UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA DE HONDURAS

FACULTAD DE CIENCIAS SOCIALES

CARRERA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
CONTENIDO MINIMO (GUÍA) PARA LA FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE
PROYECTOS DE INVERSIÓN

PARTE UNO DEL PROYECTO

a) Introducción (1 ½ pág.)
- Aspectos claves que induzcan al lector a formarse un juicio o visualizar un panorama general
del contenido del proyecto.
- Factores relevantes que podrían influir en la consolidación de la idea del proyecto como por
ejemplo: Materias primas, demanda de mercado, tecnología, condiciones de financiamiento
y otros aspectos relevantes relacionados con el proyecto.

b) Antecedentes (Mínimo 2, máximo 4 pág.)

- Comentarios u observaciones de estudios anteriores (éxito o fracaso).
- Datos históricos o particulares del giro del negocio como: Mercado, tecnología, ubicación,
materias primas, financiamiento y otros.
- Justificación del estudio del proyecto.
- Indicar los posibles ámbitos del proyecto (Geográficos)

c) Metodología de la realización del proyecto. ( 1/2 PAg.)

- Una descripción muy general de como se formularon los capítulos más importantes del
proyecto.

d) Objetivos:
- General: Definición clara, concisa, precisa y alcanzable. Primero objetivo, se habla
generalmente de formular un estudio de viabilidad y factibilidad y un segundo objetivo, del
impacto en la sociedad o comunidad donde se realizará el proyecto (2 objetivos).
- Específicos: corresponde a los estudios que se realizarán para la formulación y evaluación
del proyecto y que serán fundamentales para su implementación y control. (Lo más 5 ).
Generalmente son los grandes capítulos que integran el estudio de factibilidad.

PARTE DOS DEL PROYECTO

ESTUDIO DE MERCADO
1) Introducción (1/2 pág.)
2) Objetivos: General (1) y específicos (5).
3) Investigación de campo.
- Permite conocer la estructura del mercado: ¿Que producir?, ¿Cuanto producir? Y ¿ Cuándo?
.....¿¿??.
- Identificación De Fuentes primarias, secundarias y terciarias.
- Definición del instrumento de medición (recolección de información).
- Estudio muestral y su metodología.
- Resultado de la investigación:
a) Determinar los resultados más importantes, análisis cruzados.
b) Definir el impacto de los resultados de la investigación en el estudio de proyecto.
c) Los demás resultados de la investigación deben agregarse en la parte de anexos.
4) Determinación y Cuantificación de la demanda del mercado del proyecto.
Determinación de la Demanda
- Características y usuarios de producto del proyecto.
- Determinar con mayor precisión la demanda del mercado del proyecto. (identificando:
nichos de mercado, población meta, tipos de demanda, otros).

Cuantificación de la demanda
- Método aplicado para la cuantificación de la demanda global, local o regional del mercado
(resultados de la investigación de campo), de las unidades demandadas actualmente e
históricamente, entre 3 y 5 años máximo.
- Método seleccionado para la proyección de la demanda en unidades. Explicación de la
aplicación de la fórmula (Porqué).
- Analizar cuál podría ser la participación del proyecto en el mercado, considerando aspectos
como: Recursos financieros, tecnologías, materias primas y otros.
- Recordar que el proyecto no puede cubrir toda la demanda insatisfecha.
- Se debe proyectar la demanda del producto para un periodo entre 3 y 5 años como máximo.

5) Determinación y cuantificación de la oferta global de mercado donde participará el proyecto.

- Determinar con mayor precisión la oferta del proyecto ( condiciones de mercado, productos
sustituto, calidad del producto, estacionalidades de producción y otros).
- Método aplicado para la cuantificación de la oferta global, local o regional del mercado
(resultados de la investigación realizada) de las unidades ofrecidas actualmente e
históricamente, entre 3y 5 años máximo.
- Método seleccionado para la proyección de la oferta global de mercado en unidades.
Explicación de la aplicación de la fórmula (Porque).
- Recordar que el proyecto inicia operaciones y no está solo en el mercado, la mayoría de las
veces.
- Se debe de proyectar la oferta global del producto para un periodo de 5 años.

6) Participación del proyecto en el mercado:

- Se debe elaborar un cuadro resumen donde se pueda observar con claridad cual será la
participación del proyecto en el mercado. (años proyectados en unidades).
a) Demanda global del mercado. Inciso 4;
b) Oferta global del mercado en unidades. Inciso 5;
c) Cobertura porcentual del mercado satisfecho;
d) Mercado insatisfecho en unidades;
e) Mercado insatisfecho en porcentaje;
f) Unidades que el proyecto producirá del mercado insatisfecho. Sustentando
categóricamente, recuerde que el proyecto no podría producir toda la demanda
insatisfecha. El proceso es gradual;
g) Porcentaje de participación del proyecto de la demanda global y
h) Porcentaje de participación del proyecto en la demanda insatisfecha.
CUADRO RESUMEN No 1.

Años Demanda Oferta %C.M D.I.U D.I % Unidades % D.T %D.I

global global proyecto
1
2
3
4
5
7) Competencia:
- Principales competidores
- Características importantes. (fortalezas)
- Identificar posibles debilidades.
- Precios.
- Sus proveedores.
- Estrategias competitivas.
- Localización.
- Crecimiento en los últimos años.
- Como podría perjudicar el nuevo negocio.
- Cobertura de mercado.

8) Promoción y Publicidad.
- Definir la estrategia de publicidad y promoción el negocio. Cuando se debe y no hacer.
- Medios más importante y económico.
- Cuadro de inversión anual, por los años proyectados (entre 3 y 5).
- Definir cuáles son los resultados o indicadores de impacto producto de la inversión en
promoción y publicidad. ( del inciso anterior).

9) Canales de distribución y/o comercialización.

- Para productos de consumo popular.
- Para productos de consumo industrial.
- Cómo seleccionar el canal más adecuado para la distribución de su producto.
- Considerar la estrategia actual de la competencia para fines de análisis y consideración en el
proyecto de ser necesario.
- Analizar si es conveniente tener sus propios medios de distribución o hacerlo por la vía de
outsourcing. Esta forma de obtener un servicio a precios más razonables, se debe analizar
para otros servicios que el proyecto podría necesitar al inicio, durante o en marcha.

10) Análisis del precio

- Tipos de precios.
- Como determinar el precio más adecuado.
- Observar y analizar detenidamente los precios de la competencia.
- De la encuesta, observar que tan sensibles son los consumidores con respecto a las
variaciones de los precios.
- Base para la determinación del precio: costo más un porcentaje de utilidad, por arriba o por
debajo de la competencia, definidos por el estado, controlados, en base al segmento de
mercado y otros.
- Proyecciones al precio unitario del producto (entre 3 y 5 años), justificando su forma de
proyección.

11) Determinación de un FODA del proyecto y hacer cuadro comparativo con la competencia.
 12) Estructura de estrategias comparativas del proyecto. Recordar que las estrategias son el arma de
crecimiento y consolidación del negocio, además las estrategias competitivas seleccionadas deben
quedar claramente identificadas en el documento. Ejemplo: la estrategia de calidad está vinculada
con tecnología y debe reflejarse en el capítulo de aspectos técnicos. Para una mayor claridad en la
definición de las estrategias debe consultar al libro del concepto administrativos estratégicos del
autor FRED R.David, Tercera edición.
13)
14) Cuadro Resumen No 2. De los ingresos del proyecto.
Años proyectados Unidades a producir Precio unitario TOTAL INGRESOS del
(preferiblemente 5 (cuadro resumen No (Inciso 10) proyecto (en lempiras)
años) 1. Inciso 6)
200X Xxx 100 1000
200X Yyy 200 2400

totales

PARTE TRES DEL PROYECTO

ESTUDIO DE ASPECTOS TÉCNICOS E INGENIERÍA DEL PROYECTO

a) Introducción 1/2Pag.
b) Objetivos del estudio: 1 general y 4 específicos.
c) Localización
- Identificar la ubicación más ideal: la macro y micro localización.
- Definir el método cuantitativo.
- Características más importantes por su selección o ubicación.
- Analizar los factores internos y externos de la localización.
- Analizar la ubicación de su competencia.
- Aplicar el método de criterio múltiples para una mejor ubicación del proyecto.

d) Determinación del tamaño óptimo de la planta.

- Factores que determinan o condicionan el tamaño de la planta. Está íntimamente ligado con
el estudio de mercado ( CUADRO RESUMEN No 2 inciso 13), es decir con las unidades que
aparecen en el cuadro de proyecciones de unidades a vender por parte del proyecto.
- Capacidad de la planta y tipo de aprovechamiento. En base al inciso anterior.

e) Ingeniería del proyecto

e.1 Objetivo
e.2 Flujo del proceso de producción.
- Técnicas del análisis de proceso.
e.3 Planta y equipo. Determine los factores relevantes que determinan la adquisición de planta y
equipo. En base a las unidades que producirá el proyecto. Por ejemplo: calidad, tecnología,
infraestructura adicional, proveedores, existencia de repuestos, tipo de energía, etc.
e.4 Mano de obra (planta). Especializada o no especializada, observar la mano de obra de su
competencia, beneficios, forma de contratación. Proyectar los salarios de esta mano de obra para
un periodo de entre 3 y 5 años incluyendo todos sus benéficos.
e.5 Materias Primas.
-Selección, accesibilidad, calidad;
- Ubicación
- Hacer un análisis de los proveedores principales;
- Estrategias de almacenamiento de materias primas.
e.6 Instalaciones físicas y distribución de la planta. Es decir tiene que elaborarse un plano global de
las instalaciones y luego un plano exclusivo de planta, con sus respectivas medidas.
 CONTINÚA LA PARTE TRES DEL PROYECTO

ORGANIZACIÓN, ADMINISTRACIÓN, Y EL MARCO LEGAL DEL PROYECTO

a) Introducción
b) Definición de la filosofía de la empresa como: visión, misión y valores ( 1 pag.)
c) Objetivos: 1 general, 2 específicos.
d) Estructura organizativa
- Organigrama de la estructura organizacional.
- Perfil de puestos
e) Estructura de personal
- Por departamento.
- Definición de políticas de reclutamiento, selección y contratación de personal.
- Definición de políticas de incremento salarial y definición de políticas de incentivos de
personal.
- Cuadro de proyecciones salariales de todo el personal y sus respectivas obligaciones
salariales e incentivos ( entre 3 y 5 años ).
f) Estrategias de capacitación especializada en Recursos Humanos para el periodo entre 3 y 5
años.
g) Proceso administrativo de la empresa: planeación, organización, dirección, coordinación y
control. Es decir debe de plasmar cómo será la plantación del proyecto ( sus objetivos de largo
plazo, sus acciones, sus metas ). Como será la organización del proyecto, la cual está vinculada
con el inciso c) anterior. Como será la dirección del proyecto, que también está vincula al inciso
d) anterior y por último como será el control del proyecto. Puede leer libro Adalberto
Chiavenato. Administración.
h) Estructura contable y su sistema de información. Como parte del control inciso f).
i) Marco legal.
- constitución de la empresa. Aspectos claves e importantes. Describir la parte relacionada
con los dueños del proyecto, capital máximo y mínimo, nombre de los socios y otros. Será
elaborada por un abogado de su confianza.
- Impuestos relacionados con el proyecto.
- Trámites de construcción.
- Licencias, franquicias, derechos de autor, marcas y patentes.
- Permisos ambientales
- Consultaría legal
- Código de trabajo
- Código de comercio
- Permiso de operación
- Todas las leyes vinculadas con la apertura de un negocio y la construcción.
j) Cronograma de ejecución ( control de ejecución ).

PARTE CUATRO DEL PROYECTO

ESTUDIO TÉCNICO Y FINANCIERO

1. Introducción (1/4 Pag.)
2. Objetivos: 1 general y 4 específicos .
3. Plan de inversión y Fuentes de financiamiento, cronograma (anexo 1)
4. Costó de capital o tasa mínima de aceptación de rendimiento ( TMAR). Agregar su respectiva
explicación o análisis.
5. Determinación de los ingresos (vienen de capítulos de mercado cuadro resumen No 2).
6. Determinación de costos (DEBEN UBICARSE EN LA PARTE DE ANEXOS).
a. Costó de producción.
b. Costó de administración
 c. Costó de ventas.
d. Costó de financiamiento.
e. Depreciaciones y amortización.
f. El financiamiento y su tabla de amortización de la deuda.
7. Presupuesto de ingresos, costos y gastos (entre 3 y 5 años).
8. Proyección de estados financieros para un periodo de entre 3 y 5 años. No olvidar que cada estado
financiero tiene su respectiva explicación de los principales rubros ( anexo 2, 3, y 4)
a) Estado de resultado y su respectiva explicación. (ANEXO 2)
b) Flujo de ingresos y egresos y su respectiva explicación (ANEXO 3).
c) Balance general y su respectiva explicación (ANEXO 4).
d) Técnicas que no consideran el valor del dinero a través del tiempo.
Indicadores Financieros
Punto de equilibrio
9. Cálculo de técnicas de evaluación económica y financiera del proyecto ( técnicas que si consideran el
valor del dinero a través del tiempo). No olvidar que cada técnica tiene su respectiva explicación.
a) Cálculo de Flujos Netos de Caja (FNC), agregar su respectiva explicación (ANEXO 5).
b) Calculo del valor actual neto (VAN) y su aceptación ( promedio industrial ). Agregar su respectivo
análisis.
c) Calculo de la Tasa Interna de Retorno (TIR) comparación con la TMAR y su aceptación (promedio
industrial) agregar su respectivo análisis. ( ANEXO 6).
d) Relación entre VAN y TIR agregar su respectivo análisis.
e) Capacidad de pago ( ANEXO 7). Agregar su respectivo análisis.
f) PRI ( actualizado y también clásico ). Agregar su respectivo análisis.
g) Relación B/C ( actualizado y también clásico) agregar su respectivo análisis.

NOTAS:
1) Todos los cuadros tienen su respectiva explicación o análisis especialmente los estados financieros
y las técnicas de evaluación.
2) El inciso 5, referente a los cuadros debe agregarse en la parte de anexos.
3) Todas las proyecciones financieras serán para un periodo de 5 años.

10) Análisis de sensibilidad

a) definir cuáles son los rubros más sensibles del negocio ( recordar, mínimo tasa de inflación), después de
un análisis exhaustivo del mercado.
b) calcular de nuevo las técnicas que consideran el valor del dinero en el tiempo.
C) hacer un cuadro comparativo, así: técnicas de evaluación no sensibilizadas y a la par poner las técnicas
una ves sensibilizadas).

11) Riesgo financiero de la Inversión .

CONCLUSIONES.

Una considerando un resumen de los capítulos de mercado , aspectos técnicos y organización.

Otra solo considerando los resultados del capítulo financiero respecto a la factibilidad y una desde el punto
de vista de los dueños del negocio respecto a la decisión de invertir o no en el proyecto.

BIBLIOGRAGIA
1.
2.
3.
ANEXOS
1. Cuestionario
2. Resultado de la investigación.
3. Manuales reglamentos
4. Cuadros financieros, Inciso 5 determinación de costos.
5. Cotizaciones
6. Pasos para la constitución de una empresa en Honduras.
7. Leyes
8. Otros