CÁLCULO DEL VALOR

ACTUAL Y VALOR FUTURO

EN EXCEL
Este documento recoge las fórmulas para hallar el valor
actual y el valor futuro de un flujo de caja. Se trasladan
estas fórmulas a Excel para su resolución automática
introduciendo los datos necesarios, pudiendo también
calcular la tasa y el número de periodos.
Se añaden después unas tablas para el cálculo del Valor
Actual y el Valor Futuro cuando hay flujos de caja
múltiples, y en el caso del Valor Futuro con flujos de caja
múltiples con el pago al final y al principio del periodo.
 A B C D E F
1 CASO PRÁCTICO N.° 20

2 Valor Futuro VF = VA x (1+r)t Valor Actual VA = VF x 1/(1+r)t

3
4
5 Cálculo del Valor Futuro Cálculo del Valor Actual
6
7 Valor Actual S/. 42,000.00 Valor Actual * S/. -5,068.93
8
9 Tipo de Interés 0.12 Tipo de Interés 0.09
10 Períodos 4 Períodos 10
11 Pagos 0 Pagos 0
12
13 Valor Futuro S/. 66,087.81 Valor Futuro S/. 12,000.00
14
15
16 Cálculo del tipo de interés Cálculo del número de períodos
17
18 Valor Actual S/. 1,000.00 Valor Actual S/. 2,041.75
19
20 Tipo de Interés 0.12 Tipo de Interés 0.08
21 PerIodos 10 Períodos 5.00
22 Pagos 0 Pagos 0
23
24 Valor Futuro S/. 3,105.85 Valor Futuro S/. 3,000.00
25
26 En la fórmula (casillas B13, B20 y F21) introducimos * El valor actual aparece con signo negativo porque es una
27 el valor actual con signo negativo porque es una salida salida de efectivo de la caja.
28 de efectivo de la caja. En cada uno de los cuatro cuadros se puede cambiar
29 Como son casos de un solo flujo de caja, los pagos cualquier dato y nos calculará la variable que se especifica
30 periódicos son nulos. en el título.
31
 A B C D E F G H I J
1
2 Flujos de caja múltiples Valor Actual
3 CASO PRÁCTICO N.° 21
4
5 Periodo Flujo de Caja Valor actual Tasa de descuento 6.00%
6 0 S/. 5,000.00 S/. 5,000.00 Valor Futuro Total S/. 16,000.00
7 1 S/. 2,000.00 S/. 1,886.79 Valor Actual Total S/. 14,306.49
8 2 S/. 2,000.00 S/. 1,779.99
9 3 S/. 2,000.00 S/. 1,679.24
10 4 S/. 5,000.00 S/. 3,960.47 Ejemplo del cálculo del valor actual de una compra de S/. 16,000 en
11 5 la que nos piden una entrada de S/. 5,000, tres pagos anuales de S/.
12 6 2,000 y un último pago el cuarto año de S/. 5,000 con una tasa de
13 7 descuento del 6%
14 8
15 9
16 10
17 11
18 12 Hallamos el valor actual de cada flujo de caja y los sumamos
19 13
20 14
21 15 Podemos hacer distintas pruebas añadiendo más flujos de caja
22 16 o cambiando la tasa de descuento
23 17
24 18
25 19
26 20
 A B C D E F G H I J
1
2 Flujos de caja múltiples Valor Futuro Pago al final del período
3
4 CASO PRÁCTICO N.° 22
5
6 Periodo Flujo de Caja Valor Futuro Tasa de interés 8.00%
7 0 S/. 5,000.00 S/. 7,346.64 Períodos 5
8 1 S/. 2,000.00 S/. 2,720.98 Valor Futuro Total S/. 17,079.84
9 2 S/. 2,000.00 S/. 2,519.42
10 3 S/. 2,000.00 S/. 2,332.80
11 4 S/. 2,000.00 S/. 2,160.00 Ejemplo del valor futuro de un plan de ahorro a 5 años en el que
12 5 hoy depositamos S/. 5,000, y durante los cuatro años siguientes
13 6 ingresamos S/. 2,000 anuales a un interés del 8%
14 7
15 8 Los intereses se empiezan a pagar dentro de un año a partir
16 9 de hoy.
17 10
18 11
19 12 Hallamos el valor futuro de cada flujo de caja y los sumamos.
20 13
21 14
22 15 Podemos hacer distintas pruebas añadiendo más flujos de caja
23 16 o cambiando la tasa de interés. Los períodos los calcula la tabla.
24 17
25 18
26 19
27 20
28 21
 A B C D E F G H I J
1
2 Flujos de caja múltiples Valor Futuro Pago al principio del período
3
4 CASO PRÁCTICO N.° 23
5
6 Periodo Flujo de Caja Valor Futuro Tasa de interés 8.00%
7 0 S/. 5,000.00 S/. 7,346.64 Períodos 6
8 1 S/. 2,000.00 S/. 2,720.98 Valor Futuro Total S/. 19,079.84
9 2 S/. 2,000.00 S/. 2,519.42
10 3 S/. 2,000.00 S/. 2,332.80
11 4 S/. 2,000.00 S/. 2,160.00
12 5 S/. 2,000.00 S/. 2,000.00 Ejemplo del valor futuro de un plan de ahorro a cinco años en el que
hoy depositamos S/. 5,000, y durante los 4 años siguientes
13 6
ingresamos S/. 2,000 anuales a un interés del 8%
14 7
15 8 Los intereses se pagan anualmente a partir del día de hoy.
16 9
17 10
18 11
19 12 Hallamos el valor futuro de cada flujo de caja y los sumamos.
20 13
21 14
22 15 Podemos hacer distintas pruebas añadiendo más flujos de caja
23 16 o cambiando la tasa de interés. Los períodos los calcula la tabla.
24 17
25 18
26 19
27 20
28 21