CURSO DE ADMINISTRACIÓN

FINANCIERA
CODIGO 102022
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

Mario Fernando Avilez Guluma

Falta registrar los integrantes del equipo

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QUIPO DE TRABAJO

102022_156

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

1006902632

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EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
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NIT.315.895.571-9
Información Metas
Financiera Proyeccion de mejoramiento Analisis Horizontal Cálculos para
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos Financiera propuestas Año 3 VS Año 2 análisis vertical
Año 1 Año 2 Año 3 Año 1 Año 2
(+) OPERACIONALES $ 880 $ 930 $ 1,070 15% 15.00% Maximizacion con respecto al 100.00% 100.00%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS $ 490 $ 510 $ 434 -15% -15.00% año anterior 55.68% 54.84%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 390 $ 420 $ 636 51.43% 44.32% 45.16%
$1,500
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 138 $ 145 $ 312 $ 1 115.00% 15.68% 15.59%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 43 $ 38 $ 44 $ 0 15.00% $1,000 4.89% 4.09%
(=) EBITDA $ 209 $ 237 $ 281 18.38% 23.75% 25.48%
$500
(-) DEPRECIACIONES $ 11 $ 11 $ 11 0.00% 1.25% 1.18%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - $ - $- 0.00% 0.00%
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 198 $ 226 $ 270 19.27% 22.50% 24.30%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 54 $ 35 $ 33 -5% -5.00% 6.16% 3.73%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 144 $ 191 $ 237 23.67% 16.34% 20.57%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 34 $ 38 $ 38 0.00% Año 2 Año 3 3.86% 4.09%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 110 $ 153 $ 199 29.54% 12.48% 16.48%
(-) RESERVAS $ 11 $ 15 $ 15 0.00% La grafica anterior nos muestra que 1.25% 1.65%
efectivamente aplicando
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 $ 183 32.82% las metas propuestas en el plan de 11.23% 14.84%
mejoramiento, no solo maximizamos las
utilidades, sino que tabien los gastos
operacionales nos bajan de manera
Información Metas uniforme.
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Proyeccion de mejoramiento Analisis Horizontal Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos Financiera propuestas Año 3 VS Año 2 análisis vertical
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 3 Año 1 Año 2
ACTIVO CORRIENTE $ 1,395 $ 983 $ 1,028 4.58% 72.40% 64.97%
DISPONIBLE $ 118 $ 273 $ 273 0.00% 6.11% 18.04%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 100 $ 100 $ 145 45% 45.00% Chart Title 5.19% 6.61%
DEUDORES $ 334 $ 310 $ 310 0.00% 17.31% 20.49%
CLIENTES $ 284 $ 280 $ 280 0.00%
$3,000 14.72% 18.51%
$2,000
OTROS $ 50 $ 30 $ 30 0.00% $1,000 2 2.59% 1.98%
o
INVENTARIOS $ 844 $ 300 $ 300 0.00% $- Añ 43.79% 19.83%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 532 $ 530 $ 710 -30% 33.96% 1 5 9 13 17 21 25 29 27.60% 35.03%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 50 $ 50 $ 50 0.00% 2.59% 3.30%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 450 $ 450 $ 630 40% 40.00% Año 2 Año 3 23.35% 29.74%
INTANGIBLES $ 20 $ 20 $ 20 0.00% 1.04% 1.32%
DIFERIDOS $ 7 $ 5 $ 5 0.00% 0.36% 0.33%
OTROS ACTIVOS $ 5 $ 5 $ 5 0.00% 0.26% 0.33%
TOTAL ACTIVO $ 1,927 $ 1,513 $ 1,738 14.87% La grafica anterior nos muestra que efectivamente 100.00% 100.00%
aplicando las metas propuestas en el plan de
PASIVO CORRIENTE $ 775 $ 509 $ 509 0.00% mejoramiento, no solo maximizamos las utilidades, sino 40.20% 33.62%
que tabien los gastos operacionales nos bajan de manera
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 181 $ 203 $ 249 23% 23.00% uniforme. 9.38% 13.40%
PROVEEDORES $ 500 $ 213 $ 213 0.00% 25.94% 14.08%
 CUENTAS POR PAGAR $ 30 $ 25 $ 25 0.00% 1.56% 1.65%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 34 $ 38 $ 38 0.00% 1.76% 2.51%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 30 $ 30 $ 35 15% 15.00% 1.56% 1.98%
PASIVO NO CORRIENTE $ 203 $ - $ 249 100.00% 10.52% 0.00%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 203 $ - $ 249 23% 100.00% 10.52% 0.00%
TOTAL PASIVO $ 978 $ 509 $ 758 49.02% 50.72% 33.62%
PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 $ 1,307 30.11% 49.28% 66.38%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 $ 1,142 36% 36.00% 43.58% 55.52%
RESERVAS $ 11 $ 26 $ 26 0.00% 0.57% 1.74%
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 $ 138 0.00% 5.13% 9.12%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - $ - 0.00% 0.00% 0.00%
TOTAL PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 $ 1,307 30.11% 49.28% 66.38%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 1,927 $ 1,513 $ 2,065 36.47% 100.00% 100.00%

Calculos para el año

calculos propios 3
KTO CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO $ 1,245 $ 853 $ 853
PO PASIVO OPERATIVO $ 566 $ 660 $ 885
KTNO CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO $ 679 $ 660 $ 660
AF ACTIVOS FIJOS $ 450 $ 1,260 $ 1,620
OF OBLIGACIONES FINANCIERAS $ 384 $ 100 $ 100
UODI UTILIDAD OPERATIVA DESPUÉS DE IMPUESTOS 133 $ 755 $ 935

DATOS ADICIONALES Calculos propios

COSTO DE LA DEUDA 12.09% 12.09% 12.09% FLUJO DE CAJA
PASIVO FINANCIERO 384 203 499
PATRIMONIO 950 1,004 1,307 (-)
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,333 1,207 1,805 (=)
(-)
PASIVO FINANCIERO 28.77% 16.80% 27.63% (=)
PATRIMONIO 71.23% 83.20% 72.37% (+)
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100% 100% (=)
(-)
COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 3.48% 2.03% 3.34% (-)
COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2.33% 1.36% 2.24% (=)
(-)
COSTO DEL PATRIMONIO (Ke) (-)
datos requeridos: (=)
KL Tasa libre de riesgo 6% 6% 6%
KM Tasa del mercado 14.00% 14.00% 14.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50 1.50
BL Beta apalancada 0.6353 0.5676 1.8836
Ke Costo del patrimonio 11.08% 10.54% 21.07%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 135 134 135
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 536 559 654
 SIGUIENTE

Cálculos para análisis horizontal año 2 vs año 1

V. Absoluta V. Relativa
$ 50 5.68%
$ 20 4.08%
$ 30 7.69%
$ 7 5.07%
$ 5 -11.63%
$ 28 13.40%
$ - 0.00%
$ - 0.00%
$ 28 14.14%
$ 20 -36.00%
$ 48 33.04%
$ 4 11.76%
$ 44 39.63%
$ 4 39.63%
$ 39 39.63%

Cálculos para análisis horizontal año 2 vs año 1

V. Absoluta V. Relativa
$ 412 -29.56%
$ 155 131.76%
$ - 0.00% 450
$ 24 -7.08% 40
$ 4 -1.28% 11
$ 20 -40.00%
$ 544 -64.45%
$ 2 -0.38%
$ - 0.00%
$ - 0.00%
$ - 0.00%
$ 2 -28.57%
$ - 0.00%
$ 414 -21.50%
$ 266 -34.35%
$ 22 12.09%
$ 287 -57.41%
$ 5 -16.67%
$ 4 11.76%
$ - 0.00%
$ 203 -100.00%
$ 203 -100.00%
$ 469 -47.97%
$ 54 5.74%
$ - 0.00%
$ 15 139.63%
$ 39 39.63%
$ - 0.00%
$ 54 5.74%
$ 414 -21.50%

FLUJO DE CAJA año 1 año 2 FLUJO DE CAJA año 2 año 2

EBITDA $ 209 $ 237 EBITDA 209 237
DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES $ 11 $ 11 FLUJO DE CAJA LIBRE 144 - 628
UTILIDAD OPERATIVA $ 198 $ 226 FLUJO DE CAJA DEL PROPIETARIO - - 912
IMPUESTOS APLICADOS (tarifa 33%) $ 65 $ 75
UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS $ 133 $ 151

GRAFICO FLUJO DE CAJA

DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES $ 11 $ 11
FLUJO DE CAJA BRUTO $ 144 $ 162
INCREMENTO CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO $ - $ 19
INCREMENTO EN ACTIVOS FIJOS $ - -$ 810 EBITDA FLUJO DE CAJA LIBRE
FLUJO DE CAJA LIBRE $ 144 -$ 628 FLUJO DE CAJA DEL PROPIETARIO
SERVICIO DE LA DEUDA CAPITAL $ - $ 284
SERVICIO DE LA DEUDA INTERERES $ - $ - (912)
(628) año 2
FLUJO DE CAJA DEL PROPIETARIO $ - -$ 912 237
-
año 2 144
209
(1,000) (800) (600) (400) (200) - 200 400
MONTO $ 545.00 MONTO
TASA 12.09% 11.47% 0.96% TASA
PLAZO 36 PLAZO

N° CF I K S N°
0 $ 545.00 0
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25 1
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37 2
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37 3
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24 4
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00 5
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62 6
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12 7
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48 8
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72 9
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82 10
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80 11
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63 12
$ 54.20 $ 161.37 13
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34 14
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90 15
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33 16
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62 17
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77 18
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77 19
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64 20
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36 21
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93 22
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35 23
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63 24
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88 25
$ 34.69 $ 180.88 26
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73 27
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55 28
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21 29
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72 30
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63 31
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27 32
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30 33
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17 34
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88 35
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42 36
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
$ 545.00
12.09% 11.47% 0.96% Para calcular el metodo de amrotizacion se utilizo la te
indica la depreciacion sufrida cada año por el bien es c
36 utiliza la formula: Cuota Anual = Precio de adquisición

CF I K S
$ 545.00
$ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
$ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
$ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37 Cuota anual = $ 545.00
$ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24 Cuota anual = $ 181.67
$ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00 Cuota Mensual= $ 15.14
$ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
$ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
$ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
$ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
$ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
$ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
$ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
$ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
$ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
$ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
$ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
$ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
$ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
$ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
$ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
$ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
$ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
$ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75
$ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
$ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
$ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
$ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
$ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08
$ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
$ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
$ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
$ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
$ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
$ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
$ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00
odo de amrotizacion se utilizo la tecnica lienal o constante que
on sufrida cada año por el bien es constante. Para su calculo se
uota Anual = Precio de adquisición / Vida útil.

/ 3 años
 Ke P

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Patrimonio: conjunto de bienes

Costo del patrimonio:es el costo que tiene una persona o una
que tiene un inversionista para empresa para lograr sus
atender una inversion
objetivos

WACC PF CP Kd CP K/I CP

Costo de la deuda a corto plazo:

es el coste que tiene una
Costo promedio ponderado de Abonos a capital e intereses de
capital :medida financiera que Pasivo Financiero de corto empresa para desarrollar su la deuda a corto plazo: es un
plazo: es toda obligacion, deuda actividad o un proyecto de
tiene el objetivo de ajuntar en o compromiso de pago a un inversion a traves de su credito que lleva consigo pagar
una sla cifra los terminos de una deuda con susrespectivos
porcentaje. plazo corto financiacion en forma de intereses a corto plazo
creditos yprestamos o emision
de una deuda

K Servicio de la deuda
PF I

Erogaciones efectivas correspondientes a

los abonos a capital e intereses de las
obligaciones financieras: desembolso que
reportara un beneficio preente o futuro,
Pasivo Financiero:Obligacion de por tanto es capitalizable, es decir se
registra como un activo, cuando se
entregar efectivo y otro activo produce dicho beneficio, el costo se
financiero a otra entidad. convierte en gasto

K
PF LP Kd LP K/I LP I

Kdt K
Decisiones financiación

Pasivo Financiero de largo Costo de la deuda a largo plazo: Abonos a capital e intereses de
plazo. La obligacion la deuda a largo plazo: abono al
es el costo despues de
contraactual de entregar impuestos al vencimiento de capital pagando los respectivos
Costo de la deuda después de efectivo o cualquier activo interese al un tiempo
una emision de bonos
impuestos : es la tasa de interes financiero especificado( credito)
sobre la deuda nueva y se utiliza
para calcular el costo promedio
ponderado del costo de capital

EVA

Tx

Valor Económico Agregado: el

EVA es el resultado
obtenidouna vez que se han
cubierto todos los gastos y
satisfecho una rentabilidad Impuesto de Renta :cantidad
minima esperada por parte de
obtenida una vez se le restan a
los accionistas la renta bruta, los gastos
requeridos

FCP
UODI

Flujo de caja para los

Utilidad operativa después de propietarios : tambien conocido
impuestos :se entiende por como capital cash flow, es
utilidad netala utilidad aquella cantidad que una
resultante despues de restar y empresa en particular genera
sumar de la utilidad en un periodo de tiempo
operacional,los gastos e determinado y que es destinado
ingresos no operacionales al pago de sus acreedores y a
respectivamente,los impuestos los propietarios de acciones
y la reserva legal. A la tilidad
bruta se le restanlos gastos
operacionales lo cual resulta en
la utilidad operacional
 Flujo de caja para los
Utilidad operativa después de propietarios : tambien conocido
impuestos :se entiende por como capital cash flow, es
utilidad netala utilidad aquella cantidad que una
resultante despues de restar y empresa en particular genera
sumar de la utilidad en un periodo de tiempo
operacional,los gastos e determinado y que es destinado
ingresos no operacionales al pago de sus acreedores y a
respectivamente,los impuestos los propietarios de acciones
y la reserva legal. A la tilidad
bruta se le restanlos gastos
operacionales lo cual resulta en
la utilidad operacional

RONA PO

PROVEEDORES

Rentabilidad de los activos Pasivo operativo o pasivo

operacionales netos : es igual a
la utilidad operativa neta operacional :comprendiso por
los pasivos, cuentas que debo
despues de impuestos dividido pagar a: comerciales,
por: efectivo + capital de
trabajo requerido + los activos proveedores, laborales, estado Proveedores : son los que
y impuesto. suministran la materia prima
fijos
para el proceso productivo

AON

KTO CXC CCE

Activos operacionales netos : la

inversion mantenida en capital
corriente y en activos no Ciclo de conversión de efectivo :
corrientes viculados al negocio es el plazo que transcurre desde
Capital de trabajo Cuentas por cobrar a clientes : que se paga la compra de
de la empresa operativo:capital utilizadopara son en pocas palabras las
las operaciones deiarias de una cuentas como son los creditos maeria prima necesaria para
compañía que se le dan a los clientes manufacturar un producto
hasta la cobranza de la venta de
dicho producto

FCL
AO
INVENTARIOS

Flujo de caja libre : es la

Activos operacionales : cantidad de dinero disponible
vinculacion directa con el Inventario de mercancías : por la organización para cubrir
desarrollo del objeto social y se proceso en el cual se lleva deuda o repartir devidendos
incluyen las cuentascomerciales seguimiento de cada uno de los
por cobrar productos terminados para no
generar colapso de vencimiento
de mercancias

PAO AF

Activos fijos : es un bien de una

Productividad de los activos compañía , ya sea tangible o
operacionales : es el valor de las intangible , que no puede
ventas realizadas, frente a cada convertirse en liquido acorto
peso invertido en los activos plazo y que normalmente son
operacionales. necesarios para el
funcionamiento de la compañía

FCB KTNO AF
IO Decisiones Inversión PEO

Flujo de caja bruto: suma de los Capital de trabajo neto Inversión en activos fijos : es el
operativo : son los activos que dinero en efectivo o el derecho
Ingresos operacionales : Punto de equilibrio operativo: beneficios despues de los directamente intervienen en la a recibir en el futuro beneficios
ingresos producto de la ratio que sirve para medir el impuestos, las amortizaciones y
previsiones. generacion de recursos,menos economicos derivados de una
actividad economica principal grado de apalancamiento las cuentas por pagar inversion
de la empresa operativo de una compañia

RO MB

CV

Rentabilidad operativa : es el Margen bruto :es el beneficio

beneficio de acuerod a los
proceso productivos llevados en directoque optiene una
empresa por un bien o servicio. Costo de ventas : es el gasto o el
la empresa.
costo de producir de todos los
articulos vendidos durante un
periodo contable
 Rentabilidad operativa : es el
Margen bruto :es el beneficio
beneficio de acuerod a los directoque optiene una
proceso productivos llevados en
la empresa. empresa por un bien o servicio.
MO GO
Gastos operacionales : costos en
Margen operacional : es la
relacion entre la utilidad neta y que la empresa incurre como
parte de sus actividades
las ventas totales regulares del negocio
OGO
Otros gastos operacionales : son
los gastos de costos de bienes
vendidos o de mantenimiento
Costo de ventas : es el gasto o el
costo de producir de todos los
articulos vendidos durante un INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
periodo contable
ME PET
Margen Ebitda : Indicador Punto de equilibrio total : nos
financiero,es el beneficio bruto permite determinarel nivel de
de explotacion calculado ants ventas necesarios para cubrir
de deducir los gastos los costos totales
GOA
Gastos operacionales de
administración: son los
ocasionados en el desarrollo del
objeto social principal del ente
economico y registra sobre la
base de causacion las sumas o
valores en que se incurre
durante el ejercicio
GOV
Gastos operacionales de
ventas :gastos ocasionados en el
desarrollo principal del objeto
social principal del ente
economico.
Depreciaciones : disminucion
periodicadel valorde un bien
material o inmaterial
Amortizaciones:proceso de
distribucionde gastoen el
tiempo de un valor duradero
 Amortizaciones:proceso de
distribucionde gastoen el
tiempo de un valor duradero

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11.1% 10.5% -0.5% -5% 851 866 15 2%
94.3 91.3 - 2.99 -3% 68.9% 81.0% 12% 18%

WACC PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
5.0% 11.9% 7% 138% 181 203 22 12% 12.1% 12.1% 0.0% 0% K 161.4 180.9 19.5 12% 215.6 215.6 - 0%
#NAME? 144 #NAME? NA PF NE 9% 13% 4% 43% GF 54 35 - 20 -36% I 54.2 34.7 - 19.5 -36% %IO 24.5% 23.2% - 0 -5%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
384 203 - 181 -47% PF LP
31% 19% -12% -39% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt 203 - - 203 -100%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 11% 0% -11% -100%
2.3% 1.4% -1.0% -42%
EVA GF 54 35 - 19.51 -36%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ 66 7.8 - 58.2 -88% Tx
% 3.4% 0.5% - 0.0 -85% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
34 38 4 12%
TEA Tx 3.9% 4.1% 0% 6%
FCP
UODI Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL - 1,173 51 1,225 -104%
133 151 18.76 14% NA
15% 16% 1% 8%

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
9.9% 12.5% 2.6% 26% 594 306 288 -48% 500 213 - 287 -57% DISPONIBLE
133 151 18.76 14% 31% 20% 11% -34% 40% 25% -15% -38% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
372 días 152 días -220 días -59% 118 273 155 132%
AON 9% 32% 23% 238%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,333 1,207 - 126 -9% KTO CXC CCE
69% 80% -11% 15% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,245 853 - 392 -32% 284 280 - 4 -1% 374 días 178 días -195 días -52%
65% 56% -8% -13% 23% 33% 10% 44% NA FCL
AO 142% 92% -50% -35% 118 días 116 días -02 días -1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS - 958 267 1,225 -128%
1,927 1,513 - 414 -22% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible NA 98% NA NA
NE 51% 34% - 0 -34% 844 300 - 544 -64%
PAO AF 68% 35% -33% -48%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 629 días 215 días -414 días -66%
0.46 0.58 0.13 27% 450 450 - 0%
219% 172% -47% -22% 23% 30% 6% 27%
FCB KTNO AF
IO Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 144 162 19 13% 651 - 104 - 756 -116% AF 450
880 930 50 6% 39.1% 39.9% -0.8% 2% %IO 16% 17% 1% 7% KTNO 651 547 - 104 -16% %FCB 313%
RO MB NA NA MC $ 344 371 - 27 8%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11% 16% 5% 44% 44.32% 45.16% 0.84% 2% CV
UE 209 237 28 13% UB 390 420 30 8% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
490 510 20 4% ME PEO
56% 55% -1% -2% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
24% 25% 2% 7% 345 336 - 9 -3%
GOA UE 209 237 28 13% 39% 36% -3% -8%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
138 145 7 5% INICIO ANTERIOR
MO GO 16% 16% 0% -1%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL PET
23% 24% 2% 8% 181 183 2 1% GOV Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
UO 198 226 28 14% 21% 20% -1% -4% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 445 424 - 21 -5%
43 38 - 5 -12% 51% 46% -5% -10%
4.9% 4.1% -1% -16%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 11 11 - 0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 2% 2% 0% 0%
11 11 - 0%
1% 1% 0% -5% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- - - NA
- NA

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
450 - - 450 -100%
313% 0% -313% -100%

ANTERIOR SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

Activo disponible paso del 6% del total de los

1 Efectivo ocioso
activos del año 1 al 18% en el año 2
 (Obligaciones a corto plazo + obligaciones a
Porcentaje de participación bajo del pasivo largo plazo)/((Patrimonio - Resultados de
2 sobre las fuentes de financiamiento ejercicios anteriores)+Obligaciones a corto
plazo + obligaciones a largo plazo)

Aumento de los gastos operacionales de

3 administración
GOA
3 administración GOA

Rentabilidad del activo total ROA

cuentas por pagar promedio *360 /

Rotacion de proveedores compras
a credito

Calcular el verdadero valor beneficioso de la

6 empresa EVA
 P L A N D E M

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa

Disminución del activo disponible y aumento a

un mediano plazo de activos que permitan
hacer frente a cualquier obligacion financiera
contraida

Utilizar estos ingresos extras para mejorar la

produccion de la empresa.

Aumento del patrimonio, Disminución de la

Beta apalancada y Disminución del costo del
patrimonio

Inversión en productos de captacion que Buscar la mejora continua de la produccion

garantizan una rentabilidad mensual baja pero
segura para la empresa empresarial, pensando en bonos extras que
fortalezcan a los empleados a trabajar por un
bien comun.

Tomar desciones que fortalezcan la ampliacion

de la empresa.

Invertir cada unos de los recursos ganados,

para el aumento del patrimonio o capital
contable, con base en esto hacerla con un buen
musculo financiero.
 Tomar prestamo en el mercado financiero de
corto plazo por valor de $50

Tomar prestamo en el mercado financiero de

largo plazo por valor entre $200 y $400

Utilizar prestamo de corto plazo para aumentar

los inventarios
Acceder a prestamos en el mercado financiero

Utilizar una parte del prestamo de largo plazo

para mejorar la propiedad planta y equipo de la
empresa

Utilizar una parte del prestamo de largo plazo

para invertir en plublicadad y mejorar el
mercado de la compañía

Revisión y control de los egresos actuales que

no estan directamente relacionados con las
ventas

Disminuir el nivel de gastos operativos de

administración manteniendo el nivel de ventas

Realizar evaluaciones periodicas de los egresos

de administración
administración manteniendo el nivel de ventas

Realizar evaluaciones periodicas de los egresos

de administración

Crear o innovar marcas que ya se encuentra en el

Aumentar las frecuencias de las ventas, para que
mercado dandole un valor agrgado para que los
de esta forma pueda haber una mejor rotacion del
clientes hagan efectivo la rotacion de inventarios y
dinero, vendiendo mas en el menor tiempo posible.
por ende buscar la maximizacion del activo.

El seguimiento y control de inventarios

Medir la eficiencia del uso del credito
por parte de los proveedores, para tomar
deciciones de cambio.
es una actividad medular en la empresa ya que
al tener una visibilidad confiable del mismo se
puede tomar mejores decisiones además de
reducir costos al no cargar con excesos o
faltantes de mercancía y por lo tanto ofrecer
un mejor servicio al cliente.

Aprovechar descuentos por pronto pago para

Minimizar el costo de ventas minizar el costo de adquisición
N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

Disminucion del 30% en ativos disponibles, y

WACC
ampliacion en activos fijos un 40%.

Disminucion del 30% en ativos disponibles, y

WACC
ampliacion en activos fijos un 40%.

La utilidad de las actividades ordinarias antes

de intereses y después de impuestos (UAIDI) ( -
EVA
) el valor contable del activo ( x ) el costo
promedio del capital.

KTO aumentar en un 15% las bonificaciones para

los empleados.

Buscar aumentar las inversiones en el 45% para

PAO que en determinado caso se pueda hacer
frente a una obligacion grande.

AF invertir y aumnetar el patrimonio para cada

uno de los socios en un 36%.
 Incremento de la deuda a corto plazo en el
pasivo. Equilibrio en las fuentes de
AON
financiación: pasivo a corto plazo pasa del 203$
a $253. pasivo financiero= 19% al 23%

Incremento de la deuda a largo plazo en el

pasivo. Equilibrio en las fuentes de
KDT financiación: pasivo a corto plazo pasa del 0$
entre $200 y $400. Pasivo financiero= del %19
a entre 32% al 41%

RONA Aumento del valor de los inventarios en libros.

Inventarios de $300 a $350

Aumentar el valor en libros de la propiedad

AON planta y equipo (mejorara o adquisición).
Propiedad planta y equipo de $450 a $650

Aumento de los ingresos corrientes (estado de

resultados). Gastos no operacionales de $35 a
$185. Ingresos de $930 a $1.180, $50 de
UODI crecimiento constante y $100 gracias a
publicidad en el primer año, se espera al
segundo año un crecimiento en ventas de al
menos $100

GOA Disminución del 5%

GOA Disminución del 5%

 GOA Disminución del 5%

Generacion de flujo de efectivo aumentando

las ganancias de la empresa en un 15% con
respecto a la valoracion del ultimo año.

ROA

Mejorar los margenes de productos, para que de

manera constante aumente la competitividad con
respecto a las demas empresas, con esto se puede
asegurar un incremento del 15% en los activos

Mejorar la eficiencia en la rotacion de cartera en un

C X P * 360 / C C 10% con respecto a los proveedores.

Márgen bruto > 45,05% Márgen bruto = 47%

 Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la empresa

El crecimiento interno obedece a la necesidad de ampliar el negocio como consecuencia de que la

demanda ya es mayor que la oferta, o por el hecho de haber identificado la posibilidad de nuevos
productos y/o servicios que demanden la ampliación de la inversión actual.

se deben examinar estrategias como las ofensivas, las defensivas, de reorientación y de supervivencia, por
lo que, para definir la estrategia que deberá seguir la organización acerca de la inversión.

Se busca aumentar el patrimonio de cada uno de los socios capialistas.

El crecimiento externo se lleva a cabo siguiendo la estrategia de eliminar competidores

(generalmente mediante fusiones y/o adquisiciones horizontales, o sea, de la misma naturaleza del
negocio en cuestión), o como resultado de la necesidad de eliminar barreras con clientes y proveedores
buscando un mayor control (en estos casos mediante fusiones y/o adquisiciones verticales, o sea, de
diferente naturaleza del negocio, pero que asegure la cadena de producción.

esta situación es peligrosa porque crecer a tasas exóticas puede conducir a la compañía a un valle de la
muerte. El supercrecimiento con utilidades bajas o nulas induce a las organizaciones a zonas de peligro
por falta de liquidez, altos costos fijos y dificultades para operar en el día a día. No poner el foco en la
rentabilidad sino en el crecimiento, implica que se requerirá suficiente capital para financiar las
operaciones de crecimiento, hasta que lo invertido realmente genere nuevos rendimientos. 

Se busca aumentar el patrimonio de cada uno de los socios capialistas.

Se hace prestamo bancario por $50 pesos a menos de un año y se envierte en ampliar el
inventario

Se hace prestamo bancario de entre $200 y $400 pesos a más de un año y se envierte una parte
en propiedad planta y equipo y otra en publicidad para aumento de ventas

Se hace prestamo bancario por $50 pesos a menos de un año y se envierte en ampliar el
inventario

Se hace prestamo bancario de entre $200 y $400 pesos a más de un año y se envierte en
propiedad planta y equipo, compra de nuevas propiedades o mejora de las ya existentes

Se hace prestamo bancario de entre $200 y $400 pesos a más de un año y se envierte en
publicidad para aumento de ventas, medios de amplia difusión (televisión, internet, radio, etc.)

Permite identificar los gastos que se pueden eliminar o que no generan valor en la operación

El monitoreo y control de los egresos permite identificar desviaciones y tomar acciones

respectivas
 El monitoreo y control de los egresos permite identificar desviaciones y tomar acciones
respectivas

El resultado operativo corresponde al rendimiento sobre el activo total promedio, buscar incrementar las
ventas, para dejar un impacato en los margenes de inventarios .

La correcta administración los inventarios es uno de los factores clave que inciden en
el buen desempeño de las empresas y por ende el aumento las ganancias. Es imprescindible que
la compañía cuente con un inventario bien gestionado y controlado para no generar costos
innecesarios.

Aprovechando que la empresa cuenta con recursos líquidos en su fondo de maniobra, la empresa
puede renegociar los pagos a proveedores para obtener un descuento por pronto pago y de esta
manera minimizar sus costos de adquisición, además puede realizar alianzas con los proveedores
para que contribuyan haciendo mercadeo de su marca en pro de un mejoramiento en las ventas
Observaciones
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke 866 1160
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
10.54% 21.07% 10.53% 100%
91.285580400728 244 153 168%

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
11.90% 23.31% 0 96% WACC 13 Rolling AÑO 2 AÑO 3
144 345 201 140% Estructura de Capital Contable
Deuda 634 Activo 1,513 1,738
Kdt Patrimonio 1,156 Pasivo 509 758
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL % Deuda 35.4% Patrimonio 1,004 1,307
1.36% 2.24% 0.88% 64% % Patrimonio 64.6%
EVA 35 33 - 2 -5% Deuda Financiera 351 D. Financiera 203 499
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL D/P 0.55
145 347 202 140% Tasa Impositiva 14.0%
0 0 0 109% Deuda con Escudo Fiscal 180.5%
Beta
UODI Beta Desapalancado 0.50
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL Beta Apalancado 0.63
151 181 29 19% COK
16% 17% 1% 4% Bono del Tesoro USA (30 años) 3.66%
Riesgo País (Promedio 5 años) 5.80%
RONA PROMEDIO de Riesgo de Mercado 3.80% COK 3.83
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL COK 3.83 383
8 8 0 3% Activos Financiados con Deuda 634
9,622 12,107 2,485 26% Intereses de Deuda 89 Input
Tasa de Interés Implícita 14.0%
AON WACC 22.1%
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
1,207 1,479 272 23%
80% 85% 5% 7%

$ 306 $ 259
$ 1,513 $ 1,738
 INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

En el análisis vertical encontramos que los inventarios conforman aproximadamente el 44% d

los proveedores son aproximadamente el 26% de los mismos, mostrando así que es una emp
como objeto social el comercio al por mayor y por menor, conforme a ser tan significativas esta
empresa se está financiando mayoritariemnte con capital propio dado que su capital so
sobrepasa el 50% en relación con los activos totales. Las obligaciones financieras de corto y la
aprox. el 20% de los activos, lo que nos dice que la empresa tiene buenas posibilidad
endeudandose e hacer inversión propia, además de que el prestamo a corto plazo culmina al
el análisis horizontal encontramos que en el año 1 el efectivo disponible es del 6% pero para e
paso a ser un 18% lo que denota que pueden haber activos ociosos. La disminución de invent
correspondientes a $544, y en contraste con un aumento pequeño en las ventas de so
correspondientes a $50 y en paralelo con una reducción de proveedores del 57% correspondi
puede suponer una reducción en las compras y una salida de inventarios represados. En el
encontramos que en el año 1 la empresa destruyo valor por apoximadamente el 2,4% d
operativos, correspondiente a $46, esto se da debido a que la rentabilidad de los activos opera
(RONA) es menor al costo promedio del capital (WACC); examinando más detalladamente, enc
la utilidad operativa después de impuestos (UODI) es muy pequeña en comparañación co
operacionales netos (AON), en la cuál observamos que activo operacional(AO) es alt
desaprovechando, además de que el pasivo operacional es muy pequeño (PO) e inda
composición de las cuentas del pasivo, encontramos que se esta desperdiciando la p
endeudamiento, financiación con terceros por medio de Cuentas por Cobrar. En la evaluación d
año 2, encontramos que se detuvo la peridad de valor y se creo nuevo por $7,8 correspondient
los activos operativos, lo que muestra que ahora si se están aprovechando lo suficientement
por varios motivos, 1. el WACC disminuyo en un 1,51%, 2. el RONA aumento en un 2,6%, 3
UODI y paralela disminución del AON, 4. Aunmento del UODI por un aumento en las ventas y 5
del AON por una disminución de los activos operativos, que aunque los pasivos opera
disminuyeron, la reducción de los AO fue mayor a la de los PO (414-288=126 reducción total
reducción significativa de los activos se da principalmente por la reducción de los inventarios. L
operativa y margen de utilidad son buenos dado que suplen los costos y gastos fijos y solo equ
de los ingresos (PET). por otro lado se evidencian se evidencia el flujo de caja de la empresa
solamente nos permite ver qeu capacidad tiene la empresa para generar flujos de efectivo
mediano plazo, las actividades operativas de la empresa muestran que la variacion de un
aumenta en 80% en la generacion de efectivo y su equivalente proveniente de
abasteciemietnos para una mejor produccion y la rotacion de la cartera de clientes. por otra
refeljado el equivalente en las inversiones que muestra la adquisicion de activos fijos o la elim
mismos, que como se evidencia en el flujo d ecaja no hubo una variacion importante, fluc
indican que la empresa es rentable y cuneta con el poder adquisitivo para hacer frente a su
fiancieras de cotro, mediano y largo plazo. El costo del patrimonio o costo de capital nos perm
que la rentabilidad de la empresa debe ser igual o mayor al porcentaje obtenido en los calcu
por otro lado permite ver el coste del capital y el costo de oportunidad para acceder a un m
realizar inversiones por mayor volumen con un margen de beneficios equivalentes. y en cuan
cobertura sobre la deuda nos indica que Cuanto mayor sea este ratio, mejor será la situación
para hacer frente a sus compromisos de pago frente a terceros o, lo que es lo mismo, m
solvencia de la empresa.
cobertura sobre la deuda nos indica que Cuanto mayor sea este ratio, mejor será la situación
para hacer frente a sus compromisos de pago frente a terceros o, lo que es lo mismo, m
solvencia de la empresa.

BIBLIOGRAFÍA

Camacho, M. (2012). Beyond figures introduction to financial accounting. Recuperado

dehttp://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2460/lib/unadsp/reader.action?
ppg=7&docID=3429033&tm=1527887698551

Sotelo, A. (18 de 09 de 2018). Cálculos EVA [Archivo de video]. Obtenido de

https://www.youtube.com/watch?v=Q7_z5K0yTbs

Sotelo, A. (12 de 09 de 2018). Explicación cálculos para análisis vertical y horizontal [A

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Sotelo, A. (18 de 09 de 2018). FLUJO DE CAJA [Archivo de video]. Obtenido de

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Sotelo, A. (15 de 09 de 2018). Tutorial RONA [Archivo de video]. Obtenido de

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Sotelo, A. (14 de 09 de 2018). Tutorial sección MO [Archivo de video]. Obtenido de

https://www.youtube.com/watch?v=T5iEGbkklOU
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO

madamente el 44% de los activos y

o así que es una empresa que tiene
r tan significativas estas partidas. La
do que su capital social al año 2
nancieras de corto y largo plazo son
ne buenas posibilidades de seguir
orto plazo culmina al tercer año. En
es del 6% pero para el segundo año
disminución de inventarios del 64%
en las ventas de solo el 5,68%
s del 57% correspondientes a $287,
rios represados. En el análisis EVA,
madamente el 2,4% de sus activos
ad de los activos operacionales netos
ás detalladamente, encontramos que
en comparañación con los activos
peracional(AO) es alto y se está
pequeño (PO) e indagando en la
desperdiciando la posibilidad de
rar. En la evaluación del EVA para el
or $7,8 correspondientes al 0,5% de
ando lo suficientemente; ésto se da
mento en un 2,6%, 3. aumento del
mento en las ventas y 5. disminución
ue los pasivos operativos también
8=126 reducción total de AON), ésta
ón de los inventarios. La rentabilidad
gastos fijos y solo equivalen al 50%
de caja de la empresa, en donde no
rar flujos de efectivo en un corto y
ue la variacion de una año al otro
te proveniente de sus compras,
a de clientes. por otra parte se vio
e activos fijos o la eliminacion de los
acion importante, fluctuaciones que
para hacer frente a sus obligaciones
to de capital nos permite evidenciar
obtenido en los calculos realizados,
d para acceder a un mayor capital y
quivalentes. y en cuanto al ratio de
mejor será la situación de la empresa
o que es lo mismo, mayor será la
unting. Recuperado
on?

btenido de

rtical y horizontal [Archivo de

UjM

Obtenido de

Obtenido de

eo]. Obtenido de
 INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

Según el valor economico agregado dado en porcentaje, me permite identificar que los gastos totales generados fuer
ademas de estos el porcentaje de rentabilidad minima que se queria se cumplio totalmente, sino que ademas se estim
mayor al 80% propuesto en las metas de mejoramiento. haciendo que la empresa sea atractiva para inversores mayo
punto de vista de los administradores de la empresa, el manejo del endeudamiento permite optimizar los margenes
comprenden el 35%, entre otras variables, para que los margenes de rentabilidad aumenten de acuerdo a lo propues
mejoramiento, como del nivel de las tasa de interés vigentes son accequibles, los acreedores prefieren que la emp
endeudamiento “bajo” como condición para otorgarle nueva financiación.
Así mismo, es deseable que para minimizar el riesgo, se tenga una buena situación de liqu
generación de utilidades. Respecto al endeudamiento o apalancamiento financiero de las empresas analizadas dentr
encuentra que el indicador disminuyó reflejando las decisiones conservadoras de apalancamiento ante el escenario d
económica y los inconvenientes presentados por problemas en la administración de los recursos desembolsados para
de infraestructura. Por su parte, la rotación de activos presenta una leve caída, sin embargo permite seguir teniendo
eficiencia del uso y la gestión de los activos para la generación de ingresos operacionales en el sector. Esto permite co
alineado con la matriz de buenas prácticas en la contratación elaborada por la Cámara Colombiana de Infraestructur
límites de endeudamiento hasta un 70% para garantizar una puesta en marcha de las obras de infraestructura m
Por otro lado cada uno de los indicadores calculados anteriormente nos permito identificar que las metas que se plan
uno de los porcentajes de estimacion dados cumplen con su funcion y arrojan valores de rentabilidad que no solo le v
los socios de la empresa, sino que va permitir una expansion y por ende la creacion de nuevos puestos de trabajo, co
esta forma en que la tasa de desempleo que actualmente tiene el pais, baje un 1,4%, frente a la estimacion que ha
colombiano. sus margenes de rentabilidad que comprenden mas del 80% la hace visible frente a cualquier empres
competetitiva en todos los aspectos propuestos anteriormente. Alrededor del 90% de los ingresos operacionales y lo
concentrados en la modalidad de los Constructores teniendo en cuenta que las empresas de esta modalidad son el so
obra de infraestructura como de la cadena de valor. La empresa concentran su deuda a largo plazo, lo que les permite
compromisos adquiridos y así mantener una estructura de costos equilibrada; el caso contrario se presenta en los Con
a pesar de tener una estructura de costos más flexible y ajustable a sus necesidades, concentran su deuda en el corto
crea una presión importante frente a los compromisos que adquieren con las obras asignadas.
De acuerdo al plan de mejoramiento planteado, la ide
para el siguiente año, año 3, se incrementan las ventas, es decir, los ingresos operacionales un poco más de lo que au
al año 2. Se hace una proyección con un aumento de los ingresos de un 6%. En el año 2 se observa que la empresa ge
positivo, y ya para el año 3 sigue aumentando dejando ver más utilidad que ronda entre el 20% y puede subir más cad
la misma tendencia. Finalmente se logra incrementar el RONA, no como lo deseado ($230) pero sí un 6% y así si pode
empresa lo está haciendo bien frente al mercado local. Para este caso, la rentabilidad de los activos operacionales ne
un 30%, siendo resultado del incremento de los activos operacionales dado que se permiten el aumento de los activo
convirtiendo en el fundamento de la liquidez en la conversión del efectivo o disponible que posee la empresa. Finalm
los parámetros del valor económico agregado se ve un notorio incremento de 40 puntos, por lo cual, el valor agregad
está dado por el planteamiento de los objetivos estratégicos de la compañía, esto infiere que la empresa puede proced
de inversión a un largo plazo otorgando beneficios y posteriores análisis. Asimismo, mediante un análisis los costos d
medianamente bajos desde una primera estimación, dando como cumplimiento y posterior análisis la viabilidad finan
el valor presente neto y la tasa interna de retorno acorde a la estimación de la inversión, siendo inferido como la vi
proyecto se analiza la rentabilidad de la idea de negocio para que se convierta en una empresa, este es el caso en don
posibilidad de llevar a cabo el proyecto mediante el éxito de los indicadores como la TIR y el VPN. Por otro lado, la
encarga de la elección del mejor proyecto de inversión, pero sin descartar a los otros proyectos dado que son factibl
como la viabilidad es que utiliza otros criterios como los aspectos estratégicos del portafolio de proyectos, en ello se in
la TIR como criterios de comparación en un futuro.
 BIBLIOGRAFÍA

Camacho, M. (2012). Beyond figures introduction to financial accounting. Recuperado

dehttp://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2460/lib/unadsp/reader.action?
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Sotelo, A. (18 de 09 de 2018). FLUJO DE CAJA [Archivo de video]. Obtenido de

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Sotelo, A. (15 de 09 de 2018). Tutorial RONA [Archivo de video]. Obtenido de

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Sotelo, A. (14 de 09 de 2018). Tutorial sección MO [Archivo de video]. Obtenido de

https://www.youtube.com/watch?v=T5iEGbkklOU
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A TRAVES DEL EVA

astos totales generados fueron satisfechos y
te, sino que ademas se estimo un porcentaje
activa para inversores mayoritarios. Desde el
mite optimizar los margenes porpuestos qeu
ten de acuerdo a lo propuesto en el plan de
edores prefieren que la empresa tenga un

una buena situación de liquidez y una alta

s empresas analizadas dentro de este rol, se
amiento ante el escenario de desaceleración
cursos desembolsados para ejecutar las obras
go permite seguir teniendo estabilidad en la
n el sector. Esto permite concluir que se está
olombiana de Infraestructura, que propone
s obras de infraestructura más segura.
ar que las metas que se plantearon, con cada
rentabilidad que no solo le va a favorecer a
uevos puestos de trabajo, contribuyendo de
ente a la estimacion que hace el gobierno
e frente a cualquier empresa y realmente
s ingresos operacionales y los activos se ven
de esta modalidad son el soporte tanto de la
rgo plazo, lo que les permite cumplir con los
trario se presenta en los Consultores quienes
entran su deuda en el corto plazo, lo cual les
das.
oramiento planteado, la idea principal es que
es un poco más de lo que aumentó del año 1
e observa que la empresa genera valor EVA
l 20% y puede subir más cada año siguiendo
) pero sí un 6% y así si podemos decir que la
os activos operacionales netos aumentan en
ten el aumento de los activos fijo o tangibles
ue posee la empresa. Finalmente, y acorde a
por lo cual, el valor agregado de la empresa
ue la empresa puede proceder a un proyecto
iante un análisis los costos de personal son
or análisis la viabilidad financiera como lo es
n, siendo inferido como la viabilidad de un
resa, este es el caso en donde se identifica la
R y el VPN. Por otro lado, la evaluación de
yectos dado que son factibles, la diferencia
io de proyectos, en ello se incluyen en VPN y
ro.
unting. Recuperado
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Obtenido de

Obtenido de

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CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: Mario Fernando avilez Guluma

PASO 4. A travez de este paso pude evidenciar que una empresa es viable financieramente con las metas e indicadore
cada indicador nos permite evaluar, prevenir, corregir y realizar un control constantemente, que nos permite verificar
va caminando la empresa y/o modelo de negocio planteado. los indicadores fiancieros o razones fiancieras se usan par
cuantificar daños, gananancias o perdidas de una empresa, estos tambien nos muestran las relaciones existentes entre
cuantas que hay en los estados financieros.
se recomendacion a la empresa seguir trabajando en los analisis
que de esta manera se siga manteniendo su estado financiero y de esta modo pueda ser un un gran apoyo para la eco
del pais brindando empleo a la poblacion que la conforma.

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
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CIONES

e con las metas e indicadores propuestos,

e, que nos permite verificar y explorar como
zones fiancieras se usan para medir y
s relaciones existentes entre las diferentes

r trabajando en los analisis financieros para

n un gran apoyo para la economia del futuro
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