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Préstamos II
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Índice

1 Método de Amortización Alemán .............................................................................................................. 3

1.1 Intereses Prepagables ......................................................................................................................... 3

1.2 Cuadro de Amortización ..................................................................................................................... 5

1.3 Relación entre el Método Alemán y Francés........................................................................ 6

2 Método de Amortización Americano ...................................................................................................... 9

3 Método de Amortización Italiano ............................................................................................................. 12

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Objetivos
 Conocer la estructura de los diferentes tipos de préstamos y como hacer la recta
del tiempo de cada uno de ellos

 Calcular los diferentes elementos de los tipos de préstamos que vamos a

desarrollar

1 Método de Amortización Alemán

En el método alemán se caracteriza porque los intereses de cada periodo se abonan
por el prestatario al principio del mismo.

1.1 Intereses Prepagables

En estos préstamos, los intereses se pagan al principio de cada periodo (prepagables)

“En el préstamo alemán los intereses se
en vez de al final y existe una relación entre el tipo de interés anticipado i* y el tipo de
abonan al principio de cada periodo, por
tanto tendremos que calcular el interés interés vencido i:
prepagable i*.”

En el método alemán los términos amortizativos son constantes, donde C* 0 es el capital

nominal prestado y C 0 es el capital neto:

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Entonces C* s-1 es el capital vivo (o pendiente de amortizar) después de transcurridos s

periodos (se obtiene por la izquierda).

La equivalencia financiera en el origen:

El capital vivo en el instante s:

Método prospectivo:

Método recurrente:

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Estructura del término amortizativo:

El término amortizativo se dedica a dos finalidades:

“En el préstamo alemán los intereses se
 pagar los intereses del periodo siguiente (I s+1) y
abonan al principio de cada periodo, por
tanto tendremos que calcular el interés  el resto a amortizar (A s)
prepagable i*.”
Cuotas de amortización:

“Tendremos que seguir estos pasos para

poder calcular cualquier elemento del
préstamo”

1.2 Cuadro de Amortización

1 Calcular los términos amortizativos constantes.

2 Determinar la cuota de amortización correspondiente al último periodo.

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3 Determinar las restantes cuotas de amortización.

4 Calcular la cuantía del capital pendiente al final del periodo s.

5 Obtener la cuota de interés correspondiente al periodo s.

6 Calcular la cuantía de capital amortizado en los s primeros periodos.

1.3 Relación entre el Método Alemán y Francés

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Ejemplo: Amortización Préstamo: Método Alemán

Una empresa recibe un préstamo de 100.000€ a 5 años, con un tipo de interés efectivo
anual del 6% amortizado por el método alemán.

Calcular:

a) El tipo de interés ordinario o pospagable.

b) La anualidad constante.

c) Cuota de amortización del tercer año.

d) Intereses del 4º año.

e) Cuadro de Amortización

f) Relación con el método francés.

Solución:

a) El tipo de interés ordinario o pospagable.

b) La anualidad constante.

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c) Cuota de amortización del tercer año.

d) Intereses del 4º año.

e) Cuadro de Amortización.

f) Relación con el método francés

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“Puedes observar como en el préstamo
alemán los intereses son prepagables y en
el préstamo francés son pospagables.”
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2 Método de Amortización Americano
El método americano simple se caracteriza porque solamente se pagan en los n -1
primeros periodos intereses y en último se amortiza todo el capital. Se ha estudiado en
el apartado 2.2
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El método americano con fondos (sinking fund) combina el préstamo americ ano simple
con una operación de constitución de capital (aportaciones a un fondo) para formar C0
al final de los n periodos. La constitución de C0 suele realizarse a otro tipo de interés
diferente: i’<i

En el caso particular, frecuente, de aportaciones constantes F

La cuantía F se obtiene de la ecuación de equivalencia en n

Rs es el montante constituido hasta el momento s

Método retrospectivo:

Método recurrente:

El saldo neto de la operación conjunta es:

El desembolso total en cada periodo es:

Ejemplo: Amortización Préstamo: Método Americano

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Una empresa recibe un préstamo de 100.000€ a 5 años, con un tipo de interés efectivo
anual del 6% amortizado por el método americano, constituyendo un fondo con un
interés del 5%.

Calcular:

a) La imposición constante del fondo.

b) El capital constituido después de 3 años. c) Intereses del préstamo.

d) Saldo neto de la operación conjunta el 3º año. e) Cuadro de Amortización.

Solución:

a) Imposición constante.

b) El capital constituido después de 3 años .

c) Intereses del préstamo.

d) Saldo neto de la operación conjunta el 3º año .

e) Cuadro de Amortización.

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MÉTODO AMERICANO CON FONDOS

C0: 100.000 euros; Intereses al 6% ; Fondo al 5%

Préstamo Fondo de constitución Operación conjunta

Año Cuota de Aportación Montante Desembolso Saldo
Intereses al Fondo Constituido Total Neto
0 100.000,00
6.000 18.097,48 18.097,48 24.097,48
1 81.902,52
6.000 18.097,48 37.099,83 24.097,48
2 62.900,17
6.000 18.097,48 57.052,31 24.097,48
3 42.947,69
6.000 18.097,48 78.002,40 24.097,48
4 21.997,60
6.000 18.097,48 100.000,00 24.097,48
5 0,00

3 Método de Amortización Italiano

El método italiano se caracteriza porque las cantidades amortizadas son constantes.

“En el préstamo italiano las cuotas En este caso particular se verifica:

amortizativas son constantes e iguales
periodo a periodo.”

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- Conocidos C0, n, i

- Cuota de Amortización:

 Capital Vivo:

- Capital Amortizado:

- Cuotas de Intereses:
IS = CS−1 ∙ i = (n − (s − 1)) ∙ A ∙ i

 Término amortizativo:

Ejemplo: Amortización Préstamo: Método Italiano

Una empresa recibe un préstamo de 100.000€ a 5 años, con un tipo de interés efectivo
anual del 6% amortizado por el método italiano.

Calcular:

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a) La cuantía de la amortización constante.

b) El capital amortizado y pendiente después de 3 años. c) Las anualidades. d) Cuadro

de Amortización.

Solución:

a) Amortización constante.

b) El capital pendiente y amortizado después de 3 años.

c) Anualidades.

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d) Cuadro de Amortización

MÉTODO DE CUOTAS DE AMORTIZACIÓN CONSTANTES

Capital prestado: 100.000 euros al 6% anual en 5 años

Año Anualidad Intereses Amortización Capital

Parcial Acumulada Vivo
0 26.000 6.000 20.000 20.000 100.000
1 24.800 4.800 20.000 40.000 80.000
2 23.600 3.600 20.000 60.000 60.000
3 22.400 2.400 20.000 80.000 40.000
4 21.200 1.200 20.000 100.000 20.000
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