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AIEP

Escuela de Negocios

RESPUSTAS CASO PRACTICO “CICLO DE OPERACIONES Y


CAPITAL DE TRABAJO”

Autor: Mario Rivera Alzamora

Docente: Abraham Flores

Modulo: Gestión Financiera

Año: 2018
CASO:
Una empresa produce 150 bicicletas al día a un costo unitario de $6.000, lo
cual incluye tanto la materia prima como la mano de obra. La empresa requiere
de 15 días para convertir la materia prima en una bicicleta. Además, concede a
sus clientes 40 días para efectuar el pago, y generalmente paga a sus
proveedores en un período de 30 días. 
PREGUNTAS
a) ¿Cuál será la extensión del ciclo de conversión del efectivo de esta
empresa?
Ciclo de conversión del efectivo = ciclo de operaciones – cuentas por
pagar
Ciclo de operaciones = inventario + cuentas por cobrar
Ciclo de operaciones = 15 dias + 40 dias
Ciclo de operaciones = 55 dias
Ciclo de conversión del efectivo = 55 dias – 30 dias
Ciclo de conversión del efectivo = 25 dias

b)    Si la empresa produce y vende 150 bicicletas diarias, ¿qué cantidad de


capital de trabajo deberá financiar?

Capital de trabajo a financiar = costo diario * Ciclo de conversión del


efectivo
Costo diario = 150*6000= 900.000
Capital de trabajo a financiar = 900.000 * 25 = 22.500.000

c)     ¿Cuánto podría reducir sus necesidades de financiamiento de capital de


trabajo, si pudiera  diferir el período de sus cuentas por pagar a 40 días?

Ciclo de conversión del efectivo = ciclo de operaciones – cuentas por


pagar
Ciclo de operaciones = inventario + cuentas por cobrar
Ciclo de operaciones = 15 dias + 40 dias
Ciclo de operaciones = 55 dias
Ciclo de conversión del efectivo = 55 dias – 40 dias
Ciclo de conversión del efectivo = 15 dias
Capital de trabajo a financiar = costo diario * Ciclo de conversión del
efectivo
Costo diario = 150*6000= 900.000
Capital de trabajo a financiar = 900.000 * 15 = 13.500.000
d)    La administración de la empresa trata de determinar el efecto de un nuevo
proceso de producción sobre las inversiones de capital de trabajo, el cual le
permitiría reducir su período de conversión del inventario a 10 días e
incrementar su producción diaria a 200 bicicletas. A su vez, el nuevo proceso
ocasionaría que el costo de los materiales y de la mano de obra disminuyera a
$5.000. Suponiendo que el cambio no afectará a los periodos de cobranza de
las cuentas por cobrar o al de diferimiento de las cuentas por pagar, ¿cuál será
la extensión del ciclo de conversión del efectivo y los requerimientos de
financiamiento de capital de trabajo, si se implanta el nuevo proceso de
producción? 

Ciclo de conversión del efectivo = ciclo de operaciones – cuentas por


pagar
Ciclo de operaciones = inventario + cuentas por cobrar
Ciclo de operaciones = 10 dias + 40 dias
Ciclo de operaciones = 50 dias
Ciclo de conversión del efectivo = 50 dias – 30 dias
Ciclo de conversión del efectivo = 20 dias
Capital de trabajo a financiar = costo diario * Ciclo de conversión del
efectivo
Costo diario = 200*5000= 1.000.000
Capital de trabajo a financiar = 1.000.000 * 20 = 20.000.000

e)    Finalmente, discrimine ¿cuál de todas las alternativas mencionadas es la


más conveniente para esta empresa, indicando las razones de ello? 

Primero las analizaremos diferentes opciones de financiamiento,


primeramente, en el caso a) la empresa necesitara un plazo de 25 días en
transformar su inventario en efectivo y necesitara financiar $22.500.000, por
otro lado en el caso d) se redujeron 5 días en el periodo de conversión del
inventario por lo que la empresa necesitara un plazo de 20 días en transformar
su inventario en efectivo pero necesitara tener un capital menor al anterior de
$20.000.000, por otra parte en el caso c) la empresa necesitara un plazo de 15
días en transformar su inventario en efectivo pero solamente necesitara
financiar $13.500.000 por lo cual esta sería la mejor opción ya que el objetivo
es que los requerimientos de capital de trabajo sean lo más bajo posible,
concluyendo que cuanto más largo sea el Ciclo de conversión del efectivo,
mayor será el capital que necesitará para la gestión de sus operaciones.

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