EL DELITO DE ESTAFA Y SUS MODALIDADES - GRUPO “BELLO JARDIN”

ANTECEDENTES HISTÓRICOS
A) DERECHO ROMANO:
En la legislación romana encontramos la base y el origen de este delito, ya que el punto de partida
es el "crimen Falsi", que se funda en la Lex Cornelia Testamentaria Nummaria.
La "testamentaria" se refería a los delitos de falsedad de documentos y la "nummaria" a los delitos
monetarios. Esta Ley se convirtió luego en la "Lex Cornelia de Falsis", en el que se partía de la
falsificación de documentos y monedas, si bien es cierto algunos de ellos también entraban en el
concepto de "furtum". En efecto, en éste cabía cualquier forma de atentado contra el patrimonio
ajeno, sobre todo el cometido con fraude, pues era el "furtum" una apropiación indebida, una
sustracción del uso, una violación de la posesión, realizada con astucia y engaño, como el hecho de
hacerse entregar dinero simulándose acreedor. La Ley Cornelia resultaba insuficiente para cubrir
otros casos de fraude un perjuicio patrimonial mediante engaño de cierta gravedad.
De esta forma, aparece el "STELLIONATUS", crimen "extraordinarium" que comprendía lesiones
patrimoniales fraudulentas no previstas anteriormente. Este delito en el derecho romano era
imprecisa en su sanción ya que, por tratarse de un crimen extraordinario, se le asignaba pena
arbitraria, en virtud de la presencia de un dolo lesivo, con finalidades de complemento a figuras no
especificadas.
En un principio "falsum" sólo se refiere a falsedad cometida en testamentos, y a las monetarias,
conforme a las leyes anteriormente citadas, pero después se extendió a distintas formas graves de
estafas, o sea a falsedades en sentido amplio, existiendo de este modo, una paulatina extensión de
dicho concepto; el objeto del delito era el patrimonio, el delito se consumaba con el efectivo daño
patrimonial ajeno; en conclusión, el estelionato comprendía lo que denominamos actualmente
Estafa, pues se permitía acusar a los que procedían con dolo si el hecho delictuoso cometido no
tenía otra denominación especial; y por ello decía Ulpiano: "donde falta el nombre del delito,
acusaremos de estelionato. Actualmente, la Estafa tiene sus propios elementos y requisitos, que lo
distinguen de cualquier otro hecho delictivo, pues está tipificada en nuestro Código, de una forma
clara y precisa.
B) EDAD MEDIA:
En este período, al crear la doctrina un nuevo "falsus", se incluyeron los casos de fraude
patrimonial, del cual "el estelionato" pasó a ser un delito subsidiario. Se confundieron así las dos
figuras, por lo que el estelionato medieval se diferenció profundamente del romano y de la estafa
actual. En conclusión, no se avanza mucho en la evolución de lo que es el delito de Estafa.
C) PERIODO INTERMEDIO Y ACTUAL:
Después de estudiar las dos épocas o períodos anteriores, podemos colegir, que la Estafa tal como
está estructurada en la actualidad, tiene origen moderno, no sólo como forma delictiva, es un
producto del siglo XIX, apareciendo ya separada de la falsedad, y concibiéndose como un delito que
ataca el patrimonio.
Podemos señalar, que la Estafa actualmente está caracterizada por el engaño que el sujeto activo
emplea para lograr su fin, y este fin, consiste esencialmente, en obtener un beneficio patrimonial,
ya sea a su favor o para un tercero, que dicho con otras palabras, es engaño más la intención de
causar un perjuicio patrimonial a un tercero; de ahí que no es necesario, hoy por hoy, que el
perjuicio patrimonial se verifique, sino que se atiende primordialmente a la intención de querer
causar dicho perjuicio, y por lo tanto, la tentativa de Estafa está regulada y sancionada en nuestra
legislación, a diferencia del Derecho Romano, en el que la tentativa no era sancionada.
D) DELITO DE ESTAFA EN EL PERU:
El delito de estafa, cuyo antecedente legislativo en el Perú es el artículo 244° del Código Penal de
1924, establecía lo siguiente: “El que con nombre supuesto, calidad simulada, falsos títulos,
influencia mentida, abuso de confianza o aparentando bienes, crédito, comisión, empresa o
negociación, o valiéndose de cualquier otro artificio, Astucia o engaño, se procure o procure a otro
un provecho ilícito con perjuicio de tercero, será reprimido con penitenciaria o prisión no mayor de
seis años ni menor de un mes”.
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Con mejor técnica legislativa el artículo 196° del actual Código Penal lo regula de la siguiente
manera: “El que procura para sí o para otro un provecho ilícito en perjuicio de tercero, induciendo
o manteniendo en error al agraviado mediante engaño, astucia, ardid u otra forma 32 fraudulenta,
será reprimido con pena privativa de libertad no menor de uno ni mayor de seis años”
SEGÚN LA DOCTRINA INTERNACIONAL
• JOSÉ MARTÍNEZ JIMENÉZ. Sostiene que: el delito de estafa es una forma fraudulenta de
obtener provecho ilícito en perjuicio del patrimonio ajeno. Para efectos de tipicidad, es
importante identificar la forma de despojo, para lo cual juegan papel importante la
conducta del agente, la de la víctima; el dolo antecedente, concomitante, y subsiguiente. De
esto puede resultar que estafas aparentes, son hurtos, cuando jurídicamente no hubo
disposición patrimonial, sino simple entrega de la cosa, bien, servicio o beneficio. La relación
de la cosa con su tenedor y la capacidad de disposición patrimonial, son determinantes para
tipificar la estafa.
• ARROYO DE LAS HERAS, Sustenta que: el concepto de origen germánico según el cual estafa
requería un perjuicio patrimonial, recayente sobre la víctima o sobre otra distinta, logrando
mediante el engaño y obrando el autor con ánimo de lucro, ya fuera propio o ajeno, siendo
indispensable que el engaño, esencia misma de la infracción, fuera antecedente y causante,
de suerte que la mendicidad, falacia o maquinación sean las determinantes del perjuicio
patrimonial, estimándose necesaria, además, una relación de causalidad o nexo causal entre
el engaño y el perjuicio ocasionado.
SEGÚN LA DOCTRINA PERUANA
• PEÑA CABRERA FREYRE sostiene que: “No hay objeción alguna en la doctrina especializada,
que el delito de estafa ataca el patrimonio de una persona, la suma de valores que se ve
mermada, luego de la acción engañosa provocada por el autor, que genera el
desplazamiento del acervo patrimonial a su esfera de custodia.
• RAMIRO SALINAS, define el delito de estafa de la siguiente manera: el delito de estafa se
configura en la realidad concreta cuando el agente haciendo uso del engaño, astucia, ardid u
otra forma fraudulenta induce o mantiene en error al sujeto pasivo con la finalidad de hacer
que este, en su perjuicio, se desprenda de su patrimonio o parte de él y le entregue en
forma voluntaria en su directo beneficio indebido o de un tercero.
SEGÚN EL CÓDIGO PENAL
Artículo 196.- Estafa
El que procura para sí o para otro un provecho ilícito en perjuicio de tercero, induciendo o
manteniendo en error al agraviado mediante engaño, astucia, ardid u otra forma fraudulenta, será
reprimido con pena privativa de libertad no menor de uno ni mayor de seis años.
El Código Penal no hace referencia expresa a la disposición patrimonial como elemento del tipo de
estafa, pero este elemento está implícito en este mismo art. De nuestro Código, entendiendo que la
forma en que se perjudica al sujeto pasivo o víctima, es mediante un acto de disposición de su
patrimonio; aparte de que el bien jurídico protegido gira en torno a la facultad de disposición del
patrimonio con la que cuenta el sujeto pasivo.
LA ESTAFA CON RELACIÓN A OTROS DELITOS
La estafa es una especie dentro del género defraudación, toda estafa es siempre una defraudación,
pero no toda defraudación es siempre una estafa. Para que haya estafa debe mediar siempre la
artimaña, el encubrimiento de la verdad.
HURTO Y ROBO
ARTÍCULO 185.- HURTO SIMPLE
El que, para obtener provecho, se apodera ilegítimamente de un bien mueble, total o parcialmente ajeno, sustrayéndolo del
lugar donde se encuentra, será reprimido con pena privativa de libertad no menor de uno ni mayor de tres años. Se
equiparán a bien mueble la energía eléctrica, el gas, los hidrocarburos o sus productos derivados, el agua y cualquier otra
energía o elemento que tenga valor económico, así como el espectro electromagnético y también los recursos pesqueros
objeto de un mecanismo de asignación de Límites Máximos de Captura por Embarcación.
ARTÍCULO 188°. - ROBO
El que se apodera ilegítimamente de un bien mueble total o parcialmente ajeno, para aprovecharse de él, sustrayéndolo del
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lugar en que se encuentra, empleando violencia contra la persona o amenazándola con un peligro inminente para su vida o
integridad física será reprimido con pena privativa de libertad no menor de tres ni mayor de ocho
ESTAFA HURTO ROBO
-Por engaño, astucia, ardid u otra -Maña
forma fraudulenta se indujo o -Distracción o ausencia del sujeto
-Fuerza bruta, intimidación.
mantiene en error. pasivo.
-Actos contra la voluntad de la víctima.
-Ingenuidad del estafado. -Apoderamiento del bien del
-Apoderamiento del bien ajeno.
-Acto de disposición del sujeto sujeto pasivo.
Recae sobre bienes muebles (artículo 188
pasivo. Recae sobre bienes muebles.
CP).
Recae sobre los bienes muebles e (artículo 185 CP).
inmuebles. (artículo 196 CP).
El delito de hurto, al igual que el robo desde la perspectiva objetiva, exige que el agente se apodere
ilegítimamente de un bien mueble, total o parcialmente ajeno, sustrayéndolo del lugar donde se
encuentra.
El acto de apoderamiento es el elemento central de estos delitos para que s epoda determinar el
inter criminis la consumación y la tentativa.
a) El desplazamiento físico de la cosa del ámbito del poder patrimonial del tenedor, de la
esfera de posesión.
b) La realización materia de actos posesorios, es decir la separación de la custodia de la cosa
del titular y la incorporación a la del agente .
El agente no solo desapodera a la víctima de la cosa ,sino que adquiere poder sobre ella .
PROPIACIÓN ILÍCITA: Existirá apropiación ilícita cuando el agente realice actos de disposición o un
uso determinado sobre un bien mueble , que ha recibido lícitamente por un título que no le da
derecho a ello , incorporando así a su patrimonio teniendo un ánimo dolosos .
La apropiación ilícita es cuando se realiza una trasferencia del patrimonio del sujeto pasivo al sujeto
activo, implicando así un beneficio económico en agravio del sujeto pasivo La distinción se basa
fundamentalmente en las vías por las cuales el autor se hace tenedor del bien mueble, de la forma
de cómo ingresa a su patrimonio el objeto material del delito.
El bien ingresa de forma lícita por justo título, con plena voluntad de la víctima, el desvalor del
injusto recién aparece después, cuando el agente decide apropiarse del bien; mientras que la
construcción típica del artículo 1960, determina que esa misma voluntad que se advierte en la
propinación ilícita, del ofendido de entregar el bien, se encuentra viciada, pues ésta ha sido influida
por una serie de maquinaciones generadas por el agente, para revestir de apariencia falsa un hecho
que no se condice con su verdadera naturaleza.
La entrega de un determinado lote de mercadería a un mandatario por parte del mandante, para
que los distribuya en el mercado, siendo empleados para fines personales del primero
RECEPTACIÓN: Receptación, se entiende por receptar la ocultación o encubrimiento de los efectos
del delito; El delito de receptación es por tanto un delito precedido de otro; Este delito anterior ha
de ser un delito dirigido contra el orden patrimonial o socioeconómico.
El hecho de recibir una participación presuntamente proveniente de la comisión de un delito
delictuoso, a sabiendas de su procedencia ilícita se configurará el delito de receptación
CASOS QUE NO DEBEN CONFUNDIRSE CON ESTAFA
antes de iniciar con este tema debemos tener en cuenta que se Cometerá estafa al cumplimiento
de los siguientes elementos jurídicos, es decir que en la acción penal exista engaño, astucia u ardid
que lleve al sujeto pasivo a incurrir en error todos estos elementos deberán tener un ánimo
lucrativo o económico.
a) Los que, con ánimo de lucro y valiéndose de alguna manipulación informática o artificio
semejante, consigan una transferencia no consentida de cualquier activo patrimonial en
perjuicio de otro
b) Los que, utilizando tarjetas de crédito o débito, o cheques de viaje, o los datos obrantes en
cualquiera de ellos, realicen operaciones de cualquier clase en perjuicio de su titular o de
c) Los que, utilizando tarjetas de crédito o débito, o cheques de viaje, o los datos obrantes en
cualquiera de ellos, realicen operaciones de cualquier clase en perjuicio de su titular o de
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Ahora bien, ahora que ya sabemos que es la estafa y cuáles son sus elementos entenderemos que
las creencias, supersticiones y la ignorancia como factores generadores del error, dejan de lado que
sea el engaño el creador de dicha esfera subjetiva.
Así, según nuestra realidad el ciudadano que acude a los denominados "chamanes", para que lo
curen de la mala suerte o que atraigan a la persona amada o, en la lectura de la malo por parte de
las gitanas no configurara delito de estafa.
Por otro lado, la necesidad de desechar, aquellas conductas, que, por trasnochadas, inocuas,
sobrenaturales y mágicas, no pueden ser abarcadas por este concepto normativo; quien paga una
suma de dinero para que se dé por terminada la vida humana sobre la tierra. Las creencias,
supersticiones y la ignorancia como factores generadores del error, dejan de lado que sea el
engaño.

TIPICIDAD OBJETIVA

ART.196 .- ESTAFA
El que procura para sí o para otro un provecho ilícito en perjuicio de tercero, induciendo o
manteniendo en error al agraviado mediante el engaño, astucia, ardid u otra forma fraudulenta,
será reprimida con pena privativa de libertad no menor de uno ni mayor de seis años.

Para la dogmática el delito de estafa es considerado como un DELITO DE DOMINIO, debido a que
requiere un dominio del sujeto activo para su construcción, quién a través de una actividad
engañosa, engendra un error en la psique de la víctima, a fin de que ésta efectúe el desplazamiento
patrimonial.

A. BIEN JURÍDICO PROTEGIDO:

El delito de Estafa ataca la suma de valores del patrimonio de una persona, debido a la acción
engañosa provocada por el sujeto activo, que genera el desplazamiento patrimonial a su esfera de
custodia. Abg. Alonso Raúl Peña Cabrera Freyre.

“Bien jurídico protegido en la estafa es el patrimonio, pero de forma indirecta protege el

mantenimiento de la verdad de la buena fe en el tráfico patrimonial, este último en aquellos casos
que se presente publicidad engañosa como modalidad de estafa. Abg Edmund Mezger.

B. SUJETO ACTIVO
El sujeto activo conocido también como agente o actor en el delito de estafa puede ser cualquier
persona psico-física, porque no requiere reunir una cualificación para ser autor, debido a esto se le
conoce como DELITO COMÚN.
En este delito, se conoce como autor inmediato cuando el sujeto activo incurre directamente en
una conducta engañosa induciendo en error a la víctima para conseguir una disposición
patrimonial. Por otro lado los casos de autoría mediata, se configura cuando el sujeto activo no
sabe que está engañando a alguien, debido a que es utilizado por otro. Este tipo de casos se aprecia
por ejemplo cuando el sujeto activo no sabe que está siendo utilizado por un consorcio de venta de
automóviles, por lo que vende un auto inexistente causando perjuicio a la víctima.

El sujeto activo, también puede presentar conductas omisivas en casos excepcionales. Por ejemplo,
para obtener una pensión de viudez se debe cumplir el requisito de estar viuda y seguirá recibiendo
su pensión mientras la viuda no se vuelva a casar, por lo que si esto sucede está en la obligación de
dar conocimiento a la entidad estatal competente y, si no lo hace, siempre que esté actuando con
dolo, estará incursa en el delito de Estafa.
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C. SUJETO PASIVO
El sujeto pasivo es el titular del bien jurídico tutelado sobre el cual incide los efectos perjudiciales
de la conducta penalmente antijurídica. Señala el Abg. Bramont Arias que el sujeto pasivo es quien
sufre el perjuicio patrimonial, generalmente es el engañado; pero puede suceder que la persona
engañada sea diferente de la que sufre el perjuicio, entonces en este tipo de caso, el sujeto pasivo
del delito será el que sufre el perjuicio, y la persona engañada será el sujeto pasivo de la acción.
Asimismo, una característica importante del sujeto pasivo es que debe tratarse necesariamente de
un sujeto con capacidad de discernimiento, que comprendan la naturaleza de los actos jurídicos,
que pueda suscribir con terceros. En el caso de un inimputable que no goza de una conducción
volitiva suficiente, no puede ser sujeto pasivo quien lo determina a hacerlo, sin violencia, son
constitutivos de Hurto.

D. MODALIDADES TÍPICAS
Se tiene que cumplir con los elementos señalados en el art. 196° del Código Penal vigente, es
importante destacar que deben aparecer de manera secuencial:
Primero, el engaño, la astucia, el ardid u otra forma fraudulenta que emplea el estafador.
Segundo, Inducir o mantener en error al agraviado
Tercero, que exista una disposición patrimonial por parte del agraviado sobre el bien.
Cuarto, que exista un perjuicio a través del aprovechamiento ilícito o indebido por parte del actuar
doloso del estafador.
1.- ENGAÑO, ASTUCIA, ARDID U OTRA FORMA FRAUDULENTA:

ENGAÑO: El engaño es la acción y efecto de hacer creer a alguien algo que no es verdad”, “dar a
la mentira apariencia de verdad”. El Abg Balmaceda Hoyos, indica “el uso del engaño es
importante para la consumación del delito de estafa. No obstante, el engaño debe ser idóneo, es
decir lo bastante para producir error en el sujeto pasivo, y a la vez inducirlo a realizar un acto de
disposición patrimonial. Asimismo el engaño debe ser anterior al error, si éste último aparece de
forma previa, debemos negar la tipicidad penal por el delito de Estafa”.
ASTUCIA: El Abg Salinas Siccha lo define como ficción de una conducta, situación o cosa, fingiendo o
imitando lo que no es, lo que no existe o lo que se tiene con el objeto de hacer caer en error a otra
persona.

ARDID: Es el empleo hábil y fraudulento para lograr que una persona caiga en error, la ardid se
menciona con el conocimiento equivocado de la realidad, con lo se llega a tener una representación
mental falsa de lo verdadero.

OTRA FORMA FRAUDULENTA: Pueden ser, por ejemplo, el artificio, el truco, el embuste, la argucia,
etc.

2.- INDUCIR O MANTENER EN ERROR AL AGRAVIADO:

Inducir a Error consiste que el agente promueva intencionalmente en la imaginación del agraviado
un interés cualquiera con resultado aparente favorable. Esto anima en la víctima a despojarse del
bien en perjuicio patrimonial suyo. Según el Abg. Bustos Ramirez, no hay estafa, a pesar de que
haya error, si éste proviene de las creencias, valoraciones, costumbres o usos propios del sujeto.
El error como elemento del tipo penal de estafa, juega un doble papel:
Primero, que debe ser consecuencia del engaño, dependiendo su relevancia típica si es que este es
suficiente para alterar los elementos del juicio que dispone la víctima para comprender la intención
dolosa del agente.
Segundo, debe motivar la disposición patrimonial, lo que permitirá verificar la relación de
causalidad entre la acción y el resultado, generando la posibilidad de negar la imputación objetiva
del resultado directamente provocado por disposición patrimonial, si es que el error, lejos de ser
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causa del comportamiento engañoso, aparece como consecuencia de la propia negligencia o falta
de cuidado del sujeto”.

3.- ACTO DE DISPOSICIÓN PATRIMONIAL:

La disposición patrimonial es lo esencial en este delito de estafa, que lo diferencia de los delitos de
apoderamiento, dado que el sujeto pasivo voluntariamente entrega el bien al sujeto activo, aunque
con una voluntad viciada. Por acto de disposición, hay que entender toda acción y omisión que
implique un desplazamiento patrimonial, asimismo se exige en este delito, para que el acto de
disposición tenga relevancia típica, ha de ser inducido por el error causado por el engaño u otro
medio fraudulento.

4.- EL PERJUICIO:
El Perjuicio Patrimonial implica que el sujeto pasivo deberá sufrir un daño real en su patrimonio,
pues sufre una disminución del conjunto de valores de su patrimonio.

TIPICIDAD SUBJETIVA:

A.- DOLO:
El sujeto activo actúa con conocimiento y voluntad de realizar todos los elementos típicos objetivos
con la finalidad de obtener un provecho ilícito

B.- ÁNIMO DE LUCRO:

Se convierte en un elemento subjetivo adicional al dolo porque orienta el actuar del sujeto activo,
debido a que una vez que tiene el patrimonio bajo su poder lo que busca es lucrarse de ese bien, ya
que el tipo penal señala expresamente “el que procura para sí o para otro”. Si, por el contrario, el
agente con su actuar no busca lucrar o, mejor dicho, no busca obtener un beneficio patrimonial
indebido, el delito no aparece, así en la conducta se verifique la concurrencia de algún acto
fraudulento, del error, del perjuicio ocasionado por el desprendimiento patrimonial.

C.- TENTATIVA
La tentativa se presenta cuando no se detecta el perjuicio patrimonial del sujeto pasivo.

D.-CONSUMACIÓN
El delito de estafa se consuma con el perjuicio económico, que en la mayoría de los casos tendrá
lugar cuando se realiza el acto de disposición patrimonial, aunque
ello no tiene por qué ser así necesariamente. No exige para la consumación la obtención de un
beneficio patrimonial, puesto que basta con el ánimo de lucro; es decir, no es necesario que se
produzca un incremento en el patrimonio del estafador, es suficiente con que haya actuado con
intención

E.- PENALIDAD
El Código Penal prescribe en su artículo 196° impone una pena al sujeto activo que cometa el delito
de estafa, siendo este desde un año de pena privativa de libertad como mínimo y como máximo
seis años.

ESTAFA AGRAVADA

Por la Ley Nº 30076 publicada en el Peruano el 19 de agosto de 2013 se ha incorporado al Código Penal el
artículo 196-A, el cual recoge varias circunstancias que de presentarse en la estafa, esta se transforma en
agravada. En efecto, el citado numeral tiene el siguiente contenido:

1. Se cometa en agravio de menores de edad, personas con discapacidad, mujeres en estado de

gravidez o adulto mayor.
2. Se realice con la participación de dos o más personas.
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3. Se cometa en agravio de pluralidad de víctimas.
4. Se realice con ocasión de compra-venta de vehículos motorizados o bienes inmuebles.
5. Se realice para sustraer o acceder a los datos de tarjetas de ahorro o de crédito, emitidos por el
sistema financiero o bancario.

En un principio se establecen cinco agravantes para el delito de Estafa, siendo modificado el día sábado 7 de
enero del 2017, mediante el decreto legislativo Nº 1351 “DECRETO LEGISLATIVO QUE MODIFICA EL CODIGO
PENAL A FIN DE FORTALECER LA SEGURIDAD CIUDADANA”, el cual introdujo una sexta circunstancia
agravante:

6. Se realice con aprovechamiento de la situación de vulnerabilidad de la víctima.

La pena privativa de libertad es de no menor de cuatro años, ni mayor de ocho años y con noventa a
doscientos días-multa

MODALIDADES ESPECIALES DE ESTAFA

A) ESTAFA EN TRIÁNGULO
Es una modalidad de la estafa en la que la persona que es el destinatario del engaño y que incurre en error y
que incluso puede efectuar la disposición patrimonial no coincide con el titular de dicho patrimonio.
B) ESTAFA CONTRACTUAL
En la estafa contractual, el engaño se caracteriza por el quebrantamiento de los deberes de declaración e
información que les son impuestos a las partes de un negocio jurídico, y que se derivan del principio de la
buena fe contractual, consagrado en el artículo 1362° del Código Civil, según el cual “los contratos deben
negociarse, celebrarse y ejecutarse según las reglas de la buena fe y común intención de las partes”. Desde
esta perspectiva, según la cual los deberes jurídico-privados de declaración e información vienen impuestos
por la posición de garantía que la parte contratante ostenta frente a su contraparte, se considera como
engaño típico de la estafa tanto las inveracidades positivas (suministrar información falsa) como la ausencia
de manifestación (inveracidad por ocultar información que debía proporcionarse).
La modalidad de estafa contractual ha sido reconocida por la jurisprudencia peruana en los siguientes
términos: “Se encuentra plenamente acreditado que los procesados concertadamente y alternando unos y
otros obtuvieron diversos créditos en artefactos en agravio de diversas casas comerciales, premeditando
no pagarlos; verificándose por lo tanto la comisión del delito de estafa y responsabilidad penal”

C) ESTAFA PIRAMIDAL

Se suele mencionar que el origen de esta modalidad de estafa se le atribuye a WILLIAM F. MILLER, quien en
1899 utilizó este tipo de esquema piramidal para obtener una ganancia indebida de casi 1 millón de dólares.
Sin embargo, con mayor énfasis se menciona a Carlo Ponzi, como el inventor de este esquema fraudulento.
Este ciudadano de nacionalidad italiana, estafó a varias personas en Estados Unidos atrayendo las
inversiones de estos con el ardid de los cupones que eran enviados desde Italia, por personas que querían
que sus familiares en suelo americano los cambiaran por dinero, al ser descubierto su esquema piramidal,
Ponzi, en 1920 fue condenado a 5 años de prisión.

Ahora bien, en virtud del caso suscitado, decimos que éste tipo especial de estafa, se trata de un esquema
fraudulento, donde el sujeto activo con el ofrecimiento del pago de altas tasas de interés, en la mayoría de
los casos superiores a las fijadas por el mercado, y pagadas en periodos mucho menores de las ofrecidas por
el sistema financiero, capta inversiones o ahorros de personas que confían "en dicho negocio milagroso",
para justificar el pago de tales ofertas financieras y por ende darle visos de credibilidad al negocio, el sujeto
activo aduce el empleo de los fondos entregados en inversiones rentables que supuestamente le permitirían
atender lo ofrecido. Sin embargo tales inversiones no existen, los intereses extraordinarios son pagados con
los propios fondos que van aportando los nuevos, y se entiende, cada vez mayores inversores, quienes de
esta manera van ampliando la base de la pirámide, y con cuyos fondos se va atendiendo el pago de los
niveles superiores, claro está apropiándose de un porcentaje que corresponde a su "ganancia" (burbuja) En
la mayoría de los casos, los sujetos activos actúan bajo la apariencia de empresas, las cuales no tienen
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autorización para captar fondos del público, y por ende para estar supervisadas por la Superintendencia de
banca, Seguros y AFPs. (artículo 246 del Código Penal).

Estas son algunas de las características que presenta:

1. Se genera una situación de confianza y eficiencia, porque siempre va a ver gente que cobra los
intereses prometidos: En tanto exista una pluralidad de inversores, los primeros serán retribuidos
con el dinero de los posteriores inversores, que van ampliando la base de la pirámide.
2. Se ofrecen rentabilidades altas: Se atrae al público con altas tasas de intereses pagadas muchas
veces en plazos imposibles para el sistema financiero oficial, justificándolas con supuestas
inversiones rentables que permitirían pagar intereses por encima de las ofrecidas por el mercado
oficial. Inversiones que cuando el esquema de burbuja es descubierto se descubren que son
inexistentes, ya que los latos intereses son pagados a los inversionistas o ahorristas iniciales con los
fondos que aportan los últimos "clientes".

El esquema funciona adecuadamente hasta el día en que ya no se puede ampliar la base de

la pirámide, es decir ya no se captan fondos, ya sea por decisión de los creadores de la
burbuja quienes desaparecen; o porque el Estado, a través de sus instancias reguladoras o
del sistema de justicia intervienen, y el sistema deja de funcionar por completo.

CASOS PRÁCTICOS
CASO 1: EL CASO DE LAS PASTILLAS ADELGAZANTES POR NURIA PATOR MUÑOZ, EN SÁNCHEZ-OSTIZ
GUTIERREZ, PABLO (Coord.). Casos que hicieron doctrina en derecho penal, La Ley, Madrid, 2011, P. 307-
318.
1. HECHOS
Los hechos del presente caso datan en el año de 1984 cuando se dio inició la apertura de una campaña
publicitaria mediante la cual se ofrecía productos de belleza los cuales eran promocionados por medio del
envío de correos a los compradores donde los precios de los productos oscilaban entre los 46, 50 y los 76
marcos (moneda alemana) a los que se le añadían los gastos de envío (el precio cubría todo) además de
otorgarles a los compradores el derecho de devolución dentro del plazo de catorce días, con la garantía de
recuperar el 100% del precio del producto (una súper promoción) donde el acusado ya había previsto que
dichas devoluciones sólo se producirían como máximo, en el 10% de las compras, porcentaje que
posteriormente sólo se alcanzó en el caso de las PASTILLAS ADELGAZANTES.
Un dato importante es que la publicidad de estos productos estaba dirigida esencialmente para amas de
casa y a trabajadoras con una renta familiar de unos 2.000 marcos, por lo que al anunciarse la promoción de
estos productos se les atribuía propiedades y efectos de los que, como bien sabía el acusado, carecían.
Debido a esta acción es que el acusado logró albergar una ganancia alrededor de 1,5 millones de marcos.
2. SENTENCIA

2.1. Primera Instancia: El Tribunal del Land condenó al acusado, por la PUBLICIDAD ENGAÑOSA
realizada, a una pena de multa por la infracción de contenida en la normativa alemana, pero
NEGÓ QUE EL COMPORTAMIENTO DEL ACUSADO FUERA CONSTITUTIVO DE ESTAFA, en base a
estas consideraciones:
 Sostenía que los clientes podrían haber descubierto el engaño en caso de haberse
comportado con suficiente cuidado.
 Sostenía que con el derecho de devolución ofrecido se eliminaba el perjuicio patrimonial
en caso de que los compradores hubieran hecho uso de este derecho.
El fiscal consideró que este último constituía una infracción del Derecho Material y apeló la sentencia.
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2.2. Segunda Instancia: El TRIBUNAL SUPREMO FEDERAL declaró procedente la apelación y en acto
posterior en su opinión respecto del comportamiento del acusado considero que se trataba de
un ENGAÑO CONSTITUTIVO DE ESTAFA, en base a las siguientes consideraciones:
 Engañó sobre hechos susceptibles de comprobación por lo que, mediante este engaño
sobre la eficacia de los preparados ineficaces, provocó un error en los clientes pues estos
creyeron, con base en las informaciones transmitidas por el acusado en los anuncios
publicitarios, que los preparados tenían los efectos prometidos.
 Generó confianza en la veracidad de las afirmaciones contenidas en la publicidad
apoyada de supuestos estudios de científicos o especialistas, así como un supuesto test
realizado con éxito a 100 personas. Asimismo, la ILUSIÓN, el ENGAÑO y el ERROR se
vieron reforzados por el hecho de que el acusado ofrecía a los compradores un derecho
con “garantía de devolución del dinero”, con ello hacía creíble la OFERTA, ya que así se
conducía a los clientes a pensar que el vendedor no le habría valido la pena el negocio si
los productos no hubieran sido eficaces.
 Descartó aquel argumento que sostenía que el papel del derecho de devolución puesto
que los clientes no querían adquirir un derecho de devolución sino un preparado
eficaz.
 Sostuvo que la devolución del precio no elimina el perjuicio patrimonial, sino que
constituye únicamente una reparación del daño que se puede tener en cuenta a efectos
de atenuar la pena.
 Finalmente se pronunció alegando que los compradores no buscaban un derecho de
devolución, sino que el producto sea eficaz y no fue así.

El Tribunal Supremo Federal concluyó que el acusado actuó con ánimo de

conseguir un beneficio ilícito, de manera que concurrió también en los
elementos típicos del tipo subjetivo de la estafa.

3. ¿SE TRATÓ DE UNA ESTAFA O UN AUTOENGAÑO?

En el caso de las PASTILLAS debemos resaltar que entre los destinatarios del engaño publicitario se
encontraban con certeza, personas de nivel cultural e intelectual insuficiente como para llegar a la
conclusión de que el autor mentía, supuestos en los que el engaño se dirige a una VICTIMA DÉBIL, por lo que
tanto la doctrina española como la doctrina alemana coincidieron en la idea de garantizar un mayor grado de
protección a las víctimas débiles frente a las inveracidades dirigidas a manipular sus decisiones económicas,
por lo que ambos consideraron que el autor actuó de manera TÍPICA.
Por otro lado, sobre las PASTILLAS ADELGAZANTES los destinatarios no sólo fueron “medios” sino también
“débiles”, ahora de ello podemos concluir que, si todos los destinatarios hubiesen sido “MEDIOS”, la
conclusión sería otra, esto es “ATÍPICO” pero este no fue el caso y en el caso de los destinatarios medios,
fueron conscientes de que compraron “ILUSIONES”.
CASO 2: LA LOS RIESGOS PENALMENTE RELEVANTES EN LA PUBLICIDAD ENGAÑOSA Y SU NECESARIA
REGULACIÓN COMO MODALIDAD DE ESTAFA EN EL CÓDIGO PENAL PERUANO A PARTIR DEL CASO PURA
VIDA.
POSTURAS A FAVOR de la tipificación de la PUBLICIDAD ENGAÑOSA como modalidad del delito de ESTAFA:
Se considera que dicho hecho si configuraría un delito y por ende el Derecho Penal debe regularla frente a
los riesgos penalmente relevantes en una relación de consumo. Esta tiene dos vertientes, la primera que
considera que la publicidad engañosa es una modalidad de estafa con carácter socioeconómico, y la segunda
que considera que es un delito autónomo de los delitos contra el mercado y el orden económico.
 LA PRIMERA VERTIENTE señala que la publicidad engañosa configuraría como una modalidad de
estafa; ya que teleológicamente, lo que realmente se pretende proteger con las legislaciones de
protección al consumidor, es el patrimonio colectivo o, mejor dicho, proteger a los consumidores del
perjuicio económico.
 LA SEGUNDA VERTIENTE considera que, si se incrimina a la publicidad engañosa, esta debería ser un
delito autónomo y que debería estar dentro de los delitos económicos, claro está, que dicha posición
EL DELITO DE ESTAFA Y SUS MODALIDADES - GRUPO “BELLO JARDIN”
se basa en el desarrollo del Derecho Penal Económico, sin embargo, también tiene ciertas críticas,
que estaríamos incurriendo en un maximalismo penal, y llevando a que cada hecho que ahora se
pretenda penalizar, tenga autonomía punible.
 LA ÚLTIMA POSICIÓN se orienta hacia la configuración de la publicidad engañosa como delito
económico, el cual tiene como base regulativa en el Derecho comparado, veamos algunos ejemplos:
En España la publicidad engañosa está configurada como delito, así el Código Penal español, en su
artículo 282° en el rubro “De los delitos relativos al mercado y a los consumidores”, por lo que el
legislador español ha ubicado este delito en el ámbito de aquellos delitos referidos a la tutela del
mercado y de los consumidores.
La posición que asumimos, es la segunda postura, es decir la incriminación de la publicidad engañosa,
porque contiene elementos delictivos que encuadrarían en una modalidad de estafa y, por ende, el
Derecho Penal debe regularla frente a los riesgos penalmente relevantes en una relación de consumo, a
fin de salvaguardar el derecho de los consumidores. Pues, esto tiene fundamento, ya que dicho derecho
es protegido por la Constitución Política del Perú en su artículo 65°.

Frente a ello podemos, indicar que si vemos los indicadores legislativos de las últimas reformas del Código
Penal peruano, en cuanto a introducción de nuevas figuras delictivas, estamos asistiendo a una sociedad de
riesgo y tenemos que proteger al ciudadano quien es la parte más débil, por lo que, frente a la publicidad
engañosa, como es el caso de leche “Pura Vida”, debemos proteger al consumidor, desde el ámbito del
Derecho Penal, poniéndole límites a la criminalidad socioeconómica de las grandes empresas que mediante
aquel instrumento comercial, llegan a perjudicar patrimonialmente al consumidor.
PRECEDENTE VINCULANTE SOBRE EL DELITO DE ESTAFA - RECURSO DE NULIDAD N° 2504-2015