Informe y Balance 2004

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Todo cerca de ti .

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Indice DIRECTIVOS INFORME DE GESTIÓN ESTADOS FINANCIEROS Informe del Revisor Fiscal Certificación de Estados Financieros Balance General Estado de Resultados Estado de Cambios en el Patrimonio Estado de Cambios en la Situación Financiera Estado de Flujos de Efectivo Notas a los Estados Financieros INDICADORES FINANCIEROS ANÁLISIS DE INDICADORES FINANCIEROS INDICADORES FINANCIEROS COMPARATIVOS CON EL SECTOR INFORMACIÓN SUPLEMENTARIA ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 19 20 26 28 29 30 32 33 34 36 38 76 77 ANÁLISIS DE INDICADORES FINANCIEROS CONSOLIDADOS INDICADORES FINANCIEROS COMPARATIVOS CON EL SECTOR INFORME SOCIAL GRÁFICOS ESTADÍSTICOS 133 Informe del Revisor Fiscal Certificación de Estados Financieros Balance General Consolidado Estado de Resultados Consolidados Estado de Cambios en el Patrimonio Consolidado Estado de Cambios en la Situación Financiera Consolidado Estado de Flujos de Efectivo Consolidado Notas a los Estados Financieros Consolidados INDICADORES FINANCIEROS CONSOLIDADOS 84 85 86 88 89 90 92 94 132 79 80 82 135 136 146 .

Suplente Grupo Directivo Gonzalo Restrepo López.Directivos Junta Directiva Principales Guillermo Valencia Jaramillo Christian Couvreux Luis Carlos Uribe Jaramillo Juan Guillermo Gutiérrez Toro José Alberto Vélez Cadavid José Ignacio Sánchez Toro Francis Mauger Suplentes Hakim Aouni Tatyana Aristizábal Londoño Timothy Purcell Juan David Vieira Fernández Gilberto Restrepo Vásquez Pierre Bouchut Felipe Toro González Revisoría Fiscal PricewaterhouseCoopers A cargo de Jorge Eliécer Moreno Urrea. Principal Juan Fernando Fernández R. VICEPRESIDENTE DE PLANEACIÓN Y EXPANSIÓN Rodrigo Férnandez Correa. VICEPRESIDENTE FORMATO SUPERMERCADO Carlos Duque Uribe. VICEPRESIDENTE FORMATO HIPERMERCADO Darío Jaramillo Velásquez. VICEPRESIDENTE DE GESTIÓN HUMANA Carolina Uribe Arango. PRESIDENTE Edgar Ydrovo Mafiol. VICEPRESIDENTE DE INFORMÁTICA Y TECNOLOGÍA Carlos Mario Díez Gómez. SECRETARIA GENERAL . VICEPRESIDENTE FINANCIERA Mónica Escobar Mejía. VICEPRESIDENTE COMERCIAL Edith María Hoyos Cardona.

con un incremento del 19. con un crecimiento del 4.pasa del 21.1% en el 2003.2% con respecto al año anterior. con una reducción de la inflación a 5.7% en el 2004.1% de los ingresos operacionales.5%.061 millones.3%. Durante el 2004 se realizaron inversiones por $134. la deuda financiera de la compañía como proporción del patrimonio total -indicador conocido como “apalancamiento financiero”. con un crecimiento frente al año anterior del 23%.378 millones respectivamente. Los activos sumaron $2. mostrando una disminución con respecto al año 2003 del 4. con un aumento del 12. que mide la generación de recursos líquidos operativos en la compañía.465 millones. El crecimiento económico de Estados Unidos y del continente asiático generó un aumento del precio del petróleo y de los bienes primarios. disminuir . al 18. con una disminución del 2. Los ingresos financieros alcanzaron los $9. en medio de una situación de alta liquidez internacional. El indicador EBITDA.335.931 millones y los gastos financieros llegaron a los $39. con un incremento del 8. y representa el 8. El entorno económico Durante el 2004 primó la demanda externa como motor de las economías emergentes. bajas tasas de interés externas y debilidad del dólar a escala mundial.844.561 millones.100 millones. ascendieron durante el año a $344.136 millones. 2004 Apreciados accionistas: Tengo el gusto de compartirles los hechos más significativos de nuestra gestión durante 2004. La tasa de cambio experimentó una revaluación del 14% en términos nominales. De nuevo este resultado permite ubicar a la compañía dentro de los mejores estándares internacionales en el comercio al detal.9% frente al ejercicio pasado. Si aislamos los ingresos extraordinarios por venta de activos para los años 2004 y 2003.INFORME DE GESTIÓN DEL PRESIDENTE Y LA JUNTA DIRECTIVA ALMACENES EXITO S. obtener economías de escala y beneficios comerciales en las compras. El consumo de los hogares mostró un comportamiento tímido. y no se desempeñó al mismo ritmo de las demás variables económicas.028 millones. aplicar unos márgenes acordes a la rentabilidad esperada de los diferentes negocios. en nombre de la junta directiva y de un equipo humano que desde 32 ciudades de Colombia trabajó para fortalecer la posición de la compañía en el comercio nacional. llegó a los $271.2% frente a la del año 20 anterior.785. La utilidad bruta fue de $804.7% en 2004.A.870 millones.754 millones. producto de un buen manejo de la mezcla de los márgenes y un esmerado control de los gastos de administración y ventas. La utilidad neta obtenida fue de $63.436 millones.970 millones. con excepción del sector automotriz. las utilidades netas serían $54.861 millones y $33. Las obligaciones financieras de corto y largo plazo. y el patrimonio alcanzó $1.3%.5% y un incremento muy importante de las exportaciones y del sector de la construcción. Con ello. Los anteriores resultados revelan el esfuerzo realizado por la compañía en cada una de las variables que inciden en su desempeño: mantener el dinamismo en las ventas en medio de la creciente competencia nacional e internacional. Resultados 2004 Los ingresos operacionales de la compañía alcanzaron los $3. Los pasivos ascendieron a $941. y observaríamos un crecimiento del 64%.333 millones. La utilidad operacional se ubicó en $109. El país creció según los analistas al 3. no obstante las medidas adoptadas por el Banco de la República.

Salitre y Unicentro en Bogotá. Temporadas como Sólo a mil. Ambos proyectos se beneficiaron de la infraestructura que ya teníamos en Bogotá. El 1 de diciembre entregamos al público el nuevo Ley Palmetto. Durante el año continuó con rigurosidad el exigente plan de actualización y renovación de los Ley en todo el país. Pereira Plaza y Calle 22 en Pereira y Chipichape en Cali. teniendo en cuenta nuestro plan de expansión. Almacenes Ley: Trabajó su comunicación bajo conceptos fundamentales para posicionarse como un punto de venta cercano. Centro y Libertador en Santa Marta. Supermercados POMONA: La evidente vocación de la cadena es satisfacer a un cliente gourmet. Almacenes EXITO: Durante el año se reforzó el concepto de familiaridad de la marca con sus clientes. En marzo 26 culminó la conversión al formato EXITO del Ley Popayán. Popayán y Bello. activar un diligente manejo financiero y aprovechar los estímulos tributarios creados por el gobierno para alentar la inversión. Valledupar. Actividad comercial el gasto y la deuda financiera en proporción al patrimonio. Acrópolis y Cañaveral en Bucaramanga.Informe de Gestión 2004 Supermercados POMONA: Nuestra cadena cualitativa tuvo reformas en sus locales de la 110 en Bogotá y San Lucas en Medellín. solicitado con insistencia por los clientes. Por eso sus actividades comerciales giraron alrededor de los más innovadores conceptos de gastronomía criolla e internacional. Don Julio y Madrúgale a Diciembre. gimnasio y entretenimiento del EXITO Barranquilla. fácil y actual. exigente y conocedor. permitieron atraer a un mayor número de clientes. y generar emoción alrededor de la marca roja durante todo el año. Ejecutivos en Cartagena. Unicentro y Sandiego en Medellín. y en julio el evento “Mi vida es Colombia” continúa liderando el homenaje al trabajo de los artesanos y el fomento a las manifestaciones de civismo y orgullo patrio. los clientes brindaron una cálida acogida a la nueva cara del Ley en todas estas ciudades. y en julio se abrió al público la zona de cines. Pasto. bajo el lema “Estás en casa”. Expansión y remodelación de almacenes La apertura y renovación de puntos de venta continuó al ritmo de las exigencias de nuestros clientes: Almacenes EXITO: La capital del país sigue siendo uno de los principales mercados para atender en Colombia. fomentar entre los empleados el uso eficiente de los recursos. con lo cual su operación generó unos menores costos. Las promociones de marzo y octubre siguen siendo las más grandes actividades comerciales de su clase en el país. Todo ello. En el Ley de La 33 en Medellín se adecuó la edificación para crear el “6 en 1”. En general. Con un juicioso análisis de la rentabilidad y el potencial de cada local. Almacenes Ley: En diferentes lugares de Colombia se sintió la presencia renovadora de esta cadena. en el centro comercial del mismo nombre en Cali. con una clara concepción de responsabilidad social y respeto por los públicos relacionados con la empresa. Envigado. Sancancio en Manizales. abiertos al público el 1 de octubre y el 19 de noviembre respectivamente. La 72 en Barranquilla. se diseñaron y ejecutaron reformas en los Ley de Duitama. feliz. entregamos a los clientes dos nuevos almacenes: el EXITO Fontibón y el EXITO Suba. Con el propósito de mejorar la propuesta comercial en la ciudad de Bogotá. 21 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 . novedoso concepto comercial en el que compartimos el área con 5 prestigiosos negocios que complementan nuestra oferta de productos.

de los cuales la Fundación Exito recibió $919 millones y otras instituciones $232 millones. Precisamente. E3 en logística y rotación de inventarios y Teradata en información sobre ventas y clientes. En el primer trimestre culminó la negociación de la Convención Colectiva de Trabajo con la organización sindical. culturales y deportivos. Informática y tecnología La compañía adoptó tres programas con tecnología de punta para procesos cruciales del negocio: SAP-R3 en el ámbito financiero. Almacenes Exito S. Estos sistemas traerán significativos ahorros en procedimientos e importantes eficiencias para toda la cadena de abastecimiento. como una de las 5 mejores empresas para trabajar en Colombia. Este valor fue destacado con el reconocimiento del instituto internacional Great Place to Work®. El encuentro permitió constatar que la compañía está a la vanguardia en sus políticas. el Fondo Mutuo de Inversión Futuro continuó con su tarea de fomentar el ahorro a largo plazo para sus 12. vivienda y recreación que lo mantienen en los primeros lugares entre los fondos de empleados del país. ascenso y formación que se ejecutaron con rigurosidad. Proyección social Donaciones: La compañía hizo donaciones directas a entidades cívicas y de beneficencia por valor de $1. Por su parte. 22 .167 afiliados. Como caso ejemplar en la generación de calidad de vida para sus asociados. Gracias a su trabajo.850 jóvenes asociados a las empresas cooperativas de empacadores. firmada para un período de tres años en un ambiente de cordialidad y respeto. otorgó créditos por más de $39. El Fondo de Empleados Presente canalizó sus esfuerzos solidarios hacia el bienestar de los asociados.5%. Contribuyen a este favorable clima laboral los programas integrales de vivienda y educación que lanzó la compañía para el bienestar de su personal. ahorro. que distinguió a Almacenes Exito S.A. ellos reciben apoyo para financiar su estudio además de programas de formación empresarial. y la única del sector comercio en la lista. Cabe destacar la dedicación y la entrega de los grupos de trabajo comprometidos en la implantación de estos proyectos. es la promotora del programa que apoya a los más de 1. de altísima complejidad y exigencia. así como las políticas de selección. Fundación Exito: Continuó con su trabajo de proyección social focalizado en dos prioridades: la nutrición infantil y el apoyo a la educación básica de los sectores menos favorecidos.A. logrando una rentabilidad efectiva anual del 46. Gestión Humana Cuidar al empleado para que consienta al cliente ha sido un distintivo siempre presente en la esencia de la compañía. y que existen frentes comunes de trabajo con los colegas internacionales que pueden ser de gran beneficio para las empresas y sus empleados.151 millones.400 millones. la compañía ha destinado alrededor de $10 mil millones en un plazo de tres años para financiar soluciones de vivienda en su población laboral. salud. en el plan de vivienda “Mi Casa”. con programas de crédito.El EXITO Fontibón en Bogotá abrió sus puertas al público el 1 de octubre de 2004. creci- miento personal. Durante el mes de junio Almacenes Exito recibió gerentes de recursos humanos de ocho cadenas de igual número de países vincu- ladas al Grupo Casino en el Seminario Internacional de Gestión Humana.

Certificaciones: La compañía mantuvo la certificación ISO 14001 de gestión ambiental en EXITO Bello. Suba y Neiva. superó la meta de 170. pues han aportado $1. se continuó con el apoyo a los Bancos de Alimentos. Nuestra empresa les dona 2. y entre otras obras. La iniciativa de recaudar recursos para entregarles regalos a los niños en Navidad. La fundación promovió por segunda vez el Premio por la Nutrición Infantil Gustavo Toro Quintero. y recibió la ISO 9001 de calidad en el procesamiento de los productos de granos marca propia. también obtuvo el certificado en buenas prácticas de manufactura (BPM) entregados por el INVIMA para los EXITO de Bello y Fontibón.566 millones. diseñó. En educación.073.922 toneladas de residuos. Goticas® Miles de colombianos merecen reconocimiento en este informe. para permitir el paso seguro de los peatones. y alcanzó 211. Obras urbanísticas y protección del medio ambiente La compañía se compromete con el mejoramiento del entorno donde desarrolla su acción. en un verdadero ejemplo de compromiso social compartido entre la compañía y sus usuarios. 42 propuestas de 14 departamentos de Colombia participaron en la convocatoria que se constituye en una contribución concreta para lograr la meta de “hambre cero” para los colombianos menores de 5 años.872 millones. El programa de reciclaje de materiales alcanzó un crecimiento del 72% y logro un importante ahorro de espacio en los rellenos sanitarios de las diferentes ciudades donde operamos: en total. en 9 programas para el mejoramiento educativo.965 millones con la compra de nuestras Goticas® de solidaridad para mejorar las condiciones de nutrición y educación o la celebración de Navidad de los niños de sus ciudades. y se han convertido en un mecanismo legítimo para convocar.000 juguetes. en EXITO Barranquilla hizo una donación para instalar una obra de arte monumental y desarrolló una completa arborización. cuyo producido en dinero se canaliza a obras sociales. En total gestionó recursos por $6. Lisboa. canalizar y hacer realidad la solidaridad de algunos. entregadas por el ICONTEC. En EXITO Poblado de Medellín semaforizó los cruces vecinos sobre las calles 10 y 11. La aceptación de las Goticas® ha sido tal que en 2004 crecieron un 80%. se irradie un importante vínculo de apoyo a la comunidad vecina. vecino del EXITO Country en Bogotá. en beneficio de muchos. Ninguna otra campaña permanente dona un peso por cada peso que el cliente aporta. permitiendo que dondequiera que haya un almacén de la compañía. . que reconoce las iniciativas académicas y comunitarias que buscan aliviar el hambre de los niños. con la apertura del almacén en Suba el 19 de noviembre de 2004. Para ello se entregaron recursos por más de $1. recuperó el Parque 23 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 la creación de 14 bibliotecas y el otorgamiento de becas.La cadena EXITO completó 9 almacenes en la capital del país. la fundación busca que sus beneficiarios accedan al ciclo educativo y puedan romper el círculo vicioso del desempleo y la falta de oportunidades. construyó y pavimentó la malla vial alrededor de los EXITO Fontibón. para alcanzar un total de 22 en todo el país. tal como lo promulgaron los fundadores.250 toneladas al año de productos que no pueden venderse pero que están en buen estado para consumirse. y que luego el banco destina a entidades de beneficencia. reciclamos 8. En el área de la nutrición.

requieran ser reveladas en este informe. en la nota 8 de los Estados Financieros. Empresa más admirada y Mayor aporte social.758 millones y la utilidad neta a $63. que pudieran afectar en forma significativa la situación de la compañía matriz y sus subordinadas.A. tampoco tomó o dejó de tomar decisiones de importancia e interés de la matriz Almacenes Exito S. Pueden conocerse al detalle las transacciones realizadas durante el año 2004 entre Almacenes Exito S. y a su vez su filial Didetexco S.389 millones. Grupo empresarial y operaciones con compañías subordinadas El grupo empresarial está conformado por Almacenes Exito S. enseñas. que requieran ser reveladas en este informe.A.A. con los administradores. en su encuesta “Elite Empresarial”. así como los datos contables pertinentes. entre otras transacciones.A.A. destacó las empresas de Colombia reconocidas por su buena imagen. por valor de $103. Los ingresos operacionales consolidados del Grupo Empresarial Almacenes Exito al 31 de diciembre de 2004 ascendieron a $3.A. Reconocimientos: La compañía no sólo recibió el mencionado galardón otorgado por el instituto Great Place To Work® por el admirable clima laboral. lemas y signos distintivos que utiliza en sus productos y servicios. Mejor servicio al cliente. mayo 31 de 2004 cía a Didetexco S. nombres. realizó. Eventos posteriores al cierre: A la fecha de presentación de este informe no se presentaron transacciones o decisiones de interés adicionales a las mencionadas en las notas a los Estados Financieros. y que por lo tanto.039 millones. y su filial Distribuidora de Textiles y Confecciones S. Mejor estrategia de mercadeo. El uso de productos de software se encuentra acorde con la legislación vigente y con los convenios de licencia que acompañan los programas.A.A. requieran ser reveladas en este informe.A no tomó o dejó de tomar decisiones de importancia e interés de su filial Didetexco S. PERSPECTIVA JURÍDICA En general. la utilidad operacional ascendió a $109. y que por lo tanto.A. y su filial Didetexco S. no se presentan transacciones o decisiones de interés adicionales a las mencionadas en las notas a los Estados Financieros.A. No se han realizado operaciones con terceros por parte de Almacenes Exito en interés de su compañía subordinada. entre ellas. la administración de la compañía realizó una verificación exhaustiva que le permite asegurar que la sociedad es titular de las marcas. Nuestra organización se ubicó entre los tres primeros lugares en varias categorías. A su vez. Igualmente adelantó la renovación de 24 de sus almacenes en 16 municipios colombianos. el primer negocio en abrir sus puertas en dicho espacio.La cadena de Almacenes Ley inauguró en Cali un almacén en el Centro Comercial Palmetto. Durante el año 2004 Almacenes Exito S. aparecen reflejados 24 . Didetexco S. Durante el año 2004.061 millones. Almacenes Exito S.337. excelente servicio y gestión esmerada*. Las operaciones celebradas con los accionistas. El diario Portafolio. compras de mercan* Fuente: Diario Portafolio. que pudieran haber afectado en forma significativa la situación de la compañía matriz y sus subordinadas.A.. o que está autorizada para su uso en virtud de un contrato de licencia. Utilización del software en Almacenes Exito: En cumplimiento de la Ley 603 de 2000. la compañía subordinada no ha realizado operaciones con terceros en interés de Almacenes Exito S. y con entidades vinculadas.

Con reformas en los supermercados POMONA San Lucas de Medellín y POMONA 110 en Bogotá. Por último. en los Estados Financieros que se someten a su consideración en la presente reunión. febrero 17 de 2005 PRINCIPALES Guillermo Valencia Jaramillo Christian Couvreux Luis Carlos Uribe Jaramillo Juan Guillermo Gutiérrez Toro José Alberto Vélez Cadavid José Ignacio Sánchez Toro Francis Mauger SUPLENTES Hakim Aouni Tatyana Aristizábal Londoño Timothy Purcell Juan David Vieira Fernández Gilberto Restrepo Vásquez Pierre Bouchut Felipe Toro González INF ORME Y BAL ANC E 2 004 Gonzalo Restrepo López Presidente 25 . el cumplimiento de su responsabilidad social y el desarrollo de actividades gourmet. Hacia el futuro La administración seguirá gestionando con máxima atención todos los elementos que le agregan valor a la sociedad. Agradecimientos Queremos agradecer de manera especial a todos ustedes la confianza que han tenido en nuestra gestión. quien por mucho tiempo fuera lúcido orientador de la compañía y ejemplar empresario antioqueño. Este programa se ha realizado en convenio con la Universidad EAFIT. nos place informarles que hemos creado la Beca Santiago Mejía Olarte. para beneficiar a estudiantes de bajos recursos económicos destacados por su desempeño académico y su calidad humana. clientes. con especial énfasis en el análisis y mejoramiento de la rentabilidad de los almacenes. cuyo concurso y compromiso hacen posible lograr estos resultados. No se avizora una disminución en la competencia del sector formal del comercio. así como a todos los empleados. proveedores y entidades de gobierno. Envigado. Les reiteramos nuestro sentido agradecimiento. y honrando la memoria de quien fuera por tantos años uno de los grandes mentores de nuestra organización. el crecimiento de su cuota de mercado y por supuesto la satisfacción de los clientes. por lo cual continuará un interesante desafio por ganar la predilección de los colombianos al hacer sus compras. y tiene como propósito perpetuar la memoria de don Santiago. la cadena estuvo a la altura de los gustos de sus clientes. y esperamos que este 2005 esté colmado de éxitos.

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Estados Financieros 2004 26 27 .

Lo anterior para efectos de dar cumplimiento al artículo 37 de la Ley 222 de 1995. Estas normas requieren que planee y efectúe la auditoría para cerciorarme que los estados financieros reflejan razonablemente la situación financiera y el resultado de las operaciones. de cambios en la situación financiera y de flujos de efectivo de los años terminados en esas fechas.P. descritos y revelados. Para constancia se firma la presente certificación a los 17 días del mes de febrero de 2005. presentan razonablemente la situación financiera de Almacenes Exito S. conceptúo también que durante el año de 2004 y 2003 la contabilidad de la compañía se llevó de conformidad con las normas legales y la técnica contable.A. que se acompañan. se observaron medidas adecuadas de control interno y de conservación y custodia de los bienes de la compañía y de terceros en su poder. manifestamos lo siguiente: 1. 28 JORGE ELIÉCER MORENO URREA Revisor Fiscal T. A.Informe del Revisor Fiscal Certificación de Estados Financieros A la Asamblea General de Accionistas de Almacenes Exito S. 17 de febrero de 2005 He auditado el balance general de Almacenes Exito S. No 42619-T Miembro de PricewaterhouseCoopers GONZALO RESTREPO LÓPEZ Representante Legal LIBIA AMPARO PÉREZ PUERTA Contadora Pública T. Dichos estados financieros. se liquidaron en forma correcta y se pagaron en forma oportuna los aportes al sistema de seguridad social integral. los citados estados financieros auditados por mí. los cambios en su situación financiera y sus flujos de efectivo de los años terminados en esas fechas. y evaluar los principios de contabilidad utilizados. uniformemente aplicados. que fueron fielmente tomados de los libros. Los activos representan derechos obtenidos y los pasivos representan obligaciones a cargo de la compañía. los comprobantes de las cuentas y los libros de actas y de registro de acciones se llevaron y conservaron debidamente. Con base en el desarrollo de mis demás labores de revisoría fiscal. Los hechos económicos han sido correctamente clasificados. 4. y la presentación de los estados financieros en conjunto. en relación con los estados financieros mencionados. ya que reflejan su gestión. Considero que mis auditorías proveen una base razonable para la opinión sobre los estados financieros que expreso en el párrafo siguiente. No 40210-T 29 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 . las estimaciones contables hechas por la administración. y que las mismas se han tomado fielmente de los libros. entre otras cosas. 3.A. de conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia para instituciones vigiladas por la Superintendencia de Valores. De acuerdo con lo anterior. al 31 de diciembre de 2004 y 2003 y los resultados de sus operaciones. entre mis funciones se encuentra la de auditarlos y expresar una opinión sobre ellos. Señores ASAMBLEA DE ACCIONISTAS ALMACENES EXITO S. al 31 de diciembre de 2004 y 2003 y los correspondientes estados de resultados. la correspondencia. 2. A. conforme al reglamento. Todos los hechos económicos realizados han sido reconocidos. En mi opinión. CERTIFICAMOS: Que en forma previa hemos verificado las afirmaciones contenidas en los estados financieros de la compañía al 31 de diciembre de 2004 y 2003. Una auditoría de estados financieros implica. Todos los elementos han sido reconocidos por los importes apropiados. Obtuve las informaciones necesarias para cumplir mis funciones de revisoría fiscal y llevé a cabo mi trabajo de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Colombia. de cambios en el patrimonio de los accionistas. y existe la debida concordancia entre la información contable incluida en el informe de gestión de los administradores y la incluida en los estados financieros adjuntos. las operaciones registradas en los libros y los actos de los administradores se ajustaron a los Estatutos y a las decisiones de la Asamblea de Accionistas y de la Junta Directiva. 5. son responsabilidad de la administración de la compañía. La ciudad LOS SUSCRITOS REPRESENTANTE LEGAL Y LA CONTADORA PÚBLICA DE ALMACENES EXITO S. A.P. hacer un examen con base en pruebas selectivas de la evidencia que respalda las cifras y las revelaciones en los estados financieros. Los activos y pasivos de la compañía existen y las transacciones registradas se han efectuado en el año correspondiente.

Balance General AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos) Notas Valor en libros 2003 Valor reexpresado 2004 Valor en libros Notas Valor en libros 2003 Valor reexpresado 2004 Valor en libros ACTIVO ACTIVO CORRIENTE DISPONIBLE INVERSIONES NEGOCIABLES DEUDORES INVENTARIOS CARGOS DIFERIDOS.922 458.443 1.870 Las notas 1 a 28 que se acompañan forman parte integral de los estados financieros.997 32.853 62.704.910 3.070 ACTIVO NO CORRIENTE DEUDORES INVERSIONES PERMANENTES PROPIEDADES.764 12.844.120 85. NETO OTROS ACTIVOS VALORIZACIONES TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 6 9 y 10 11 12 13 14 46.872 37.557 567.226.826 277.375 6.059 965.158 42.547.239 943.090 186 530. No 42619-T Miembro de PricewaterhouseCoopers (Ver informe adjunto) 31 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 .068 19.829 34.030 941.187 67.113 1.Almacenes Exito S.222 CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS Y ACREEDORAS 24 2.384 13.100 1.785.036 113.618 387.132 432.184 2.184 1.057 891.516 13.955 1.760.922 8. VER ESTADO ADJUNTO 14 y 23 TOTAL ACTIVO 2.445 126.368 256 137 13.015 615.970 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS Y ACREEDORAS 24 1.387 20.509 2.186 27.194 49.271.265.527 48.299 2.863 35.828.296 3.833 7.787 2.578 22.782 236.000 242 129 12.760.442 98. PLANTA Y EQUIPO.222 15 17 20 21 13 40.819 1.397 1.750 344 13.805.819 20.250 33.559 13.401 2.300 601.975 904.970 1.836 253.104 78.782 PASIVO Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS PASIVO CORRIENTE OBLIGACIONES FINANCIERAS PROVEEDORES CUENTAS POR PAGAR IMPUESTOS.234 1.096 54. No 40210-T (Ver certificación adjunta) JORGE ELIÉCER MORENO URREA Revisor Fiscal T.819 2.064 19.099 144.801 24.201 459.072 3.912 1.022.460.188 OBLIGACIONES FINANCIERAS CUENTAS POR PAGAR OBLIGACIONES LABORALES PASIVO ESTIMADO PENSIONES DE JUBILACIÓN CARGOS DIFERIDOS.170. NETO CARGOS DIFERIDOS.702 186 517.585 2.102.546 14.785.531 28.106 239.547.670.620 176 488.119 107.828. NETO INTANGIBLES.P. NETO TOTAL ACTIVO CORRIENTE 4 5 6 7 13 56.299 1.200.P.954 21.113 2.022 193. GRAVÁMENES Y TASAS OBLIGACIONES LABORALES PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES PAPELES COMERCIALES Y BONOS OTROS PASIVOS TOTAL PASIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE 15 16 17 19 20 22 18 136.936 21.973 119.A. 30 GONZALO RESTREPO LÓPEZ Representante Legal (Ver certificación adjunta) LIBIA AMPARO PÉREZ PUERTA Contadora Pública T.238 183.869 74.670.065 47.706 410.460. NETO TOTAL PASIVO NO CORRIENTE TOTAL PASIVO PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS.586 59.796 393.888 1.

207 6.767) 10.958) (294.61 * Salarios y prestaciones sociales Otros gastos operacionales de administración y ventas Depreciaciones y amortizaciones TOTAL GASTOS OPERACIONALES DE 26 ADMINISTRACIÓN Y VENTAS UTILIDAD OPERACIONAL INGRESOS NO OPERACIONALES Financieros Dividendos y participaciones Ingreso método de participación TOTAL INGRESOS NO OPERACIONALES GASTOS NO OPERACIONALES Financieros Gasto método de participación Otros gastos e ingresos no operacionales.086 (55.851) (3.853) (43.631 70.P.659) 36. No 40210-T (Ver certificación adjunta) JORGE ELIÉCER MORENO URREA Revisor Fiscal T.304 3.857 123.805.861 7.362 (1.652) (22.419 183.127 Traslado de ganancias sin apropiar a reserva de futuros ensanches y mejoras 6.065.362 (31.301) 63.465 9.425 7.857 123.810 390 936 9. Estado de Resultados POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos) Estado de Cambios en el Patrimonio POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos) Ganancias retenidas Superávit de capital Notas Ganancias sin apropiar Valor en libros 2003 Valor reexpresado 2004 Valor en libros Capital social Reservas Futuros dividendos Depreciación fiscal Futuros ensanches y mejoras Revalorización del patrimonio Readquisición de acciones Legal 25 COSTO DE VENTAS UTILIDAD BRUTA GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS (2.950 (30.556 97.456) (2.295) 94.000 8.917 56.741 1.398 Disminución en el superávit por valorización (59.916) (2.007) (1. (1.000 8.652 Aumento en la revalorización del patrimonio 61.A.845 96.91 * (2.415) (34.P.703 1.000) (60.A.207 Saldo al 31 de diciembre de 2003 2.398 61. No 40210-T (Ver certificación adjunta) JORGE ELIÉCER MORENO URREA Revisor Fiscal T.49 * (2.025) (124.022) (45.176) Utilidad neta a diciembre 31 de 2003 56.538) 5.031 581.136 (42.844.096 599.312) (688.930 3.403 3.813 517.118) (59.721 20.419 161. No 42619-T Miembro de PricewaterhouseCoopers (Ver informe adjunto) GONZALO RESTREPO LÓPEZ Representante Legal (Ver certificación adjunta) LIBIA AMPARO PÉREZ PUERTA Contadora Pública T.401 1.767) en circulación de Almacenes Exito S.870) (277.631 Aumento en el superávit por valorización 41.123) (4.316 7. Almacenes Exito S.464 82.519 33.743) 56.143.207 56.704.939 3.738 353.955 Apropiaciones efectuadas por la Asamblea General de Accionistas: Dividendo en efectivo de $25 (*) por acción y por mes.Almacenes Exito S.207 (6.069 20.509 20. 32 GONZALO RESTREPO LÓPEZ Representante Legal (Ver certificación adjunta) LIBIA AMPARO PÉREZ PUERTA Contadora Pública T.335.767 Dividendos pagados en acciones 65 25.535 293.000 8.625 (40.534 7.767) (10.684) 28 36.118) Disminución método de participación Didetexco S.813 488.960 7.754) (439) (18.873) (36.007) Efecto patrimonial por liquidación de Procarip Ltda.061 Aumento método de participación Didetexco S.385) (34.451 547.328) (4.591) (117.822) (48.546.098 90.028 Superávit por valorización Total reservas Las notas 1 a 28 que se acompañan forman parte integral de los estados financieros.987) (694.244.676) (36.419 161.799) 59.334 (32.599 59.534) 738.436 (270.741 1.785 (254.857 118.419 156. Las notas 1 a 28 que se acompañan forman parte integral de los estados financieros.207) Utilidad neta a diciembre 31 de 2004 63. (6.971) 109.741 1.086 483.526 485.226 7. neto TOTAL GASTOS NO OPERACIONALES TOTAL INGRESOS Y GASTOS NO OPERACIONALES CORRECCIÓN MONETARIA UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS Corriente Diferido UTILIDAD NETA UTILIDAD NETA POR ACCIÓN (*) Expresado en pesos colombianos 10 10 27 Saldo al 31 de diciembre de 2002 2.870 Saldo al 31 de diciembre de 2003 reexpresado (*) Expresado en pesos colombianos 2.031 574.878) (137.A.558. No 42619-T Miembro de PricewaterhouseCoopers (Ver informe adjunto) 33 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 .557 Apropiaciones efectuadas por la Asamblea General de Accionistas: Dividendo en efectivo de $23 (*) por acción y por mes.652) (33. 47 47 Aumento en la revalorización del patrimonio 70.000 8.254) Traslado de reservas (22.816 Saldo al 31 de diciembre de 2004 2.373 368 884 8. de abril de 2004 a marzo de 2005 sobre 202.015 78.882) 782.521 (269.246.207 7.364) (649.585 1.A.061 304.530.558.825) 88.163 (39.629) (58.069 20.254 2.888 TOTAL DE IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 19 Total INGRESOS OPERACIONALES Ventas Otros ingresos operacionales TOTAL INGRESOS OPERACIONALES 3.906) acciones en circulación (22.767) Traslado de reservas (10.404.931 232 10.316 7.674 90.P.031 574.P.816 41.061 7.106) (286.207 2 277.857 145.319 3.737) 38.509 1.548 63.061 63.813 530.704. de abril de 2003 a marzo de 2004 sobre 202.592) 804.652) 22.741 1.A. (10.329.086 414.062 25.086 acciones (50.309) (34.

773) 11.A..996 9. planta y equipo.152 (82.368 35. neto Disminución en impuesto diferido largo plazo Aumento (disminución) de provisiones de propiedades.304) 188.103 60.P.560 (77.862) 73.062 255. neto Utilidad en venta de inversiones.715) (12.534 (6.095) (86.864 (36.262 199 4.601) (7.609 (400) (9.985) (16. neto Utilidad en liquidación de sociedad Pérdida en retiro de propiedades. Estado de Cambios en la Situación Financiera POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos) Valor en libros 2003 Valor reexpresado 2004 Valor en libros Valor en libros 2003 Valor reexpresado 2004 Valor en libros LOS RECURSOS FINANCIEROS FUERON PROVISTOS POR: Ganancia neta del año Más (menos) cargos (créditos) a operaciones que no afectan el capital de trabajo: Depreciación de propiedades.074 2.215 36.196 269 261.457) 3.061 (12.242) (11.700 (56. neto CAPITAL DE TRABAJO PROVISTO POR LAS OPERACIONES RECURSOS FINANCIEROS GENERADOS POR OTRAS FUENTES: Producto de la venta de propiedades.092 545 (1.190 8.225 .Almacenes Exito S.971) 35.822 (6.827) (2.069 27.169 28.905 8.814) 382 (83) 146.966 22. No 40210-T (Ver certificación adjunta) JORGE ELIÉCER MORENO URREA Revisor Fiscal T.389 29.235) (46.458 48.351) (81.250 5.325 9.225 (1.291 21.889 59.061 104.031 358 (29.616 63.P.615 34.850 3.744) 12.195) (1.448 (5.734) 204.A. 192.767 169 242 220.177) 28.535 93.246 (36.125 36. planta y equipo.525 (936) 1. neto Amortización de cargos diferidos Ajuste por inflación de inventarios cargado al costo de ventas Corrección monetaria Utilidad en venta de propiedades.906 34.375 (53.421 82 (1.484) 5.778 42.216 (884) 1.590) (73. planta y equipo. planta y equipo.509) (1.001) 21.039 35.264 56.751) (69. neto Traslado de obligaciones financieras de corto plazo a largo plazo Traslado de cuentas por cobrar de corto plazo a largo plazo Ingreso por venta de inversiones Reclasificación de ajustes por inflación de los inventarios Disminución en deudores largo plazo Aumento en obligaciones laborales Aumento en el capital social por emisión de acciones Aumento en el superávit de capital por emisión de acciones Redención de bonos de seguridad TOTAL DE RECURSOS FINANCIEROS PROVISTOS 37.467 23.622) 3.856 36.066 957 701 82.921) 404 (88) 155.520 39.351 285 276.741 (1.250 66 14. planta y equipo. gravámenes y tasas Otros pasivos Obligaciones laborales Pasivos estimados Papeles comerciales y bonos corto plazo TOTAL AUMENTO EN EL PASIVO CORRIENTE AUMENTO (DISMINUCIÓN) EN EL CAPITAL DE TRABAJO Las notas 1 a 28 que se acompañan forman parte integral de los estados financieros.103) (17.136) 41.085 (69.006 904 662 77.098) (1.823 34 GONZALO RESTREPO LÓPEZ Representante Legal (Ver certificación adjunta) LIBIA AMPARO PÉREZ PUERTA Contadora Pública T.207 88.017) 39.582) (1.065) (7.367) 12.213 (6.787) 439 1.000 33.728 11.921 14.339) (13. neto TOTAL AUMENTO EN EL ACTIVO CORRIENTE (AUMENTO) DISMINUCIÓN EN EL PASIVO CORRIENTE Obligaciones financieras Proveedores Cuentas por pagar Impuestos. No 42619-T Miembro de PricewaterhouseCoopers (Ver informe adjunto) 35 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 22.017 (2.652 18 350.734) 23.872 LOS RECURSOS FINANCIEROS FUERON UTILIZADOS EN: Adquisición de inversiones Adquisición de propiedades.048) (8.392 17 331.247 65 25.942 147 2.862) 4.443 (12.588) (94.555 40.504 (38.917) (1.773 8.324 2.119 (424) (9.572) 5.969) 7.827 55.196) (13.305 28. neto Ajuste por diferencia en cambio de la inversión en Cativén S.235 188 4.003) 10.663) (49.669 10.685 (73.823) (2. neto Traslado de obligaciones financieras del largo plazo al corto plazo Aumento de intangibles Aumento en activos diferidos no corriente Dividendos decretados Aumento en deudores largo plazo Aumento en obligaciones laborales Reclasificación obligaciones laborales del corto plazo a largo plazo Reclasificación de ajustes por inflación de los inventarios Traslado de cuentas por pagar largo plazo a corto plazo TOTAL DE RECURSOS FINANCIEROS UTILIZADOS AUMENTO (DISMINUCIÓN) EN EL CAPITAL DE TRABAJO ANÁLISIS DE CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO AUMENTO (DISMINUCIÓN) EN EL ACTIVO CORRIENTE Disponible Inversiones negociables Deudores Inventarios Cargos diferidos.773 13.057) 10. neto Amortización corrección monetaria diferida crédito (Disminución) aumento de la amortización del cálculo actuarial Pérdida (utilidad) por método de participación de resultados Amortización corrección monetaria diferida débito Amortización de intangibles Amortización de costos por reestructuración (Disminución) aumento de provisión para protección de inversiones.951 156 2. planta y equipo.918 59.586 103.

705) (22.798 155 7.512) (40.068 Préstamos recibidos Pago de cuotas de capital préstamos Dividendos decretados y pagados.861) (35.555) 7.112) 6.389 22.659 218.146) (29.306 (2. 36 GONZALO RESTREPO LÓPEZ Representante Legal (Ver certificación adjunta) LIBIA AMPARO PÉREZ PUERTA Contadora Pública T.698 (219.093 (4.196) (1. Estado de Flujos de Efectivo POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos) Valor en libros 2003 Valor reexpresado 2004 Valor en libros Valor en libros 2003 Valor reexpresado 2004 Valor en libros EFECTIVO RECIBIDO POR VENTA DE BIENES.412) (2.091) (269.448 56.387 3.003) (884) 77. planta y equipo.617) (51.994) (55.177) 3. neto SUBTOTAL EFECTIVO NETO USADO EN BIENES DE CAPITAL Redención de inversiones negociables Ingreso por venta de inversiones Intereses y corrección monetaria recibidos Redención de bonos de seguridad Dividendos y participaciones recibidas SUBTOTAL EFECTIVO NETO GENERADO POR OTRAS INVERSIONES TOTAL EFECTIVO NETO USADO EN ACTIVIDADES DE INVERSIÓN CONCILIACIÓN DE LA UTILIDAD NETA CON EL EFECTIVO GENERADO POR LA OPERACIÓN 3.161) (23.975) (1.170) (22.213) 53.456 26.925 (38.805. neto Ajuste por diferencia en cambio de la inversión en Cativén S.685 245.948 (232) 1.728.340) 975.863) (94. salarios y prestaciones sociales Pagado por gastos de administración Pagado por gastos de ventas Pagado por impuesto a las ventas Pagado por impuesto de renta SUBTOTAL EFECTIVO GENERADO POR LA OPERACIÓN Adquisición de propiedades.068 67.346) 218.103) 61.622 6. servicios y otros Pagado a proveedores Pagado por sueldos. planta y equipo.365 (8.504 2.492 56.969 14.490 59.527) (20.440) 735.466) (247.074 104.787) 28.224) (243.245 (39.457 5.061 3. neto Costos extraordinarios por reestructuración Variaciones en cuentas no operacionales Gastos causados Dividendos y participaciones recibidas Donaciones Impuesto a las transacciones financieras Impuesto para preservar la seguridad democrática Disminución en inventario Aumento en proveedores Obligaciones laborales Intereses y corrección monetaria recibidos Intereses pagados Impuestos por pagar EFECTIVO NETO PROVISTO POR LAS OPERACIONES (36.363 (956.803 147 7.643 9. planta y equipo.560 (12.Almacenes Exito S. planta y equipo.993 (194.351 (37.A.917) (82.873 (390) 1.373) 40.169 21.735 (7. neto Ajuste por inflación cargado al costo de ventas Reclasificación de ajustes por inflación de los inventarios (Disminución) aumento de la amortización del cálculo actuarial Amortización de cargos diferidos Amortización de intangibles Utilidad en venta de propiedades.703 (9.488) (39.216 28.921 (123.788) (254.966 958 (13.711.779) 94. SERVICIOS Y OTROS: Bienes.151 8.031 (8.647 9.595 4.618 5.345) (30.472 (206.484 (189.863 24. planta y equipo.092 (1.000) 6.807) 920.A.074 (7.992) (1.152 (12. neto Adquisición de cargos diferidos Adquisición de intangibles Ingreso por venta de propiedades.P.195) (77.695) (59.304) 358 (13.812) 17.931 232 30.224) (55.616) (25.708 (2.395) (8.809) 42.170 (27.484) 1.066 93.055) (41.669 5.291 904 (13. No 40210-T (Ver certificación adjunta) JORGE ELIÉCER MORENO URREA Revisor Fiscal T.832 5.189) 6. neto Pérdida (utilidad) por método de participación de resultados (Disminución) aumento de provisión para protección de inversiones.438) (59.942) 46.925 (178.546 (368) 1.715 (37.849 (903.986) 58.190) (58.057) 439 (29.125) 7.741 28.516 UTILIDAD NETA DEL AÑO Ajustes para reconciliar la utilidad neta con el efectivo neto provisto en las actividades de operación: Corrección monetaria Amortización corrección monetaria diferida crédito Amortización corrección monetaria diferida débito Depreciación de propiedades.792 (41.196) (266.484 (36.209 (2.231) (86.253) 49. No 42619-T Miembro de PricewaterhouseCoopers (Ver informe adjunto) 37 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 .551) 245.520.126 7.P.509) (83) 662 3.835) 6.098) (88) 701 3.339) (1.215) 5.492 (120.820.775 (92.095 (39.001 1.296) (23.572) 1.887) (258.615) 6. neto Utilidad en venta de inversiones.063 6.679) (1.845 285 389 26.534) 56.246 2.032) (14. neto Aumento (disminución) de provisiones de propiedades. neto Colocación de papeles comerciales Intereses pagados por préstamos y bonos SUBTOTAL EFECTIVO NETO USADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN Ingresos de efectivo por otros conceptos Salida de efectivo por pago de impuesto para preservar la seguridad democrática Salida de efectivo por otros conceptos SUBTOTAL EFECTIVO NETO USADO POR OTROS CONCEPTOS TOTAL DISMINUCIÓN NETA DE EFECTIVO SALDO INICIAL DE EFECTIVO SALDO FINAL DE EFECTIVO Las notas 1 a 28 que se acompañan forman parte integral de los estados financieros.006 88.207 59.930) 37.663.864 (169) (1.104) 10.145) (55.439 (845.535 63.305 23.520 5.773) (936) 82.040 9.800) 16.095 (232.407 269 367 24.467 2.582) 1.727) (9.054 56.009 (7.048) (1.604) 11.525 29.643) 260.265 260.851 28..

de tal manera que el valor de la reexpresión se acumula en el mismo rubro que lo genera.184 1. Metodología Para efectos de reexpresar los estados financieros de ejercicios anteriores. con ocasión del proceso inflacionario. y de otra. Son imputables a costos de adquisición de activos las diferencias en cambio mientras dichos activos estén en construcción o instalación y hasta que se encuentren en condiciones de utilización. Conforme a dichos principios. Conversión de moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera se contabilizan a las tasas de cambio aplicables que estén vigentes en sus respectivas fechas. con excepción del superávit por valorizaciones de activos. Principales políticas y prácticas contables A continuación se describen las principales políticas y prácticas que la compañía ha adoptado: Ajustes por inflación Mediante el uso de índices generales de precios al consumidor (o porcentajes de ajuste del año gravable – PAAG año 2003. por regla general. los activos y pasivos no monetarios y el patrimonio. pero acumulando dentro del mismo rubro el valor de su reexpresión. de acuerdo con normas emitidas por la Superintendencia de Valores. dentro de los registros contables. los saldos por cobrar o por pagar y las inversiones en moneda extranjera se ajustan a la tasa de cambio aplicable.A. (Ver corrección monetaria diferida). fue constituida. el cual fue de 5. únicamente para propósitos comparativos y sin modificar los registros contables. dado que respecto del mismo se presenta. Colombia.92%) se actualizan monetariamente. BASES DE PRESENTACIÓN Y PRINCIPALES POLÍTICAS Y PRÁCTICAS CONTABLES a. y por lo tanto no se ha cuantificado los efectos de esta situación. Su domicilio principal se encuentra en el Municipio de Envigado. que desde finales de 1991 es la tasa de cambio representativa del mercado certificada por la Superintendencia Bancaria. como gastos financieros. INF ORME Y BAL ANC E 2 004 2003 Valor reexpresado 2.888 59. la distribución bajo cualquier modalidad comercial de toda clase de mercancías y productos nacionales o extranjeros. en general.828. 5. por el porcentaje de ajuste año gravable (PAAG) de 2004. de acuerdo con las leyes colombianas. Notas a los Estados Financieros AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) NOTA 1 ENTIDAD REPORTANTE La sociedad Almacenes Exito S. Los estados financieros. Por disposición legal. de manera resumida. NOTA 2 REEXPRESIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE 2003. En lo relativo a saldos por pagar sólo se llevan a resultados. todos y cada uno de los rubros que los componen deben incrementarse en el PAAG correspondiente. Su objeto social consiste en la adquisición. Por tales razones.670.A.022. en forma mensual.296 1. los inventarios se ajustan por inflación a partir del año 2003. Con base en ellos. los ajustes monetarios no contemplan la inflación ocurrida hasta el 31 de diciembre de 1991. a fin de establecer bases homogéneas que hagan comparable la información que se suministra.207 38 39 .92%. la incidencia de la reexpresión sobre los principales rubros de los estados financieros por el año 2003: Valor en libros ACTIVOS PASIVOS PATRIMONIO RESULTADOS b. 6.113 965. utilizando el PAAG correspondiente para su reexpresión. c. almacenamiento. el término de duración de la sociedad expira el 31 de diciembre del año 2050.12% y año 2004. sus rubros a valor histórico. y en relación con los resultados del ejercicio. Los ajustes respectivos se llevan a la cuenta corrección monetaria del estado de resultados.704. tanto el superávit por valorizaciones como los resultados del ejercicio.955 56. las diferencias de cambio que no sean imputables a costos de adquisición de activos. Se excluye de la metodología general establecida. se hace necesario actualizar. la obligación de ajustar por inflación su valor en un rubro específico que acumula el monto del ajuste de las partidas que lo componen.805. han sido reexpresados. por el año terminado el 31 de diciembre de 2003. Reexpresión de los estados financieros de 2003 Teniendo en cuenta que dentro de los hechos económicos actuales la variación del poder adquisitivo en el tiempo. se convierte en factor que incide de manera directa en la comparación de los estados financieros. en términos financieros. las cifras del período anterior. Al cierre de cada ejercicio. el monto de éste se revela como mayor valor de la cuenta revalorización del patrimonio. o contra las cuentas de corrección monetaria diferida. Efecto de la reexpresión A continuación se presenta. transformación.158 1. desde el 1o de enero de 1992 ha venido ajustando sus cuentas no monetarias para tomar en cuenta los efectos de la inflación. como circunstancia especial.535 2. el valor reexpresado de éstos será el que se obtenga de la reexpresión del estado de resultados. La reexpresión no implica modificación en los registros contables y por lo tanto las cifras permanecen inmodificables para todos los efectos legales. el Patrimonio. dado que el superávit por valorizaciones se debe ajustar por el PAAG. al por mayor y al detal. Bases de presentación Para sus registros contables y para la preparación de sus estados financieros la compañía observa principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia que son prescritos por disposición legal y con normas e instrucciones de la Superintendencia de Valores.Almacenes Exito S. carrera 48 No 32B Sur-139. venta y. la existencia de una norma legal que obliga a mantener. el 24 de marzo de 1950. de una parte. exceptuando de la base de cálculo de la reexpresión.

recibidos en efectivo. De acuerdo con normas emitidas por la Superintendencia de Valores. que se constituirá en su subordinada. Al cierre del ejercicio. según la cual. se contabilizan bajo el método del costo y posteriormente en forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno calculada en el momento de la compra. como consecuencia de un negocio jurídico con modalidad de pago a crédito. Para el efecto se entiende como activos corrientes aquellas sumas que serán realizables o estarán disponibles en un plazo no mayor a un año y como pasivos corrientes. Los dividendos de participación de una sociedad en la que se invierta. El inventario de materiales. La diferencia con respecto al valor de mercado o su valor estimado al cierre del período. La mercancía en vía se valoriza con base en el método de valores específicos. sea en dinero. Bajo el método de participación una sociedad registra su inversión en otra. sobre los que el inversionista tiene el serio propósito de realizar el derecho económico que incorporen en un lapso no superior a 3 años calendario. no afectarán los resultados de la matriz. afectarán el estado de resultados de la matriz. se contabilizan bajo el método del costo. en términos de tiempo y valores. se ajusta de acuerdo con la unidad de medida o moneda funcional pactada para su pago. respecto de las cuales. la diferencia se registra como desvalorización y como menor valor del patrimonio.método de participación. según corresponda) es menor que el costo ajustado. de acuerdo con lo definido por la Superintendencia de Valores. según se indica a continuación. Las inversiones permanentes de controlantes. Las inversiones negociables de renta fija. basados en la política de prudencia de la compañía. si el valor de realización de las inversiones de no controlantes (valor en bolsa o intrínseco. que corresponden a períodos en los cuales la sociedad aplicó el método de participación. Los cambios en el patrimonio de la subordinada que provengan del resultado neto del ejercicio. repuestos y accesorios se contabiliza al costo. Notas a los Estados Financieros AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) Clasificación de activos y pasivos Los activos y pasivos se clasifican de acuerdo con el uso a que se destinan o según su grado de realización. inicialmente al costo y posteriormente la va ajustando (aumentándola o disminuyéndola). respecto de las cuales el ente económico tenga el poder de disponer que en el período siguiente le transfieren sus utilidades o excedentes. excepto cuando se adquieran y mantengan exclusivamente con la intención de enajenarse en un futuro inmediato. Las cuentas por cobrar se contabilizan bajo el método del costo. bienes o servicios. excepto para las compañías no controladas que se encuentran en estado de disolución para posterior liquidación o que se presenten pérdidas recurrentes. el inversionista tiene el serio propósito de mantenerlas hasta la fecha de vencimiento de su plazo de maduración o redención. • • • • Los cambios en el patrimonio de la subordinada ocurridos durante el período serán reconocidos por la matriz. La contrapartida de este ajuste en los estados financieros de la matriz se registra en el estado de resultados y/o en la cuenta de superávit de capital . Deudores Representan los recursos que otorgan la facultad de reclamar a un tercero la satisfacción del derecho que incorporan. y adicionalmente se ajustan por inflación en el caso de ser consideradas como no monetarias. exigibilidad o liquidación. se registran afectando directamente el valor de las inversiones contra las cuentas de resultados. 41 40 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 En cuanto al cierre del ejercicio. Pueden ser de renta fija o de renta variable. subsecuentes a su adquisición. los inventarios se reducen a su valor de mercado si éste es menor.Almacenes Exito S. el cual. por los cambios en el patrimonio de la subordinada. cuando sea el caso. según lo acordado entre las partes. El costo de este inventario se calcula cada mes por el método retail y al cierre del año. Las variaciones del patrimonio de la subordinada que no provengan de su estado de resultados. Al cierre del período se evalúa técnicamente su recuperabilidad y se reconocen las contingencias de pérdida de su valor. si no que serán registrados en el superávit de capital de esta última. aquellas sumas que serán exigibles o liquidables también en un plazo no mayor a un año. al cierre del ejercicio. y se ajusta por inflación. Su valoración al cierre del año se realiza por el método de primeras en entrar primeras en salir (PEPS). en cuyo caso se deben considerar como inversiones negociables. deben contabilizarse bajo el método de participación. se registra como un mayor o menor valor de la inversión con cargo o abono a resultados. las inversiones en sociedades subordinadas. en cuyo caso el menor valor es registrado con cargo al estado de resultados. se contabilizan bajo el método de participación patrimonial. se contabilizan al costo más el correspondiente ajuste por inflación. Inventarios El inventario de mercancías no fabricadas por la compañía se contabiliza al costo. reducen en ésta el valor en libros de la inversión. aumentando o disminuyendo el costo de la inversión. según su porcentaje de participación. los resultados de las diferencias surgidas por la actualización periódica de los precios del mercado y el último valor contabilizado. disponibilidad. Pueden ser de controlantes o de no controlantes. se registra el inventario físico valorizado por el método de primeras en entrar primeras en salir (PEPS). Inversiones Inversiones negociables Son aquellas que se encuentran representadas en títulos o documentos de fácil enajenación. si el valor estimado de las inversiones de controlantes es menor que el costo ajustado. en lo que corresponda.A. Inversiones permanentes Son aquellas. se registra una provisión para demérito con cargo a resultados. Las inversiones negociables de renta variable. en la cuenta de superávit por valorizaciones. Las inversiones permanentes de no controlantes. .

lo que sea primero. crédito mercantil y bienes en arrendamiento financiero leasing. construido o en proceso de construcción. con abono a la cuenta patrimonial de superávit por valorizaciones. para efectos de revelación en los estados financieros que se deban presentar. reexpresado de acuerdo con la dinámica establecida por el sistema integral de ajustes por inflación. • Valor actual o de reposición. el valor actual o de reposición. es el que representa el importe en efectivo que se consumiría para reponer un activo o se requeriría para liquidar una obligación en el momento actual. sea superior al costo contable del mismo. Las propiedades. Por tal razón. Las reparaciones y el mantenimiento de estos activos se cargan a resultados. establecido para el cálculo de la depreciación es cero (0). relaciones u operaciones paralelas que involucren un interés que. que generaría un activo o un pasivo. impidan un pronunciamiento justo y equitativo. planta y equipo y depreciación Se denomina con el nombre de propiedades. bienes entregados en fiducia. 42 43 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 . Para efectuar estos avalúos se exceptúan. que afectan directamente el patrimonio de la compañía. son susceptibles de constituir parte del costo del mismo sólo hasta que el bien se encuentre en condiciones de utilización.Almacenes Exito S. • Valor de realización o de mercado. ajustado a la realidad del objeto del avalúo. éste último se ajusta mediante provisiones. y cuya contribución en la generación de ingresos excede de un año calendario. el valor de realización o de mercado y el valor presente o descontado. el valor de realización más reciente de la propiedad. Se clasifican en esta categoría conceptos tales como. Notas a los Estados Financieros AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) Cualquier exceso del valor de mercado o del valor estimado al cierre del ejercicio es contabilizado separadamente como valorización. equipo de transporte y equipo de oficina. que afectan los resultados de la compañía. intereses y corrección monetaria. impuestos. El valor residual establecido por la compañía para el cálculo de la depreciación por línea recta es de cero (0) y la vida útil definida para los mismos es de cinco años. planta y equipo se valúe por el valor actual o de reposición. esto es. equipo de cómputo y pos escáner. es el que representa el importe en efectivo. Métodos de valuación Con sujeción a las normas técnicas. empleado dentro del giro ordinario de sus actividades para la producción de otros bienes o para la prestación de servicios destinados para el consumo propio o el de terceros. de equipo de cómputo durante el año 2000 y 2001 se deprecian por línea recta con un porcentaje de aceleración del 25% por turno adicional y los adquiridos a partir del año 2002 se deprecian por línea recta. distintos de su propia reexpresión por inflación o de las adiciones al mismo. Propiedades. y las diferencias entre el precio de venta y el costo neto ajustado se llevan a resultados. es el que representa el importe original obtenido en efectivo o en su equivalente en el momento de realización de un hecho económico. tales conceptos son registrados como gastos del ejercicio en que se causen o desembolsen. artículo 4. obtenido. Las adquisiciones efectuadas por Almacenes Exito S. marcas. éste se determina con sujeción a avalúos comerciales. salvo que existan circunstancias que hagan inapropiado dicho ajuste. Intangibles Representan recursos que implican un derecho o privilegio oponible a terceros. El costo de estos activos corresponde a erogaciones incurridas claramente identificables. éste último se ajusta mediante valorizaciones. en el que se espera sea convertido un activo o liquidado un pasivo en el curso normal de los negocios. En tal sentido. sean éstos intermedios o de fin de ejercicio. planta y equipo incluye el valor de todos los conceptos necesarios para su puesta en marcha o funcionamiento. Para efectos de la valuación al valor actual o de reposición. determinado conforme a los avalúos comerciales. que no existe entre el avaluador y la compañía nexos. planta y equipo a todo recurso tangible controlado por la compañía. es el que representa el valor presente de las entradas o salidas netas en efectivo. el cual se ajusta como consecuencia de la inflación. Por política de la compañía el valor residual de los activos fijos. Para reconocer su contribución a la generación de ingresos se amortizan de manera sistemática durante su vida útil. y de cuyo ejercicio o explotación pueden obtenerse beneficios económicos durante varios períodos. tales como ingeniería. se presenta ajustado por inflación. independientemente de su uso real o material y una vez el bien pueda ser utilizado. planta y equipo de plena propiedad.A. supervisión. Al considerar las cualidades que debe tener la información contable contenidas en el Decreto Reglamentario 2649 de 1993. En aquellos casos en que el valor de la propiedad. el valor o costo histórico. una vez el bien pueda potencialmente ser usado. sea inferior al costo contable del mismo. la compañía ha optado porque la propiedad. gastos ocasionados con motivo de la adquisición. del valor de los conceptos causados o erogados con posterioridad a tal fecha. cesa el reconocimiento como mayor costo del bien. • Valor o costo histórico. En aquellos casos en que el valor de la propiedad.A. Durante el lapso que transcurra entre un avalúo y otro. El costo de las propiedades. por disposición legal. son criterios de valuación aceptados. aquellos activos cuyo costo neto ajustado sea inferior a veinte (20) salarios mínimos legales mensuales. • 10% para maquinaria y equipo. Las ventas y retiros de tales activos se descargan al costo neto ajustado respectivo. planta y equipo. que deben ser realizados con una periodicidad máxima de tres años calendario. planta y equipo. real o potencialmente. La depreciación se calcula sobre el costo ajustado por inflación por el método de línea recta. • 20% para otros equipos de transporte (vehículos). Los avalúos son efectuados por personas que no tienen ninguna relación con la compañía que pueda dar origen a conflictos de interés. con base en la vida útil probable de los activos a tasas anuales de: • 5% para construcciones y edificaciones. • Valor presente o descontado. planta y equipo se contabilizan bajo el método del costo. montaje o construcción del bien tangible.

con base en las disposiciones de la Superintendencia de Valores. La corrección monetaria diferida débito corresponde a la parte proporcional del ajuste sobre el patrimonio. • Bonificación por programas de reestructuración. de conformidad con las disposiciones legales y las convenciones colectivas vigentes. al fin del ejercicio. tales como: • • Intereses. Se registran por separado en orden a su importancia. Corrección monetaria diferida La corrección monetaria diferida crédito corresponde a los ajustes por inflación efectuados a las construcciones en curso y a los cargos diferidos no monetarios que están en etapa preoperativa y su amortización se efectúa a partir de la fecha en la cual se empiecen a percibir ingresos y durante el término establecido para el diferido respectivo. los programas para computador se amortizan a una tasa del 33% anual. Impuesto diferido Se debe contabilizar como impuesto diferido por cobrar o por pagar el efecto de las diferencias temporales que impliquen el pago de un mayor o menor valor del impuesto de renta. se ajusta de acuerdo con la medida o moneda funcional pactada para su pago. Comprende.Almacenes Exito S. Cuentas por pagar Representan obligaciones a cargo de la compañía originadas en bienes o servicios recibidos. de acuerdo con normas emitidas por la Superintendencia de Valores. gravámenes y tasas Representan el valor de los gravámenes de carácter general y obligatorio a favor del estado y a cargo de la compañía. además del impuesto sobre la renta gravable del ejercicio. incluyen: a) Excesos de avalúos comerciales de bienes muebles e inmuebles sobre su costo neto ajustado por inflación según libros. determinados con base en las liquidaciones privadas generadas en el respectivo período fiscal. El impuesto diferido se amortiza en los períodos en los cuales se reviertan las diferencias temporales que lo originaron. impuesto sobre las ventas y de industria y comercio. concerniente a los activos que generaron un abono en la corrección monetaria diferida crédito. se incluyen también los sobregiros bancarios. • Programas para computador (Software). cuando su costo no es recuperable. • Elementos de dotación para proyectos. Cargos diferidos. La amortización para el equipo de dotación es calculada con base en el método de línea recta a una tasa del 33% anual y para los muebles de exhibición la amortización es calculada con base en el método de línea recta a una tasa del 20% anual. Éstos se ajustan por inflación cuando sea el caso y su amortización se calcula de la siguiente manera: • Mejoras a propiedades ajenas. determinando el monto a favor de cada empleado. La provisión para impuesto sobre la renta llevada a resultados incluye. • Gastos de organización y preoperativos. los cuales se amortizan a una tasa del 20% anual. incluyendo los derechos fiduciarios. Obligaciones laborales Comprenden el valor de los pasivos a cargo de la compañía y a favor de los trabajadores o beneficiarios. las bonificaciones por programas de reestructuración pagadas durante el año 2003 fueron totalmente amortizadas durante este año. Las cuentas por pagar se contabilizan bajo el método del costo. representan bienes o servicios recibidos de los cuales se espera obtener beneficios económicos en otros períodos. 44 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 . Obligaciones financieras Corresponden a obligaciones contraídas por la compañía con establecimientos de crédito u otras instituciones financieras del país o del exterior. Impuesto para preservar la seguridad democrática.A. b) Excesos o defectos del valor intrínseco o del valor en bolsa de algunas inversiones. representan los valores pagados por anticipado y se deben amortizar en el periodo en que se reciben los servicios o se causen los costos o gastos. la compañía difirió este impuesto hasta junio de 2003. Notas a los Estados Financieros AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) Diferidos Los activos diferidos corresponden a: 1. Gastos pagados por anticipado. cuando sea del caso. seguros. se amortizan en un período de cinco años a una tasa del 20% anual. el aplicable a las diferencias temporales generadas entre la utilidad comercial y la renta líquida. los impuestos de renta y complementarios. se amortizan en el período menor entre la vigencia del respectivo contrato (sin tener en cuenta las prórrogas) y su vida útil probable. Impuestos. sobre su costo neto ajustado por inflación según libros. 45 2. siempre que exista una expectativa razonable de que tales diferencias se revertirán. arrendamientos y otros incurridos para recibir servicios en el futuro. Durante el período se registran estimaciones globales que son ajustadas al final del ejercicio. entre otros. calculado a tasas actuales. c) Valorizaciones y desvalorizaciones de inversiones. en el año corriente. Valorizaciones y desvalorizaciones Las valorizaciones y desvalorizaciones de activos que forman parte del patrimonio. El valor registrado corresponde al monto principal de la obligación y los gastos financieros que no incrementan el capital se registran como gastos acumulados por pagar. el cual. comprenden las instalaciones y herrajes por mejoras efectuadas en los almacenes y oficinas de propiedad de la compañía. excepto los software financiero y comercial adquiridos durante el año 2004.

Los ajustes anuales del pasivo se realizan con base en estudios actuariales ceñidos a normas legales. cuando quiera que como resultado de un hecho económico se genera una obligación de hacer o dar a cargo de la compañía.086 acciones durante 2004 y 2003. se podrá hacer uso de la opción de compra en cuyo caso se reclasificará a la cuenta de propiedades. Al preparar los estados financieros. la base para la contabilización mensual. Cuentas de orden deudoras y acreedoras Se registra bajo cuentas de orden deudoras y acreedoras los compromisos pendientes de formalización y los derechos o responsabilidades contingentes. Los pagos de pensiones son cargados directamente a resultados. y que en atención a los principios de realización. se incluyen aquellas cuentas de registro utilizadas para efectos de control interno de activos. Control interno contable y administrativo Durante los años 2004 y 2003 no hubo modificaciones importantes en el control interno contable y administrativo de la compañía.018. los provenientes de arrendamientos se reconocen en el mes en que se causan. se efectúa sobre el cálculo actuarial del año inmediatamente anterior incrementado en el porcentaje de inflación esperado. teniendo en cuenta las circunstancias. Notas a los Estados Financieros AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) Pasivos estimados y provisiones Comprenden todas las obligaciones presentes a cargo de la compañía. Las cuentas de orden de naturaleza no monetaria se ajustan por inflación con abono o cargo a una cuenta de orden recíproca. se genera en virtud de normas legales o contractuales y consiste en el pago mensual de una suma de dinero.Almacenes Exito S. reajustable de acuerdo con los índices establecidos por el Gobierno Nacional o las partes. aunque se poseen suficientes elementos para calcular en forma razonable su valor. Concepto de materialidad El reconocimiento y presentación de los hechos económicos se determina de acuerdo con su importancia relativa. Un hecho económico es material cuando. Entre tanto se culminan los estudios técnicos que determinen el valor del pasivo pensional al cierre de cada año. se determinó sobre una base del 5% aplicada al activo corriente y no corriente. y a cada cuenta a nivel de mayor general individualmente considerada. algunas cuentas del año 2003 han sido reclasificadas. Contratos de arrendamiento con opción de compra (leasing) Al inicio del contrato de arrendamiento financiero. los créditos documentarios sin utilizar. cuyo monto definitivo depende de un hecho futuro pero cierto. los valores recibidos en custodia o garantía y los contratos suscritos para la compra de mercancías. al finalizar el contrato. El reconocimiento contable de los pasivos estimados se efectúa durante el período en que éstos se realizan. al pasivo corriente y no corriente. Por otra parte. Pensiones de jubilación Se denomina pensión de jubilación a la prestación laboral de carácter especial que. los cánones pagados se registran como abono a capital y a intereses. Reclasificaciones a los estados financieros Con el propósito de facilitar su comparabilidad. se utilizan cuentas de orden denominadas fiscales para registrar diferencias entre las cifras contables y las cifras para efectos tributarios. incluidas sus notas. propiedades y equipos. su conocimiento o desconocimiento. costos y gastos Los ingresos provenientes de ventas se reconocen cuando se dá la operación de intercambio definitivo. respectivamente. Los costos y gastos se registran con base en el método de causación.306 y 202. afectando los activos y/o resultados de la compañía. Utilidad neta por acción La utilidad neta por acción se calcula con base en el promedio ponderado de las acciones suscritas en circulación: 207. al patrimonio.558. a los resultados del ejercicio. planta y equipo. Igualmente.A. el arrendatario registra el valor total del bien objeto del mismo como un activo intangible no monetario bajo el concepto de bienes recibidos en arrendamiento financiero leasing con abono a un pasivo financiero. prudencia y causación requieren de reconocimiento contable a través de provisiones. puede alterar significativamente las decisiones económicas de los usuarios de la información. debido a su naturaleza o cuantía. pero que por razones temporales no se conoce con certeza su cuantía definitiva. según los parámetros y procedimientos establecidos en las normas legales o contractuales. INF ORME Y BAL ANC E 2 004 46 47 . El activo se ajusta por inflación y se deprecia de acuerdo con su vida útil. Se entiende realizado un pasivo y hay lugar al cálculo y reconocimiento contable de su monto estimado. información gerencial o control de futuras situaciones financieras. y los provenientes de servicios durante el período contractual o cuando se prestan los servicios. según sea el caso. durante la vida del titular del derecho o sus beneficiarios legales. Reconocimiento de ingresos. a favor de los empleados y a cargo de la compañía. tales como las garantías otorgadas. la importancia relativa para propósitos de presentación.

849.646 72. la cual fue utilizada para la preparación de los estados financieros al 31 de diciembre de los años 2004 y 2003. contabilizados por su equivalente en millones de pesos al 31 de diciembre: 2003 En US$ Valor en libros equivalente en millones de pesos 2004 En US$ Valor en libros equivalente en millones de pesos Inversiones negociables Bancos Caja moneda extranjera Cuentas por cobrar Total activo corriente 233.526 2004 Valor en libros 2. El valor registrado fue de $28.191 64. (*) Deudores largo plazo Total activo no corriente Total activo 72.646 74.699.15% a 2.11% efectiva .590 499.809 147.150 5.145 318 45 20.740.300.770 1.695.797 NOTA 4 DISPONIBLE Al 31 de diciembre el saldo del disponible comprendía: 2003 Valor en Valor libros reexpresado Caja Bancos y corporaciones Total 28.A.345 251.098. Inversión en Cativén S.004 NOTA 5 INVERSIONES NEGOCIABLES Las inversiones negociables al 31 de diciembre comprendían: 2003 Valor en Valor libros reexpresado Inversiones en moneda extranjera Inversiones en Repos (*) Certificados de depósito a término Certificados de depósito a término Total 648 18.389.: 2003 Valor en Valor libros reexpresado Gastos no operacionales Ingresos no operacionales 77.529 4.50% nominal IPC + 2.699.509 correspondiente a la actualización por diferencia en cambio acumulada desde el año 1999).224 Durante el año 2004 la compañía registró rendimientos provenientes de cuentas de ahorro en bancos y corporaciones por valor de $323 (2003.486.250 27. $343).068 29. Las operaciones y saldos en moneda extranjera se convierten a la tasa de cambio representativa del mercado certificada por la Superintendencia Bancaria.833 15.945 987 5. No obstante.791.A.713 53.417 3.792 76.778.159 5.163 210. $2.695.516 La compañía tenía los siguientes activos y pasivos en moneda extranjera. $2.511 4.389 18.194 Valor en libros 276 12.095 200.150 70.387 2004 Valor en libros 29.559 1.013 66.205).598.368 (2003. Notas a los Estados Financieros AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) NOTA 3 TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA Las normas básicas existentes permiten la libre negociación de divisas extranjeras a través de los bancos y demás instituciones financieras a tasas libres de cambio.615 Las diferencias en cambio incurridas en el año fueron llevadas a las siguientes cuentas: (*) Operación Repo respaldada con TES emitidos por el Gobierno de Colombia. La tasa de cambio representativa del mercado al 31 de diciembre de 2004 fue de $2.556 2.420 18.609 67.146 75.889 8.458 11.185.818 56.907 37.561 2.780 178.303 648 180 149 410 1.098 2004 Valor en libros 36.013 7.816.420 2. 49 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 (*) Atendiendo requerimiento de la Superintendencia de Valores.544 78.483 1.441 3.21*).300.075 300 42 19.356.521 9.434 5.780 172.092 como un gasto neto (2003.028.683 7.A.389 159.300.646 3. la compañía ajustó por diferencia en cambio la inversión en Cativén S.465 59. hasta el 31 de diciembre de 2004.325 15.029 211.299 1.05% efectiva 2.416 72. Ninguna de estas inversiones tiene restricciones o gravámenes que limiten su realización o negociabilidad.922 29. para la compañía.987.096 2004 Tasa de interés Obligaciones financieras cartas de crédito Proveedores del exterior Cuentas por pagar Total pasivo corriente Total pasivo Posición monetaria activa neta 355.833 195.75* (2003.928 276 601 188 4.A.682 Durante el año 2004 la compañía registró rendimientos provenientes de inversiones negociables por $2.44% 7.866 9.298. la mayoría de las transacciones en moneda extranjera todavía requieren la aprobación oficial. (*) Expresado en pesos colombianos Por ajuste por diferencia en cambio de la inversión en Cativén S. 2003 Valor en Valor libros reexpresado Gastos financieros Ingresos financieros 48 3.574 172.398. 1.387 115.801 1.452 300 68 13.583 1.509 82. $77.065 686 19.Almacenes Exito S.

(1) Fundación Exito Compañías aseguradoras Intereses Cativén S.767 2.922 23.544 2. (3) Con el valor correspondiente al depósito constituido con Sufinanciamiento S.061.T. así como tampoco se castigaron cuentas de difícil cobro contra sus provisiones durante el ejercicio. El valor recuperable por año del rubro de cuentas por cobrar a largo plazo.500 2.201 21. + 2 puntos trimestre anticipado por la venta de los locales 055.000.095 3. vinculados económicos y deudores varios).585 26.9 Otros deudores varios Valor Tasa de interés anual aplicable (*) 2006 2007 2008 2009 2010 2011 en adelante Total 1.264 23 46.350 6.398 24 48.573 2.9 3.002 16.0 a 3. 221 y 228 del Centro Comercial Unicentro Medellín por el saldo de $800.511 54. (2) Corresponde a cuenta por cobrar generada por la venta.106 2003 Valor reexpresado 15.745 (8.T.716 12. $1.233 3.396 3.690 6.358 3.557 3.020 49. por valor de $4. Valor reexpresado 457. (1) Otros Total deudores no corriente 14. Ninguna de las cuentas por cobrar tiene restricciones o gravámenes sobre garantía de obligaciones.200.A.543 3. por el saldo de $555.384 2004 Valor en libros 450. se adquirió una inversión representada en un bono a 10 años con esa misma compañía (nota 9). de los siguientes bienes inmuebles ubicados en las ciudades de Medellín: (locales en el Centro Comercial Unicentro y bodega de Belén).983 3.544 9.598 413 946 15. al no existir vencimientos que ameriten dicha práctica.F.955 5. Notas a los Estados Financieros AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) NOTA 6 DEUDORES El saldo de deudores al 31 de diciembre comprendía: Valor en libros CORRIENTE: Clientes Impuesto sobre la renta Anticipos de impuestos por cobrar Subtotal Deudores varios: Por venta de activos fijos – Bienes inmuebles Fondo de empleados Anticipos a contratistas y proveedores Concesionarios Predios del Sur S.175 47. lo constituye una cuenta por cobrar con vencimiento inicial en el año 2004.462 438 1. por el saldo de $1. empleados.9 3.958 2. de los cuales.431) 458.0 a 3. Bogotá (parte del lote de Fontibón) y Cartagena (local del Ley Bazurto).036 29.132 22.A.Almacenes Exito S.A.174 794 504 6.852 (2003.448 6.9 3. en 2003.241 169 Durante los años 2004 y 2003 la compañía no constituyó provisiones para cuentas por cobrar de difícil cobro (incluyendo clientes.379 322 2 241 2.061 313 250 243 223 169 155 138 124 82 8 4.536 (7. D. Este plazo fue prorrogado mediante escritura pública hasta el 21 de enero de 2006.902 8.649 31.527 5. ($400 en el corto plazo).242 332 265 257 236 179 164 146 131 87 9 4.390 11.A.557. entre otros.924 33.836 2004 Valor en libros 21.0 a 3. es el siguiente: Cuentas por cobrar Fondo de empleados Año Valor Tasa de interés anual aplicable % 3.954 51 431.9 3.251 3. + 1 punto trimestre anticipado por la venta de la Bodega de Belén en la ciudad de Medellín por valor de $19.544 2.061 23 32. a diciembre de 2004.0 a 3. repuestos y accesorios (*) Inventarios en tránsito Provisión de inventarios Total (*) Incluye ajuste por inflación a los inventarios por valor de $1.960 (8.448 2.018 1.069 3.155 6.496 fueron capitalizados en dicha compañía y el valor restante $3. sobre saldos por la venta de parte del lote de Fontibón en la ciudad de Bogotá.323 3.853 925 6.290 4.367 24.A.960) 432.844 7.328 5. 2003 (1) En el año 1996 la compañía vendió un inmueble a Predios del Sur S.603 4.A.269 4.F. Reajuste con el valor de la UVR a la fecha de pago por la venta de local del Ley Bazurto.638) 459.335 6.957 8.334 (*) Las tasas de interés pactadas para los deudores varios son: • • D.544 2.639 5.268).782 • • NOTA 7 INVENTARIOS INF ORME Y BAL ANC E 2 004 Al 31 de diciembre el saldo de inventarios correspondía a: Valor en libros Mercancías para la venta (*) Materiales. en Cartagena. Arquidiócesis de Medellín Bonificaciones Préstamos a exempleados Por venta de activos fijos – Flota de transporte Negocios especiales de exhibición Por venta de órdenes de compra Otros deudores Subtotal deudores varios Total deudores corriente NO CORRIENTE: Venta de activos fijos (2) Anticipo para compra de activos fijos Fondo de empleados Sufinanciamiento (3) Arquidiócesis de Medellín Predios del Sur S.0 a 3. D.F. este interés es pactado sobre las cuentas por cobrar a largo plazo. $2. 8 6.T.764 50 .363 13.

231 7. Dividendos pagados (1) Otras cuentas por cobrar Geant Fonciere B. Didetexco S.467 10.142 262 5 (13) 88 7 (4) . Almacenes Exito S. Préstamos sin interés o contraprestación.757 632 30 días 6 6 15.814 (1.069 263 1. durante los años 2004 y 2003. 30.A. Otros ingresos Gastos financieros Cuentas por cobrar Cuentas por pagar corriente Proveedores 30 días Compra de mercancía Compra de suministros Publicidad compartida Recuperación por averías Recuperación servicios públicos Ingreso arrendamientos de inmuebles Reintegro de transporte Otros ingresos Gastos varios Tasa Plazo Tasa 1.077 103.A.270) Valor en Valor Valor en Efectos en resultados Ingreso (gasto) libros reexpresado libros 2003 2004 2003 2004 Todas las operaciones propias de las inversiones en compañías vinculadas han sido reveladas en la nota 10 “Inversiones en compañías subordinadas”.A. que impliquen diferencias entre los precios del mercado para operaciones similares.118 30 143 157 33 196 32 (24) 30 días 4.069 263 181 1.A.039 2.A.070 90 1. 45 y 60 días 15.921 1.802 207 3.734 14 136 165 32 95 127 1.A.887 2.887 2.V. Cuentas por pagar Otros ingresos Proveedores 10.033 6 6. La compañía tiene independencia de los demás vinculados económicos con los cuales efectuó operaciones. Operaciones que difieren de las realizadas con terceros.133 95 3.Almacenes Exito S.431 611 2.345 1. no efectuó operaciones comerciales con miembros de su Junta Directiva. Representantes Legales y Directivos. (2) La compañía. tiene el control sobre Didetexco S. 30.273 106 27 513 64 2.413 8.023 101. Operaciones con accionistas beneficiarios reales del 10% o más del total de acciones en circulación: Geant Internacional B. 2.850 13.270 1.919 2. 101.A. Con relación al manejo administrativo. Durante 2004 y 2003 no se presentaron entre la compañía y sus vinculados económicos transacciones con las siguientes características: 1.627 6 6.968 219 17 1.070 90 2.802 207 16 1. Representantes Legales y Administradores.261 107.814 1.839 4. 60 y 75 días 60 y 75 días Compras de mercancía Otros ingresos Internacional de Llantas S.757 632 8. comprendían: Operaciones con compañías controladas Clase de operación Condiciones en que se celebraron las operaciones 2003 2004 Plazo Procarip Ltda.431 611 7.930 647 6 3. 3. Colombiana de Comercio S.A.118 60 y 75 días 60 días 2. Notas a los Estados Financieros AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) NOTA 8 TRANSACCIONES CON VINCULADOS ECONÓMICOS Los saldos y transacciones con vinculados económicos al 31 de diciembre.039 2.798 8.734 14 136 165 32 95 (127) 103.896 15 144 175 34 101 135 224 16 9. Proveedores Compras de mercancía Otros ingresos Proveedores Compras de mercancía Otros ingresos 15 días 15 días 2. 45 y 60 días 6 Modas y Diseños S. Servicios o asesorías sin costo. Dividendos pagados (1) Operaciones con otro tipo de vinculados según circular No 2 del 28 de enero de 1998 de la Superintendencia de Valores: (2) Diversificadora Comercial S.V.964 8. 5.948 4. Proveedores Compras de mercancía Otros ingresos Institucional Nuevo Mundo Ltda.273 106 Productos Alimenticios La Cajonera 33 días 513 64 52 (1) Fecha de pago de dividendos para los años 2004 y 2003 son cinco (5) días hábiles a partir del 20 de cada mes. Transacciones por otros conceptos a excepción de los pagos inherentes a la vinculación directa a miembros de Junta Directiva.118 30 143 157 33 196 32 24 1. 53 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 Compras de mercancía Otros ingresos Otros gastos Proveedores 61 262 5 13 607 65 278 5 14 643 46 88 7 4 1.

.252) 239.075 172.758 3.62 13. con el fin de determinar su valorización o desvalorización.A.500 3.82 5.52 0.328.683 18. “En liquidación” Predios del Sur S. Central de Abastos del Caribe S. Inversiones Nacional de Chocolates S. registrando en el año 2004 un gasto de $28. entregar en fiducia o en encargo fiduciario.075 152. la sociedad fue declarada disuelta y en estado de liquidación. comprar. participación. registrando una utilidad neta de $3.719 838.882 323.197 9. $77. “En liquidación”. Notas a los Estados Financieros AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) NOTA 9 INVERSIONES PERMANENTES Los saldos al 31 de diciembre de las otras inversiones permanentes comprendían: Ente económico Método de Fecha de vavaluación lor intrínseco o mercado 2003 Valor en Valor Valor en libros reexpresado en libros 2004 Valoriza.211 54. administración e interventoría en negocios de propiedad raíz y/o construcción. Compañías en que se tiene una inversión superior al 10% de su patrimonio Objeto social: Cadena de Tiendas Venezolanas – Cativén S. Promotora de Proyectos S..912 2. Makro de Colombia S. se tomó el dato disponible a octubre 31 y noviembre 30 y se comparó con el valor registrado al 31 de diciembre. construir.312 6. 54 55 . $799). Inversiones Nacional de Chocolates S.A.022 1. la compañía no tiene planes establecidos de realización inmediata.A.A.086 (2003.609 8.A.126 3. Promotora de Manufacturas para la Exportación S. Setas Colombianas S.903.137 6.022 1.820.A.A.304 291.697 3.623 1.244 3.081 55.328.438 122.A.900 19.500 2.218 68.A.15 11. (5) Bancolombia S.990 193.A.373 1.496.62 13. administrar.758 3. bienes y mercancías.430 358. dar en garantía.637 (89.I.02 28.A.696 342.. Inversiones de renta variable.A. la compañía efectuó la venta de algunas de las acciones poseidas en Suramericana de Inversiones S.589.430 28.A. Suramericana de Inversiones S. efectuar reloteos en toda clase de bienes y negocios inmobiliarios.422 73 Comercio Comercio Construcción Construcción Servicios Agroindustria Exportación Servicios Agricultura Comercio Comercio Servicios Ordinarias Ordinarias Ordinarias Ordinarias Ordinarias Ordinarias Ordinarias Ordinarias Ordinarias Ordinarias Ordinarias Ordinarias y preferenciales 15.I.628 68.249.A.Inversiones en compañías subordinadas (Ver nota 10) Subtotal inversiones permanentes Provisión para protección de inversiones Total inversiones permanentes Intrínseco Intrínseco Intrínseco Intrínseco Intrínseco Mercado Intrínseco Intrínseco Intrínseco Intrínseco Intrínseco Diciembre Noviembre Diciembre Noviembre Noviembre Diciembre Noviembre Noviembre Octubre Noviembre Noviembre 200.A.528 68.941 18. Suramericana de Inversiones S. Superlagos S. para ajustar el valor en libros con el valor de mercado de la inversión (valor intrínseco).784 2.14 0.218 273.. INF ORME Y BAL ANC E 2 004 471 9 47 433 11.24 0.88 27.721 858 4.906.A.888. Las inversiones permanentes no tienen restricciones ni gravámenes que limiten su negociabilidad o realización.340 2.529 4. constituida por escritura pública 2787. Inversiones de renta variable.906.324 3.835 17. Por estos bonos se registraron rendimientos exentos de impuestos por valor de $711 por el año 2004 (2003.001 1.881 23.05 0.234 11. Sus actividades las realiza a través de los Hipermercados EXITO y Supermercados CADA.A.A.747 725 524 212. explotar.A.486 (84.47 0.316. (5) Otras menores 2.092 10. enajenar.50 19.A.14 4.017 1. Reforestadora El Guásimo S. Notaría 48 de Santafé de Bogotá del 30 de junio de 1995. se tomó como referencia su valor en bolsa al final del año.147 768 555 172.081 55. (5) Setas Colombianas S.A.820.040.500 a un plazo de 10 años con un rendimiento del IPC más el 2% más el porcentaje de utilidad del acuerdo.82 5. (5) Durante el año 2004. adquisición.791 5.A.A.249.866 60.987 (55. (4) Patrimonio Autónomo Cadenalco 75 años.195 8. pero la pérdida que pueda presentarse en su realización no es deducible fiscalmente. bono emitido por Sufinanciamiento S. promoción. La fecha de vencimiento de estos títulos es el año 2007.Almacenes Exito S.697 11.. inscrita el 24 de diciembre de 1998 bajo el número 662162 del libro IX.990 193.423 80. en diciembre de 1994. distribución y comercialización de toda clase de productos.06 0. inscrita el 14 de julio de 1995 bajo el número 500614 del libro IX. Patrimonio Autónomo Cadenalco 75 años (4) Superlagos S.473.A.Provisión Valor de Dividendos ción rización realización recibidos A continuación se presenta información adicional sobre las inversiones permanentes: Clase de inversión de acuerdo al ente económico Inversiones de renta variable. forzosas y no participativas Bonos de solidaridad para la paz (3) Subtotal inversiones de renta variable 3.509 ingreso). inició operaciones en marzo de 1995.52 0. en no controladas.081 55. está constituido por la inversión. Para las inversiones en las que no se disponía del valor intrínseco al 31 de diciembre de 2004. Bancolombia S. C.114 15.A.757 64.211 54. voluntarias y participativas Cadena de Tiendas Venezolanas – Cativén S.A .Desvalo.A. hipermercados o en cualquier forma de organización. y Bancolombia. construcción. vender o arrendar toda clase de bienes muebles e inmuebles.55 19. $77. constituida en la ciudad de Caracas (Venezuela). la compañía ajustó por diferencia en cambio la inversión en Cativén S.528 232 232 232 (1) Atendiendo requerimiento de la Superintendencia de Valores.476 41.719 179. El 18 de diciembre de 1998 con escritura pública 6490 de la Notaría 42 de Santafé de Bogotá. Central de Abastos del Caribe S.473. (1) Makro de Colombia S.A. como parte del acuerdo de publicidad compartida con Almacenes Exito S.359 923 576 142 30 24 1. C.496. destinados a la importación. equivalente al 110% del valor de la inflación.100 1.962 6. Actividad económica Clase de acción Número de acciones % de participación sobre capital suscrito 2003 2004 2003 2004 1. Su objeto principal es el establecimiento y operación de negocios mercantiles o fondos de comercio para la venta al detal en supermercados.A. en no controladas. Promotora de Proyectos S.589 1.41 0.137 1.075) 236. “En liquidación” Bono Sufinanciamiento (2) Predios del Sur S.086 (2003.799 5.651 323. adquirir.88 27. voluntarias y participativas Cadena de Tiendas Venezolanas Cativén S. Los bonos son redimibles a siete años y se pueden vender en el mercado. en no controladas.06 0.780 64. Podrá por lo tanto la sociedad. Para las acciones de Suramericana de Inversiones S.244 3.397 11.509 gasto). (2) Bono de Sufinanciamiento.47 0. El objeto social de la sociedad que determina su capacidad jurídica.903. bonos emitidos por el Estado.A.15 11.922 223 42. Promotora de Manufacturas para la Exportación S.977.026 94 137 376 104 200 474 472 122 3 19 95 20 27 43 118 19 Para las inversiones en otras sociedades.240) 253.340 2.A.075 172.218 305.103 49. Superlagos S. corresponde a la titularización de los inmuebles en los cuales están ubicados los almacenes Ley Sandiego en Medellín y Ley Salitre en Bogotá.A.008 871 544 134 29 23 6. por un valor nominal de $4. Para el año 2004 una recuperación de provisión para protección de inversiones por valor de $28.894 1. podrá por lo tanto.A.364 923 576 142 31 24 7. Reforestadora El Guásimo S. Inversiones Nacional de Chocolates S. (3) Bonos de Solidaridad para la Paz.

922 1.696 18.Almacenes Exito S. trajes. 46.I.996 9.277) (22.A..347 (255) (243) 1. NOTA 10 INVERSIONES EN COMPAÑIAS SUBORDINADAS Al 31 de diciembre las inversiones en compañías subordinadas comprendían lo siguiente: ENTE ECONÓMICO Inversiones de renta variable. para las cuales el comparativo se realiza a noviembre 30 de 2004 y 2003. Notas a los Estados Financieros AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) Predios del Sur S. Distribuidora de Textiles y Confecciones S.A.A. voluntarias y participativas.849 5. A continuación se presenta información adicional sobre la inversión en la compañía subordinada: Clase de inversión de acuerdo al ente económico. comprar. con la finalidad de enajenar a título oneroso los inmuebles que integren los respectivos proyectos.333 375. vestidos e indumentaria.860 294.737 329. distribuir.324 1.581 366.696 18. Promotora de Manufacturas para la Exportación S.A.651 18.701 Makro de Colombia S.00% El efecto de la aplicación del método de participación fue el siguiente: Resultados 884 2003 2004 Patrimonio Resultados Patrimonio INF ORME Y BAL ANC E 2 004 Cadena de Tiendas Venezolanas – Cativén S. “Didetexco S. en controladas. voluntarias y participativas Distribuidora de Textiles y Confecciones S. menaje mobiliario para residencias y oficinas. cuyo objeto social consiste en adquirir.525 56.268 (57.167.21*).A.. en controladas.007) (439) 47 56 57 .A. almacenar. otorgada en la Notaría 25 de Medellín.805 216. en zonas urbanas o rurales y cualquiera que sea la destinación de los inmuebles.845 274 1. artículos para campamentos y deportes. constituida por escritura pública 1157 del 7 de mayo de 1993 de la Notaría 16 de Santafé de Bogotá. Su objeto principal es importar. (*) Expresado en pesos colombianos. sociedad constituida el 13 de julio de 1976.A.193 1. artículos de limpieza para industrias.245) 1. El objeto social es el siguiente: Didetexco S.441 2. transformar. constituida por escritura pública No 3423. Su objeto principal es invertir en la construcción de proyectos inmobiliarios en general. consignar.A. constituida mediante escritura pública 3500. vajillas.” Total inversión en compañía subordinada 17. Inversiones de renta variable. electrodomésticos y calzado. bajo FAS 52 al 31 de diciembre de 2004 y 2003 y ajustadas al tipo de cambio de $2.993 C. otorgada en la Notaría 20 de Medellín.A.715 4. “Didetexco S. SOCIEDAD INGRESOS OPERACIONALES 2003 2004 2003 2004 2003 2004 2003 2004 2003 2004 Valor en Valor en Valor en Valor en Valor en Valor en Valor en Valor en Valor en Valor en libros libros libros libros libros libros libros libros libros libros ACTIVOS PASIVOS PATRIMONIO RESULTADOS 2003 2004 Manufacturera Ordinarias 2. artículos del hogar. 367.142 (2. C. y Makro de Colombia S.000 94.887 10. (1) 583.078) (37.A. bienes y/o cualesquiera otras actividades vinculadas de manera directa o indirecta con la explotación de supermercados mayoristas y/o minoristas a juicio de la Junta Directiva.” Actividad económica Clase de acción Número de Acciones 2003 2004 % de participación sobre capital suscrito Evolución de los activos. inscrita el 19 de mayo de 1993 bajo el número 406097 del libro IX.183 3.A.000 2. 1.987 (1) Cifras tomadas de los estados financieros de Cativén S. es el municipio de Envigado.038) Predios del Sur S. $2. plomería. Distribuidora de Textiles y Confecciones S. vender y comercializar toda clase de productos alimenticios.005.146 308. libros y revistas.742 2.715 217. a excepción de Predios del Sur S. ropa de cama y mantelería en general. según consta en el libro noveno del folio 1566 de la Cámara de Comercio de Medellín. orientar sus actividades hacia la promoción y comercialización de productos en los mercados externos.A.106 73.224 (54..227 301.116 936.A.002 73. repuestos y accesorios automotores. “En liquidación” 5. golosinas.” (1.441) 7 (433) 4. flores y adornos.550 Totales 1.820.. Promotora de Manufacturas para la Exportación S..A.304 1. “Didetexco S.A. vender y en general distribuir bajo cualquier modalidad toda clase de mercancías textiles de confección nacional o extranjera. confeccionar. bazares y juguetería.A.638 45.511 594.872 3. de escritorio. oficinas y residencias.00% 94.A.343 36. el día 6 de diciembre de 1996. particularmente. patrimonio y utilidad de las sociedades con inversiones permanentes: Las cifras que se presentan a continuación fueron tomadas de los estados financieros certificados y dictaminados con sujeción a lo prescrito por las normas legales vigentes de las sociedades con inversiones permanentes a diciembre 31 de 2004 y 2003.I. Makro de Colombia S. de jardín.746) 298.324 2003 Valor en Valor libros reexpresado 2004 Valor en Valorización libros El domicilio principal de Didetexco S. Su objeto social principal es el de efectuar operaciones de comercio exterior y.A.820.358 905. electricidad.304 18. el 24 de diciembre de 1991. artículos de ferretería.75* para 2004 (2003.A.183 (950) (1.605 342.743 Superlagos S. artículos de higiene y cosméticos.906 281.621 498.389.A. pasivos.778.651 17.506 20.238.996 142 (1. comercios.469 675.785) 863.695) (12.

922 1.882 (21.Almacenes Exito S.296 832.292) 347.001.375 Depreciación fiscal diferida (1) Total Provisión propiedades.767 565.698 58 59 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 .541 (11.856 1.695 1.931.633 764 628 (23.576 La compañía realizó avalúos técnicos de bienes inmuebles y bienes muebles en las siguientes fechas: 31 de diciembre de 2002.118 10 52 466 6 7.000 (*).120) 363.125 5.092 (161.184 10 55 494 7 8.221.407 (152.352) 1.523 (239.897 (653.483 2. Terrenos y edificaciones Maquinaria y equipo Equipo de oficina Equipo de transporte Total 1. NETO Al 31 de diciembre el valor de los intangibles están representados en: Valor en libros Amortización Valor neto Valor Amortización Valor neto Valor acumulada en libros en libros acumulada reexpresado en libros en libros reexpresado reexpresada (1) Para propósitos exclusivamente fiscales.551 25. $14. se realizó la compra de la marca EXITO en Venezuela por $1.602 (24.695 50.980 834 1.280.380 (2.190) 1.498) 367.278.645 180 529.857 208. Con valorización Clase Valor de realización 2003 Costo neto Valorización Valor de Costo neto Valorización Valor de en libros realización reexpresado reexpresada realización reexpresado 2004 Costo neto Valorización en libros Crédito mercantil (1) 7.647 (96.678) (375) (21) (9) (24.407 19.974 (189.512) 1.726 13.445 7.289.984.590 2.183 58. ubicado en la ciudad de Santa Marta y tres almacenes Comfamiliares Risaralda en las ciudades de Pereira y Dosquebradas.023 (512.491) 127.265.103 1.566. $303).703) 6.240 959 55 182 6 6.757 12.750 5.546) 600.020.810 Bienes en arrendamiento financiero leasing (3) 53 Derechos en acciones 52 Concesiones y franquicias 589 Otros derechos 6 Total 10.409 20.397) (2.302) (56) (188) (21.192 5.477).714 39.493 110.979 47.321 1. Para el año 2004 se pagaron reajustes por esta compra por valor de $18.044) (56) (441) (4.855 (80. (*) Expresado en pesos colombianos.581 76.835.546) 855.342) 800. Para tener derecho a este beneficio.814 5.A.479.468 1.394) 1.784 1.475 57.910 105.111) (53) (178) (20.725 81.938) 5. $16.495 (193.162 (20.973 7.475.442 (1) En el año 2003 fueron adquiridos los establecimientos Supermercado K-fir.891 907.408 594.987).435 12.833 1.691 198.271.156 (118. Al 31 de diciembre de 2004 se habían cancelado la totalidad de los cánones del contrato y se hizo uso de la respectiva opción de compra por valor de $50.003 56 55 623 6 11.586 1. a partir de 1997 y hasta el año 2000.933) 7.722 84.491) 157.178 5. 2003 Amortización acumulada en libros 2004 Valor neto en libros Las propiedades.602 (24.870 1.733. Al 31 de diciembre de 2004 existían hipotecas otorgadas sobre propiedades avaluadas por $13.151 (101.200.931.917 y $2.863) 6.882 (21.679 100.439) 1.759 60.946 (11.396 98.648 96. Esta compra se hizo a un tercero en Venezuela.360 76. los cuales incluyen primas comerciales por valor de $3.682 347.402 93.083) 616.192) 104.482 1.727 (200.297 349.377 7.202) 110.658 (2003.229 367.008.083) 79.603.892 22.860 1.483 1.546) 59.676 (845) (1.403 363.791) 5.976 56 55 624 7 11.006) 29.255 170 945.890 30.580 (20.333.021 86.439) 1. Notas a los Estados Financieros AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) NOTA 11 PROPIEDADES.122 68.743) 28.512) 1.637 3. los avalúos efectuados con anterioridad al 31 de diciembre de 2003 se ajustaron por inflación al 31 de diciembre de 2004.792) (46) (130) (2.308 (895) (1.693 19.342) 77.519 1.980 (555. se creó una reserva equivalente al 70% del mayor valor solicitado por la depreciación fiscal (ver nota 23).435 12.777 500.310 (13.004 38.408 16.680) 143.412.873 25. (2) Para el año 2003.190) 1. planta y equipo y depreciación.877 55.457 703 8. garantizando obligaciones con entidades financieras por $6.A.209.160) 152. el resumen de las valorizaciones y provisiones es el siguiente: 1.248 5.307 (2003.716 18.377 4.013 1.907.591 15. Las propiedades más representativas que se incluyen en la provisión son las ubicadas en las ciudades de Cali y Medellín.980 (542.041) 1.365 (512. la cual se apropió cada año de las utilidades del ejercicio.942 (21.517 10.297 197.215 28.083) Construcciones y edificaciones Terrenos Maquinaria y equipo Equipo de oficina Equipo de cómputo Equipo de transporte Construcciones en curso Subtotal 755. Con provisión Clase Valor de realización Costo neto en libros 2003 Provisión Valor de Costo neto Provisión Valor de realización reexpresado reexpresada realización reexpresado 2004 Costo neto en libros Provisión 2003 Costo Depreciación Costo neto ajustado acumulada ajustado reexpresado ajustada reexpresado reexpresada Costo ajustado Depreciación acumulada ajustada 2004 Costo neto ajustado Terrenos y edificaciones Maquinaria y equipo Equipo de oficina Equipo de transporte Total 73.132) 5. 1.785 533. VALUACIÓN DE PROPIEDADES. (2) Incluye provisión causada en el año 2004 por $4.659 (75. planta y equipo no tienen restricciones ni gravámenes que limiten su realización o negociabilidad.245 1. representan bienes de plena propiedad. comprendían lo siguiente: Costo ajustado Depreciación Costo neto acumulada ajustado ajustada 2.713.258 743 619 83. respectivamente.857 370.458 1.043 12. (3) Los bienes en arrendamiento financiero leasing corresponden al arrendamiento de un vehículo con un plazo de 56 meses.145 568. teniendo en cuenta que existe un contrato de regalías con Cativén S.205 (88.056) 26. PLANTA Y EQUIPO Al 31 de diciembre. 2003 y 2004.644 (2003.692) (43) (123) (2.885 72. La compañía espera recibir ingresos futuros por esta inversión.080 6. la compañía aplicó el método de reducción de saldos para las construcciones capitalizadas a partir de 1995.814 (642.150 15. PLANTA Y EQUIPO Y DEPRECIACIÓN Al 31 de diciembre las propiedades.835. planta y equipo (2) Total NOTA 12 INTANGIBLES.162 (20.263 1.757 12.365 (524.342) 566.691 391.293.517 10.434 (542.152 1.897 (642.175 1.166 Marcas (2) 2.814. En el año 2004 se pagaron reajustes por la negociación con Comfamiliar Risaralda por valor de $44.733. el cual tenía registrada la marca en ese país.537 664 883 882.

618) Total diferido en el activo 259.204 10.972) 346 1.888 4.658 12.248 (164.00% MV 8.245 33.347 7.146 18.620 132.296 15.081 68.900 (26.36% MV 9.149 10.800 7 731 29.177 15.374 35.296 42.775 (9.000 10.374 358 119.270 5.795 (127.154) Preoperativos 19.000 15.533 5. .173) 275.871 775 1.283 (9.175 (135.907 (28.886 (28.310 Impuesto de renta diferido (nota 19) 8.121 (43.618 4.000 10.395 17.368 42.867 498 1.509 17.947 10.031) Bonificaciones e indemnizaciones 18.739 9.391 4.751) Corrección monetaria diferida 16.000 5.701 5.978 527 1.368 187.557 53.834 32.374 7.198 (7.078 5.849 2.274 1.21% MV Enero de 2005 Mayo de 2005 Agosto de 2005 Diciembre de 2005 Pagaré Pagaré Pagaré Pagaré 24.500 20 112 119 8 8.002 16.414 142.592 9.000 176.592 7.046 Libor + 1 2.015 CORTO PLAZO Cartas de crédito Bancolombia 987 1.796 DTF + 2% DTF + 2% DTF + 2% DTF + 1.242 5.Almacenes Exito S.622 19.875 (135.000 2.347 Programas para computador 33.967 11.65% MV 8.000 3.747) 261.434 529.391 4.712 30.000 12.10% MV 8.623 3.175 (34.310 8.229) 14.A.143) 98.090 283.714 4.546 3.233 (164.623 598.500 62.834 22.482 La amortización de las obligaciones financieras de la compañía se realiza en la fecha de vencimiento.618 Subtotal gastos pagados por anticipado 4.143) 119.111) 40.028 46.701) Impuesto de renta diferido (nota 19) 17.996) (10.076 (9.282) 18.335 (7.713) 47.565 8.647 21.376 (6.250 (7.282) Mejoras a propiedades ajenas 45.057 10.34% MV 9.300 102. 60 61 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 Construcciones y edificaciones Bienes muebles Inversiones Total 500.735 13.869 346 1.706 16.978 527 1.618 NOTA 14 VALORIZACIONES Y DESVALORIZACIONES Al 31 de diciembre el resumen de las valorizaciones y desvalorizaciones es el siguiente: Valorización valor en libros 2003 Desvalorización Valorización Desvalorización valor valor valor en libros reexpresado reexpresado 2004 Valorización Desvalorización valor valor en libros en libros Subtotal préstamos moneda nacional largo plazo Total largo plazo Total obligaciones financieras corto y largo plazo 68.988 379 126.972) (9.414) 327 1.140) 8.132 568.025 8.162 12.60% MV 8.414) Impuesto de renta diferido (nota 19) 5.750 66.000 40.000 19.000 10.495 10.000 9.074 9.300 57.508 20.55% MV 838 20.849 567.000 134.104 331 1.126 (18.000 50 4 9.502) 18.334) 17.750 3.573 10.80% MV 9.156 4.922 144.20% MV Diciembre de 2005 Pagaré Enero de 2005 Pagaré Granahorrar Davivienda Conavi Banco AV Villas Banco Popular Subtotal préstamos moneda nacional corto plazo Total corto plazo LARGO PLAZO Préstamos moneda nacional 8.618) Pasivo: Corrección monetaria diferida 24.565 8.934 136.916 18.00% MV 59.405 (6.506 (63.710 21.647 21.388) 19.104) 10.701 49.868 (10.697 49.867 Publicidad 498 Otros 1.247 12.105 26.900 5.057 (17.702 140.00% MV 9.011 5.915 535.872 Contratos arrendamiento leasing compañías de financiamiento comercial Suleasing Tarjetas de crédito Préstamos moneda nacional corto plazo Citibank Banco de Bogotá Banco Santander Banco Ganadero 7 690 28.8% Enero de 2006 Pagaré e Hipoteca Bancolombia Banco Ganadero Granahorrar 16.604 18.057 (18.160 4.247 Subtotal diferido corriente 12.00% MV 9.996) 15.361 5.735 13.618 26.031 (8. Notas a los Estados Financieros AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) NOTA 13 CARGOS DIFERIDOS.871 (45.458 Libor + 1 Pagaré e Hipoteca 103.000 9.712 19.714 4.173) 26.238 (127.00% MV 9.25% MV 9.081 La compañía no tiene previsto celebrar programas de reestructuración de sus acreencias.871 775 1.210 (26.368 16.368 16.513 (33.015 331 1.581 26.8% 3.204 49.057) 262.000 40. NETO Los cargos diferidos al 31 de diciembre comprendían: 2003 Valor en libros Amortización Valor neto Valor Amortización Valor neto acumulada en libros reexpresado acumulada reexpresado en libros reexpresada NOTA 15 OBLIGACIONES FINANCIERAS Los saldos al 31 de diciembre comprendían: 2004 Valor Amortización en libros acumulada en libros Valor neto en libros Entidad Valor en Valor libros reexpresado 2003 Tasa de interés Valor en Intereses libros causados por pagar Tasa de interés 2004 Vencimiento Garantía Gastos pagados por anticipado: Arrendamientos 327 Seguros 1.891 51.860 35.557 Cargos diferidos: Elementos de dotación para proyectos 97.65% MV 8.699) Subtotal diferido no corriente 247. Ninguna de las obligaciones financieras se encuentra en mora.000 7.709) 20.946 17.508 Total diferido no corriente en el pasivo 30.750 83 DTF + 1.244 46.

2004 19.03.072 183.680 46.153 4.71% DTF + 1.08.2005 23.2005 Plazo 181 días 181 días 120 días 120 días 183 días 183 días 358 días 358 días 91 días 91 días 118 días 118 días Interés DTF + 1.2004 21.09.2005 19.02. se emitieron los siguientes valores: Fecha de emisión 19.415 3.08.166 9.910 2004 Valor en libros 277.832).609 11.978 7.192 277. $3. por concepto de intereses.2005 18. Valor en libros corriente 2004 Valor en libros no corriente Vinculados económicos (1) Dividendos por pagar Acreedores varios: Costos y gastos por pagar Contratistas Retención en la fuente por pagar Órdenes de retiro de mercancía por utilizar Aporte Ley de Seguridad Social (2) Otros acreedores varios Subtotal acreedores varios Subtotal cuentas por pagar Otras cuentas por pagar Total cuentas por pagar 1.09.684 3. Fija nominal 8.521 387.119 2003 Valor reexpresado 404.476 12.A. La compañía no posee cuentas por pagar cuya duración residual sea superior a cinco años.A.11. se cargó a resultados un total de $18. Total Durante el año 2004.751 (2003.03.617 3.2004 21.A.2004 Valor $ 65.A.550 7.2005 12.862).2004 21.11. al 31 de diciembre de 2004 se registraron $6.047 25.02.02.240 85.2005 19.787 Fecha de vencimiento 16.047 28.02.2004 17.07% T.787 277. Al 31 de diciembre de 2004 la compañía cumplió satisfactoriamente con todas las normas relativas a los aportes por conceptos de la Ley de Seguridad Social.2004 15.948 15.186 107.787 $1 Al vencimiento Depósito Centralizado de Valores de Colombia S.A.020 10.910 193.725 95.787 277.04.04.511 393.000 $277.09. Fija nominal 8.2004 15.925 12. Notas a los Estados Financieros AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) NOTA 16 PROVEEDORES El saldo de proveedores al 31 de diciembre comprendía lo siguiente: Valor en libros Nacionales Del exterior Total 381.936 85.15% DTF + 0.2005 23.2005 18. – DECEVAL S.500 8.800 18.71% DTF + 0.500 28.09.12.A.170 5.848 410.839 14.072 2003 Valor reexpresado 193.09. de la Superintendencia de Valores. la compañía fue autorizada a realizar una emisión de papeles comerciales con las siguientes características: Monto autorizado: Monto colocado a diciembre 31 de 2004: Valor nominal: Forma de pago: Administrador de la emisión: $300.2004 17.120 NOTA 18 PAPELES COMERCIALES El valor total de los papeles comerciales al 31 de diciembre es: Valor en libros Papeles comerciales Total Porción corriente 183.09. $14.072 183. 62 63 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 .186 1.2004 21.30% DTF + 0.2005 16. Fija nominal 8.787 NOTA 17 CUENTAS POR PAGAR El saldo de cuentas por pagar al 31 de diciembre comprendía lo siguiente: Valor en libros corriente 2003 Valor en Valor Valor libros corriente no corriente no corriente reexpresado reexpresado Mediante Resolución número 0636.65% T.154 (2003. De intereses causados por pagar.2004 21.01.2005 14.83% T.890 5.2005 12.27% DTF + 1.980 16.09.42% Fija nominal 9.01.71% T.2004 21.915 76.46% (1) Véase nota 8 “Transacciones con vinculados económicos” (2) Incluye los valores a pagar por los conceptos de Ley de Seguridad Social al 31 de diciembre de 2003 y 2004. Fija nominal 8.078 3.750 61.188 5.936 Al 31 de diciembre de 2004.A. Fija nominal 8.517 90.585 24.12.295 2.A.09.529 107.505 6.04% T.036 2004 Valor en libros 381.695 44.000 26.598 5.888 113.818 41.366 3.Almacenes Exito S.531 256 256 16 9.910 193.598 2.531 242 242 113.2005 14.

086) 1.636) INF ORME Y BAL ANC E 2 004 64 65 .Impuestos no deducibles .508 (20.Amortización de exceso de renta presuntiva sobre renta ordinaria .807) (1.924) 1.788) (3.Almacenes Exito S.846) (105) (4.493) (864) (215) 7.347) 5.863 27.Pasivos provisionados .086) 2003 Valor reexpresado (8.367) 21.735) (18.Impuestos deducibles .247) (17.132 2003 Valor reexpresado 32.Provisión del año Menos: Retención en la fuente y anticipos Total impuesto de renta y complementarios por pagar (por cobrar) 30.574 5.523 2.440) 28.636) Valor en libros Activo corriente Deudores varios Pasivo corriente Impuestos.850 3.374) 5.806 (568) (378) 25.Actualización del impuesto diferido por efecto de la sobretasa del 10% sobre el impuesto de renta y complementarios . Notas a los Estados Financieros AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) NOTA 19 IMPUESTOS.199 2004 Valor en libros 31.415 (20.299) 16.093 1.385 (17.891 2003 Valor reexpresado (1.132 (413) 21.984 316 4. gravámenes y tasas al 31 de diciembre comprendían: Valor en libros Impuesto de renta y complementarios Saldo a favor de impuesto de renta determinado en la liquidación de la sociedad Procarip Ltda.701) 4.322 5.Utilización de pasivos provisionados .423 (24.215) (2.891 (1.299) Valor en libros Activo corriente Diferidos (nota 13) Activo no corriente Diferidos (nota 13) Pasivo no corriente Diferidos (nota 13) Total (8. gravámenes y tasas Total (1.817 298 4. así: El movimiento del impuesto de renta diferido durante el año fue el siguiente: Valor en libros 2004 Valor en libros (2.462 El pasivo corriente estimado por impuesto sobre la renta y complementarios al 31 de diciembre comprendía: Valor en libros Pasivo .A.929 5.Cancelación del impuesto diferido por cobrar de las provisiones de bienes raíces.307 11.676 (21. Impuesto sobre las ventas por pagar Impuesto de industria y comercio y predial Cuotas de fomento Anticipo impuesto de industria y comercio y predial Retenciones en la fuente de industria y comercio Total neto (1) (1) Incluidos en el balance general.584 1.119 2.Ajuste al impuesto diferido por ajustes por inflación a la depreciación diferida Movimiento neto del año Saldo al final del año (2) (2) Incluido en el balance general así: 2003 Valor reexpresado (25.390) (2.598 5.472 35 (623) (445) 18.196) 1.Reintegro de depreciación diferida .250 25.312 4.275) 2004 Valor en libros (16.462 Saldo al inicio del año Ajuste neto al impuesto diferido de años anteriores Impuesto sobre la renta diferido en el año por efecto de: .199 (438) 22.829 18.Recuperación de provisión de activos .090 (602) (400) 27.457) (684) (254) 5.359) 27.622) (3.916 (34.712 (17.825) 2003 Valor reexpresado 1.IVA de activos fijos .201) (2.157 263 2.650) (1.834 (21. Derogatoria Art.328 (29.401) (100) (4.647) (5.Provisión de activos no deducible . 90-1 ET . GRAVÁMENES Y TASAS Los anticipos y saldo a favor y los impuestos.520) (3.086) 65 (12.544) (724) (269) 5.423 2004 Valor en libros (3.123 (30.275) 2004 Valor en libros (20.945 2.

Impuesto para preservar la seguridad democrática .870 333.749) (5.902 31.074 1.775 854 (1.011) (12.838 66 67 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 .014 2. .Impuesto diferido por pagar .431 7.735 78.196) (13.312) (1.092 5.646 4.Impuesto diferido por cobrar .714) (1.939) 82.Provisión de pasivos de años anteriores.704 7.188 2.435 9.274) (3. neto .Gravamen a los movimientos financieros .797 82.Gasto provisión industria y comercio.799 21.Reajustes fisacles de inversiones temporales Total patrimonio líquido 1.864 11. predial y timbre .557 2.571.509) 77. Notas a los Estados Financieros AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) La conciliación entre la utilidad contable y la renta gravable para efectos fiscales es la siguiente: Valor en libros Utilidad contable antes de impuesto sobre la renta Más: .595 3.557 27.736 78.816) (1.014 29.950 (77.799 La conciliación entre el patrimonio contable y el patrimonio fiscal es la siguiente: Valor en libros Patrimonio contable al 31 de diciembre Más: .Gasto no deducible por pasivos provisionados . .882) (2.736 2003 Valor reexpresado 96.888 335.243 709 6.916 31.039 4.664 83.Provisión de activos fijos . deducibles en el año actual .960 6.A.158) 78.Gasto (ingreso) por método de participación de resultados Menos: .712 222 (594.Provisión de inventarios de años anteriores.380 16 83.919 32.342 15.960) (140) (3.197 1.496.123 4.897 El pasivo corriente por impuesto de renta se determinó así: Valor en libros Patrimonio líquido al 31 de diciembre del año anterior Menos patrimonio líquido a excluir Patrimonio líquido base de renta presuntiva Renta presuntiva sobre patrimonio líquido Renta gravable de las inversiones Renta presuntiva Renta líquida ordinaria Renta líquida gravable Impuesto de renta antes de descuentos (35%) Provisión para impuesto sobre la renta antes de sobretasa Sobretasa al impuesto de renta (10%) Total pasivo corriente por impuesto de renta Ajuste neto provisión año anterior Gasto impuesto de renta corriente Movimiento neto de impuestos diferidos Gasto impuesto de renta 1.520) (25.474 12.979) (2.979) (12.Provisión de merma desconocida (costo de mercancía vendida) .311.638 8.107 16 32.Otras partidas deducibles .362 28.543) 1.109) (12.740 9.Reajustes fiscales de activos fijos e inversiones Menos: .508 214 (533. deducible en el actual .313 15 30.237) (7.396 2.Almacenes Exito S.395 2003 Valor reexpresado 1.Provisión de activos fijos e inversiones .602) (2.786 4.227) 83.156) 1.994 78.550 32. predial y timbre .444) (884) (20.960 5.038) (28.379.720 15 78.Saneamiento de activos fijos netos .329) 1.736 27.Diferencia entre corrección monetaria contable y fiscal .301 1.408) 1.389.20% gasto impuesto de industria y comercio y predial no deducible .897 29.385 34.656 2. .875) (1.529) (936) (21.170 8.Gastos no deducibles .431 5.Reintegro de depreciación diferida .866) (1.676 36.805.879 1.449) (1.098) 82.704.834 227 (565.Exceso de depreciación fiscal sobre la contable .594) (12.Ajuste por diferencia en cambio a la inversión en la sociedad Cativén S.Diferencia entre el costo contable y fiscal de activos fijos vendidos por efecto de saneamiento fiscal.546 16.036 8.Pagos del año de industria y comercio.483.245 7.288) (33.623.756 30.743 2003 Valor reexpresado 2004 Valor en libros 1.213 2.732) 1.288) (1.897 82.396 (181.792 8.040) (3.035) (31.852 82.397 83.396 83.497) (7.916 2.162) (2.Pasivos estimados para gastos .397 2004 Valor en libros 97.633 8.152) (2.395 (116.880 905 (1.Provisión de inventarios .981 2004 Valor en libros 1.923) (1.Otros ingresos no gravables .397 29.Recuperación de provisión de activos de períodos anteriores .Valorizaciones de activos fijos .348) (10.Deducción del 30% de la inversión en activos productores de renta Total renta líquida ordinaria 90.817) (7.976) (1.168 24.638 4.575) 1.785) (22.844.496.Gasto depreciación IVA de activos fijos adquiridos en 1999 y 2000 .083 38.955 317.Amortización de exceso de renta presuntiva sobre renta líquida del año 2000.328 4.415 34.316) (4.188 29.334 (82.569 (171.956 6.A.791 6 82.789 439 (2.103) (27.584.IVA de activos fijos.976) (2.Ingresos no constitutivos de renta ni de ganancia ocasional .031 20.

559 448 8. en septiembre de ese año.081 6. y la Ley 863 de diciembre de 2003 prorrogó esa sobretasa hasta el año 2006.850 48 35. los asesores tributarios y la administración de la compañía consideran que no se presentarán mayores impuestos a pagar.755 6. La base para determinar el impuesto sobre la renta no puede ser inferior al 6% de su patrimonio líquido en el último día del ejercicio gravable inmediatamente anterior.015 13.5% a partir del año 2003 y hasta el 2006.345 6.615 1.592 4.Impuesto diferido por cobrar . generado en comidas preparadas por los años 1999 y 2000.Impuesto diferido por pagar .556 (1.236 129 35. Los excesos de renta presuntiva sobre la renta ordinaria obtenidos hasta el año 2000 pueden ser deducidos dentro de los cinco años siguientes.corriente no corriente sado sado corriente De acuerdo con disposiciones legales.845 (2. al 1o de enero de 1967 (responsabilidad parcial). La compañía es responsable por el pago de pensiones de jubilación a los empleados que cumplan los siguientes requisitos: • Empleados que al 1o de enero de 1967 tenían más de 20 años de servicios (responsabilidad total).230 (1.740 al 31 de diciembre de 2004. la tasa de impuesto sobre la renta para los años 2003 y 2004 es del 35%. Para el año 2003 la Ley 788 de diciembre de 2002 estableció una sobretasa a cargo de los contribuyentes obligados a declarar impuesto sobre la renta y complementarios.058 43.546 129 234 8. dos en el año 2002 y dos en el año 2003. ha sido determinado con base en estudios actuariales teniendo en cuenta el Decreto 2783 del 20 de diciembre de 2001.A.674 (2. Con esta sobretasa la tasa de impuesto sobre la renta es del 38. El impuesto a cargo fue de $15.Otros activos no monetarios Total corrección monetaria fiscal Ajustes fiscales netos de corrección monetaria Efecto en el impuesto sobre la renta (a la tarifa del 35%) 36.036 7. Este impuesto es equivalente al 0. INF ORME Y BAL ANC E 2 004 68 69 . NOTA 21 PASIVO ESTIMADO PENSIONES DE JUBILACIÓN Cesantías consolidadas régimen anterior Cesantías Ley 50 Intereses a las cesantías por pagar Vacaciones y prima de vacaciones por pagar Sueldos y prestaciones por pagar Pensiones de jubilación (nota 21) Total 423 8.2% sobre el patrimonio líquido poseído al 31 de agosto de 2002. creó el impuesto al patrimonio por los años gravables 2004. la compañía contabilizó en el año 2002. equivalente al 10% del impuesto neto de renta determinado. 2005 y 2006.Pasivos no monetarios Más ajustes fiscales de: . de los cuales en el año 2003 se amortizaron $9.Almacenes Exito S.774 11.Provisión de activos fijos e inversiones . En esta misma Ley incrementaron la tarifa del Gravamen a los Movimientos Financieros (GMF) del 3 por mil al 4 por mil para los años 2004 a 2007. están sujetas a revisión por parte de las autoridades fiscales. La compañía tiene $1. distintos de los provisionados hasta el 31 de diciembre de 2004 como resultado de dichas revisiones. por medio del cual se modifican las bases técnicas para la elaboración de dichos cálculos. referente a la reforma tributaria.832 33. En todos los casos los excesos de renta presuntiva sobre la renta ordinaria se ajustan por inflación. 38. Notas a los Estados Financieros AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) La conciliación entre la corrección monetaria contable y la corrección monetaria fiscal y su efecto en el impuesto sobre la renta se presenta a continuación: Valor en libros Corrección monetaria contable al 31 de diciembre Menos ajustes fiscales de: .514 8.021 6. • Empleados y exempleados con más de 10 años de servicios y menos de 20.444) (505) 2003 Valor reexpresado 2004 Valor en libros 36. Todas las declaraciones tributarias de los años 2002 a 2004 y del impuesto al patrimonio del año 2004.3% del patrimonio líquido poseído a 1° de enero de cada año gravable.392 7.800 137 34. el valor de este impuesto como un activo diferido.170.133 1.316 (1. La Ley 863 de 2003.960 51 37.395 10. registrados por excesos de renta presuntiva sobre renta líquida originada en el año gravable 2003.801 137 344 344 El valor de las obligaciones de la compañía. a pesar de los procesos existentes por impuesto a las ventas.245. El valor para el año 2004 por concepto de este impuesto para la compañía fue de $4. Obedeciendo al Decreto 1838 de 2002.124 1.789 2. se presentó la declaración del impuesto para preservar la seguridad democrática consistente en liquidar el 1.529) (535) NOTA 20 OBLIGACIONES LABORALES El saldo de las obligaciones laborales al 31 de diciembre comprendía lo siguiente: Valor en libros corriente 2003 2004 Valor en Valor Valor Valor en Valor en libros corriente no corriente libros libros no reexpre.reexpre.409 pagaderos en cuatro cuotas. En aplicación del artículo 178 del Estatuto Tributario la compañía estableció su pasivo por concepto de impuestos sobre la renta para el año gravable 2004 por el sistema de renta líquida ordinaria.515) (356) (471) 1.376 Frente a las contingencias fiscales.674) (326) (783) 1. Para los otros empleados el Instituto de Seguros Sociales o los fondos de pensiones autorizados asumen el pago de estas pensiones. por concepto de pensiones de jubilación. Con base en las disposiciones de la Superintendencia de Valores.664) (377) (499) 1.

el cálculo actuarial incluye 419 personas (2003.4 Revalorización del patrimonio Se ha abonado a esta cuenta. como resultado de la emisión de un dividendo en acciones.064 NOTA 23 PATRIMONIO 23. este saldo podrá ser distribuido como utilidad cuando el ente se liquide o se capitalice su valor.587 14.236) 13.578 2004 Valor en libros 17. De acuerdo con las normas legales. La compañía está obligada a apropiar como reserva legal el 10% de sus ganancias netas anuales. Notas a los Estados Financieros AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) Los cálculos actuariales y las sumas contabilizadas se detallan a continuación: Valor en libros Cálculo actuarial de la obligación Menos: Porción corriente (nota 20) Porción no corriente 19.558. sobre los puntos pendientes de redimir al 31 de diciembre de 2004 y 2003. 202.826 Con excepción de la reserva restringida. (*) Expresados en pesos colombianos Al 31 de diciembre de 2004. La reserva no es distribuible antes de la liquidación de la compañía. El costo diferido de pensiones de jubilación se amortizó de acuerdo con normas tributarias.498 13. pero debe utilizarse para absorber o reducir pérdidas.000.289 24. excluyendo el superávit por valorizaciones.435 1. las rentas de supervivencia. establecidas legalmente. hasta que el saldo de la reserva sea equivalente al 50% del capital suscrito. INF ORME Y BAL ANC E 2 004 (1) Pasivo generado por el programa de fidelización de clientes. denominado “Puntos Exito”. constituida por el 70% de la depreciación diferida (Ver nota 11) y la reserva para readquisición de acciones.238 2003 Valor reexpresado 12. las otras reservas fueron constituidas con las ganancias retenidas y son de libre disposición por parte de la Asamblea de Accionistas de la compañía.022 2004 Valor en libros 16. Para la compañía.864 (4. 505). Se entiende la capitalización. cuando se transfiere el superávit a una cuenta de capital.3 Reservas NOTA 22 PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES El saldo de pasivos estimados y provisiones al 31 de diciembre comprendía lo siguiente: Valor en libros Provisión redención de puntos (1) Otras provisiones (2) Total 11.031) y el número de acciones en circulación asciende para el año 2004 a 209.A. ajustes por inflación de saldos de cuentas del patrimonio.000.2 Prima en colocación de acciones La prima en colocación de acciones representa el mayor valor pagado sobre el valor nominal de las acciones. Los beneficios cubiertos corresponden a pensiones de jubilación mensuales.819 2003 Valor reexpresado 20.537 8. 23.000 de acciones ordinarias con un valor nominal $10 (*) cada una.1 Capital Social El capital autorizado de la compañía está representado en 300.651 (6.Almacenes Exito S. 23. Son de libre disposición por la Asamblea de Accionistas las apropiaciones hechas en exceso del 50% antes mencionado. auxilio funerario y las bonificaciones en junio y diciembre. el saldo neto al 31 de diciembre de 2004 y 2003 representan el 100% de los cálculos actuariales de la obligación total contingente al terminar dichos años. cuando se transfiere el superávit a una cuenta de capital.086).814 (7. el capital suscrito y pagado asciende a $2. con cargo a resultados. 23.740 1.626 (2003. 70 71 .832) 12. $2. El valor del pasivo se determinó con base en la proyección de las reclamaciones de premios.800) 13. (2) Corresponde a provisiones constituidas para atender litigios y procesos de reestructuración. como resultado de la emisión de un dividendo en acciones. reajustes pensionales de acuerdo con las normas legales.096 para el año 2004 (2003. De acuerdo con las normas legales. Se entiende la capitalización. este saldo podrá ser distribuido como utilidad cuando el ente se liquide o se capitalice su valor.

939 3.587 65.459 20.329 6. generado sobre ventas en comidas preparadas por un valor aproximado de $22.239 1.403 (*) Los descuentos concedidos en el año 2004 ascienden a $18.025 1.659 4.989 7.335.359 335 1.793 38.A.334 2.329.376 2. NOTA 26 GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS Al 31 de diciembre los gastos operacionales de administración y ventas correspondían a: Administración valor en libros Ventas valor en libros Total Administración Ventas gastos valor valor operacionales reexpresado reexpresado 2003 Total gastos operacionales reexpresado Administración valor en libros Ventas valor en libros 2004 Total gastos operacionales Procesos Judiciales Actualmente cursan algunos procesos judiciales importantes en contra de la compañía.464 52.664 6. No se ha establecido la cuantía del riesgo.976 104.681 41.574 649.434 16.400 2. Procesos tributarios relacionados con un mayor valor de impuesto a las ventas por pagar.028 14.938 5 353.Almacenes Exito S.222 Ventas netas (*) Negociación especial de exhibición Contraprestación de concesionarios Arrendamientos Servicios Otros ingresos operacionales Subtotal Total Valor en libros 3. Proceso de responsabilidad civil extracontractual por valor aproximado de $5.417 22.782 103.124 27.778 2.324 2. Notas a los Estados Financieros AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) NOTA 24 CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS Y ACREEDORAS El saldo al 31 de diciembre comprendía lo siguiente: Valor en libros Bienes inmuebles entregados en garantía Subtotal derechos contingentes Deudores fiscales Subtotal deudoras fiscales Bienes recibidos en arrendamiento leasing Propiedad.443 38.075 90.209 38.819 36.495 7.732 7.217 1.280 (2003.334 15.606 758 480 45.998 3.437 1.157 2.304 3.546 19.729 88. La administración y los asesores tributarios de la compañía esperan resultados favorables con respecto a estos procesos.854 10.701 30.077 366 3.825 115.062 30.000.669 1.283 66.880 2.674 388 3.499 354 2.639 3.259 1.214 694.940 29.112 5.584 7 133.309 18.971 72 73 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 Gastos de personal Servicios Depreciaciones Diversos Impuestos Arrendamientos Mantenimiento y reparación Amortizaciones Seguros Gastos de viaje Honorarios Adecuación e instalaciones Gastos legales Contribuciones y afiliaciones 45.308 33.932 477. teniendo en cuenta que la política de la compañía es efectuar cambios de mercancía.106 105.909 291 2.389 60.795 3.021 60. $12.251 540.552 10.259 2.693 275 406 32.416 175 2.609 19.195 7. NOTA 25 INGRESOS OPERACIONALES Al 31 de diciembre los ingresos operacionales comprendían: 2003 Valor reexpresado 2004 Valor en libros 15.098 62.612 260 383 30.544 3.457 23.757 575.658 2.334 15.905 250.235 110.330 23.299 3.079 39.052 269.575 688.464 58.065.669 414.547.214 551 672 344 222.756 2. y por ello cuando ocurre una devolución se le entrega al cliente una nota de cambio.461 477.527 1.056 2.479 2.495 8.820 7 125.587 28.434 1.819 15. relacionados con los terrenos sobre el cual fue construido el almacén EXITO San Antonio en Medellín.595 39.044 55.798).178 82.870 106.139 38.682 8.923 8. b.941 81 128 254.023 4.922 444 6 788.760.244. planta y equipo totalmente depreciados Bienes entregados en fideicomiso Ajustes por inflación activos no monetarios Cartas de crédito no utilizadas Créditos a favor no utilizados Ordenes de compra por utilizar Cheques posfechados Mercancía en consignación Otras deudoras de control Subtotal deudoras de control Bienes y valores recibidos en garantía Litigios y demandas laborales Otros litigios y demandas (1) Bienes y valores recibidos en custodia Otras responsabilidades contingentes Subtotal responsabilidades contingentes Acreedoras fiscales Subtotal acreedoras fiscales Ajustes por inflación al patrimonio Subtotal acreedoras de control Total cuentas de orden (1) Incluye los siguientes procesos: a. Las devoluciones se registran como menor valor de las ventas. pero los abogados de la compañía consideran que el resultado puede ser favorable.369 2.568 2.460.470 439.477 181.693 1.647 419 6 744.497 409 2.345 4.143.654 65.305 61.908 2.193 109 366 443 224.461 1.932 41.398 41.034 520 634 325 209.470 69.584 192.739 29.056 78.693 37.498 42.853 1.784 401 6 934.943 15. para el año 2004 y 2003.246.294 3.958 113.117 38.976 54.383 2.723 2.868 29.583 7.905 169.540 950 1.708 27.705 4.461 715 453 47.217 439.169 57.854 4.428 347.602 2.814 104.820 181.109 615 .429 2.645 4.274 18.342 6.047 93.216 2.545 6.001 69.348 968 1.720 572.522 41.477 14.176 1.763 26.296 3.334 250.015 55.394 5 374.930 3.821 10. Total 109.742 35.523 6.055 86 136 269.179 64.176.071 16.295 119.334 192.788 8.319 2003 Valor reexpresado 2004 Valor en libros 3.659 11.587 414.881 254.486 5 395.418 743 172 270.

424) Costos de reestructuración (6. se registró un gasto neto por diferencia en cambio por valor de $28.A.622) Total gastos no operacionales (117.244) (3. neto y otros activos preoperativos Inversiones Amortización corrección monetaria diferida Intangibles Depreciaciones y amortizaciones Patrimonio Total 87.A.946) (60.578 5.370 506 359 (33.170) (3.238 1.814 Otros 117 Total ingresos no operacionales 115. planta y equipo Inventarios (*) Cargos diferidos.853) 2003 Valor reexpresado 22.927 (9. bonificaciones e indemnizaciones (1.022) 2004 Valor en libros 10.048 36.247) (7. (3) Corresponde a ajuste por diferencia en cambio al 31 de diciembre de 2003 de la inversión que tiene la compañía en Cativén S.595) (1.730) Impuesto a las transacciones financieras (cuatro por mil) (6.508) (6. (2) Corresponde a la recuperación de provisiones causadas de propiedad.674 2003 Valor reexpresado 92.955) (124.166 6.245) Amortizaciones.075) (80.889 1. el Exito Guayaquil en la ciudad de Medellín y terreno en el municipio de Rionegro. corresponde a la utilidad por la venta. de parte del lote Fontibón en la ciudad de Bogotá. planta y equipo e inversiones permanentes.126) (321) (54) (82.768 7.265 25.587 3.160) (1.052) (69.797) (5.509 Utilidad en liquidación de sociedad 1.958 478 339 (31.771) (8.965) Total otros gastos e ingresos no operacionales.A.921 124 121.868 508 643 (39. Dicho ajuste fue provisionado para equiparar el costo en libros de la inversión con el valor de mercado de la misma (valor intrínseco). Véase nota 2.Almacenes Exito S.015 Recuperación de provisiones (2) 12.A.646) Donaciones (1.845 2004 Valor en libros 103.098 1.792) (1. .098) (5.949) (3.488) (18.797 77 61.A.509) Otras provisiones para litigios y procesos de reestructuración Otros gastos no operacionales (5.760) 38.039) (1. neto (2.063) Provisión propiedades.108 23.889) (892) (8.103 23.277) Pérdida en venta y retiro de bienes (8. planta y equipo (303) Gasto por diferencia en cambio de la inversión en Cativén S. (3) Recuperación de costos y gastos 1. Para el año 2004. (3) 77.259 13.629) NOTA 28 CORRECCIÓN MONETARIA El detalle de la corrección monetaria es el siguiente: Valor en libros Propiedades.498 Recuperación de provisión de la inversión en Cativén S. (3) (77.151) (4. Notas a los Estados Financieros AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) NOTA 27 OTROS GASTOS E INGRESOS NO OPERACIONALES Los otros gastos e ingresos no operacionales corresponden a: Valor en libros Ingresos no operacionales Utilidad en venta de propiedades.767 10.A. Provisión de inversiones (51) Provisión de la inversión en Cativén S.196) 36. planta y equipo e inversiones (1) 21. entre otros.786) 36.120 965 376 8.859 (4. 74 75 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 (1) En 2004.649) (9.837) (63.223 Otras ventas 511 Indemnizaciones por siniestros 425 Ingreso por diferencia en cambio de la inversión en Cativén S. se estableció nuevamente la aplicación de ajustes por inflación a los inventarios.061) (1.185) (2. realizado por requerimiento de la Superintendencia de Valores.112 Gastos no operacionales Impuesto al patrimonio (9.658) (36.174 10.556 (*) Mediante el Decreto 416 del 21 de febrero de 2003.095) Pensiones de jubilación (1.092.296 541 450 82.694 11.

66 33. 76 77 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 . El margen neto muestra que por cada $100 de ingresos operacionales.42 El margen de utilidad antes de intereses.57 28. ÍNDICES DE TENDENCIA Y EFICIENCIA OPERACIONAL (VECES) Rotación de activos totales Rotación de inventarios Días promedio de inventario Rotación de proveedores Rotación de activos operacionales (3) Rotación de capital Rotación del patrimonio Cobertura de la utilidad bruta sobre los gastos de ventas 5. y la rentabilidad del patrimonio indica que por cada $100 que los accionistas tienen en la compañía.49 1. depreciaciones. en razón de las negociaciones que se tienen con los proveedores de mercancías para la venta. por lo tanto no aplica el cálculo del índice financiero “Rotación de cartera”.A. $33.07 51. lo que es normal para este tipo de negocio. ÍNDICES DE LIQUIDEZ Razón corriente Capital de trabajo neto (*) 2. pasó de un 21. indica que por cada $100 que los accionistas tengan en la empresa. ÍNDICES DE ENDEUDAMIENTO (%) Endeudamiento total Concentración de endeudamiento a corto plazo Leverage total Endeudamiento financiero Apalancamiento financiero 3. indica que por cada $100 de ingresos operacionales.42 8.74 1.40 28.513) 36.36% para el año 2004. es normal que el capital de trabajo sea negativo y la razón corriente menor que uno (1).78% lo que significa que de cada $100 que se tenían invertidos en el activo a diciembre 31 de 2004. ÍNDICES DE SOLVENCIA Participación de las valorizaciones en el patrimonio Participación del capital en el patrimonio Participación de la exposición acumulada a la inflación en el patrimonio 0. ésta les generó una utilidad de $3.33 56. Indicadores Financieros AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 Análisis de Indicadores Financieros AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos) 2003 1.47 21. se cuenta con $0.07% en 2004.28% en 2004. (3) Activos operativos: Total activos menos inversiones permanentes. menos intangibles. nos muestra la capacidad de generación de efectivo del negocio a través de su operación.A. lo que indica que del total de los activos de la compañía. ésta tiene obligaciones con terceros por valor de $51. (*) Valor expresado en millones de pesos colombianos.10% al 18. (2) Utilidad antes de intereses. refleja la proporción de las obligaciones a corto plazo en relación con el total de la deuda que se tiene con terceros.80 24.40% al pasar de 36. (1) Incluye ajuste por inflación al costo de la mercancía vendida por $23.83 1.78 de ellos se financian solamente con deuda. Para este tipo de negocios.68 para cubrir obligaciones a corto plazo.10 2.28 1.78 96.61 26. El índice de leverage total (total pasivo sobre el patrimonio) a diciembre de 2004. La rentabilidad del activo indica que por cada $100 invertidos en los activos del negocio.79 2.66 3. menos otros activos.26 en el año 2004. sólo el 12.36 18. Por su parte el índice de concentración de endeudamiento a corto plazo del 96. ÍNDICES DE RENTABILIDAD El margen de utilidad antes de ingresos y gastos no operacionales del 3. la compañía generó una utilidad neta al final del período de $1.14 1.77 1.61 13.75 32.64 (323.26 3.14% a diciembre 31 de 2004. menos valorizaciones.20 5.Almacenes Exito S.89 2. menos diferidos largo plazo.30 7. La compañía realiza las ventas de contado.11 3. Almacenes Exito S.25 1.28 de margen operacional.01 12.15% a un 33.15 92.73 63 6.34 2004 0. impuestos. ÍNDICES DE ENDEUDAMIENTO El índice de endeudamiento total de la compañía en 2004 disminuyo en 2. amortizaciones y ajuste por inflación al costo de mercancía vendida (EBITDA).01%.66%. lo que representó para la compañía el 8.01%.85 1.01. fue del 51. sin el ajuste por inflación daría un margen de 4.73 1.78 1. la compañía genera $3. depreciaciones y ajustes por inflación.89. representa un 12. El apalancamiento financiero (deuda financiera sobre patrimonio).68 (288.288) 33. impuestos.864 y $245 como mayor valor del gasto de suministros.67 1. El índice de endeudamiento financiero calculado con base en las obligaciones financieras y los papeles comerciales sobre el activo total.36% se está financiando con obligaciones financieras.88 61 6.18 5. la compañía generó una utilidad de $2. amortizaciones. ÍNDICES DE RENTABILIDAD (%) Margen de utilidad antes de ingresos y gastos no operacionales (1) Margen neto Rentabilidad del activo Rentabilidad del patrimonio Margen EBITDA (2) 4.81 1. por efecto de la rotación de mercancías.32 ÍNDICES DE LIQUIDEZ La razón corriente de la compañía a diciembre de 2004 indica que por cada peso exigible.

84 24. La rotación de activos operacionales está dada por la razón entre las ventas y los activos operacionales.01 78. con respecto a presentar indicadores financieros en forma comparativa con los promedios del sector.642) 0.75% del valor del patrimonio neto a diciembre 31 de 2004.92 1. 78 Diciembre de 2003 Almacenes Sector Exito S.Almacenes Exito S.54 6. La rotación del patrimonio está dada por los ingresos totales y el patrimonio neto. antes de ser vendido. indica que por cada $1. Esta información se presenta comparativa al 30 de septiembre de 2004 y al 31 de diciembre de 2003 teniendo en cuenta que para la fecha de elaboración de los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2004. indica que los activos totales rotaron 1.A. menos intangibles. lo que significa que un artículo permaneció en promedio 63 días en poder de la compañía.82 53 5.78 96.A.06 19.34 34. menos otros activos.31 1.95 7.62 17.77 1.19 2.77 (153.0 de gasto realizado por la operación de la compañía genera $1. no se tiene disponible la información de Carulla Vivero S. indica que el 32.66 54.47 6.68 0. esto quiere decir que en promedio las compras se hicieron a un plazo de 55 días. 79 .A. en otras palabras.74 de ingresos operacionales a diciembre de 2004. ÍNDICES DE ENDEUDAMIENTO (%) Endeudamiento total Concentración de endeudamiento a corto plazo Leverage total Endeudamiento financiero Apalancamiento financiero 3.49 veces en el año.81 de ingresos operacionales a diciembre de 2004. promedio (3) 0.73 0.370) 36.A.73 1.A.15 92. y Supertiendas y Droguería Olímpica S.54 35.61% del patrimonio neto está representado por el capital y superávit de capital a diciembre 31 de 2004. impuestos.40 de utilidad bruta a diciembre de 2004.63 (343.27 28.36 1.58 0.32 0.525) 0.12 18.32% del total del patrimonio corresponde a la actualización del patrimonio por los índices de inflación.20 81.86 4.71 15.33 34.A. presentamos comparativamente los indicadores de la compañía con las sociedades Carulla Vivero S.54 132. y Supertiendas y Droguería Olímpica S. indica que las valorizaciones representan un 28. se puede decir que cada peso invertido en los activos totales de la compañía generó ventas por $1. INDICES DE SOLVENCIA La participación de las valorizaciones en el patrimonio.36 1. Indicadores Financieros Comparativos con el Sector AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003 Y AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004 ÍNDICES DE TENDENCIA Y EFICIENCIA OPERACIONAL (VECES) La rotación de activos totales a diciembre 31 de 2004. La rotación de proveedores en el año 2004. COMPARACIÓN DE INDICADORES FINANCIEROS DE ALMACENES EXITO CON OTRAS COMPAÑÍAS DEL SECTOR Para dar cumplimiento a lo establecido en la circular 02/98 de la Superintendencia de Valores.85 1. la compañía genera $1. indica que por cada $1.61 13.0 en activos operacionales.67 1. La cobertura de la utilidad bruta sobre los gastos de venta.78 durante el año 2004.04 1.99 48. amortizaciones y depreciaciones. La participación del capital mas superávit de capital en el patrimonio. y Supertiendas y Droguería Olímpica S.97 2.80 118.78 3.33 1.88 61 6. la compañía genera $1. a esta fecha de corte.11 1.87 0.20 durante el año 2004.65 1.18 5. ÍNDICES DE RENTABILIDAD (%) Margen de utilidad antes de ingresos y gastos no operacionales Margen neto Rentabilidad del activo Rentabilidad del patrimonio Margen EBITDA (1) 4.90 26.80 24.38 1.A.A.67 2.83 1. indica que por cada $1. esto quiere decir que por cada peso invertido en el capital de trabajo la compañía generó ventas por $1.70 (194.96 27.74 35. ÍNDICES DE LIQUIDEZ Razón corriente Capital de trabajo neto (*) 2. ÍNDICES DE SOLVENCIA (%) Participación de las valorizaciones en el patrimonio Participación del capital en el patrimonio Participación de la exposición acumulada a la inflación en el patrimonio (1) Utilidad antes de intereses.33 56.10 57.11 3. La participación de la exposición acumulada a la inflación en el patrimonio (revalorización sobre patrimonio) indica que el 26.64 (323.66 33.14 55.79 2.99 9.85 1.35 21.70 3.25 1.57 1.86 41. Septiembre de 2004 Almacenes Sector Exito S. La rotación del capital (ingresos totales sobre patrimonio neto más pasivo largo plazo) indica que el capital de trabajo rotó 1.65 1.30 7.19 39 5. (*) Valor expresado en millones de pesos colombianos. promedio (3) 1.27 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 (2) Activos operativos: Total activos menos inversiones permanentes.76 3.90 6. (3) Corresponde al promedio de la información de Carulla Vivero S.513) 0. indica que los inventarios de mercancía para la venta rotaron 5.23 1.20 veces en el año.A. ÍNDICES DE TENDENCIA Y EFICIENCIA OPERACIONAL (VECES) Rotación de activos totales Rotación de inventarios Días promedio de inventario Rotación de proveedores Rotación de activos operacionales (2) Rotación de capital Rotación del patrimonio Cobertura de la utilidad bruta sobre los gastos de ventas 5.47 21.84 34.62 4.73 veces en el año.78 veces en el año.59 3. menos valorizaciones. menos diferidos largo plazo.19 1.01 2. indica que las cuentas por pagar a proveedores rotaron 6.03 89 4.28 36. La rotación de inventarios en el año 2004.0 en patrimonio.

806 (4.561 97.158 3.404.375 530.299 3.316 54.031 574.255.558.681 5 días hábiles a partir del 20 de cada mes 294 (1) Utilidad antes de intereses.265.000.844.070 35.592 270.145 1.312 4.810 16.316 19.928 804.598 144.683 1.534 254.226 241.823 90. Efectivo total por acción (*) 80 81 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 .354 6.334 2004 Valor en libros (2.436 109. neto Valorizaciones Obligaciones financieras Pasivo corriente Obligaciones laborales Patrimonio de los accionistas Cuentas de orden deudoras y acreedoras CAPITAL SOCIAL Autorizado Suscrito y pagado Prima en colocación de acciones EMPLEO Empleados DIVIDENDOS Fecha de pago 2.098 25 8.Almacenes Exito S.688 1.266 3.096 599.995 567.805.035 5 días hábiles a partir del 20 de cada mes 276 2003 Valor reexpresado 2.465 271.187 1.598 139.574 5.922 449.003 562.401 66.377 202.181.031 574.310.853 35.888 1.222 3.547.530.362 49.065.799 2.464 2004 Valor en libros 2.086 47.417 10 3.660 2.754 9.472 2.950 2003 Valor reexpresado 1.456 7.106 137.922 517.000 2.244. impuestos. amortizaciones.201 441.000 2.463 562.022.A.958 124.271.425 16.373 16.760.882 269. planta y equipo.199 22.090 (4.322 5.460.960 227.955 1.870 117.096 601.528 965.598 144.675 1.591 40.415) 34.200.132 423.296 3.569 941.676) 36.025 42.099 33.509 187.931 16.132 21.618 891. Información Suplementaria AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos) Valor en libros Activos totales (sin valorizaciones) Pasivo Ventas netas Dividendo mensual ordinario (*) Valor patrimonial de la acción (*) ACCIONES Valor nominal (*) Precio promedio en bolsa de valores (*) Precio máximo en bolsa de valores (*) Precio mínimo en bolsa de valores (*) Número de acciones emitidas por la compañía Número de acciones propias readquiridas Número de acciones en circulación BALANCE GENERAL Deudores corriente Mercancía para la venta Activos corrientes Propiedades.546.704.074 943.080 3.521 94.878 39.120.585 176.950 203.833 488.563.246.743 2.015 23 8.546 904.987 286.310 96.312 294.377 209.785 88.000 2.851 7. depreciaciones y ajustes por inflación.631 615.827 10 4.782 1.299) 16.100 3.399 209.586 1.301 2.364 277.626 IMPUESTOS De renta por pagar Impuesto a las ventas por pagar Industria y comercio y predial por pagar Impuesto de renta diferido movimiento del año Gasto de impuesto sobre la renta OPERACIONES Costo de ventas Salarios y prestaciones sociales Gasto depreciación y amortización Gastos de administración y ventas Gastos financieros Ingresos financieros RESERVAS Obligatorias Ocasionales UTILIDAD Bruta Operacional EBITDA (1) Antes de Impuestos sobre la renta (*) Valores expresados en pesos colombianos Valor en libros 1.385 34.819 3.488 782.488 738.870 1.

82 .

81 .

Estados Financieros Consolidados 2004 82 83 .

que fueron fielmente tomados de los libros. Dichos estados financieros que se acompañan. Una auditoría de estados financieros implica.P. T. Todos los elementos han sido reconocidos por los importes apropiados.Informe del Revisor Fiscal Certificación de Estados Financieros A la Asamblea General de Accionistas de Almacenes Exito S. y la presentación de los estados financieros en conjunto. 5. los citados estados financieros consolidados auditados por mí. 84 Revisor Fiscal de Almacenes Exito S. presentan razonablemente la situación financiera de Almacenes Exito S. 2. son responsabilidad de la administración de la compañía. A. No 42619-T Miembro de PricewaterhouseCoopers JORGE ELIÉCER MORENO URREA Representante Legal de Almacenes Exito S. Considero que mi auditoría provee una base razonable para la opinión sobre los estados financieros consolidados que expreso en el párrafo siguiente. No 40210-T LIBIA AMPARO PÉREZ PUERTA 85 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 . Estas normas requieren que planee y efectúe la auditoría para cerciorarme que los estados financieros reflejan razonablemente la situación financiera y el resultado de las operaciones. 17 de febrero de 2005 He auditado el balance general Consolidado de Almacenes Exito S. Para constancia se firma la presente certificación a los 17 días del mes de febrero de 2005. A. Obtuve las informaciones necesarias para cumplir mis funciones de revisoría fiscal y llevé a cabo mi trabajo de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Colombia. descritos y revelados. En mi opinión. y su compañía subordinada al 31 de diciembre de 2004 y 2003 y los correspondientes estados de resultados.A. conforme al reglamento. Todos los hechos económicos realizados han sido reconocidos. manifestamos lo siguiente: 1. Lo anterior para efectos de dar cumplimiento al artículo 37 de la Ley 222 de 1995. entre otras cosas. ya que reflejan su gestión. Señores ASAMBLEA DE ACCIONISTAS ALMACENES EXITO S. Los activos representan derechos obtenidos y los pasivos representan obligaciones a cargo de la matriz y su filial. uniformemente aplicados. y su compañía subordinada al 31 de diciembre de 2004 y 2003 y los resultados de sus operaciones. y que las mismas se han tomado fielmente de los libros. CERTIFICAMOS: Que en forma previa hemos verificado las afirmaciones contenidas en los estados financieros de la matriz y su filial al 31 de diciembre de 2004 y 2003.A.A. las estimaciones contables hechas por la administración. A.A. La ciudad LOS SUSCRITOS REPRESENTANTE LEGAL Y LA CONTADORA PÚBLICA DE LA MATRIZ ALMACENES EXITO S. 3.P. de cambios en el patrimonio de los accionistas. De acuerdo con lo anterior.A. los cambios en su situación financiera y sus flujos de efectivo de los años terminados en esas fechas. GONZALO RESTREPO LÓPEZ Contadora Pública de Almacenes Exito S. Los hechos económicos han sido correctamente clasificados. de conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia para instituciones vigiladas por la Superintendencia de Valores y Superintendencia de Sociedades. Los activos y pasivos de la matriz y su filial existen y las transacciones registradas se han efectuado en el año correspondiente. T. 4. entre mis funciones se encuentra la de auditarlos y expresar una opinión sobre ellos. y evaluar los principios de contabilidad utilizados. de cambios en la situación financiera y de flujos de efectivo de los años terminados en esas fechas. hacer un examen con base en pruebas selectivas de la evidencia que respalda las cifras y las revelaciones en los estados financieros. en relación con los estados financieros mencionados.

164 42.796 394.126 2.057 895.106 221.782 218.788.280 1.101 12.750 48. NETO INTANGIBLES.993 475. NETO TOTAL ACTIVO CORRIENTE 4 5 6 7 11 56. No 40210-T (Ver certificación adjunta) LIBIA AMPARO PÉREZ PUERTA Revisor Fiscal de Almacenes Exito S. PLANTA Y EQUIPO.A.037 22.673.366 1.104 78.515 68.361 186 529.A. GRAVÁMENES Y TASAS OBLIGACIONES LABORALES PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES PAPELES COMERCIALES Y BONOS OTROS PASIVOS TOTAL PASIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE 13 14 15 17 18 20 16 136. Balance General Consolidado AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos) Notas Valor en libros 2003 Valor reexpresado 2004 Valor en libros Notas Valor en libros 2003 Valor reexpresado 2004 Valor en libros ACTIVO ACTIVO CORRIENTE DISPONIBLE INVERSIONES NEGOCIABLES DEUDORES INVENTARIOS CARGOS DIFERIDOS.869 74.232 1.030 945.600 35.472 CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS Y ACREEDORAS 22 1.215 TOTAL ACTIVO 2.710 PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS.763.P.928 29. No 42619-T Miembro de PricewaterhouseCoopers (Ver informe adjunto) JORGE ELIÉCER MORENO URREA 87 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 .629 13.742 1.442 98.560 27.P.578 22.742 2.702.803.890 474. T.445 126.722 60.A.300 24.252 1.022 193.973 119.788.010 13.872 37.000 242 129 12. NETO OTROS ACTIVOS VALORIZACIONES TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 6 8 9 10 11 12 46.762 1.015 88.355 144.980 186 517.890 1.179 107.340 2.750 344 13.706 413.265.842.064 19.059 969.789 1.085. NETO TOTAL PASIVO NO CORRIENTE TOTAL PASIVO INTERÉS MINORITARIO 13 15 18 19 11 40.819 20.368 256 137 13.831.280 Las notas 1 a 26 que se acompañan forman parte integral de los estados financieros.894 OBLIGACIONES FINANCIERAS CUENTAS POR PAGAR OBLIGACIONES LABORALES PASIVO ESTIMADO PENSIONES DE JUBILACIÓN CARGOS DIFERIDOS.Almacenes Exito S.348 20.710 1.201.336 ACTIVO NO CORRIENTE DEUDORES INVERSIONES PERMANENTES PROPIEDADES.092 2.300 622. VER ESTADO ADJUNTO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS 12 y 21 1. (Ver certificación adjunta) GONZALO RESTREPO LÓPEZ Contadora Pública de Almacenes Exito S.222 2.816 PASIVO Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS PASIVO CORRIENTE OBLIGACIONES FINANCIERAS PROVEEDORES CUENTAS POR PAGAR IMPUESTOS.348 53.673.A.621 34.831.272.705 2. T.414 1. NETO CARGOS DIFERIDOS.878 448.906 1.628 7.764 8.472 2.906 3.836 234.463.894 2.227 32.994 6.209.151.256 36.826 277.763.787 2.015 636.910 3.239 948.975 19.072 3.676 13. 86 Representante Legal de Almacenes Exito S.549.887 21.362 62.215 CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS Y ACREEDORAS 22 1.975 908.026.463.549.443 1.278 113.238 183.805 1.211 50.883 176 488.023 14.618 390.557 587.245 57.

A.152) 792.511 20.096 597.767 - (50.730) (696.419 183.705 Total INGRESOS OPERACIONALES Ventas Otros ingresos operacionales TOTAL INGRESOS OPERACIONALES 3.776 89.118 - 2.325) (5.960 (97) 89.061 4.814) PARTICIPACIÓN DE INTERESES MINORITARIOS UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS Corriente Diferido TOTAL DE IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS UTILIDAD NETA UTILIDAD NETA POR ACCIÓN (*) Expresado en pesos colombianos Las notas 1 a 26 que se acompañan forman parte integral de los estados financieros.613 6.980 (18) 97.258) (138. neto TOTAL GASTOS NO OPERACIONALES TOTAL INGRESOS Y GASTOS NO OPERACIONALES CORRECCIÓN MONETARIA UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS E INTERESES MINORITARIOS (2.428 (39.126 1.339) 36.863 (31.661 59.747) (45.000 8.343) (280.738) (290.767) (10.P. No 42619-T Miembro de PricewaterhouseCoopers (Ver informe adjunto) JORGE ELIÉCER MORENO URREA Representante Legal de Almacenes Exito S.067.569 7.087 486. (Ver certificación adjunta) GONZALO RESTREPO LÓPEZ Contadora Pública de Almacenes Exito S.42 * (2.A.062 6.635 90.962 (32.061 41.061 41.558.679 63.576 3.A.483 (8.739 356. No 40210-T (Ver certificación adjunta) LIBIA AMPARO PÉREZ PUERTA Revisor Fiscal de Almacenes Exito S.689) 26 36.740 1.A.53 * (2. Traslado de reservas Dividendos pagados en acciones Traslado de ganancias sin apropiar a reserva de futuros ensanches y mejoras Utilidad neta a diciembre 31 de 2004 Aumento en el superávit por valorización Reclasificación de ganancias sin apropiar a ganancias retenidas Aumento en la revalorización del patrimonio Saldo al 31 de diciembre de 2004 Saldo al 31 de diciembre de 2003 reexpresado (*) Expresado en pesos colombianos Las notas 1 a 26 que se acompañan forman parte integral de los estados financieros.569 7. T.759) (657.593 368 7.Almacenes Exito S.682 Apropiaciones efectuadas por la Asamblea General de Accionistas: Dividendo en efectivo de $23 (*) por acción y por mes.763 3.516) (2.092 88 Representante Legal de Almacenes Exito S.652) (33.389) 96.561 97.767) (48.419 161.661 Disminución en el superávit por valorización (59.906) Traslado de reservas (22.525.337.894) (4.467) 90.903) (4.659 70.857 123.654 6.767) 10.249.061 304.652 Traslado de utilidad año 2002 a ganancias retenidas (422) 422 Reclasificación de revalorización a ganancias retenidas 1.758 529.236) 748.415) (35. No 40210-T (Ver certificación adjunta) LIBIA AMPARO PÉREZ PUERTA Revisor Fiscal de Almacenes Exito S. T.961 (40.920) 38.572 488.873 7.000.087 418.857 145.055) (4.767) 25. T.207) 63.61 * Saldo al 31 de diciembre de 2002 2.253 8.P.031 82.397.794 3.676 (971) 555.389 Superávit por valorización Total reservas .419 156. (Ver certificación adjunta) GONZALO RESTREPO LÓPEZ Contadora Pública de Almacenes Exito S.286 (103) 95.953 95. T.365) (117.702. 2. 638 638 Utilidad neta a diciembre 31 de 2003 54. Estado de Resultados Consolidado POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos) Estado de Cambios en el Patrimonio Consolidado POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos) Ganancias retenidas Superávit de capital Notas Ganancias sin apropiar Valor en libros 2003 Valor reexpresado 2004 Valor en libros Capital social Reservas Futuros dividendos Depreciación fiscal Futuros ensanches y mejoras Revalorización del patrimonio Readquisición de acciones Legal 23 COSTO DE VENTAS UTILIDAD BRUTA GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS Salarios y prestaciones sociales Otros gastos operacionales de administración y ventas Depreciaciones y amortizaciones TOTAL GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS 24 UTILIDAD OPERACIONAL INGRESOS NO OPERACIONALES Financieros Dividendos y participaciones TOTAL INGRESOS NO OPERACIONALES GASTOS NO OPERACIONALES Financieros Otros gastos e ingresos no operacionales.331.573) 109.574) (59.631 7.842.086 acciones en circulación.207 (10.183 (32.659 1.340 1.569 7.857 123.894 25 (10.196 232 10.127 6.626 acciones en circulación.393 Saldo al 31 de diciembre de 2003 Apropiaciones efectuadas por la Asamblea General de Accionistas: Dividendo en efectivo de $25 (*) por acción y por mes.222 1.207 (6.028) (48.071 20.707 57.439 78.577) (702.058) 812.539.137 3.814 (1.385) (34.963) (124.754 3.031 572.A.254) (55.767) 65 25. 63.650) (37.527 488. de abril de 2003 a marzo de 2004 sobre 202.071 20.740 1.P.118 1.652) 22.393 6.433 (43.758 10.901) 63.A.740 1. Almacenes Exito S.857 118.966) (18. (22.000) (60.331 (273.137) Aumento en la revalorización del patrimonio 59.P.000 8.A.A.043 390 8.803.020 54. de abril de 2004 a marzo de 2005 sobre 209.340 (259.801) (58.740 70.470) 54.703.705 33.570) 57.574) Efecto patrimonial por liquidación de Procarip Ltda.613 284.246.676) (37.031 572.419 161.145.723 20.000 8.000 8. No 42619-T Miembro de PricewaterhouseCoopers (Ver informe adjunto) JORGE ELIÉCER MORENO URREA 89 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 17 2.642 (274.696) (296.353) (39.652) (22.572 517.933 1.393 54.393 2 268.031 572.

119) (103.000 Traslado de cuentas por cobrar de corto plazo a largo plazo 2.215) 12.836) 19.281 256.829 (399) (9.061 LOS RECURSOS FINANCIEROS FUERON UTILIZADOS EN: Adquisición de inversiones Adquisición de propiedades. planta y equipo.115 27.006 Amortización de intangibles 904 Amortización de costos por reestructuración 662 (Disminución) aumento de provisión para protección de inversiones.977) (17.324 2.074 2.092 545 18 (1. planta y equipo.094 14.661 28.787) 1. (Ver certificación adjunta) GONZALO RESTREPO LÓPEZ Contadora Pública de Almacenes Exito S.586 103.006 55.095) (116.113 (3. 638 Redención de bonos de seguridad 269 233.152 (82.290) (11.572) 5.812) 11.748) 10.458 49. planta y equipo.629) (98.509) Pérdida en retiro de propiedades.298) Utilidad en venta de propiedades.033) (7.906 34.262 199 4.741 (1.003) Disminución en impuesto diferido largo plazo 10.773 13.111 (103. Estado de Cambios en la Situación Financiera Consolidado POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos) Valor en libros 2003 Valor reexpresado 2004 Valor en libros Valor en libros 2003 Valor reexpresado 2004 Valor en libros LOS RECURSOS FINANCIEROS FUERON PROVISTOS POR: Ganancia neta del año 54.216 36.700 (55. neto TOTAL AUMENTO EN EL ACTIVO CORRIENTE (AUMENTO) DISMINUCIÓN EN EL PASIVO CORRIENTE Obligaciones financieras Proveedores Cuentas por pagar Impuestos.733) (27.688 Disminución en deudores largo plazo Aumento en obligaciones laborales Aumento en el capital social por emisión de acciones Aumento en el superávit de capital por emisión de acciones Efecto patrimonial por liquidación de Procarip Ltda.883 157 2. neto (12..393 Más (menos) cargos (créditos) a operaciones que no afectan el capital de trabajo: Depreciación de propiedades. neto (83) CAPITAL DE TRABAJO PROVISTO POR LAS OPERACIONES 149.447) (13.822 (3.287 104.773) 11. neto 88.304) 190. 90 Representante Legal de Almacenes Exito S.368 2.568) (7.555 Traslado de obligaciones financieras de corto plazo a largo plazo 40.778 42.216 Amortización corrección monetaria diferida débito 1.998 36.A.669 Ajuste por inflación de inventarios cargado al costo de ventas 22. T.375 (52.460 TOTAL DE RECURSOS FINANCIEROS PROVISTOS 39.A.053) (8. neto 37.A.830) 73.195) Amortización corrección monetaria diferida crédito (1.440 RECURSOS FINANCIEROS GENERADOS POR OTRAS FUENTES: Producto de la venta y retiro de propiedades.250 66 14.715) (12.458 9. neto 77.588) (94.107 Corrección monetaria (36.027) 204.066 958 701 82.701 (5.113 .652 121 351.775 24.031 8.618) (26. planta y equipo.021 82 (1.351) (109.921 57. planta y equipo. No 42619-T Miembro de PricewaterhouseCoopers (Ver informe adjunto) JORGE ELIÉCER MORENO URREA 91 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 22.A.972 (36.125 37. gravámenes y tasas Otros pasivos Obligaciones laborales Pasivos estimados Papeles comerciales y bonos corto plazo TOTAL AUMENTO EN EL PASIVO CORRIENTE AUMENTO (DISMINUCIÓN) EN EL CAPITAL DE TRABAJO 4.767 193.582) (1.073 (6.623 Las notas 1 a 26 que se acompañan forman parte integral de los estados financieros.078 59.416 (38.523 5.850 3. neto Traslado de obligaciones financieras del largo plazo al corto plazo Aumento de intangibles Aumento en activos diferidos no corriente Reclasificación de ajustes por inflación de los inventarios Dividendos decretados Aumento en deudores largo plazo Aumento en obligaciones laborales Reclasificación obligaciones laborales del corto plazo a largo plazo Traslado de cuentas por pagar largo plazo a corto plazo TOTAL DE RECURSOS FINANCIEROS UTILIZADOS AUMENTO (DISMINUCIÓN) EN EL CAPITAL DE TRABAJO ANÁLISIS DE CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO AUMENTO (DISMINUCIÓN) EN EL ACTIVO CORRIENTE Disponible Inversiones negociables Deudores Inventarios Cargos diferidos.560 Ajuste por diferencia en cambio de la inversión en Cativén S.044) 10. planta y equipo.289 11.615 35.Almacenes Exito S. No 40210-T (Ver certificación adjunta) LIBIA AMPARO PÉREZ PUERTA Revisor Fiscal de Almacenes Exito S.027) 23.098) 415 103 (88) 158.177) 28.P.847 10.411 (423) (9.212) (18.412 189 60.392 114 331.455) (274) 42.602 (4.231 242 220. neto (13.722 Ingreso por venta de inversiones 148 Reclasificación de ajustes por inflación de los inventarios 2.031 358 (29.235 188 4.663) (49.366 23.966) 7. T.423) (259) 40.525 1. neto 392 Interés minoritario 97 Utilidad en venta de inversiones.A.613 63.445 (7.484) (Disminución) aumento de la amortización del cálculo actuarial 5.917) (1.443 Aumento (disminución) de provisiones de propiedades.806 30.197) 9.487 (98.062 676 285 247.563 Amortización de cargos diferidos 28.786 8.830) 93.510 36.061 (12.981) 36.247 65 25.235) (46.P. neto (77.

A.195) (83) 662 5.393 57. planta y equipo.613 63.904 21. Aumento (disminución) de provisiones de propiedades. neto SUBTOTAL EFECTIVO NETO USADO EN BIENES DE CAPITAL Redención de inversiones negociables Ingreso por venta de inversiones Intereses y corrección monetaria recibidos Redención de bonos de seguridad Dividendos y participaciones recibidas SUBTOTAL EFECTIVO NETO GENERADO POR OTRAS INVERSIONES TOTAL EFECTIVO NETO USADO EN ACTIVIDADES DE INVERSIÓN CONCILIACIÓN DE LA UTILIDAD NETA CON EL EFECTIVO GENERADO POR LA OPERACIÓN 3. servicios y otros Pagado a proveedores Pagado por sueldos.072) 54. neto Adquisición de cargos diferidos Adquisición de intangibles Ingreso por venta de propiedades.851) (23.039 (8.079 285 389 27.A.847 5.A.784) 8. planta y equipo. neto (Disminución) aumento de provisión para protección de inversiones.730.741 (1.224) (55.539.921 (123.945 (389) 1.778 (36.669 904 (12.560 60.042) 43.352 (2.509) (12.444) 57.181 (120.727) 11.594) (29.245 (40.525 30.181 Préstamos recibidos Pago de cuotas de capital préstamos Dividendos decretados y pagados.702 (7.304) 358 (16.796) 3.986) (60.792 (42.339 (205.317) UTILIDAD NETA DEL AÑO Ajustes para reconciliar la utilidad neta con el efectivo neto provisto en las actividades de operación: Corrección monetaria Amortización corrección monetaria diferida crédito Amortización corrección monetaria diferida débito Depreciación de propiedades. No 42619-T Miembro de PricewaterhouseCoopers (Ver informe adjunto) JORGE ELIÉCER MORENO URREA 93 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 .548 5.040 9.498) (5.748) (52.975 68.777 6.070) (250.746) (277.177) 28.351 (37.315 (178.891 1. SERVICIOS Y OTROS: Bienes.107 2.615) 6. neto Costos extraordinarios por reestructuración Variaciones en cuentas no operacionales Gastos causados Dividendos y participaciones recibidas Donaciones Impuesto a las transacciones financieras Impuesto para preservar la seguridad democrática Disminución en inventario Aumento en proveedores Obligaciones laborales Intereses y corrección monetaria recibidos Intereses pagados Impuestos por pagar Interés minoritario EFECTIVO NETO PROVISTO POR LAS OPERACIONES 54.298) (1.447) (1.325 23. planta y equipo.399 148 7.153 (232) 1.698 (220. salarios y prestaciones sociales Pagado por gastos de administración Pagado por gastos de ventas Pagado por impuesto a las ventas Pagado por impuesto de renta SUBTOTAL EFECTIVO GENERADO POR LA OPERACIÓN Adquisición de propiedades.942) 46.614) (39.024) (25. T.676 Las notas 1 a 26 que se acompañan forman parte integral de los estados financieros.883 (2.646) 258.917) (88) 701 5.427 25.063 6.P.P.131) (87.053) (1.969 14.174) (14. No 40210-T (Ver certificación adjunta) LIBIA AMPARO PÉREZ PUERTA Revisor Fiscal de Almacenes Exito S.186 103 258.825. 92 Representante Legal de Almacenes Exito S. Estado de Flujos de Efectivo Consolidado POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos) Valor en libros 2003 Valor reexpresado 2004 Valor en libros Valor en libros 2003 Valor reexpresado 2004 Valor en libros EFECTIVO RECIBIDO POR VENTA DE BIENES.436) 6.253) 49.432 5.560) 7.518) (262.357) 5.972 (189) (1.366 958 (13.151 8.331) 244.152 (82.212) 64.104) 10.695) (59.812.806 23.701 56.231) (22.751 (10.993) 77.737) 8.613 (367) 1.429 157 8.500) (54.449) (57. neto Utilidad en venta de inversiones.787) 28.095 (233. planta y equipo.211) (57.688) (20.363 (956.348 735.059 18 219.439 (845.105) 17.749. (Ver certificación adjunta) GONZALO RESTREPO LÓPEZ Contadora Pública de Almacenes Exito S.643 10. T.628 269 367 25.A.778 (189.117) (5.563 22.715 (38.582) 1.280) (270.135) 18.754 5.095 (39.811 (194.098) (12.126 7.647 9.105) 219.574) (8.885) (4.917) (9.031 (8.438) (3.196 232 31.315 (38.688 5.006 88.775 2.066 93.797 (2.890 97 244.044) (29.416 2.092 3.819) (31.231 (27. neto Colocación de papeles comerciales Intereses pagados por préstamos y bonos SUBTOTAL EFECTIVO NETO USADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN Ingresos de efectivo por otros conceptos Salida de efectivo por pago de impuesto para preservar la seguridad democrática Salida de efectivo por otros conceptos SUBTOTAL EFECTIVO NETO USADO POR OTROS CONCEPTOS TOTAL AUMENTO (DISMINUCIÓN) NETA DE EFECTIVO SALDO INICIAL DE EFECTIVO SALDO FINAL DE EFECTIVO 920.819 4.667.975 975.038 (7.512) (40.779) 94.192 (4.074 104.216 28.061 (36.560 (77.567) (248.368) (39.593) 40.A.762) 82. planta y equipo.316) (25. neto Ajuste por diferencia en cambio de la inversión en Cativén S.195) 37.299) (94.455 (8.572) 1.952 56.294) 3.977) 60.661 24.Almacenes Exito S.188) (41. neto Ajuste por inflación cargado al costo de ventas Reclasificación de ajustes por inflación de los inventarios (Disminución) aumento de la amortización del cálculo actuarial Amortización de cargos diferidos Amortización de intangibles Utilidad en venta de propiedades.040 (92.487) (263.125) 7.625) (24.309) 7.849 (903.484) 1.

Su domicilio principal se encuentra en el Municipio de Envigado. por regla general. “DIDETEXCO S. patrimonio y resultados de la sociedad filial. dentro de los registros contables.92%. de tal manera que el valor de la reexpresión se acumula en el mismo rubro que lo genera. Notas a los Estados Financieros Consolidados AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) NOTA 1 COMPAÑÍA MATRIZ Y SU FILIAL La sociedad Almacenes Exito S. Reexpresión de los estados financieros de 2003 Teniendo en cuenta que dentro de los hechos económicos actuales. Por tales razones. carrera 48 N° 32B Sur .A. tanto el superávit por valorizaciones como los resultados del ejercicio.705 57. en general. distribuir bajo cualquier modalidad toda clase de mercancías textiles de confección nacional o extranjera. Conforme a dichos principios. transformar.702. de acuerdo con las leyes colombianas.A. Así las cosas. 94 95 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 . Con base en ellos.673. compañía matriz. el 24 de marzo de 1950.805 1. Todos los saldos y transacciones significativas entre estas compañías fueron eliminados en la consolidación. Su domicilio principal se encuentra en el Municipio de Envigado. sus rubros a valor histórico. además. Bases de presentación Para sus registros contables y para la preparación de sus estados financieros la matriz y su filial. c.472 969. Principales políticas y prácticas contables A continuación se describen las principales políticas y prácticas que la matriz y su filial han adoptado: Principios de consolidación: El método de consolidación empleado es el de Integración Global. y en relación con los resultados del ejercicio. por el año terminado el 31 de diciembre de 2003.. venta y. carrera 48 No 32 Sur .29. así como de las operaciones y saldos recíprocos existentes a la fecha de corte de los estados financieros consolidados. la variación del poder adquisitivo en el tiempo. Metodología Para efectos de reexpresar los estados financieros consolidados de ejercicios anteriores. han sido reexpresados. La reexpresión no implica modificación en los registros contables y por lo tanto las cifras permanecen inmodificables para todos los efectos legales.A. y de otra. a fin de establecer bases homogéneas que hagan comparable la información que se suministra. Su objeto social consiste en adquirir.831. con ocasión del proceso inflacionario. se consigue establecer un factor aproximado del nivel económico de la responsabilidad que le compete a la matriz.. la totalidad de los activos. desde el 1o de enero de 1992 han venido ajustando sus cuentas no monetarias para tomar en cuenta los efectos de la inflación.393 2003 Valor reexpresado 2. las cifras del período anterior.”. compañía filial. Su objeto social consiste en la adquisición. transformación. mediante escritura pública No 1138 de la Notaría Séptima de Medellín. exceptuando de la base de cálculo de la reexpresión. los ajustes monetarios no contemplan la inflación ocurrida hasta el 31 de diciembre de 1991. dado que respecto del mismo se presenta. la distribución bajo cualquier modalidad comercial de toda clase de mercancías y productos nacionales o extranjeros. se hace necesario actualizar. Efecto de la reexpresión A continuación se presenta. el Patrimonio.164 1. de acuerdo con normas emitidas por la Superintendencia de Valores. Colombia. la obligación de ajustar por inflación su valor en un rubro específico que acumula el monto del ajuste de las partidas que lo componen. pero acumulando dentro del mismo rubro el valor de su reexpresión.A. Colombia. únicamente para propósitos comparativos y sin modificar los registros contables. el cual fue de 5. con lo cual. todos y cada uno de los rubros que los componen deben incrementarse en el PAAG correspondiente. fue constituida. previa eliminación en la matriz. de una parte. al por mayor y al detal.894 54. la existencia de una norma legal que obliga a mantener. utilizando el PAAG correspondiente para su reexpresión. de la inversión efectuada por ella en el patrimonio de la filial. en términos financieros. pasivos. BASES DE PRESENTACIÓN Y PRINCIPALES POLÍTICAS Y PRÁCTICAS CONTABLES a. de manera resumida. Los estados financieros consolidados incluyen las cuentas de la matriz y su filial. los estados financieros consolidados revelan. vender y en general.613 NOTA 2 REEXPRESIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE 2003.232 1.139.414 1. observan principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia que son prescritos por disposición legal y con normas e instrucciones de la Superintendencia de Valores y la Superintendencia de Sociedades.026. Se excluye de la metodología general establecida. dado que el superávit por valorizaciones se debe ajustar por el PAAG. la magnitud de los recursos bajo control exclusivo. como circunstancia especial. Los estados financieros consolidados. el valor reexpresado de éstos será el que se obtenga de la reexpresión del estado de resultados. mediante este método se incorporan a los estados financieros de la matriz. La sociedad Distribuidora de Textiles y Confecciones S. fue constituida en julio 13 de 1976. por el porcentaje de ajuste año gravable (PAAG) de 2004. se convierte en factor que incide de manera directa en la comparación de los estados financieros. confeccionar. almacenar.742 1. 2. el monto de éste se revela como mayor valor de la cuenta revalorización del patrimonio. y el término de duración de la sociedad expira el 31 de diciembre del año 2050. almacenamiento. y por lo tanto no se han cuantificado los efectos de esta situación.803.Almacenes Exito S. de manera adecuada. la incidencia de la reexpresión sobre los principales rubros de los estados financieros por el año 2003: Valor en libros ACTIVOS PASIVOS INTERÉS MINORITARIO PATRIMONIO RESULTADOS b.

100 1.535 63.012 954. certificados y dictaminados con sujeción a lo prescrito por las normas legales vigentes: SOCIEDAD ACTIVOS 2003 Valor en Valor libros reexpresado 2004 Valor en libros PASIVOS 2003 Valor en Valor libros reexpresado 2004 Valor en libros PATRIMONIO 2003 2004 Valor en Valor Valor en libros reexprelibros sado RESULTADOS 2003 2004 Valor en Valor Valor en libros reexpre.426 1.888 1.859.538 20.113 2.207 59. Utilidad no realizada en inventarios Otros ingresos no operacionales Utilidad neta consolidada 56.A.345 1.706 61.022. Al cierre del período. Por disposición legal.libros sado Conversión de moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera se contabilizan a las tasas de cambio aplicables que estén vigentes en sus respectivas fechas.64%. el cual.A.611 1.393 2. se ajusta de acuerdo con la unidad de medida o moneda funcional pactada para su pago.254 34.A.970 941. como consecuencia de un negocio jurídico con modalidad de pago a crédito.A.A.702.751 57. Las cuentas por cobrar se contabilizan bajo el método del costo.828.061 299 63.026.Almacenes Exito S. que desde finales de 1991 es la tasa de cambio representativa del mercado certificada por la Superintendencia Bancaria.092 63.881 1.844.366 1. 5. disminuyeron en un 0.828.296 941.92%) se actualizan monetariamente. Deudores Representan los recursos que otorgan la facultad de reclamar a un tercero la satisfacción del derecho que incorporan.240 10. En el caso de la filial Didetexco el inventario físico se valoriza por el método de promedios. los activos y pasivos no monetarios y el patrimonio.842.022.673.12% y año 2004. con excepción del superávit por valorizaciones de activos.061 Cifras después de la consolidación 2003 2004 Valor en Valor Valor en libros reexpresado libros 2. o contra las cuentas de corrección monetaria diferida.611 57.359 19.275 1. disponibilidad. (Ver corrección monetaria diferida). Didetexco S.061 Conciliación de la utilidad de la matriz y los resultados de su filial con la utilidad consolidada: Valor libros Utilidad de Almacenes Exito S.870 56.535 2.805. El costo del inventario de la matriz se calcula cada mes por el método retail y al cierre del año se registra el inventario físico valorizado por el método de primeras en entrar primeras en salir (PEPS). Consecuente con lo anterior.706 299 2.805 1.818 (884) (97) (630) (1.705 57. en forma mensual.535 1. sea en dinero.826. los inventarios se reducen a su valor de mercado si éste es menor.A. Clasificación de activos y pasivos Los activos y pasivos se clasifican de acuerdo con el uso a que se destinan o según su grado de realización.207 1.010 (2003.117 10.922) 57. La mercancía en vía se valoriza con base en el método de valores específicos.232 1.613 2.459 1.788.241 63.39%.A. al cierre del año se registra el inventario físico valorizado por el método primeras en entrar primeras en salir (PEPS).100 1. Intereses minoritarios Didetexco S.670. Los ajustes respectivos se llevan a la cuenta corrección monetaria del estado de resultados. Distribuidora de Textiles y Confecciones S. la utilidad operacional para el año 2004 fue de $1.818 61. Al cierre del período se evalúa técnicamente su recuperabilidad y se reconocen las contingencias de pérdida de su valor.252 1. 6.393 2003 Valor reexpresado 59. Inventarios El inventario de mercancías no fabricadas por la matriz y su filial se contabiliza al costo.955 1.870 63.184 1.414 1.472 969. 96 97 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 . exigibilidad o liquidación. $1. del año 2004 con respecto al año 2003. Utilidad de Didetexco S. Para el efecto se entiende como activos corrientes aquellas sumas que serán realizables o estarán disponibles en un plazo no mayor a un año y como pasivos corrientes. Efectos de la consolidación en los activos.805. (*) Totales 2.438 2. en términos de tiempo y valores. bienes o servicios. los saldos por cobrar o por pagar y las inversiones en moneda extranjera se ajustan a la tasa de cambio aplicable.894 54.831.061 29.888 59..704.670.207 2.113 965.210 975. Son imputables a costos de adquisición de activos las diferencias en cambio mientras dichos activos estén en construcción o instalación y hasta que se encuentren en condiciones de utilización.611).803.241 (936) (103) (667) (1.061 Ajustes por inflación Mediante el uso de índices generales de precios al consumidor (o porcentajes de ajuste del año gravable – PAAG año 2003. los inventarios se ajustan por inflación a partir del año 2003.704. repuestos y accesorios se contabiliza al costo. pasivos.785.296 1.164 1. Los gastos operacionales de administración y ventas disminuyeron en un 4.360 (*) Las ventas de Didetexco S. El inventario de materiales.820. patrimonio y resultados de la matriz Cifras antes de la consolidación 2003 2004 Valor en Valor Valor en libros reexpresado libros Total activos Total pasivos Interés minoritario Total patrimonio Total resultados 2.710 945.620 2. Al cierre del ejercicio anual.544) y la utilidad neta ascendió a $299 (2003.033. Método de participación Didetexco S.390 20. producto de los procesos de reestructuración administrativa que ha venido adelantando la compañía durante los años 2003 y 2004 y de los programas de reducción de costos y gastos.158 1.865.724.A. Notas a los Estados Financieros Consolidados AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) Las cifras que se presentan a continuación fueron tomadas de los estados financieros de la matriz y su filial al 31 de diciembre. $2.970 965.360 439 (18) (720) 63.699.A.955 56. según lo acordado entre las partes. cuando sea el caso.716 13.158 1.844.814) 54. Almacenes Exito S.507 31. En la matriz.742 1. aquellas sumas que serán exigibles o liquidables también en un plazo no mayor a un año.613 2004 Valor en en libros 63.785.184 2.

del valor de los conceptos causados o erogados con posterioridad a tal fecha. Las inversiones negociables de renta fija. independientemente de su uso real o material y una vez el bien pueda ser utilizado. Las ventas y retiros de tales activos se descargan al costo neto ajustado respectivo. construido o en proceso de construcción. Las inversiones negociables de renta variable. los resultados de las diferencias surgidas por la actualización periódica de los precios del mercado y el último valor contabilizado. • 10% para maquinaria y equipo. Las reparaciones y el mantenimiento de estos activos se cargan a resultados. De acuerdo con normas emitidas por la Superintendencia de Valores.Almacenes Exito S. planta y equipo y depreciación Se denomina con el nombre de propiedades. • Valor o costo histórico. con abono a la cuenta patrimonial de superávit por valorizaciones. • 20% para otros equipos de transporte (vehículos). El valor residual establecido por la matriz para el cálculo de la depreciación por línea recta es de cero (0) y la vida útil definida para los mismos es de cinco años. una vez el bien pueda potencialmente ser usado. y cuya contribución en la generación de ingresos excede de un año calendario. distintos de su propia reexpresión por inflación o de las adiciones al mismo. son criterios de valuación aceptados: El valor o costo histórico. es el que representa el importe original obtenido en efectivo o en su equivalente en el momento de realización de un hecho económico. Al considerar las cualidades que debe tener la información contable contenidas en el Decreto Reglamentario 2649 de 1993. se contabilizan bajo el método del costo. Propiedades. al cierre del ejercicio. el valor de realización o de mercado y el valor presente o descontado. basados en el principio de prudencia de la matriz. la matriz y su filial han optado porque la propiedad. empleado dentro del giro ordinario de sus actividades para la producción de otros bienes o para la prestación de servicios destinados para el consumo propio o el de terceros. son susceptibles de constituir parte del costo del mismo sólo hasta que el bien se encuentre en condiciones de utilización. 98 En tal sentido. se registra como un mayor o menor valor de la inversión con cargo o abono a resultados. en cuyo caso el menor valor es registrado con cargo al estado de resultados. según corresponda) es menor que el costo ajustado. cesa el reconocimiento como mayor costo del bien. planta y equipo se contabilizan bajo el método del costo. establecido para el cálculo de la depreciación es cero (0). tales conceptos son registrados como gastos del ejercicio en que se causen o desembolsen. obtenido.A. planta y equipo incluye el valor de todos los conceptos necesarios para su puesta en marcha o funcionamiento. excepto para las compañías no controladas que se encuentran en estado de disolución para posterior liquidación o que se presenten pérdidas recurrentes. se contabilizan bajo el método del costo y posteriormente en forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno calculada en el momento de la compra. es el que representa el importe en efectivo que se consumiría para reponer un activo o se requeriría para liquidar una obligación en el momento actual. supervisión. el valor actual o de reposición. El costo de las propiedades. artículo 4. Las inversiones permanentes de no controlantes. intereses y corrección monetaria. tales como ingeniería. equipo de cómputo y pos escáner. planta y equipo se valúe por el valor actual o de reposición. Las propiedades. reexpresado de acuerdo con la dinámica establecida por el sistema integral de ajustes por inflación. con base en la vida útil probable de los activos a tasas anuales de: • 5% para construcciones y edificaciones. Por tal razón. lo que sea primero. equipo de transporte y equipo de oficina. si el valor de realización de las inversiones de no controlantes (valor en bolsa o intrínseco. La diferencia con respecto al valor de mercado o su valor estimado al cierre del período. en el que se espera sea convertido un activo o liquidado un pasivo en el curso normal de los negocios. gastos ocasionados con motivo de la adquisición. el inversionista tiene el serio propósito de mantenerlas hasta la fecha de vencimiento de su plazo de maduración o redención. impuestos. • Valor actual o de reposición. Por política de la matriz y su filial el valor residual de los activos fijos. • Valor presente o descontado. sobre los que el inversionista tiene el serio propósito de realizar el derecho económico que incorporen en un lapso no superior a tres años calendario. es el que representa el importe en efectivo. se contabilizan al costo más el correspondiente ajuste por inflación. y las diferencias entre el precio de venta y el costo neto ajustado se llevan a resultados. planta y equipo a todo recurso tangible controlado por la matriz y su filial. Métodos de valuación Con sujeción a las normas técnicas. INF ORME Y BAL ANC E 2 004 99 . montaje o construcción del bien tangible. La depreciación se calcula sobre el costo ajustado por inflación por el método de línea recta. Pueden ser de renta fija o de renta variable. en la cuenta de superávit por valorizaciones. Inversiones permanentes Son aquellas respecto de las cuales. es el que representa el valor presente de las entradas o salidas netas en efectivo. se registran afectando directamente el valor de las inversiones contra las cuentas de resultados. Notas a los Estados Financieros Consolidados AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) Inversiones Inversiones negociables Son aquellas que se encuentran representadas en títulos o documentos de fácil enajenación. Cualquier exceso del valor de mercado o del valor estimado al cierre del período es contabilizado separadamente como valorización. que generaría un activo o un pasivo. • Valor de realización o de mercado. Las adquisiciones efectuadas por la matriz de equipo de cómputo durante el año 2000 y 2001 se deprecian por línea recta con un porcentaje de aceleración del 25% por turno adicional y los adquiridos a partir del año 2002 se deprecian por línea recta. la diferencia se registra como desvalorización y como menor valor del patrimonio.

este último se ajusta mediante valorizaciones. La corrección monetaria diferida débito corresponde a la parte proporcional del ajuste sobre el patrimonio. concerniente a los activos que generaron un abono en la corrección monetaria diferida crédito. El impuesto diferido se amortiza en los períodos en los cuales se reviertan las diferencias temporales que lo originaron. arrendamientos y otros incurridos para recibir servicios en el futuro. excepto los software financiero y comercial adquiridos durante el año 2004. incluyen: a) Excesos de avalúos comerciales de bienes muebles e inmuebles sobre su costo neto ajustado por inflación según libros. representan bienes o servicios recibidos de los cuales se espera obtener beneficios económicos en otros períodos. • Gastos de organización y preoperativos. Los avalúos son efectuados por personas que no tienen ninguna relación con la matriz y su filial que pueda dar origen a conflictos de interés. los cuales se amortizan a una tasa del 20% anual. esto es. Se clasifican en esta categoría conceptos tales como. se amortizan en el período menor entre la vigencia del respectivo contrato (sin tener en cuenta las prórrogas) y su vida útil probable. Intangibles Representan recursos que implican un derecho o privilegio oponible a terceros. En aquellos casos en que el valor de la propiedad. las bonificaciones por programas de reestructuración pagadas durante el año 2003 fueron totalmente amortizadas durante este año. cuando su costo no es recuperable. Diferidos Los activos diferidos corresponden a: 1. • Impuesto para preservar la seguridad democrática. se presenta ajustado por inflación. con base en las disposiciones de la Superintendencia de Valores y Superintendencia de Sociedades. real o potencialmente. las compañías difirieron este impuesto hasta junio y diciembre de 2003. que afectan directamente el patrimonio de la matriz y su filial. bienes entregados en fiducia. ajustado a la realidad del objeto del avalúo. este último se ajusta mediante provisiones. Para efectuar estos avalúos se exceptúan. INF ORME Y BAL ANC E 2 004 100 c) Valorizaciones y desvalorizaciones de inversiones. Corrección monetaria diferida La corrección monetaria diferida crédito corresponde a los ajustes por inflación efectuados a las construcciones en curso y a los cargos diferidos no monetarios que están en etapa preoperativa y su amortización se efectúa a partir de la fecha en la cual se empiecen a percibir ingresos y durante el término establecido para el diferido respectivo. planta y equipo. los programas para computador se amortizan a una tasa del 33% anual. En aquellos casos en que el valor de la propiedad. sea superior al costo contable del mismo. determinado conforme a los avalúos comerciales. Notas a los Estados Financieros Consolidados AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) Para efectos de la valuación al valor actual o de reposición. sea inferior al costo contable del mismo. • Programas para computador (Software). de acuerdo con normas emitidas por la Superintendencia de Valores. Estos se ajustan por inflación cuando sea el caso y su amortización se calcula de la siguiente manera: • Mejoras a propiedades ajenas. que afectan los resultados de la matriz y su filial. el cual se ajusta como consecuencia de la inflación. tales como: • Intereses. representan los valores pagados por anticipado y se deben amortizar en el periodo en que se reciben los servicios o se causen los costos o gastos. éste se determina con sujeción a avalúos comerciales. calculado a tasas actuales. el valor de realización más reciente de la propiedad. que deben ser realizados con una periodicidad máxima de tres años calendario. al fin del ejercicio. impidan un pronunciamiento justo y equitativo. Impuesto diferido Se debe contabilizar como impuesto diferido por cobrar o por pagar el efecto de las diferencias temporales que impliquen el pago de un mayor o menor valor del impuesto de renta. comprenden las instalaciones y herrajes por mejoras efectuadas en los almacenes y oficinas de propiedad de la compañía. • Bonificación por programas de reestructuración. relaciones u operaciones paralelas que involucren un interés que. salvo que existan circunstancias que hagan inapropiado dicho ajuste. y de cuyo ejercicio o explotación pueden obtenerse beneficios económicos durante varios períodos. en el año corriente. Valorizaciones y desvalorizaciones Las valorizaciones y desvalorizaciones de activos que forman parte del patrimonio. para efectos de revelación en los estados financieros que se deban presentar. crédito mercantil y bienes en arrendamiento financiero leasing. • Elementos de dotación para proyectos. planta y equipo de plena propiedad.A. incluyendo los derechos fiduciarios. 2. Gastos pagados por anticipado. siempre que exista una expectativa razonable de que tales diferencias se revertirán. La amortización para el equipo de dotación es calculada con base en el método de línea recta a una tasa del 33% anual y para los muebles de exhibición la amortización es calculada con base en el método de línea recta a una tasa del 20% anual. b) Excesos o defectos del valor intrínseco o del valor en bolsa de algunas inversiones. planta y equipo. marcas. que no existe entre el avaluador y la matriz y su filial nexos. sobre su costo neto ajustado por inflación según libros. se amortizan en un período de cinco años a una tasa del 20% anual. sean estos intermedios o de fin de ejercicio. aquellos activos cuyo costo neto ajustado sea inferior a veinte (20) salarios mínimos legales mensuales. El costo de estos activos corresponde a erogaciones incurridas claramente identificables. Para reconocer su contribución a la generación de ingresos se amortizan de manera sistemática durante su vida útil. seguros. Cargos diferidos. 101 .Almacenes Exito S. por disposición legal. Durante el lapso que transcurra entre un avalúo y otro.

planta y equipo. Notas a los Estados Financieros Consolidados AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) Obligaciones financieras Corresponden a obligaciones contraídas por la matriz y su filial con establecimientos de crédito u otras instituciones financieras del país o del exterior. El activo se ajusta por inflación y se deprecia de acuerdo con su vida útil. Se entiende realizado un pasivo y hay lugar al cálculo y reconocimiento contable de su monto estimado. además del impuesto sobre la renta gravable del ejercicio. la base para la contabilización mensual. Los costos y gastos se registran con base en el método de causación. Pensiones de jubilación Se denomina pensión de jubilación a la prestación laboral de carácter especial que.Almacenes Exito S. el arrendatario registra el valor total del bien objeto del mismo como un activo intangible no monetario bajo el concepto de bienes recibidos en arrendamiento financiero leasing con abono a un pasivo financiero. aunque se poseen suficientes elementos para calcular en forma razonable su valor. se genera en virtud de normas legales o contractuales y consiste en el pago mensual de una suma de dinero. se efectúa sobre el cálculo actuarial del año inmediatamente anterior incrementado en el porcentaje de inflación esperado. El reconocimiento contable de los pasivos estimados se efectúa durante el período en que éstos se realizan.018. y los provenientes de servicios durante el período contractual o cuando se prestan los servicios. Entre tanto se culminan los estudios técnicos que determinen el valor del pasivo pensional al cierre de cada año. afectando los activos y/o resultados de la matriz y su filial. entre otros. según los parámetros y procedimientos establecidos en las normas legales o contractuales. Los ajustes anuales del pasivo se realizan con base en estudios actuariales ceñidos a normas legales. Reclasificaciones a los estados financieros Con el propósito de facilitar su comparabilidad. impuesto sobre las ventas y de industria y comercio. se podrá hacer uso de la opción de compra en cuyo caso se reclasificará a la cuenta de propiedades. determinados con base en las liquidaciones privadas generadas en el respectivo período fiscal. Cuentas por pagar Representan obligaciones a cargo de la matriz y su filial originadas en bienes o servicios recibidos. El valor registrado corresponde al monto principal de la obligación y los gastos financieros que no incrementan el capital se registran como gastos acumulados por pagar. Reconocimiento de ingresos. La provisión para impuesto sobre la renta llevada a resultados incluye. Impuestos. al finalizar el contrato. Comprende. Los pagos de pensiones son cargados directamente a resultados. a favor de los empleados y a cargo de la matriz y su filial. prudencia y causación requieren de reconocimiento contable a través de provisiones. gravámenes y tasas Representan el valor de los gravámenes de carácter general y obligatorio a favor del estado y a cargo de la matriz y su filial. los provenientes de arrendamientos se reconocen en el mes en que se causan. los cánones pagados se registran como abono a capital y a intereses. Las cuentas por pagar se contabilizan bajo el método del costo.306 acciones durante 2004 y 202. durante la vida del titular del derecho o sus beneficiarios legales. INF ORME Y BAL ANC E 2 004 102 103 . pero que por razones temporales no se conoce con certeza su cuantía definitiva. cuando sea del caso. Contratos de arrendamiento con opción de compra (leasing) Al inicio del contrato de arrendamiento financiero. Obligaciones laborales Comprenden el valor de los pasivos a cargo de la matriz y su filial y a favor de los trabajadores o beneficiarios. cuando quiera que como resultado de un hecho económico se genera una obligación de hacer o dar a cargo de la matriz y su filial. Se registran por separado en orden a su importancia. el cual. Utilidad neta por acción La utilidad neta por acción se calcula con base en el promedio ponderado de las acciones suscritas en circulación: 207. reajustable de acuerdo con los índices establecidos por el Gobierno Nacional o las partes. los impuestos de renta y complementarios. se realizan las consolidaciones y estimaciones necesarias para determinar el pasivo a dicha fecha. Pasivos estimados y provisiones Comprenden todas las obligaciones presentes a cargo de la matriz y su filial. se incluyen también los sobregiros bancarios. se ajusta de acuerdo con la medida o moneda funcional pactada para su pago. Durante el período. costos y gastos Los ingresos provenientes de ventas se reconocen cuando se dá la operación de intercambio definitivo. el aplicable a las diferencias temporales generadas entre la utilidad comercial y la renta líquida. algunas cuentas del año 2003 han sido reclasificadas. según sea el caso.558. y que en atención a los principios de realización.A. cuyo monto definitivo depende de un hecho futuro pero cierto.086 acciones durante 2003.

780 172. su conocimiento o desconocimiento.163 210.458 12. Las operaciones y saldos en moneda extranjera se convierten a la tasa de cambio representativa del mercado certificada por la Superintendencia Bancaria. la compañía ajustó por diferencia en cambio la inversión en Cativén S.972 55.903. al pasivo corriente y no corriente. teniendo en cuenta las circunstancias.042 159. Notas a los Estados Financieros Consolidados AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) Cuentas de orden deudoras y acreedoras Se registra bajo cuentas de orden deudoras y acreedoras los compromisos pendientes de formalización y los derechos o responsabilidades contingentes.529 5.044 1. para la matriz y su filial.792 76. y a cada cuenta a nivel de mayor general individualmente considerada. tales como las garantías otorgadas. contabilizados por su equivalente en millones de pesos al 31 de diciembre: 2003 En US$ Valor en libros equivalente en millones de pesos 2004 En US$ Valor en libros equivalente en millones de pesos Inversiones negociables Bancos Caja moneda extranjera Cuentas por cobrar Total activo corriente Inversión en Cativén S. la mayoría de las transacciones en moneda extranjera todavía requieren la aprobación oficial. No obstante.164 4.146 75.968.21*).849.128 5.300. al patrimonio. (*) Expresado en pesos colombianos La matriz y su filial tenían los siguientes activos y pasivos en moneda extranjera.934.256 7. se incluyen aquellas cuentas de registro utilizadas para efectos de control interno de activos.A. Al preparar los estados financieros.526 2. Concepto de materialidad El reconocimiento y presentación de los hechos económicos se determina de acuerdo con su importancia relativa.286 355.325 16. la cual fue utilizada para la preparación de los estados financieros al 31 de diciembre de los años 2004 y 2003.486 16. El valor registrado fue de $28.029 212.866 9.870 1.092 como un gasto neto (2003. $77.646 74.370. La tasa de cambio representativa del mercado al 31 de diciembre de 2004 fue de $2. puede alterar significativamente las decisiones económicas de los usuarios de la información.598. incluidas sus notas. se utilizan cuentas de orden denominadas fiscales para registrar diferencias entre las cifras contables y las cifras para efectos tributarios.778.968.256 66. la importancia relativa para propósitos de presentación. (*) Deudores largo plazo Total activo no corriente Total activo Obligaciones financieras cartas de crédito Proveedores del exterior Cuentas por pagar Total pasivo corriente Total pasivo Posición monetaria activa neta 233.394.328.001 79.474 729. se determinó sobre una base del 5% aplicada al activo corriente y no corriente.128 70. Igualmente. los valores recibidos en custodia o garantía y los contratos suscritos para la compra de mercancías.646 3. Las cuentas de orden de naturaleza no monetaria se ajustan por inflación con abono o cargo a una cuenta de orden recíproca.780 178.300.486 195.299 2. los créditos documentarios sin utilizar.509 correspondiente a la actualización por diferencia en cambio acumulada desde el año 1999). a los resultados del ejercicio.434 5. Un hecho económico es material cuando.222.298. NOTA 3 TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA Las normas básicas existentes permiten la libre negociación de divisas extranjeras a través de los bancos y demás instituciones financieras a tasas libres de cambio.027 200.570 115.191 185.300.174 9.028.345 272. hasta el 31 de diciembre de 2004.444 2.420 19. información gerencial o control de futuras situaciones financieras.614 276 650 190 4.042 19.702.548 5.Almacenes Exito S.356. Por otra parte.395 3.352 1.670.934.494 72. 104 105 .A.683 7.158 648 517 155 707 2.75* (2003. Control interno contable y administrativo Durante los años de 2004 y 2003 no hubo modificaciones importantes en el control interno contable y administrativo de la matriz y su filial.646 72.090.056 987 6.857 254.664 172.402 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 (*) Atendiendo requerimiento de la Superintendencia de Valores. propiedades y equipos.A. $2.224 72.389. debido a su naturaleza o cuantía.

385 (2003. $360).715 56.20% anual 7.05% efectiva 2.A.Almacenes Exito S.736 1.50% nominal IPC + 2. Notas a los Estados Financieros Consolidados AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) Las diferencias en cambio incurridas en el año fueron llevadas a las siguientes cuentas: 2003 Valor en Valor libros reexpresado Gastos financieros Ingresos financieros Por ajuste por diferencia en cambio de la inversión en Cativén S.889 8.348 Valor en libros 276 12.: 2003 Valor en Valor libros reexpresado Gastos no operacionales Ingresos no operacionales 77.11% efectiva 7.699 2004 Valor en libros 2. Ninguna de estas inversiones tiene restricciones o gravámenes que limiten su realización o negociabilidad.245 2004 Tasa de interés 1.211 686 19.15% a 2. NOTA 4 DISPONIBLE Al 31 de diciembre el saldo del disponible comprendía: 2003 Valor en Valor libros reexpresado Caja Bancos y corporaciones Total 28.761 68.509 82.348 2004 Valor en libros 29.933 30.975 29.604 3. 106 107 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 .098 2004 Valor en libros 36.797 3.676 Durante el año 2004 la matriz y su filial registraron rendimientos provenientes de inversiones negociables por $2.260 28.075 300 100 42 46 19.415 60. Durante el año 2004 la matriz y su filial registraron rendimientos provenientes de cuentas de ahorro en bancos y corporaciones por valor de $332 (2003.145 318 106 45 48 20.608 2.11% efectiva (*) Operación Repo respaldada con TES emitidos por el Gobierno de Colombia. $2.44% 7.894 NOTA 5 INVERSIONES NEGOCIABLES Las inversiones negociables al 31 de diciembre comprendían: 2003 Valor en Valor libros reexpresado Inversiones en moneda extranjera Inversiones en Repos (*) Certificados de depósito a término Certificados de depósito a término Certificados de depósito a término Otros títulos Total 648 18.A.957 1.452 300 100 68 49 13.219).915 38.

887 108 109 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 2003 2004 Valor en libros .080 (9. empleados.F.004 1.776 4.573 2. Valor reexpresado 455. $1.008 (2003.A.268).251 332 265 236 257 179 164 146 131 87 9 5.0 a 3.585 26.F.097 3.958 2. sobre saldos por la venta de parte del lote de Fontibón en la ciudad de Bogotá.493 6. Reajuste con el valor de la UVR a la fecha de pago por la venta de local del Ley Bazurto.T. ($400 en el corto plazo).018 5.991 3.264 3.689 (8.242 3. 221 y 228 del Centro Comercial Unicentro Medellín por el saldo de $800.764 31. este interés es pactado sobre las cuentas por cobrar a largo plazo.T. Notas a los Estados Financieros Consolidados AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) NOTA 6 DEUDORES El saldo de deudores al 31 de diciembre comprendía: Valor en libros CORRIENTE: Clientes Impuesto sobre la renta Anticipos de impuestos por cobrar Subtotal Deudores varios: Por venta de activos fijos – Bienes inmuebles Fondo de empleados Anticipos a contratistas y proveedores Predios del Sur S. vinculados económicos y deudores varios). (1) Concesionarios Fundación Exito Compañías aseguradoras Cativén S. al no existir vencimientos que ameriten dicha práctica.896 8.095 3.A. Este plazo fue prorrogado mediante escritura pública hasta el 21 de enero de 2006.000.328 5. así como tampoco se castigaron cuentas de difícil cobro contra sus provisiones durante el ejercicio.544 2.A.A.279 5.335 7. D.0 a 3.061 3.641 3.9 3.350 6.061 23 32.290 4.725 4.155 6.069 313 250 223 243 169 155 138 124 82 8 4.466 946 19.0 a 3.106 Durante los años 2004 y 2003 la matriz no constituyó provisiones para cuentas por cobrar de difícil cobro (incluyendo clientes. entre otros.500 2.716 12. (1) En el año 1996 la matriz vendió un inmueble a Predios del Sur S. es el siguiente: Cuentas por cobrar Fondo de empleados Año Valor Tasa de interés anual aplicable % 3.890 23.513 57.F. a diciembre de 2004.101 447.Almacenes Exito S.983 3.009 6.639 5. por el saldo de $1. 8 5.226 53. D.557. La filial Didetexco S. + 1 punto trimestre anticipado por la venta que realizó la matriz de la Bodega de Belén en la ciudad de Medellín por valor de $19.907 (9.671 1.264 23 46.490 7.200.767 2.302) 474.544 2. + 2 puntos trimestre anticipado por la venta que realizó la matriz de los locales 055.A. en 2003.9 3.9 Otros deudores varios Valor Tasa de interés anual aplicable (*) 2006 2007 2008 2009 2010 2011 en adelante Total 1.388 14.509 8.782 • • NOTA 7 INVENTARIOS Al 31 de diciembre el saldo de inventarios correspondía a: Valor en libros Mercancías para la venta (*) Materias primas Productos en proceso Producto terminado confecciones Materiales. (3) Con el valor correspondiente al depósito constituido con Sufinanciamiento S. de los cuales.390 11.480 6. por saldo de $555. (2) Corresponde a cuenta por cobrar generada por la venta. de los siguientes bienes inmuebles ubicados en las ciudades de Medellín: (locales en el Centro Comercial Unicentro y bodega de Belén).291 5.369 50.9 3. en Cartagena.437 3.803 29.603 4.448 6.A. $2.545 5. Intereses Arquidiócesis de Medellín Bonificaciones Préstamos a exempleados Por venta de activos fijos – Flota de transporte Negocios especiales de exhibición Por venta de órdenes de compra Otros deudores Subtotal deudores varios Total deudores corriente NO CORRIENTE: Venta de activos fijos (2) Anticipo para compra de activos fijos Fondo de empleados Sufinanciamiento (3) Arquidiócesis de Medellín Predios del Sur S.346 8.334 (*) Las tasas de interés pactadas para los deudores varios son: • • D.398 24 48. El valor recuperable por año del rubro de cuentas por cobrar a largo plazo.782) 448.018 1. lo constituye una cuenta por cobrar con vencimiento inicial en el año 2004.046 33.334 6. 2003 Valor reexpresado 15.064 4.836 2004 Valor en libros 21.460) 475. por valor de $4.544 9.629 429. Bogotá (parte del lote de Fontibón) y Cartagena (local del Ley Bazurto).576 3.993 21.A.002 20. registró provisiones de cartera por $60 en el 2004.9 3. repuestos y accesorios (*) Inventarios en tránsito Provisión para protección de inventarios Total (*) Incluye ajuste por inflación a los inventarios por valor de $2.878 22.241 241 169 Ninguna de las cuentas por cobrar tiene restricciones o gravámenes sobre garantía de obligaciones.0 a 3.T.496 fueron capitalizados en dicha compañía y el valor restante $3.544 2. se adquirió una inversión representada en un bono a 10 años con esa misma compañía (nota 8).448 2.379 322 2 2.061.844 7.0 a 3.174 794 504 6. (1) Otros Total deudores no corriente 15.954 6.396 3.664 8.526 28.

52 0. adquisición. vender o arrendar toda clase de bienes muebles e inmuebles.88 27.589.430 28.252) 221.081 (1) Atendiendo requerimiento de la Superintendencia de Valores.240) 234.A. promoción.41 0.373 2.47 0. podrá por lo tanto. Su objeto principal es el establecimiento y operación de negocios mercantiles o fondos de comercio para la venta al detal en supermercados. C. Reforestadora El Guásimo S.500 a un plazo de 10 años con un rendimiento del IPC más el 2% más el porcentaje de utilidad del acuerdo.758 3.364 923 576 142 31 24 7.757 64.340 2. enajenar. Promotora de Proyectos S. Para las acciones de Suramericana de Inversiones S. “En liquidación”.789 2. en no controladas.50 19.990 193.82 5.906.244 3.A.A.589 1.888.001 1.373 306. como parte del acuerdo de publicidad compartida con Almacenes Exito S.02 28.075) 218.340 2.A.008 871 544 134 29 23 6.473.780 64.24 0.721 858 4.137 6. entregar en fiducia o en encargo fiduciario.903. hipermercados o en cualquier forma de organización.88 27. corresponde a la titularización de los inmuebles en los cuales están ubicados los almacenes Ley Sandiego en Medellín y Ley Salitre en Bogotá.05 0. forzosas y no participativas Bonos de solidaridad para la paz (3) Subtotal inversiones de renta variable Provisión para protección de inversiones Total inversiones permanentes Intrínseco Intrínseco Intrínseco Intrínseco Intrínseco Mercado Intrínseco Intrínseco Intrínseco Intrínseco Intrínseco Diciembre Noviembre Diciembre Noviembre Noviembre Diciembre Noviembre Noviembre Octubre Noviembre Noviembre 200.026 94 137 376 104 200 474 472 122 3 19 95 20 27 43 118 19 Para las inversiones en otras sociedades.328.881 23.100 1.62 13.197 9. (1) Makro de Colombia S. Inversiones de renta variable.373 153.114 15.A. inició operaciones en marzo de 1995.496.249. Podrá por lo tanto la sociedad.A.195 8. registrando una utilidad neta de $3.086 (2003.017 1.423 80.126 3. Inversiones Nacional de Chocolates S.046 324.A. bono emitido por Sufinanciamiento S.A.15 11. comprar. (3) Bonos de Solidaridad para la Paz.962 6.A. 110 111 . registrando en el año 2004 un gasto de $28.A.438 122.I.496.. distribución y comercialización de toda clase de productos. (5) Bancolombia S.A . Objeto social: Cadena de Tiendas Venezolanas – Cativén S. Setas Colombianas S.52 0. Para las inversiones en las que no se disponía del valor intrínseco al 31 de diciembre de 2004. Para el año 2004 registro una recuperación de provisión para protección de inversiones por valor de $28.A.244 3..A. participación. (5) Otras menores 2. la sociedad fue declarada disuelta y en estado de liquidación.A.14 4. la matriz ajustó por diferencia en cambio la inversión en Cativén S.747 725 548 212.A.A. C.A. por un valor nominal de $4. pero la pérdida que pueda presentarse en su realización no es deducible fiscalmente. se tomó el dato disponible a octubre 31 y noviembre 30 y se comparó con el valor registrado al 31 de diciembre. El objeto social de la sociedad que determina su capacidad jurídica.022 1.903. bonos emitidos por el Estado.820.06 0. (5) Setas Colombianas S.A.500 2.476 41..990 193. Promotora de Manufacturas para la Exportación S. “En liquidación” Predios del Sur S.081 55.316. Inversiones Nacional de Chocolates S. $810).719 838.A. para ajustar el valor en libros con el valor de mercado de la inversión (valor intrínseco). equivalente al 110% del valor de la inflación.784 2. en diciembre de 1994. Sus actividades las realiza a través de los Hipermercados EXITO y Supermercados CADA. Compañías en que se tiene una inversión superior al 10% de su patrimonio 497 9 47 459 11. Por estos bonos se registraron rendimientos exentos de impuestos por valor de $723 por el año 2004 (2003.A.A. Promotora de Proyectos S. El 18 de diciembre de 1998 con escritura pública 6490 de la Notaría 42 de Santafé de Bogotá. Suramericana de Inversiones S.075 153. voluntarias y participativas Cadena de Tiendas Venezolanas Cativén S. dar en garantía. en no controladas. destinados a la importación. (5) Durante el año 2004.081 232 232 68. Promotora de Manufacturas para la Exportación S. y Bancolombia.922 223 42.A.422 73 Comercio Comercio Construcción Construcción Servicios Agroindustria Exportación Servicios Agricultura Comercio Comercio Servicios Ordinarias Ordinarias Ordinarias Ordinarias Ordinarias Ordinarias Ordinarias Ordinarias Ordinarias Ordinarias Ordinarias Ordinarias y preferenciales 15. 1. administrar.130 (89. inscrita el 14 de julio de 1995 bajo el número 500614 del libro IX.864 (55.092 10. Makro de Colombia S. se tomó como referencia su valor en bolsa al final del año. voluntarias y participativas Cadena de Tiendas Venezolanas – Cativén S. “En liquidación” Bono Sufinanciamiento (2) Predios del Sur S.I.373 68.890 11. en no controladas. Notas a los Estados Financieros Consolidados AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) NOTA 8 INVERSIONES PERMANENTES Los saldos al 31 de diciembre de las otras inversiones permanentes comprendían: 2003 Ente económico Método de valuación Fecha de valor intrínseco o mercado Valor en libros Valor reexpresado Valor en en libros Valorización A continuación se presenta información adicional sobre las inversiones permanentes: Clase de inversión de acuerdo al ente económico 2004 Desvalorización Provisión Valor de Dividendos realización recibidos Actividad económica Clase de acción 2003 Número de acciones 2004 % de participación sobre capital suscrito 2003 2004 Inversiones de renta variable.211 54.894 1. efectuar reloteos en toda clase de bienes y negocios inmobiliarios. Inversiones de renta variable.328. $77.977.A.509 ingreso).A.15 11.762 12.014 (84.249. Superlagos S.529 4. bienes y mercancías.820.A. inscrita el 24 de diciembre de 1998 bajo el número 662162 del libro IX. Bancolombia S. Suramericana de Inversiones S.211 54.137 1. (2) Bono de Sufinanciamiento.373 273. la matriz no tiene planes establecidos de realización inmediata.14 0.500 3.022 1. Reforestadora El Guásimo S.A.623 1.312 6.A.509 gasto).040.103 49. adquirir. Los bonos son redimibles a siete años y se pueden vender en el mercado. Central de Abastos del Caribe S. constituida por escritura pública 2787. constituida en la ciudad de Caracas (Venezuela).A.A. Central de Abastos del Caribe S. (4) Patrimonio Autómono Cadenalco 75 años.A. administración e interventoría en negocios de propiedad raíz y/o construcción.473.47 0.62 13. $77. Patrimonio Autónomo Cadenalco 75 años (4) Superlagos S. con el fin de determinar su valorización o desvalorización.086 (2003.430 358.609 8. La fecha de vencimiento de estos títulos es el año 2007.Almacenes Exito S.081 55.A. construcción..A.791 5. la matriz efectuó la venta de algunas de las acciones poseidas en Suramericana de Inversiones S..06 0. Inversiones Nacional de Chocolates S.82 5.075 11.866 60. está constituido por la inversión. Notaría 48 de Santafé de Bogotá del 30 de junio de 1995.A. construir.359 923 576 142 30 24 1. Superlagos S.55 19.719 179.758 3.799 5. INF ORME Y BAL ANC E 2 004 Las inversiones permanentes no tienen restricciones ni gravámenes que limiten su negociabilidad o realización.147 768 580 172. explotar.906.

plomería..245) 1.209.A. el resumen de las valorizaciones y provisiones es el siguiente: 1. de escritorio. menaje mobiliario para residencias y oficinas.043 12.146 308.621 498.333 375.872) 154.952 565. a partir de 1997 y hasta el año 2000. Con valorización Clase Valor de realización 2003 Costo neto Valorización Valor de Costo neto Valorización Valor de en libros realización reexpresado reexpresada realización reexpresado 2004 Costo neto Valorización en libros (1) Cifras tomadas de los estados financieros de Cativén S.882 (21.394) 29.498) 367.297 197.581 76.671 19.428 1.207) 1.403 363.001. distribuir. artículos de limpieza para industrias.743 Superlagos S. Notas a los Estados Financieros Consolidados AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) Predios del Sur S. la cual se apropió cada año de las utilidades del ejercicio.762 1.235 (98. y Makro de Colombia S.048 533.221. en zonas urbanas o rurales y cualquiera que sea la destinación de los inmuebles.715 217. repuestos y accesorios automotores.996 142 (1. golosinas.517 (559.263) 128.452 (76.778.628 1.167. PLANTA Y EQUIPO Y DEPRECIACIÓN Al 31 de diciembre las propiedades.936. VALUACIÓN DE PROPIEDADES.737. C. Evolución de los activos.259 6. constituida por escritura pública 3423.106 73.665 180 529.A.715 4. el 24 de diciembre de 1991.871 (120.849 5.085 30.076 15.342) 566.183 58.279.292) 347.658 (2003.486 (657. libros y revistas.987 . (1) 583. con la finalidad de enajenar a título oneroso los inmuebles que integren los respectivos proyectos.290.281.A.714 112 113 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 Cadena de Tiendas Venezolanas – Cativén S.352) 146.483 2. bajo FAS 52 al 31 de diciembre de 2004 y 2003 y ajustadas al tipo de cambio de $2.A.737 329.701 Makro de Colombia S.936) 7. constituida por escritura pública 1157 del 7 de mayo de 1993 de la Notaría 16 de Santafé de Bogotá. Su objeto principal es importar.297 350.609 77. 367. consignar.800 18.038) Predios del Sur S. $16.A.953 (11.682 347.649 (515.157 38. se creó una reserva equivalente al 70% del mayor valor solicitado por la depreciación fiscal (ver nota 21).525 56.381 7.207) 1.412. patrimonio y utilidad de las sociedades con inversiones permanentes: Las cifras que se presentan a continuación fueron tomadas de los estados financieros certificados y dictaminados con sujeción a lo prescrito por las normas legales vigentes de las sociedades con inversiones permanentes a diciembre 31 de 2004 y 2003. otorgada en la Notaría 25 de Medellín.755 5.845 274 1.274 170 945.891 907.912.A.005.952 500. Terrenos y edificaciones Maquinaria y equipo Equipo de oficina Equipo de transporte Total 1.083) 1. 46. (2) Incluye provisión causada en el año 2004 por $4. representan bienes de plena propiedad.904) 105.307 (515.342) 800. inscrita el 19 de mayo de 1993 bajo el número 406097 del libro IX.238. $2. comercios.122 68.511 594.993 C. pasivos.638 45. Promotora de Manufacturas para la Exportación S. electrodomésticos y calzado. vajillas.550 Totales 1.548 (11.277) (22.922 1.118 834 1.272 4.I.823 50.469 675.A.011) 1.857 209.996 9.077 1.475 1. orientar sus actividades hacia la promoción y comercialización de productos en los mercados externos. la matriz aplicó el método de reducción de saldos para las construcciones capitalizadas a partir de 1995. según consta en el libro noveno del folio 1566 de la Cámara de Comercio de Medellín.183 (950) (1.546) 855. PLANTA Y EQUIPO Al 31 de diciembre.Almacenes Exito S. Su objeto principal es invertir en la construcción de proyectos inmobiliarios en general.078) (37.602 (24.435 12. comprar. “En liquidación” 5. $14.229 367.358 905.695 (80. flores y adornos.936.679) 1.892 (103.298) 159.857 371..183 3.294.420 (194.479.808 1.317 (13. bienes y/o cualesquiera otras actividades vinculadas de manera directa o indirecta con la explotación de supermercados mayoristas y/o minoristas a juicio de la Junta Directiva.840. comprendían lo siguiente: 2003 2004 Costo ajustado Depreciación acumulada ajustada Costo neto ajustado Costo Depreciación Costo neto ajustado acumulada Ajustado reexpresado ajustada reexpresado reexpresada Costo ajustado Depreciación acumulada ajustada Costo neto ajustado Construcciones y edificaciones Terrenos Maquinaria y equipo Equipo de oficina Equipo de cómputo Equipo de transporte Construcciones en curso Subtotal 755.328 1. SOCIEDAD INGRESOS OPERACIONALES 2003 2004 2003 2004 2003 2004 2003 2004 2003 2004 Valor en Valor en Valor en Valor en Valor en Valor en Valor en Valor en Valor en Valor en libros libros libros libros libros libros libros libros libros libros ACTIVOS PASIVOS PATRIMONIO RESULTADOS NOTA 9 PROPIEDADES.477). planta y equipo (2) Total (1) Para propósitos exclusivamente fiscales.726 13. vestidos e indumentaria.002 73.435 12.764 1.691 392.956) 111..819 5.477 15.602 (24.389. artículos para campamentos y deportes. de jardín. vender y comercializar toda clase de productos alimenticios.517 (546.089) 1.224 (54.162 (20.970) 28.. Promotora de Manufacturas para la Exportación S.974 (189.I.887 10.343 36. artículos del hogar.844 81.814 19.805 216.303 (152.877 55.727 (200.486 (646. Para tener derecho a este beneficio.201.162 (20.631 57. Su objeto social principal es el de efectuar operaciones de comercio exterior y.906 281. Las propiedades.272.882 (21.581 366.142 (2.227 301.994 Depreciación fiscal diferida (1) Total Provisión propiedades.408 595.978 72.145 568.441) 7 (433) 4.567.840.134) 5.409) 1.A. a excepción de Predios del Sur S.614 21.523 (239.849 39.193 1.717.75* para 2004 (2003.644 (2003.757 12.A.970 1.517 10. el día 6 de diciembre de 1996.018 22.746) 298.21*).120) 363.841) 1. trajes.280 1. para las cuales el comparativo se realiza a noviembre 30 de 2004 y 2003.083) 616.147 (89.307 (2003. otorgada en la Notaría 20 de Medellín.603.041 (161.403 (646.793) 5.683 664 883 882.116 936.924 60.757 12. $303).785) 863.649 (527. ropa de cama y mantelería en general.100 48.333.506 20.A.531 703 8. (*) Expresado en pesos colombianos.310 1. constituida mediante escritura pública 3500.409) 1.971 (546.818.265. artículos de higiene y cosméticos.860 1.683 832.605 342.731 1.987). bazares y juguetería. planta y equipo y depreciación. planta y equipo no tienen restricciones ni gravámenes que limiten su realización o negociabilidad.A.695) (12.159) 26.245 1. oficinas y residencias. artículos de ferretería.679) 1. Las propiedades más representativas que se incluyen en la provisión son las ubicadas en las ciudades de Cali y Medellín.441 2.747 96.737.008. Al 31 de diciembre de 2004 existían hipotecas otorgadas sobre propiedades de la matriz avaluadas por $13.399 29.922 16.742 2. garantizando obligaciones de la matriz con entidades financieras por $6.546) 600. 1. Makro de Colombia S.475. particularmente.347 (255) (243) 1. electricidad.691 198.860 294.517 10.268 (57.A.872 3.

396 98.721 8.867 498 147 1.973 7.513 (33.622 19.374 7.A.712 19.456 (156) (156) (156) 346 1.397) (2.125 5. 327 1.414) (9.166 Marcas (2) 2.984. (2) Para el año 2003.184 10 55 494 7 8.250 (7.405 (6.210 (26.917 y $2.551 25.834 32.740 (34.076 (9.695 1.692) (43) (123) (2.676 (845) (1.701) Corrección monetaria diferida 16.508 20. Con provisión Clase Valor de realización Costo neto en libros 2003 Provisión Valor de Costo neto Provisión Valor de realización reexpresado reexpresada realización reexpresado 2004 Costo neto en libros Provisión NOTA 11 CARGOS DIFERIDOS. los avalúos efectuados con anterioridad al 31 de diciembre de 2003 se ajustaron por inflación al 31 de diciembre de 2004.942 (21.361 5.000 (*).868 (10. (*) Expresado en pesos colombianos. ubicado en la ciudad de Santa Marta y tres almacenes Comfamiliares Risaralda en las ciudades de Pereira y Dosquebradas.493 110. el cual tenía registrada la marca en ese país.714 4.972) (9.467 49.111) 40.618 4.701 5.749 568.402 93.523) 15.020.633 764 628 (23.810 Bienes en arrendamiento financiero leasing (3) 53 Derechos en acciones 52 Concesiones y franquicias 589 Otros derechos 6 Total 10.280 103.486 1.310 8.247 12. NOTA 12 VALORIZACIONES Y DESVALORIZACIONES Al 31 de diciembre el resumen de las valorizaciones y desvalorizaciones es el siguiente: Valorización valor en libros 2003 Desvalorización Valorización Desvalorización valor valor valor en libros reexpresado reexpresado 2004 Valorización Desvalorización valor valor en libros en libros Construcciones y edificaciones Bienes muebles Inversiones Total 500. se realizó la compra de la marca EXITO en Venezuela por $1.860 35.248 5. (3) Los bienes en arrendamiento financiero leasing corresponden al arrendamiento de un vehículo con un plazo de 56 meses.916 18.871 (45.347 Programas para computador 35.976 56 55 624 7 11.171 (128.703) 6.557 1.282) Mejoras a propiedades ajenas 45.258 743 619 83.813 (164.891 51.701 49. teniendo en cuenta que existe un contrato de regalías con Cativén S.263 1.368 16.580 (20.057) 262.775 5.863) 6.308 (895) (1.910 105.849 1.482 1.352) 57.003 56 55 623 6 11.270 5.792) (46) (130) (2.873 25.342) 77.198 (7.590 2.883 132.240 959 55 182 6 6.717) Preoperativos 19. Al 31 de diciembre de 2004 se habían cancelado la totalidad de los cánones del contrato y se hizo uso de la respectiva opción de compra por valor de $50.347 7.699) Subtotal diferido no corriente 248.357) 20.368 16.388) 19.160 4.126 (18.178 5.011 17.156 4.632 (136.647 21.938) 5.146 18.867 498 346 1.057 (18.871 775 331 1.886 (28.081 114 115 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 .437) 98.445 7.412 11.872 (1) En el año 2003 fueron adquiridos los establecimientos Supermercado K-fir.988 379 126. Para el año 2004 se pagaron reajustes por esta compra por valor de $18.129 (27.679 100.380 (2.747) 263.374 358 119.A.071 529.798 (164.111) (53) (178) (20.302) (56) (188) (21.Almacenes Exito S.395 5.581 26.361 283.373 49.623 2.731) Pasivo: Corrección monetaria diferida Impuesto de renta diferido (nota 17) Total diferido no corriente en el pasivo 53.834 22. Notas a los Estados Financieros Consolidados AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) 2.104 26.015 1.176 (136. NETO Al 31 de diciembre el valor de los intangibles están representados en: Valor en libros Amortización Valor neto Valor Amortización Valor neto Valor acumulada en libros en libros acumulada reexpresado en libros en libros reexpresado reexpresada 1.321 1.414) 15.083) Gastos pagados por anticipado: Arrendamientos Seguros Publicidad Impuesto para preservar la seguridad democrática Otros Subtotal gastos pagados por anticipado Impuesto de renta diferido (nota 17) Subtotal diferido corriente 2004 Valor Amortización en libros acumulada en libros Valor neto en libros 79.421 46.282) 17.851 12.978 527 331 1.871 775 NOTA 10 INTANGIBLES.440 102.081 68. En el año 2004 se pagaron reajustes por la negociación con Comfamiliar Risaralda por valor de $44.335 (7.247 12. 2003 y 2004.604 10.442 Cargos diferidos: Elementos de dotación para proyectos 97.162 18.849 566. respectivamente.623 597.374 37.196) 276.242 5.467 (128.468 46.978 527 156 1.972) 16.704 (147) (147) (147) 327 1. los cuales incluyen primas comerciales por valor de $3.152 1.546) 59.457 8.140) 8.584) Total diferido en el activo 261.015 2003 Amortización acumulada en libros 2004 Valor neto en libros Crédito mercantil (1) 7.508 30.996) 15.118 10 52 466 6 7.300 1.565 8.709) 18.376 24.391 4.421 68.712 30.576 La matriz y su filial realizaron avalúos técnicos de bienes inmuebles y bienes muebles en las siguientes fechas: 31 de diciembre de 2002.437) 119.678) (375) (21) (9) (24.506 (63.502) 18.044) (56) (441) (4.208 (29.057 (17.722 84. Esta compra se hizo a un tercero en Venezuela.104) 10.967 17.154) Impuesto de renta diferido (nota 17) 17.245 33.283 (9.509 10.217 17.121 (43.714 4.784 1.980 140.031 (8.376 (6.192 5. NETO Los cargos diferidos al 31 de diciembre comprendían: 2003 Valor en libros Amortización Valor neto Valor Amortización Valor neto acumulada en libros reexpresado acumulada reexpresado en libros reexpresada Terrenos y edificaciones Maquinaria y equipo Equipo de oficina Equipo de transporte Total 73.869 26.713) 47.647 21.391 4.735 13.996) (10.340 535.618 4.637 3.031) Bonificaciones e indemnizaciones 18.021 86.735 13. La compañía espera recibir ingresos futuros por esta inversión.

078 2.8% 3.750 83 DTF + 1.000 9.546 3.179 2003 Valor reexpresado 406.928 256 256 9.366 3.21% MV Enero de 2005 Mayo de 2005 Agosto de 2005 Diciembre de 2005 Pagaré Pagaré Pagaré Pagaré 24.025 8.00% MV 9.568 3.677 7.278 2004 Valor en libros 381.423 25.560 15. Al 31 de diciembre de 2004 la matriz y su filial cumplieron satisfactoriamente con todas las normas relativas a los aportes por conceptos de la Ley de Seguridad Social.000 10.928 242 242 113.000 15.922 144.540 413.742 107.952 6.000 176. 116 117 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 La amortización de las obligaciones financieras de la matriz y su filial se realiza en la fecha de vencimiento.888 4.781 3.000 40. Notas a los Estados Financieros Consolidados AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) NOTA 13 OBLIGACIONES FINANCIERAS Los saldos al 31 de diciembre comprendían: Entidad Valor en Valor libros reexpresado NOTA 14 PROVEEDORES El saldo de proveedores al 31 de diciembre comprendía lo siguiente: Tasa de Interés Valor en Intereses libros causados por pagar Tasa de Interés 2003 2004 Vencimiento Garantía Valor en libros Nacionales Del exterior Total 384.750 3.037 (*) Incluye los valores a pagar por los conceptos de Ley de Seguridad Social al 31 de diciembre de 2003 y 2004.60% MV 8.495 10.00% MV 59.710 21.851 12.296 42. .750 66.20% MV Diciembre de 2005 Pagaré Enero de 2005 Pagaré NOTA 15 CUENTAS POR PAGAR El saldo de cuentas por pagar al 31 de diciembre comprendía lo siguiente: Valor en libros corriente 2003 Valor en Valor Valor libros corriente no corriente no corriente reexpresado reexpresado Granahorrar Davivienda Conavi Banco AV Villas Banco Popular Subtotal préstamos moneda nacional corto plazo Total corto plazo LARGO PLAZO Préstamos moneda nacional 8.00% MV 9.80% MV 9.560 107. La matriz y su filial no poseen cuentas por pagar cuya duración residual sea superior a cinco años.739 9.706 16. La matriz y su filial no tienen previsto celebrar programas de reestructuración de sus acreencias.483 5.954 3.592 7.65% MV 8.458 Libor + 1 Pagaré e Hipoteca Suleasing 7 690 7 731 838 Citibank Banco de Bogotá Banco Santander Banco Ganadero 28.618 26.796 DTF + 2% DTF + 2% DTF + 2% DTF + 1.166 11.684 3.005 6.800 29.368 187.592 9.65% MV 8.00% MV 8.523 92.500 20 112 119 8 8.046 Libor + 1 2.357 88.934 136.34% MV 9.296 15.037 88.658 12.55% MV 20.233 113.000 50 4 9.500 62.689 5.731 98.695 44.738 6.818 41.25% MV 9.533 5.000 134.414 142. Ninguna de las obligaciones financieras se encuentra en mora.00% MV 9.015 CORTO PLAZO Cartas de crédito Contratos arrendamiento leasing compañías de financiamiento comercial Tarjetas de crédito Préstamos moneda nacional corto plazo Bancolombia 987 1.8% Enero de 2006 Pagaré e Hipoteca Valor en libros corriente 2004 Valor en libros no corriente Bancolombia Banco Ganadero Granahorrar 16.000 19.916 78.10% MV 8.680 46.368 42.940 24.925 14.204 10.000 12.A.000 3.36% MV 9.174 390.900 5.000 10.000 9.074 9.000 2.947 10.476 13.078 5.618 Subtotal préstamos moneda nacional largo plazo Total largo plazo Total obligaciones financieras corto y largo plazo Dividendos por pagar Acreedores varios: Costos y gastos por pagar Contratistas Retención en la fuente por pagar Aporte Ley de Seguridad Social (*) Órdenes de retiro de mercancía por utilizar Otros acreedores varios Subtotal acreedores varios Subtotal cuentas por pagar Otras cuentas por pagar Total cuentas por pagar 14.057 10.000 7.000 40.164 394.Almacenes Exito S.000 10.000 5.

967 5.090 (602) (400) 24. – DECEVAL S.01. se emitieron los siguientes valores: Fecha de emisión 19.11.2004 15.A. Fija nominal 8.04.154 (2003.412) 27.A.000 $277.921) 2003 Valor reexpresado 32.074 (1.800 18.2004 21.2004 21.12.2004 21.2005 19.09. de la Superintendencia de Valores.072 2003 Valor reexpresado 193. Fija nominal 8.209 Mediante Resolución número 0636.A.71% DTF + 0.256 24.976) (1. al 31 de diciembre de 2004 se registraron $6.2005 18.2005 Plazo 181 días 181 días 120 días 120 días 183 días 183 días 358 días 358 días 91 días 91 días 118 días 118 días Interés DTF + 1.020 10.750 61.02.928) (2.500 28.034) 2004 Valor en libros 32. se cargó a resultados un total de $18.2004 21. la matriz fue autorizada a realizar una emisión de papeles comerciales con las siguientes características: Monto autorizado: Monto colocado a diciembre 31 de 2004: Valor nominal: Forma de pago: Administrador de la emisión: $300.2004 Valor $ 65.01.683 4.09.2005 23.072 183.787 NOTA 17 IMPUESTOS.621 23. por concepto de intereses.02.2004 17.074 El pasivo corriente estimado por impuesto sobre la renta y complementarios al 31 de diciembre comprendía: Valor en libros Pasivo – Provisión del año Menos: Retención en la fuente y anticipos Total impuesto de renta y complementarios por cobrar 31.295 2.000 26. $14.583 2004 Valor en libros (5.034) (438) 22. Notas a los Estados Financieros Consolidados AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) NOTA 16 PAPELES COMERCIALES El valor total de los papeles comerciales al 31 de diciembre es: Valor en libros Papeles comerciales Total Porción corriente 183.472 (623) (445) 16.550 7.047 28.A.2004 21.516 (37.600 16.04.04% T.921) (413) 21. Fija nominal 8.894 (34.2004 17. gravámenes y tasas al 31 de diciembre comprendían: Valor en libros Impuesto de renta y complementarios Saldo a favor de impuesto de renta determinado en la liquidación de la sociedad Procarip Ltda.192 277.02.751 (2003.980 16.65% T.2005 14.09.2005 23. GRAVÁMENES Y TASAS Los anticipos y saldo a favor y los impuestos.209 2003 Valor reexpresado (4.2004 19.787 277.27% DTF + 1.07% T.15% DTF + 0.910 2004 Valor en libros 277.2005 19.71% T.093 35 5.12. Al 31 de diciembre de 2004.583 2004 Valor en libros (6. Fija nominal 8.A.458) Total Durante el año 2004.2004 21.2004 15.458) 17.46% Activo corriente Deudores varios Pasivo corriente Impuestos.2005 16. $3.11.910 193.673) 29.09.2005 18.02.83% T.2005 12.862). Impuesto sobre las ventas por pagar Cuotas de fomento Impuesto de industria y comercio y predial Anticipo impuesto de industria y comercio Retenciones en la fuente de industria y comercio Total neto (1) (1) Incluidos en el balance general.072 183. así: 2003 Valor reexpresado (2.A.03.526) 22.30% DTF + 0.09.2005 12.A.910 193.153 4.09.055 (32. Fija nominal 8. gravámenes y tasas Total Valor en libros (4.500 8.09.09.787 277.787 Fecha de vencimiento 16.08. De intereses causados por pagar.71% DTF + 1.42% Fija nominal 9.08.A.974) (5.832).806 (568) (378) 23.Almacenes Exito S.787 $1 Al vencimiento Depósito Centralizado de Valores de Colombia S.03.2005 14. 118 119 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 .

169) .864 .817) (7.Amortización de excesos de renta presuntiva sobre renta líquida de años anteriores (7.Pasivos provisionados .712 (17.739 439 (2.307 11.347) 5.819 3.093 1.415 (20.Almacenes Exito S.807) (1.392 . deducibles en el año actual (4.231 8.544) (724) (269) 5.775 . predial y timbre 4.011) .Diferencia entre corrección monetaria contable y fiscal (1.817 298 4.504 2.850 3.Provisión de activos fijos e inversiones 77.825) Valor en libros Utilidad contable antes de impuesto sobre la renta 89.308 4.474 12.945 2.749) (5.Impuestos no deducibles .098) 82.493) .Recuperación de provisión de activos .718 2. neto (nota 11) Pasivo no corriente Diferidos (nota 11) Total (8.Gasto (ingreso) por método de participación de resultados (884) Menos: .183 (82.401) (100) (4.452) (1.960) (3.213 299 2.431 7.962 28.584 1.A.598 5.374) 5.275) 2004 Valor en libros (20.735) (18.979) .385 (17.396 .939) 84.IVA de activos fijos .900 . Derogatoria Art.035) (31.278 1.636) Valor en libros Activo corriente Diferidos (nota 11) Activo no corriente Diferidos.523 2.086) 2003 Valor reexpresado (8.566 .948 8.Otras partidas deducibles (2.Gasto no deducible por pasivos provisionados 11.929 5.196) (13.846) (105) (4.647) (5.Utilización de pasivos provisionados .636) 120 121 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 .238) (1.Impuesto para preservar la seguridad democrática 9.976) (1.Reintegro de depreciación diferida 1.638 8.Otros ingresos no gravables (1.Impuestos deducibles .Actualización del impuesto diferido por efecto de la sobretasa del 10% sobre el impuesto de renta y complementarios . (77.307) (140) (33.152) (2.822) .581) (936) (21.Ajuste al impuesto diferido por ajustes por inflación a la depreciación diferida Movimiento neto del año Saldo al final del año (2) (2) Incluido en el balance general así: La conciliación entre la utilidad contable y la renta gravable para efectos fiscales es la siguiente: 2003 Valor reexpresado (25.20% gasto impuesto de industria y comercio y predial no deducible .834 (21.Gasto depreciación IVA de activos fijos adquiridos en 1999 y 2000 854 .086) (1.Diferencia entre el costo contable y fiscal de activos fijos vendidos por efecto de saneamiento fiscal (20.508 (20.880 905 (1.650) (1.237) (7.038) (29.397 2004 Valor en libros 97.243 709 6.984 316 4. Notas a los Estados Financieros Consolidados AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) El movimiento del impuesto de renta diferido durante el año fue el siguiente: Valor en libros Saldo al inicio del año Ajuste neto al impuesto diferido de años anteriores Impuesto sobre la renta diferido en el año por efecto de: .083) (12.879 6.457) (684) (254) 5.119 2.863 Más: .201) (2.493) (864) (215) 7.Gastos no deducibles 2.788) (3.Gasto provisión industria y comercio.656 2.040) (3.274) (3.086) 65 (12. predial y timbre (2.390) (2.315) .930) 85.316) .Gravamen a los movimientos financieros 6.Deducción del 30% de la inversión en activos productores de renta Total renta líquida ordinaria 80.435 9.Reintegro de depreciación diferida .624 2003 Valor reexpresado 95.Ingresos no constitutivos de renta ni de ganancia ocasional (1.Amortización de exceso de renta presuntiva sobre renta ordinaria .550 32.701) 4.Provisión de merma desconocida (costo de mercancía vendida) 7.976) .960 .275) 2004 Valor en libros (16.151 .157 263 2.520) (3.A.Cancelación del impuesto diferido por cobrar de las provisiones de bienes raíces.509) .Pagos del año de industria y comercio.Provisión de pasivos de años anteriores.866) .247) (17. deducible en el año actual (1.092 5.622) (3.740 .Recuperación de provisión de activos de períodos anteriores (12.497) .288) (1.Ajuste por diferencia en cambio a la inversión en la sociedad Cativén S.786 4.Efecto filial 2.676 (21. 90-1 ET .Provisión de activos no deducible .Provisión de inventarios de años anteriores.456 (24.

Impuesto diferido por pagar . El impuesto a cargo fue de $16.624 80.469 16 84.058 43.Valorizaciones de activos fijos . en septiembre de ese año se presentó la declaración del impuesto para preservar la seguridad democrática consistente en liquidar el 1.516 32. neto .602) (2.819 84.036 9.Almacenes Exito S.629 (181.716) (377) (499) 1.300 6.456 122 123 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 .408) 1.397 29.606.702.763 80.648) 1.546 16.514 8.218 28. En todos los casos los excesos de renta presuntiva sobre la renta ordinaria se ajustan por inflación.572 (116.953 (2.283 (1.783 (171.928 83.882) (2.168 23.IVA de activos fijos. y la Ley 863 de diciembre de 2003 prorrogó esa sobretasa hasta el año 2006.731) (25. referente a la de reforma tributaria. Con base en las disposiciones de las correspondientes Superintendencias.040 15 31. En aplicación del artículo 178 del Estatuto Tributario la matriz y su filial establecieron su pasivo por concepto de impuesto sobre la renta para el año gravable 2004 por el sistema de renta líquida ordinaria.676 37.777 24.Exceso de depreciación fiscal sobre la contable .712 222 60 (595.Provisión de activos fijos e inversiones .470 2003 Valor reexpresado 2004 Valor en libros 1. La Ley 863 de 2003.449 20. creó el impuesto al patrimonio por los años gravables 2004.5% a partir del año 2003 hasta el 2006.407.581) (554) 2004 Valor en libros 36. Obedeciendo el Decreto 1838 de 2002.Pasivos no monetarios Más ajustes fiscales de: .850 48 35. La base para determinar el impuesto sobre la renta no puede ser inferior al 6% de su patrimonio líquido en el último día del ejercicio gravable inmediatamente anterior.508 214 (533.594) (12.Impuesto diferido por cobrar . Este impuesto es equivalente al 0.Efecto filial .329. En esta misma Ley incrementaron la tarifa del Gravamen a los Movimientos Financieros (GMF) del 3 por mil al 4 por mil para los años 2004 a 2007.353 2004 Valor en libros 1.Otros activos no monetarios Total corrección monetaria fiscal Ajustes fiscales netos de corrección monetaria Efecto en el impuesto sobre la renta (a la tarifa del 35%) 36.162) (2.714) (1. La conciliación entre el patrimonio contable y el patrimonio fiscal es la siguiente: Valor en libros Patrimonio contable al 31 de diciembre Más: .328) (27.460 4. Con esta sobretasa la tasa de impuesto sobre la renta es del 38.456 84. la matriz y su filial contabilizaron en el año 2002. 2005 y 2006.Reajustes fiscales de activos fijos e inversiones .359 1.218 2.570 De acuerdo con disposiciones legales.397 85.083 38.799 23.748 15 79. Para el año 2003 la Ley 788 de diciembre de 2002 estableció una sobretasa a cargo de los contribuyentes obligados a declarar impuesto sobre la renta y complementarios.348) (10. el valor de este impuesto como un activo diferido.561 (1.Impuesto diferido por pagar .780 21.Provisión de activos fijos .776 (2. Los excesos de renta presuntiva sobre la renta ordinaria obtenidos pueden ser deducidos dentro de los cinco años siguientes.109) (12.822 31.889 29.385 34.956 32.156) 1.834 227 (565.Provisión de inventarios . equivalente al 10% del impuesto neto de renta determinado.001 pagaderos en cuatro cuotas.135 79.516.399. Para la matriz y su filial las declaraciones tributarias de los años 2002 a 2004 y del impuesto al patrimonio del año 2004 están sujetas a revisión por parte de las autoridades fiscales.415 35.500.031 22.894 317.803.3% del patrimonio líquido poseído a 1° de enero de cada año gravable.878 16 32.485 85.372 (1.810) 1.704 7.A.875) (1.456 29.329) 1.894 4.644) 1.231. dos en el año 2002 y dos en el año 2003.645.Reajustes fiscales de inversiones temporales Total patrimonio líquido 1.516 2.Pasivos estimados para gastos .516.002 84.689.Provisión de cartera Menos: .092 333.055 4.989 32.842.996 6 84.960 5.Saneamiento de activos fijos netos .889 2. El valor para el año 2004 por concepto de este impuesto para la matriz y su filial fue de $4.960 51 37.674) (326) (833) 1.564) (356) (471) 1.705 335. de los cuales en el año 2003 se amortizaron $9.624 28.431 5.633 8.560 29.901 La conciliación entre la corrección monetaria contable y la corrección monetaria fiscal y su efecto sobre el impuesto sobre la renta se presenta a continuación: Valor en libros Corrección monetaria contable al 31 de diciembre Menos ajustes fiscales de: .493) (523) 2003 Valor reexpresado 38.572 2003 Valor reexpresado 1.048) (22.342 15. la tasa de impuesto sobre la renta a diciembre de 2004 es del 35%. Notas a los Estados Financieros Consolidados AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) El pasivo corriente por impuesto de renta se determinó así: Valor en libros Patrimonio líquido al 31 de diciembre del año anterior Menos patrimonio líquido a excluir Patrimonio líquido base de renta presuntiva Renta presuntiva sobre patrimonio líquido Renta gravable de las inversiones Renta presuntiva Renta líquida ordinaria Renta líquida gravable Impuesto de renta antes de descuentos (35%) Provisión para impuesto de renta antes de sobretasa Sobretasa impuesto de renta y complementarios (10%) Total pasivo corriente por impuesto de renta Ajuste neto provisión año anterior Gasto impuesto de renta corriente Movimiento neto de impuestos diferidos Gasto impuesto de renta 1.560 2.739 2.589.2% sobre el patrimonio líquido poseído al 31 de agosto de 2002.Impuesto diferido por cobrar .

082 El saldo de pasivos estimados y provisiones al 31 de diciembre comprendía lo siguiente: Valor en libros Provisión redención de puntos (1) Otras provisiones (2) Total 11.303 163 17. gerentes corporativos.335 224.238 2003 Valor reexpresado 12.236 129 36. las rentas de supervivencia.116 16.740 al 31 de diciembre de 2004.752 1. El costo diferido de pensiones de jubilación se amortizó de acuerdo con normas tributarias.097 6. el saldo neto al 31 de diciembre de 2004 y 2003 representan el 100% de los cálculos actuariales de la obligación total contingente al terminar dichos años.260 1. Los beneficios cubiertos corresponden a pensiones de jubilación mensuales.537 8.587 14. administradores centros de distribución.241 13.942 210. Número de personas Gastos de personal (1) Saldo préstamos otorgados Tasa de interés % 2003 Empleados de dirección y confianza (2) Otros Total (1) Incluye. gerentes de formatos y gerentes de almacenes. denominado “Puntos Exito”. Los cálculos actuariales y las sumas contabilizadas se detallan a continuación: Valor en libros Cálculo actuarial de la obligación (100% amortizado) Menos: Porción corriente (nota 18) Porción no corriente 19. a pesar de los procesos existentes para la matriz por impuesto a las ventas. La matriz es responsable por el pago de pensiones de jubilación a los empleados que cumplan los siguientes requisitos: Empleados que al 1o de enero de 1967 tenían más de 20 años de servicios (responsabilidad total). Notas a los Estados Financieros Consolidados AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) Frente a las contingencias fiscales. La matriz tiene $1.832) 12.010 448 8. registrados por excesos de renta presuntiva sobre renta líquida originada en el año gravable 2003.reexpre. jefes de división. reajustes pensionales de acuerdo con las normas legales. distintos de los provisionados hasta el 31 de diciembre de 2004 como resultado de dichas revisiones. por medio del cual se modifican las bases técnicas para la elaboración de dichos cálculos.023 129 234 8. 124 (2) Corresponde a provisiones constituidas para atender litigios y procesos de reestructuración. generado en comidas preparadas por los años 1999 y 2000.966 16.779 192.435 1. el cálculo actuarial incluye 419 personas (2003. (responsabilidad parcial). sueldos y prestaciones sociales pagadas.00 17.800 137 35.140 19.578 2004 Valor en libros 17. Para la matriz.508 7. El valor del pasivo se determinó con base en la proyección de las reclamaciones de premios.corriente no corriente sado sado corriente Para los otros empleados el Instituto de Seguros Sociales o los fondos de pensiones autorizados asumen el pago de sus pensiones.819 203.300 137 344 344 Al 31 de diciembre de 2004.289 24. 125 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 (2) Incluye.651 (6. establecidas legalmente.592 10.263 1. 505).864 6. NOTA 20 PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES .516 20.832 34.819 2003 Valor reexpresado 20. vicepresidentes.740 1. sobre los puntos pendientes de redimir al 31 de diciembre de 2004 y 2003.498 13.A.800) 13.00 163 19.982 11. ha sido determinado con base en estudios actuariales teniendo en cuenta el Decreto 2783 del 20 de diciembre de 2001. Empleados y exempleados con más de 10 años de servicios y menos de 20.864 (4. directores de unidad de negocio.Almacenes Exito S. auxilio funerario y las bonificaciones en junio y diciembre. NOTA 19 PASIVO ESTIMADO PENSIONES DE JUBILACIÓN El valor de las obligaciones de la matriz.052 7.826 (1) Pasivo generado por el programa de fidelización de clientes. al 1o de enero de 1967 NOTA 18 OBLIGACIONES LABORALES El saldo de las obligaciones laborales al 31 de diciembre comprendía lo siguiente: Valor en libros corriente 2003 2004 Valor en Valor Valor Valor en Valor en libros corriente no corriente libros libros no reexpre.036 6.064 Cesantías consolidadas régimen anterior Cesantías Ley 50 Intereses a las cesantías por pagar Vacaciones y prima de vacaciones por pagar Sueldos y prestaciones por pagar Pensiones de jubilación (nota 19) Total Información sobre empleados de la matriz y su filial: 423 8. por concepto de pensiones de jubilación.236) 13.814 (7. los asesores tributarios y la administración de la matriz consideran que no se presentaran mayores impuestos a pagar.022 2004 Valor en libros 16. 2004 2003 2004 2003 263 24 287 2004 286 45 331 17.713 4. presidente.

como resultado de la emisión de un dividendo en acciones. 202.096 para el año 2004 (2003. Se entiende la capitalización. INF ORME Y BAL ANC E 2 004 2003 Valor reexpresado 2004 Valor en libros 15.626 (2003.000 de acciones ordinarias con un valor nominal $10 (*) cada una.463.854 10.905 172. Proceso de responsabilidad civil extracontractual por valor aproximado de $5.495 8. La reserva no es distribuible antes de la liquidación de la matriz y sus filiales.984 5 353.820 7 127.377 3. La matriz y sus filiales están obligadas a apropiar como reserva legal el 10% de sus ganancias netas anuales.365 269.788 8. 21.653 65.000. No se ha establecido la cuantía del riesgo.437 1.000. cuando se transfiere el superávit a una cuenta de capital.470 439.932 41.583 7. excluyendo el superávit por valorizaciones. constituida por el 70% de la depreciación diferida (Ver nota 9) y la reserva para readquisición de acciones. este saldo podrá ser distribuido como utilidad cuando el ente se liquide o se capitalice su valor. ajustes por inflación de saldos de cuentas del patrimonio. cuando se transfiere el superávit a una cuenta de capital. 21. Notas a los Estados Financieros Consolidados AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) NOTA 21 PATRIMONIO 21.669 1.000. con cargo a resultados.820 181. De acuerdo con las normas legales.3 Reservas Con excepción de la reserva restringida. para el año 2004 y 2003. relacionados con los terrenos sobre el cual fue construido el almacén EXITO San Antonio en Medellín.854 4.647 419 6 746.217 1.595 39.334 127 15.549.922 444 6 791.477 120 14.954 260 383 30.176 254. las otras reservas fueron constituidas con las ganancias retenidas y son de libre disposición por parte de la Asamblea de Accionistas de la matriz. hasta que el saldo de la reserva sea equivalente al 50% del capital suscrito. (*) Expresados en pesos colombianos NOTA 22 CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS Y ACREEDORAS El saldo al 31 de diciembre comprendía lo siguiente: Valor en libros Bienes inmuebles entregados en garantía Cartera por recuperar Subtotal derechos contingentes Deudores fiscales Subtotal deudoras fiscales Bienes recibidos en arrendamiento leasing Propiedad.681 41.023 4. este saldo podrá ser distribuido como utilidad cuando el ente se liquide o se capitalice su valor.124 27.280 15.4 Revalorización del patrimonio Se ha abonado a esta cuenta. $2.176 1.1 Capital Social El capital autorizado de la compañía está representado en 300.2 Prima en colocación de acciones La prima en colocación de acciones representa el mayor valor pagado sobre el valor nominal de las acciones.587 65. pero los abogados de la matriz consideran que el resultado puede ser favorable.763.495 7.544 3. pero debe utilizarse para absorber o reducir pérdidas.001 69.769 291 2.932 477.334 133 15.584 7 135.467 250.587 414.A.078 39.461 477. 14.461 192. b.157 2.784 401 6 937.561 5 374.584 192.217 439.479 2. planta y equipo totalmente depreciados Bienes entregados en fideicomiso Ajustes por inflación activos no monetarios Cartas de crédito no utilizadas Créditos a favor no utilizados Órdenes de compra por utilizar Cheques posfechados Mercancía en consignación Otras deudoras de control Subtotal deudoras de control Bienes y valores recibidos en garantía Litigios y demandas laborales Otros litigios y demandas (1) Bienes y valores recibidos en custodia Otras responsabilidades contingentes Subtotal responsabilidades contingentes Acreedores fiscales Subtotal acreedoras fiscales Ajustes por inflación al patrimonio Subtotal acreedoras de control Total cuentas de orden 1) Incluye los siguientes procesos: a.905 250. Son de libre disposición por la Asamblea de Accionistas las apropiaciones hechas en exceso del 50% antes mencionado.597 181.498 42.906 Procesos Judiciales Actualmente cursan algunos procesos judiciales importantes en contra de la matriz.031) y el número de acciones en circulación asciende para el año 2004 a 209. como resultado de la emisión de un dividendo en acciones. Se entiende la capitalización. La administración y los asesores tributarios de la compañía esperan resultados favorables con respecto a estos procesos.176.086).537 347. 126 127 .239 1.Almacenes Exito S. Procesos tributarios de la matriz relacionados con un mayor valor de impuesto a las ventas por pagar.237 5 395. De acuerdo con las normas legales. el capital suscrito y pagado asciende a $2.215 21.461 1.296 3. generado sobre ventas en comidas preparadas por un valor aproximado de $22.173 275 406 32.470 69.669 414.558.

210 Gastos de viaje 3.425 93.930 19.241 551 344 670 123.402 9.288 104.467 52.540 917 3.074 2.793 26.767 Honorarios 3.055 136 88 572.739 38.840 90.323 20.274 18.791 82.546 19.577 41.647 61. Gastos de personal 49. Notas a los Estados Financieros Consolidados AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) NOTA 23 INGRESOS OPERACIONALES Al 31 de diciembre los ingresos operacionales comprendían: Valor en libros Ventas netas (*) Negociación especial de exhibición Contraprestación de concesionarios Arrendamientos Otros ingresos operacionales Subtotal Total 3.766 Arrendamientos 334 Impuestos 10.231 Mantenimiento y reparación 3.689 38.806 59.434 992 3.738 107.872 3.225 7.214 273.359 224.143 2.145.762 3.137 3.366 2.755 5.671 7.590 615 1.060 Adecuación e instalaciones 520 Contribuciones y afiliaciones 325 Gastos legales 633 Total 116.419 2.812 Seguros 1.577 172 443 366 127.Almacenes Exito S.009 Depreciaciones 28. y por ello cuando ocurre una devolución se le entrega al cliente una nota de cambio.754 3.067.099 Diversos 3.635 62.587 35.235 110.417 6.249.775 5.545 5.497 2.606 480 758 696.337. teniendo en cuenta que la política de la matriz y su filial es efectuar cambios de mercancía.669 31. $15.418 172 743 575.229 8.941 2.246 29.A.959 (2003.030 88.742 22.400 3.563 56.794 (*) Los descuentos concedidos en el año 2004 ascienden a $19.367 8.109 702.740 2.499 2.947 6.425 41.461 453 714 657.359 1.664 16.989 354 11.659 4.464 52.927 2.763 3.277 39.943 28.283 66.031 58.893 209.005 37.598 Amortizaciones 7.038 1.021 60.574 259.179 64.343 108.206 143 11.573 19.956 4.071 30.976 54.782 103.945 38.329 6.389 NOTA 24 GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS Al 31 de diciembre los gastos operacionales de administración y ventas correspondían a: 2003 2004 Administración Ventas Total Administración Ventas Total Administración Ventas valor en valor en gastos valor valor gastos valor en valor en libros libros operacionales reexpresado reexpresado operacionales libros libros reexpresado Total gastos operacionales 3.763 7.577 274.340 29. Las devoluciones se registran como menor valor de las ventas.941 128 81 540.700 38.400 335 2.650 3.348 936 3.461 4.884).576 2003 Valor reexpresado 2004 Valor en libros 3.573 128 129 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 .696 114.444 23.246.434 29.342 15.389 48.167 3.353 36.639 1.989 16.778 355 2.814 104.457 23.439 55.044 55.331.216 409 2.579 78.740 33.812 222.529 Servicios 4.

798 7. Notas a los Estados Financieros Consolidados AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) NOTA 25 OTROS GASTOS E INGRESOS NO OPERACIONALES Los otros gastos e ingresos no operacionales corresponden a: 2003 2004 Valor en libros NOTA 26 CORRECCIÓN MONETARIA El detalle de la corrección monetaria es el siguiente: Valor en libros Propiedades. planta y equipo e inversiones permanentes. neto Valor reexpresado 21. (2) Corresponde a la recuperación de provisiones causadas de propiedad.587 3.649) (9.801) (*) Mediante el Decreto 416 del 21 de febrero de 2003.235) (4. (1) Corresponde a la utilidad por la venta realizada por la matriz.120 965 8. entre otros. de parte del lote Fontibón en la ciudad de Bogotá.135) (61.840) 38.938) (18. se estableció nuevamente la aplicación de ajustes por inflación a los inventarios.277) (8.262 13.238 450 1. (3) Corresponde a ajuste por diferencia en cambio al 31 de diciembre de 2003 de la inversión que tiene la matriz en Cativén S.052) (70.A. planta y equipo Inventarios (*) Cargos diferidos y otros activos preoperativos Inversiones Amortización corrección monetaria diferida Intangibles Depreciaciones y amortizaciones Patrimonio Total 87.037) (64. (3) Otras provisiones para litigios y procesos de reestructuración Otros gastos no operacionales Total gastos no operacionales Total otros gastos e ingresos no operacionales.508) (6.509) (5.061) (1. (3) Otros Total ingresos no operacionales Gastos no operacionales Impuesto al patrimonio Amortizaciones.778) (8.179) (118.796 10.488 (9.424) (6.028) 10. el Exito Guayaquil en la ciudad de Medellín y terreno en el municipio de Rionegro.264 10.584 5.959 478 339 (32.185) (2.195 6.797) (5. Para el año 2004. se registró un gasto neto por diferencia en cambio por valor de $28.Almacenes Exito S.927) 36.244) (3.235) (5.126) (321) (54) (82.197 36. planta y equipo e inversiones (1) Recuperación de provisiones (2) Recuperación de provisión de la inversión en Cativén S.745) (6.098 186 120.153 24.092.869 508 643 (39.A.783 11.797 199 62.561 Valor en libros Ingresos no operacionales Utilidad en venta de propiedades.A. Véase nota 2.151) (4.018 12.498 425 1.658) (36.953 2004 Valor en libros 103.216) 36.160) (1.263) (7.371 506 359 (34.098) (5.889) (892) (8.747) 22.352 511 77.360 24. realizado por requerimiento de la Superintendencia de Valores.A.532 26.A.818) (1.432 541 82. (3) Indemnizaciones por siniestros Recuperación de costos y gastos Otras ventas Ingreso por diferencia en cambio de la inversión en Cativén S.509 175 113.170) (3.900) (1. planta y equipo Gasto por diferencia en cambio de la inversión en Cativén S.137 (4.889 383 1. 130 131 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 .A.776 2003 Valor reexpresado 92. Dicho ajuste fue provisionado para equiparar el costo en libros de la inversión con el valor de mercado de la misma (valor intrínseco). bonificaciones e indemnizaciones Pensiones de jubilación Costos de reestructuración Pérdida en venta y retiro de bienes Impuesto a las transacciones financieras (cuatro por mil) Donaciones Provisión propiedades.207 (10. Provisión de inversiones Provisión de la inversión en Cativén S.689) (1.095) (1.486) (125.295) (80.263) (1.063) (303) (51) (77.308) (1.

78 1.59 2. en otras palabras. menos otros activos.74 24.67 33.26 92.A.56 26. La rentabilidad del activo indica que por cada $100 invertidos en los activos del negocio.93 13. impuestos. se puede decir que cada peso invertido en los activos totales de la matriz y su filial generaron ventas por $1. ÍNDICES DE TENDENCIA Y EFICIENCIA OPERACIONAL (VECES) Rotación de activos totales Rotación de inventarios Días promedio de inventario Rotación de proveedores Rotación de activos operacionales (3) Rotación de capital Rotación del patrimonio Cobertura de la utilidad bruta sobre los gastos de ventas 5.70 (271. menos valorizaciones. éstas tienen obligaciones con terceros por valor de $51.08 51. se cuenta con $0. El apalancamiento financiero (deuda financiera sobre patrimonio).35 18. por lo tanto no aplica el cálculo del índice financiero “Rotación de cartera”. Por su parte el índice de concentración de endeudamiento a corto plazo del 96.20 veces en el año. Para este tipo de negocios.73 2. después de consolidación no son representativas.69%.89. es normal que el capital de trabajo sea negativo y la razón corriente menor que uno (1).82 1. $33. nos muestra la capacidad de generación de efectivo del negocio a través de su operación. éstas les generaron una utilidad de $3.41 28.36 56. representa un 12.26 3.35% se está financiando con obligaciones financieras. indica que de cada $100 pesos que se tenían invertidos en el activo a diciembre 31 de 2004.45 21.70 para cubrir obligaciones a corto plazo.633) 2004 ÍNDICES DE LIQUIDEZ La razón corriente de la matriz y su filial a diciembre de 2004 indica que por cada peso exigible.03 3.53 La matriz realiza las ventas de contado y las ventas a crédito que realiza su filial Didetexco S.44 1. ÍNDICES DE RENTABILIDAD El margen de utilidad antes de ingresos y gastos no operacionales en el período.32. amortizaciones y ajuste por inflación al costo de la mercancía vendida (EBITDA).90%. amortizaciones.12% al 18. la matriz y su filial generaron $3.19 7.52 65 6. 0.59 1. Indicadores Financieros Consolidados AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 Análisis de Indicadores Financieros Consolidados AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos) 2003 1. El índice de endeudamiento financiero calculado con base en las obligaciones financieras y los papeles comerciales sobre el activo total.20% a diciembre 31 de 2004.66 (307. impuestos. en razón de las negociaciones que se tienen con los proveedores de mercancías para la venta. sólo el 12.A.71 1. lo que indica que del total de los activos de la matriz y su filial. El margen de utilidad antes de intereses. El índice de leverage total (total pasivo sobre el patrimonio). indica que por cada $100 de ingresos de operación.08% en 2004.Almacenes Exito S.35% para el año 2004.12 0.32 12. indica que los activos totales rotaron 1. la matriz y su filial generaron una utilidad de $2.74 32. depreciaciones y ajustes por inflación.89 1. lo que representó para la matriz y su filial el 8.42. menos diferidos largo plazo. refleja la proporción de las obligaciones a corto plazo en relación con el total de la deuda que se tiene con terceros.85 1. depreciaciones. sin el ajuste por inflación daría un margen de 4. pasó de un 21.20 durante el año 2004. generaron una utilidad neta al final del período de $1.77 1. indica que por cada $100 que los accionistas tengan en la matriz y su filial. ÍNDICES DE LIQUIDEZ Razón corriente Capital de trabajo neto (*) 2. ÍNDICES DE RENTABILIDAD (%) Margen de utilidad antes de ingresos y gastos no operacionales (1) Margen neto Rentabilidad del activo Rentabilidad del patrimonio Margen EBITDA (2) 4.72 1.90 de ellos se financian solamente con deuda. (*) Valor expresado en millones de pesos colombianos.04% (2) Utilidad antes de intereses.972 y $245 como mayor valor del gasto de suministro. Almacenes Exito S. El margen neto muestra que por cada $100 de ingresos operacionales de la matriz y su filial en este período.520) 33.34 36. por efecto de la rotación de mercancías. ÍNDICES DE TENDENCIA Y EFICIENCIA OPERACIONAL (VECES) La rotación de activos totales a diciembre 31 de 2004. ÍNDICES DE ENDEUDAMIENTO El endeudamiento total de la matriz y su filial a diciembre de 2004 fue de 33.20 5.90 96. ÍNDICES DE SOLVENCIA Participación de las valorizaciones en el patrimonio Participación del capital en el patrimonio Participación de la exposición acumulada a la inflación en el patrimonio 28. y la rentabilidad del patrimonio indica que por cada $100 que los accionistas tienen en la matriz y su filial. menos intangibles.29 de margen operacional.89 2. (3) Activos operativos: Total activos menos inversiones permanentes. 132 133 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 .18 5.66 64 6.69 3. (1) Incluye ajuste por inflación al costo de la mercancía vendida por $24.26 en el año 2004.55 1.29 1. lo que es normal para este tipo de negocio.20 1. ÍNDICES DE ENDEUDAMIENTO (%) Endeudamiento total Concentración de endeudamiento a corto plazo Leverage total Endeudamiento financiero Apalancamiento financiero 3.42 8.A.

76 3. (1) Utilidad antes de intereses.A.A.54 6.53% del total del patrimonio corresponde a la actualización del patrimonio por los índices de inflación.59 3.61 13.66 33. y Supertiendas y Droguería Olímpica S.67 1. Esta información se presenta comparativa al 30 de septiembre de 2004 y al 31 de diciembre de 2003 teniendo en cuenta que para la fecha de elaboración de los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2004 no se tiene disponible la información de Carulla Vivero S. indica que las cuentas por pagar a proveedores rotaron 6.90 26.15 92.01 78.95 7.62 4.54 132.28 36. indica que el 32.84 24.97 2.31 1. esto quiere decir que en promedio las compras se hicieron a un plazo de 56 días.33 1.04 1.83 1.86 4. promedio (3) Septiembre de 2004 Almacenes Sector Exito S. ÍNDICES DE SOLVENCIA (%) Diciembre de 2003 Almacenes Sector Exito S.A.77 (153.25 1. ÍNDICES DE TENDENCIA Y EFICIENCIA OPERACIONAL (VECES) Rotación de activos totales Rotación de inventarios Días promedio de inventario Rotación de proveedores Rotación de activos operacionales (2) Rotación de capital Rotación del patrimonio Cobertura de la utilidad bruta sobre los gastos de ventas 5.Almacenes Exito S.06 19. la matriz y su filial generaron $1.64 (323.0 en activos operacionales.18 5.78 96.80 24.86 41. a esta fecha de corte.58 0. antes de ser vendido. y Supertiendas y Droguería Olímpica S.47 6.82 53 5.70 (194. ÍNDICES DE LIQUIDEZ Razón corriente Capital de trabajo neto (*) 2.370) 36. presentamos comparativamente los indicadores de la matriz con las sociedades Carulla Vivero S.34 34.99 9. y Supertiendas y Droguería Olímpica S.513) 0.80 118. menos diferidos largo plazo.73 0.90 6.71 15. indica que por cada $1. (2) Activos operativos: Total activos menos inversiones permanentes.74 35. ÍNDICES DE ENDEUDAMIENTO (%) Endeudamiento total Concentración de endeudamiento a corto plazo Leverage total Endeudamiento financiero Apalancamiento financiero 3.57 1. La cobertura de la utilidad bruta sobre los gastos de venta.20 81. La rotación del patrimonio está dada por los ingresos totales y el patrimonio neto.79 2.99 48.44 veces en el año.525) 0. menos valorizaciones.70 3.65 1. indica que por cada $1.65 1.A.12 18.A. lo que significa que un artículo permaneció en promedio 65 días en poder de la matriz y su filial. La participación del capital más el superávit de capital en el patrimonio.32 0.78 veces en el año.63 (343.74% del valor del patrimonio neto a diciembre 31 de 2004.A. indica que los inventarios de mercancía para la venta rotaron 5.77 1.19 1.23 1. 134 135 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 Participación de las valorizaciones en el patrimonio Participación del capital en el patrimonio Participación de la exposición acumulada a la inflación en el patrimonio 28.A.72 de ingresos operacionales a diciembre de 2004. amortizaciones y depreciaciones.84 34.35 21. impuestos.36 1. ÍNDICES DE RENTABILIDAD (%) Margen de utilidad antes de ingresos y gastos no operacionales Margen neto Rentabilidad del activo Rentabilidad del patrimonio Margen EBITDA (1) 4.19 2.66 54.47 21.36 1. ÍNDICES DE SOLVENCIA La participación de las valorizaciones en el patrimonio.78 durante el año 2004.52 veces en el año. esto quiere decir que por cada peso invertido en el capital de trabajo la matriz y su filial generaron ventas por $1.14 55.30 7.A. menos otros activos.73 1. menos intangibles.67 2.642) 0.33 34.27 . La participación de la exposición acumulada a la inflación en el patrimonio (revalorización sobre patrimonio) indica que el 26.A.0 en patrimonio.62 17.0 de gasto realizado por la operación de la matriz y su filial generaron $1. indica que las valorizaciones representan un 28. (3) Corresponde al promedio de la información de Carulla Vivero S. la matriz y su filial generaron $1. La rotación de proveedores en el año 2004. promedio (3) 0.68 0.10 57.41 de utilidad bruta a diciembre de 2004.54 35. Indicadores Financieros Comparativos con el Sector AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003 Y AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004 La rotación de inventarios en el año 2004. La rotación de activos operacionales está dada por la razón entre las ventas y los activos operacionales.88 61 6.38 1.33 56.27 COMPARACION DE INDICADORES FINANCIEROS DE ALMACENES ÉXITO CON OTRAS COMPAÑIAS DEL SECTOR Para dar cumplimiento a lo establecido en la circular 02/98 de la Superintendencia de Valores con respecto a presentar indicadores financieros en forma comparativa con los promedios del sector.03 89 4. La rotación del capital de trabajo (ingresos totales sobre patrimonio neto más pasivo largo plazo) indica que el capital de trabajo rotó 1.96 27.92 1. 1.85 1.56% del patrimonio neto está representado por el capital y el superávit de capital a diciembre 31 de 2004.19 39 5.01 2.11 1.11 3.82 de ingresos operacionales a diciembre de 2004. (*) Valor expresado en millones de pesos colombianos.87 0. indica que por cada $1.78 3.85 1.

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Para Almacenes Exito es prioridad consentir a sus empleados, anfitriones de los clientes de las cadenas EXITO, Ley y POMONA en todo el país. Hilder Brandon Arias, ganador de la Beca Santiago Mejía Olarte, por su excelencia académica y calidad humana. Estudiará su pregrado en la Universidad EAFIT. Gerentes de Gestión Humana de varias cadenas vinculadas al Grupo Casino alrededor del mundo se reunieron en Almacenes Exito en el mes de junio.

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Almacenes Exito S.A. es el lugar donde trabajan alrededor de 37 mil colombianos, en 32 ciudades diferentes. Todos ellos representan una admirable diversidad de edades, saberes, culturas y regiones con un ideal común: satisfacer con excelencia a los millones de personas que visitan los 95 almacenes de las cadenas EXITO, Ley o POMONA del país. Donde cada persona que conforma este numeroso equipo humano presta sus servicios, existe un interés por brindarle un ambiente laboral amable, de respeto y armonía que promueva su desarrollo humano, y le motiva a cumplir con pasión y entusiasmo su deber. Este ideal se evidenció en el reconocimiento otorgado por la firma Great Place To Work®, autoridad mundial en valoración y análisis en gestión humana, cuya medición permitió establecer que Almacenes Exito S.A. es uno de los cinco lugares mejores para trabajar en Colombia; la única empresa del comercio en esta selección. Calidad de vida, desarrollo personal y laboral, posibilidades de crecimiento, y proyección social en cada una de las ciudades donde Almacenes Exito está presente a través de sus almacenes, hablan de una empresa que se ha empeñado en hacer de Colombia un gran país para vivir. El siguiente es un breve recuento que denota el cumplimiento riguroso de la responsabilidad social de la compañía con sus empleados y con la comunidad en toda la geografía nacional. Durante el mes de junio Almacenes Exito recibió gerentes de recursos humanos de ocho cadenas vinculadas al Grupo Casino en el Seminario Internacional de Gestión Humana. El encuentro permitió constatar que la compañía está a la vanguardia en sus políticas, y que existen frentes comunes de trabajo con los colegas internacionales que pueden ser de gran beneficio para las empresas y sus empleados. Nuestra gente: una prioridad Para Almacenes Exito S.A. es primordial ofrecer a todos sus colaboradores, las condiciones óptimas para el desempeño de su labor. Gracias a su motivación y satisfacción en el trabajo, ellos garantizan la prestación de un servicio de excelencia para los clientes de nuestros almacenes en todo el país. Por ello, los procesos de Gestión Humana de la compañía tienen como premisa siempre el respeto y el deseo de fomentar el desarrollo de las personas. Durante el 2004 la inversión de Almacenes Exito en su personal ascendió a los $270,106 millones. Estas son algunas de sus destinaciones:

$2,067 millones para la formación del personal $177,937 millones corresponden al pago de salarios y prestaciones sociales legales $41,350 millones corresponden a la contribución para la seguridad social y aportes a cajas de compensación, ICBF y Sena. Oportunidades de promoción y ascenso Las aperturas y remodelaciones de almacenes representan además de desarrollo y fuente de empleo para las comunidades donde están ubicados los puntos de venta, nuevas posibilidades de ascenso para los empleados de la compañía. En 2004, un total de 439 personas fueron promovidas, bien por traslados o por ascensos. Aprendices Sena: gracias al convenio con el Servicio Nacional de Aprendizaje, la compañía promovió el estudio y el inicio en la vida profesional de un total de 639 estudiantes, en Antioquia, Atlántico, Cundinamarca, Santanderes, Valle del Cauca y Cauca. Aporte de Almacenes Exito a la Alcaldía de Medellín: De este grupo, Almacenes Exito asumió el costo total para que 100 aprendices se desempeñaran en la Alcaldía de Medellín. La compañía costeó tanto el proceso de selección como el pago de dichos contratos. Igualmente, el convenio con el Sena para Formación Continua representó una inversión de $681 millones y la oportunidad de aprendizaje para 6.345 personas que participaron en los diferentes programas de formación. Generación de empleo Durante el 2004, 636 personas ingresaron con contrato a término indefinido y 6.364 personas apoyaron las promociones de nuestros almacenes. En total, la compañía cuenta con 16.681 empleados directos, mientras que 20.101 personas conforman el equipo externo que presta sus servicios a la organización. Un gran lugar para trabajar: El Instituto Great Place To Work®, centro de investigación y consultoría reconocido como autoridad mundial en la valoración y análisis de la cultura de las organizaciones, destacó en su más reciente estudio las 15 mejores compañías para trabajar en Colombia y Almacenes Exito S.A. fue reconocida entre las cinco primeras de la selecta lista.

Para la realización de este estudio se entrevistó a una muestra representativa de empleados directos y de terceros (que prestan servicios como aseo, vigilancia, concesionarios, empaque) ubicados en los almacenes, centros de distribución y sedes administrativas. Los resultados de la evaluación de Great Place to Work® muestran valoraciones sobresalientes en los diferentes aspectos considerados: Confiabilidad, respeto, imparcialidad, orgullo, y camaradería. La calificación total obtenida fue de 94 puntos sobre 100, que la ubica por encima de los promedios de América Latina, Estados Unidos y Europa. Las siguientes son actividades y cifras que ratifican este reconocimiento expreso de quienes conforman esta familia empresarial: • Compensación salarial: es política de la compañía garantizar la remuneración justa y competitiva a sus empleados, y ello se logra a través del sistema de compensación integral, que conjuga el nivel de cumplimiento de los resultados por parte del empleado con el análisis permanente del mercado. • Promoción del talento humano: a través de procesos de inducción, formación y entrenamiento la compañía brinda a sus empleados las posibilidades de aprendizaje y el apoyo necesario para asumir nuevos retos en su vida laboral. Así, programas de alta exigencia trazados por la compañía en su plan de consolidación y desarrollo, significaron también opciones de crecimiento para un total de 67.880 personas de la compañía. El esfuerzo se intensificó especialmente durante el 2004 en programas especializados como la implantación de nuevos sistemas –SAP Financiero y E3 para manejo de inventarios, entre otros- para cuya implementación el área de Formación duplicó su apoyo a la organización. Igualmente, se desarrollaron iniciativas de mejoramiento continuo como el programa de “semilleros”, dirigido a gerentes y directivos en el Formato Supermercado y el proceso de capacitación con miras a crear y consolidar una cultura de Equipos de Alto Rendimiento, en la cual participaron integrantes de todas las vicepresidencias.

• Fomento de la calidad de vida: el bienestar de los empleados y sus familias es un determinante frente de inversión social de la compañía. Durante el 2004, un total de 117.970 personas fueron beneficiarias de los programas deportivos, recreativos, culturales y de reconocimiento. Igualmente, en este año se creó el Plan de Solución Integral de Vivienda llamado “Mi Casa”: iniciativa adelantada conjuntamente entre Almacenes Exito, el Fondo de Empleados Presente, el Fondo Mutuo de Inversión Futuro y las cajas de compensación familiar. Entre el 1 de agosto –fecha de inicioy el 31 de diciembre, se brindaron 236 soluciones de vivienda por un valor de $1,500 millones. Adicionalmente, previo a la iniciativa de “Mi Casa”, entre el 1 de enero y el 31 de julio la compañía otorgó 187 créditos para la adquisición de vivienda de los empleados por un valor de $1,100 millones. • Salud ocupacional, seguridad física y seguridad alimentaria: la prevención y la cultura del autocuidado son parte fundamental en el día a día de la organización, como reflejo del interés por brindar un ambiente seguro a las personas que trabajan en cada una de las sedes de la compañía y a quienes las visitan. En este sentido, Almacenes Exito da continuidad a sus programas de salud ocupacional y seguridad física con la conformación de comités integrales y programas de capacitación con base en la filosofía de cero accidentes. Igualmente, durante el 2004 la compañía celebró los 30 años de servicio de la Brigada de Bomberos, un culto al compromiso y la entrega a la comunidad, y ejemplo de proyección social con sentido cívico. Nuestra Brigada está conformada por más de 3.000 empleados que voluntariamente dedican tiempo y corazón al entrenamiento para atender no sólo a los clientes y bienes de la empresa, sino también a los vecinos de cada almacén, en situaciones de emergencia y seguridad.

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Empleados directos y quienes prestan sus servicios a través de empresas externas participaron en la medición del clima laboral, realizada por la firma internacional Great Place to Work. El resultado ubicó a la compañía entre los cinco mejores lugares para trabajar en Colombia.

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Esta conciencia motiva también el trabajo en seguridad alimentaria, que garantiza la higiene y la calidad en los procesos de producción alimenticia en los almacenes. Precisamente, la organización recibió en el 2004 la certificación de Buenas Prácticas de Manufactura “BPM” otorgada por el INVIMA en los almacenes EXITO de Bello y Fontibón. Esta política de excelencia y calidad se implementó en las plantas de granos de Bogotá, Calima y Medellín. Al mismo tiempo, fue el tema de capacitación para un total de 3.890 personas. • Gestión ambiental: Almacenes Exito crece y acompaña el desarrollo de las comunidades donde está presente a través de obras de progreso respetuoso, que contempla en sus procesos la racionalización y cuidado de los recursos naturales. En el 2004 la compañía recibió la recertificación ambiental ISO 14001 en el EXITO Bello por el ICONTEC, capacitó y entrenó a 188 personas de las áreas administrativas y operativas en el tema ambiental con una intensidad de 51 horas, en las ciudades de Popayán, Bogotá y Medellín; lideró la conformación y entrenamiento a 12 Comités Operativos Ambientales en varias sedes logísticas y comerciales. Servicios y beneficios para el personal externo A través de empresas aliadas como los operadores de abastecimiento de producto y asistencia al cliente, aseo, vigilancia, entidades cooperativas de empacadores, entre otras, la compañía procura garantizar bienestar y un ambiente laboral digno y estimulante para quienes con su trabajo permiten llevar satisfacción a los clientes de nuestros almacenes. Durante el 2004 Almacenes Exito acompañó los programas de bienestar, formación y motivación que sus operadores externos ejecutaron para beneficio de este numeroso grupo de personas. Asimismo, la compañía entregó a cinco mil personas de este equipo, el documento de descuento conocido como “Nuestra Tarjeta”, a través del cual disfrutaron el 5% de descuento en las compras realizadas en los almacenes de la compañía. De la misma forma, 14.610

personas recibieron de Almacenes Exito el Bono Navideño, contribución económica a este grupo de colaboradores que representó una inversión superior a los $511 millones. Gracias a la consolidación del modelo de Servicio de Abastecimiento de Producto y Asistencia al Cliente en las cadenas Ley y POMONA, la compañía fue fuente de empleo para 1.789 personas, vinculadas con los operadores de impulso y mercadeo. • Empresas cooperativas de empacadores: Almacenes Exito actúa como entidad promotora del programa de empacadores en Colombia: un modelo en el país con excelentes resultados en el fomento al trabajo digno, el estudio, la unión solidaria para objetivos de beneficio común y el desarrollo del sentido empresarial. La compañía canceló en el 2004 a las entidades cooperativas de empacadores un total de $5,149 millones por este servicio. Estas son algunas cifras que dan cuenta del liderazgo e impacto del ejercicio cooperativo y solidario de estas entidades, que agruparon más de 1.850 jóvenes en el 2004: • Los Activos de las tres empresas cooperativas suman $3,081 millones, los Pasivos $1,885 millones y el Patrimonio $1,195 millones. • Para la Seguridad Social de los jóvenes la inversión en el 2004 fue de $1,780 millones que representan el 34.5% de los ingresos por el servicio de empaque. • La compensación promedio mensual por asociado en propinas es de $239,536 para una jornada de medio tiempo, lo que equivale a 1.34 % salarios mínimos legales. • El Programa de Crédito Educativo para los asociados, con base en las apropiaciones de los excedentes anuales otorgó 176 créditos por un valor de $69 millones. • En el ámbito social la inversión en programas de formación empresarial, crecimiento personal, cultura y deporte, contó con una inversión de más de $299 millones

• Los asociados que realizan labores diferentes a empaque recibieron compensaciones directas de las empresas cooperativas por $472 millones. Este aspecto da cuenta del desarrollo de nuevas alternativas de retribución para los jóvenes diferentes a las propinas. Dichos recursos equivalen al 9.1% de los ingresos totales facturados por el servicio de empaque.

Armonía de las relaciones internas y externas Almacenes Exito S.A. permanece en contacto directo con personas, entidades, gremios, asociaciones, fundaciones y entidades privadas y públicas, para consolidar interna y externamente su condición como una empresa nacional que se debe a la gente. La base de sus relaciones humanas es el respeto, que una vez más marcó el camino de negociación de la Convención Colectiva de Trabajo, firmada con la Organización Sindical para un periodo de tres años, con vigencia de 2004 al 2007. El pacto evidenció la armonía y la cordialidad entre dos partes comprometidas con el desarrollo de los empleados y de la compañía. Internamente, Almacenes Exito S.A. cuenta con medios y canales efectivos de comunicación para informar, motivar y propiciar la participación activa de los empleados: la revista mensual alDetalle, boletín Esta Semana, noticiero radial 10 Minutos, intranet corporativa NuestraNet, y las carteleras llevan a todos los empleados temas de actualidad e información útil y formativa para el desarrollo de sus labores en la compañía. Al mismo tiempo, la organización es fuente de consulta e información para los medios masivos de comunicación, convocados periódicamente por la compañía cuando se presentan noticias sobre expansión, remodelaciones de almacenes, actividades comerciales, proyección social y aporte a la economía nacional en su calidad de empresa del comercio líder en Colombia.

Con similar interés y convicción, Almacenes Exito cultiva su relación comercial con cientos de empresas colombianas que se convierten en sus aliados para cumplir con excelencia su misión de servir a Colombia, garantizando un ambiente laboral digno y amable para sus empleados. Más de 3.000 proveedores de mercancías regionales y nacionales, empresas multinacionales, operadores de servicios, empresas concesionarias presentes en los almacenes, cajas de compensación familiar, empresas prestadoras de salud y empresas de riesgos profesionales, permiten que la organización adelante con éxito su gestión, gracias a su trabajo especializado. Las cifras de nuestra gente Contribuciones económicas para los empleados
Concepto Salarios y prestaciones sociales legales y extralegales Otros pagos Aportes Ley Seguridad Social Aportes Sena Aportes Cajas de Compensación Aportes ICBF Total 2003 (*) 204,629 11,633 26,720 2,642 5,283 3,963 254,870 2004 (*) 215,722 13,034 28,925 2,761 5,522 4,142 270,106

(*) Valores expresados en millones de pesos

Formación en 2004:
Número ASISTENTES HORA HOMBRE INVERSIÓN

3.668 8.564 131 34.284

74.570 57.297 2.315 245.807

2 194 43 1,520 190 108

Totales

67.880 1.535.716 asistentes horas hombre

15.954 1.088.593 1.191 36.267

2,067 millones de pesos

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Inducción Entrenamiento y conocimiento de producto E-learning y formación en sistemas Capacitación externa Capacitacion grupal Formación para impulso, mercadeo y empaque Aperturas

4.088

30.867

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Almacenes Exito, su Fundación y sus clientes conforman una gran red de solidaridad que durante el 2004 benefició a más de 462.000 colombianos, en su mayoría niños con grandes necesidades.

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No. de personas beneficiadas 204.302 41.544 211.000 920 299 42 3.800 243 462.150 3,756 1,566 895 370 222 53 3 7 6,872

Presente, Fondo de Empleados de Almacenes Exito S.A. Esta entidad es sinónimo de calidad de vida y bienestar para los empleados de la compañía. A través de sus programas de crédito, ahorro, recreación, cultura y esparcimiento, complementa con oportunidad y gran cobertura las iniciativas de la organización para beneficiar a 70.000 personas, que conforman las familias de los 17.000 asociados al fondo. Presente en cifras: - Activos: $61,284 millones. Se alcanzó un aumento del 11.34% con respecto al año 2003. - Pasivos: $47,136 millones. Crecimiento del 9.94% frente al año anterior. - Patrimonio: $14,148 millones con un incremento del 16.25%. Excedente neto $2,182 millones Servicios y beneficios para los asociados - Créditos: a través del Plan de Solución Integral de Vivienda de Almacenes Exito S.A. “Mi Casa”, el fondo entregó 69 auxilios de SMMLV * a igual número de asociados que compraron vivienda de interés social. Por otro lado, entregó 980 créditos de vivienda por valor de $8,650 millones. Igualmente, Presente favoreció a sus asociados con créditos para otras destinaciones por valor de $39,420 millones. El Fondo aprobó el 1º de julio de 2004 la disminución de las tasas de interés de Libre Inversión y crédito ordinario beneficiando a 12.868 asociados, con obligaciones crediticias por estas líneas. De igual forma, creó la línea de crédito para vehículo con condiciones muy favorables, a un plazo de 5 años y un interés del 17% anual nominal. Ahorro: El total de los asociados poseen ahorros obligatorios por valor de $14,546 millones, cuyos intereses alcanzaron un valor de $579 millones y revalorización por $260 millones. Los asociados con ahorros recibieron intereses por valor de $2,070 millones e incentivos por $55 millones. Recreación, educación, salud: el Fondo es solución efectiva para los asociados, en diversas

necesidades personales y familiares. La inversión para auxilios y programas educativos - pregrado, posgrado, validación de bachillerato- campañas de vacunación, apoyo al desarrollo artístico, entre otros, ascendió a los $250 millones. Seguros: Presente brinda permanentemente la cobertura gratuita del seguro de vida sobre los ahorros obligatorios y el seguro que ampara las deudas de sus asociados, que representaron $75 millones. De otro lado, se consolidó el portafolio de los seguros de vida en uno solo, para brindar mayores beneficios en cuanto a coberturas y costos. Durante el 2004 se presentaron 358 siniestros por los cuales fueron pagados $269 millones. En las pólizas de vehículo se presta el servicio a 526 asociados, cuyos requerimientos representaron $368 millones.

necesidades. Para su gestión, la Fundación recibió de Almacenes Exito más de $900 millones, 100,000 euros del Grupo Casino, aportes de los clientes de los almacenes EXITO, Ley y POMONA a través del programa Goticas que ascendieron a $1,965 millones, y lideró la generación de recursos propios por valor aproximado de $3,139 con actividades como el programa de reciclaje. El conocimiento de la realidad del país, y la conciencia sobre la necesidad de definir campos estratégicos de acción para lograr un alivio efectivo orientan la inversión social de la Fundación en programas de nutrición y educación infantil, como prioridades. No obstante, frentes como la salud, el medio ambiente, la recreación y la cultura en las comunidades menos favorecidas hacen parte también de su balance en el 2004. Estas son algunas cifras que dan cuenta de un quehacer solidario en el país: Total Donaciones: $6,872 millones. Crecimiento del 22.23%. Total inversión en nutrición y educación: $5,322 millones Recaudo de Goticas: $1,965 millones - Goticas Nutrición: $892 millones - Goticas Educación: $626 millones - Goticas Navidad: $447 millones Juguetes Navidad (Campaña Regala Sonrisas dar te hace feliz): 211.073 La meta era 170.000. Donación Bancos de Alimentos: 2.250 toneladas de comestibles con valor de $1,800 millones. La Fundación impulsó la creación de estas instituciones que canalizan la entrega de alimentos que las cadenas donan a quienes más lo necesitan, en Popayán, Sincelejo y Montería. En total la compañía apoya 22 bancos de alimentos del país. Adicionalmente, donó alimentos a 8 instituciones donde aún no existen estas entidades.

Ejecución donaciones en el 2004 por sector
Sector Nutrición Educación Recreación Salud Cívicos y corporativos Empleo Medio ambiente Convivencia Total Donaciones 2004
*

Total donación (*)

Valores expresados en millones de pesos

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Fundación Exito A través de esta entidad sin ánimo de lucro, la compañía ejerce día a día su compromiso social, que en el 2004 benefició a un total aproximado de 462 mil colombianos, en su mayoría niños con grandes

Primer Banco de Ropa: con una filosofía similar a la del los bancos de alimentos, pero enfocado a la donación de prendas de vestir y artículos textiles para el hogar, la fundación impulsó la creación de la primera entidad con estas características en la ciudad de Cali.

* Salarios mínimos mensuales legales vigentes.

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Fondo Mutuo de inversión Futuro Futuro ofrece a los empleados de Almacenes Exito S.A. la posibilidad de ahorrar a largo plazo, con la contribución de la compañía y el respaldo de un fondo con excelente rentabilidad. El nivel de activos de Futuro ascendió en el 2004 a $20,944 millones con un incremento del 40% frente al 2003, gracias especialmente por el incremento de afiliación y valorizaciones de las inversiones. Precisamente, el nivel de afiliación total llegó al 74% en el 2004, con 12.167 afiliados (1.000 afiliados más frente al 2003). La rentabilidad del Fondo superó el 46.5% efectiva anual, considerando la contribución de la compañía para el ahorro de los afiliados. Las utilidades anuales alcanzaron los $6,320 millones, 51% por encima de las logradas durante el año 2003. Durante el año se repartieron utilidades por más de $1,034 por unidad. La unidad cerró el año 2004 a $2,760.33 frente a $2,707.69 en el año 2003.

Premio Fundación Exito por la Nutrición Infantil, Gustavo Toro Quintero: Incentiva el estudio y puesta en práctica de iniciativas que luchen contra la desnutrición de los menores. En esta edición participaron 42 proyectos provenientes de 14 departamentos frente a los 21 proyectos de 6 departamentos recibidos en el 2003. Los ganadores recibieron incentivos para su labor y para el adelanto de investigación en nutrición infantil por valor de $36 millones. Programa de reciclaje: Canaliza los subproductos reutilizables y el material que llevan los clientes a las casetas o lugares de reciclaje, para reaprovecharlos y evitar su descomposición en los basureros municipales. Tuvo un crecimiento del 72% en los ingresos con presencia en todos los almacenes y centros de distribución del país. El impacto más importante en esta acción es el ahorro en espacio en los rellenos sanitarios: aproximadamente 8.922 toneladas de materiales. Más de 90 personas tienen empleo gracias a este programa, que genera recursos por más de $1,100 millones invertidos en las donaciones y programas de proyección social de la Fundación.

sorpresas y descuentos a los 24 almacenes que se remodelaron durante el 2004. los almacenes se convirtieron en espacios de encuentro para la familia colombiana. eventos especializados como la temporada de tecnología digital. en 10 oportunidades. 144 .200 clientes. con la calidez y amabilidad de sus empleados. Se han realizado y emitido 11 capítulos. • EXITO Barranquilla: $150 millones. en la zona de cesión a la ciudad. Las siguientes son algunas de las actividades realizadas en EXITO. de acuerdo con diseños del IDRD de Bogotá. reuniones personalizadas con sus clientes. Ley y POMONA tienen sus puertas abiertas periódicamente para ofrecer alternativas de esparcimiento. es posible multiplicar acciones de solidaridad y desarrollo comunitario para un país ávido de apoyo. Durante el 2004. Mejoramiento del sistema vial de la ciudad en las cercanías de nuestro almacén. con seguridad para los peatones. Más de 3. es más fácil y rápido de lo que parece. Inversión en arborización de áreas acordadas con el DAMAB. se entregaron más de 470. POMONA. Para construcción de obra de arte EL CARACOL. Chile y Perú. El objetivo del programa es enseñar a los jóvenes que alimentarse bien y sano. los almacenes Ley presentes en 31 ciudades de Colombia realizaron cada uno.000 solicitudes o comentarios de los buzones de sugerencias y llevaron fiestas con degustaciones. En el 2004 además de las convocatorias periódicas para disfrutar en “casa” promociones.000 personas recibieron respuesta a sus inquietudes y comentarios dejados en los buzones de sugerencia. Igualmente. Para la construcción de vías y mejoras en el sistema de alcantarillados de la zona. El Ley más cerca de sus clientes Pararelo al intenso plan de modernización adelantado por el Ley en el país. Gracias a los miles de clientes que confían en la gestión social y responsable de la Fundación y de las cadenas EXITO. así como actividades cívicas y contribuciones directas para la comunidad cercana. vino y moda.000 personas con descuentos y ofertas en los eventos “Miércoles de Granja”. Reforma y mejoramiento del Parque Lisboa. permitiendo el cruce de la calle 10.Las cadenas EXITO y Ley programan durante el año actividades especiales para los niños que visitan los puntos de venta. y al apoyo de los empleados y directivos de los almacenes. las cadenas EXITO. recreación y cultura para sus clientes. POMONA premia a sus clientes con clases de cocina y viajes gastronómicos. al estilo propio de cada cadena. Durante el 2004 la cadena premió a los amantes de la buena mesa con 64 clases de culinaria dictadas por el chef Ignacio Cajiao. y se emitirá además en canales regionales de Colombia. que además benefició a más de 500. Semaforización de la calles 10 y 11. para beneficiar a más de 1.000 premios a los clientes en el programa PUNTOS EXITO. 12 de ellos resultaron favorecidos en la rifa de viajes gastronómicos a Argentina. Los clientes también se sienten en familia Al tiempo que la organización planea y realiza permanentemente actividades comerciales. Construcción de vías en el sector del almacén. en sus comunidades: • EXITO Country: $150 millones. De esta manera. Ley y POMONA. respondieron más de 7. clases y viajes deliciosos Los supermercados POMONA marcan la diferencia con actividades exclusivas para sus clientes. la cadena volcó totalmente su esfuerzo a crear espacios acogedores y cercanos a sus clientes. Se patrocinó el programa de televisión educativa “La cucharada” : en asocio con la Escuela de Nutrición y Dietética de la Universidad de Antioquia y el Canal U. y establecen con ellos contacto directo en las temporadas comerciales para premiar su fidelidad y ofrecerles privilegios adicionales en las fiestas de descuentos de la cadena. • EXITO Suba: $430 millones. Ley y POMONA: EXITO: la alegría en casa Los almacenes EXITO conocen bien a sus clientes. • EXITO Neiva: $210 millones. • EXITO Poblado: $120 millones. desfiles de moda. Ofrece recetas innovadoras y con alto nivel nutricional. • EXITO Fontibón: $210 millones. los almacenes EXITO se hicieron presentes así.

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