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CURSO DE ADMINISTRACIÓN

FINANCIERA
CODIGO 102022
INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

Piñeres Hernandez Pedro Alfonso

Diana Carolina Galvis Duarte

Laura Vanessa Morales Angarita

Jennifer Alejandra Rodríguez Sandoval

José Antonio Parra Mendoza

INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102022_17

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

91264712

1098707327

1095836026

1024509306

13539716

SIGUIENTE
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para análisis
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) A. OPERACIONALES $ 1,970 $ 2,075 100.00% 100.00% $ 105 5.33%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS / COSTO DE PRODUCCIÓN $ 1,000 $ 992 50.76% 47.81% -$ 8 -0.80%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 970 $ 1,083 49.24% 52.19% $ 113 11.65%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 502 $ 498 25.48% 24.00% -$ 4 -0.80%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 320 $ 350 16.24% 16.87% $ 30 9.38%
(=) EBITDA $ 148 $ 235 7.51% 11.33% $ 87 58.78%
(-) DEPRECIACIONES $ 200 $ 210 10.15% 10.12% $ 10 5.00%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - 0%
(=) UTILIDAD OPERACIONAL -$ 52 $ 25 -2.64% 1.20% $ 77 -148.08%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 390 $ 450 19.80% 21.69% $ 60 15.38%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS -$ 442 -$ 425 -22.44% -20.48% $ 17 -3.85%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS -$ 164 -$ 157 -8.30% -7.58% $ 6 -3.85%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS -$ 278 -$ 268 -14.14% -12.90% $ 11 -3.85%
(-) RESERVAS -$ 28 -$ 27 -1.41% -1.29% $ 1 -3.85%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO -$ 251 -$ 241 -12.72% -11.61% $ 10 -3.85%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para análisis
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 3,826 $ 1,493 71.45% 49.14% -$ 2,333 -60.98%
DISPONIBLE $ 1,713 $ 373 31.99% 12.28% -$ 1,340 -78.23%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 200 $ 100 3.73% 3.29% -$ 100 -50.00%
DEUDORES $ 400 $ 400 7.47% 13.17% $ - 0.00%
CLIENTES $ 300 $ 280 5.60% 9.22% -$ 20 -6.67%
OTROS $ 100 $ 120 1.87% 3.95% $ 20 20.00%
INVENTARIOS $ 1,113 $ 1,020 20.78% 33.57% -$ 93 -8.36%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 1,529 $ 1,545 28.55% 50.86% $ 16 1.05%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 250 $ 350 4.67% 11.52% $ 100 40.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 954 $ 875 17.82% 28.80% -$ 79 -8.28%
INTANGIBLES $ 200 $ 187 3.73% 6.16% -$ 13 -6.50%
DIFERIDOS $ 80 $ 56 1.49% 1.84% -$ 24 -30.00%
OTROS ACTIVOS $ 45 $ 77 0.84% 2.53% $ 32 71.11%
TOTAL ACTIVO $ 5,355 $ 3,038 100.00% 100.00% -$ 2,317 -43.27%
PASIVO CORRIENTE $ 2,766 $ 2,992 71.08% 77.95% $ 225 8.14%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 520 $ 778 13.36% 20.27% $ 258 49.62%
PROVEEDORES $ 1,240 $ 1,260 31.86% 32.83% $ 20 1.61%
CUENTAS POR PAGAR $ 750 $ 681 19.27% 17.74% -$ 69 -9.20%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS -$ 164 -$ 157 -4.20% -4.10% $ 6 -3.85%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 420 $ 430 10.79% 11.20% $ 10 2.38%
PASIVO NO CORRIENTE $ 564 $ 302 14.49% 7.87% -$ 262 -46.45%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 564 $ 302 14.49% 7.87% -$ 262 -46.45%
TOTAL PASIVO $ 3,330 $ 3,294 85.57% 85.82% -$ 37 -1.10%
PATRIMONIO $ 562 $ 544 14.43% 14.18% -$ 17 -3.05%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 21.58% 21.89% $ - 0.00%
RESERVAS -$ 28 -$ 55 -0.72% -1.42% -$ 27 96.15%
RESULTADOS DEL EJERCICIO -$ 251 -$ 241 -6.44% -6.28% $ 10 -3.85%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - $ -
TOTAL PATRIMONIO $ 562 $ 544 14.43% 14.18% -$ 17 -3.05%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 3,892 $ 3,838 100.00% 100.00% -$ 54 -1.38%

DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 13.09% 13.09%
PASIVO FINANCIERO 1,084 1,080
PATRIMONIO 562 544
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,646 1,624

PASIVO FINANCIERO 65.88% 66.49%


PATRIMONIO 34.12% 33.51%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 8.63% 8.71%


COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 5.78% 5.83%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)


datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 7% 7%
KM Tasa del mercado 16.00% 16.00%
Bu Beta operativa 0.70 0.70
BL Beta apalancada 1.6054 1.6304
Ke Costo del patrimonio 21.45% 21.67%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 235 334
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 1,700 1,600
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96% INICIO ANTERIOR
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
ANTERIOR SIGUIENTE
Ejemplo
ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
NOMBRE DEL INDICADOR

CONTRIBUCION MARGINAL

COSTO DEL PATRIMONIO

PATRIMONIO

COSTO PONDERADO DE CAPITAL

PASIVO FINACIERO DE CORTO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO


ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA DEUDA

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

RAZON DE TESORERIA

PASIVO FINANCIERO

COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS


IMPUESTO DE RENTA

PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A LARGO PLAZO

VALOR ECONOMICO AGREGADO

FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS

UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS


PASIVO OPERACIONAL

ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

CAPITAL DE TRABAJO

CUENTAS POR COBRAR

CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

PROVEEDORES

FLUJO DE CAJA BRUTO


FLUJO DE CAJA LIBRE

MARGEN BRUTO

ACTIVOS FIJOS

COSTO DE VENTAS

RENTABILIDAD OPERATIVA

PUNTO DE EQUILIBRIO

INGRESOS OPERACIONALES

INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES


MARGEN EBITDA

GASTOS OPERACIONALES

GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN

GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS

DEPRECIACIONES

MARGEN OPERACIONAL

OTROS GASTOS OPERACIONALES

AMORTIZACIONES

RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO


Nota: los terminos financieros que no necesiten de formula matematica solo se dejan con la sigla
ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
FORMULA

Ingresos operacionales-costos y gastos variables

Ke= Rfr + β*(Rm-Rfr)+ CR + Dev


Ke: costo del patrimonio ; Rfr: Tasa
libre de Riesgo; β: Riesgo sistematico (no
diversificable); Rm: Riesgo del mercado; CR: Riesgo
país; Dev: Devaluación esperada.

Patrimonio Neto: Activos - Pasivos

WACC = Kd *(1-t) *(D/V) + Ke *(E/V)


WACC: Coste medio ponderado de capital; Kd:
coste de la deuda financiera; t: impuesto de
sociedades; D: deuda financiera; V: Deuda financiera
mas fondos propios; Ke: Coste de los fondos propios;
E: Fondos propios.

No depende de una formula matematica como tal.

Kd = ἱ *( 1 - t)
Kd: Costo de la deuda; ἱ : Es la tasa de interes
aplicada por la financiación obtenida; t: Es el tipo de
gravamen según el país.
Abono = Cantidad $ - (cantidad $*(% de comision por
cancelación anticipada))
Esto podra
disminuir el plazo diferido o la cantidad $ del valor de
la cuota. Según se desee.

Nivel endeuda = (Pasivo total/ patrimonio total) Se


puede hablar en terminos de coeficiente o de
porcentaje, si queremos expresarlo en este ultimo,
solamente tendremos que multiplicar el coeficiente
por cien.

Razon de tesoreria = (Disponible + Realizable)/Pasivo


corriente Disponible: Activo
monetario disponible; Realizable: Bienes y derechos
que se pueden transformar en dinero con rapidez, por
ejemplo contratos con clientes o inversiones de
terceros; Pasivo corriente: Deudas y obligaciones que
vencen a corto plazo.

No depende de una formula matematica como tal.

Kd = ἱ *( 1 - t)
Kd: Costo de la deuda; ἱ : Es la tasa de interes
aplicada por la financiación obtenida; t: Es el tipo de
gravamen según el país.
Base liquidable = Renta bruta – gastos deducibles-
deducciones
Renta Bruta: Es la suma de todos los ingresos
indeducibles recibidos en un periodo de tiempo (1
año)
Cuota tributaria = Base liquidable * (el porcentaje de
retencion)
Cabe resaltar que el porcentaje de retención depende
de la base liquidable y lo establece hacienda
Renta neta =
Renta bruta - la cuota tributaria

No depende de una formula matematica como tal.

Kd = ἱ *( 1 - t)
Kd: Costo de la deuda; ἱ : Es la tasa de interes
aplicada por la financiación obtenida; t: Es el tipo de
gravamen según el país.

VEA ó EVA = UAIDI - el valor contable del activo * el


costo promedio del capital
UAIDI= Utilidad neta + los gastos financieros -
Utilidades extraordinarias + perdidas extraordinarias

FCa = FCF - [GF x (1-T)] + ▵D


FCa: Flujo de Caja para el accionista; FCF: Free Cash
Flow o flujo de caja libre; GF: gastos financieros
(expresión monetaria del coste total de la deuda);
D:Deuda financiera. Los incrementos (Δ) se
determinan como la variación de la variable en
términos netos, con el signo que corresponda.

UODI = Ingreso operativo * (1 - Tasa impositiva)


Es igual a la suma de todos los gastos necesarios para
mantener la organización abierta y operando, en
cumplimiento de todos los requisitos legales y demas
pertinentes.

AON = activos operacionales - pasivos operacionales

RONA = NOPAT/Activos netos

Se calcula teniendo en cuenta todos los pasivos


operacionales, la suma de todos estos pasivos sera el
capital de trabajo necesario.

Se calcula mediante la adicón de todos los activos


circulantes en gremios, entidades afiliadas, empleados
y demas ingresos diferentes a la actividad central de la
organización.

CCE = PCI + PCC – PCP


PCI = periodo de conversión de inventario; PCC =
periodo de cobranza de las cuentas por cobrar.; PCP =
periodo en que se difieren las cuentas por pagar.

Si el pago se realicia mediante creditos periodicamente


que es lo mas usual en la industria manufacturera por
los flujos de mercancias; seria bueno tener presente el
calculo del periodo medio de pago a proveedores.
PMP = (Saldo medio de acreedores comerciales /
Compras netas y gastos por serv. exteriores) * 365

Margen operativo bruto = Ventas realizadas - Costes


de Ventas - Gastos generales
1. Calcular el Margen Operativo bruto
2. Calcular (BAIT) = Margen operativo bruto -
Amortizaciones
3. Beneficio neto = BAIT - Impuestos
4.Necesidades Operativas de Fondos (NOF) = Caja +
Clientes + Existencias - Proveedores
5.Flujo de Caja Libre = Beneficio Neto + Amortización -
Inversión en Activos Fijos - Inversión en NOF.

Margen bruto = Ventas (sin IVA) – Coste de los bienes


vendidos

Se calcula mediante la sumatoria del valor aproximado


y actual de todos los materiales, equipos, derechos de
patentes y las inversiones en compañias.

Coste de ventas = Existencias Iniciales + Compras -


Existencias finales.

ROA = Beneficio Neto / Activo total

PEO = Costos y gastos fijos / margen de contribucion

IO = Margen Bruto - Pasivos operacionales

Se calcula mediante la sumatoria de la cotizacion de


cada uno de los componentes de los activos
operacionales.

PAO = Ingresos por ventas / Activos operacionales


Margen EBITDA = EBITDA / Ingresos totales
EBITDA = Margen operativo bruto - impuestos - gastos
de depreciación - Amortizaciones

Sumatoria de faturaciones, cuota de aseguradora y


pago de impuestos los cuales tienen un valor fijo mes a
mes; mientras que los servicios pueden variar
dependiendo de la cantidad de trabajadores, medidas
de ahorro y la producción mensual que se este
manejando.

El gasto principal sería la nomina de un tecnico en


sistemas y la compra de repuestos de ser necesarios.

Generalmente se destina un capital anualmente para


este tipo de actividades, las cuales dependen del
crecimiento progresivo con el que cuente la
organización

Según el metodo que se utilice correspondera una


formula diferente.
Metodo linea recta: D = (Valor del activo - Valor
residual) / Tiempo de vida util)
Metodo basado en acividades: D = (Valor
del activo - Valor residual) / Unidades producidad
Gasto total de depreciacion= D *(Unidades Producidas)

MO = BAIT / ventas

Son pedidos de bajo costo y normalmente se realizan


compras mensuales o cuando estos lo requieran según
su frecuencia de utilización.

Amortización = Valor del bien / Tiempo que dura

RON = Beneficio Neto después de Impuestos /


Capitales propios.
cesiten de formula matematica solo se dejan con la sigla
IENTO
DESCRIPCIÓN SIGUIENTE

ANTERIOR SIGUIENTE
Es considerado tambien como el exceso de ingresos, con
respecto a los costos variables, exceso que debe cubrir los
costos fijos y la utilidad o ganancia

El modelo CAPM (capital asset pricing model) define el


costo de oportunidad de un inversionista en terminos de
rentabilidad y riesgo. INICIO

Es la riqueza de la empresa y estará determinado por la


valoración que la compañía realice de sus activos y pasivos.

El WACC es el coste de los dos recursos de capital que tiene


una empresa; la deuda financiera y los fondos propios,
teniendo en cuenta su tamaño relativo.

Son todas aquellas deudas que tendran vencimiento en un


plazo menor o igual a 12 meses; se pueden considerar los
gastos de nómina y las cuentas por pagar, que incluyen el
dinero adeudado a los proveedores, servicios públicos
mensuales y gastos similares (los denominados pasivos
operacionales).

El coste de la deuda (Kd) es el coste que tiene una empresa


para desarrollar su actividad o un proyecto de inversión a
través de su financiación en forma de préstamos o emisión
de deuda. Puede calcularse antes y despues de el pago de
impuestos. Al hablar de corto plazo hablamos de una
cantidad por concepto de intereses mucho menor que al
tratarse de largo plazo lo que genera mas utilidades a la
entidad acreedora.
Pueden presentarse distintos escenarios en el cual el
proyecto este generando utilidades muy positivas y se
quiera realizar un abono a la deuda con el fin de disminuir
el tiempo de plazo y la cantidad de intereses a pagar por
consiguiente. En donde según la entidad bancaria y el
acuerdo contractual se le impondra una penalizacion por
pago anticipado según el porcentaje establecido. Esto
quiere decir que disminuira un poco la cantidad del aporte
a la deuda pero a largo plazo representa un gran ahorro de
intereses.

Es la proporción de deuda que soporta una empresa frente


a sus recursos propios. Este coeficiente se calcula teniendo
en cuenta a partir de todas las deudas que ha contraído la
sociedad tanto a corto como a largo plazo, dividiéndolo por
el pasivo total (patrimonio neto más pasivo corriente y no
corriente – lo que también suele denominarse capital
propio.

permite medir la capacidad de una empresa para hacer


frente al pago de las deudas que posee a corto plazo. De
alguna manera muestra la capacidad de una compañía para
sufragar las deudas en el plazo inferior de un año. 

Un pasivo financiero es toda obligación, deuda o


compromiso de pago en un plazo exigible determinado;
fijada mediante un contrato legal en el cual se exige una
remuneración económica de efectivo ó mediante
cualquier otro activo financiero que acuerdan las partes.

Es la tasa efectiva que una organización paga sobre sus


prestamos, se emplea teniendo en cuenta el coeficiente del
gravamen o impuesto tributario que sera destinado a
hacienda.
 Es una de las vías que tiene el Estado de recaudar fondos
de las rentas de las personas naturales y juridicas que
reciben ingresos. De esta manera, el Gobierno intenta
redistribuir la riqueza a través del gasto y la gestión
pública. Depende de dos factores: de la base liquidable y el
tipo de gravamen o coeficiente impuesto por la hacienda
de cada país.

Los pasivos a largo plazo son aquellos que se pagan


durante un período de tiempo superior a un año.
Comprenden los creditos e intereses a un gran plazo, en
muchas empresas los costos por garantias de materiales y
equipos o las demandas legales que puedan presentarse.

Cuando se habla de largo plazo debemos inmediatamente


pensar en que la tasa efectiva se crecera y el deudor
debera a fin de cuentas pagar dos veces mas la cantidad de
intereses por el credito o prestamo realizado y por lo tanto
tendra un menor porcentaje de exito en la inversión.

sirve para evaluar la generación de valor de la empresa y


constituye una herramienta gerencial clave para el
planeamiento estratégico ya que se vale de tres
componentes muy importantes como son la utilidad de
operación neta libre de impuestos, el capital invertido y el
WACC. Si este es positivo querra decir que vale la pena
realizar dicha inversion, de los contrario no podra generar
utilidades.

Es aquella cantidad de dinero que una empresa en


particular genera en un periodo de tiempo determinado y
que siendo una cantidad onsiderable es destinado al pago
de sus acreedores y a los propietarios de acciones.

Sirve para proporcionar una medida de la eficiencia


operativa básica que se estaria generando sin tener en
cuenta las deudas externas y no incluye los ahorros fiscales
que muchas compañías obtienen debido a la deuda
existente.
Comprende todos los pasivos a corto plazo o deudas que
posee la organización con las competencias laborales,
comerciales, de proveedores y legales como son los
impuestos y tributos designados por el estado.

Se tiene en cuenta todos los activos tangibles e intangibles


de la organización; teniendo en cuenta los economicos de
igual manera que los bienes, materiales y equipos de la
organización que son esenciales para la operatividad.

Relaciona el resultado o utilidad operativa después de


impuesto (UODI) con la totalidad de los capitales
económicos empleados en su obtención, es decir, los
activos operativos totales; sin tener en cuenta la
financiación u origen de los mismos.

Son los recursos financieros que una empresa necesita


para continuar funcionando y realizar sus actividades, pese
a los diferentes escenarios de bajos ingresos o perdidas
este capital sera intocable a menos de ser necesario ya que
de el depende su estancia en el mercado y en la
competitividad.

Hace referencia a uno de los activos mas importantes


despues del efectivo en una organización; Son derechos
exigibles que nacen por ventas, prestacion de servicios,
otorgamientos de prestamos o cualquier otro tipo. Pueden
ser deducibles al capital de trabajo disminuyendo el monto
de operatividad.

Se entiende por el plazo que transcurre desde que se paga


la compra de materia prima a proveedores, siendo
esta necesaria para manufacturar un producto; hasta la
cobranza de la venta de dicho producto. Todo esto en
función del tiempo requerido.

son terceros que realizan venta y abastecimiento de


materias primas y demas artículos que necesitan las
empresas para su funcionamiento y/o producción de las
diferentes gamas de productos y servicios que ellos
ofertan. El pago a proveedores puede ser de dos formas a
debito de manera intantanea o en creditos segun la
solvencia de la empresa y los acuerdos entre ambas partes.

Para conocer el flujo de caja bruto es importante conocer


el margen operativo bruto, que es la diferencia entre las
ventas y los gastos, tanto de dichas ventas como los que
son generales y no imputables directamente a las ventas
El flujo de caja libre nos indica la capacidad financiera de
una empresa, es decir, el dinero que la empresa tiene
disponible para hacer frente al pago de deuda pendiente o
para poder pagar dividendos a los accionistas o socios de la
empresa.

Es el beneficio directo que obtiene una empresa por un


bien o servicio, es decir, la diferencia entre el precio
de venta (sin IVA) de un producto y su coste de producción.
Lo mas comun es calcularlo como un porcentaje sobre el
margen de ventas.

Es el conjunto de activos tangibles e intangibles propios de


la empresa que no pueden convertirse en liquidez de
manera inmediata por su importancia en la operatividad de
la empresa.

El coste de ventas se define como el consumo realizado


para fabricar o adquirir los productos que se han vendido.
En donde se tendran en cuenta los activos no corrientes
que hace referencia a todos los insumos y materiales
necesarios para la fabricación de bienes y servicios.

Este coeficiente me indica que tanta utilidad esta


generando la organización y del mismo modo sirve de
partida para la toma de decisiones en aras de incrementar
el beneficio neto.

Es el punto donde la cifra de negocio se iguala con los


gastos totales, es decir, que la empresa no tiene pérdidas
ni beneficios.

Son una cifra contable que mide la cantidad de ganancia


obtenida por las operaciones comerciales de un negocio,
después de deducir los gastos operacionales.

Hace referencia a los costos de adquisición en


inmobiliarios, equipos y demas activos fijos, los cuales
simplemente se tendran en cuenta en su momento de
adquisicion y generalmente suelen devaluarse a lo largo del
tiempo.

Es la relación entre los ingresos por ventas y el valor de los


activos operacionales en donde se calcula su rendimiento y
se toman decisiones de factibilidad para adquirir o
deshacerse de alguns activos innecesarios que solo
conllevaran en pasivos operativos.
El EBITDA intenta acercarse mucho más a las ganancias que
generan por sí mismas las operaciones de la organización.
Para ello, excluye no solo intereses e impuestos, sino los
gastos de depreciación en relacion a los activos
operacionales propios y la amortización.

Se refieren a los gastos de mantenimiento de la propiedad


fisica, tales como arriendo de las istalaciones, pago de
administracion si se trata de un parque industrial o una
zona franca, servicios públicos, impuestos sobre la
propiedad o el seguro de riesgos.

Muchas empresas incluyen aquí el mantenimiento de


computadoras e impresoras asi como tambien la istalacion
y el manejo de software y redes de internet y de
información.

En este se incluyen los costos publicitarios y de marketing,


siendo participes las estrategias que se adopten para
ampliarsen los mercados; catalogos, vayas publicitarias,
manejo de redes sociales, eventos y demas.

Depreciar un activo significa repartir su costo en el


transcurso de varios años. La dirección de una empresa en
general requiere que se establezcan procedimientos
adecuados de depreciación contable para asegurar unos
reportes financieros adecuados y precisos. Existen varios
metodos como lo es la depreciación en linea recta o el de
depreciacion acelerada.

A diferencia del margen bruto, tiene en cuenta todos los


costes operativos, incluidas las amortizaciones y de igual
manera excluye los gastos financieros.

Son los gastos de materiales de oficina y demas que son


escenciales para el funcionamiento de la organización
como lo es la adquisición de papeleria, boligrafos, cintas,
plasticos film, bisturis, calculadoras, ticketeros y demas
materiales

La amortización contable habla del dinero que tenemos


que guardar o ahorrar para comprar de nuevo el mismo
bien.

Es necesario medir de manera precisa el rendimiento del


capital empleado en una inversión. Este es el indicador
financiero más preciso para valorar la rentabilidad del
capital, en donde si el coeficiente es positivo significa que
generara utilidades y valdra la pena invertir.
SIGUIENTE

SIGUIENTE

INICIO
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
21.4% 21.7% 0.2% 1% 812 785 - 27 -3%
174.2 170.2 - 4.0 -2% 42.8% 42.1% -0.7% -2%

WACC PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda


Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
27.2% 27.5% 0% 1% 520 778 258 50% 13.1% 13.1% 0.0% 0% K 161.4 180.9 19.5 12% 215.6 215.6 - 0%
846 227 - 620 -73% PF NE 10% 26% 16% 164% GF 390 450 60 15% I 54.2 34.7 - 19.5 -36% %IO 10.9% 10.4% -0.6% -5%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,084 1,080 - 4 0% PF LP
57% 58% 1% 1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt 564 302 - 262 -46%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 11% 10% -1% -6%
5.8% 5.8% 0.1% 1%
EVA GF 390 450 60 15%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ - 879.1 - 211.0 668.2 -76% Tx
% -16.4% -6.9% 9.5% -58% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 164 - 157 6 -4%
TEA Tx -8.3% -7.6% 0.7% -9%
FCP
UODI Año 1 Año 2
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL - 1,882 - 408
- 33 16 48.51 -148%
-2% 1% 2% -146%

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
-1.1% 1.9% 3.0% -281% 2,246 2,214 - 33 -1% 1,240 1,260 20 2% DISPONIBLE
- 33 16 49 -148% 42% 73% 31% 74% 40% 75% 36% 90% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
453 días 464 días 11 días 2% 1,713 373 - 1,340 -78%
AON 55% 22% -33% -59%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
3,109 824 - 2,284 -73% KTO CXC CCE
58% 27% -31% -53% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
3,126 1,673 - 1,453 -46% 300 280 - 20 -7% 09 días -36 días -46 días -495%
58% 55% -3% -6% 10% 17% 1% 74% NA FCL
AO 159% 81% -78% -49% 56 días 52 días -04 días -7% Año 1 Año 2
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS - 1,666 - 192
5,355 3,038 - 2,317 -43% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible NA NA
NE 62% 108% 46% 74% 1,113 1,020 - 93 -8%
PAO AF 36% 61% 25% 71%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 406 días 375 días -31 días -8%
0.37 0.68 0.32 86% 954 875 - 79 -8%
272% 146% -125% -46% 18% 29% 11% -7%
FCB KTNO
IO Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 167 226 59 35% 880 - 339
1,970 2,075 105 5.3% 13.7% 22.9% 9.2% 67.0% %IO 8% 11% 2% 28% KTNO 880 - 541
RO MB NA NA MC $ 270 475 205 75.9%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
3% 8% 5% 180% 49% 52% 3% 6.0% CV
UE 148 235 87 59% UB 970 1,083 113 11.6% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,000 992 - 8 -0.8% ME PEO
51% 48% -3% -5.8% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
8% 11% 4% 50.7% 1,715 1,459 - 256 -14.9%
GOA UE 148 235 87 58.8% 87% 70% -17% -19.2%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
502 498 - 4 -0.8% INICIO
MO GO 25% 24% -1% -5.8%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL PET
-3% 1.2% 3.8% -145.6% 822 848 26 3.2% GOV Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
UO - 52 25 77 -148.1% 42% 41% -1% -2.1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 1,913 1,725 - 188 -9.8%
320 350 30 9.4% 97% 83% -14% -14.4%
16.2% 16.9% 0.6% 3.8%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 200 210 10 5.0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 21% 24% 0 14.5%
200 210 10 5.0%
10% 10% 0% -0.3% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- NA
- NA

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE


<

FCP
Año 2 V. ABS V. REL
- 408 1,474 -78%
NA

FCL
Año 2 V. ABS V. REL
- 192 1,474 -88%
NA NA NA

KTNO AF
Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 339 - 1,218 -139% AF 954 - 79 - 1,033 -108%
- 541 - 1,420 -161% %FCB 570% 35% -535% -94%

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE


INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

S ve reflejada que la rentabilidad, en


comparación del año 1 y respecto al año 2, ha
presentado una disminución notable en los
activos operacionales de un 43%, al igual que lo Indicadores de Rentabilidad: Disminución
referente al capital de trabajo operativo que se notable en los activos operacionales y el KTO
1 ha destinado para el segundo año, siendo (capital de trabajo operativo).
menor en lo disponible.
AON (Activos Operacionales Netos)
Aumentar los Activos operacionales netos ya
que se evidencia tan solo un incremento de
una cuarta parte con respecto al año1
En cuanto a la liquidez, vemos que la empresa
es apta para generar utilidades siempre y
cuando se gestionen adecuadamente, los
gastos de personal, las contribuciones y las
estrategias de marketing; En donde vemos que
los ingresos operacionales aumentaron un
5,3% en relación con el año anterior, la
Indicadores de liquidez: Ingresos
organización presentó disminución en los operacionales, costos operacionales, costos de
2 gastos operacionales como lo son los costos de
venta y gastos de administración; pero hubo un venta, gastos de administración, gastos
incremento del 9,4% gastos operacionales de operacionales de ventas.
ventas y en otros gastos operacionales.
el stock de los inventarios se ve muy alto
puesto que es una empresa de servicios, es
natural que el primer año sean altos pero para
el segundo año este debe disminuir.

Las obligaciones de corto plazo, presentan un


aumento considerable respecto del año
anterior; esto puede deberse al tipo de
financiación que adquirió la empresa pensando Indicadores de endeudamiento costo y servicio
3 en que podría saldarla rápidamente para poder
disminuir el saldo de los intereses; en base al de la deuda.
incremento del pasivo financiero a corto plazo,
posiblemente adquirió una financiación con
periodo de gracia.
financiación que adquirió la empresa pensando
3 en que podría saldarla rápidamente para poder Indicadores de endeudamiento costo y servicio
de la deuda.
disminuir el saldo de los intereses; en base al
incremento del pasivo financiero a corto plazo,
posiblemente adquirió una financiación con
periodo de gracia.

Se puede ver qué con las estrategias que


inicialmente se planteó la empresa, resulta
muy difícil generar valor económico y ampliar
su patrimonio; esto lo confirma el costo Indicadores de flujo de caja,: Flujo de caja libre,
4 del patrimonio; incremento del capital de
promedio ponderado de capital WACC con una trabajo operativo, WACC y el EVA.
variación relativa impositiva del 73% y el EVA
del 76% pasando de generar 879.1 a 211
millones en el año 2.

5 Concentración de 80% en el Pasivo Corriente. AON (Activos Operacionales Netos)


P L A N D E M

Acciones a tomar para la


Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa

Busqueda de clientes mayoritarios que


requieran de una amplia oferta y que del
mismo modo garanticen que el tiempo entre el
almacenamiento de producción y la
distribución final sea lo mas cortos posibles

Ajustar tarifas de los productos o materiales.

Formular nuevas estratégias de gestión


financiera para mejorar la toma de decisiones y Identificación de clientes potenciales que
potenciar los activos operacionales, las ventas permitan ampliar en un 5% la cartera de
y el ciclo de conversión del efectivo. clientes frecuentes.
Disminuir los gastos en proveedores, o buscar aumentar inversion de los accionistas.
convenios con los mismos donde se puedan
obtener buenos precios en los insumos o
materiales, hacer pedidos de insumos en
mayor cantidad a un menor costo, incrementar
de cierto modo los activos de la empresa.
Control de pedidos y producción de articulos
previamente encargados.

establecer reuniones semanales donde cada


accionista lleve minimo dos acciones de
reduccion de costos
aumentar el numero de socios que
inyecten capital a la empresa.

Aumentar tiempo de cartera no mayor a


45 dias.

Creación de un presupuesto anual encaminado


a promover estrategias de marketing y ventas.

Tratar de disminuir cosotos en la medida de lo


posible, programa de ahorro de agua y energia
el cual es muy importante para disminuir
gastos operacionales.
Optmizar los gastos operacionales de ventas y
otros gastos operacionales de tal manera que
se apliquen estrategias eficaces que aumenten
las ventas sin desbordar dichos costos.

Idear estrategias inteligentes y de bajo costo


para atraer clientes , como lo son promociones,
dias espexiales de descuento y publicidad de
nuestros productos.

Reunion de la alta dirección para reconsiderar


la gestión de la entidad y el plan financiero
contratado. Evaluando la viabilidad que tiene la
tarifa pactada y presentando nuevas
alternativas.

Reconcidear el plan de financiamiento en Identificar y llevar a acabo las acciones que


general de modo que sea acorde con la permitan reducir costos operacionales y de
situación administrativa y operativa actual que administración limitando los recursos y
se esta presentando. enfocandose solamente en lo indispensable.
general de modo que sea acorde con la
situación administrativa y operativa actual que
se esta presentando.

Busqueda de nuevos formas de generar


ingresos cono ejemplo: incluir nuevos
inversores que esten dispuestos a inyectar
capital y mejorar la condición financiera de la
empresas.

Buscar el punto de equilibrio economico de la


empresa.

Busqueda de asesoria externa y la posibilidad


de certificar la acreditación de los sistemas
integrados de gestión.
Generar mayores utilidades y ampliar el
patrimonio de la empresa, proyectando el
punto de equilibrio y materializando ganancias
para socios y demas partes implicadas.

Una vez se tenga en orden y adoptadas todas


las medidas pertinentes, se debe procurar por
implementar un sistema de gestion buscando
siempre la mejora continua y sobre todo
documentar y controlar todos los aspectos de
la empresa.

Reducción del pasivo corriente (deuda)

Apalancamiento con proveedores (deuda)-


reducción del pasivo corriente. Incremento en el activo bruto mediante las CXC

Rotación de Inventarios
N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

Disminución del ciclo de conversión del


CCE= CCEaño2 - CCEaño2*(0.10) efectivo,un 10% con relación al tiempo en días
calculado para el año 2.

Desarrollo de un estudio de mercado que


Clientes nuevos= Clientesaño2*(0.05) posibilite la ampliación de un 5% de la cartera
de clientes.
Activos Operacionales
>10%

Historial de producción y manejo de Realización de un estudio de productividad en


unicamente pedidos sobre encargo, siendo la relación a la demandada de nuestro bien. De
prioridad el ampliar dichos encargos al tener tal manera que no se tengan lotes de
mas clientes. mercancia parada en espera de un cliente

Activos Operacionales >5%


Activos Operacionales >10%

Proveedores >20%

No sobreparsar el presupuesto anual, por el


presupuesto anual de $1.500.00 pesos
contrario mantenserse por debajo del mismo.

Disminución progresiva del consumo de agua y Disminuir un 5% del consumo anual


energia el cual conlleva a la capacitación y el
apoyo de todo el personal. presentado en el año 2.

Alcance del marketing= valor de la estrategia /


nuevas ventas registradas Si este es mayor que Alcance del marketing >1
uno significa que posee un alcance positivo.

Realizar negociaciones con la entidad bancaria


y buscar las mejores opciones que permitan Aumentar el plazo de financiación y mejorar las
condiciones acorde con la situación presente
mantener la empresa en pie y ser competitiva.

Optimizar la gestión economica de la


disminuir un 10% los costos peracionales y
organización de manera que los egresos no administrativos en comparación con el año 2.
sean mayores que los ingresos.
aumentar el capital de inversión y de trabajo Aumentar un 25% el capital disponible y de
sin generar un desacuerdo entre los demas trabajo para el año siguiente, con relación al
socios e inversionistas. año 2.

Aumentar el valor de los activos operacionales


que la diferencia entre los activos y pasivos
netos optimizando los procesos y limitando los
costos. financieros, sean mayor o igual que 0.

Elaborar Auditorias internas y externas


Numero de auditorias trimestral y de no
periodicas que permitan identificar las conformidades resueltas.
falencias que se estan presentando.

Formular indicadores de cumplimiento y que Evaluar el cumplimiento de todos los


finalizando año se evaluen y se formulen las indicadores propuestos y generar nuevos
nuevas medidas que se tendran en cuenta para indicadores para mejorar las condiciones de los
el proximo año. proximos años.

P $ 3.37

CXC $ 400

I $ 1.10
Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa

Idear estrategias para tener un mayor flujo de mercancias sin necesidad de inflar los costos
operativos.

por medio de esta extrategia obtendremos reducciones en los costos de materiales para
recoger capital por descuentos y hacer inversiones utiles para la compañía

Busqueda de nueva clientela mediante llamadas telefonicas y correos electronicos en los cuales
se ofrezaca nuestro portafolio de bienes, la documrntación legal ( dando seguridad de inversión
y credibilidad) y la posibilidad de negociar el precio por volumen de mercancías.

Generar mayor disponibilidad de dinero a la hora de invertir.

En cuanto al sistema de calidad y el area de producción, manejar un cronogrma de


productividad en el que se agenden los contratos que estan en el historial productivo y la
inclusiion de nuevas ordenes con el pago de un anticipo. Con el fin de optimizar los recursos y
disminuir progresivamente las unidades de inventario que estan paradas y sin un destinatario
fijo.

movimiento y aceleracion de medidas mediante planes accion por part de la gerencia.


obtener un alivio finaciero a traves de nuevos socios con inyeccion de capital.

mayor control en el registro de las compras y una planeacion efectiva de los


gastos de la empresa

Dicho presupuesto debera ser controlado en todo momento y el coordinador de ventas sera el
encargado de distribuir los recursos y formular las posibles estrategias acordes a la situación
presentada.

Realizar charlas al personal sobre la importancia del ahorro de agua y la energia exponiendo la
meta y el como alcanzarla. Se debera tener en cuenta los recibos de servicios publicos del año
inmediatamente anterior y garantizar que todos los empleados contribuyan.

Las estrategias inteligentes y que tengan como caracteristicas necesitar un bajo presupuesto
para llevarsen a cabo seran la mejor opcion para el cumplimiento de esta meta. El coordinador
de ventas tendra que estar actualizado y formado en este tipo de estrategias.

Se tendra que mejorar las condiciones financieras de la empresa teniendo como base el flujo
de capital neto y las utilidades que se han logrado en el año inmediatamente anterior

Se deben identificar las prioridades que se requieran estrictamente para mantener activa la
planta de producción, la administración y el transporte de mercancías; entre otras areas
esenciales.
Se debe buscar asesoria economica y bien sea la presencia de nuevos tipos de negocios o de
nuevos socios inversores que den una estabilidad financiera mas sólida.

Una vez se hayan realizado todos los cambios administrativos, lo primordial sera que se supere
este punto de equilibrio y que poco a poco la empresa pueda generar utilidades y crezca en el
mercado.

Gracias a las auditorias se puede controlar la gestión y actuar de manera oportuna para superar
cualquier dificultad.

Se debera programar en el calendario anual una reunion a fin de año para evaluar el
cumplimiento de estos indicadores y formular nuevas estrategias.

Acuerdos con proveedores para ampliación de la condición de pago o descuentos para la salida
inmediara del dinero, mientras el recaudo debe ser en un plazo considerablemente inferior.

Aumento de ventas, lo que desencadena incremento de líquidez mediante recaudo de cartera.

La rotación de inventarios debe mantenerse en máximo 30 días, esto considerando que no es


óptimo tener un enorme volumen de stock, pues esto demandaría mayor espacio,
representaría rotura y obsolencia, lo que desencadena en incremento de gastos operativos
innecesarios.
Observaciones

Estas decisiones deberan ser estudiadas y evaluadas


mediante una previa votación y aprobación en la alta
dirección.
Toda estrategia y programa que se quiera
implementar debera ser revisado primero, con el fin
de que se garantice una inversion inteligente del
presupuesto de marketing de la empresa.

Se debe buscar informacion sobre nuevas formas de


inversión y de negocio; estudiando las posibilidades y
decidiendo lo mejor para la empresa y su situación
actual.
inversión y de negocio; estudiando las posibilidades y
decidiendo lo mejor para la empresa y su situación
actual.

En este apartado prima la autoevaluación y el


compromiso de la alta dirección para la puesta en
marcha y el éxito de la empresa.

Teniendo en cuenta todos estos puntos de anotacion


se ve un mejoramiento en el pasivo corriente de la
empresa logrando grandes beneficios en la empresa.
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

Realizaremos un análisis financiero de la empresa Mi mejor empleo S.A.S. en donde


diferentes tipos de indicadores para un periodo de dos años, año 1 y año 2; se podrá
la organización presento avances en cuanto al cubrimiento de la deuda financiera,
totales y si pudo generar rentabilidad en sus activos totales y en su patrimonio. Se
observando detalladamente los diferentes tipos de indicadores financiero y haciendo
resultados en los cálculos presentados en el paso 2.
- Indicadores de rentabilidad: Haciendo un análisis de los indicadores financieros de
mejor empleo SAS, vemos que la rentabilidad, en comparación del año 1 respec
presentado una disminución notable en los activos operacionales de un 43%,
referente al capital de trabajo operativo que se ha destinado para el segundo año, s
lo disponible, en las cuentas por cobrar y en los inventarios que nos muestran que
ha disminuido el volumen de producción para el año 2, pero los costos operacion
cierta similitud respecto al año anterior teniendo una variación relativa de apenas
nos puede indicar que la empresa esperaba un mayor flujo de mercancías a
presentando, y no se ha destinado correctamente el flujo de activos en relación a l
ciclo de conversión del efectivo. Invirtiendo mayor cantidad en insumos/materiales
correcto análisis de la comercialización y las ventas del producto final; Evidenciand
de unidades en bodega e inventarios respecto del año anterior; esto se ve reflejad
operacionales netos que han presentado un declive en la variación relativa d
comparación al año 1.
-Indicadores de liquidez: En cuanto a los indicadores de liquidez podemos apreciar
es apta para generar utilidades siempre y cuando se gestionen adecuadamente,
personal, las contribuciones y las estrategias de marketing; con las que puedan ge
corto plazo de los activos presentes en inventarios y puedan acortar el ciclo de
efectivo. x como lo son las depreciaciones en un 5%. Podemos ver que la ut
presenta una mejora considerable en comparación del año 1; tomando como bases e
con una variación relativa del 11,6% y el margen ebitda una variación del 59% apr
Esto confirma nuestra teoría de que el problema es, que no se están hacien
mercados correctamente, produciendo más de lo que pueden comercializar y d
capital en impuestos e intereses de índole financiera y legal.
-Indicadores de endeudamiento: En los indicadores de endeudamiento y de flujo de
ver qué con las estrategias que inicialmente se planteó la empresa, le resulta mu
valor económico y ampliar su patrimonio; esto lo confirma el costo promedio ponde
WACC con una variación relativa impositiva del 73% y el EVA del 76% pasando de g
211 millones en el año 2. También se puede apreciar que el costo de la deuda a
capital de los intereses y obligaciones de corto plazo, presentan un aumento consid
del año anterior; esto puede deberse al tipo de financiación que adquirió la empres
que podría saldarla rápidamente para poder disminuir el saldo de los interese
incremento del pasivo financiero a corto plazo, posiblemente adquirió una financiac
de gracia en el que inicialmente cobra un bajo monto pero al siguiente año debe pa
unos intereses altos. Pese a que presenta un incremento del 35% en el flujo de ca
segundo año el pago de la deuda, de los impuestos y de los intereses conllevan a un
del capital de trabajo operativo neto y de los activos fijos siendo finalmente un flujo
flujo de caja de propietarios impositivos. Dónde al no presentar mejoras ra
administración y gestión, la empresa estaría al borde de la quiebra.
unos intereses altos. Pese a que presenta un incremento del 35% en el flujo de ca
segundo año el pago de la deuda, de los impuestos y de los intereses conllevan a un
del capital de trabajo operativo neto y de los activos fijos siendo finalmente un flujo
flujo de caja de propietarios impositivos. Dónde al no presentar mejoras ra
administración y gestión, la empresa estaría al borde de la quiebra.

BIBLIOGRAFÍA

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com.bibliotecavirtual.unad.edu.co/lib/unadsp/reader.action?docID=3159060&ppg=2
ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO

o S.A.S. en donde observando los


y año 2; se podrá diagnosticar si
deuda financiera, de los pasivos
su patrimonio. Se llevará a cabo,
anciero y haciendo un análisis de

ores financieros de la empresa Mi


del año 1 respecto al año 2, ha
es de un 43%, al igual que lo
el segundo año, siendo menor en
nos muestran que en la empresa
costos operacionales mantienen
elativa de apenas un 2%; lo que
de mercancías al que se está
vos en relación a la capacidad del
sumos/materiales sin realizar un
final; Evidenciando un bajo flujo
sto se ve reflejado en los activos
riación relativa de un 73% en

podemos apreciar que la empresa


n adecuadamente, los gastos de
as que puedan generar liquidez a
cortar el ciclo de conversión del
os ver que la utilidad operativa
ando como bases el margen bruto
ación del 59% aproximadamente.
se están haciendo estudios de
comercializar y destinando gran

iento y de flujo de caja se puede


sa, le resulta muy difícil generar
o promedio ponderado de capital
76% pasando de generar 879.1 a
to de la deuda a corto plazo y el
n aumento considerable respecto
adquirió la empresa pensando en
o de los intereses; en base al
uirió una financiación con periodo
ente año debe pagar una cuota y
% en el flujo de caja bruto para el
ses conllevan a un decrecimiento
inalmente un flujo de caja libre y
entar mejoras radicales en su
.
PAÑA: Larousse - Ediciones Pirámide. (pp.
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ecuperado de https://ebookcentral-proquest-

(I). Madrid, ES: Ediciones Deusto - Planeta


proquest-
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INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E


BIBLIOGRAFÍA
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A TRAVES DEL EVA


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CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: Piñeres Hernandez Pedro Alfonso


La empresa Mi mejor empleo S.A.S. tiene un costo de la deuda que supera su capacidad de generar activos corrien
lo que condiciona su competitividad en el mercado, disminuyendo progresivamente el capital de trabajo operativo
limitando sus posibilidades de realizar un gran cambio en sus estrategias comerciales; de no generar una mayor ren
estar al borde de la quiebra. Como recomendación planteó que se estudien nuevas formas de saldar la deuda, bien
cantidad de socios minoritarios inversores, liquidando los activos fijos que no sean imprescindibles o realizando ne
le permitan inyectar mayor flujo de dinero.

ESTUDIANTE: Diana Carolina Galvis Duarte


1. Distribuir sus pasivos en el largo plazo en mayor proporción, preferiblemente con proveedores para evitar el pag
2. Disminuir los gastos operacionales que se encuentran muy elevados para la empresa según su razón social.
3. Disminuir los gastos administrativos que también se encuentran muy elevados .
4. Darles mayor rotación a los inventarios.
5. También se debe revisar los proveedores en el corto plazo ya que tienen una participación muy alta y a los cuale
un tiempo de financiación más alto.
La empresa esta destruyendo su valor ya que el costo de financiacion de los recursos es mas alto que la ren

ESTUDIANTE: Laura Vanessa Morales Angarita


Para la empresa Mi Mejor Amigo SAS de acuerdo con los indicadores de rentabilidad se ha presentado un cambio
año 2, evidenciándose un bajo flujo de unidades en bodegas e inventarios lo que representa una notable dismi
operacionales. Otro punto clave para el mejoramiento de la empresa es el manejo de adecuado de gastos de perso
las estrategias de mercadeo con los activos que cuentan ya que pueden generar liquidez a menor tiempo.

ESTUDIANTE: Jennifer Alejandra Rodríguez Sandoval


La compañía cuenta con recursos ecnómicos y financieros sólidos que mediante una buena administración pueden
maximizar y lograr dar valor a la empresa. Aunque el EVA de momento se encuentra negativo, implementando la
en el informe final, identificadas en el informe diagnóstico y desarrolladas en los análisis de indicadores y
seguramente serán efectivas. Es necesario precisar que estas acciones deben ser específicas, medibles, alcan
ejecutadas en cierto tiempo (MODELO SMART).

ESTUDIANTE: José Antonio Parra Mendoza


La empresa MI MEJOR AMIGO S.A.S se tiene que las obligaciones de corto plazo tiene una varianza 60 con respec

relacion a los costos directos del mismo periodo. En el caso de los activos operaciones netos se tiene un notorio c

año anterior, su variacia est en un 31%.

BIBLIOGRAFÍA
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CIONES

generar activos corrientes y operacionales,


tal de trabajo operativo del año próximo y
o generar una mayor rentabilidad, podría
de saldar la deuda, bien sea ampliando la
indibles o realizando negocios externos que

edores para evitar el pago de intereses.


gún su razón social.

ón muy alta y a los cuales se les debe solicitar


6.
es mas alto que la rentabilidad obtenida y

a presentado un cambio notorio del año 1 al


enta una notable disminución de los activos
uado de gastos de personal, contribuciones y
menor tiempo.

a administración pueden potencializarse para


ativo, implementando las acciones sugeridas
nálisis de indicadores y Estados Financieros
ecíficas, medibles, alcanzables, relevantes y

varianza 60 con respecto al año anterior, en

os se tiene un notorio cambio con relación al

d Editor | apuntes. (P. 4). Recuperado de


795&tm=1492486673269.

ancial accounting. Recuperado de


33&tm=1527887698551.
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