Ejercicio

Una compañia tiene una polı́tica de mantener como lı́mite inferior en el balance de caja un millón
de pesos. La desviación estandar es de 10 mil pesos mensuales. La tasa diaria de interés es de 0,01%
mensual. Invertir tiene un costo de 5 mil pesos por transacción. Construya el lı́mite superior y el
punto de retorno.

Respuesta
Sea: L = 1.000 mil, F = 5 mil, K = 0, 0001, σ 2 = 10 mil.
r
2
∗ 3 3F σ
Z = +L
4K
H ∗ = 3K − 2L
s
∗ 3 ∗ 5 ∗ 102
Z = 3 + 1.000 mil
4 ∗ 0, 0001
r
∗ 1500
Z = 3 + 1.000 mil = 155, 35 mil + 1.000 mil = 1155, 35 mil
0, 0004
H ∗ = 3 ∗ 1155, 35 mil − 2 ∗ 1.000 mil = 1.466, 08 mil