Oriol y Amat_ Análisis Económico Financiero_ Cap 1_ Introducción al

análisis económico-financiero

Concepto y Objetivos del Análisis Financiero

- Punto de vista interno
Es un conjunto de técnicas utilizadas para diagnosticar la situación y perspectivas de una
empresa, y tomar decisiones adecuadas, corregir puntos débiles y sacar provecho de los
puntos fuertes.
- Punto de vista Externo
Además, sirve para que externos conozcan la situación de la compañía. Por ejemplo, Entidades
de Crédito, Accionistas, Proveedores, etc.
Los problemas de las empresas y sus causas
Generalmente, se justifica el mal desempeño por causas externas, como crisis generales,
cambios del mercado, impuestos elevados, clima adverso, mala suerte, etc.
Sin embargo, hay que valorar los problemas internos, que pueden ser solucionados por la
propia compañía. Por ejemplo, fraude, negligencia, incompetencia, etc.
Una de las causas principales de la incompetencia puede ser la falta de un diagnóstico
empresarial correcto.
Análisis y diagnóstico empresarial
Es la consecuencia del análisis de todos los relevantes, incluyendo puntos fuertes y débiles.
Debe:
- Basarse en datos relevantes.
- Hacerse a tiempo.
- Ser correcto.
- Ir acompañado de medidas correctivas para puntos débiles, y aprovechamiento de
puntos fuertes.
Cuando esto no se da, emerge la incompetencia, manifestándose de la siguiente manera:
- Existe incompetencia, pero no se diagnostica. La dirección no analiza la situación,
generando los siguientes problemas:
o Problemas de costos: costos altos en distribución, producción, etc.
o Problemas de organización: descentralización insuficiente.
o Problemas de sistemas de información: ausencia de contabilidad.
o Problemas financieros: reducido aporte de capital, exceso de deudas,
incremento de morosidad, reparto excesivo de dividendos, etc.
o Problemas comerciales: ventas insuficiente, baja diversificación, precios
demasiado bajos, desconocimiento del mercado, etc.
 o Problemas de tecnología y producción: capacidad ociosa, altos fallos, problemas
de calidad, etc.
o Problemas de RRHH: baja productividad, baja motivación, conflictos de intereses
entre empleados, etc.
- Hay directivos que diagnostican, pero lo hacen incorrectamente por falta de datos.
- Hay directivos que diagnostican correctamente, pero los datos llegan tarde.
- Hay directivos que diagnostican correctamente, con datos a tiempo, pero las medidas
correctivas llegan tarde.

DATOS  DIAGNÓSTICO  MEDIDAS CORRECTIVAS

Los objetivos de la mayor parte de las empresas son:

- Sobrevivir.
- Ser rentable.
- Crecer.
Los diagnósticos deben ser elaborados de forma continuada, analizando las siguientes
áreas:
- Organización: objetivo, estructura jurídica, organigrama, etc.
- Económico financiera: situación financiera y resultados económicos.
- Marketing y comercial: evolución del mercado y plan de marketing.
- Industrial y Tecnológica: tecnólogía y capacidad productiva.
- Factor Humano: clima laboral, ausentismo, etc.
Datos complementarios al análisis de estados financieros
El análisis económico financiero debe complementarse información adicional, a saber:
- Información general: datos sobre coyuntura económica, informes de instituciones
reconocidas, revistas y prensa especializada, etc.
- Informaciones sectoriales: datos sobre el sector dónde opera la compañía.
- Informaciones de la empresa: cuentas anuales y los cuatro tipos de datos detallados
anteriormente.
Limitaciones del análisis económico financiero
- Se basa en datos históricos, reduciendo la información suficiente para ver las
perspectivas futuras de la empresa.
- Los datos son a fecha de cierre de ejercicio, siendo no representativa.
- Las empresas manipulas los datos, y pueden no reflejar la realidad.
- La información contable no suele ser ajustada para corregir efectos de inflación.
- No siempre es posible obtener datos del sector dónde opera la empresa.
Estas limitaciones justifican que las conclusiones de los análisis de los estados financieros se
tomen como prevenciones.
Resumen
El análisis económico financiero es fundamental para la prosperidad de una empresa, y es una
parte integrante del análisis integral. Para el análisis integral se deben analizar otros aspectos,
como el organizativo, jurídico, comercial, tecnológico, etc.
El diagnóstico debe hacerse de forma periódica, a fin de tomar a tiempo medidas correctivas
sobre los puntos débiles y aprovechar los fuertes.
El análisis financiero tiene limitaciones que hay que considerar al elaborar conclusiones