SEMINARIO

FLUJOS DE CAJA

27/03/2015 Flujos de Caja

Julio Rojas
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Flujos de
Caja..

Flujos de Caja
Julio Rojas
 SEMINARIO FLUJOS DE CAJA

Flujo
Histórico

Flujos de
Caja

Aspectos
Generales

Flujos de Caja
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 Definición
Clases de
Flujos de
Caja Concepto de
Efectivo

Métodos
Flujo de Caja
de
Aspectos Objetivos e
Preparación
Importancia
Generales

Estructura Elementos
Básicos

Información
Requerida

Flujos de Caja
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 Informe
Financiero

Presenta de
manera Situación al
dinámica Final

Definición

Entradas y Salidas
de Efectivo En un Periodo de
Tiempo

Flujos de Caja
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 Dinero en
Caja y
Bancos
Depósitos a
la Vista

Concepto
de
Efectivo Inversiones
de Alta
Liquidez (3
meses)

Flujos de Caja
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 a) Presentar
Información
Entradas Salidas $$$
g) Evaluar en periodo tiempo

Efecto de Nuevas b) Evaluar

Inversiones Habilidad para
Permanentes en la generar flujos futuros
Situación de $$$
Financiera

Objetivos e c) Prever
Importancia Necesidades de $$$
f) Analizar y Cómo cubrirla
adecuada y
Viabilidad de oportuna
Futuros Repartos
de Utilidades

e) Evaluar d) Permitir
Posibilidades para Planeación de uso
cumplir con de Excedentes
Acreedores Temporales de $$$
(Financieros,
Proveedores, etc.)

Flujos de Caja
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 Entradas de
Efectivo

Saldo final de Salidas de

Caja Efectivo

Elementos
Básicos

Flujo Neto del

Saldo Inicial de Periodo
Caja

Flujos de Caja
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Entradas de Efectivo $

Salidas de Efectivo $

Flujo Neto del Periodo $

Saldo Inicial de Caja $

Saldo Final de Caja $

Flujos de Caja
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 Balance
General Inicial

Balance
General Flujo de Caja
Final Histórico
Información
Requerida
Estado de
Resultados del
Periodo

Flujo de Caja

Flujo de Caja
Presupuestado
Bases o
Políticas de
Balance Cambios en
General Inicial BG
Estado
Resultados
Proyectado y sus
Bases de
Flujos de Caja Proyección
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Actividades de
Operación

Actividades de
Inversión

Actividades de
Financiación

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 Actividades
de Salidas de $$$
Entradas de $$$
- Recaudos Fras.
Operación - Pagos de Fras. Proveed.
(contado o crédito)
(contado o Crédito) compras Inventarios
por Ventas B o S - Pagos Acreedores y
- Recaudos por Int.y Empleados operativos
Rendimientos Financ. - Pagos intereses Ptamos.
- Otros Recaudos - Otros no relacionados
Distinto de Inversión y con Inv. O Financiación
Financiación

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 Actividades Salidas de $$$
Entradas de $$$
- Recaudos Vtas
de Inversión - Pagos por compra
Inversiones, PPE y Inversiones, PPE y
otros bienes para uso
otros bienes de uso.
- Cobros de - Pagos para otorgar
Préstamos Corto y
préstamos hechos a
Corto y Largo plazo Largo plazo
- Otros no relacionados
- Otros cobros
con Operación o
Distintos de
Operación y Financiación
Financiación

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 Actividades
Entradas de $$$ Salidas de $$$
- Incremento en de - Devoluciones de
Capital Capital
- Préstamos recibidos Financiación - Pagos de dividendos o
Utilidades con $$$
CP y LP Diferentes
de Proveedores y - Reembolso de Aportes
acreedores Sociales $$$
operativos
- Pagos de
- Otros recaudos Oligac.Financ. $$$
Distintos de
- Otros pagos Distintos
Operación o
de Operación o
Inversión
Inversión

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 Simplificado

Método
Directo
Métodos Clasificado

de
Preparación

Simplificado

Método
Indirecto

Clasificado

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 Información
Prospectiva

Proyectado

Predecir cómo
Clases de Administrar
en el Futuro
Flujos de
Caja

Información
Retrospectiva

Histórico

Informa sobre
Hechos
Cumplidos

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 Definición

Metodología
(pasos) Objetivos
Flujo de Caja
Histórico

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 Reconstrucción

Saldo al Final
del Periodo Periodo ya
Transcurrido
$$$$ Flujo de Caja
Histórico
Definición

Todas las Todas las

Salidas Entradas

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 a) Permite
Apreciar
El origen del efectivo de
la empresa b) Ayuda a
Conocer
En qué se utilizó el $$$

c) Identificar
Si la Empresa Realizó
Objetivos Nuevas Inversiones y de
donde Salió $$$

d) Establecer
Como financió sus
necesidades de $$$

e) Analizar
Cómo invirtió sus
Excedentes de Liquidez

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 Recaudar
Información Básica

Preparar Revisar
Flujo de Caja
Flujo de Caja Histórico Todos Rubros ER
Histórico
Metodología

Analizar Comparar
Variaciones de los BG, Cuentas de BG Inicial
Inicial y Final VS: BG Final

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COMPAÑÍA INVENTADA LTDA
ESTADO DE RESULTADOS
Del 1ro. De Enero al 31 de Diciembre de 2014 (Expresado en $miles)

Ventas 2.150.000
Inventario Inicial 835.000
Compras 850.000
Costo Mercancía Disponible para la Venta 1.685.000
Inventario Final 915.000
Costo de Ventas 770.000
UTILIDAD BRUTA 1.380.000

GASTOS OPERACIONALES
Gastos Generales 565.000
Depreciación Edificaciones 56.000
Depreciación Vehículos y Equipo de Transporte 196.000
Total Gastos Operacionales 817.000
UTILIDAD OPERACIONAL 563.000

Ingresos No Operacionales
- Rendimientos Financieros
Total Ingresos No Operacionales 0
Gastos No Operacionales
- Intereses 42.000
- Ajustes UVR 161.434
- Diferencia en Cambio 60.900
Total Gastos No Operacionales 264.334
UTILIDAD O PÉRDIDA NO OPERACIONAL -264.334

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 298.666

Provisión para Impuesto de Renta 25% 74.667

UTILIDAD NETA 224.000

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COMPAÑÍA INVENTADA LTDA
BALANCE GENERAL
Al 31 de Diciembre de

ACTIVO 2014
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo 160.000
Cuentas por Cobrar 570.000
Inventarios 915.000
Otros Activos Corrientes 50.000
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1.695.000

ACTIVO NO CORRIENTE
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO
Construcciones en Curso 2.325.000
Edificaciones 1.120.000
Depreciación Acumulada de Edificaciones -504.000
Vehículos y Equipo de Transporte 980.000
Depreciación de Vehículos y Equipo de Transporte -531.000
TOTAL PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 3.390.000

INVERSIONES PERMANENTES 100.000

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 3.490.000

TOTAL ACTIVO 5.185.000

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PASIVO 2014
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones Financieras - Porción Corriente 215.000
Obligaciones en Moneda Extranjera 470.960
Proveedores 740.000
Impuestos por Pagar 74.667
Otros Pasivos Corrientes 12.000
TOTAL PASIVO CORRIENTE 1.512.627

PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones Financieras – Porción No Corriente 839.930
Obligaciones Hipotecarias 1.231.900
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 2.071.830

TOTAL PASIVO 3.584.457

PATRIMONIO
Capital 1.097.500
Reserva Legal 225.444
Utilidades Retenidas 53.600
Utilidad del Periodo 224.000
TOTAL PATRIMONIO 1.600.544

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 5.185.000

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COMPAÑÍA INVENTADA LTDA
BALANCE GENERAL
Al 31 de Diciembre de

ACTIVO 2013
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo 103.000
Cuentas por Cobrar 312.000
Inventarios 835.000
Otros Activos Corrientes 40.000
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1.290.000

ACTIVO NO CORRIENTE
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO
Construcciones en Curso 2.325.000
Edificaciones 1.120.000
Depreciación Acumulada de Edificaciones -448.000
Vehículos y Equipo de Transporte 980.000
Depreciación de Vehículos y Equipo de Transporte -335.000
TOTAL PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 3.642.000

INVERSIONES PERMANENTES 100.000

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 3.742.000

TOTAL ACTIVO 5.032.000

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PASIVO 2013
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones Financieras - Porción Corriente 215.000
Obligaciones en Moneda Extranjera 410.060
Proveedores 620.000
Impuestos por Pagar 44.400
Otros Pasivos Corrientes 10.540
TOTAL PASIVO CORRIENTE 1.300.000

PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones Financieras Porción No Corriente 678.496
Obligaciones Hipotecarias 1.626.960
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 2.305.456

TOTAL PASIVO 3.605.456

PATRIMONIO
Capital 1.097.500
Reserva Legal 225.444
Utilidades Retenidas
Utilidad del Periodo 103.600
TOTAL PATRIMONIO 1.426.544

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 5.032.000

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COMPAÑÍA INVENTADA LTDA
BALANCE GENERAL
Al 31 de Diciembre de

ACTIVO 2014 2013 Variación

ACTIVO CORRIENTE
Efectivo 160.000 103.000 57.000
Cuentas por Cobrar 570.000 312.000 258.000
Inventarios 915.000 835.000 80.000
Otros Activos Corrientes 50.000 40.000 10.000
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1.695.000 1.290.000 405.000

ACTIVO NO CORRIENTE
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO
Construcciones en Curso 2.325.000 2.325.000 0
Edificaciones 1.120.000 1.120.000 0
Depreciación Acumulada de Edificaciones -504.000 -448.000 -56.000
Vehículos y Equipo de Transporte 980.000 980.000 0
Depreciación de Vehículos y Equipo de Transporte -531.000 -335.000 -196.000
TOTAL PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 3.390.000 3.642.000 -252.000

INVERSIONES PERMANENTES 100.000 100.000 0

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 3.490.000 3.742.000 -252.000

TOTAL ACTIVO 5.185.000 5.032.000 153.000

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PASIVO 2014 2013 Variación
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones Financieras - Porción Corriente 215.000 215.000 0
Obligaciones en Moneda Extranjera 470.960 410.060 60.900
Proveedores 740.000 620.000 120.000
Impuestos por Pagar 74.667 44.400 30.267
Otros Pasivos Corrientes 12.000 10.540 1.460
TOTAL PASIVO CORRIENTE 1.512.627 1.300.000 212.627

PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones Financieras Porción No Corriente 839.930 678.496 161.434
Obligaciones Hipotecarias 1.231.900 1.626.960 -395.060
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 2.071.830 2.305.456 -233.626

TOTAL PASIVO 3.584.457 3.605.456 -21.000

PATRIMONIO
Capital 1.097.500 1.097.500 0
Reserva Legal 225.444 225.444 0
Utilidades Retenidas 53.600 53.600
Utilidad del Periodo 224.000 103.600 120.400
TOTAL PATRIMONIO 1.600.544 1.426.544 174.000

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 5.185.000 5.032.000 153.000

Flujos de Caja
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COMPAÑÍA INVENTADA LTDA
FLUJO DE EFECTIVO - HISTORICO Método Directo SIMPLIFICADO
Del 1ro. De Enero al 31 de Diciembre de 2014 (Expresado en $miles)

ENTRADAS DE EFECTIVO ER BG inicial BG Final

Ventas del Periodo (Cobradas) 2.150.000 -570.000
Recuperación de Cartera Año anterior 312.000
Recuperación de Otros Activos Corrientes 40.000
Obligaciones Financieras de Corto Plazo 215.000
Obligaciones en Moneda Extranjera Corto Plazo 470.960
Otros Pasivos Corrientes 12.000
TOTAL ENTRADAS 2.150.000 352.000 127.960

SALIDAS DE EFECTIVO
Compras del Periodo (Pagadas) 850.000 -740.000
Pago a Proveedores 620.000
Gastos Generales 565.000
Gstos de Intereses 42.000
Pago de Impuestos 44.400
Pago de Obligaciones Financieras de Corto Plazo 215.000
Pago de Obligaciones Hipotecarias 395.060
Pago de Obligaciones en Moneda Extranjera Corto Plazo 470.960
Pago Otros Pasivos Corrientes 10.540
Reparto de Utilidades 50.000
Inversiones en Otros Activos Corrientes 50.000
TOTAL SALIDAS DE EFECTIVO 1.457.000 939.940 176.020

FLUJO NETO DEL PERIODO 693.000 -587.940 -48.060

Más: Saldo Inicial de Efectivo 103.000
SALDO FINAL DE EFECTIVO 693.000 -484.940 -48.060

Flujos de Caja
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FLUJO DE EFECTIVO - HISTORICO Método Directo SIMPLIFICADO
Del 1ro. De Enero al 31 de Diciembre de 2014 (Expresado en $miles)

ENTRADAS DE EFECTIVO
Ventas del Periodo (Cobradas) 1.580.000
Recuperación de Cartera Año anterior 312.000
Recuperación de Otros Activos Corrientes 40.000
Obligaciones Financieras de Corta Plazo 215.000
Obligaciones en Moneda Extranjera Corto Plazo 470.960
Otros Pasivos Corrientes 12.000
TOTAL ENTRADAS 2.629.960

SALIDAS DE EFECTIVO
Compras del Periodo (Pagadas) 110.000
Pago a Proveedores 620.000
Gastos Generales 565.000
Gstos de Intereses 42.000
Pago de Impuestos 44.400
Pago de Obligaciones Financieras de Corto Plazo 215.000
Pago de Obligaciones Hipotecarias 395.060
Pago de Obligaciones en Moneda Extranjera Corto Plazo 470.960
Pago Otros Pasivos Corrientes 10.540
Reparto de Utilidades 50.000
Inversiones en Otros Activos Corrientes 50.000
TOTAL SALIDAS DE EFECTIVO 2.572.960

FLUJO NETO DEL PERIODO 57.000

Más: Saldo Inicial de Efectivo 103.000
SALDO FINAL DE EFECTIVO 160.000

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FLUJO DE EFECTIVO - HISTORICO Método INDIRECTO SIMPLIFICADO
Del 1ro. De Enero al 31 de Diciembre de 2014 (Expresado en $miles)

ENTRADAS DE EFECTIVO
Utilidad del Periodo 224.000
Más Partidas que no afectan el Efectivo
Provisión Impuesto de Renta 74.667
Diferencia en UVR 161.434
Diferencia en Cambio 60.900
Depreciación 252.000
Generación Interna de Efectivo 773.000
Aumento de Proveedores 120.000
Aumento de Otros Pasivos Corrientes 1.460

TOTAL ENTRADAS 894.460

SALIDAS DE EFECTIVO
Aumento de Cuentas por Cobrar 258.000
Aumento de Inventarios 80.000
Aumenton de Otros Activos Corrientes 10.000
Pago de Impuestos 44.400
Pago de Obligaciones Hipotecarias 395.060
Reparto de Utilidades 50.000

TOTAL SALIDAS DE EFECTIVO 837.460

FLUJO NETO DEL PERIODO 57.000

Más: Saldo Inicial de Efectivo 103.000
SALDO FINAL DE EFECTIVO 160.000
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FLUJO DE EFECTIVO - HISTORICO Método DIRECTO CLASIFICADO
Del 1ro. De Enero al 31 de Diciembre de 2014 (Expresado en $miles)

FLUJO DE EFECTIVO ACTIVIDAD DE OPERACIÓN

Ventas del Periodo (Cobradas) 1.580.000
Recuperación de Cartera Año anterior 312.000
Compras del Periodo (Pagadas) -110.000
Pago a Proveedores -620.000
Gastos Generales -565.000
Gstos de Intereses -42.000
Pago de Impuestos -44.400
TOTAL FLUJO DE EFECTIVO ACTIVIDAD DE OPERACIÓN 510.600

FLUJO DE EFECTIVO ACTIVIDAD DE INVERSION

Recuperación de Otros Activos Corrientes 40.000
Inversiones en Otros Activos Corrientes -50.000
TOTAL FLUJO DE EFECTIVO ACTIVIDAD DE INVERSIÓN -10.000

FLUJO DE EFECTIVO ACTIVIDAD DE FINANCIACION

Obligaciones Financieras de Corta Plazo 215.000
Obligaciones en Moneda Extranjera Corto Plazo 470.960
Otros Pasivos Corrientes 12.000
Pago de Obligaciones Financieras de Corto Plazo -215.000
Pago de Obligaciones Hipotecarias -395.060
Pago de Obligaciones en Moneda Extranjera Corto Plazo -470.960
Pago Otros Pasivos Corrientes -10.540
Reparto de Utilidades -50.000
TOTAL FLUJO DE EFECTIVO ACTIVIDAD DE FINANCIACION -443.600

FLUJO NETO DEL PERIODO 57.000

Más: Saldo Inicial de Efectivo 103.000
SALDO FINAL DE EFECTIVO 160.000
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FLUJO DE EFECTIVO - HISTORICO Método INDIRECTO CLASIFICADO
Del 1ro. De Enero al 31 de Diciembre de 2014 (Expresado en $miles)

ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Utilidad del Periodo 224.000
Más Partidas que no afectan el Efectivo
Depreciación 252.000
Provisión Impuesto de Renta 74.667
Generación Interna de Efectivo 550.666
Pago de Impuestos -44.400
Diferencia en UVR 161.434
Diferencia en Cambio 60.900
Aumento de Proveedores 120.000
Aumento de Cuentas por Cobrar -258.000
Aumento de Inventarios -80.000
TOTAL FLUJO DE EFECTIVO ACTIVIDAD DE OPERACIÓN 510.600

FLUJO DE EFECTIVO ACTIVIDAD DE INVERSION

Aumento de Otros Activos Corrientes -10.000
TOTAL FLUJO DE EFECTIVO ACTIVIDAD DE INVERSION -10.000

FLUJO DE EFECTIVO ACTIVIDAD DE FINANCIACION

Aumento de Otros Pasivos Corrientes 1.460
Pago de Obligaciones Hipotecarias -395.060
Reparto de Utilidades -50.000
TOTAL FLUJO DE EFECTIVO ACTIVIDAD DE FINANCIACION -443.600

FLUJO NETO DEL PERIODO 57.000

Más: Saldo Inicial de Efectivo 103.000
SALDO FINAL DE EFECTIVO 160.000
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