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Modulo: Sistema financiero y mercado de valores

Evidencia: Casos: Cálculos de acciones en bolsa

Parte 1
1. Genera un reporte de tus operaciones en la plataforma www.kuspit.com, a la cual fuiste invitado a
registrarte desde el inicio del curso.
2. Deberás presentar un apartado para mostrar una copia de pantalla de tus movimientos durante las
2 semanas de operaciones, así como los resultados obtenidos en el portafolio de inversiones al cierre
programado en el Aviso de plataforma del curso:
Durante estos 14 días usando la plataforma Kuspit tuve la oportunidad de simular la
gestión de un portafolio virtual por $1,000,000.00. Decidí comenzar a invertir en la compra
de acciones de compañías Nacionales, Internacionales y en ETF’S.

Las acciones nacionales en las que decidí invertir fueron ALSEA,


FEMSA y WALMART MÉXICO. Tomé esta decisión ya que dichas
acciones se estaban ofertando en un precio muy bajo debido a que
estaban teniendo una caída en sus acciones, por lo que al analizar el
comportamiento en los últimos meses, consideré que era una buena
oportunidad comprar las acciones en un precio bajo y mantenerlas
hasta que repuntaran para posteriormente venderlas y tener una
utilidad por lo menos mínima, desafortunadamente el comportamiento
de estas tres empresas no mejoró del todo, FEMSA y WALMART
apenas pudieron subir unos centavos el precio de sus acciones por lo
que decidí venderlas y ganar un margen muy bajo, apenas 0.12
centavos por acción.
El caso de ALSEA no fue diferente al resto de las otras acciones, ya
que la compra la hice el día 4, posteriormente tuvo un comportamiento
muy volátil los días subsecuentes pero sin repuntar de nuevo y su
valor se mantuvo por debajo del precio en que compré las acciones,
desde ese día ha venido a la baja y no se ha recuperado por lo que
hasta el día de hoy sigo teniéndola en espera de que suba un poco y
pueda ser factible a venta.
Finalmente TESLA ha sido la única acción que ha tenido un crecimiento positivo,
desde la fecha de compra al día de hoy ha logrado otorgarme un rendimiento de al
menos $175.00, en otros días incluso ha llegado a $875.00, si bien ha tenido
máximos históricos también ha tenido caídas importantes, sin embargo en los
últimos 6 meses la curva ha ido en crecimiento ofreciendo una atractiva
rentabilidad por lo que he decidido no venderla si no hasta que las acciones
alcancen un rendimiento que sobrepase lo $1,000.00 y el periodo de vacilación
sea menos inestable.
ANALISIS DEL PORTAFOLIO

El comportamiento de mi portafolio se observa que ha sido a la baja debido a que la


mayoría de las acciones siguieron registrando pérdidas y con ello el valor se fue
desplomando, con la venta de algunas de ellas apenas y pude repuntar el día 14 sin
embargo el alza no fue significativo y aún así seguía por debajo de un margen de utilidad
positivo, en los días posteriores se aprecia un comportamiento ligeramente estable y en
crecimiento, esto gracias a las acciones de TESLA, sin embargo esto de ninguna manera
es favorable, si bien la tendencia es que se espera un crecimiento gradual, dicho
crecimiento será lento y apenas perceptible por lo que a mi criterio, debo deshacerme de
las acciones nacionales ya que se encuentra estancadas y su valor no aumenta, en el
caso de JP MORGAN, tiene una alta volatilidad por lo que debo estar al pendiente ya que
tiene descensos pronunciados pero a su vez, hay días en los que el desempeño sube de
manera súbita, por lo que es una buena oportunidad para vender.

Al día de hoy he cerrado con un rendimiento de -0.04% después de arrastrar un


rendimiento de 0.07% lo que genera una recuperación de 0.03%
Parte 2
Resuelve lo que se te pide en cada uno de los cuatro casos siguientes.

Caso 1. Precio ajustado y valor de cupones


La emisora Altiva acordó, en su asamblea de accionistas del 9 de octubre, pagar un dividendo en efectivo
de $50,000 libre de impuestos, los cuales repartirá entre sus accionistas a razón contra entrega del cupón
18. Este derecho se ejercerá a partir del martes 4 de noviembre y el último hecho conocido (UHC, que es el
último precio publicado de la acción) es de $12.50. Dividendo por acción: $8.

Se pide:

1. Fecha y número de excupón


2. Precio técnico ajustado
3. Valor de los cupones
DATOS:
UHC=$12.50
Fecha de ejercicio: 4 de Noviembre
Dividendo por acción: $8.00
FORMULA:
PA=P-D
PA=12.50-8
PA=$4.50
COMPROBACION: 4.50+8=12.50

Caso 2. Cartera de acciones


La empresa Gran Hotel, S.A. acordó, en su asamblea del 18 de noviembre, pagar un dividendo de $1.12 por acción contra
entrega del cupón 16 y también pactó incrementar su capital social por un monto de $2, 000,000, para lo cual emitirá 8,000
acciones serie única nominativas, sin expresión de valor nominal con cupones 16 y siguientes, los cuales distribuirá
gratuitamente a los actuales accionistas a razón de seis acciones por cada tres de las que sean tenedores contra entrega del
cupón 16.

Ambos derechos se ejercerán a partir del 6 de diciembre (martes). El último hecho conocido (último precio publicado de la
acción) es de $13. Orlando Botis es un cliente con 600 acciones interesado en la operación.

Se pide:

1. Fecha y número del excupón


2. Precio técnico ajustado
3. Valor de los cupones
4. Determina con los siguientes incisos cómo afectó la cartera del señor Botis.

¿Cuánto es el monto del dividendo en efectivo (Mo Defvo)?

Mo Defvo= Po(N acciones en posesión del cliente) * Defvo


Mo Defvo= (600)* (1.12) = 672

Número de acciones que recibe el cliente como dividendo

Dacc= Po * factor de dividendo


Dacc= 600*(6 / 3)
Dacc= 1,200

Posición nueva
Pn=po+Dacc+Acciones suscritas
Pn=600+1200=1800

Defvo= $1.12 contra entrega del cupón 16


Dividendos en acciones=reparto de utilidades
Factores de dividendo Dacc= 6/3 ( seis acciones nuevas contra tres acciones anteriores)
Dacc 6/3 cupón 16 (seis acciones nuevas contra tres antiguas a la entrega del cupon 16)
Fecha de ejercicio de derechos= 06 de Diciembre
UHC= $13
Precio de mercado=PA(precio ajustado)+CPS (valor de cupones)
Pmkt=pa+cpn+16+cpn16
13=X+1.12+(6/3)x
13=X+1.12+2X
13-1.12=X+2X
11.88=3X
11.88/3=X
3.96=X
13=3.96+1.12+(6/3)3.96
13=3.96+1.12+7.92
13=13

Caso 3. Split
La compañía San German, S.A. determinó un canje por cambio de valor nominal a razón de 12 nuevas
acciones cupón 8 y siguientes, por cada una anterior cupón 35 y siguientes. El precio de mercado es de
$980.

Determina el precio ajustado para cada acción.

FORMULA: P(Aa)/An

Datos:

P=$980.00

An=12

Aa=1
Pa= (980)(1)/12

Pa=$81.666

Caso 4. Precio ajustado


Porcelanas Montgomery, S.A. tomó el acuerdo de aumentar su capital social por suscripción en la proporción
de cinco acciones nuevas a un precio de $28 cada una por cada 15 acciones antiguas, contra la entrega del
cupón número 3. El precio de mercado es de $90. Calcula el precio ajustado de la acción.

Formula:
( PxAa ) (SxAn)
Pa=
An+ Aa

Precio anterior (P)=$90.00


Costo de la suscripción(s)=$28.00
Acciones anteriores (An)=2
Acciones nuevas (Aa)=15
Pa= X

Desarrollo:
( 1350 ) +(56)
Pa=
17

1406
Pa=
17

Pa=82.705
CONCLUSIONES

Al invertir en la bolsa de valores se busca maximizar la inversión y lograr


una rentabilidad la cual se obtiene gracias al cobro de dividendos o bien
gracias a la diferencia resultante entre el precio de compra y venta de
títulos; en las actividades de esta evidencia nos enfrentamos a posibles
escenarios que no distan de la realidad y que nos invitan a encontrar una
solución mediante el uso de fórmulas para ejecutar una correcta toma de
decisiones, o bien, despejar una incógnita relacionada con las operaciones
financieras.

En el ejercicio de la plataforma Kuspit pudimos experimentar lo que sería


la inversión en la bolsa, analizamos que la bolsa tiene rentabilidad,
flexibilidad y liquidez; pero es importante analizar bien cómo se pretende
diversificar los activos y tomar en cuenta los riesgos que podemos contraer
también.

Desde mi punto de vista tenemos que dominar las operaciones financieras y


entender que invertir en la bolsa y su abanico de productos de manera
responsable y razonando los procedimientos beneficia no solo al inversor,
sino que también se cohesionan los intereses y necesidades de todos
aquellos que participan en el mercado bursátil logrando de esta manera
una participación que promueve la oferta pública y la reactivación
económica no solo de los que figuran en ella si no también del país.

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