios planeados de divisas. Describa otros
factores que Jake debe examinar antes de tomar su decisión final.