UNIDAD 1

INTERÉS SIMPLE
DEFINICIÓN

■ Se llama interés simple a aquel en el cual los intereses causados en un período no

ganan intereses en los periodos siguientes, independientemente de que se paguen
o no. Únicamente sobre el capital principal se liquidan los intereses sin tener en
cuenta los intereses precedentes causados. La liquidación de los intereses se
hace sobre el saldo insoluto, es decir sobre el capital no pagado.

En una operación con interés simple, los intereses causados y no pagados no generan
nuevos intereses.
 CARACTERÍSTICAS DEL INTERÉS
SIMPLE
■ El capital inicial no varía durante todo el tiempo de la operación financiera ya que
los intereses no se capitalizan. Esta condición se cumple siempre que no se hagan
abonos al capital principal. En caso de pagos sobre el capital inicial, los intereses
se calcularán sobre el capital insoluto.
■ Como consecuencia de la característica anterior, la tasa de interés siempre se
aplicará sobre el mismo capital, es decir, sobre el capital inicial o sobre el capital
insoluto.
■ Por la misma razón puede decirse que los intereses serán siempre iguales en cada
periodo, o menores si hay abonos al capital principal.
 FORMULA DEL INTERÉS SIMPLE

I=Pin

Donde:

I = Valor de los intereses

n = Tiempo
P = Capital (Valor presente)
i = Tasa de interés
Ejemplo
La empresa Green Tree Financing hizo un préstamo de $100.000 a una compañía para
un edificio ecológico. El préstamo es de tres años con una tasa de interés simple de
10% anual. ¿Cuánto dinero pagará la compañía al final de los tres años?

El interés para cada uno de los tres años es:

Interés = $100.000 (0,1) = $10.000
El interés total de los tres años de acuerdo a la fórmula interés simple es:
I = $100.000 (3) (0,1) = $30.000
El monto adeudado después de tres años es:
Adeudo total = $100.000 + $30.000 = $130.000
El interés acumulado en el primer y en el segundo año no generan intereses. El interés
que se adeuda cada año es de $10.000 y se calcula sólo sobre el principal de
$100.000
Ejercicios
1. Calcular el valor de los intereses que produce un capital de $1.000.000 durante
seis meses a una tasa de interés del 2.0% mensual simple.

2. Juan David tiene un capital de $2.000.000. Invierte 60% de este capital a una
tasa del 36% anual simple y el capital restante al 2% mensual simple. Calcular el
valor de los intereses mensuales simples.

3. Qué le recomendaría usted a un inversionista que se encuentra ante la opción de

elegir una de las siguientes alternativas:
A. Comprar hoy una bodega por $35.500.000 con la posibilidad de
venderla por $65.000.000 dentro de 2,5 años.
B. Prestar este dinero a una tasa de interés del 2,3% mensual

EJ. 28
 CLASES DE INTERÉS SIMPLE
Dependiendo de como se tome un año para realizar una operación financiera, el
interés simple se puede clasificar como INTERES ORDINARIO O COMERCIAL y el interés
REAL O EXACTO.

■ INTERÉS ORDINARIO O COMERCIAL: Es el que se calcula considerando que el año

tiene 360 días.

■ INTERES REAL O EXACTO: Es el que se calcula considerando que el año tiene 366
días (o 366 si se trata de un año bisiesto).
Ejemplo

■ Calcular el interés comercial y el interés real o exacto de $1.500.000 a una tasa de

interés del 36% anual simple durante 45 días.

■ Hallar el interés exacto y ordinario de $2.000 al 5% anual simple durante 50 días.

 CÁLCULO DE NÚMERO DE DÍAS ENTRE
FECHAS
En algunas operaciones financieras la variable tiempo no solo se expresa en número de
días, meses o años, sino que aparece la fecha de iniciación de la operación y la fecha
de vencimiento.

Para calcular el número de días transcurridos entre las dos fechas se manejan dos
criterios: el cálculo aproximado que toma en cuenta el año comercial, y el cálculo
exacto, con los días calendario, considerando el año real, que se realiza con el apoyo
de tablas o de una calculadora financiera.
Ejercicios
Calcular el número de días entre el 12 de enero y el 23 de octubre de 2003. Calcule el
año comercial y el año real o exacto.

La guerra de los mil días, denominada también la guerra Magna, se desarrolló durante
el 18 de octubre de 1899 y el 21 de noviembre de 1902. ¿Cuántos días duró la
guerra? Calcule el año comercial y el año real o exacto.

Un C.D.T. (Certificado de depósito a término) se constituye el día 10 de marzo con un

plazo de 90 días. ¿Cuándo vence el CDT?
 VALOR FUTURO A INTERÉS SIMPLE
Consiste en calcular el valor futuro F, equivalente a un valor presente P, después de n
períodos a una tasa de interés simple i. El valor futuro es igual al capital prestado más
los intereses.

F= ?
F1 F2 F3 F4 Fn-1

1 2 3 4 n -1 n
P
Fórmula:
F = P (1 + n i )

Donde:

F = Valor acumulado o valor futuro

P = Valor inicial o valor presente
n = Número de períodos
i = Tasa de interés simple por período.
Desventajas del Interés Simple

■ Su aplicación en el mundo financiero es limitado.

■ Desconoce el valor del dinero en el tiempo
■ No capitaliza los intereses no pagados y, por lo tanto, estos pierden poder
adquisitivo.
Ejemplo
■ ¿Cuál será el valor a cancelar dentro de 10 meses por un préstamo de $5.000.000
recibidos el día de hoy, si la tasa de interés es del 3.5% mensual simple?

– Construya el flujo de caja

– Resuelva el ejercicio

Compruebe el resultado sumándole al capital inicial el valor de los 10 meses de intereses.

Para comprobarlo utilice la siguiente fórmula

F=P+Pin
 VALOR PRESENTE A INTERÉS SIMPLE

Consiste en calcular un valor presente P equivalente a un valor futuro F ubicado n

períodos adelante a una tasa de interés simple de i.

De la expresión F = P (1 + ni) se despeja el valor de P

F
i
F
P =
1 + 𝑛𝑖
n
P=?
Ejemplo:
El señor Pedro Picapiedra tiene que cancelar dentro de 6 meses un valor de $2.500.000. Si
la tasa de interés es del 3% mensual simple, ¿Cuál es el valor inicial de la obligación?
F
P =
1 + 𝑛𝑖

$2.500.000
P =
1 + 6 x 0.03

P = $2.118.644,07

La respuesta nos indica que $2.118.644,07 de hoy son equivalentes a $2.500.000 dentro
de 6 meses, a una tasa de interés del 3% mensual simple. La diferencia entre $2.500.000
y $2.118.644,07 es igual a $381.355,93, que es el valor de los intereses que producen
$2.500.000 durante 6 meses a una tasa de interés del 3% mensual simple.
 CALCULO DE LA TASA DE INTERÉS SIMPLE

Consiste en calcular la tasa de interés simple (i), que arroja una inversión inicial (P) y
después de (n) periodos se recibe una cantidad acumulada (F).

De la expresión F = P (1 + ni) se despeja el valor de i

F

𝐹 i=?
−1
𝑖 = 𝑃
𝑛 n
ó P

1 𝐹
𝑖 = −1
𝑛 𝑃
Ejemplo:
■ Un inversionista deposita en el día de hoy en una corporación $1.000.000 y
después de 6 meses retira $1.250.000. Calcular la tasa de interés simple ganada

$1.250.000
$1.250.000 i=?
−1
$1.000.000
𝑖 = 0
6
6 meses
i = 0.0417 = 4.17% mensual $1.000.000

También se calcula así:

1 $1.250.000
𝑖 = −1
6 $1.000.000
 CALCULO DEL TIEMPO DE UNA
NEGOCIACIÓN
Consiste en determinar el número de períodos (n), que se requieren para que una
inversión inicial (P) a una tasa de interés simple (i) produzca un valor futuro (F)

De la expresión F = P (1 + ni) se despeja el valor de n

F
i
𝐹
−1
𝑛 = 𝑃
𝑖 n =?
ó P

1 𝐹
𝑛 = −1
𝑖 𝑃
Ejemplo:
■ ¿Cuanto tiempo se debe esperar para que un capital de $100 se convierta en
$132, si la operación financiera se realiza al 4% mensual simple?

$132
$132
−1
n= $100
i = 4% mensual
0,04
0
n=?
n = 8 meses
$100

También se calcula así:

1 $132
n = 0,04 − 1
$100
 OPERACIONES DE DESCUENTO
Un descuento es una operación financiera que consiste en cobrar sobre el valor de un
título o documento el valor de los intereses en forma anticipada.
Esto es hacer efectivos títulos valores antes de su fecha de vencimiento.
(Operaciones de Factoring)

Estas operaciones son usuales cuando se acude a créditos bancarios de corto plazo.
Aquí en el mismo momento en que se recibe el préstamo se cobran los intereses por
anticipado.

Estos intereses cobrados en forma anticipada se llaman descuentos y la cantidad de

dinero que recibe el tenedor del título, una vez descontados los intereses, se llama
VALOR EFECTIVO del pagaré.
El valor nominal es el monto que aparece en el pagaré. Se presentan dos situaciones
con el manejo del valor nominal sobre el cual se aplica el descuento:

1. En el pagaré aparece el valor del título y se indica que ganará unos intereses a una
tasa prefijada.

Para este caso se aplicará al valor del título los intereses simples durante todo el
tiempo hasta la fecha de vencimiento.

2. Cuando se indica que el valor nominal incluye intereses, lo que significa que el valor
nominal es el valor a pagar en la fecha de vencimiento.

Al vender un pagaré antes de su fecha de vencimiento, el comprador aplica una tasa

de descuento sobre el valor nominal del título (valor de vencimiento). Dependiendo de
la forma como se aplique la tasa de descuento, sobre el valor nominal, resultan dos
tipos de descuentos: el descuento comercial y el descuento racional o justo.
Descuento Comercial

■ En una operación con descuento comercial los intereses simples se calculan sobre
el valor nominal, que corresponde al monto que aparece en el pagaré.
Ejemplo:
Supóngase que se tiene un documento por cobrar dentro de 12 meses por valor
nominal de $100, que ya tiene incluido los intereses, y se desea negociar al día de hoy.
El intermediario financiero cobra una tasa de descuento del 2.0% mensual. Se desea
conocer el valor del efectivo.
$100

0
n = 12 meses
Ve = ?

I = Vn * i * n
1. Los intereses se calculan sobre el valor nominal:

I = $100 * 0,02 * 12
I = $24
2. El valor del efectivo a recibir, que corresponde al valor presente, será igual a:
Ve = $100 – $24 = 76
Con lo anterior podemos deducir una fórmula para calcular el valor efectivo del
documento en una forma directa:

Ve = Vn (1 - in)

Calculamos el valor del efectivo, aplicando directamente la fórmula:

Ve = 100 (1 - 0,02 x 12)

Ve = $76
Descuento racional o justo
■ En una operación de descuento racional los intereses simples se calculan sobre el
valor de efectivo

𝑉𝑛
𝑉𝑒 =
1 + 𝑛𝑖
El valor efectivo resulta de calcular el valor presente, con interés simple, conocido un
valor futuro:

𝑉𝑛 100
𝑉𝑒 = = 𝑉𝑒 = = $80,64
1 + 𝑛𝑖 1 + 12 𝑥 0.02

El valor del descuento es igual al valor nominal menos el valor efectivo:

Descuento comercial = $100 - $76 = 24

Descuento racional = $100 - $80,64 = 19,36
■ Para una misma operación financiera, es mayor el descuento comercial que el
descuento racional.

■ Al comparar el valor efectivo con descuento comercial y descuento racional,

observamos que es menor el valor efectivo con descuento comercial, lo que nos
indica que el tenedor del pagaré recibe un menor valor al venderlo, al hacérsele un
mayor descuento. Esto explica porqué las operaciones con descuento se realizan
con descuento comercial y no racional.