Evaluar alternativas de financiación y tomar decisiones

Unidad 1: Paso 2

Grupo: 102007_109

ANA CAROLINA LAVERDE COD: 52.819.701

NICOLEE VANNESA VILLARREAL COD: 1.006.129.969
KATERIN NINO COD.:
FRANCY YICELA VANEGAS COD.: 1109004483
LIDA VANESA ROA CRUZ COD.: 1012388693

ANA MARIA ROJAS VASQUEZ

Tutora

Universidad Nacional Abierta y a Distancia -UNAD-

ECACEN-ESCUELA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, CONTABLES, ECONÓMICAS Y DE NE
Octubre de 2019
ones

01
129.969

483
93

AD-
ECONÓMICAS Y DE NEGOCIOS
 INTRODUCCION

Con el desarrollo de este trabajo comprendimos las temáticas de la Unidad 1 del curso de matemática fin
entendemos la importancia sobre el valor del dinero en el tiempo y las tasas de interés sea simple o comp
actividades que se realizaron individual son los aportes para el inicio del colaborativo, aplicamos el cálc
operaciones financieras anules, verificamos el tiempo de amortización para todo crédito, se realiza el aná
alternativas mediante gradientes y variables, permitiendo la toma de decisiones de financiamiento evalua
alternativas mediante el análisis del contexto del problema para la el ejemplo Electronic Tools Soon S.A
distribuidor de electrodomésticos, este trabajo nos ayuda entender y aplicar el conocimiento donde labor
nuestros casos personales crediticias.

En la solución del caso propuesto un caso de un proyecto de inversión se busca evaluar la factibilidad ec
financiera, así como las posibilidades de financiarlo con recursos de capital y apalancamiento financiero
desarrollo de esta actividad se puede evidenciar de forma clara como es el proceso de las matemáticas fi
un proyecto de inversión.
 urso de matemática financiera donde
erés sea simple o compuesto; las
tivo, aplicamos el cálculo de
rédito, se realiza el análisis de
e financiamiento evaluando las
ctronic Tools Soon S.A.S. un
ocimiento donde laboramos, o en

valuar la factibilidad económica y

ancamiento financiero. En el
o de las matemáticas financieras para
 OBJETIVOS

GENERAL

Realizar la evaluación financiera del ejemplo Electronic Tools Soon S.A.S. quien desea un proyecto de i
aplicando las tasas de interés dadas, el cálculo de operaciones financieras en un tiempo determinado; ent
Unidad 1 del curso de matemática financiera nos enseña a aplicarlo a cualquier proyecto de nuestras vid

ESPECIFICO:

1. Calcular las tasas de interés teniendo en cuenta efectiva anual, nominal anual y periódica mensual.

2. Validar una alternativa de crédito viable para la empresa de ejemplo teniendo en cuenta algunas restri
liquidez.

3. Realizar el análisis e interpretación de los datos de cada caso para validar la sensibilidad del financiam
 desea un proyecto de inversión
empo determinado; entendiendo la
oyecto de nuestras vidas cotidianas.

periódica mensual.

n cuenta algunas restricciones de

nsibilidad del financiamiento.

Actividad Colaborativa:

1. En grupo colaborativo construyen las tres (3) tablas de amortización para las alternativas de crédito propu
anual, nominal anual Mes Vencido y periódica mensual, para cada una de las alternativas de crédito propue

Banco A
Capital en Prestamo $ 135,000,000
Tasa de Interes DTF+ 4% T.A
TASA de Interes E.A 8.78%
Peeriodica Mensual 0.70%
NACMV 8.45%
Plazo 60
Periodo Muerto 12
Peridodo de Armotizacion 48
Capital a Armotizar $ 146,853,000.00 valor futuro
Cuota Fija $ 3,615,886.71

Periodo Saldo Inicial Cuota

1 $ 135,000,000 $ -
2 $ 135,950,097 $ -
3 $ 136,906,881 $ -
4 $ 137,870,399 $ -
5 $ 138,840,697 $ -
6 $ 139,817,825 $ -
7 $ 140,801,829 $ -
8 $ 141,792,758 $ -
9 $ 142,790,661 $ -
10 $ 143,795,587 $ -
11 $ 144,807,586 $ -
12 $ 145,826,707 $ -
13 $ 146,853,000 $ 3,615,887
14 $ 144,270,629 $ 3,615,887
15 $ 141,670,084 $ 3,615,887
16 $ 139,051,237 $ 3,615,887
17 $ 136,413,960 $ 3,615,887
18 $ 133,758,122 $ 3,615,887
19 $ 131,083,592 $ 3,615,887
20 $ 128,390,240 $ 3,615,887
21 $ 125,677,933 $ 3,615,887
22 $ 122,946,537 $ 3,615,887
23 $ 120,195,919 $ 3,615,887
24 $ 117,425,942 $ 3,615,887
25 $ 114,636,470 $ 3,615,887
26 $ 111,827,367 $ 3,615,887
27 $ 108,998,495 $ 3,615,887
28 $ 106,149,713 $ 3,615,887
29 $ 103,280,882 $ 3,615,887
30 $ 100,391,862 $ 3,615,887
31 $ 97,482,509 $ 3,615,887
32 $ 94,552,680 $ 3,615,887
33 $ 91,602,232 $ 3,615,887
34 $ 88,631,020 $ 3,615,887
35 $ 85,638,897 $ 3,615,887
36 $ 82,625,716 $ 3,615,887
37 $ 79,591,329 $ 3,615,887
38 $ 76,535,587 $ 3,615,887
39 $ 73,458,340 $ 3,615,887
40 $ 70,359,435 $ 3,615,887
41 $ 67,238,721 $ 3,615,887
42 $ 64,096,044 $ 3,615,887
43 $ 60,931,250 $ 3,615,887
44 $ 57,744,183 $ 3,615,887
45 $ 54,534,685 $ 3,615,887
46 $ 51,302,601 $ 3,615,887
47 $ 48,047,769 $ 3,615,887
48 $ 44,770,031 $ 3,615,887
49 $ 41,469,225 $ 3,615,887
50 $ 38,145,189 $ 3,615,887
51 $ 34,797,759 $ 3,615,887
52 $ 31,426,770 $ 3,615,887
53 $ 28,032,058 $ 3,615,887
54 $ 24,613,454 $ 3,615,887
55 $ 21,170,790 $ 3,615,887
56 $ 17,703,899 $ 3,615,887
57 $ 14,212,608 $ 3,615,887
58 $ 10,696,746 $ 3,615,887
59 $ 7,156,140 $ 3,615,887
60 $ 3,590,617 $ 3,615,887
$ 173,562,562
as alternativas de crédito propuestas por las entidades Banco A, B y C. Determinan la tasa efectiva
alternativas de crédito propuestas.

Interes Abono Saldo Final

$ 950,097 -$ 950,097 $ 135,950,097
$ 956,784 -$ 956,784 $ 136,906,881
$ 963,518 -$ 963,518 $ 137,870,399
$ 970,299 -$ 970,299 $ 138,840,697
$ 977,127 -$ 977,127 $ 139,817,825
$ 984,004 -$ 984,004 $ 140,801,829
$ 990,929 -$ 990,929 $ 141,792,758
$ 997,903 -$ 997,903 $ 142,790,661
$ 1,004,926 -$ 1,004,926 $ 143,795,587
$ 1,011,999 -$ 1,011,999 $ 144,807,586
$ 1,019,121 -$ 1,019,121 $ 145,826,707
$ 1,026,293 -$ 1,026,293 $ 146,853,000
$ 1,033,516 $ 2,582,371 $ 144,270,629
$ 1,015,342 $ 2,600,545 $ 141,670,084
$ 997,040 $ 2,618,847 $ 139,051,237
$ 978,609 $ 2,637,278 $ 136,413,960
$ 960,048 $ 2,655,838 $ 133,758,122
$ 941,357 $ 2,674,529 $ 131,083,592
$ 922,535 $ 2,693,352 $ 128,390,240
$ 903,579 $ 2,712,307 $ 125,677,933
$ 884,491 $ 2,731,396 $ 122,946,537
$ 865,268 $ 2,750,619 $ 120,195,919
$ 845,910 $ 2,769,977 $ 117,425,942
$ 826,415 $ 2,789,471 $ 114,636,470
$ 806,784 $ 2,809,103 $ 111,827,367
$ 787,014 $ 2,828,873 $ 108,998,495
$ 767,105 $ 2,848,782 $ 106,149,713
$ 747,056 $ 2,868,831 $ 103,280,882
$ 726,866 $ 2,889,021 $ 100,391,862
$ 706,534 $ 2,909,353 $ 97,482,509
$ 686,058 $ 2,929,828 $ 94,552,680
$ 665,439 $ 2,950,448 $ 91,602,232
$ 644,674 $ 2,971,212 $ 88,631,020
$ 623,764 $ 2,992,123 $ 85,638,897
$ 602,706 $ 3,013,181 $ 82,625,716
$ 581,500 $ 3,034,387 $ 79,591,329
$ 560,145 $ 3,055,742 $ 76,535,587
$ 538,639 $ 3,077,248 $ 73,458,340
$ 516,982 $ 3,098,905 $ 70,359,435
$ 495,173 $ 3,120,714 $ 67,238,721
$ 473,210 $ 3,142,677 $ 64,096,044
$ 451,092 $ 3,164,794 $ 60,931,250
$ 428,819 $ 3,187,067 $ 57,744,183
$ 406,390 $ 3,209,497 $ 54,534,685
$ 383,802 $ 3,232,085 $ 51,302,601
$ 361,055 $ 3,254,831 $ 48,047,769
$ 338,149 $ 3,277,738 $ 44,770,031
$ 315,081 $ 3,300,806 $ 41,469,225
$ 291,850 $ 3,324,036 $ 38,145,189
$ 268,457 $ 3,347,430 $ 34,797,759
$ 244,898 $ 3,370,988 $ 31,426,770
$ 221,174 $ 3,394,713 $ 28,032,058
$ 197,283 $ 3,418,604 $ 24,613,454
$ 173,224 $ 3,442,663 $ 21,170,790
$ 148,995 $ 3,466,892 $ 17,703,899
$ 124,596 $ 3,491,291 $ 14,212,608
$ 100,025 $ 3,515,862 $ 10,696,746
$ 75,281 $ 3,540,606 $ 7,156,140
$ 50,363 $ 3,565,524 $ 3,590,617
$ 25,270 $ 3,590,617 $ 0
¿Cuál alternativa de crédito es más costosa?

Se valida el banco investigado Bancolombia ofrece una Tasa de Interés E.A alta 17,46% ya que en solo intereses se p
3.297.384 la cual no es viable por las restricciones de liquidez de la empresa.

¿Cuál alternativa de crédito favorece la posición de liquidez de la empresa?

La alternativa de crédito que favorece la posición de liquidez de la empresa Electronic Tools Soon S.A.S., es la opció
meses que da la posibilidad que la empresa se recupere y así cuando tenga que iniciar a pagar sus cuotas este en mejo

Banco B
Capital en Prestamo $ 135,000,000
Tasa de Interes IPC+5%
TASA de Interes E.A 8.94%
Periodica Mensual 0.72%
NACMV 0.00%
Plazo 48
Periodo Gracia 6
Peridodo de Armotizacion 42
Cuota Fija con Periodo de
$ 3,733,117.91
Gracia

Periodo Saldo Inicial Cuota

1 $ 135,000,000 $ 966,490
2 $ 135,000,000 $ 966,490
3 $ 135,000,000 $ 966,490
4 $ 135,000,000 $ 966,490
5 $ 135,000,000 $ 966,490
6 $ 135,000,000 $ 966,490
7 $ 135,000,000 $ 3,733,118
8 $ 132,233,372 $ 3,733,118
9 $ 129,446,937 $ 3,733,118
10 $ 126,640,553 $ 3,733,118
11 $ 123,814,078 $ 3,733,118
12 $ 120,967,368 $ 3,733,118
13 $ 118,100,278 $ 3,733,118
14 $ 115,212,661 $ 3,733,118
15 $ 112,304,372 $ 3,733,118
16 $ 109,375,262 $ 3,733,118
17 $ 106,425,181 $ 3,733,118
18 $ 103,453,981 $ 3,733,118
19 $ 100,461,509 $ 3,733,118
20 $ 97,447,614 $ 3,733,118
21 $ 94,412,141 $ 3,733,118
22 $ 91,354,937 $ 3,733,118
23 $ 88,275,846 $ 3,733,118
24 $ 85,174,711 $ 3,733,118
25 $ 82,051,374 $ 3,733,118
26 $ 78,905,677 $ 3,733,118
27 $ 75,737,459 $ 3,733,118
28 $ 72,546,560 $ 3,733,118
29 $ 69,332,816 $ 3,733,118
30 $ 66,096,065 $ 3,733,118
31 $ 62,836,140 $ 3,733,118
32 $ 59,552,878 $ 3,733,118
33 $ 56,246,110 $ 3,733,118
34 $ 52,915,668 $ 3,733,118
35 $ 49,561,383 $ 3,733,118
36 $ 46,183,085 $ 3,733,118
37 $ 42,780,600 $ 3,733,118
38 $ 39,353,756 $ 3,733,118
39 $ 35,902,379 $ 3,733,118
40 $ 32,426,293 $ 3,733,118
41 $ 28,925,321 $ 3,733,118
42 $ 25,399,284 $ 3,733,118
43 $ 21,848,005 $ 3,733,118
44 $ 18,271,301 $ 3,733,118
45 $ 14,668,990 $ 3,733,118
46 $ 11,040,890 $ 3,733,118
47 $ 7,386,816 $ 3,733,118
48 $ 3,706,582 $ 3,733,118
ta 17,46% ya que en solo intereses se pagarían $ 62.843.050, con una cuota mensual de $

sa?

ectronic Tools Soon S.A.S., es la opción del BANCO A ya que ofrece un periodo muerto de 12
e iniciar a pagar sus cuotas este en mejor posición.

Interes Abono Saldo Final

$ 966,490 $ - $ 135,000,000
$ 966,490 $ - $ 135,000,000
$ 966,490 $ - $ 135,000,000
$ 966,490 $ - $ 135,000,000
$ 966,490 $ - $ 135,000,000
$ 966,490 $ - $ 135,000,000
$ 966,490 $ 2,766,628 $ 132,233,372
$ 946,683 $ 2,786,435 $ 129,446,937
$ 926,734 $ 2,806,384 $ 126,640,553
$ 906,643 $ 2,826,475 $ 123,814,078
$ 886,408 $ 2,846,710 $ 120,967,368
$ 866,028 $ 2,867,090 $ 118,100,278
$ 845,502 $ 2,887,616 $ 115,212,661
$ 824,829 $ 2,908,289 $ 112,304,372
$ 804,008 $ 2,929,110 $ 109,375,262
$ 783,038 $ 2,950,080 $ 106,425,181
$ 761,917 $ 2,971,201 $ 103,453,981
$ 740,646 $ 2,992,472 $ 100,461,509
$ 719,222 $ 3,013,896 $ 97,447,614
$ 697,645 $ 3,035,473 $ 94,412,141
$ 675,914 $ 3,057,204 $ 91,354,937
$ 654,027 $ 3,079,091 $ 88,275,846
$ 631,983 $ 3,101,135 $ 85,174,711
$ 609,781 $ 3,123,337 $ 82,051,374
$ 587,421 $ 3,145,697 $ 78,905,677
$ 564,900 $ 3,168,218 $ 75,737,459
$ 542,218 $ 3,190,900 $ 72,546,560
$ 519,374 $ 3,213,744 $ 69,332,816
$ 496,366 $ 3,236,752 $ 66,096,065
$ 473,194 $ 3,259,924 $ 62,836,140
$ 449,855 $ 3,283,262 $ 59,552,878
$ 426,350 $ 3,306,768 $ 56,246,110
$ 402,676 $ 3,330,442 $ 52,915,668
$ 378,833 $ 3,354,285 $ 49,561,383
$ 354,819 $ 3,378,299 $ 46,183,085
$ 330,633 $ 3,402,485 $ 42,780,600
$ 306,274 $ 3,426,844 $ 39,353,756
$ 281,741 $ 3,451,377 $ 35,902,379
$ 257,032 $ 3,476,086 $ 32,426,293
$ 232,146 $ 3,500,972 $ 28,925,321
$ 207,082 $ 3,526,036 $ 25,399,284
$ 181,838 $ 3,551,280 $ 21,848,005
$ 156,414 $ 3,576,704 $ 18,271,301
$ 130,808 $ 3,602,310 $ 14,668,990
$ 105,018 $ 3,628,100 $ 11,040,890
$ 79,044 $ 3,654,074 $ 7,386,816
$ 52,884 $ 3,680,234 $ 3,706,582
$ 26,536 $ 3,706,582 $ 0
Banco C
Capital en Prestamo $ 135,000,000
Tasa de Interes 11%
TASA de Interes E.A 11.00%
Peeriodica Mensual 0.87%
NACMV 10.48%
Plazo 72
Cuota variable

Periodo Saldo Inicial Cuota

1 $ 135,000,000 $ 3,054,170
2 $ 133,125,000 $ 3,037,793
3 $ 131,250,000 $ 3,021,415
4 $ 129,375,000 $ 3,005,038
5 $ 127,500,000 $ 2,988,661
6 $ 125,625,000 $ 2,972,283
7 $ 123,750,000 $ 2,955,906
8 $ 121,875,000 $ 2,939,529
9 $ 120,000,000 $ 2,923,151
10 $ 118,125,000 $ 2,906,774
11 $ 116,250,000 $ 2,890,397
12 $ 114,375,000 $ 2,874,019
13 $ 112,500,000 $ 2,857,642
14 $ 110,625,000 $ 2,841,264
15 $ 108,750,000 $ 2,824,887
16 $ 106,875,000 $ 2,808,510
17 $ 105,000,000 $ 2,792,132
18 $ 103,125,000 $ 2,775,755
19 $ 101,250,000 $ 2,759,378
20 $ 99,375,000 $ 2,743,000
21 $ 97,500,000 $ 2,726,623
22 $ 95,625,000 $ 2,710,246
23 $ 93,750,000 $ 2,693,868
24 $ 91,875,000 $ 2,677,491
25 $ 90,000,000 $ 2,661,113
26 $ 88,125,000 $ 2,644,736
27 $ 86,250,000 $ 2,628,359
28 $ 84,375,000 $ 2,611,981
29 $ 82,500,000 $ 2,595,604
30 $ 80,625,000 $ 2,579,227
31 $ 78,750,000 $ 2,562,849
32 $ 76,875,000 $ 2,546,472
33 $ 75,000,000 $ 2,530,095
34 $ 73,125,000 $ 2,513,717
35 $ 71,250,000 $ 2,497,340
36 $ 69,375,000 $ 2,480,962
37 $ 67,500,000 $ 2,464,585
38 $ 65,625,000 $ 2,448,208
39 $ 63,750,000 $ 2,431,830
40 $ 61,875,000 $ 2,415,453
41 $ 60,000,000 $ 2,399,076
42 $ 58,125,000 $ 2,382,698
43 $ 56,250,000 $ 2,366,321
44 $ 54,375,000 $ 2,349,944
45 $ 52,500,000 $ 2,333,566
46 $ 50,625,000 $ 2,317,189
47 $ 48,750,000 $ 2,300,811
48 $ 46,875,000 $ 2,284,434
49 $ 45,000,000 $ 2,268,057
50 $ 43,125,000 $ 2,251,679
51 $ 41,250,000 $ 2,235,302
52 $ 39,375,000 $ 2,218,925
53 $ 37,500,000 $ 2,202,547
54 $ 35,625,000 $ 2,186,170
55 $ 33,750,000 $ 2,169,793
56 $ 31,875,000 $ 2,153,415
57 $ 30,000,000 $ 2,137,038
58 $ 28,125,000 $ 2,120,660
59 $ 26,250,000 $ 2,104,283
60 $ 24,375,000 $ 2,087,906
61 $ 22,500,000 $ 2,071,528
62 $ 20,625,000 $ 2,055,151
63 $ 18,750,000 $ 2,038,774
64 $ 16,875,000 $ 2,022,396
65 $ 15,000,000 $ 2,006,019
66 $ 13,125,000 $ 1,989,642
67 $ 11,250,000 $ 1,973,264
68 $ 9,375,000 $ 1,956,887
69 $ 7,500,000 $ 1,940,509
70 $ 5,625,000 $ 1,924,132
71 $ 3,750,000 $ 1,907,755
72 $ 1,875,000 $ 1,891,377
Interes Abono Saldo Final
$ 1,179,170 $ 1,875,000 $ 133,125,000
$ 1,162,793 $ 1,875,000 $ 131,250,000
$ 1,146,415 $ 1,875,000 $ 129,375,000
$ 1,130,038 $ 1,875,000 $ 127,500,000
$ 1,113,661 $ 1,875,000 $ 125,625,000
$ 1,097,283 $ 1,875,000 $ 123,750,000
$ 1,080,906 $ 1,875,000 $ 121,875,000
$ 1,064,529 $ 1,875,000 $ 120,000,000
$ 1,048,151 $ 1,875,000 $ 118,125,000
$ 1,031,774 $ 1,875,000 $ 116,250,000
$ 1,015,397 $ 1,875,000 $ 114,375,000
$ 999,019 $ 1,875,000 $ 112,500,000
$ 982,642 $ 1,875,000 $ 110,625,000
$ 966,264 $ 1,875,000 $ 108,750,000
$ 949,887 $ 1,875,000 $ 106,875,000
$ 933,510 $ 1,875,000 $ 105,000,000
$ 917,132 $ 1,875,000 $ 103,125,000
$ 900,755 $ 1,875,000 $ 101,250,000
$ 884,378 $ 1,875,000 $ 99,375,000
$ 868,000 $ 1,875,000 $ 97,500,000
$ 851,623 $ 1,875,000 $ 95,625,000
$ 835,246 $ 1,875,000 $ 93,750,000
$ 818,868 $ 1,875,000 $ 91,875,000
$ 802,491 $ 1,875,000 $ 90,000,000
$ 786,113 $ 1,875,000 $ 88,125,000
$ 769,736 $ 1,875,000 $ 86,250,000
$ 753,359 $ 1,875,000 $ 84,375,000
$ 736,981 $ 1,875,000 $ 82,500,000
$ 720,604 $ 1,875,000 $ 80,625,000
$ 704,227 $ 1,875,000 $ 78,750,000
$ 687,849 $ 1,875,000 $ 76,875,000
$ 671,472 $ 1,875,000 $ 75,000,000
$ 655,095 $ 1,875,000 $ 73,125,000
$ 638,717 $ 1,875,000 $ 71,250,000
$ 622,340 $ 1,875,000 $ 69,375,000
$ 605,962 $ 1,875,000 $ 67,500,000
$ 589,585 $ 1,875,000 $ 65,625,000
$ 573,208 $ 1,875,000 $ 63,750,000
$ 556,830 $ 1,875,000 $ 61,875,000
$ 540,453 $ 1,875,000 $ 60,000,000
$ 524,076 $ 1,875,000 $ 58,125,000
$ 507,698 $ 1,875,000 $ 56,250,000
$ 491,321 $ 1,875,000 $ 54,375,000
$ 474,944 $ 1,875,000 $ 52,500,000
$ 458,566 $ 1,875,000 $ 50,625,000
$ 442,189 $ 1,875,000 $ 48,750,000
$ 425,811 $ 1,875,000 $ 46,875,000
$ 409,434 $ 1,875,000 $ 45,000,000
$ 393,057 $ 1,875,000 $ 43,125,000
$ 376,679 $ 1,875,000 $ 41,250,000
$ 360,302 $ 1,875,000 $ 39,375,000
$ 343,925 $ 1,875,000 $ 37,500,000
$ 327,547 $ 1,875,000 $ 35,625,000
$ 311,170 $ 1,875,000 $ 33,750,000
$ 294,793 $ 1,875,000 $ 31,875,000
$ 278,415 $ 1,875,000 $ 30,000,000
$ 262,038 $ 1,875,000 $ 28,125,000
$ 245,660 $ 1,875,000 $ 26,250,000
$ 229,283 $ 1,875,000 $ 24,375,000
$ 212,906 $ 1,875,000 $ 22,500,000
$ 196,528 $ 1,875,000 $ 20,625,000
$ 180,151 $ 1,875,000 $ 18,750,000
$ 163,774 $ 1,875,000 $ 16,875,000
$ 147,396 $ 1,875,000 $ 15,000,000
$ 131,019 $ 1,875,000 $ 13,125,000
$ 114,642 $ 1,875,000 $ 11,250,000
$ 98,264 $ 1,875,000 $ 9,375,000
$ 81,887 $ 1,875,000 $ 7,500,000
$ 65,509 $ 1,875,000 $ 5,625,000
$ 49,132 $ 1,875,000 $ 3,750,000
$ 32,755 $ 1,875,000 $ 1,875,000
$ 16,377 $ 1,875,000 $ -
1.   Consideren la alternativa de crédito propuesta por el Banco C, bajo la modalidad abono constante a c

cuota? ¿Cuál sería el nuevo costo financiero? ¿Le favorecería esta situación a la empresa? Justifique su re

Sistema de Amortización Abono Constante a Capital

Datos de Entrada
Monto crédito $ 135,000,000
Total periodos 72 meses
Tasa de interés 0.87%
Abono a Capital $ 1,875,000
Gradiante

Periodo Saldo Inicial Intereses Abono a Capital

1 $ 135,000,000 $ 1,179,170.17 $ 1,875,000
2 $ 133,125,000 $ 1,162,792.80 $ 1,875,000
3 $ 131,250,000 $ 1,146,415.44 $ 1,875,000
4 $ 129,375,000 $ 1,130,038.08 $ 1,875,000
5 $ 127,500,000 $ 1,113,660.71 $ 1,875,000
6 $ 125,625,000 $ 1,097,283.35 $ 1,875,000
7 $ 123,750,000 $ 1,080,905.99 $ 1,875,000
8 $ 121,875,000 $ 1,064,528.62 $ 1,875,000
9 $ 120,000,000 $ 1,048,151.26 $ 1,875,000
10 $ 118,125,000 $ 1,031,773.90 $ 1,875,000
11 $ 116,250,000 $ 1,015,396.53 $ 1,875,000
12 $ 114,375,000 $ 999,019.17 $ 1,875,000
13 $ 112,500,000 $ 982,641.81 $ 1,875,000
14 $ 110,625,000 $ 966,264.44 $ 1,875,000
15 $ 108,750,000 $ 949,887.08 $ 1,875,000
16 $ 106,875,000 $ 933,509.71 $ 1,875,000
17 $ 105,000,000 $ 917,132.35 $ 1,875,000
18 $ 103,125,000 $ 900,754.99 $ 1,875,000
19 $ 101,250,000 $ 884,377.62 $ 1,875,000
20 $ 99,375,000 $ 868,000.26 $ 1,875,000
21 $ 97,500,000 $ 851,622.90 $ 1,875,000
22 $ 95,625,000 $ 835,245.53 $ 1,875,000
23 $ 93,750,000 $ 818,868.17 $ 1,875,000
24 $ 91,875,000 $ 802,490.81 $ 1,875,000
25 $ 90,000,000 $ 786,113.44 $ 1,875,000
26 $ 88,125,000 $ 769,736.08 $ 1,875,000
27 $ 86,250,000 $ 753,358.72 $ 1,875,000
28 $ 84,375,000 $ 736,981.35 $ 1,875,000
29 $ 82,500,000 $ 720,603.99 $ 1,875,000
30 $ 80,625,000 $ 704,226.63 $ 1,875,000
31 $ 78,750,000 $ 687,849.26 $ 1,875,000
32 $ 76,875,000 $ 671,471.90 $ 1,875,000
33 $ 75,000,000 $ 655,094.54 $ 1,875,000
34 $ 73,125,000 $ 638,717.17 $ 1,875,000
35 $ 71,250,000 $ 622,339.81 $ 1,875,000
36 $ 69,375,000 $ 605,962.45 $ 1,875,000
37 $ 67,500,000 $ 589,585.08 $ 1,875,000
38 $ 65,625,000 $ 573,207.72 $ 1,875,000
39 $ 63,750,000 $ 556,830.36 $ 1,875,000
40 $ 61,875,000 $ 540,452.99 $ 1,875,000
41 $ 60,000,000 $ 524,075.63 $ 1,875,000
42 $ 58,125,000 $ 507,698.27 $ 1,875,000
43 $ 56,250,000 $ 491,320.90 $ 1,875,000
44 $ 54,375,000 $ 474,943.54 $ 1,875,000
45 $ 52,500,000 $ 458,566.18 $ 1,875,000
46 $ 50,625,000 $ 442,188.81 $ 1,875,000
47 $ 48,750,000 $ 425,811.45 $ 1,875,000
48 $ 46,875,000 $ 409,434.09 $ 1,875,000
49 $ 45,000,000 $ 393,056.72 $ 1,875,000
50 $ 43,125,000 $ 376,679.36 $ 1,875,000
51 $ 41,250,000 $ 360,302.00 $ 1,875,000
52 $ 39,375,000 $ 343,924.63 $ 1,875,000
53 $ 37,500,000 $ 327,547.27 $ 1,875,000
54 $ 35,625,000 $ 311,169.90 $ 1,875,000
55 $ 33,750,000 $ 294,792.54 $ 1,875,000
56 $ 31,875,000 $ 278,415.18 $ 1,875,000
57 $ 30,000,000 $ 262,037.81 $ 1,875,000
58 $ 28,125,000 $ 245,660.45 $ 1,875,000
59 $ 26,250,000 $ 229,283.09 $ 1,875,000
60 $ 24,375,000 $ 212,905.72 $ 1,875,000
61 $ 22,500,000 $ 196,528.36 $ 1,875,000
62 $ 20,625,000 $ 180,151.00 $ 1,875,000
63 $ 18,750,000 $ 163,773.63 $ 1,875,000
64 $ 16,875,000 $ 147,396.27 $ 1,875,000
65 $ 15,000,000 $ 131,018.91 $ 1,875,000
66 $ 13,125,000 $ 114,641.54 $ 1,875,000
67 $ 11,250,000 $ 98,264.18 $ 1,875,000
68 $ 9,375,000 $ 81,886.82 $ 1,875,000
69 $ 7,500,000 $ 65,509.45 $ 1,875,000
70 $ 5,625,000 $ 49,132.09 $ 1,875,000
71 $ 3,750,000 $ 32,754.73 $ 1,875,000
72 $ 1,875,000 $ 16,377.36 $ 1,875,000
ad abono constante a capital. Asuman que el gradiente aritmético decreciente se reduce en un 15,03%, ¿Cuál sería el nuevo tama

mpresa? Justifique su respuesta.

Constante a Capital

Intereses Totales $ 43,039,711

Intereses año 1 $ 13,069,136

Cuota a Pagar Saldo Final Gradiante Tasa de Ínteres

$ 3,054,170.17 $ 133,125,000 -$ 16,377.36 Anualidad
$ 3,037,792.80 $ 131,250,000 -$ 16,377.36 Plazo
$ 3,021,415.44 $ 129,375,000 -$ 16,377.36 Gradiante
$ 3,005,038.08 $ 127,500,000 -$ 16,377.36 Gradiente reducido
$ 2,988,660.71 $ 125,625,000 -$ 16,377.36 Formula excel Gradiante arimético decrecien
$ 2,972,283.35 $ 123,750,000 -$ 16,377.36
$ 2,955,905.99 $ 121,875,000 -$ 16,377.36 VP=VA(Tasa, nper, Pago, 0,0) - (g/i)*(-VA
$ 2,939,528.62 $ 120,000,000 -$ 16,377.36
$ 2,923,151.26 $ 118,125,000 -$ 16,377.36 % reducción
$ 2,906,773.90 $ 116,250,000 -$ 16,377.36 Gradiante reducido
$ 2,890,396.53 $ 114,375,000 -$ 16,377.36 Capital (VP)
$ 2,874,019.17 $ 112,500,000 -$ 16,377.36 Tasa Anual
$ 2,857,641.81 $ 110,625,000 -$ 16,377.36
$ 2,841,264.44 $ 108,750,000 -$ 16,377.36 ¿ Cúal es el nuevo tamaño de la cuota?
$ 2,824,887.08 $ 106,875,000 -$ 16,377.36 El promedio de la cuota durante los 6 años e
$ 2,808,509.71 $ 105,000,000 -$ 16,377.36
$ 2,792,132.35 $ 103,125,000 -$ 16,377.36 ¿Cuál sería el nuevo costo financiero?
$ 2,775,754.99 $ 101,250,000 -$ 16,377.36 El nuevo costo financiero es : $178,039.711
$ 2,759,377.62 $ 99,375,000 -$ 16,377.36
$ 2,743,000.26 $ 97,500,000 -$ 16,377.36 ¿Le No
favorecería estapor
favoreceria situación
el valora de
la empresa?
las cuotas
$ 2,726,622.90 $ 95,625,000 -$ 16,377.36
$ 2,710,245.53 $ 93,750,000 -$ 16,377.36
$ 2,693,868.17 $ 91,875,000 -$ 16,377.36
$ 2,677,490.81 $ 90,000,000 -$ 16,377.36
$ 2,661,113.44 $ 88,125,000 -$ 16,377.36
$ 2,644,736.08 $ 86,250,000 -$ 16,377.36
$ 2,628,358.72 $ 84,375,000 -$ 16,377.36
$ 2,611,981.35 $ 82,500,000 -$ 16,377.36
$ 2,595,603.99 $ 80,625,000 -$ 16,377.36
$ 2,579,226.63 $ 78,750,000 -$ 16,377.36
$ 2,562,849.26 $ 76,875,000 -$ 16,377.36
$ 2,546,471.90 $ 75,000,000 -$ 16,377.36
$ 2,530,094.54 $ 73,125,000 -$ 16,377.36
$ 2,513,717.17 $ 71,250,000 -$ 16,377.36
$ 2,497,339.81 $ 69,375,000 -$ 16,377.36
$ 2,480,962.45 $ 67,500,000 -$ 16,377.36
$ 2,464,585.08 $ 65,625,000 -$ 16,377.36
$ 2,448,207.72 $ 63,750,000 -$ 16,377.36
$ 2,431,830.36 $ 61,875,000 -$ 16,377.36
$ 2,415,452.99 $ 60,000,000 -$ 16,377.36
$ 2,399,075.63 $ 58,125,000 -$ 16,377.36
$ 2,382,698.27 $ 56,250,000 -$ 16,377.36
$ 2,366,320.90 $ 54,375,000 -$ 16,377.36
$ 2,349,943.54 $ 52,500,000 -$ 16,377.36
$ 2,333,566.18 $ 50,625,000 -$ 16,377.36
$ 2,317,188.81 $ 48,750,000 -$ 16,377.36
$ 2,300,811.45 $ 46,875,000 -$ 16,377.36
$ 2,284,434.09 $ 45,000,000 -$ 16,377.36
$ 2,268,056.72 $ 43,125,000 -$ 16,377.36
$ 2,251,679.36 $ 41,250,000 -$ 16,377.36
$ 2,235,302.00 $ 39,375,000 -$ 16,377.36
$ 2,218,924.63 $ 37,500,000 -$ 16,377.36
$ 2,202,547.27 $ 35,625,000 -$ 16,377.36
$ 2,186,169.90 $ 33,750,000 -$ 16,377.36
$ 2,169,792.54 $ 31,875,000 -$ 16,377.36
$ 2,153,415.18 $ 30,000,000 -$ 16,377.36
$ 2,137,037.81 $ 28,125,000 -$ 16,377.36
$ 2,120,660.45 $ 26,250,000 -$ 16,377.36
$ 2,104,283.09 $ 24,375,000 -$ 16,377.36
$ 2,087,905.72 $ 22,500,000 -$ 16,377.36
$ 2,071,528.36 $ 20,625,000 -$ 16,377.36
$ 2,055,151.00 $ 18,750,000 -$ 16,377.36
$ 2,038,773.63 $ 16,875,000 -$ 16,377.36
$ 2,022,396.27 $ 15,000,000 -$ 16,377.36
$ 2,006,018.91 $ 13,125,000 -$ 16,377.36
$ 1,989,641.54 $ 11,250,000 -$ 16,377.36
$ 1,973,264.18 $ 9,375,000 -$ 16,377.36
$ 1,956,886.82 $ 7,500,000 -$ 16,377.36
$ 1,940,509.45 $ 5,625,000 -$ 16,377.36
 $ 1,924,132.09 $ 3,750,000 -$ 16,377.36
$ 1,907,754.73 $ 1,875,000 -$ 16,377.36
$ 1,891,377.36 $0 -$ 16,377.36
$ 178,039,711.07

$ 2,472,773.76
3%, ¿Cuál sería el nuevo tamaño de la

0.87%
$ 3,054,170.17 $ 16,377.36
72 meses
$ 16,377.36 $ 2,461.52
$ 13,915.85
Gradiante arimético decreciente

nper, Pago, 0,0) - (g/i)*(-VA(tasa, nper, 1,0,0)-n/(POTENCIA(1+I;N)))

15% 15.03%
$ 16,377.34
$ 135,000,000.00
11%

uevo tamaño de la cuota?

e la cuota durante los 6 años es de: $2,472,773,76

nuevo costo financiero?

o financiero es : $178,039.711,07

ía estapor
ceria situación
el valora de
la empresa?
las cuotas desde el mes 1er mes y la empresa cuentan con problemas de liquidez
inmediata.
3. Teniendo en cuenta las alternativas de crédito propuestas en el Punto 1 y 2 de la parte colaborativa, así como

Tasa de Interes
Alternativa Plazo Modalidad
E.A

Banco A 8.78% E.A. 60 meses Cuota Fija

Banco B 8.94% E.A. 48 meses Cuota Fija
Banco C 11.00% E.A. 72 meses Abono Fijo
Banco C Gradiente 15.03% E.A. 72 meses Cuota Fija
Banco Investigado 1 17.46% 60 meses Cuota Fija

¿Cuál sería la mejor opción para que la compañía Electronic Tools Soon S.A.S., financie su proyecto de invers
con problemas de liquidez inmediata se recomienda tomar la opcion del banco A que cuenta con un periodo mu
despues del año hacer frente al pago de las cuotas del credito.
a parte colaborativa, así como también las trabajadas en la parte individual

Periodo de Promedio Primeras 12

Perido Muerto Fuente
Gracia cuotas

12 meses $ - Guia Actividad

0 meses $ 3,733,117.91 Guia Actividad
0 meses $ 2,874,019.17 Guia Actividad
0 meses $ 3,217,408.86 Guia Actividad
0 meses $ 3,297,384.16 Katerin Niño

inancie su proyecto de inversión? Justifique su respuesta. Teniendo en cuenta que la empresa cuenta
que cuenta con un periodo muerto, tiempo en el cual puede capitalizar e invertir los recursos y
4. Supongan que al cabo de tres (3) años la empresa enfrenta presiones de liquidez, que le dificultan hacerle f
financiera que le ofreció la mejor alternativa de crédito (ver Punto 3) sugiere refinanciar la deuda por tres año
forma anticipada. Determinen el nuevo plan de pagos.

Banco A
Capital en Prestamo $ 135,000,000
Tasa de Interes DTF+ 4% T.A
TASA de Interes E.A 8.78%
Peeriodica Mensual 0.70%
NACMV 8.45%
Plazo 60
Periodo Muerto 12
Peridodo de Armotizacion 48
Capital a Armotizar $ 146,856,604.52 valor futuro
Cuota Fija $ 3,616,146.73

Periodo Saldo Inicial Cuota

1 $ 135,000,000 $ -
2 $ 135,950,375 $ -
3 $ 136,907,441 $ -
4 $ 137,871,245 $ -
5 $ 138,841,833 $ -
6 $ 139,819,255 $ -
7 $ 140,803,557 $ -
8 $ 141,794,788 $ -
9 $ 142,792,998 $ -
10 $ 143,798,235 $ -
11 $ 144,810,548 $ -
12 $ 145,829,988 $ -
13 $ 146,856,605 $ 3,616,147
14 $ 144,274,302 $ 3,616,147
15 $ 141,673,820 $ 3,616,147
16 $ 139,055,031 $ 3,616,147
17 $ 136,417,806 $ 3,616,147
18 $ 133,762,016 $ 3,616,147
19 $ 131,087,530 $ 3,616,147
20 $ 128,394,215 $ 3,616,147
21 $ 125,681,941 $ 3,616,147
22 $ 122,950,572 $ 3,616,147
23 $ 120,199,975 $ 3,616,147
24 $ 117,430,014 $ 3,616,147
25 $ 114,640,553 $ 3,616,147
26 $ 111,831,455 $ 3,616,147
27 $ 109,002,582 $ 3,616,147
28 $ 106,153,793 $ 3,616,147
29 $ 103,284,950 $ 3,616,147
30 $ 100,395,910 $ 3,616,147
31 $ 97,486,533 $ 3,616,147
32 $ 94,556,673 $ 3,616,147
33 $ 91,606,188 $ 3,616,147
34 $ 88,634,933 $ 3,616,147
35 $ 85,642,760 $ 3,616,147
36 $ 82,629,522 $ 3,616,147
37 $ 79,595,073 $ 3,616,147
38 $ 76,539,261 $ 3,616,147
39 $ 73,461,936 $ 3,616,147
40 $ 70,362,948 $ 3,616,147
41 $ 67,242,144 $ 3,616,147
42 $ 64,099,370 $ 3,616,147
43 $ 60,934,471 $ 3,616,147
44 $ 57,747,292 $ 3,616,147
45 $ 54,537,676 $ 3,616,147
46 $ 51,305,464 $ 3,616,147
47 $ 48,050,499 $ 3,616,147
48 $ 44,772,619 $ 3,616,147
49 $ 41,471,663 $ 3,616,147
50 $ 38,147,469 $ 3,616,147
51 $ 34,799,874 $ 3,616,147
52 $ 31,428,712 $ 3,616,147
53 $ 28,033,817 $ 3,616,147
54 $ 24,615,024 $ 3,616,147
55 $ 21,172,162 $ 3,616,147
56 $ 17,705,064 $ 3,616,147
57 $ 14,213,557 $ 3,616,147
58 $ 10,697,471 $ 3,616,147
59 $ 7,156,633 $ 3,616,147
60 $ 3,590,868 $ 3,616,147
uidez, que le dificultan hacerle frente al servicio a la deuda. La institución
refinanciar la deuda por tres años adicionales, pero con cuotas pagaderas de

Interes Abono Saldo Final

$ 950,375 -$ 950,375 $ 135,950,375
$ 957,066 -$ 957,066 $ 136,907,441
$ 963,804 -$ 963,804 $ 137,871,245
$ 970,589 -$ 970,589 $ 138,841,833
$ 977,421 -$ 977,421 $ 139,819,255
$ 984,302 -$ 984,302 $ 140,803,557
$ 991,231 -$ 991,231 $ 141,794,788
$ 998,210 -$ 998,210 $ 142,792,998
$ 1,005,237 -$ 1,005,237 $ 143,798,235
$ 1,012,313 -$ 1,012,313 $ 144,810,548
$ 1,019,440 -$ 1,019,440 $ 145,829,988
$ 1,026,617 -$ 1,026,617 $ 146,856,605
$ 1,033,844 $ 2,582,303 $ 144,274,302
$ 1,015,665 $ 2,600,482 $ 141,673,820
$ 997,358 $ 2,618,789 $ 139,055,031
$ 978,922 $ 2,637,225 $ 136,417,806
$ 960,357 $ 2,655,790 $ 133,762,016
$ 941,660 $ 2,674,486 $ 131,087,530
$ 922,832 $ 2,693,314 $ 128,394,215
$ 903,872 $ 2,712,275 $ 125,681,941
$ 884,778 $ 2,731,369 $ 122,950,572
$ 865,550 $ 2,750,597 $ 120,199,975
$ 846,186 $ 2,769,961 $ 117,430,014
$ 826,686 $ 2,789,461 $ 114,640,553
$ 807,049 $ 2,809,098 $ 111,831,455
$ 787,273 $ 2,828,874 $ 109,002,582
$ 767,358 $ 2,848,788 $ 106,153,793
$ 747,303 $ 2,868,843 $ 103,284,950
$ 727,107 $ 2,889,039 $ 100,395,910
$ 706,769 $ 2,909,378 $ 97,486,533
$ 686,287 $ 2,929,859 $ 94,556,673
$ 665,662 $ 2,950,485 $ 91,606,188
$ 644,891 $ 2,971,256 $ 88,634,933
$ 623,974 $ 2,992,173 $ 85,642,760
$ 602,909 $ 3,013,237 $ 82,629,522
$ 581,697 $ 3,034,450 $ 79,595,073
$ 560,335 $ 3,055,812 $ 76,539,261
$ 538,822 $ 3,077,324 $ 73,461,936
$ 517,159 $ 3,098,988 $ 70,362,948
$ 495,342 $ 3,120,804 $ 67,242,144
$ 473,372 $ 3,142,774 $ 64,099,370
$ 451,248 $ 3,164,899 $ 60,934,471
$ 428,968 $ 3,187,179 $ 57,747,292
$ 406,530 $ 3,209,616 $ 54,537,676
$ 383,935 $ 3,232,211 $ 51,305,464
$ 361,181 $ 3,254,966 $ 48,050,499
$ 338,267 $ 3,277,880 $ 44,772,619
$ 315,191 $ 3,300,956 $ 41,471,663
$ 291,953 $ 3,324,194 $ 38,147,469
$ 268,551 $ 3,347,595 $ 34,799,874
$ 244,985 $ 3,371,162 $ 31,428,712
$ 221,252 $ 3,394,894 $ 28,033,817
$ 197,353 $ 3,418,794 $ 24,615,024
$ 173,285 $ 3,442,861 $ 21,172,162
$ 149,048 $ 3,467,099 $ 17,705,064
$ 124,640 $ 3,491,506 $ 14,213,557
$ 100,061 $ 3,516,086 $ 10,697,471
$ 75,308 $ 3,540,838 $ 7,156,633
$ 50,381 $ 3,565,765 $ 3,590,868
$ 25,279 $ 3,590,868 $ 0
¿Qué implicaciones tendría esta nueva situación para la empresa? En terminos de costos financieros no hay una variac
a la opcion del banco A, lo unico es que tendria que comprometer capital de trabajo futuro el cual se puede invertir pa
compañia y no para el pago del plan de financiamiento.

Banco a Refinanciar
Capital en Prestamo $ 79,595,073
Tasa de Interes DTF+ 4% T.A
TASA de Interes E.A 8.78%
Peeriodica Mensual 0.70%
NACMV 8.45%
Plazo 36
Cuota $ 2,493,144

Periodo Saldo Inicial Cuota Interes

0 $ - $ 2,493,144 $ -
1 $ 77,101,929 $ 2,493,144 $ 542,784
2 $ 75,151,569 $ 2,493,144 $ 529,053
3 $ 73,187,478 $ 2,493,144 $ 515,227
4 $ 71,209,561 $ 2,493,144 $ 501,302
5 $ 69,217,720 $ 2,493,144 $ 487,280
6 $ 67,211,856 $ 2,493,144 $ 473,159
7 $ 65,191,872 $ 2,493,144 $ 458,939
8 $ 63,157,667 $ 2,493,144 $ 444,618
9 $ 61,109,142 $ 2,493,144 $ 430,197
10 $ 59,046,196 $ 2,493,144 $ 415,674
11 $ 56,968,726 $ 2,493,144 $ 401,049
12 $ 54,876,632 $ 2,493,144 $ 386,322
13 $ 52,769,810 $ 2,493,144 $ 371,490
14 $ 50,648,156 $ 2,493,144 $ 356,554
15 $ 48,511,566 $ 2,493,144 $ 341,513
16 $ 46,359,935 $ 2,493,144 $ 326,366
17 $ 44,193,157 $ 2,493,144 $ 311,112
18 $ 42,011,125 $ 2,493,144 $ 295,751
19 $ 39,813,732 $ 2,493,144 $ 280,281
20 $ 37,600,870 $ 2,493,144 $ 264,703
21 $ 35,372,429 $ 2,493,144 $ 249,015
22 $ 33,128,301 $ 2,493,144 $ 233,217
23 $ 30,868,375 $ 2,493,144 $ 217,308
24 $ 28,592,539 $ 2,493,144 $ 201,286
25 $ 26,300,681 $ 2,493,144 $ 185,152
26 $ 23,992,690 $ 2,493,144 $ 168,904
27 $ 21,668,450 $ 2,493,144 $ 152,542
28 $ 19,327,848 $ 2,493,144 $ 136,065
29 $ 16,970,769 $ 2,493,144 $ 119,471
30 $ 14,597,097 $ 2,493,144 $ 102,761
31 $ 12,206,714 $ 2,493,144 $ 85,933
32 $ 9,799,503 $ 2,493,144 $ 68,987
33 $ 7,375,346 $ 2,493,144 $ 51,921
34 $ 4,934,123 $ 2,493,144 $ 34,735
35 $ 2,475,715 $ 2,493,144 $ 17,429

$ 83,171,375
$ 89,753,173

$ 172,924,548
 ancieros no hay una variacion considerable con respecto
el cual se puede invertir para el fortalecimiento de la

Abono Saldo Final

$ 2,493,144 $ 77,101,929
$ 1,950,360 $ 75,151,569
$ 1,964,090 $ 73,187,478
$ 1,977,917 $ 71,209,561
$ 1,991,841 $ 69,217,720
$ 2,005,864 $ 67,211,856
$ 2,019,984 $ 65,191,872
$ 2,034,205 $ 63,157,667
$ 2,048,525 $ 61,109,142
$ 2,062,946 $ 59,046,196
$ 2,077,469 $ 56,968,726
$ 2,092,094 $ 54,876,632
$ 2,106,822 $ 52,769,810
$ 2,121,654 $ 50,648,156
$ 2,136,590 $ 48,511,566
$ 2,151,631 $ 46,359,935
$ 2,166,778 $ 44,193,157
$ 2,182,032 $ 42,011,125
$ 2,197,393 $ 39,813,732
$ 2,212,862 $ 37,600,870
$ 2,228,440 $ 35,372,429
$ 2,244,128 $ 33,128,301
$ 2,259,926 $ 30,868,375
$ 2,275,836 $ 28,592,539
$ 2,291,857 $ 26,300,681
$ 2,307,992 $ 23,992,690
$ 2,324,240 $ 21,668,450
$ 2,340,602 $ 19,327,848
$ 2,357,079 $ 16,970,769
$ 2,373,673 $ 14,597,097
$ 2,390,383 $ 12,206,714
$ 2,407,211 $ 9,799,503
$ 2,424,157 $ 7,375,346
$ 2,441,223 $ 4,934,123
$ 2,458,408 $ 2,475,715
$ 2,475,715 $ 0
5. Considere que la empresa cuenta con 1.500 títulos que hoy cotizan a un 90% de su valor de emisión. E
$100.000. Estos títulos ofrecen una tasa cupón del 10%, prometiendo pagar el siguiente cupón al cabo d
Finalizando el quinto año, el emisor promete devolver el valor del nominal. Si la empresa decidiera liqui
inversión en capital de trabajo.
Nota: los títulos se emitieron hace cinco (5) años y faltan cinco (5) años para su maduración.

tasa de rendimiento de un instrumento de renta fija.

valor Nom Titulo $ 100,000

# Titulos 1500
Monto Credito $ 150,000,000
Valor Actual Bono $ 90,000
# Periodos 5
% Cupón 10%
Cupón $ $ 10,000
Red. Exigido (RE) 12.83%

# Periodo VA Flujos Caja

0 -$ 90,000
1 $ 8,863
2 $ 7,855
3 $ 6,962
4 $ 6,170
5 $ 60,151
Total $0

Banco tasa de costo efectiva anual

A 8.78%
B 8.94%
C 11.00%
Banco investigado 17.46%
BONOS
oy cotizan a un 90% de su valor de emisión. El valor nominal de dichos instrumentos financieros es de
ometiendo pagar el siguiente cupón al cabo de un año y sucesivamente durante cinco (5) años.
alor del nominal. Si la empresa decidiera liquidarlos hoy en el mercado financiero para financiar la

cinco (5) años para su maduración.

¿Cuál sería el costo de oportunidad que debe asumir?

El gerente asumiría un costo de oportunidad del 12,83%

¿Es mejor esta opción que financiar la inversión con crédito?

SI es mejor esta opción ya que la empresa presenta problemas de liquidez como aceptar un crédito con un banco pued
interés fijo y así puede financiar su proyecto de inversión; aunque la tasa de interés es alta a comparación del banco A
y son los bancos con mejor opción de crédito, considero que el banco C Y el banco investigado Bancolombia presenta
crédito no viales para la empresa ya que con sus restricciones de liquidez.
dito con un banco puede pactar un
mparación del banco A, B son bajas
o Bancolombia presenta opción de
 CONCLUSIONES

Después de desarrollar de esta actividad podemos concluir que la matemática financiera es muy importa
nos permite aprender diferentes propuestas antes de tomar una decisión para aceptar un crédito, examina
futuros, analizando con tranquilidad las propuestas es más rentable.

Se reconocen los conceptos de la Unidad 1 del curso de matemática financiera donde el valor del dinero
frente a las tasas de interés, se realiza mediante fórmulas en Excel el cálculo de operaciones financieras,
amortización para un crédito, bono, etc.

Mediante un análisis se evalúan la mejor alternativa que tiene el gerente de la empresa Electronic Tools
permitiendo la toma de decisiones de financiamiento. Se calcula la factibilidad financiera validando prob
liquidez o la venta de bonos o títulos permitiendo tener una panorámica de la inversión que desea realiza
 nciera es muy importante porque
tar un crédito, examinando riesgos

nde el valor del dinero en el tiempo

peraciones financieras, el tiempo de

presa Electronic Tools Soon S.A.S.

anciera validando problemas de
rsión que desea realizar el Gerente.
 Recomendaciones para el Gerente

Se le recomienda la gerencia que la venta de los bonos que tiene a cargo es más factible ya que tiene un
$150.0000.000 el cual supliría la intención de obtener un crédito de inversión de $ 135.000.000 eso si no
una reversa más delante de obtener más ganancia.

También podría obtener el crédito del banco A ya que le brinda un periodo de gracia de 12 meses, esto q
bonos otros 5 años más obtendría el doble de ganancia y así poder a futuro pagaría el crédito y su capita
sería mejor.
Se recomienda al gerente de la compañia en lo posible evitar refinanciar la deuda ya que esto solo implic
un mayor costo financiero del que ya tiene con la adquisicion del credito y comprometer flujos futuros d
que se pueden invertir en activos o capacitacion.
actible ya que tiene un costo de
$ 135.000.000 eso si no cuenta con

cia de 12 meses, esto que con los

a el crédito y su capital o liquidez

ya que esto solo implicaria asumir

ometer flujos futuros de la compañia
 REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

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