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MERCADO DE CAPITALES
Grupo: 285
Fecha: 19/07/2020
Correlación es de 0,50
Calcule la rentabilidad esperada y el riesgo del portafolio de inversión con sus respectivos análisis.
CÁLCULO
RENTABILIDAD ESPERADA
RENTABILIDAD * PESO
E(r) p = 13.40%
Calcule la rentabilidad esperada y el riesgo del portafolio de inversión con sus respectivos análisis.
CÁLCULO
RENTABILIDAD ESPERADA
RENTABILIDAD * PESO
E(r) p = 6%
DS= √0.55 2∗0.24 2+0.25 2∗0.182 +0.202∗0.152 +2 ( 0.55 )∗( 0.25 )∗(0.20)∗1(0.24∗0.18∗0.15)
DS = 14.38%
3.- Un inversor desea invertir en un portafolio de inversión compuesto por: tiene tres alternativas
Un inversor posee 200.000 dólares para invertir en tres activos de alto riesgo y uno que no tiene riesgo
como los bonos del estado
a) Calcule la rentabilidad esperada y el riesgo del portafolio de inversión si desea invertir: 20% en
la acción a, 60% en la acción B y 20% en la acción C.
RENTABILIDAD ESPERADA
RENTABILIDAD * PESO
E(r) p = 13.40%
DS= √0.20 2∗0.24 2+ 0.602∗0.302 +0.20 2∗0.152 +2 ( 0.20 )∗( 0.60 )∗( 0.20 )∗−0.26( 0.24∗0.30∗0.15)
DS = 18.83%
RENTABILIDAD ESPERADA
RENTABILIDAD * PESO
E(r) p = 10%
DS= √0.50 2∗0.24 2+ 0.302∗0.152 +0.202∗02 +2 ( 0.50 )∗( 0.30 )∗( 0.20 )∗−0.26(0.24∗0.15∗0)
DS = 12.81%
RENTABILIDAD ESPERADA
RENTABILIDAD * PESO
E(r) p = 10.75%
DS= √0.25 2∗0.24 2+0.25 2∗0.302 +0.302∗0.152 +0.202∗02+ 2 ( 0.25 )∗( 0.25 )∗( 0.30 )∗(0.20)∗−0.26(0.24∗0.30∗0.15
DS = 10.60%
RENTABILIDAD RIESGO
A) 13.40 % 18.83 %
B) 10 % 12.81 %
C) 10.75 % 10.60 %
CORRELACION - 0.26
LA MEJOR OPCION PARA EL INVERSIONISTA PUEDA INVERTIR ES LA “C” YA QUE SE OBTIENE UNA
RENTABILIDAD ESPERADA DEL 10.75% Y EL RIESGO DEL PORTAFOLIO ES DEL 10.60%
4.- Calcular la rentabilidad esperada, riesgo de un portafolio compuesto por partes iguales es decir el
50% para la acción A y 50% para la acción B. La correlación del portafolio es de 0,40.
Recesión 25% 4% 9% 4%
Calcular la rentabilidad esperada de la acción A por cada escenario y la rentabilidad global de todo el
portafolio de inversión.
RENTABILIDAD * PESO
E(r) p = 17%
RENTABILIDAD * PESO
E(r) p = 9.50%
ACCION A
ACCION B
RA = 1.26%
RB = 8.58%
N = NUMERO DE AÑOS
AÑO ACCION A
17 (0.1625−0.0126)2=0.02247
18 (0.2788−0.0126)2=0.07086
19 (−0.1517−0.0126)2=0.02699
20 (−0.2391−0.0126)2=0.06335
TOTAL = 0.18367
= 0.18367/3 = 0.06122
VARIANZA = √ 0.06122
AÑO ACCION B
17 (−0.0333−0.0858)2=0.01418
18 (−0.0545−0.0858)2=0.01968
19 (−0.08−0.0858)2=0.02748
20 (0.5111−0.0858)2=0.18088
TOTAL = 0.24222
= 0.24222/3 = 0.08074
VARIANZA = √ 0.08074
RENTABLIDAD RIESGO
AÑO
AÑO
17 (0 .1037−0.1384)2=0.00120
18 (0.1788−0.1384)2=0.00163
19 (−0.1301−0.1384)2=0.07209
20 (−0.0140−0.1384)2=0.02322
TOTAL = 0.00130
= 0.09814/3 = 0.03271
VARIANZA = √ 0.03271
RIESGO = 0.1808 *100 = 18.08%
ANALISIS
RENTABILIDAD 13.84%
RIESGO 18.08%
f) Demuestre que la rentabilidad esperada del portafolio es igual a promedio ponderado de los
rendimientos esperadas de las acciones que lo componen.
g) Demuestre que el riesgo es menor al portafolio de inversión de las acciones que lo componen.