UNIVERSIDAD DE SAN CARLOS DE GUATEMALA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

ESCUELA DE ESTUDIOS DE POSTGRADO
MAESTRÍA EN ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
SEMINARIO DE CASOS FINANCIEROS
Dr. DANIEL HUMBERTO MARROQUÍN QUIÑÓNEZ

ANÁLISIS MACROFINANCIERO
GRUPO 3

Nombre Carné
Selvin Alexander López Cruz 200612945
Hugo Daniel Rabanales Xico 200615279

Osmar Kevin Hernández Pop 201215782

Sindy Analy González Cipriano 201215851

Pablo Domingo Piló Tavico 201216247

Erwin Giovanny Pérez Solano 201316819

SECCION G
Guatemala, agosto de 2020
 1. ANÁLISIS MACRO FINANCIERO A NIVEL PAÍS

Relación de los siguientes años: 2015, 2016, 2017, 2018, 2019 y 2020 (Fuente página
del Banco Central), de las siguientes variables macroeconómicas:

Variables macroeconómicas 2015 2016 2017 2018 2019 2020

513,256.9 495,336.5
PIB 452,683.52 464,805.50 478,858.57 494,253.42 2 5

Tasa de interés activa 13.06% 13.03% 13.00% 12.72% 12.64% 2.62%

Tasa de interés pasiva 5.43% 5.44% 5.28% 5.05% 4.91% 4.75%

Inflación 2.39% 4.45% 4.42% 3.76% 3.71% 1.96%

Tipo de cambio:
Tipo de cambio compra promedio
ponderado 7.63987 7.58393 7.33155 7.50287 7.67926 7.67181
Tipo de cambio venta promedio
ponderado 7.66978 7.61594 7.36433 7.53545 7.71413 7.70693

Balanza de pagos:
Cuenta Corriente - 773.79 637.28 803.55 595.08 1,853.93 607.27

Transferencias de trabajadores 10,508,30

(Remesas familiares en Q.) 6,284,978 7,159,968 8,192,213 9,287,771 7 5,958,972

Deuda del gobierno central interna en

Millones de Quetzales 61,623 65,642 72,736 82,446 87,312 90,130

Deuda del gobierno central externa en

Millones de US Dólares 7,490 8,016 8,183 8,225 9,106 9,004
Fuente: Pagina del Banco de Guatemala

A continuación, se presenta de forma detalla las variables macroeconómicas sujetas de

análisis en relación con Guatemala:
 A. Producto Interno Bruto
PRODUCTO INTERNO BRUTO
Años: 2015 - 2020
(Millones de quetzales y variación porcentual)
PIB Nominal PIB Real
AÑO Valores N Variación Var. % Valores R Variación Var. %
2015 476,022.8   6.4 452,683.5   4.1
2016 502,001.7 25,978.9 5.5 464,805.5 12,122.0 2.7
2017 p/ 526,200.4 24,198.7 4.8 478,858.6 14,053.1 3.0
p/
2018 549,790.0 23,589.6 4.5 494,253.4 15,394.9 3.2
p/
2019 590,416.6 40,626.6 7.4 513,256.9 19,003.5 3.8
py/
2020 (bajo) 581,664.3 -8,752.3 (1.5) 495,336.6 -17,920.4 (3.5)
2020 py/ (alto) 593,659.6 3,243.0 0.5 505,601.8 -7,655.1 (1.5)
Fuente: Banco de Guatemala
PIB NOMINAL: Millones de quetzales de cada año
PIB REAL: Millones de quetzales en medidas encadenadas de volumen con año de referencia 2013
p/
Cifras preliminares
py/
Cifras proyectadas

El valor monetario de todos los bienes y servicios producidos en Guatemala para el

2015, periodo inicial sujeto de análisis, es de Q. 476,022.8 millones, incrementando
entre el 4.5% y 7.4 para los años siguientes hasta al 2019 donde se obtuvo un PIB de
Q.114,393.8 millones más en relación al periodo 2015, sin embargo el PIB proyectado
para el 2020, a principios del año, en un escenario bajo o pesimista disminuiría
Q.8,752.3 que representa el 1.5%, mientras que un escenario alto u optimista, estaría
disminuyendo Q.3,243.0 representando el 0.5%.

B. Tasa de interés activa y pasiva

TASA DE INTERES ACTIVA 1/

EN MONEDA NACIONAL
AÑOS: 2015 - 2020
Mes/Año 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Enero 13.60% 13.08% 13.05% 13.07% 12.74% 12.65%
Febrero 13.48% 13.07% 13.05% 13.05% 12.77% 12.68%
Marzo 13.37% 13.11% 13.08% 13.01% 12.79% 12.64%
Abril 13.29% 13.13% 13.08% 13.02% 12.75% 12.62%
Mayo 13.21% 13.15% 13.04% 12.98% 12.74% 12.66%
Junio 13.15% 13.14% 13.05% 12.94% 12.75% 12.65%
Julio 13.12% 13.11% 13.06% 12.96% 12.77% 12.46%
Agosto 13.09% 13.10% 13.06% 12.92% 12.79%  
Septiembre 13.13% 13.12% 13.05% 12.87% 12.78%  
Octubre 13.12% 13.10% 13.08% 12.85% 12.70%  
Noviembre 13.12% 13.08% 13.05% 12.81% 12.67%  
Diciembre 13.06% 13.03% 13.00% 12.72% 12.64%  
1/ Promedio ponderado del sistema bancario. Cifras revisadas, no incluye el rubro de préstamos con tarjeta de crédito

La tasa de interés activa muestra una tendencia a la disminución con su punto más
alto en enero 2018, con 13.60%, y el más bajo para julio 2020 de 12.46, para este
 último año de junio a julio la tasa cayó un 0.19% debió a los efectos generados por
la crisis económica del COVID-19.

TASA DE INTERES PASIVA 1/

EN MONEDA NACIONAL
AÑOS: 2015 - 2020
Mes/Año 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Enero 5.45% 5.50% 5.45% 5.27% 5.05% 4.87%
Febrero 5.45% 5.50% 5.45% 5.27% 5.03% 4.84%
Marzo 5.45% 5.49% 5.44% 5.25% 5.02% 4.82%
Abril 5.43% 5.48% 5.42% 5.25% 5.01% 4.74%
Mayo 5.49% 5.48% 5.41% 5.22% 5.10% 4.73%
Junio 5.49% 5.46% 5.40% 5.21% 5.08% 4.68%
Julio 5.48% 5.46% 5.37% 5.17% 5.03% 4.60%
Agosto 5.48% 5.47% 5.35% 5.15% 5.00%  
Septiembre 5.49% 5.48% 5.35% 5.13% 4.99%  
Octubre 5.49% 5.49% 5.33% 5.11% 4.96%  
Noviembre 5.50% 5.49% 5.32% 5.09% 4.95%  
Diciembre 5.43% 5.44% 5.28% 5.05% 4.91%  

La tasa de interés pasiva muestra una tendencia a la disminución con su punto más
alto en noviembre 2018, con 5.5%, y el más bajo para julio 2020 de 4.60%, para
este último año la tasa cayó 0.27% de enero a junio, debió a los efectos generados
por la crisis económica del COVID-19.
C. Inflación

INFLACIÓN TOTAL
RITMO INFLACIONARIO INTERANUAL
AÑOS 2015 - 2020
PORCENTAJES
             
Periodo 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Enero 2.32% 4.38% 3.83% 4.71% 4.10% 1.78%
Febrero 2.44% 4.27% 3.96% 4.15% 4.46% 1.24%
Marzo 2.43% 4.26% 4% 4.14% 4.17% 1.77%
Abril 2.58% 4.09% 4.09% 3.92% 4.75% 1.88%
Mayo 2.55% 4.36% 3.93% 4.09% 4.54% 1.80%
Junio 2.39% 4.43% 4.36% 3.79% 4.80% 2.39%
Julio 2.32% 4.62% 5.22% 2.61% 4.37% 2.88%
Agosto 1.96% 4.74% 4.72% 3.36% 3.01%  
Septiembre 1.88% 4.56% 4.36% 4.55% 1.80%  
Octubre 2.23% 4.76% 4.20% 4.34% 2.17%  
Noviembre 2.51% 4.67% 4.69% 3.15% 2.92%  
Diciembre 3.07% 4.23% 5.68% 2.31% 3.41%  
Promedio 2.39% 4.45% 4.42% 3.76% 3.71% 1.96%
Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE).

El incremento generalizado de los precios de bienes y servicios en Guatemala,

reflejado en el ritmo inflacionario, tiene un promedio de incremento mensual de
3.56%, tuvo su periodo más alto en diciembre 2017, con 5.68%, su periodo más baja
en febrero 2020.
 D. Tipo de cambio

TIPO DE CAMBIO COMPRA PROMEDIO PONDERADO DEL MERCADO INSTITUCIONAL DE DIVISAS

Promedio del mes
Años 2015 - 2020
- Quetzales por US dólares -
MES 2015 2016 2017 2018 2019 2020
ENERO 7.62621 7.63297 7.49892 7.32509 7.71315 7.67224
FEBRERO 7.62794 7.64788 7.38611 7.34370 7.71412 7.62808
MARZO 7.61200 7.70047 7.34063 7.37600 7.66938 7.67099
ABRIL 7.69117 7.71480 7.32092 7.38547 7.62457 7.69081
MAYO 7.66415 7.62986 7.32279 7.42816 7.65238 7.67963
JUNIO 7.63225 7.62439 7.32477 7.46997 7.68383 7.68142
JULIO 7.63194 7.57933 7.28218 7.46569 7.65511 7.67951
AGOSTO 7.63242 7.51751 7.25680 7.49099 7.65290  
SEPTIEMBRE 7.67311 7.50672 7.28662 7.64791 7.69179  
OCTUBRE 7.66311 7.47910 7.32409 7.70871 7.73920  
NOVIEMBRE 7.62534 7.48717 7.31190 7.67943 7.68488  
DICIEMBRE 7.59880 7.48697 7.32288 7.71333 7.66984  
PROMEDIO 7.63987 7.58393 7.33155 7.50287 7.67926 7.67181

El tipo de cambio compra promedio ponderado en es calculado considerando el total de

operaciones que se realizaron en el Mercado Institucional de Divisas, el cual está
constituido por el Banco de Guatemala, por los bancos del sistema, las sociedades
financieras privadas, las bolsas de valores y las casas de cambio se ha mantenido
estable. Para El periodo analizado (2015 -2020), se tiene un promedio de 7.56049,
observando que su punto más alto fue en el mes de octubre 2019, de 7.73920
quetzales por 1.00 US dólar y su punto más bajo bue en agosto 2017, de 7.25680
quetzales por 1.00 US dólar, con una variación del 2.36% para el punto más alto y
-4.02% para el más alto, respecto al promedio.

TIPO DE CAMBIO VENTA PROMEDIO PONDERADO DEL MERCADO INSTITUCIONAL DE DIVISAS

Promedio del mes
Años 1995 - 2020
- Quetzales por US dólares -

MES 2015 2016 2017 2018 2019 2020

ENERO 7.65479 7.66605 7.53483 7.35846 7.74681 7.70849
FEBRERO 7.65536 7.67790 7.41851 7.37695 7.74816 7.66636
MARZO 7.64119 7.73207 7.36996 7.40911 7.70558 7.70976
ABRIL 7.71896 7.74601 7.35081 7.41774 7.66063 7.72668
MAYO 7.69527 7.65908 7.35293 7.45840 7.68880 7.71035
JUNIO 7.66225 7.65750 7.35470 7.49857 7.72019 7.71459
JULIO 7.66361 7.61101 7.31663 7.49864 7.68912 7.71225
AGOSTO 7.66323 7.55132 7.29092 7.52377 7.68669  
SEPTIEMBRE 7.70262 7.53772 7.32132 7.68142 7.72755  
OCTUBRE 7.69388 7.51249 7.35729 7.73813 7.77130  
NOVIEMBRE 7.65670 7.52111 7.34769 7.71488 7.71999  
DICIEMBRE 7.62948 7.51906 7.35635 7.74935 7.70474  
PROMEDIO 7.66978 7.61594 7.36433 7.53545 7.71413 7.70693

El tipo de cambio compra promedio ponderado en es calculado considerando el total de

operaciones que se realizaron en el Mercado Institucional de Divisas, el cual está
constituido por el Banco de Guatemala, por los bancos del sistema, las sociedades
financieras privadas, las bolsas de valores y las casas de cambio se ha mantenido
estable. Para El periodo analizado (2015 -2020), se tiene un promedio de 7.59319,
observando que su punto más alto fue en el mes de octubre 2019, de 7.77130
quetzales por 1.00 US dólar y su punto más bajo bue en agosto 2017, de 7.29092
quetzales por 1.00 US dólar, con una variación del 2.36% para el punto más alto y
-4.02% para el más alto, respecto al promedio.

E. Balanza de pagos (énfasis en remesa familiares)

BALANZA DE PAGOS DE GUATEMALA

AÑOS: 2015-2020
Cifras en millones de dólares

2020 (1er.
Descripción 2015 2016 2017 2018 2019
Trim)
A. CUENTA CORRIENTE -773.8 637.3 803.6 595.1 1,853.9 607.3
A.1. BIENES -6,439.2 -6,077.1 -6,810.1 -7,995.7 -7,972.2 -1,499.8
A.2. SERVICIOS 80.7 222.2 290.5 167.3 -46.8 -67.1
A.3. INGRESO PRIMARIO -1,486.5 -1,425.3 -1,501.1 -1,519.7 -1,274.9 -351.5
A.4. INGRESO SECUNDARIO 7,071.1 7,917.4 8,824.3 9,943.2 11,147.8 2,525.6
A.4.1. Transferencias personales
6,387.9 7,259.6 8,290.8 9,314.5 10,536.4 2,382.6
(remesas de trabajadores netas)
A.4.2. Otro ingreso secundario (neto) 683.3 657.8 533.5 628.7 611.4 143.0
B. CUENTA CAPITAL 1.6 0.3 0.4 0.5 0.0 0.0
C. BALANCE DE CUENTA CORRIENTE Y CUENTA
-772.2 637.6 804.0 595.6 1,854.0 607.3
CAPITAL (A+B)
D. CUENTA FINANCIERA (PRÉSTAMO NETO (+) /
-1,617.6 -1,057.6 -2,194.5 -596.5 -628.6 967.9
ENDEUDAMIENTO NETO (-))
E. ERRORES Y OMISIONES (NETO) -340.2 -271.2 -398.1 -204.2 -684.3 629.7
F. ACTIVOS DE RESERVA 505.2 1,424.0 2,600.4 987.9 1,798.2 269.1

Sección de Estadísticas de Balanza de Pagos

Guatemala: Ingreso de Divisas por Remesas Familiares
Años: 2015 - 2020
- En miles de US dólares -

  2015 2016 2017 2018 2019 ago-20

Enero 407,433.9 481,961.4 587,634.1 634,581.8 688,076.4 834,610.4
Febrero 431,979.9 558,037.9 613,901.5 630,102.7 690,499.5 808,025.3
Marzo 556,476.5 622,985.5 739,817.0 754,485.1 826,713.7 746,784.7
Abril 503,848.9 609,311.8 639,881.2 769,947.4 865,156.8 690,769.1
Mayo 518,952.8 625,300.4 747,425.9 808,546.3 974,465.9 836,761.0
Junio 536,302.7 614,661.8 723,705.8 801,419.3 882,017.4 963,299.0
Julio 573,714.5 536,124.7 664,187.5 818,349.0 947,829.2 1,078,722.3
Agosto 527,340.1 619,225.4 707,841.6 860,427.3 980,570.5  
Septiembre 538,353.1 607,665.2 672,939.4 745,975.0 892,293.5  
Octubre 583,763.7 605,940.4 728,273.0 863,521.4 999,957.4  
Noviembre 508,664.7 600,341.2 646,301.1 757,079.7 819,925.2  
Diciembre 598,147.0 678,411.9 720,305.0 843,335.7 940,801.9  
TOTALES 6,284,978 7,159,968 8,192,213 9,287,771 10,508,307 5,958,972
NOTA: Las cantidades pueden variar ligeramente, como resultado de
aproximarlas a miles de dólares.
Fuente: Mercado Institucional de Divisas.

La balanza de pagos integrada entre otras por la cuenta corriente, en la cual queda
registrado las transferencias personales, del periodo analizado (2015-2020), su saldo
más alto fue en el año 2019 con US$1,853.90 millones, su saldo más bajo fue en 2015
con US$-(773.8) millones, se puede observar que, las divisas por remesas familiares
aportan de manera significativa en la cuenta, ya que en el 2019 donde más divisas por
remesas familiares ingresaron con US$ 10.536.4 millones y mientras en que el 2015 fue
el de menor ingreso con US$ 6,387.9 millones de divisas. Se puede apreciar que sin las
remesas familiares el saldo de la cuenta en los periodos que el saldo es positivo
quedaría en negativo si no existieran remesas familiares.

F. Deuda del gobierno central, interna y externa.

GUATEMALA:
DEUDA PÚBLICA INTERNA BONIFICADA
AÑOS 1995-2020
-Millones de Quetzales-
MES 2015 2016 2017 2018 2019 2020*
ENERO 59,864.1 62,824.5 66,112.8 72,728.9 83,233.5 87,284.8
FEBRERO 59,566.6 63,361.9 66,892.1 74,022.4 84,804.5 88,330.4
MARZO 62,675.1 64,492.5 68,276.9 75,006.3 85,501.1 90,130.4
ABRIL 62,650.4 63,932.0 68,185.9 75,766.7 86,620.9  
MAYO 62,079.7 63,416.9 69,530.8 76,648.8 87,425.4  
JUNIO 61,723.5 63,603.7 69,793.6 77,187.4 87,593.3  
JULIO 61,348.3 63,695.7 70,183.6 78,086.2 87,920.8  
AGOSTO 61,346.1 64,022.9 70,142.2 79,505.0 87,908.7  
SEPTIEMBRE 61,294.9 64,450.0 70,223.1 80,706.2 87,470.0  
OCTUBRE 61,294.9 64,309.0 70,522.8 81,611.8 87,210.2  
NOVIEMBRE 61,292.9 65,641.8 71,938.4 82,249.3 87,211.3  
DICIEMBRE 61,623.3 65,641.8 72,735.9 82,446.0 87,312.2  
*/Preliminar
Fuente: Banco de Guatemala.
NOTA: El saldo de la deuda pública interna bonificada incluye bonos del tesoro negociados en dólares estadounidense en el
mercado nacional valuados al tipo de cambio del día de las negociaciones.
Se puede observar que la deuda pública interna se incrementa de forma constante, del
año 2015 al 2019 se incrementó con Q. 27,448.11 millones adicionales y de lo
registrado a marzo 2020 ya se registrara un total adicional de Q.2,818.21 millones. En
los años de 2015 a 2019, se ha incrementado anualmente entre el 5.9% y el 13.3%,
donde el 2018 fue el año donde se registró el mayor endeudamiento.

GUATEMALA:
SALDO DE LA DEUDA PÚBLICA EXTERNA
AÑOS 1995-2020
- Millones de US dólares -
MES 2015 2016 2017 2018 2019 2020*
ENERO 7,356.3 7,447.4 7,984.0 8,164.5 8,214.4 9,105.5
FEBRERO 7,404.4 7,430.4 7,944.8 8,158.2 8,166.3 9,040.4
MARZO 7,382.3 7,410.8 7,906.4 8,139.7 8,129.4 9,003.7
ABRIL 7,496.0 7,401.0 7,870.3 8,118.4 8,078.6  
MAYO 7,484.7 8,069.1 7,859.4 8,102.3 9,263.2  
JUNIO 7,485.8 8,065.0 8,344.9 8,088.0 9,251.5  
JULIO 7,451.6 8,022.7 8,309.7 8,065.4 9,215.0  
AGOSTO 7,429.9 8,005.8 8,286.1 8,305.1 9,177.1  
SEPTIEMBRE 7,403.5 7,996.8 8,243.0 8,272.9 9,139.3  
OCTUBRE 7,400.3 7,962.5 8,245.1 8,246.5 9,125.3  
NOVIEMBRE 7,377.0 8,014.4 8,233.9 8,228.6 9,113.7  
DICIEMBRE 7,489.9 8,015.5 8,183.2 8,224.6 9,105.8  

*/Preliminar
Fuente: Ministerio de Finanzas Públicas
De forma similar como la deuda interna, la deuda externa se incrementa de forma
constante, del año 2015 al 2019 se incrementó con US$. 1,749.52 millones adicionales
y de lo registrado a marzo 2020 ya se registra un total adicional de US$.102.09
millones. En los años de 2015 a 2019, se ha incrementado anualmente entre el 0.5% y
el 10.7%, donde el 2019 fue el año que registro el mayor endeudamiento.
 2. ANÁLISIS FINANCIERO DE LAS INSTITUCIONES BANCARIAS

Relación de los siguientes años: 2015, 2016, 2017, 2018, 2019 y 2020 (Fuente página
de la SIB), de los bancos del sistema bancario nacional:

A. Estados Financieros

ACTIVOS
INSTITUCIONES BANCARIAS GUATEMALA
2015-2020
CIFRAS EN MILES DE QUETZALES
BANCO 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 31/07/2020
CHN 3,121,722 3,546,119 3,733,686 3,818,745 3,971,702 5,374,711
INMOBILIARIO 1,324,269 1,322,760 1,376,143 1,529,512 1,617,647 1,880,192
BANTRAB 16,875,594 18,242,750 21,568,047 24,615,380 26,289,390 27,573,137
INDUSTRIAL 74,247,480 79,206,321 86,463,354 93,974,728 98,036,547 102,437,607
BANRURAL 53,260,554 58,764,838 62,466,926 67,400,629 74,671,544 80,592,750
INTERNACIONAL 6,571,462 7,227,544 7,731,468 8,689,029 9,594,216 10,533,550
CITIBANK, N.A. 2,476,098 3,171,002 3,382,775 2,454,779 2,499,054 3,518,186
VIVIBANCO 515,524 540,119 608,685 675,902 736,863 728,939
FICOHSA 2,022,962 1,749,090 1,706,439 2,136,896 2,659,708 2,642,603
PROMERICA 5,246,271 6,038,933 6,540,374 12,945,804 14,428,878 16,373,199
DE ANTIGUA 1,143,573 1,197,966 1,204,071 1,391,332 1,397,295 1,414,456
BAC 17,919,781 18,789,190 23,117,875 26,677,456 29,949,746 32,812,508
CITIBANK 5,826,313 6,308,333 6,480,523      
BAM 22,869,603 23,528,703 24,496,092 26,796,644 28,473,891 30,013,330
G&T CONT 48,755,821 51,179,225 52,287,212 52,882,035 52,532,053 54,956,638
DE CRÉDITO 861,716 916,699 966,806 910,118    
AZTECA 1,585,076 1,468,888 1,397,968 1,625,740 1,817,976 1,957,528
INV, S. A.   338,180 369,180 411,671 1,007,690 945,003
TOTAL 264,623,819 283,536,660 305,897,624 328,936,400 349,684,200 373,754,337

Del período analizado, los activos totales del Sistema Bancario representaron en el
2015 GTQ 264,624 millones y a julio-2020 GTQ 373,754 millones, en consecuencia han
aumentado en promedio 7.15% anualmente. De acuerdo con el porcentaje del monto
de activos, se observan tres grupos: El primero integrado por BI, BANRURAL y G&T
Continental que acumulan en conjunto un aproximado del 65%; en el segundo grupo
BAM, BAC y BANTRAB acumulan aproximadamente 22%; y en el tercer grupo el resto
de Bancos que en promedio acumulan aproximadamente 13%, siendo los menores
VIVIBANCO e INV.
 PASIVOS
INSTITUCIONES BANCARIAS GUATEMALA
2015-2020
CIFRAS EN MILES DE QUETZALES
CHN 2,944,960 3,413,937 3,603,929 3,687,726 3,815,875 5,198,353
INMOBILIARIO 1,007,624 1,027,984 1,081,102 1,234,498 1,314,291 1,558,498
BANTRAB 15,262,486 16,392,479 19,252,727 21,906,913 22,971,398 23,964,884
INDUSTRIAL 69,128,348 73,300,065 79,358,209 85,993,468 89,481,827 93,973,637
BANRURAL 47,513,141 52,608,034 55,760,867 60,253,902 67,025,592 72,912,167
INTERNACIONA 6,013,123 6,589,164 7,000,455 7,867,106 8,659,807 9,575,903
L
CITIBANK, N.A. 2,235,220 2,977,117 3,141,206 2,159,441 2,160,668 3,134,826
VIVIBANCO 366,840 392,719 463,536 521,235 581,405 574,227
FICOHSA 1,836,756 1,527,741 1,481,626 1,898,525 2,391,878 2,353,138
PROMERICA 4,808,030 5,529,753 5,999,129 11,525,667 12,951,786 14,701,946
DE ANTIGUA 994,837 1,046,117 1,049,055 1,227,303 1,201,597 1,208,736
BAC 15,865,097 16,942,527 21,013,555 24,081,228 26,955,289 29,751,545
CITIBANK 4,723,098 5,601,240 5,663,552      
BAM 20,637,181 21,265,200 22,136,284 24,453,283 25,936,041 27,371,678
G&T CONT 44,982,482 47,302,647 48,329,198 48,639,963 47,869,833 50,169,555
DE CRÉDITO 743,710 817,552 881,314 844,306    
AZTECA 1,058,722 862,832 828,885 1,019,922 1,218,476 1,309,205
INV, S. A. 219,562 251,067 291,983 883,693 825,703
TOTAL 240,121,65 257,816,67 277,295,69 297,606,46 315,419,45 338,584,00
5 0 6 9 6 1

Del período analizado, los pasivos totales del Sistema Bancario representaron en el
2015 GTQ 240,122 millones y a julio-2020 GTQ 338,584 millones, en consecuencia han
aumentado en promedio 7.12% anualmente. De acuerdo con el porcentaje del monto
de pasivos, se observan tres grupos: El primero integrado por BI, BANRURAL y G&T
Continental que acumulan en conjunto un aproximado del 67%; en el segundo grupo
BAM, BAC y BANTRAB acumulan aproximadamente 22%; y en el tercer grupo el resto
de Bancos que en promedio acumulan aproximadamente 11%.
 CAPITAL CONTABLE
INSTITUCIONES BANCARIAS GUATEMALA
2015-2020
CIFRAS EN MILES DE QUETZALES
BANCO 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 31/07/2020
CHN 176,762 132,181 129,757 131,019 155,827 176,358
INMOBILIARIO 316,645 294,776 295,041 295,013 303,355 321,693
BANTRAB 1,613,108 1,850,272 2,315,319 2,708,467 3,317,992 3,608,253
INDUSTRIAL 5,119,132 5,906,256 7,105,145 7,981,260 8,554,720 8,463,970
BANRURAL 5,747,412 6,156,804 6,706,059 7,146,727 7,645,952 7,680,583
INTERNACIONA 558,339 638,381 731,013 821,922 934,409 957,646
L
CITIBANK, N.A. 240,878 193,885 241,569 295,338 338,387 383,360
VIVIBANCO 148,684 147,400 145,149 154,667 155,458 154,711
FICOHSA 186,206 221,349 224,813 238,372 267,830 289,465
PROMERICA 438,241 509,180 541,245 1,420,137 1,477,092 1,671,254
DE ANTIGUA 148,736 151,848 155,017 164,029 195,698 205,720
BAC 2,054,685 1,846,663 2,104,320 2,596,228 2,994,457 3,060,963
CITIBANK 1,103,214 707,093 816,970      
BAM 2,232,422 2,263,503 2,359,808 2,343,361 2,537,850 2,641,653
G&T CONT 3,773,339 3,876,578 3,958,015 4,242,072 4,662,220 4,787,083
DE CRÉDITO 118,006 99,146 85,492 65,812    
AZTECA 526,354 606,056 569,084 605,818 599,500 648,323
INV, S. A. 118,619 118,113 119,689 123,997 119,300
TOTAL 24,502,163 25,719,990 28,601,929 31,329,931 34,264,744 35,170,335

Del período analizado, el capital contable del Sistema Bancario representó en el 2015
GTQ 24,502 millones y a julio-2020 GTQ 35,170 millones en consecuencia han
aumentado en promedio 7.54% anualmente. De acuerdo con el porcentaje del monto
del capital contable, se observan tres grupos: El primero integrado por BANRURAL, BI y
G&T Continental que acumulan en conjunto un aproximado del 60%; en el segundo
grupo BAM, BAC y BANTRAB acumulan aproximadamente 24%; y en el tercer grupo el
resto de Bancos que en promedio acumulan aproximadamente 16%.
 GANANCIA (PÉRDIDA) NETA
INSTITUCIONES BANCARIAS GUATEMALA
2015-2020
CIFRAS EN MILES DE QUETZALES
BANCO 31/12/201 31/12/2016 31/12/201 31/12/2018 31/12/201 31/07/2020
5 7 9
CHN 10,122 10,214 19,013 14,193 43,649 23,562
INMOBILIARIO 3,357 -19,776 3,857 -8,563 11,397 9,065
BANTRAB 420,343 435,276 490,952 512,845 698,474 424,561
INDUSTRIAL 1,161,363 1,206,620 1,285,476 1,363,768 1,535,006 927,258
BANRURAL 1,057,392 815,313 874,407 951,101 863,912 502,780
INTERNACIONAL 94,590 111,068 123,658 125,201 146,777 68,163
CITIBANK, N.A. 44,146 7,699 32,844 70,500 88,373 49,347
VIVIBANCO 13,001 11,614 9,507 7,675 8,269 6,132
FICOHSA -10,718 493 5,088 15,536 27,408 21,593
PROMERICA 92,014 98,798 75,536 112,160 252,865 163,169
DE ANTIGUA 1,220 3,112 3,168 9,012 31,669 10,022
BAC 57,254 165,203 266,690 555,992 586,052 275,506
CITIBANK 68,428 39,405 110,653      
BAM 295,067 211,548 272,948 152,543 286,140 103,558
G&T CONT 600,368 572,535 555,849 356,326 451,532 310,291
DE CRÉDITO 1,554 -6,847 -20,024 -31,429    
AZTECA 93,178 79,702 103,028 116,734 98,682 48,823
INV, S. A. 1,101 1,705 1,903 4,309 3,303
TOTAL 4,002,679 3,743,078 4,214,355 4,325,497 5,134,514 2,947,133

Del período analizado, el resultado financiero del Sistema Bancario representó en el

2015 GTQ 4,003 millones y a julio-2020 GTQ 2,947 millones, el crecimiento interanual
no fue homogéneo, ya que por ejemplo en el 2016 se obtuvo un -6.49% en
comparación al 2015. De acuerdo con el porcentaje del monto de resultados
financieros, se observan tres grupos: El primero integrado por BI, BANRURAL,
BANTRAB y G&T Continental que acumulan los mayores porcentajes del total general;
en el segundo grupo BAM y BAC; y en el tercer grupo el resto de Bancos,
 B. Tasa de interés promedio ponderadas

TASA DE INTERÉS PROMEDIO PONDERADAS

MONEDA NACIONAL
OPERACIONES ACTIVAS
PRÉSTAMOS
BANCO 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 31/07/2020
CHN 12.02% 11.96% 11.29% 10.88% 10.35% 10.14%
INMOBILIARIO 11.37% 11.76% 10.20% 10.26% 10.68% 10.76%
BANTRAB 22.12% 20.32% 20.53% 20.22% 20.23% 20.19%
INDUSTRIAL 8.96% 9.09% 9.13% 9.09% 8.84% 8.60%
BANRURAL 13.72% 13.81% 13.69% 13.46% 13.54% 13.51%
INTERNACIONAL 12.88% 11.81% 12.01% 11.30% 10.81% 9.71%
CITIBANK, N.A.     6.50% 6.50% 7.25% 7.25%
VIVIBANCO 13.41% 11.25% 11.18% 11.02% 10.92% 11.03%
FICOHSA 16.61% 15.06% 16.05% 18.00% 17.39% 17.00%
PROMERICA 23.28% 25.07% 27.18% 23.31% 19.23% 18.17%
DE ANTIGUA 40.20% 39.63% 39.19% 36.89% 46.21% 47.87%
BAC 7.96% 8.06% 7.97% 7.71% 7.67% 7.59%
CITIBANK 22.94% 24.19% 22.22%      
BAM 9.05% 9.36% 9.59% 10.09% 9.84% 9.67%
G&T CONT 9.85% 10.04% 10.01% 9.67% 9.67% 9.38%
DE CRÉDITO 14.18% 13.87% 13.54% 14.16%    
AZTECA 81.04% 79.47% 79.13% 77.44% 74.55% 72.28%
INV, S. A. 10.72% 10.04% 9.75% 9.91% 9.67%
PROMEDIO 19.97% 19.15% 18.30% 17.63% 17.94% 17.68%

De la tasa de interés activa para préstamos en moneda nacional se observa para el

período analizado, que en promedio ésta ha disminuido siendo 19.97% en 2015 y a
julio-2020 17.68%. Se identificó que Banco de Antigua y Azteca cuentan con las tasas
más altas, mientras que BI y BAC con las tasas más bajas.
 TASA DE INTERÉS PROMEDIO PONDERADAS
MONEDA NACIONAL
OPERACIONES PASIVAS
DEPÓSITOS AHORRO
BANCO 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 31/07/2020
CHN 2.40% 2.49% 2.51% 2.54% 2.57% 2.60%
INMOBILIARIO 2.78% 2.92% 2.54% 2.05% 2.11% 1.87%
BANTRAB 4.17% 4.15% 3.93% 4.00% 4.01% 3.97%
INDUSTRIAL 1.15% 1.02% 1.00% 1.05% 1.10% 1.13%
BANRURAL 1.60% 1.61% 1.65% 1.71% 1.58% 1.46%
INTERNACIONAL 1.91% 2.01% 2.04% 2.36% 2.47% 2.33%
CITIBANK, N.A. 1.00% 0.50% 0.50% 0.00% 0.00% 0.00%
VIVIBANCO 3.42% 3.63% 4.02% 3.46% 3.46% 3.30%
FICOHSA 3.53% 3.60% 3.55% 3.34% 3.96% 3.95%
PROMERICA 4.38% 4.52% 3.97% 3.24% 3.21% 3.21%
DE ANTIGUA 1.89% 2.01% 2.03% 2.98% 2.98% 2.98%
BAC 0.65% 0.96% 0.95% 0.88% 0.98% 1.05%
CITIBANK 3.35% 3.52% 3.50%      
BAM 1.62% 1.69% 1.52% 1.54% 1.89% 2.12%
G&T CONT 2.35% 2.67% 2.91% 3.04% 3.26% 3.29%
DE CRÉDITO 1.23% 1.30% 2.02% 2.41%    
AZTECA 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
INV, S. A. 4.16% 4.43% 4.85% 5.44% 4.77%
PROMEDIO 2.20% 2.38% 2.39% 2.32% 2.44% 2.38%

De la tasa de interés pasiva para depósitos ahorro en moneda nacional se observa para
el período analizado, que en promedio ésta ha aumentado levemente siendo 2.20% en
2015 y a julio-2020 2.38%. Se identificó que BAC cuenta con la tasa más baja, mientras
que BANTRAB e INV con la tasa más alta.
 TASA DE INTERÉS PROMEDIO PONDERADAS
MONEDA NACIONAL
OPERACIONES PASIVAS
DEPÓSITOS A PLAZO
BANCO 31/12/201 31/12/2016 31/12/201 31/12/2018 31/12/201 31/07/2020
5 7 9
CHN 6.78% 6.27% 5.87% 5.77% 5.63% 5.09%
INMOBILIARIO 6.79% 6.67% 6.51% 6.30% 6.18% 6.15%
BANTRAB 8.40% 8.42% 8.50% 8.09% 7.19% 6.90%
INDUSTRIAL 6.67% 6.38% 6.07% 5.96% 5.95% 5.60%
BANRURAL 6.73% 6.74% 6.37% 6.17% 5.99% 5.66%
INTERNACIONAL 6.97% 6.90% 6.64% 6.29% 6.08% 5.76%
CITIBANK, N.A. 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
VIVIBANCO 7.32% 7.04% 7.07% 6.89% 6.73% 6.52%
FICOHSA 7.80% 7.66% 7.56% 7.28% 7.00% 6.66%
PROMERICA 8.00% 7.74% 7.31% 7.01% 6.72% 6.36%
DE ANTIGUA 8.37% 8.22% 8.15% 8.02% 7.60% 7.31%
BAC 7.14% 7.18% 6.95% 6.36% 6.23% 6.12%
CITIBANK 7.26% 7.61% 7.15%      
BAM 6.76% 6.59% 6.32% 6.29% 6.02% 5.86%
G&T CONT 6.69% 6.95% 6.74% 6.36% 6.03% 5.69%
DE CRÉDITO 6.93% 6.79% 6.91% 6.62%    
AZTECA 7.62% 6.81% 6.86% 6.95% 6.96% 6.87%
INV, S. A. 6.27% 6.09% 6.05% 6.08% 6.40%
PROMEDIO 6.84% 6.68% 6.50% 6.26% 6.02% 5.81%

De la tasa de interés pasiva para depósitos a plazo en moneda nacional se observa

para el período analizado, que en promedio ésta ha disminuido siendo 6.84% en 2015 y
a julio-2020 5.81%. Se identificó que BANTRAB cuenta con la tasa más alta.

C. Encaje computable en relación con los depósitos

El encaje computable con relación a los depósitos del Sistema Bancario de Guatemala
fue de 12.38% en al año 2015 aumentando en los años 2016 y 2017, para los años
2018 y 2019 representaron 13.99% y 13.55%. Este indicador representa la liquidez
exigible para los bancos en cuanto a depósitos.

D. Cartera de créditos

Del período analizado, la cartera de créditos del Sistema Bancario representó en el

2015 GTQ 153,086 millones y a julio-2020 GTQ 193,103 millones, en consecuencia han
aumentado en promedio 4.76% anualmente. De acuerdo con el porcentaje del monto
de la cartera de créditos, se observan tres grupos: El primero integrado por BI, y
BANRURAL que acumulan en conjunto un aproximado del 45%; en el segundo grupo
BAM y G&T Continental acumulan aproximadamente 25%; y en el tercer grupo el resto
de Bancos que en promedio acumulan aproximadamente 30%, siendo el menor
VIVIBANCO.

E. Obligaciones depositarias

Del período analizado, las obligaciones depositarias (monetarios, ahorro, a plazo, a la

orden y con restricciones) del Sistema Bancario representaron en el 2015 GTQ 192,544
millones y a julio-2020 GTQ 286,753 millones, en consecuencia han aumentado en
promedio 8.3% anualmente. De acuerdo con el porcentaje, se observan tres grupos: El
primero integrado por BI, BANRURAL y G&T Continental que acumulan en conjunto un
aproximado del 65%; en el segundo grupo BAM, BAC y BANTRAB acumulan
aproximadamente 22%; y en el tercer grupo el resto de Bancos que en promedio
acumulan aproximadamente 13%, siendo los menores VIVIBANCO e INV. En los
últimos cinco años la integración del tipo de moneda ha sido constante 76.2% moneda
nacional y 23.8% en moneda extranjera.

F. Posición patrimonial (capital computable > capital requerido)

La posición patrimonial del Sistema Bancario de Guatemala fue de GTQ 7,227 millones
en al año 2015 aumentando anualmente en promedio 14% para el año 2019. Este
indicador representa la cantidad en que el capital requerido es mayor al capital
computable.

G. Indicadores financieros liquidez

LIQUIDEZ INMEDIATA

La disponibilidad inmediata del Sistema Bancario de Guatemala durante 2015-2020

para cumplir con las obligaciones depositarias y financieras representó en promedio
20%. El parámetro para el sector es >14%.

LIQUIDEZ MEDIATA

La disponibilidad e inversiones de fácil realización del Sistema Bancario de Guatemala

durante 2015-2020 para cumplir con las obligaciones depositarias y financieras
representó en promedio 45%. El parámetro para el sector es >20%.

H. Indicadores financieros solvencia

PATRIMONIO CON RELACIÓN A ACTIVOS (PA)

El total del activo que se encuentra financiado con el patrimonio de los accionistas del
Sistema Bancario de Guatemala durante 2015-2020 representó en promedio 9.67%. El
parámetro para el sector es >8%.

PATRIMONIO CON RELACIÓN A CARTERA DE CRÉDITOS (PCC)

El total de la cartera de créditos que se encuentra financiado con el patrimonio de los

accionistas del Sistema Bancario de Guatemala durante 2015-2020 representó en
promedio 18.24%. El parámetro para el sector es >15%.

PATRIMONIO CON RELACIÓN A CAPTACIONES (PCA)

El total de las captaciones que se encuentra financiado con el patrimonio de los
accionistas del Sistema Bancario de Guatemala durante 2015-2020 representó en
promedio 13.03%. El parámetro para el sector es >10%.

I. Indicadores financieros rentabilidad

RENDIMIENTO SOBRE PATRIMONIO (ROE)

El rendimiento anual generado por el patrimonio de los accionistas del Sistema

Bancario de Guatemala durante 2015-2020 representó en promedio 16.68%.

RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS (ROA)

El rendimiento anual con relación al total de activos del Sistema Bancario de Guatemala
durante 2015-2020 representó en promedio 1.62%. El parámetro para el sector es >1%.

J. Indicadores financieros de calidad de activos

CARTERA DE CRÉDITOS VENCIDA CON RELACIÓN A CARTERA DE CRÉDITOS

BRUTA (CVC)

El porcentaje de la cartera de créditos que se encuentra vencida con relación a la

cartera bruta de créditos del Sistema Bancario de Guatemala durante 2015-2020
representó en promedio 2%. El parámetro para el sector es <1%.

COBERTURA DE CARTERA DE CRÉDITOS EN RIESGO (CCR)

El porcentaje de cobertura con provisiones para la cartera de créditos en riesgo del

Sistema Bancario de Guatemala durante 2015-2020 representó en promedio 136.17%.
El parámetro para el sector es >100%.
 3. IMPACTO DE LOS FACTORES MACROECONÓMICOS

Se analiza el impacto de los factores macroeconómicos en los distintos rubros de los

Estados Financieros de una empresa seleccionada del sector inmobiliario.

CONDICIONES MACROECONÓMICAS DEL SECTOR - PIB

Se determinó que el comportamiento de las actividades inmobiliarias en los periodos
analizados 2015-2019, tiende al alza, incrementando en cada periodo anual de 4.92% a
5.83%, para hacer un total en los cuatro periodos de GTQ.9,143 millones. Así mismo,
en relación con el total del PIB aporta el 8% del total para cada año, por lo que se
observa que en condiciones normarles, esta actividad se mantiene constante y
creciente.

ESTADOS FINANCIEROS
Para determinar el impacto de los factores macroeconómicos, se consideran los
Estados Financieros de una empresa del sector inmobiliario al 31-12-2019 y 31-07-
2020.

EMPRESA INMOBILIARIA, S.A.

ESTADO DE RESULTADOS
del 01 de enero al 31 julio 2020
Cifras expresadas en Quetzales
  2020   2019
DESCRIPCIÓN Var (Q) Var (%)
  Julio   Diciembre
Ingresos
Apartamentos 1,319,558 8,406,469 -7,086,912 -537%
Bodegas 41,734 175,991 - 134,258 -322%
Costos
Costos de Ventas 953,691 6,304,852 -5,351,161 -561%
   
Ganancia/ Perdida Bruta 407,601 2,277,609 -1,870,008 -459%
Gastos
Gastos de Administración 333,257 695,274 - 362,018 -109%
Gastos de Ventas 78,960 513,585 - 434,625 -550%
Otros ingresos y gastos
Otros Ingresos 52,832 114,398 - 61,566 -117%
Otros Gastos 719,802 1,011,631 - 291,829 -41%
   
Resultado del Periodo   - 671,586   171,517 - 843,103 -492%
EMPRESA INMOBILIARIA, S.A.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
al 31 julio 2020
Cifras expresadas en Quetzales
  2020   2019
DESCRIPCIÓN Var (Q) Var (%)
  Julio   Diciembre
CORRIENTE
Caja y Bancos 3,154,382 2,750,803 403,579 13%
Cuentas por Cobrar 4,919,224   4,421,778 497,446 10%
Total Corriente 8,073,606 7,172,581 901,025 11%

NO CORRIENTE
Inventario 1,690,733 3,240,405 -1,549,672 -92%
Activos en Administración 2,747,769 2,747,769 - 0%
Costos Por Amortizar 48,339,311 43,853,968 4,485,343 9%
Propiedad Planta y Equipo 98,778   130,631 - 31,853 -32%
Total No Corriente 52,876,590 49,972,773 2,903,818 5%

TOTAL ACTIVO 60,950,196 57,145,354 3,804,842 6%

PASIVO
CORRIENTE
Cuentas por Pagar 8,126,834 8,747,228 - 620,394 -8%
Anticipos Recibidos Clientes 8,412,418 6,152,891 2,259,527 27%
Préstamos a Corto Plazo - 3,000,000 -3,000,000 0%
Total Corriente 16,539,252   17,900,119 -1,360,867 -8%

NO CORRIENTE
Préstamos a Largo Plazo 15,515,296 9,678,000 5,837,296 38%
Total Corriente 15,515,296   9,678,000 5,837,296 38%
TOTAL PASIVO 32,054,548 27,578,119 4,476,429 14%

PATRIMONIO
CAPITAL- RESERVA Y RESULTADOS
Capital 11,977,101 11,977,101 - 0%
Aportes por Capitalizar 18,127,258 18,127,258 - 0%
- -
Resultados Acumulados - 171,517 32%
537,124 708,641
-
Resultados del Ejercicio   171,517 843,103 -126%
671,586
Total Patrimonio 28,895,648 29,567,235 - 671,586 -2%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 60,950,196   57,145,354 3,804,842 6%
IMPACTO DE LOS FACTORES MACROECONÓMICOS
 Inflación
Para los ingresos por venta de apartamentos y bodegas, se considera para el precio
final un factor de incremento correspondiente a la inflación, que a nivel
macroeconómico aumenta anualmente en promedio 3.56% el nivel de precios.

Para los gastos de administración y ventas, los principales proveedores incrementan

anualmente un factor correspondiente a la inflación, que a nivel macroeconómico
aumenta anualmente en promedio 3.56% el nivel de precios.

 Remesas
De acuerdo con los perfiles económicos de los clientes de la inmobiliaria, se ha
determinado que un gran porcentaje adquiere apartamentos con fondos provenientes
de remesas familiares, sin embargo, los ingresos se han visto afectados ante la
incertidumbre de los efectos económicos de la actual pandemia.

 Tipo de cambio
Para la construcción de edificios de apartamentos y bodegas (Costo de ventas) se
importan estructuras metálicas y suministros varios, por lo que es importante la
estabilidad del tipo de cambio del quetzal respecto al dólar, que en los últimos años no
ha variado. US$1*GTQ7.56.
  Tasa de interés activa

Se observó que la tasa de interés activa para préstamos en moneda nacional ha

disminuido, siendo a diciembre 2019 de 17.94%. Por lo que se contrató un préstamo a
largo plazo aprovechando una tasa menor al promedio.

La contratación del préstamo incide en el aumento de la cartera de créditos del sistema

bancario.

 Liquidez del sistema bancario

El aumento del efectivo proviene de los recursos obtenidos en la contratación del

préstamo bancario.

Para la colocación de estos fondos en el banco se eligió uno de los de mayores liquidez
inmediata y mediata del sistema bancario >17.5% indicador de liquidez inmediata.