MERCADO Y BOLSA S.

A
BALANCE GENERAL CLASIFICADO
COMPARATIVO 2017 - 2016

1 ACTIVO
Activo y equivalentes de efectivo
Deudores
gastos pagado por antisipado
diversos
ACTIVO CORRIENTE
15.0 PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO
Terrenos
Bienes raises
Equipo de ofisina
Equipo informatico
Revaluacion de propiedad planta y equipo
(-)Depresiacion acomulada
ACTIVO NO CORRIENTE
Intangibles
inversiones
OTROS ACTIVOS

TOTAL ACTIVO

2 PASIVO
Cuentas por pagar
Obligaciones laborales
PASIVO CORRIENTE
Provisiones
PASIVO NO CORRIENTE

TOTAL PASIVO

3 PATRIMONIO
Resultados de ejercicios anteriores
Superativo deficit de capital
Capital social
Reservas
Ganancia de ejercicio
TOTAL PATRIMONIO

TOTAL PASIVO+PATRIMONIO

MERCADO Y BOLSA S.A

ESTADO DE RESULTADOS
 COMPARATIVO 2017 - 2016
(Cifras Expresadas en Millones de pesos)

INGRESOS 2,017
Ingresos de operaciones ordinarias generales
Comisiones fisicas $ 495,037
Comisiones finansieras $ 32,780
Comisiones registro $ 1,089,836
Asesorias $ 2,181
Otros ingresos del periodo $ 21,576
TOTAL DE INGRESOS POR $ 1,641,410

UTILIDAD OPERASINAL BR $ 1,641,410

GASTOS
Interses de credito de bancos y $ 3,843
Servicios administracion e inte $ 4,850
Comisiones gastos bancarios y o$ 685,062
Asambles y simposios $ 1,494
Legales $ 4,360
Beneficios aempleados $ 359,276
Por venta de inversiones
Honorarios $ 72,171
Riesgo operativo- siniestros
Impuesto y tasa $ 28,690
Arrendamientos $ 3,904
Contribuciones y afiliaciones $ 19,541
Seguros $ 17,011
Mantenimiento y reparaciones $ 25,109
Deterioro-intangibles $ 12,933
Depreciacion planta y equipo $ 19,302
Multas sanciones $ 12,520
Amortizaciones
Diversos $ 133,303
TOTAL GASTOS $ 1,403,369

UTILIDAD OPERASIONAL $ 238,041

UTILIDAD NETA ANTES DE 238,041

tasa impositiva 39%
PROVISION IMPUESTO DE $91,919

UTILIDAD DEL PERIODO $ 146,122

GANANCIAS POR ACCION
Ganancias por accion basica en $ 10.68
Ganancias por accion basica en operaciones descontinuadas
Total ganancias por accion $ 11

NOPAT/UODI= UAI*(1-I)
NOPAT/UODI=

TIPO DE INDICADOR RAZÓN FINANCIERA

Razón Corriente
Capital de Trabajo
Capital de Trabajo Neto Operativo
Liquidez Prueba Ácida
Rotación de Cartera
Días de Cuentas por Cobrar
Rotación de Inventario
Días de Inventario
Rotación de Proveedores
Rotación de Activo
Rotación KNTO
Rotación Ciclo de Efectivo
Margen Bruto de Utilidad
Margen Operacional de Utilidad
Margen Neto de Utilidad
Rendimiento del Patrimonio
Rentabilidad del Activo Total
Rentabilidad del Activo Corriente
Rentabilidad del Activo no Corriente
Rentabilidad Rentabilidad Operativa de los Activos
Nivel de Endeudamiento
Endeudamiento Cobertura de Intereses

FORMULAS
WACC=(KD*1- TASA IMPOSITIVA)*DEUDA/(DEUDA+VALOR PARTIMONIO))+(COSTO PATRIMONIO
DEUDA= del total del pasivo balance general
PATRIMONIO = del total del patrimonio del balence general
COSTO DE LA DEUDA = tasa de interes que prestan los bancos
TASA IMPOSITIVA = (gastos por impuestos /entre ganancias por actividades por operación)
CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO= total activos operacionales
.A
FICADO
016 Horizontal
VARIACION
2,017 2,016 ABSOLUTA
$100,279 $86,545 $13,734
$923,147 $623,924 $299,223
$6,480 $5,251 $1,229
$2,338 $2,334 $4
$1,032,244 $718,054 $314,190

$335,341 $335,341 $0
$749,345 $737,088 $12,257
$19,236 $16,665 $2,571
$13,750 $11,797 $1,953
$1,091,753 $1,091,753 $0
- $198,681 - $179,380 - $19,301
$2,010,744 $2,013,264 - $2,520
$54,971 $162,662 - $107,691
$785,481 $634,275 $151,206
$840,452 $796,937 $43,515

$3,883,440 $3,528,255 $355,185

$698,408 $577,978 $120,430

$19,778 $14,668 $5,110
$718,186 $592,646 $125,540
$70,251 $33,991 $36,260
$70,251 $33,991 $36,260

$788,437 $626,637 $161,800

-$ 134,927 -$ 184,301 $49,374

$ 1,610,453 $ 1,563,201 $47,252
$1,368,400 $1,368,400 $0
$104,945 $94,806 $10,139
$146,122 $59,513 $86,609
$3,094,993 $2,901,619 $193,374
$0
$3,883,430 $3,528,256 $355,174

.A
OS
016
de pesos)
VARIACION
VARIACION RELATIVA
2,016 BASOLUTA %

$ 185,448 309,589 167%

$ 50,360 -17,580 -35%
$ 1,164,720 -74,884 -6%
2,181
$ 31,758 -10,182 -32%
$ 1,432,286 209,124 15%

$ 1,432,286 209,124 15%

$ 64 3,779 5905%
$ 4,019 831 21%
$ 598,166 86,896 15%
$ 1,525 -31 -2%
$ 3,191 1,169 37%
$ 351,713 7,563 2%
0 0%
$ 85,208 -13,037 -15%
$ 799 -799 -100%
$ 26,364 2,326 9%
$ 4,310 -406 -9%
$ 16,900 2,641 16%
$ 17,310 -299 -2%
$ 13,479 11,630 86%
$ 36,215 -23,282 -64%
$ 33,814 -14,512 -43%
$ 4,137 8,383 203%
$ 1,177 -1,177 -100%
$ 129,763 3,540 3%
$ 1,328,154 75,215 6%

$ 104,132 133,909 129%

$ 104,132 133,909 129%

43%
$44,618 47,301 106%

$ 59,514 86,608 146%

$ 435 -424 -98%
0
$ 435 -424 -98%

146,122 59,514

FÓRMULA 2,017
Activo Corriente/Pasivo Corriente 1.44
Activo Corriente - Pasivo Corriente 314,058.00
Cuentas x Cobrar + Inventarios - Cuenta 925,485.00
(Activo Corriente - Inventarios)/Pasivo C 1.43
Ventas a Crédito / Cuentas por Cobrar 1.78
Cuentas x Cobrar x 360/Ventas a Crédito 202.47
Costo de Ventas / Inventarios Promedio 0.00
Inventario x 360 / Costo de Ventas 0.00
(Cuentas por Pagar Proveedores x 360) / 0.00
Ventas / Activos 0.42
Ventas / KNTO 1.77
Días de Inventarios + Días CXC - Días 202.47
Utilidad Bruta / Ventas Netas 1.00
Utilidad Operacional / Ventas Netas 0.15
Utilidad Neta / Ventas Netas 0.09
Utilidad Neta / Patrimonio 0.05
Utilidad Neta / Activo Total 0.04
Utilidad Operacional / Activo Corriente 0.23
Utilidad Operacional / Activo no Corrien 0.12
Utilidad Operacional / Activo 0.06
Pasivo Total / Activo Total 0.20
Utilidad Operacional / Gastos Financiero 0.17
TIMONIO))+(COSTO PATRIMONIO*(VALOR PATIMONIO/(DEUDA+PATRIMONIO)))

des por operación)

58.27
Horizontal Vertical
VARIACION
RELATIVA% 2,017 2,016
16% 3% 2%
48% 24% 18%
23% 0% 0%
0% 0% 0%
44% 27% 20%

0% 9% 10%
2% 19% 21%
15% 0% 0%
17% 0% 0%
0% 28% 31%
11% -5% -5%
0% 52% 57%
-66% 1% 5%
24% 20% 18%
5% 22% 23%

10% 100% 100%

21% 18% 16%

35% 1% 0%
21% 18% 17%
107% 2% 1%
107% 2% 1%
0% 0%
26% 20% 18%

-27% -3% -5%

3% 41% 44%
0% 35% 39%
11% 3% 3%
146% 4% 2%
7% 80% 82%

10% 100% 100%

2017 2016

30% 13%
2% 4%
66% 81%
0% 0%
1% 2%
100% 100%

100% 100%

0% 0%
0% 0%
42% 42%
0% 0%
0% 0%
22% 25%
0% 0%
4% 6%
0% 0%
2% 2%
0% 0%
1% 1%
1% 1%
2% 1%
1% 3%
1% 2%
1% 0%
0% 0%
8% 9%
85% 93%

15% 7%

15% 7%

6% 3%

9% 4%
 0% 0%

0% 0%

2016
1.21
125,408.00 KT
626,258.00
1.21
2.30
156.82
0.00
0.00
0.00
0.41
2.29
156.82
1.00
0.07
0.04
0.02
0.02
0.15
0.05
0.03
0.20
0.08
MONIO/(DEUDA+PATRIMONIO)))

WACC=(KD*1- TASA IMPOSITIVA)*DEUDA/(DEUDA+VALOR

PARTIMONIO))+(COSTO PATRIMONIO*(VALOR
PATIMONIO/(DEUDA+PATRIMONIO)))

2017 2016
WACC 49.1% 50.1%
Valor de la deuda $788,437 $626,637
Valor del patrimonio $3,094,993 $2,901,619
KD= costo de la deuda 21.03% 21.03%
KE= costo de capital 58.27% 58.27%

TASA LIBRE DE RIESGO

DE LA ECONOMIA (Rf) 5.50%
BETA (Bj)
RENTABILIDAD DEL 4.51
MERCADO
TASA EA(Rm) QUE
DE INTERESE 17.20%
PRESTAN LOS BANCOS 21.03%
TASA IMPOSITIVA (UODI) 38.61% 42.85%

ACTIVOS OPERACIONALES
DEUDORES O CARTERA $923,147 $623,924
DIVERSOS $2,338 $2,334
PROVEEDORES CUENTAS POR PAGAR - $631,049 -543690
TOTAL ACTIVO OPERACIONALES $294,436 $82,568

EVA=UODI-( KTO* WACC) $1,677 18,186

631049 543690
UPA = utilidad neta/ No. De acciones 106.81
UPA 2017
NUMERO DE ACCIONES AUTORIZADAS 2000
NUMERO DE ACCIONES EMITIDAS Y PAGADAS 1368
VALOR NOMINAL DE LA ACCIÒN 100000

GAO = utilidad bruta/UAII 2017

GAO 6.90

La empresa puede incrementa en 6,90 su utilidad

operativa por cada peso que sea capaz de incrementar en
su nivel operacional

GAF=UAII/((UAII-I)-(DIV/(1-TAX))) 2017
GAF 1.00

GAT= GAO*GAF 2017

GAT= 6.90
 43.50
2016
2000
1368
100000

2016

13.75

2016
1.00

2016
13.76