Activo 2009 2010 2011

DISPONIBLE 644 401 509

INVERSIONES TEMPORALES 80 125 675
Cuentas Por Cobrar A Clientes 1,523 1,806 3,202
INVENTARIO COMERCIAL NETO 715 1,711 1,352
Inventario Comercial 357 346 141
Obras en curso 358 1,365 1,211
OTROS ACTIVOS CORRIENTES 230 289 322
Anticipos A Proveedores, Contratistas 32 129 128
Anticipo De Impuestos 198 160 194
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 3,192 4,332 6,060
BIENES RAICES (Terrenos, Construcciones) 404 568 568
MAQUINARIA Y EQUIPO 1,737 1,887 1,896
Equipo De Cómputo, Comunicación Y Oficina 122 189 201
Equipo De Transporte 332 343 546
(-) Depreciación Acumulada (1,139) (1,302) (1,620)
TOTAL PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 1,456 1,686 1,591
TOTAL ACTIVO 4,648 6,017 7,651
SUPERSOCIE SUPERSOCI
Pasivo 2009 DADES
2010 EDADES
2011
OBLIGACIONES FINANCIERAS 404 40 1,171
PROVEEDORES 1,124 1,112 2,200
COSTOS Y GASTOS POR PAGAR 311 1,529 867
OBLIGACIONES FISCALES POR PAGAR (CP) 182 149 186
OBLIGACIONES LABORALES POR PAGAR 21 22 96
TOTAL PASIVO CORRIENTE 2,042 2,851 4,521
OBLIGACIONES FINANCIERAS LP 1,383 1,383 2,150
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 1,383 1,383 2,150
TOTAL PASIVO 3,425 4,234 6,671
SUPERSOCIE SUPERSOCI
Patrimonio 2009 DADES
2010 EDADES
2011
CAPITAL (PAGADO, SOCIAL, FONDO SOCIAL) 10 10 10
RESERVA LEGAL 187 180 81
UTILIDAD / PÉRDIDA ACUMULADA 541 1,459 582
UTILIDAD / PÉRDIDA DEL EJERCICIO 485 135 307
TOTAL PATRIMONIO 1,223 1,783 980

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 4,648 6,017 7,651

- 0 -
- - -
- - -
1- Rentabilidad
ROA 17.97% 3.24% -2.39%
UODI 541.00 104.00 (102.63)
Activo Financiados con Costo 3,010 3,205 4,302
Pasivo con costo 1,787 1,422 3,321
Patrimonio con costo 1,223 1,783 980
Ejecuta transaccion 850.00 precio
Valor 1,000.00
Valor demandante 700.00
 2012
212
1,028
3,819
2,520
894
1,627
367
230
137
7,945
568
1,931
211
546
(1,900) 163 326 489
1,356
9,301
SUPERSOCI
EDADES
2012
1,847
1,356
1,022
124
79
4,428
2,649
2,649
7,077
SUPERSOCI
EDADES
2012
10
193
1,803
219
2,225

9,301

-
-
-

-3.99%
(267.93)
6,720
4,496
2,225
 Cuentas 2009 2010 2011
INGRESOS OPERACIONALES 14,078 12,426 15,377
COSTO DE VENTAS 12,167 11,164 13,344
UTILIDAD BRUTA 1,911 1,262 2,033
Gastos operacionales 1,188 1,009 1,950
Gastos de administtracion 643 750 1,026
Gastos de Personal 94 72 299
Honorrarios 48 18 20
Impuestos 18 57 41
Arrrendamientos 196 316 350
Contribuciones y afiliaciones 13 13
Seguros 9 12 28
Servicios 167 72 130
Gastos Legales 3 7 1
Mantenimiento y reparaciones 20 16 20
Gastos de viaje 53 40
Diversos 64 112 82
Proviciones 24 4 3
Gastos de ventas 545 259 924
UTILIDAD OPERACIONAL 723 253 83
INGRESOS NO OPERACIONALES 59 276 646
Financieros 14 16 13
Arrendamientos 40 76 102
Servicios Transportes 153 411
Util venta PPE 23 1
Recuperaciones 3 8 119
Indemnizaciones 0
Diiverssos 2 - 0
GASTOS NO OPERACIONALES 115 245 236
Financieros 115 120 236
Gastos extraordinarios - - -
Diversos - 125 -
UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS 667 284 493
Impuestos 182 149 186
UTILIDAD/PÉRDIDA NETA 485 135 307

27.29% 37.69%
2012
10,631
9,562
1,069
1,213
992
302
21
48
326
20
18
118
5
9
36
81
7
221
(144)
866
8
176
584

89
9
-
379
379
-
-
343
124
219

36.19%
 TALLER # 2
FACULTAD DE NEGOCIOS GESTION Y SOSTENIBILIDAD
Modulo: Finanzas para la gestion empresarial
Presentado por: Andrea Milena Jimenez Cuellar
Presentado A: Juan Sebastian Segura Tinoco

De acuerdo al Balance genera y P yG presentado debemos calcular:

1. Rentabilidad
2. Costo de Capital Promedio Ponderado
3. Flujo de Caja Libre
4. Margen EBITDA
5. Productividad del Capital de trabajo neto operativo
6. Producitivdad del activo fijo
7. Palanca de Crecimiento

1. Rentabilidad

AÑO
Periodos 2009 2010 2011 2012
ROA 17.97% 3.24% -2.39% -3.99%
UODI 541 104.00 -102.63 -267.93
ACTIVO FINANCIADO CON COSTO 3010 3205 4302 6720
PASIVO CON COSTO 1787 1422.1 3321.4 4495.6
PATRIMONIO CON COSTO 1223 1783.376 980 2225

2. Costo de capital promedio ponde

WACC Promedio Ponderado del costo de mis fuentes de financiacion

Kd Metodologia Contable Intereses / Obligaciones Financieras
Kdt Kd * (1-Tax)

Ke

AÑO
2009 2010 2011
Activo financiado con costo 3010 3205 4302
Pasivo financiado con costo 1787 1422 3321
Patrimonio con costo 1223 1783 980
 Activo financiado
Pasivo financia
Patrimonio con
AÑO
2009 2010 2011 2012
WACC 356 3017 469 646

AÑO
2009 2010 2011 2012
EVA 0.05% -99.21% -17% -19%

3. Flujo de caja libre

AÑO
Flujo de Caja Libre 2010 2011 2012
Utilidad Operacional 253 83 - 144
+ Depreciaciones o Amortizaciones 163 318 280
EBITDA 416 401 136
- Impuestos - 149 - 186 - 124
Flujo de Cja de la Operación - 565 216 12
- Variaciones de Capital de Trabajo Neto (1,291) (50) 2,628
- Variaciones Activo Fijo (392) (224) (45)
Flujo de Caja Libre (1,464) 390 2,686

AÑO
2009 2010 2011 2012
Capital de Trabajo Neto 1,114 2,405 2,355 4,983
Cartera 1,523 1,806 3,202 3,819
Inventarios 715 1,711 1,352 2,520
Proveedores 1,124 1,112 2,200 1,356
Variacion (1,291) (50) 2,628

Activos Fijos Netos 2,595 2,987 3,211 3,257

Total Activos Fijos 1,456 1,686 1,591 1,356
Depreciacion Acumulada - 1,139 - 1,302 - 1,620 - 1,900
Variacion 392 224 45

4. EBTIDA

AÑO
2009 2010 2011 2012
EBIT= VENTAS -COSTOS-GASTOS DE OPERACIÓN 723 253 83 -144
EBITDA= EBIT+GASTOS DE DEPRECIACION+GASTOS DE AMORTIZACION

AÑO
2009 2010 2011 2012
#REF! 416 401 136
Ventas 12426 15377 10631
Ebitda 3.35% 2.61% 1.28%

5. PRODUCTIVIDAD DEL CAPITAL NETO OPE

AÑO
2009 2010 2011 2012
8% 19% 15% 47%

6. PRODUCTIVIDAD DEL ACTVO FI

AÑO
2009 2010 2011 2012
$2,263 $2,644 $2,665 $2,710

7. PALANCA DE CRECIMIENTO

AÑO
2009 2010 2011 2012
#REF! $2,150 $2,621 $290
 TALLER # 2

1. Rentabilidad

de capital promedio ponderado

AÑO
2009 2010 2011 2012
ntes de financiacion
gaciones Financieras 28% 303% 20% 21%
20% 212% 14% 14%

15% 15% 15% 15%

O
2012 2009 2010 2011 2012
6720 100% 100% 100% 100%
4496 59% 44% 77% 67%
2225 41% 56% 23% 33%
 2009 2010 2011 2012
Activo financiado con costo 18% 102% 14% 15%
Pasivo financiado/kdt 12% 94% 11% 10%
Patrimonio con costo/Ke 6% 8% 3% 5%

3. Flujo de caja libre

0 1 2 3 4
Activo 1,456 163 326 489 652
Depreciacion ejercicio 163 163 163 163
Depreciacion Acumulad 163 326 489 652

4. EBTIDA
AD DEL CAPITAL NETO OPERATIVO PKT

DUCTIVIDAD DEL ACTVO FIJO

ALANCA DE CRECIMIENTO
 5 6 7 8 9 10 11 12
815 978 1141 1304 1467 1630 1793 1956
163 163 163 163 163 163 163 163
815 978 1141 1304 1467 1630 1793 1956
 13 14 15 16 17 18 19 20
2119 2282 2445 2608 2771 2934 3097 3260
163 163 163 163 163 163 163 163
2119 2282 2445 2608 2771 2934 3097 3260