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CASO PRÁCTICO

A esto la CIA decide acudir a la almacenera autorizada “DEPSA” y depositar ahí las 20 TM ya
producidas a fin de obtener Warrant y Certificado de depósito, con el cual solicitara un
préstamo Bancario endosando dicho documento como garantía.

 Valor en libros contables de las 20TM de Harina de Pescado: S/.180,000.00

 Préstamo Bancario Solicitado : S/.150,000.00; pagaderos en 5 cuotas mensuales


iguales a : S/.30,859.37 con una tasa de interés anual a 12%.

 Comisión de Almacenaje S/. 3,500.00 mas IGV.

 Asiento Contable de Control por la entrega del Warrant a la entidad Financiera


será el siguiente:

 -------------------------x---------------------- DEBE HABER

 01 Activo 180,000.00

 001Titulos y Valor en Garantía

 001.1 Warrant

 02 Pasivo 180,000.00

 002 Depositantes de Tit. y Valor

 en Garantía

 002.1 Warrant

 x/x Por el registro del endoso del

 Warrant a favor de la Entidad Financiera.

Así mismo la CIA procede a reconocer el préstamo recibido, para ello realiza los siguientes
cálculos.

 Importe del préstamo S/.150,000.00

 Importe de la cuota S/. 30,859.37

 Número de cuotas 5 cuotas mensuales

 Tasa de interés 12% anual

 - Conversión de la tasa de interés anual a mensual

 (1 + i) 1/12 – 1) x 100 =

 (1 + 12%) 1/12 – 1) x 100 = 0.94888

 Cálculo del cronograma de pagos

 FRC: i(1 + i)n = 0.009488792 x (1.009488792)5

 (1 + i)n (1.009488792)5 – 1

 = 0.009947602 = 0.205729107
 0.048352915

 Cuota anual constante =

 S/. 150,000.00 x 0.205729107 = s/. 30,859.37

CRONOGRAMA DE PAGOS

Mes Saldo Capital Interés Cuota

1 150,000.00 29,436.05 1,423.32 30,859.37

2 120,563.95 29,715.36 1,144.01 30,859.37


30,859.37
3 90,848.59 29,997.32 862.04
30,859.37
4 60,851.27 30,281.96 577.41 30,859.37
30,859.37
5 30,569.31 30,569.30 290.07 154,296.83
0.00 150,000.00 4,296.83

Contable del Préstamo

-------------------------x---------------------- DEBE HABER

10 CAJA Y BANCOS 150,000.00

104 Cuentas Corrientes

18 SERVICIOS Y OTROS CONT. X ADEL. 4,296.83

181 Intereses por Devengar

46 CUENTAS POR PAGAR DIV. TERCEROS. 154,296.833

466 Pasivos financieros


–compromiso de venta

x/x Por la recepción del préstamo bancario

-------------------------x----------------------

Al vencimiento de la primera cuota se efectuará el siguiente asiento contable


-------------------------x---------------------- DEBE HABER

46 CUENTAS X PAGAR D. TERC. 30,859.37

466 Pasivos financieros


–compromiso de venta

10 CAJA Y BANCOS 30,859.37

104 Cuentas Corrientes

x/x Por el pago de la primera cuota

-------------------------x----------------------

67 CARGAS FINANCIERA 1,423.32

671 Intereses y Gastos de

Préstamos

18 SERVICIOS Y OTROS PAG. X ADEL. 1,423.32

181 Intereses por devengar

x/x Por el reconocimiento de los intereses devengados en el primer mes

La contabilización del servicio de almacenamiento prestado por el almacén autorizado


“DEPSA” es el siguiente:

-------------------------x---------------------- DEBE HABER

63 SERVICIO PRESTADO POR 3,500.00

TERCEROS

631 Transporte y Almac.

40 TRIBUTOS POR PAGAR 665.00 401 Gobierno Central

4011 IGV e IPM

46 CUENTAS POR PAGAR DIV 4,165.00 469 Otras


Cuentas por Pagar

x/x Por el servicio de almacenamiento prestado por el

almacén de depósito

-------------------------x----------------------

94 GASTOS DE ADMINIST. 3,500.00

79 CARGAS IMPUTABLES 3,500.00 A


CUENTA DE COSTOS

x/x Por el destino de la cuenta 63

EJEMPLO WARRANT CALL


Ejemplo: Imaginemos que hoy, con Telefónica cotizando a 12 euros un inversor
decide abrir una posición alcista sobre el título porque cree que tiene recorrido
durante el próximo año.
Tiene dos opciones:
A.- Adquiere la acción de Telefónica y desembolsa 12 euros.
B.- Adquiere un WarrantCall con strike 12 euros, vencimiento dentro de 1 año y
paridad 1/1, pagando por él 1.20 euros. Lo que el inversor tiene es la opción que le
da derecho a comprar una acción de Telefónica a 12 euros en la fecha de
vencimiento.
EJEMPLO WARRANT PUT
Imaginemos que el inversor hubiera comprado una acción de Telefónica a 12
euros y una vez llegado a 15 euros quisiera realizar las plusvalías, pero a la vez
considera que el valor puede seguir subiendo por lo que le gustaría seguir
expuesto al valor. En este caso podría vender la acción de Telefónica en el
mercado a 15 euros y adquirir un WarrantCall sobre Telefónica con strike 15 euros
y vencimiento un año, pagando una prima de 1.15 euros. De esta manera
obtendría 13.85 euros del mercado (= 15 – 1.15) y seguiría beneficiándose de las
posibles subidas del valor durante el siguiente año.
El inversor de nuestro ejemplo, al llegar la acción a 15 euros puede querer
proteger su cartera ante una posible caída de la acción sin deshacer su posición.
Para ello comprará un Warrant Put sobre Telefónica con strike 15 euros y
vencimiento 1 año, de forma que en el caso de que la acción caiga, obtenga con el
Warrant una plusvalía que compense la pérdida sufrida por su cartera.

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