INFOMACION HISTORICA ADICIONAL

Venta años anteriores 2320

expectativa de incremento en
venta 20%
Margen bruto (82% costo de
mercancia) 18% 82%
Financiacion de las ventas 50% Plazo 60 dias

Provedores financian compras 100% 30 dìas

Promedio de inventario de
mercancia 12%

ESTIMACION DEL INVENTARIO REQUERIDO

Corresponde a los 360
Compras de mercancia (año) 1902.4 dias
Margen 82%
Corresponde a los 360
Inventario ( año) 1902.4 dias
Dias de inventario 12

Necesidad Operativa corresponde a los 12

(Inventario) 63.41 dias

ESTIMACION DE LA CARTERA
Corresponde a los 360
Ventas 2320 dias
Corresponde a los 360
Ventas a Creditos 50% dias
Cartera(año) 1160
Dias de cartera 60

Necesidad Operativa Coresponde a los 60

( Cartera) 193.33 dias

Ventas 2320
Margen 82%
Costo de mercancia 1902.4

Gasto Administrativos y ventas 464

Total costos y gastos 2366.4
ventas a credito 50%
Corresponde a los 360
Cartera (año) 1183.2 dias
Dias de Cartera 60

Necesidad Operativa Coresponde a los 60

(Cartera) 197.2 dias
 ESTIMACION DE LA FINANCIACION DE PROVEEDORES
Compra de Mercancia 1902.4
Compra a Credito 100%
Corresponde a los 360
Cuenta X pagar ( año) 1902.4 dias
Dias pago 30

Financiacion espontanea Coresponde a los 30

(Proveedores) 158.53 dias

CALCULO DE CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO

Necesidad operativa 63.41

Necesidad operativa Cartera 193.33

Capital de trabajo operativo 256.75
Financiacion proveedor 197.2

Capital de trabajo neto

operativo 59.55

Necesidad operativa
(Inventario) 63.41

Necesidad operativa Cartera 197.20

Capital de trabajo operativo 260.61
Financiacion proveedor 158.53

Capital de trabajo neto

operativo 102.08
 INFOMACION HISTORICA ADICIONAL INFOMACION HISTORICA ADICIO
Venta años anteriores 2320 Venta años anteriores
expectativa de incremento en expectativa de incremento en
venta 20% venta
Margen bruto (82% costo de Margen bruto (82% costo de
mercancia) 18% 82% mercancia)
Financiacion de las ventas 50% Plazo 65 dias Financiacion de las ventas

Provedores financian compras 100% 33 dìas Provedores financian compras

Promedio de inventario de Promedio de inventario de
mercancia 12% mercancia

ESTIMACION DEL INVENTARIO REQUERIDO

Corresponde a los ESTIMACION DEL INVENTARIO REQ
Compras de mercancia (año) 1902.4 360 dias Compras de mercancia (año)
Margen 82% Margen
Corresponde a los
Inventario ( año) 1902.4 360 dias Inventario ( año)
Dias de inventario 12 Dias de inventario

Necesidad Operativa corresponde a los Necesidad Operativa

(Inventario) 63.41 12 dias (Inventario)

ESTIMACION DE LA CARTERA ESTIMACION DE LA CARTERA

Corresponde a los
Ventas 2320 360 dias Ventas
Corresponde a los
Ventas a Creditos 50% 360 dias Ventas a Creditos
Cartera(año) 1160 Cartera(año)
Dias de cartera 65 Dias de cartera

Necesidad Operativa Coresponde a los 60 Necesidad Operativa

( Cartera) 209.44 dias (Cartera)

Ventas 2320 Ventas

Margen 82% Margen
Costo de mercancia 1902.4 Costo de mercancia

Gasto Administrativos y ventas 464 Gasto Administrativos y ventas

Total costos y gastos 2366.4 Total costos y gastos
ventas a credito 50% ventas a credito
Corresponde a los
Cartera (año) 1183.2 360 dias Cartera (año)
Dias de Cartera 65 Dias de Cartera

Necesidad Operativa Coresponde a los 60 Necesidad Operativa

(Cartera) 213.633333 dias (Cartera)
 ESTIMACION DE LA FINANCIACION DE PROVEEDORES ESTIMACION DE LA FINANCIACION DE PR
Compra de Mercancia 1902.4 Compra de Mercancia
Compra a Credito 100% Compra a Credito
Corresponde a los
Cuenta X pagar ( año) 1902.4 360 dias Cuenta X pagar ( año)
Dias pago 33 Dias pago

Financiacion espontanea Coresponde a los 30 Financiacion espontanea

(Proveedores) 174.39 dias (Proveedores)

CALCULO DE CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO CALCULO DE CAPITAL DE TRABAJO OP

Necesidad operativa 63.41 Necesidad operativa

Necesidad operativa Cartera 209.44 Necesidad operativa Cartera

Capital de trabajo operativo 272.86 Capital de trabajo operativo
Financiacion proveedor 213.633333 Financiacion proveedor

Capital de trabajo neto Capital de trabajo neto

operativo 59.22 operativo

Necesidad operativa Necesidad operativa

(Inventario) 63.41 (Inventario)

Necesidad operativa Cartera 213.63 Necesidad operativa Cartera

Capital de trabajo operativo 277.05 Capital de trabajo operativo
Financiacion proveedor 174.39 Financiacion proveedor

Capital de trabajo neto Capital de trabajo neto

operativo 102.66 operativo
MACION HISTORICA ADICIONAL
2320

20%

18% 82%
50% Plazo 61 dias

100% 33 dìas

12%

CION DEL INVENTARIO REQUERIDO

Corresponde a los 360
1902.4 dias
82%
Corresponde a los 360
1902.4 dias
12

corresponde a los 12
63.41 dias

STIMACION DE LA CARTERA
Corresponde a los 360
2320 dias
Corresponde a los 360
50% dias
1160
61

Coresponde a los 60
196.56 dias

2320
82%
1902.4

464
2366.4
50%
Corresponde a los 360
1183.2 dias
65

Coresponde a los 60
213.6333333 dias
DE LA FINANCIACION DE PROVEEDORES
1902.4
100%
Corresponde a los 360
1902.4 dias
33

Coresponde a los 30
174.39 dias

DE CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO

63.41

196.56
259.97
213.6333333

46.34

63.41

213.63
277.05
174.39

102.66
P13–1 Ciclo de conversión del efectivo American Products desea administrar su efectivo en forma eficiente. En p
inventarios tienen una antigüedad de
90 días y sus cuentas por cobrar se cobran en 60 días. Las cuentas por pagar se pagan aproximadamente 30 días
se originaron. La empresa tiene
ventas anuales aproximadas de 30 millones de dólares. Suponga que no existe ninguna diferencia en la inversión
ventas en inventario, las cuentas por
cobrar y las cuentas por pagar, y que el año tiene 365 días

A. Calcule el ciclo operativo de la empresa.

CICLO OPERATIVO
FORMULA LA EDAD PROMEDIO DE LOS INVENTARIOS +
PERIODO MEDIO DE COBRO (90 DIAS + 60 DIAS)

B. Determine el ciclo de conversión del efectivo de la empresa.

CICLO DE CONVERSION DE EFECTIVO

FORMULA
CICLO OPERATIVO - PERIODO MEDIO DE PAGO (150 DIAS - 30 DIAS )
Calcule el monto de los recursos necesarios para apoyar el ciclo de conversión del efectivo de la empresa.

RECURSOS NECESARIOS

FORMULA (TOTAL DE LOS DESEMBOLOSO ANUALES / 360

DIAS X CCE) (30000000/360)X120
Analice cómo la administración podría reducir el ciclo de conversión del efectivo.

Acortar o bien la edad promedio de inventario o el período medio de cobro, el alargamiento de la media
período de pago, o una combinación de éstos pueden reducir el ciclo de conversión en efectivo.
o en forma eficiente. En promedio, sus

roximadamente 30 días después de que

diferencia en la inversión por dólar de las

150

120
tivo de la empresa.

$ 10,000,000

gamiento de la media
rsión en efectivo.
P13–2 Cambio del ciclo de conversión del efectivo Camp Manufacturing rota su inventario 8 veces al año,
tiene un periodo promedio de pago de 35 días y un periodo
promedio de cobro de 60 días. Las ventas anuales de la empresa son de 3.5 millones de dólares. Suponga
que no existe ninguna diferencia en la inversión por dólar de
las ventas en inventario, las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar, y que el año tiene 365 días.

A. Calcule el ciclo operativo y el ciclo de conversión del efectivo de la empresa.

EPI CICLO OPERATIVO

FORMULA (360 DIAS + 8 VECES DE INVENTARIO) (45 DIAS + 60
EPI + PMC DIAS) 105

CICLO DE CONVERSION DE EFECTIVO

FORMULA CICLO OPERATIVO - PERIODO MEDIO (105 DIAS - 35

DE PAGO DIAS) 70

B. Determine los gastos operativos en efectivo diarios de la empresa. ¿Cuánto debe invertir en recursos
para apoyar su ciclo de conversión del efectivo?

GASTOS OPERATIVO DIARIOS DE CAJA

FORMULAS ($3,500,000 /
DESEMBOLSO TOTALES / 360 DIAS 360 DIAS ) 9722.22222

RECURSOS NECESARIOS
FORMULAS GASTOS DIARIOS X CICLO DE (9,722 X 70
CONVERSION DE EFECTIVO DIAS ) 680555.556

C. Si la empresa paga el 14 por ciento por estos recursos, ¿cuánto aumentarían sus utilidades anuales al
cambiar favorablemente su ciclo de conversión del efectivo
en 20 días?

TASA DE FINACIACION BENEFICIOS ADICIONAL

FORMULAS GASTO DIARIO X REDUCCION DE CC (9,722 / 20
DIAS X 14 % ) 27222.2222
ventario 8 veces al año,

s de dólares. Suponga

o tiene 365 días.

be invertir en recursos

us utilidades anuales al