ANALISIS FINANCIERO Y DE EQUILIBRIO

Presentado por:

Andrés Camilo Fontanilla Ospino

Tutor:
Marco Antonio Baquero
Gestión Financiera

Fundación universitaria del área andina

Facultad de ciencias administrativas, económicas y financieras

Especialización en alta gerencia.

0
 Introducción........................................................................................................2

Objetivo.............................................................................................................. 2

Meta................................................................................................................... 2

Acerca de la empresa.........................................................................................2

Estado de situación financiera............................................................................4

Estado de resultados..........................................................................................5

Balance general..................................................................................................6

Indicadores financieros de endeudamiento, liquide, apalancamiento operativo y

financiero....................................................................................................................... 6

Cuadro comparativo...........................................................................................9

Conclusiones......................................................................................................0

Referencias........................................................................................................ 1

Ilustración 1 Operación Argos(Grupo Argos, s.f.)...........................................................................................................3

Ilustración 2 Resultados relevantes 2017 (Grupo Argos, s.f.).........................................................................................4

Ilustración 3 Estado de situación financiera (Grupo Argos, s.f.).....................................................................................5

Ilustración 4 Estado de resultados (Grupo Argos, s.f.).................................................................................................5

Ilustración 5 Balance general (Grupo Argos, s.f.)..........................................................................................................6

Ilustración 6 concentración de flujos..............................................................................................................................9

Ilustración 7 portafolio de inversión...............................................................................................................................1

1
 Introducción

El presente trabajo tiene como objetivo realizar un análisis financiero a la

empresa ARGOS S.A, en la cual vamos a tener en cuenta su información financiera y

contable comprendida en entre 2016 y 2017, analizaremos su información financiera

mediante indicadores y variaciones porcentuales con el fin de conocer sus elementos en

la composición del balance general y el estado de resultados se identificará y conocerá

las interpretaciones de los indicadores financieros, equilibrio económico y financiero de

la empresa, con el fin de conocer la importancia de los criterios de evaluación de los

proyectos de inversión y saber la importancia en la toma de decisiones para un nuevo

proyecto.

Objetivo

Hallar e interpretar los indicadores financieros de endeudamiento, liquidez, así

como el apalancamiento financiero de la empresa Argos. S.A

Meta

Identificar cuáles son los indicadores financieros de endeudamiento, liquidez, así

como el apalancamiento y financiero de la empresa Argos S.A

Acerca de la empresa

Durante más de setenta años, Argos ha formado parte del progreso en Colombia

acercando a las diferentes regiones, generando mayor rentabilidad y confianza con sus
 inversionistas y estableciendo relaciones cercanas con las comunidades en donde lleva a

cabo sus operaciones.

En toda su trayectoria, Cementos Argos ha logrado un importante liderazgo en la

industria cementera y de concreto, alcanzado el quinto puesto en producción de cemento

en América Latina y haciendo historia en países como Colombia, República

Dominicana, Haití, Honduras, Panamá, Surinam, Guayana Francesa, Puerto Rico y las

Antillas. (Argos)

Ilustración 1. Operación Argos Fuente: (Grupo Argos)

Ilustración 2. Resultados relevantes. Fuente: 2017 (Grupo Argos)

Estado de situación financiera

Ilustración 3. Estado de situación financiera. Fuente: (Grupo Argos)

Estado de resultados

Ilustración 4. Estado de resultados. Fuente: (Grupo Argos)

 Balance general
Ilustración 5. Balance general. Fuente: (Grupo Argos)

Indicadores financieros de endeudamiento, liquide, apalancamiento operativo y

financiero.
1. Capital de Trabajo
2017 2016
Activo corriente 3.060.505 3.050.402
Pasivo corriente 3.675.406 4.838.941
Total, Capital de Trabajo (6.735.911) (7.889.343)
Tabla 1. Capital de trabajo. Fuente: propia
Podemos analizar que la empresa Argos en el periodo de anual de 2016 y 2017

no cuenta con los suficientes recursos para cubrir sus obligaciones a corto plazo, aunque

en el periodo de 2017 obtuvo a su vez una variación en aumento del capital con respecto

al año 2016.

2. Indicadores de endeudamiento
2017 2016
Pasivo total 10.003.575 10.083.224
Activo total 18.782.916 19.156.803
Total, Capital de 0,53% 0,53%
Trabajo
Tabla 2. Nivel de endeudamiento. Fuente: propia
 Frente a la proporción de deuda que soporta una empresa frente a sus recursos

propios la compañía ARGOS se encuentra dentro del valor ideal un 53% de sus activos

totales han sido financiados externamente en los dos periodos anuales, lo que muestra

que la empresa por consiguiente no está en pérdida de rentabilidad de sus recursos ni

tampoco un alto grado de dependencia financiera con acreedores externos.

3. Solidez:

2017 2016
Activo total 18.782.916 19.156.803
Pasivo total 10.003.575 10.083.224
Total, Capital de 1.88 1.
Trabajo 90
Tabla 3. solidez financiera. Fuente: propia
Por cada peso que debe ARGOS, el mismo cuenta con $1,88 en activos para

cubrir su obligación

4. Prueba acida
20 2016
17
Activo Líquidos 1.933.407 1.858.538
Pasivo Corriente 3.675.406 4.838.941
Total Capital de Trabajo 0,53 0,38
Tabla 4. Prueba acida. Fuente: propia
Por cada peso que debe ARGOS, el mismo cuenta con $0,53 para cubrir su

obligación sin comprometer sus inventarios.

5. Endeudamiento de Leverage

Mide el grado de compromiso del patrimonio para con las deudas.

2017 2016
Pasivo total 10.003.575 10.083.224
Patrimonio 8.779.341 9.073.579
Total endeudamiento 1,14 1,11
Tabla 5. endeudamiento de Leverage. Fuente: Propia
 Los socios de la compañía tienen comprometido su patrimonio para cubrir las

deudas de la sociedad, teniendo un incremento en el 2017 ya que por cada peso que debía en el

2016 compromete el 1,11 del patrimonio subiendo a 1,14 para el 2017.

6. Concentración del endeudamiento a corto y largo plazo

Concentración a corto plazo 2017 2016

Pasivo corriente 3.675.406 4.838.941
Total pasivo 10.003.575 10.083.224
Total Concentración corto plazo 36,7% 48,0%

Concentración a largo plazo 2017 2016

Pasivo no corriente 6.328.169 5.244.283
Total pasivo 10.003.575 10.083.224
Total Concentración largo 63,3% 52,2%
plazo
Tabla 6. Concentración del endeudamiento a corto y largo plazo. Fuente: propia
La participación de las obligaciones a corto plazo se mantiene estable con

respecto al total de sus obligaciones, ese porcentaje le permite tener una buena imagen

ante el sector financiero.

Ilustración 6. Portafolio de inversión financiera. Fuente: (rankia, s.f.)

7. Cobertura de flujo de fondos:

La cobertura se determinó como un flujo de efectivo el cual nos relaciona la

EBITDA, el flujo de caja libre, financiero y nos da un total y subtotales referentes a

cada uno de las descripciones dándonos a entender el porcentaje de cada una los valores

que están entre paréntesis pertenecen a valores negativos y los otros están al contrarios

con un valor positivo en el balance. (nacional)

 En este último cuadro nos arroja la realidad financiera que tiene la empresa Argos

actualmente y se refiere a la flexibilidad financiera que tiene para realizar inversiones en este

caso tiene un portafolio con el grupo suramericana y cartón Colombia.

Ilustración 7. concentración de flujos. Fuente: (Argos, s.f.)

Cuadro comparativo
 Tasa Valor terminal Razón beneficio- Tasa de rendimiento Periodo
FED Inter costo (B/C) promedio De
na Recuperaci
De ón
Reto
rno

El flujo de La Tasa Interna de El Valor Costo La Tasa de El período de

Efectivo Retorno (TIR) es Terminal separa beneficio toma rendimiento promedio recuperación de la
Descontado o el la alternativa al con más los ingresos y es una forma de inversión (PRI) es
Valor VPN más común. claridad expresar con base un indicador que
actual Con la TIR egresos anual, la utilidad neta mide en cuánto
determina si el tratamos de las entradas y presentes netos que se obtiene tiempo se
valor actual (VA) encontrar una sola salidas de del estado de de la inversión recuperará el total
de los flujos tasa o rendimiento efectivo y se resultado, para promedio. de la inversión a
futuros del proyecto (la basa, en la determinar La idea es encontrar valor presente.
esperados, R(r)) en la suposición de cuáles son un rendimiento,
justifica el ecuación del que cada expresado como Puede
VPN. Esta tasa se ingreso se los porcentaje, que se revelarnos
desembolso basa únicamente reinvierte en un beneficios pueda comparar con
original (A). Si el en los flujos de nuevo activo, por el costo de capital. con precisión, en
VA es mayor o efectivo del desde el cada peso que La capacidad de años, meses y días,
igual que el A, el proyecto y no en momento en se sacrificaen el ARGOS para obtener la fecha en la cual
proyecto tasas externas (o que se recibe proyecto. utilidades o será cubierta la
propuesto se requeridas por la hasta la (pymes, rentabilidad, se refiere inversión inicial.
acepta, en caso empresa. terminación del a la efectividad real de Es uno de los
contrario, se rechaza. Una transacción proyecto, a la costo la misma, la cual métodos que en el
del grupo tasa de beneficio) depende de la corto plazo puede
ARGOS rendimiento eficiencia y eficacia tener la mejor parte
asciende de 407 que de sus transacciones de algunas personas
mil millones de así como de los a la hora de evaluar
pesos, lo que impere. (Canvas medios o recursos que sus proyectos de
representa un Areandina dispone. inversión. (pymes,
retorno de 2.5 ) Para calcular la TRP PRI)
veces sobre la se realiza por medio
inversión realizada de la inversión
por Grupo Argos promedio ya que a la
desde que asumió inversión de activos
estos activos utilizados no será la
portuarios. misma todo el tiempo
0
Además, la así que primero mide
el flujo neto de
transacción efectivo con relación a
equivale a 25 la inversión y
veces el EBITDA multiplícalo por 100
generado por el número (finances).
Compas en 2016.
(argos g. )

0
 V Retorno De
P La
N Inversión
El Valor Presente Neto
(VPN) es la diferencia entre
el valor de mercado de una
inversión y su costo.
Esencialmente, el VPN mide
cuánto valor es creado o
adicionado por llevar a cabo
cierta inversión, sólo los
proyectos de inversión con un
VPN positivo deben de ser
considerados para invertir.
Positivo o es negativo.
Es el método más conocido a
la hora de evaluar proyectos
de inversión a largo plazo y
su principal características es
maximizar la inversión que
tiene Argos.
El valor presente neto puede
ser un valor variable y
depende mucho de las
variables como inversión
inicial inversiones durante las
operaciones, la tasa de
descuento y número de
periodos que dure el proyecto.
(pymes, vpn)
La TIR (tasa interna ROI Descontado
de retorno)
El Retorno de la La TIR es aquella tasa de El ROI te permitirá saber el
Inversión es descuento que hace que el Valor ratio de retorno de tu inversión.
simplemente el beneficio actual neto sea igual a cero. Para Cuanto mayor sea, más
que se obtiene de calcular la TIR, no hace falta rentables serán nuestras
una inversión. Se conocer la tasa de descuento. una campañas.
calcula restando del vez obtenida la TIR, se Al beneficio obtenido o que
retorno el monto comparará con la tasa de planeas obtener de una
invertido. descuento. Si la TIR es superior inversión le restas el costo de
El ROI porcentual a la tasa de descuento, esto la inversión hecha;
es (beneficio neto / significa que la inversión es posteriormente divides ese
inversión) x 100. conveniente; y viceversa cuando resultado entre el costo de la
Con base en el la TIR es inferior a la tasa de inversión y el resultado
ROI, es posible descuento. (Econlink) Se obtenido de esa operación
planificar metas encarga de medir la rentabilidad representa al ROI y la formula
basadas en de una inversión. Esto quiere es la siguiente: ROI =
resultados tangibles decir que el porcentaje de (beneficio obtenido –
y entender si está beneficio o pérdida que tendrá inversión) / inversión.
valiendo la pena o es para (genwords)
no invertir en los montos que no hayan sido
determinados retirados del proyecto o no
canales. (rds) se
hayan
destinados para otra inversión.
(rankia)
1
Conclusiones

Des pues de desglosar varios conceptos financieros determinamos según los

objetivos y metas el conocimiento adquirido a través de los diferentes puntos de

investigación y con ejemplos reales en este caso la empresa Argos la cobertura de flujo

financiero.

La concentración de endeudamiento a corto nos revela que las obligaciones se

mantienen estables y como se dijo anteriormente esto ayuda a tener buena imagen frente

a entidades financieras y esto afecta positivamente a la organización ya que para

cualquier tipo de crédito y de estudio de capacidad de endeudamiento le ayudara a tener

un score alto.

La prueba acida y solidez se observa la liquide en activos lo cual cubre las

obligaciones es decir los pasivos sin ningún problema entre el 2017 y 2016 no hay una

variación significativa.

Se cumple el objetivo al conocer indicadores financieros que nos ayuden a

determina el estado actual de la empresa con el balance general Y estados financieros.

0
 Referencias
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https://www.grupoargos.com/es-es/Prensa/Noticias/NotociasAdmin/ArticleId/240
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