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UNIVERSIDAD DE EL SALVADOR

FACULTAD MULTIDISCIPLINARIA DE
OCCIDENTE
ADMINISTRACION FINANCIERA I

Ms. Lidia Margarita Calderón Fuentes

CICLO I,2020

CAPITAL DE TRABAJO
 Los activos circulantes se refieren a esos activos, los cuales en
el curso ordinario del negocio pueden ser, o serán, convertidos
en cash dentro de un año sin experimentar una disminución
en el valor y sin interrumpir las operaciones de la firma.

 Pasivos circulantes son esas responsabilidades, las cuales deben


ser pagadas en el curso ordinario del negocio, dentro de un
año, fuera de los actuales activos.
• La interacción entre los activos circulantes y los
pasivos circulantes es, en conclusión, el principal
tema de la teoría de gerencia de capital de trabajo.

Existen dos conceptos de capital de trabajo:

• Capital de Trabajo Bruto

• Capital de Trabajo Neto


Hay dos fuentes de las que los fondos pueden ser planteados
por los activos actuales de financiación.

1. Fuentes a corto plazo


2. Fuentes a largo plazo

El éxito de una firma depende, en su capacidad de generar ingresos de efectivo


en exceso de sus desembolsos (Padachi, 2006).
El ciclo de funcionamiento se puede definir como el tiempo de duración a
partir de la adquisición de bienes o materias primas y termina con la realización
de ventas.

 El ciclo de funcionamiento de una empresa consiste en el tiempo requerido


para la finalización de la secuencia cronológica de algunos o todos de los
siguientes eventos.

 Abastecimiento de materias primas y servicios.

 La conversión de materias primas en el trabajo en curso.

 La conversión del trabajo en curso en productos terminados.

 Venta de productos terminados.

 Conversión de créditos en dinero en efectivo.


 La parte del activo corriente (o circulante) que está
financiada por las fuentes de financiamiento
permanentes.
• El CT expresa la parte del activo corriente que se comporta
como activo no corriente, es decir, que a pesar de que su
contenido va rotando, representa un margen de error en
cuanto a solvencia constante en la empresa.

• Si en un momento determinado se tuviesen que devolver


todas las deudas a corto plazo (Pasivo Corriente) que ha
acumulado la empresa, el CT es lo que quedaría del activo
corriente. Por lo tanto, según este punto de vista, cuanto
mayor sea el CT de una empresa menos riesgo habrá de que
caiga en insolvencia.
 Naturaleza general del negocio
 Ciclo de Producción
 Fluctuaciones del Ciclo de
Negocios
 Política de Producción
 Política de Crédito
 Crecimiento y Expansión
 Nivel de Ganancias
 Nivel de impuestos
 Política de Dividendos
 Política de Depreciación
 Cambios en el nivel de precios
 Eficiencia de operaciones

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