LA PYME Y SUS ELEMENTOS DE INVERSIÓN Y FINANCIACIÓN

Una inversión es la vinculación duradera a recursos financieros para activos

tangibles e intangibles. Las inversiones no solo repercuten en los activos no
corrientes de una empresa, sino también indirectamente en los activos corrientes.
La planificación de inversiones es, por lo tanto, un componente central para llevar
a cabo un plan estratégico de negocio y se incluye dentro del plan económico-
financiero de la empresa.
Las inversiones no solo se asocian con las grandes inversiones de capital y con un
compromiso de capital a largo plazo, sino que las decisiones de inversión también
tienen un impacto significativo en la estructura de costes de una empresa. Por lo
tanto, antes de invertir dinero en un proyecto empresarial, es mejor determinar
exactamente cuánto capital necesitas gastar para desarrollarlo.

Cada vez que una empresa logra acceso a una fuente de financiamiento, debe
interpretarse que existen las condiciones que hacen funcionar con eficiencia el
proceso de intermediación financiera y que se ha iniciado un nuevo círculo entre el
ahorro y la inversión que posteriormente impactará en el crecimiento. En el
agregado, la orientación del crédito, sus montos, plazos y costos, traslada
información relevante al mercado sobre las actividades o sectores claves de la
economía, al menos los identificados por la Banca. En general es aceptado que el
crecimiento económico proviene del aumento de la productividad de los factores y
de la eficiente asignación de los recursos. En el caso del financiamiento, la
evidencia de causalidad unilateral entre crédito y crecimiento no es concluyente, la
evidencia empírica indica que existe una fuerte correlación entre ambas variables,
que se manifiesta en las diferentes etapas del ciclo económico. 
La recesión económica reciente de Estados Unidos puso en evidencia que la
intermediación financiera no cumplió con su función primordial, "Es bien sabido
que estamos en medio de una crisis. ...Nuestra economía se ha debilitado
enormemente,... se han perdido casas; se han eliminado empleos; se han cerrado
empresas... como consecuencia de la codicia y la irresponsabilidad de algunos...".
En el caso de nuestra economía la recesión en Estados Unidos ha tenido fuertes
impactos en los flujos de capital y en la actividad económica. El crédito al sector
privado se ha reducido notablemente reflejando el deterioro de la economía y la
mayor rigurosidad de la banca en el otorgamiento de créditos. La condiciones de
acceso al financiamiento bancario se han endurecido a raíz de la incertidumbre
económica y como consecuencia del manejo tradicional de riesgo, afectando en
mayor medida a las micros, pequeñas y medianas empresas.
Un plan de inversión es un análisis detallado de todos los objetos relacionados con
una inversión, así como sus costes respectivos. Se debe tener en cuenta que el
plan de inversión incluye solo los gastos incurridos durante la inversión y la fase
de inicio, ya sean gastos fijos o gastos corrientes.
En el plan económico-financiero, junto al plan de inversión, también se incluyen
otro tipo de información necesaria como es el plan de financiación, la previsión de
ventas, los gastos de explotación, las previsiones de tesorería, así como la cuenta
de pérdidas y ganancias provisionales y el balance provisional de la situación.

La económica sobre acceso de las Pymes a financiamiento13 justifica la

intervención del Estado en el desarrollo de este tipo de empresas por su potencial
de crecimiento y ante la presencia de fallas de mercado e institucionales que las
afectan, fallas ligadas a la estructura del mercado financiero respecto del diseño y
facilitación de su acceso al crédito. Además, la infraestructura del sistema
financiero es muy importante para la atención de las Pymes: las normas legales y
el grado de información disponible tienen un efecto relevante para demostrar el
desempeño de este tipo de empresas y con ello, permitirles acceder a
financiamiento. En este contexto, el diseño de evaluaciones de crédito
especializadas, la adecuación de la regulación, el diseño de productos financieros
sustitutos del crédito y la disponibilidad de garantías, contribuyen a mejorar el
acceso, así como también un entorno de mayor competencia, de innovación y de
mayor profundidad.

El marco de desarrollo y evolución de los productos financieros para las pymes

puede explicitarse mediante un proceso en el que resultan importantes el tamaño
de la empresa y su historial de crédito, de acuerdo al esquema diseñado por
Berger y Udell (1998). Solo las grandes empresas tienen acceso a todas las
modalidades de financiamiento, seguidas de las firmas medianas. La prestación
de estos servicios a las pymes depende principalmente de que tengan una historia
crediticia, del grado de formalidad y de las posibilidades de presentar garantías,
que son aspectos que las políticas de apoyo a pymes buscan transformar de modo
tal de acercar el financiamiento a estos segmentos de manera eficiente