Caso 1

La EE Envases Perpetuos SAC está creciendo a un ritmo constante y permanente durante los últimos meses, por lo
directvos han decidido evaluar la posibilidad de ampliar sus instalaciones, específicamente en la planta de envases med
vidrio. En tal sentido, deciden contratarlo a usted para evaluar dicha alternativa, teniendo como base la información de c
años que se tiene a continuación.

La inversión requerida es de S/.160,000. Durante los cuatro períodos de evaluación las ventas se incrementarán a ra
12.50% por año con relación a las ventas del año anterior. Las ventas a tenerse en cuenta para el primer período de ev
son de S/.200,000. Las ventas se seguirán cobrando 75% en el año de la venta y el 25% en el año siguiente.

Las compras equivalen al 65% de ls ventas del mismo período y se pagan al contado. Los Gastos de Ventas equivalen
de las compras del mismo año. Los Gastos Administrativos equivalen a 7.80% de las ventas del mismo período. Los
Adicionales son el 2.75% de la suma de las ventas y de las compras del mismo año.

La empresa requiere un financiamiento del 25% de la inversión total. Para lo cual han conseguido un financiamiento
siguientes condiciones:
Plazo (años) 4
Período de Pago Anual
TEA 14%
Tipo de cuota Decreciente

Para poder atender esta consulta apropiadamente, realizar lo siguiente:

Prepare el Flujo de Caja ECONOMICO Y FINANCIERO Proyectado para los 4 años más el periodo de inversión.

año 0 año 1 año 2 año 3

Ingresos 150000 218750 246094

ventas 200000 225000 253125

contado 150000 168750 189844
credito 50000 56250
valor residual

Egresos -160000 159310.5 179224 201627.3516

compra 97500 109688 123398
inversion -160000
costo de produccion
gasto administrativos 11700 13162.5 14807.8125
gastos de ventas 5508.75 6197 6972
gastos adicionales 6806.25 7657.03125 8614.160156
UTILIDAD OPERATIVA 125985 141733.125 159449.7656
impuestos 37795.5 42519.9375 47834.92969

FNE -160000 -9311 39526 44466

Ingresos 40000

prestamo 40000

Egresos 17280 15460 13640

interes 5600 4200 2800

amortizacion 10000 10000 10000
(-)escudo fiscal 1680 1260 840

FNF -120000 7970 54986 58106

nente durante los últimos meses, por lo que sus
cíficamente en la planta de envases medianos de
teniendo como base la información de cuatro (4)

uación las ventas se incrementarán a razón del

e en cuenta para el primer período de evaluación
y el 25% en el año siguiente.

ontado. Los Gastos de Ventas equivalen a 5.65%

% de las ventas del mismo período. Los Gastos
año.

cual han conseguido un financiamiento con las

14%

0 amortiz i cuota 40000

1 10000 5600 15600 30000
ños más el periodo de inversión. 2 10000 4200 14200 20000
3 10000 2800 12800 10000
4 10000 1400 11400 0

año 4

276855
ventas 12.50%
284766 contado 75%
213574 creditos 25%
63281

compras 65%
226830.7705 GV 5.65%
 GA 7.80%
138823 G ADICION 2.75%

16658.78906 FINANC 25%

7844
9690.930176 ESC FISCAL 30%
179380.9863 IMPUEST 30%
53814.2959
COK 20%
50025
VAN S/. -90,452.92
TIR -7%

11820

1400
10000
420

61845