MINISTERIO DE EDUCACION NACIONAL

VICERRECTORIA ACADEMICA
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, CONTABLES Y ECONOMICAS

I. PRESENTACION DE LA ASIGNATURA

NOMBRE DE LA ASIGNATURA: FORMULACION Y EVALUACION DE

PROYECTOS

AREA CURRICULAR: FORMACION PROFESIONAL

COMPONENTE: CONOMIA Y FINANZAS

CICLO: PROFESIONAL

SEMESTRE: X

REQUISITO: PRACTICAS EMPRSARIALES

CORREQUISITO: GRADO

NUMERO TOTAL DE CREDITOS: TRES (3) SEMANAL

HORAS DOCENCIA DIRECTA: TRES (3) SEMANAL

HORAS TRABAJO INDEPENDIENTE: SEIS (6)N SEMANAL

II. PRESENTACION ASIGNATURA

La formulación y evaluación de proyectos es una técnica de carácter económico-
financiera que permite recopilar, crear y analizar, de manera sistemática, un conjunto de
antecedentes económicos que facilitan, juzgar cualitativa y cuantitativamente las
ventajas y desventajas de asignar recursos a un eventual emprendimiento de negocios,
ya sea para la creación de una nueva empresa o para la modernización de empresas
en funcionamiento.

La formulación y evaluación de proyectos es una tarea compleja que los

administradores de empresas, deben conocer e interiorizar, teniendo bien claro la
importancia de dicha técnica en un proceso decisional.

II. JUSTIFICACIÓN DE LA ASIGNATURA

La asignatura de formulación y evaluación de proyectos del programa de

administración de empresas de la Universidad Popular del Cesar, tiene como finalidad
servir de instrumento de análisis para comprender los fenómenos económicos que
participan en la elaboración de proyectos de inversión. Cuando se desea hacer una
inversión es preciso contar con una herramienta que señale la metodología propia de
asignar recursos; los cuales son cada vez más escasos, de la manera más acertada
posible en cada una de sus etapas.

Con esta técnica económico-financiera se contara con herramientas y conceptos que

ofrecen una serie de pautas a seguir cuando de inversiones se trata. La formulación y
evaluación de proyectos de inversión se ha transformado en un instrumento de uso
prioritario entre los agentes económicos que participan en cualquiera de las etapas de
la asignación de recursos para implementar iniciativas de inversión.

III. OBJETIVOS

OBJETIVO GENERAL

Desarrollar conocimientos, habilidades y actitudes que le permitan al estudiante

determinar la viabilidad comercial, técnica, legal, organizacional, ambiental, económica y
financiera de implementar nuevas oportunidades de desarrollo empresarial, en
proyectos que según el objeto de la inversión, se orienten a la creación de nuevos
negocios o la modernización de empresas que ya se encuentran operando.

OBJETIVOS ESPECIFICOS

1. Conseguir que el alumno conozca, comprenda y aplique una metodología para

realizar un estudio de mercado orientado a la evaluación de proyectos de
inversión, que le permita definir la viabilidad comercial de llevar a cabo dicho
proyecto.
2. Lograr que el estudiante conozca, aprenda y aplique los métodos que se
emplean al determinar la viabilidad técnica de ejecutar un proyecto dentro de la
evaluación del mismo.
3. Facilitar la adopción por parte del estudiante de conceptos que le permitan
comprender cuáles son los elementos e información necesaria para llevar a cabo
un análisis económico, de los datos recolectados durante la formulación del
proyecto, para que los pueda llevar a la práctica en la preparación del flujo de
caja del mismo.
4. Permitir que el estudiante conozca, aprenda y aplique las técnicas de evaluación
económica y financiera comúnmente usadas en los estudios de perfil, pre-
factibilidad y de factibilidad de proyectos de inversión.

Lograr que el estudiante identifique la metodología general aplicada, como herramienta

para la identificación, formulación y evaluación de proyectos de inversión pública.

IV. METODOLOGÍA

La estrategia metodológica para el desarrollo de la materia, estará orientada a motivar

el trabajo participativo y adquirir los conocimientos necesarios sobre cada tema; por
medio de lectura de temas, investigación de campo, estudio de casos, discusión de
caso, talleres, rubricas, portafolio de evidencias y finalmente la elaboración practica de
un proyecto de inversión en el que se logre establecer su conveniencia o no
conveniencia.

V. SISTEMA DE EVALUACIÓN
La Universidad Popular del Cesar ha institucionalizado el modo de evaluación en 30%,
30% y 40%, el cual se dividirá en pruebas escritas individuales, talleres de trabajo de
campo, pruebas con libros abiertos, trabajos en grupos, exposiciones dependiendo de
la unidad temática. Además se tendrán presentes aspectos de orden cualitativo e
identificación de aptitudes y posturas de liderazgo y la capacidad de respuesta del
estudiante ante problemas que le presenten. No se tendrá en cuenta la memorización
de conceptos que estén ligados a simple recordación.

VI. CONTENIDO DE LA ASIGNATURA

1. INTRODUCCIÓN.

1.1 RELACIÓN ENTRE PLANIFICACIÓN DE DESARROLLO Y LOS PROYECTOS DE

INVERSIÓN.
1.2 CONCEPTO DE PROYECTOS.
1.3 CICLO DE VIDA PROYECTOS.
1.4 CLASIFICACIÓN DE LOS PROYECTOS.

2. ESTUDIO DE MERCADO

2.1. EL PRODUCTO O SERVICIO

2.1.1. Identificación y Caracterización
2.1.2. Usos del producto o servicio
2.1.3. Otros elementos del producto
2.1.4. Productos sustitutos yo complementarios
2.2. EL USUARIO O CONSUMIDOR
2.2.1. Características demográficas
2.2.2. Características Geográficas
2.2.3. Características Sicográficas
2.3. COMPORTAMIENTO DE LA DEMANDA
2.3.1. Evaluación histórica de la demanda
2.3.2. Análisis de la demanda actual
2.3.3. Pronóstico de la demanda futura
2.4. COMPORTAMIENTO DE LA OFERTA
2.4.1. Evaluación histórica de la oferta
2.4.2. Análisis de la oferta actual
2.4.3. Análisis de la oferta futura
2.5. TIPO DE DEMANDA
2.6. ANÁLISIS DE PRECIOS
2.6.1. Evaluación histórica de los precios
2.6.2. Precio actual
2.6.3. Proyección de los precios
2.7. COMERCIALIZACIÓN
2.7.1. La distribución del producto
2.7.2. Promoción y publicidad
2.8. EL MERCADO DE INSUMOS
2.8.1. Principales insumos para la producción del bien o prestación del servicio.
2.8.2. Requerimientos de calidad.
2.8.3. Materias primas sustitutas.
2.8.4. Identificación y Ubicación de proveedores
2.8.5. Precios y condiciones de compra de los insumos.

3. EL ESTUDIO TÉCNICO

3.1. EL TAMAÑO
3.1.1. Variables que determinan el proyecto
3.1.1.1. Las dimensiones del mercado
3.1.1.2. La capacidad de financiamiento
3.1.1.3. La tecnología utilizada
3.1.1.4. La disponibilidad de insumo
3.1.1.5. La distribución geográfica del mercado
3.1.2. El tamaño en proyectos por etapas.
3.1.3. El tamaño optimo
3.2. LOCALIZACIÓN
3.2.1. Factores que determinan la localización
3.2.2. Métodos para determinar la localización
3.3. EL PROCESO DE PRODUCCIÓN
3.3.1. Especificación y descripción de insumos
3.3.2. Descripción del proceso productivo
3.3.3. Productos principales, subproductos y residuos
3.3.4. Programa de producción.
3.4. SELECCIÓN Y ESPECIFICACIÓN DE EQUIPOS
3.5. IDENTIFICACIÓN DE NECESIDADES DE MANO DE OBRA
3.6. OBRAS FÍSICAS
3.7. DISTRIBUCIÓN EN PLANTA
3.8. ESTUDIO ADMINISTRATIVO
3.8.1. Constitución jurídica de la empresa
3.8.2. Estructura organizacional
3.8.3. Balance de muebles y enseres
3.8.4. Balance de personal administrativo y de ventas.

4. ESTUDIO ECONÓMICO O FINANCIERO

4.1. INVERSIONES
4.1.1. Inversiones en terrenos y en obras físicas
4.1.2. Inversiones en maquinaria y equipos
4.1.3. Inversiones en muebles
4.1.4. Inversiones en activos intangibles y en activos diferidos.
4.2. COSTOS OPERACIONALES
4.2.1. Costos de producción
4.2.1.1. Costo de mano de obra
4.2.1.2. Costo de materiales
4.2.1.3. Costos indirectos de fabricación
4.2.2. Gastos de Administración
4.2.2.1. Remuneración al personal administrativo y de ventas
4.2.2.2. Otros gastos administrativos
4.2.3. Gastos de ventas
4.3. EL PUNTO DE EQUILIBRIO
4.4. CALCULO DE RECURSOS PARA LA INVERSIÓN
4.4.1. Presupuesto de inversión en activos fijos
4.4.2. Cálculo del capital de trabajo
4.4.2.1. Método contable
4.4.2.1. Método del ciclo productivo o periodo de desfase
4.4.2.1. Método del déficit acumulado máximo.
4.4.3. Valor desecho
4.4.3.1. Método contable
4.4.3.2. Método comercial.
4.4.3.1. Método económico
4.4.4. Flujo neto de inversiones
4.5. PRESUPUESTO DE INGRESOS
4.6. FLUJO DE CAJA
4.6.1. Flujo de caja para medir la rentabilidad del proyecto (sin financiamiento).
4.6.1. Flujo de caja para medir la rentabilidad del inversionista (con financiamiento).
4.6.1. Flujo de caja para medir la capacidad de pago del proyecto (sin financiamiento).
4.6.1. Flujos de caja diferencial o incremental.
4.7. ESTADOS FINANCIEROS
4.7.1. Balance general inicial
4.7.2. Estado de pérdidas y ganancias

5. EVALUACIÓN DEL PROYECTO

5.1. CALCULO DEL COSTO DE CAPITAL

5.1.1. Retorno exigido al patrimonio.
5.1.1. Costo de capital promedio ponderado.
5.1.1. Retorno exigido al patrimonio y costo de la deuda.
5.2. EL VALOR PRESENTE NETO (V.P.N)
5.2.1. El V.P.N sin financiamiento
5.2.2. El V.P.N con financiamiento
5.3. LA TASA INTERNA DE RETORNO (TIR.)
5.3.1. La TIR sin financiamiento
5.3.2. La TIR con financiamiento
5.4. OTROS CRITERIOS DE EVALUACIÓN
5.4.1 Relación beneficio – costo (B/C).
5.4.2. Costo anual equivalente (CAE)
5.5 TIPOS DE EVALUACIÓN: FINANCIERA, ECONÓMICA Y SOCIAL.
5.6 IMPACTOS AMBIENTALES, ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD Y ANÁLISIS DE RIESGO.

6. METODOLOGÍA GENERAL AJUSTADA.

6.1 MARCOS LEGAL Y CONCEPTUAL.

6.2 IDENTIFICACIÓN.
6.3 PREPARACIÓN.
6.4 ESTUDIO LEGAL DE MERCADO, TÉCNICO Y FINANCIERO.
6.5 EVALUACIÓN EX – ANTES Y EVALUACIÓN ECONÓMICA Y SOCIAL.
6.6 PROGRAMACIÓN FINANCIERA Y REGIONAL
6.7 INDICADORES.

VII. BIBLIOGRAFÍA

- Lecturas Obligatorias.

658.404 / s241prp PREPARACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS MCGRAW HILL

CHILE Autor: SAPAN CHAIN, NASSIR 2003.

658.404 /C:796f FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS ECOE, ED Autor:

CÓRDOBA PADILLA, MARCIAL 2006

658.404 /H557f FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN

THOMSON Autor: HERNÁNDEZ VILLALOBOS ABRAHAM-HERNÁNDEZ 2005

658.404 /M617e Evaluación Financiera de Proyectos / Jhony de Jesús Meza Orozco

UNIVERSIDAD POPULAR DEL CESAR Autor: MEZA OROZCO, JHONNY DE JESÚS
2005

658.404/B12fo Formulación y Evaluación de Proyectos Informáticos / Gabriel Baca

Urbina, Rev Tec. Nora Luz Flores Salazar MCGRAW-HILL INTERAMERICANA Autor:
BACA URBINA, GABRIEL 2006

658.404/C836a ANÁLISIS Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN LIMUSA

Autor: COSS, BU 1994

658.404/G162f FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN,

un enfoque de sistemas MCGRAW-HILL-INTERAMERICANA Autor: GALLARDO
CERVANTE, JUAN 1998

- Lecturas Complementarias.

658.404 / f678e EVALUACIÓN SOCIAL DE PROYECTOS ALFAOMEGA Autor:

FONTAINE, ERNESTO R 2002.
658.404/B662t TOME LA DELANTERA: Habilidades interpersonales para gerenciar
proyecto LEGIS Autor: JESÚS VILLAMIZAR HERRERA 1992
658.404/B849a Administración y Dirección de Proyectos: Un enfoque integrado / Pedro
Briceño MCGRAW-HILL INTERAMERICANA Autor: BRICEÑO, L. PEDRO 1996

- Lecturas Sugeridas.

NOMBRE AUTOR EDICIÓN EDITORIAL AÑO

PROYECTOS DE INVERSIÓN, FORMULACIÓN Y Pearson/ Mc

NASSIR SAPAG CHAIN 1 2007
EVALUACIÓN GrawHill
EVALUACIÓN DE PROYECTOS JOSÉ SAPAG PUELMA 3 Mc GrawHill 2007
CRITERIOS DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS NASSIR SAPAG CHAIN 1 Mc GrawHill 1993
EVALUACIÓN DE PROYECTOS GABRIEL BACCA URBINA 6 Mc GrawHill 2010
EVALUACIÓN FINANCIERA DE PROYECTOS DE
ARTURO INFANTE VILLAREAL 13 NORMA 1988
INVERSIÓN
ECOE
PROYECTO DE INVERSIÓN PARA LA PYME JUAN FLÓREZ URIBE 1 2006
EDICIONES
ECOE
LOS PROYECTOS: LA RAZÓN DE SER DEL PRESENTE JORGE PRIETO HERRERA 2 2005
EDICIONES
ECOE
MANUAL PARA LA CREACIÓN DE EMPRESAS CARLOS GALINDO RUIZ 2 2006
EDICIONES
EVALUACIÓN DE PROYECTOS SOCIALES VÍCTOR QUINTERO URIBE 4 FUNDACIÓN FES 1988
SOUAD HAYAT
FINANZAS CON EXCEL 2 Mc GrawHill 2004
ANTONIO SAN MILAN
MARCO CONTRERAS
FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS 1 UNAD  
BUITRAGO

La Universidad cuenta con las siguientes bases de datos: PROQUEST, EBRARY,

E-LIBRO, SAFARI, JURIVERSIA, LEGIS, AMBIENTALEX.INFO