ANEXO 1

CASO DE CÁLCULO DE COSTOS TOTALES

MODA Y COLOR . Es una empresa dedicada a la compra y ventas de pantalones
tipo Jean con diferentes marcas. La empresa existe desde el año 2020 y para la
fecha cuenta con 2 operarios y 1 personas para la parte administrativa y 1 par la
contabilizacion.
Está ubicada en un de la ciudad muy recurrente por las personas.

NOTA: Muchos de los registros son inventados solo para fines pedagógicos

COSTO VARIABLE POR RADIO

MATERIA PRIMA
Unidad de Vr. Unid
Descripción Cant. Vr. Total (S/.)
medida (S/.)
RADIO EWTTO 23 Unidad 20.00 460.00
RADIO CAFINI 10 Unidad 20.00 200.00
RADIO SONY 25 Unidad 40.00 1000.00 70
RADIO AKITA 10 Unidad 20.00 200.00
BOLSAS 2 paquete 1.20 2.40
Total 1862.40

MANO DE OBRA DIRECTA

Unidad de
Descripción Cant. medida Vr. Unid (S/.)Vr. Total (S/.)
Repartidor 1 mensual 930.00 930
vendedora 1 mensual 930.00 930
Total de Mano De Obra Total 1860

COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIÓN

Unidad de Vr. Unid
Descripción Cant. medida (S/.) Vr. Total (S/.)
Enegia Electrica 0.4 kwh 0.6 0.24
Internet 1 mensual 20 20.00
Total 20.24

COSTO VARIABLES 3742.64

COSTO VARIABLES 53.47

COSTO VARIABLE POR RADIO
MATERIA PRIMA
Unidad de Vr. Unid
Descripción Cant. Vr. Total (S/.)
medida (S/.)
RADIO EWTTO 23 Unidad 20.00 460.00
RADIO CAFINI 10 Unidad 20.00 200.00
RADIO SONY 25 Unidad 40.00 1000.00
RADIO AKITA 10 Unidad 20.00 200.00
BOLSAS 2 paquete 1.20 2.40
Total 1862.40

MANO DE OBRA DIRECTA

Unidad de
Descripción Cant. medida Vr. Unid (S/.) Vr. Total (S/.)
Repartidor 1 mensual 930.00 930
vendedora 1 mensual 930.00 930
Total de Mano De Obra Total 1860

COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIÓN

Unidad de Vr. Unid
Descripción Cant. medida (S/.) Vr. Total (S/.)
Enegia Electrica 0.4 kwh 0.6 0.24
Internet 1 mensual 20 20.00
Total 20.24

COSTO VARIABLES 24425.28

COSTO VARIABLES 348.93

Vr. Total
(S/.) anual
5520
2400
12000
2400
28.8
22348.8

Vr. Total
(S/.) anual
11160
11160

22320

Vr. Total
(S/.) anual
2.88
240
242.88
 ANEXO 2
CASO DE CÁLCULO DE COSTOS TOTALES
CONFECCIONES MARIA GRACIA S.A.

COSTOS FIJOS MENSUALES

DESCRIPCIÓN Vr. Total mensual DESCRIPCIÓN

S/.
Planilla 2,790.00 9.575645E-05 PLANILLA
Financieros 245,000.00 Financieros
Seguros 50.00 Seguros
Servicios Públicos 120.00 Servicios Públicos
Depreciación 100.00 Depreciación
utiles de oficina 54.50 utiles de oficina
TOTAL COSTO FIJO 248,114.50 TOTAL COSTO FIJO

DEPRECIACION
PLANILLA S/. ACTIVO
administrador 930 MUEBLES
contador 930
asistente contable 930 FINANCIERO
2790 INVERSION (75%)
PRESTAMO (25%)

UTILES DE OFICINA
portafolio
lapiceros
grapador
corrector
Vr. Total anual DESCRIPCIÓN Vr. Total Costo total
S/. mensualS/. meses/año anual
33,480.00 TOTAL COSTO FIJO 248,114.50 12 2977374.00
2,940,000.00
600.00
1,440.00
1,200.00
654.00
2,977,374.00

VALOR U. TOTAL DE D.
1000 100

S/.980,000.00
S/.735,000.00
S/.245,000.00

CANTIDAD S/.
4 20
8 12
3 15
3 7.5
54.5
 ANEXO 3
CASO DE CÁLCULO DE COSTOS TOTALES
TIENDA: MODA Y COLOR
NOTA: Muchos de los registros son inventados solo para fines pedagógicos
PRESUPUESTOS DE VENTAS 2020
Dado de Unidades de productos Mes Numero de radios
Descripción Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio
radios 485607 485607 485607 485607 485607 485607

TOTAL 485607 485607 485607 485607 485607 485607

11453 53 80% 42.4 485607.2

Julio Agosto Setiembre Octubre Noviembre Diciembre TOTAL
485607 485607 485607 485607 485607 485607 5827284.000

485607 485607 485607 485607 485607 485607 5827284

CASO DE CÁLCULO DE COSTOS TOTALES

COSTO TOTAL POR PRENDA

MES : FEBRERO FEBRERO
COSTO COSTO Unid. Ppto.
REFERENCIA VARIABLE FIJO MES Mes

venta de radios 53.47 248,114.50 485607

COSTO TOTAL UNITARIO POR MES

C.T. = CV + CF

C.T. = 53.47 + 248,114.50

485607

C.T. = 53.47 + 0.51

C.T. = 53.98
 COSTO COSTO FIJO Unid. Ppto.
REFERENCIA VARIABLE ANUAL ANUAL

venta de radios 53.47 2,977,374.00 5827284

COSTO TOTAL UNITARIO POR AÑO

C.T. = CV + CF

C.T. = 53.47 + ###

5827284

C.T. = 53.47 + 0.51093683

C.T. = 53.98
 ANEXO 4
INVERSIÓN FIJA

1. ARRENDAMIENTO, DEPRECIACIÓN, FINANCIEROS, OTROS

Unidad
Costo Unit
Cantidad de Caracteristicas Costo Total (S/.)
(S/.)
medida
12 mes Planilla 2,790.00 33,480.00
12 mes Financieros 245,000.00 2,940,000.00
12 mes Seguros 50.00 600.00
12 mes Servicios Públicos 120.00 1,440.00
12 mes Depreciación 100.00 1,200.00
12 mes utiles de oficina 54.50 654.00
Subtotal 2,977,374.00
 ANEXO 5
CAPITAL DE TRABAJO

Costo
Cant. Unid. Rubro
unitario (S/.)
23.00 ml. RADIO EWTTO 20.0000
5,827,284
5,827,284 Insumos
10.0 Unidad RADIO CAFINI 20.00
25.00 Unidad RADIO SONY 40.00
10.00 Unidad RADIO AKITA 20.00
2.00 paquete BOLSAS 1.20
Eléctricidad
0.40 wats Consumo de energía 0.60
Mano de Obra Directa
1.00 mensual Repartidor 930.00
1.00 mensual vendedora 930.00
Almacenamiento y Transporte
1.00 Unidad Internet 20.00
Utiles de oficina
1.00 mensual Global 54.50
TOTAL
 ANEXO 6
COSTO DE PRODUCCIÓN DE UN KILOGRAMO DE RADIO POR CAMPAÑA

Costo (S/
Rubro
Por radio

RADIO EWTTO 460.00

Insumos 1,402.40

Eléctricidad 0.24

Mano de Obra Directa 1,860.00

Almacenamiento y Transporte 20.00

Utiles de oficina 54.50

Costo de radios 3,797.14

 ANEXO 7
PROGRAMA ANUAL DE COSTOS

Rubro Año 1 Año 2 Año 3

RADIO EWTTO 2,680,550,640.00 2,680,550,640.00 2,680,550,640.00

Insumos 8,172,183,081.60 8,172,183,081.60 8,172,183,081.60

Eléctricidad 1,398,548.16 1,398,548.16 1,398,548.16

Mano de Obra Directa 10,838,748,240.00 10,838,748,240.00 10,838,748,240.00

Almacenamiento y Transporte 116,545,680.00 116,545,680.00 116,545,680.00

Utiles de oficina 317,586,978.00 317,586,978.00 317,586,978.00

Total 22,127,013,167.76 22,127,013,167.76 22,127,013,167.76

 ANEXO 5
CAPITAL DE TRABAJO

Costo por Costo

mes (S/.) anual (S/.)
460.00 2,680,550,640.00

1,402.40 8,172,183,081.60
200.00 1,165,456,800.00
1,000.00 5,827,284,000.00
200.00 1,165,456,800.00
2.40 13,985,481.60
#REF!
0.24 1,398,548.16
0.24 1,398,548.16
1,860.00 10,838,748,240.00
930.00 5,419,374,120.00
930.00 5,419,374,120.00
20.00 116,545,680.00
20.00 116,545,680.00
54.50 317,586,978.00
54.50 317,586,978.00
3,797.14 22,127,013,167.76
 ANEXO 6
ÓN DE UN KILOGRAMO DE RADIO POR CAMPAÑA

Costo (S/.)
Por año/total %
unidades

2,680,550,640.00 12.11

8,172,183,081.60 36.93

1,398,548.16 0.01

10,838,748,240.00 48.98

116,545,680.00 0.53

317,586,978.00 1.44

22,127,013,167.76 100.00
 ANEXO 7
OGRAMA ANUAL DE COSTOS

Año 4 Año 5

2,680,550,640.00 2,680,550,640.00

8,172,183,081.60 8,172,183,081.60

1,398,548.16 1,398,548.16

10,838,748,240.00 10,838,748,240.00

116,545,680.00 116,545,680.00

317,586,978.00 317,586,978.00

22,127,013,167.76 22,127,013,167.76
 ANEXO 8
INVERSION TOTAL

Rubro Costo total (S/.)

ACTIVO FIJO
a) Planilla 33,480.00
Financieros 2,940,000.00
Seguros 600.00
Servicios Públicos 1,440.00
Depreciación 1,200.00
Total Activo Fijo 2,976,720.00
Total Activo Intangible 0.00

CAPITAL DE TRABAJO
Producción de radios (anual) 5,827,284.00
RADIO EWTTO 2,680,550,640.00
Insumos 8,172,183,081.60
Eléctricidad 1,398,548.16
Mano de Obra Directa 10,838,748,240.00
Almacenamiento y Transporte 116,545,680.00
Utiles de oficina 317,586,978.00
Total Capital de Trabajo 22,127,013,167.76
INVERSION TOTAL 22,129,989,887.76

Leyenda
* 2.5 % de Activos Fijos
*** 10.0 % de Obras Civiles e Instalaciones
**** 5.0 % de Activos Intangibles
 ANEXO 9
ESTRUCTURA DEL FINANCIAMIENTO Y PROGRAMA DE REEMBOLSOS
Y SERVICIOS DE LA DEUDA

Estructura del Financiamiento

Interés: 14% anual

0.035 trimestral
Plazo: 5 años
Periodo de gracia : 4 trimestres
Pagos: 20 trimestral
FRC 0.08268
Cuota constante: 91,490,723.29
Inversión total: 22,129,989,887.76
Préstamo: 1,106,499,494.39

Monto Porcentaje de Tasa

Fuente (S/.) participación %
Capital propio 735,000.00 95.00
Banco de Crédito 245,000.00 5.00 14.00
Total 980,000.00 100.00

Programa de reembolsos y servicios de la deuda

Plan de Amortización : En Cuotas Constantes

Año Deuda Amortización Interés Saldo

1 1,106,499,494.39 0.00 154,909,929.21 1,106,499,494.39

2 1,106,499,494.39 222,394,046.68 143,568,846.50 884,105,447.71

3 884,105,447.71 255,202,283.76 110,760,609.41 628,903,163.95

4 628,903,163.95 292,850,490.43 73,112,402.75 336,052,673.51

5 336,052,673.51 336,052,673.51 29,910,219.66 0.00

TOTAL 1,106,499,494.39 512,262,007.54
Programa de reembolsos por trimestres

Año Trimestre Deuda Intereses Amortización

1 1,106,499,494.39 38,727,482.30 0.00
2 1,106,499,494.39 38,727,482.30 0.00
1
3 1,106,499,494.39 38,727,482.30 0.00
4 1,106,499,494.39 38,727,482.30 0.00
Total año 1 154,909,929.21 0.00
1 1,106,499,494.39 38,727,482.30 52,763,240.99
2 1,053,736,253.40 36,880,768.87 54,609,954.43
2
3 999,126,298.97 34,969,420.46 56,521,302.83
4 942,604,996.14 32,991,174.86 58,499,548.43
Total año 2 143,568,846.50 222,394,046.68
1 884,105,447.71 30,943,690.67 60,547,032.62
2 823,558,415.09 28,824,544.53 62,666,178.77
3
3 760,892,236.32 26,631,228.27 64,859,495.02
4 696,032,741.30 24,361,145.95 67,129,577.35
Total año 3 110,760,609.41 255,202,283.76
1 628,903,163.95 22,011,610.74 69,479,112.56
2 559,424,051.39 19,579,841.80 71,910,881.50
4
3 487,513,169.89 17,062,960.95 74,427,762.35
4 413,085,407.55 14,457,989.26 77,032,734.03
Total año 4 73,112,402.75 292,850,490.43
1 336,052,673.51 11,761,843.57 79,728,879.72
2 256,323,793.79 8,971,332.78 82,519,390.51
5
3 173,804,403.28 6,083,154.11 85,407,569.18
4 88,396,834.10 3,093,889.19 88,396,834.10
Total año 5 29,910,219.66 336,052,673.51
TOTAL 512,262,007.54 1,106,499,494.39
 ANEXO 9
ANCIAMIENTO Y PROGRAMA DE REEMBOLSOS
SERVICIOS DE LA DEUDA

Costo prom.
Ponderado

1.00
1.00

la deuda

tantes

Total a pagar

322,305,096.92

322,305,096.92

322,305,096.92

322,305,096.92

322,305,096.92
1,611,525,484.58
s

Pago
38,727,482.30
38,727,482.30
38,727,482.30
38,727,482.30
154,909,929.21
91,490,723.29
91,490,723.29
91,490,723.29
91,490,723.29
365,962,893.18
91,490,723.29
91,490,723.29
91,490,723.29
91,490,723.29
365,962,893.18
91,490,723.29
91,490,723.29
91,490,723.29
91,490,723.29
365,962,893.18
91,490,723.29
91,490,723.29
91,490,723.29
91,490,723.29
365,962,893.18
1,618,761,501.93
C.T. = 53.47 + 0.51

C.T. = 53.98

ESTIMACIÓN DEL PRECIO DE VENTA POR COSTO + MARGEN ESTIMACIÓN DEL PRECIO DE

Pv = CT + U

U= % C.T. 40% C.T.

U= 40% C.T.

Pv.= 53.98 + 0.40 53.98

Pv.= 53.98 + 21.59

Pv.= 75.57
 C.T. = 53.47 + 0.51093683

C.T. = 53.98

STIMACIÓN DEL PRECIO DE VENTA POR UTILIDADES META

Pv = CT + U

U= 40% ventas Objetivo de la organización

Pv. C.T.
1-%U

Pv.= 53.98 = 53.98

1 -0.4 0.60

Pv.= 89.96
 ANEXO 10
CASO DE CÁLCULO DE INGRES0S TOTALES
TIENDA: MODA Y COLOR

PRESUPUESTOS DE VENTAS 2020

Dado de Unidades de productos AÑO Numero de radios

Descripción TOTAL AÑO 1 TOTAL AÑO 2 TOTAL AÑO 3 TOTAL AÑO 4 TOTAL AÑO 5
Venta de radios 5827284.00 5827284.00 5827284.00 5827284.00 5827284.00
Costo por radios 89.96 89.96 89.96 89.96 89.96

TOTAL 524234342.14 524234342.14 524234342.14 524234342.14 524234342.14

TOTAL 5 AÑOS
29136420.000

2621171710.686
 ANEXO 11
PRESUPUESTO DE COSTOS

Rubro Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

COSTOS PRODUCCION

Costos directos
RADIO EWTTO 0.00 2,680,550,640.00 2,680,550,640.00 2,680,550,640.00 2,680,550,640.00 2,680,550,640.00
Insumos 0.00 8,172,183,081.60 8,172,183,081.60 8,172,183,081.60 8,172,183,081.60 8,172,183,081.60
Eléctricidad 0.00 1,398,548.16 1,398,548.16 1,398,548.16 1,398,548.16 1,398,548.16
Mano de Obra Directa 0.00 10,838,748,240.00 10,838,748,240.00 10,838,748,240.00 10,838,748,240.00 10,838,748,240.00
Utiles de oficina 0.00 317,586,978.00 317,586,978.00 317,586,978.00 317,586,978.00 317,586,978.00

Total 0.00 22,010,467,487.76 22,010,467,487.76 22,010,467,487.76 22,010,467,487.76 22,010,467,487.76

COSTOS COMERCIALIZACIÓN
Almacenamiento y Transporte 116,545,680.00 116,545,680.00 116,545,680.00 116,545,680.00 116,545,680.00
Total 116,545,680.00 116,545,680.00 116,545,680.00 116,545,680.00 116,545,680.00

COSTOS FINANCIEROS
Financieros 0.00 2,940,000.00 2,940,000.00 2,940,000.00 2,940,000.00 2,940,000.00
Intereses
Total 0.00 2,940,000.00 2,940,000.00 2,940,000.00 2,940,000.00 2,940,000.00

COSTO TOTAL 0.00 22,129,953,167.76 22,129,953,167.76 22,129,953,167.76 22,129,953,167.76 22,129,953,167.76

 ANEXO 12
ESTRUCTURA DE COSTOS - DETERMINACIÓN DEL PUNTO DE EQUILIBRIO ECONÓMICO

Rubro Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

COSTOS FIJOS
Planilla 33,480.00 33,480.00 33,480.00 33,480.00 33,480.00
Financieros 0.00 2,940,000.00 2,940,000.00 2,940,000.00 2,940,000.00 2,940,000.00
Seguros 600.00 600.00 600.00 600.00 600.00
Servicios Públicos 1,440.00 1,440.00 1,440.00 1,440.00 1,440.00
Depreciación 1,200.00 1,200.00 1,200.00 1,200.00 1,200.00
Total costo fijo 0.00 2,976,720.00 2,976,720.00 2,976,720.00 2,976,720.00 2,976,720.00

COSTOS VARIABLES
RADIO EWTTO 0.00 2,680,550,640.00 2,680,550,640.00 2,680,550,640.00 2,680,550,640.00 2,680,550,640.00
Insumos 0.00 8,172,183,081.60 8,172,183,081.60 8,172,183,081.60 8,172,183,081.60 8,172,183,081.60
Eléctricidad 0.00 1,398,548.16 1,398,548.16 1,398,548.16 1,398,548.16 1,398,548.16
Mano de Obra Directa 0.00 10,838,748,240.00 10,838,748,240.00 10,838,748,240.00 10,838,748,240.00 10,838,748,240.00
Almacenamiento y Transporte 0.00 116,545,680.00 116,545,680.00 116,545,680.00 116,545,680.00 116,545,680.00
Utiles de oficina 0.00 317,586,978.00 317,586,978.00 317,586,978.00 317,586,978.00 317,586,978.00
Total costo variable 0.00 22,127,013,167.76 22,127,013,167.76 22,127,013,167.76 22,127,013,167.76 22,127,013,167.76

COSTO TOTAL 0.00 22,129,989,887.76 22,129,989,887.76 22,129,989,887.76 22,129,989,887.76 22,129,989,887.76

 ANEXO 13
CUADRO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

Rubro Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Ingresos totales 0.00 524,234,342.14 524,234,342.14 524,234,342.14 524,234,342.14 524,234,342.14

Costos fijos totales 0.00 2,976,720.00 2,976,720.00 2,976,720.00 2,976,720.00 2,976,720.00
Costos variables totales 0.00 22,127,013,167.76 22,127,013,167.76 22,127,013,167.76 22,127,013,167.76 22,127,013,167.76

Punto de Equilibrio
Económico (S/.) -72,236.02 -72,236.02 -72,236.02 -72,236.02 -72,236.02
En porcentaje (%) -0.01 -0.01 -0.01 -0.01 -0.01
 ANEXO 14
ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS

Rubro Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

INGRESOS

Ventas Netas 524,234,342.14 524,234,342.14 524,234,342.14 524,234,342.14 524,234,342.14

COSTOS 22,127,013,167.76 22,127,013,167.76 22,127,013,167.76 22,127,013,167.76 22,127,013,167.76

Producción 22,010,467,487.76 22,010,467,487.76 22,010,467,487.76 22,010,467,487.76 22,010,467,487.76

Comercialización 116,545,680.00 116,545,680.00 116,545,680.00 116,545,680.00 116,545,680.00

UTILIDAD BRUTA 21,602,778,825.62 21,602,778,825.62 21,602,778,825.62 21,602,778,825.62 21,602,778,825.62

 ANEXO 15
FLUJO DE CAJA

Rubro Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

INGRESOS

Aporte Propio 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Préstamo 1,106,499,494.39 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Ventas 0.00 524,234,342.14 524,234,342.14 524,234,342.14 524,234,342.14 524,234,342.14

Total Ingresos 1,106,499,494.39 524,234,342.14 524,234,342.14 524,234,342.14 524,234,342.14 524,234,342.14

EGRESOS

Producción 0.00 22,010,467,487.76 22,010,467,487.76 22,010,467,487.76 22,010,467,487.76 22,010,467,487.76

(Amort. intangibles) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Comercialización 0.00 116,545,680.00 116,545,680.00 116,545,680.00 116,545,680.00 116,545,680.00
Servicio de la deuda
Financieros 0.00 2,940,000.00 2,940,000.00 2,940,000.00 2,940,000.00 2,940,000.00
Amortizaciones 0.00 0.00 222,394,046.68 255,202,283.76 292,850,490.43 336,052,673.51
Inversión Fija 0.00 2,729,584.00 2,729,584.00 2,729,584.00 2,729,584.00 2,729,584.00
Actv. Intangible 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Total egresos 0.00 22,132,682,751.76 22,355,076,798.44 22,387,885,035.52 22,425,533,242.19 22,468,735,425.27

SALDO CAJA 1,106,499,494.39 21,608,448,409.62 21,830,842,456.30 21,863,650,693.39 21,901,298,900.05 21,944,501,083.14

CAJA ACUMULADA 1,106,499,494.39 22,714,947,904.01 44,545,790,360.31 66,409,441,053.70 88,310,739,953.75 110,255,241,036.89

 ANEXO 16
VALOR ACTUAL NETO ECONÓMICO

Flujo de Caja Económico (FCE)

UTILIDAD Valor
Años
Utilidad Neta Depreciación Interés Residual
1 21,602,778,825.62 0.00 2,940,000.00 …
2 21,602,778,825.62 0.00 2,940,000.00 …
3 21,602,778,825.62 0.00 2,940,000.00 …
4 21,602,778,825.62 0.00 2,940,000.00 …
5 21,602,778,825.62 0.00 2,940,000.00 …
Sumatoria de FFE

Flujo de Caja Económico Actualizado (FCEA)

Factor de Actualización (FA) i1 14.00%

Aporte Costo capital Participac. C.C.P.P

Capital propio 14.0 0.95 13.30
Costo de capital promedio ponderado 14.00

FA*
Años FCE FCEA
14.0%
1 21,605,718,825.62 1.14 18,952,384,934.76
2 21,605,718,825.62 1.30 16,624,899,065.58
3 21,605,718,825.62 1.48 14,583,244,794.37
4 21,605,718,825.62 1.69 12,792,319,995.06
5 21,605,718,825.62 1.93 11,221,333,329.00
Sumatoria de FCEA 74,174,182,118.75
*FA : Factor de Actualización = (1+i1)n
VALOR ACTUAL NETO ECONOMICO (VANE)

VANE = FFEA - Inversión Total

FFEA 74,174,182,118.75
Inversión Total 0.00

VANE 74,174,182,118.75

El VANE es de S/. 74,174,182,118.75 lo que indica que el valor actual de los beneficios
supera a los costos, lo que indica que es rentable a un CCPP igual a 14.00%
El proyecto se hace atractivo, es decir, conviene invertir.
 ANEXO 16
R ACTUAL NETO ECONÓMICO

FCE
21,605,718,825.62
21,605,718,825.62
21,605,718,825.62
21,605,718,825.62
21,605,718,825.62
108,028,594,128.12

EA)
VANE)

lo que indica que el valor actual de los beneficios

ne invertir.
 ANEXO 17
TASA INTERNA DE RETORNO ECONÓMICO

Factor de Actualización (FA') i2 25%

AÑOS FCE FA FCEA FA' Valor Actual

14.00% 25.00%
1 21605718825.62 1.14 18952384934.76 1.25 17284575060.50
2 21605718825.62 1.30 16624899065.58 1.56 13827660048.40
3 21605718825.62 1.48 14583244794.37 1.95 11062128038.72
4 21605718825.62 1.69 12792319995.06 2.44 8849702430.98
5 21605718825.62 1.93 11221333329.00 3.05 7079761944.78
Sumatorias 74,174,182,118.75 58,103,827,523.37
*FA : Factor de Actualización = (1+i1)n
*FA' : Nuevo Factor de Actualización = (1+i2)n

VAN1 = Sumatoria FCEA - Inversión Total

VAN2 = Sumatoria valor Actual - Inversión Total

Sumatoria FFEA 74,174,182,118.75

Sumatoria Valor Actual 58,103,827,523.37
Inversión Total 0.00

VAN1 74,174,182,118.75
VAN2 58,103,827,523.37

TIRE = i1 + [ (i2-i1) (VANEi1/(VANEi1-VANEi2)) ]

i1 14.00%
i2 25.00%
VANEi1 74,174,182,118.75
VANEi2 58,103,827,523.37

TIRE 64.77%

El TIRE es 64.77% lo cual indica que el proyecto supera la rentabilidad mínima

exigida por el aporte total, que es de 14.00%
 ANEXO 18
TASA INTERNA DE RETORNO FINANCIERO

Factor de Actualización (FA") i3 55.00%

AÑOS FFF FA FFFA FA" Valor Actual

14.00% 55.00%
1 21,605,718,825.62 1.14 18,952,384,934.76 1.55 13,939,173,435.89
2 21,605,718,825.62 1.30 16,624,899,065.58 2.40 8,993,015,119.93
3 21,605,718,825.62 1.48 14,583,244,794.37 3.72 5,801,945,238.66
4 21,605,718,825.62 1.69 12,792,319,995.06 5.77 3,743,190,476.56
5 21,605,718,825.62 1.93 11,221,333,329.00 8.95 2,414,961,597.78
Sumatorias 74,174,182,118.75 34,892,285,868.81
*FA : Factor de Actualización = (1+i1)n
*FA" : Factor de Actualización = (1+i3)n

VANF1 = Sumatoria FFFA - Inversión Propia

VANF3 = Sumatoria Valor Actual - Inversión Propia

Sumatoria FFFA 74,174,182,118.75

Sumatoria Valor Actual 34,892,285,868.81
Inversión Propia 735,000.00

VANF1 74,173,447,118.75
VANF3 34,891,550,868.81

TIRF = i1 + [(i3-i1)(VANFi1/(VANFi1-VANFi3))]

i1 14.00%
i3 55.00%
VANFi1 74,173,447,118.75
VANFi3 34,891,550,868.81

TIRF 14.77%
TIRE 64.77%

TIRF > TIRE

El TIRF calculado fue de 14.77% y no supera al costo de capital del inversionista.

El financiamiento otorgado al proyecto no es adecuado.
 ANEXO 19
RELACIÓN BENEFICIO-COSTO

Factor de Actualización (FA) i1 14%

Ingresos totales Total Factor de act. Valores Actualizados

Año Beneficio Costos FA* Beneficio
1 524,234,342.14 22,129,953,167.76 1.14 459,854,686.09
2 524,234,342.14 22,129,953,167.76 1.30 403,381,303.58
3 524,234,342.14 22,129,953,167.76 1.48 353,843,248.76
4 524,234,342.14 22,129,953,167.76 1.69 310,388,814.70
5 524,234,342.14 22,129,953,167.76 1.93 272,270,890.09
Total 1,799,738,943.21
*FA : Factor de Actualización = (1+i1)n

B/C = Valores Actualizados (Beneficios/Costos)

Valor Actualizado Beneficio 1,799,738,943.21

Valor Actualizado Costo 75,973,921,061.97

B/C 0.023688904272101

B/C > 1

El proyecto genera mayores beneficios que los costos incurridos en la obtención de estos.
 ANEXO 19
RELACIÓN BENEFICIO-COSTO

Valores Actualizados
Costos
19,412,239,620.84
17,028,280,369.16
14,937,088,043.12
13,102,708,809.76
11,493,604,219.08
75,973,921,061.97

los costos incurridos en la obtención de estos.

 ANEXO 20
PERIODO DE RECUPERACIÓN DEL CAPITAL (PRC)

Factor de Actualización (FA) i1 14%

Años Inversión FCE FA*

0 22,129,989,887.76 … …
1 … 21,605,718,825.62 1.14
2 … 21,605,718,825.62 1.30
3 … 21,605,718,825.62 1.48
4 … 21,605,718,825.62 1.69
5 … 21,605,718,825.62 1.93
Sumatoria de FCEA
*FA : Factor de Actualización = (1+i1)n

P.R.C. = Inversión Total / (Sumatoria de FFEA/10)

Inversión Total 22,129,989,887.76

Sumatoria de FFEA 74,174,182,118.75

P.R.C. = 2.98

El Período de Recuperación del Capital es de: 3

 ANEXO 21
PROMEDIO ANUAL DE UTILIDADES (PAU)

P.A.U. = Sumatoria de FFEA / Número de años

Sumatoria de FFEA 74,174,182,118.75

Número de años 10

P.A.U. 7,417,418,211.88

El Promedio Anual de Utilidades al año es de: 7,417,418,211.88

 ANEXO 20
E RECUPERACIÓN DEL CAPITAL (PRC)

FCEA
…
18,952,384,934.76
16,624,899,065.58
14,583,244,794.37
12,792,319,995.06
11,221,333,329.00
74174182118.75

años
 ANEXO 21
DIO ANUAL DE UTILIDADES (PAU)

Nuevos soles
 ANEXO 22
RENTABILIDAD DEL CAPITAL (RK)

R.K. = (FFEA por año / Inversión Total)x100

Año Inversión total FCEA R.K. (%)

0 22,129,989,887.76 … …
1 … 18,952,384,934.76 85.64
2 … 16,624,899,065.58 75.12
3 … 14,583,244,794.37 65.90
4 … 12,792,319,995.06 57.81
5 … 11,221,333,329.00 50.71

La rentabilidad disminuye con el correr de los años

Rentabilidad del Capital

Rent.
(%)
90.00

80.00

70.00
60.00

50.00

40.00

30.00

20.00

10.00

0.00
1 2 3 4 5Años