Informe trimestral

enero-marzo 2019

Sesión de Comité Técnico

25 de abril de 2019
 Índice

Fundamento I
Contenido II
II.a Administración de los ingresos petroleros
II.b Administración de la Reserva del Fondo

II.c Administración de los aspectos financieros de los Contratos

II.d Administración del Fondo

Link al informe trimestral III

Propuesta de acuerdo IV

2
 I. Fundamento

• De acuerdo con la Ley del Fondo1, el Fiduciario debe publicar por medios electrónicos,
por lo menos dentro de los treinta días naturales posteriores al cierre de cada trimestre
calendario, un informe trimestral, previa aprobación del Comité Técnico, que contenga:

1. Reporte de actividades;
2. Estados financieros;
3. Transferencias a la Tesofe, así como a los fondos de estabilización y sectoriales;
4. Honorarios fiduciarios pagados, y
5. Gastos cubiertos al comercializador del Estado.

• Adicionalmente, se incluye el informe trimestral respecto a la administración de la

Reserva del Fondo2.

________________________________________________
1. Artículo 19 de la Ley del Fondo.
2. Lineamiento Décimo Cuarto de la Política de Inversión y de Administración de Riesgos para la Reserva del Fondo.

3
 Índice

Fundamento I
Contenido II
II.a Administración de los ingresos petroleros
II.b Administración de la Reserva del Fondo

II.c Administración de los aspectos financieros de los Contratos

II.d Administración del Fondo

Link al informe trimestral III

Propuesta de acuerdo IV

4
 II.a Administración de los ingresos petroleros

• Durante el primer trimestre del año el Fondo gestionó un total de 539 operaciones
de recepción de recursos provenientes de asignaciones (Pemex), Contratos y
comercialización de hidrocarburos del Estado3.

• El Fondo recibió 112,027 millones de pesos (mdp) de Pemex por derechos de

extracción y de exploración de hidrocarburos, así como por la utilidad compartida.
Ingresos recibidos por Asignaciones
enero-marzo
(Cifras en millones de pesos)

120,000 25,000 300

105,217 103,179 264
253 253
96,380 246
100,000 19,413 250
20,000
80,611
80,000 15,352 15,383 200
67,176 15,000 165

60,000 150

10,000
40,000 7,555 100
6,745

5,000
20,000 50

0 0 0
2015 2016 2017 2018 2019 2015 2016 2017 2018 2019 2015 2016 2017 2018 2019

Derecho por la Utilidad Compartida Derecho de Extracción de Hidrocarburos Derecho de Exploración de Hidrocarburos

_______________________________________________
Fuente: FMP

3. Artículos 28, 37, Apartado A, fracción II, y 52 de la Ley de Ingresos sobre Hidrocarburos (LISH).

5
 II.a Administración de los ingresos petroleros

• Asimismo, recibió 366 mdp y 129 millones de dólares (mdd) por pagos de las
siguientes contraprestaciones a favor del Estado.

Ingresos recibidos por Contratos y comercialización

enero-marzo
(Cifras en millones de pesos y de dólares)

Pesos Dólares de los Estados Unidos

30 29 9 100
400 92
366 8
8 90
350 25
80
7
300
70
20 6
250 60
5 48
200 15 50
13
4
40
150 122 10 3
7 30
100 2 20
5 1
50 1 0 10
3 6 0 0 0 0
0 0 0 0
2016 2017 2018 2019 2016 2017 2018 2019 2016 2017 2018 2019 2016 2017 2018 2019

Cuota exploratoria (MXN) Regalía adicional (USD) Regalía Base (USD) Comercialización (USD)

6
 II.a Administración de los ingresos petroleros

• Las transferencias fueron por un total de 114,874 mdp y fueron distribuidas conforme al
orden de prelación legal4 y al calendario de la SHCP. La cifra equivale al 0.46% del PIB
estimado en los CGPE 2019 y es menor en 13,028 mdp a lo establecido en dicho calendario.

Transferencias ordinarias
(cifras en millones de pesos)
600,000

500,000

400,000

300,000

200,000
114,874

100,000

-
ene. feb. mar abr. may. jun. jul. ago. sep. oct. nov. dic.

2015 2016 2017 2018 2019

__________________________________________
4. Artículo 16, fracción II, de la Ley del Fondo.

7
 II.a Administración de los ingresos petroleros

• El 83.2% de los recursos se destinaron a cubrir el Presupuesto de Egresos de la

Federación5 (PEF), lo que equivale a 95,542 mdp. El 16.8% restante fue transferido a los
fondos de estabilización y sectoriales6, equivalente a 19,331 mdp.

Transferencias al PEF y a los diferentes fondos de estabilización y sectoriales

(Cifras en millones de pesos y como porcentaje del total transferido)

10% 12,000

10,000

8,000

Fondos sectoriales 6,000

PEF
y de estabilizacion
83.2%
16.8% 2.9% 4,000
1.9%
1% 2,000
0.4% 0.6%
0
FEIP FEIEF FEXHI FSCEH FICDT FSCESE
FEIP: Fondo de Estabilización de los Ingresos Presupuestarios
FEIEF: Fondo de Estabilización de los Ingresos de las Entidades Federativas
FEXHI: Fondo de Extracción de Hidrocarburos
FSCEH: Fondo Sectorial CONACYT -SENER-Hidrocarburos
FICDT: Fondo Sectorial CONACYT - SENER- Fondo de Investigación Científica y Desarrollo Tecnológico del
Instituto Mexicano del Petróleo
FSCESE: Fondo Sectorial CONACYT - SENER-Sustentabilidad Energética

__________________
Nota: los montos pueden no coincidir por redondeo.
5. Incluyendo las transferencias a los municipios colindantes con la frontera y litorales por los que se realice la salida del país de los hidrocarburos.
6. Incluyendo las transferencias para cubrir los costos de fiscalización en materia petrolera de la Auditoría Superior de la Federación.

8
 II.a Administración de los ingresos petroleros

• El Fondo recibió la solicitud de la Comisión Nacional de Hidrocarburos (CNH) para la

inscripción de los convenios modificatorios de 6 Contratos7. Por su parte, Pemex
solicitó la modificación de 1 título de asignación. Al cierre del trimestre se cuenta con
111 Contratos y 415 Asignaciones inscritas en el FMP.

 El Fondo verificó que la documentación enviada por la CNH estuviera completa y

cumpliera con los requisitos para su inscripción y procedió a inscribir los convenios
modificatorios de los Contratos en el Registro del Fiduciario.

 Como consecuencia de lo anterior, el Fondo emitió las nuevas constancias de

inscripción.

 Por lo que se refiere a las asignaciones, el Fondo procedió a registrar la modificación y

a emitir la constancia respectiva a favor de Pemex.

______________________________________________
7. Artículo 24 del Reglamento de la LISH.

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Fundamento I
Contenido II
II.a Administración de ingresos petroleros
II.b Administración de la Reserva del Fondo
II.c Administración de los aspectos financieros de los Contratos
II.d Administración del Fondo

Link al informe trimestral III

Propuesta de acuerdo IV

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 II.b Administración de la Reserva del Fondo

• Al cierre del primer trimestre de 2019, el valor de la Reserva asciende a 1,019.1 mdd, lo
que representa un rendimiento de 1.31% respecto al cierre del trimestre anterior. Esto
se compara con el rendimiento de la cartera parámetro de 1.32%.

Valor de la Reserva del Fondo

(Cifras en millones de dólares)

1,020 1,019.1

1,010 1,005.5

1,000
995.4

990.5
990

981.8

980

970

960
mar.-18 jun.-18 sep.-18 dic.-18 mar.-19

Fuente: FMP

11
 II.b Administración de la Reserva del Fondo

• Al cierre del trimestre la cartera de inversión mantiene una duración de 2.3 años y un
rendimiento al vencimiento ponderado de 2.4% en dólares.
• Destaca el desempeño de los bonos corporativos que contribuyó con 47 puntos base del
rendimiento total de la cartera de inversión, a pesar de que la proporción que se encuentra
invertida en dicho instrumento es del 10%.

Composición de la cartera de inversión Contribución al rendimiento por tipo de activo

al cierre de marzo 2019 (Cifras en porcentaje)

Agencias , 13.6% 1.4 1.31

Bonos corporativos
AAA-A , 10.2% 1.2

Bills , 7.1% 1.0

Efectivo, 2.8%
0.8
0.65
Notas del Tesoro,
66.3% 0.6
0.47
0.4

0.2 0.13
0.04 0.01
0.0
Notas del Bonos Agencias Bills Efectivo Total
Tesoro corporativos
Fuente: FMP
AAA-A

12
 II.b Administración de la Reserva del Fondo

Cumplimiento de límites de riesgo

• El Tracking Error se mantuvo en un rango de 14 y 19 puntos base, por debajo del límite
máximo de 50 puntos base aprobados por el Comité Técnico.

Tracking Error de la desviación de la cartera de inversión

(Cifras en puntos base)

Cumplimiento de lineamientos de inversión

• Los valores de renta fija que conforman la cartera de inversión y las contrapartes con las que
se realizaron las operaciones de la Reserva cumplieron con las calificaciones crediticias
mínimas establecidas para tal efecto.

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Fundamento I
Contenido II
II.a Administración de ingresos petroleros
II.b Administración de la Reserva del Fondo

II.c Administración de los aspectos financieros de los Contratos

II.d Administración del Fondo

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Propuesta de acuerdo IV

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 II.c Administración Financiera de los Contratos

• El Fondo llevó a cabo la administración de los aspectos financieros de 111 Contratos.

Contratos registrados ante el Fondo 1/

1/Con producción se refiere exclusivamente a los contratos que extrajeron algún hidrocarburo durante el trimestre. En
exploración incluye a los contratos que realizaron actividades de exploración y/o evaluación durante el trimestre.

Solicitudes de administración de usuarios SIPAC

Total
Tipo de solicitud enero febrero marzo
trimestre
Gestión de usuarios 19 23 31 73

Elementos de seguridad 68 90 55 213

Totales 87 113 86 286

15
 II.c Administración Financiera de los Contratos

• El Fondo recibe la información de las inversiones realizadas por las empresas relacionadas con
las actividades de exploración y extracción de hidrocarburos, previa aprobación y registro por
parte de la CNH de un presupuesto asociado.
• Se tienen registrados 183 presupuestos de 63 contratos, que representan gastos e inversiones
estimadas por 7.8 mmd.
Contratos por presupuestos registrados Monto de los presupuestos registrados en SIPAC
(Cifras en millones de dólares)
Plan de
Exploración Evaluación Desarrollo 4,500
desarrollo PC
40 4,000
Exploración
Licencia
35 3,500

30 31 Con plan de
3,000
desarrollo
25 2,500
aprobado
20 2,000
18
15 Evaluación y
1,500
Desarrollo
10 Exploración y 1,000

5
Evaluación Evaluación
6 Desarrollo
500
2 3 3
0
0
Exploración Evaluación Desarrollo
0.25 0.75 1.25 1.75 2.25 2.75 3.25
Sin plan de desarrollo aprobado Con plan de desarrollo aprobado

• Aquellas empresas que no cuentan con un plan de desarrollo aprobado realizarán el pago de
una contraprestación mensual denominada cuota exploratoria.
 De los 111 contratos, 93 pagaron cuota en el trimestre ya que al 31 de diciembre no tenían un
plan de desarrollo aprobado.

16
 II.c Administración Financiera de los Contratos

• Los 29 contratos con producción de hidrocarburos extrajeron en promedio 71 mil barriles

diarios de petróleo y 178 millones de pies cúbicos diarios de gas natural.
 Los contratos de licencia produjeron 15 mil barriles diarios de petróleo y 86.7 millones de pies
cúbicos de gas natural.
 Los contratos de producción compartida produjeron 56 mil barriles diarios de petróleo y 91.8
millones de pies cúbicos de gas natural.

• El valor de la producción de los Contratos de licencia calculado por el FMP en el trimestre

ascendió a 113 mdd, de los cuales 37 mdd corresponden al Estado por regalías.

Valor contractual de los hidrocarburos y regalías calculadas por el Fondo1/

(Cifras en dólares)

Valor contractual de
Regalía Base Regalía Adicional Total de Regalías
los hidrocarburos

ene-19 41,723,409 3,040,141 11,030,875 14,071,016

feb-19 39,120,891 2,592,004 9,821,423 12,413,427
mar-19 32,451,545 2,323,231 8,047,508 10,371,738
Total 113,295,844 7,955,375 28,899,806 36,855,181
1/Los datos corresponden al volumen producido en diciembre 2018, enero y febrero 2019, que fue utilizado para los cálculos de las contraprestaciones
realizados durante enero, febrero y marzo 2019.

17
 II.c Administración Financiera de los Contratos

• El valor de los hidrocarburos extraídos por los Contratos de producción compartida ascendió a
295 mdd. El porcentaje de la producción que le correspondió al Estado fue de 31% del petróleo,
13% del gas natural y 11% de los condensados, que proviene del cálculo de la regalía base y de
la participación en la utilidad operativa del proyecto.

Distribución final de las contraprestaciones en especie

Petróleo Gas Natural Condensados

Contraprestaciones a favor de:
(miles de barriles) (miles de millones de BTU) (miles de barriles)
Estado 1,539 1,133 16
Contratista 3,470 7,373 125
Total 5,009 8,506 141

• De conformidad con los Contratos de producción compartida, los contratistas deben entregar al
comercializador del Estado los hidrocarburos que le corresponden a la Nación para su venta.

 Durante el trimestre, el Fondo recibió 1,750 mdp por dicho concepto.

 Las comisiones de los comercializadores ascendieron a 350 mil dólares, de los cuales
322,236 correspondieron a Trafigura y los 28,032 restantes a CFEnergía.

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II.b Administración de la Reserva del Fondo

II.c Administración de los aspectos financieros de los Contratos

II.d Administración del Fondo

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Propuesta de acuerdo IV

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 II.d Administración del Fondo

• Se cubrieron al Banco de México los honorarios fiduciarios8 por 27.6 mdp, equivalente
al 0.02% de los ingresos administrados por el Fondo.

• La Auditoría Superior de la Federación (ASF) dio inicio a las auditorías 92-GB

denominada "Transferencias y Aplicación de recursos del Fondo Mexicano del Petróleo
para la Estabilización y el Desarrollo” y 99-GB titulada "Adjudicación y Formalización de
Contratos de Licencias y de Producción Compartida de las Rondas 2 y 3”, al Fondo,
correspondientes a la revisión de la cuenta pública 2018.
 Se ha dado respuesta en tiempo y forma a 11 requerimientos de información y
documentación realizados por la ASF.

• El Fondo dio respuesta en tiempo y forma a 20 solicitudes de transparencia.

• Con el fin de reforzar la comunicación de los objetivos del Fondo se incluyó material
audiovisual en la página web y Twitter explicando las funciones del Fondo y sus
beneficios a la Nación.

______________________________________________
8. Artículo 8, fracción VI, de la Ley del Fondo.

20
 II.d Administración del Fondo

• El Fondo publica de manera mensual un total de 2,928 series estadísticas divididas en

329 cuadros analíticos.
 Las series incluyen información de i) producción; ii) comercialización; iii) inversiones, y
iv) pagos asociados a la producción, además de que se distingue la información de
Contratos y asignaciones.

Cuadros publicados en el portal del Fondo Nuevas series y cuadros estadísticos del trimestre

Series SIE-Banxico 65

Contratos (312) Cuadros Analíticos 7

Asignaciones (13)
329 cuadros
Transferencias (3)
Balanza (1)

Fuente: FMP.
1/ Incluye las series que serán publicadas al cierre de marzo 2019.

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II.b Administración de la Reserva del Fondo

II.c Administración de los aspectos financieros de los Contratos

II.d Administración del Fondo

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 III. Link al informe trimestral

(Link al Informe trimestral)

(Link a Estados financieros)

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II.b Administración de la Reserva del Fondo

II.c Administración de los aspectos financieros de los Contratos

II.d Administración del Fondo

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Propuesta de acuerdo IV

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 IV. Propuesta de acuerdo

Por lo expuesto y fundado, se somete a consideración de ese Órgano Colegiado la

siguiente propuesta de:

Acuerdo:

El Comité Técnico, con fundamento en el artículo 19 de la Ley del Fondo; las

cláusulas Décima, fracción XII y Décima Cuarta, fracción VII, del Contrato
Constitutivo del Fondo; el lineamiento Décimo Cuarto de la “Política de Inversión
y de Administración de Riesgos para la Reserva del Fondo”; aprobó el informe
trimestral del periodo enero a marzo de 2019, conforme al documento que se
agrega al apéndice del acta de la presente sesión.

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