RATIOS FINANCIEROS

En esta entrada vamos a poner en práctica lo explicado en las dos entradas anteriores referidas al
análisis financiero de una empresa realizando un análisis financiero estudiando los ratios
financieros del Balance de Situación de una supuesta empresa.

Vamos a realizar un análisis patrimonial y financiero de la evolución de una empresa que

presenta el siguiente Balance de Situación:

      PATRIMONIO    
ACTIVO 2011 2010 NETO + PASIVO 2011 2010

Construcciones 18.000 7.500 Capital social 14.000 7.000

Reservas
Maquinaria 7.000 2.500 1.400 1.200
legales

Resultado
Mobiliario 1.200 1.000 1.500 200
Ejercicio

Amort.
(-2.800) (-2.000) Deudas a L/P 6.400 800
Acumulada I.M.

Mercaderías 8.000 5.000 Proveedores 5.250 12.000

Efectos
Envases 600 750 comerciales a 7.000 5.000
pagar

Acreedores por
Productos
2.000 4.200 prestación de 800 2.000
acabados
servicios

Materias primas 1.700 1.350 H.P. Acreedora 250 1.000

Clientes 600 8.000      

Deterioro de valor
de créditos – (-800)      
comerciales

Bancos 200 700      

Caja 100 1.000      

TOTALES 36.600 29.200 TOTALES 36.600 29.200

Preparamos el Balance para su análisis agrupando sus elementos patrimoniales en
Masas Patrimoniales y calculamos los porcentajes:
RECURSOS
PROPIOS +   2010  %   2011  %   VAR €   VAR %
PASIVO

Recursos propios 8.400 28,77 16.900 46,17 8.500 160

Pasivo No
800 2,74 6.400 17,49 5.600 9
Corriente

Pasivo Corriente 20.000 68,49 13.300 36,34 -6.700 -92

  29.200 100 36.600 100 7.400  

  2010   2011      

FONDO DE
  200     -100      
MANIOBRA

RATIOS            

Tesorería 0,93   0,97      

Liquidez 1,01   0,99      

Garantía 0,43   1,19      

Disponibilidad 0,09   0,02      

Autonomía 0,4   0,86      

Calidad de la
0,96   0,68      
deuda

RESUMEN DE LOS PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS

COMENTARIOS

Según los datos obtenidos del Balance de nuestra empresa, la evolución de la situación

patrimonial y financiera no es positiva, ya que se evoluciona a un fondo de maniobra
negativo  y el valor de algunos ratios significativos no es muy bueno: los valores de los de
tesorería y liquidez son bastante justos.

Habría que aplazar los créditos a corto plazo y reducir el nivel de endeudamiento.

En la próxima entrada del blog abordaré el estudio de otro de los conceptos importantes en el
análisis financiero de una empresa: El PERIODO MEDIO DE MADURACIÓN.