Año: 2018 CASO: Una empresa produce 150 bicicletas al día a un costo unitario de $6.000, lo cual incluye tanto la materia prima como la mano de obra. La empresa requiere de 15 días para convertir la materia prima en una bicicleta. Además, concede a sus clientes 40 días para efectuar el pago, y generalmente paga a sus proveedores en un período de 30 días. PREGUNTAS a) ¿Cuál será la extensión del ciclo de conversión del efectivo de esta empresa? Ciclo de conversión del efectivo = ciclo de operaciones – cuentas por pagar Ciclo de operaciones = inventario + cuentas por cobrar Ciclo de operaciones = 15 dias + 40 dias Ciclo de operaciones = 55 dias Ciclo de conversión del efectivo = 55 dias – 30 dias Ciclo de conversión del efectivo = 25 dias
b) Si la empresa produce y vende 150 bicicletas diarias, ¿qué cantidad de
capital de trabajo deberá financiar?
Capital de trabajo a financiar = costo diario * Ciclo de conversión del
efectivo Costo diario = 150*6000= 900.000 Capital de trabajo a financiar = 900.000 * 25 = 22.500.000
c) ¿Cuánto podría reducir sus necesidades de financiamiento de capital de
trabajo, si pudiera diferir el período de sus cuentas por pagar a 40 días?
Ciclo de conversión del efectivo = ciclo de operaciones – cuentas por
pagar Ciclo de operaciones = inventario + cuentas por cobrar Ciclo de operaciones = 15 dias + 40 dias Ciclo de operaciones = 55 dias Ciclo de conversión del efectivo = 55 dias – 40 dias Ciclo de conversión del efectivo = 15 dias Capital de trabajo a financiar = costo diario * Ciclo de conversión del efectivo Costo diario = 150*6000= 900.000 Capital de trabajo a financiar = 900.000 * 15 = 13.500.000 d) La administración de la empresa trata de determinar el efecto de un nuevo proceso de producción sobre las inversiones de capital de trabajo, el cual le permitiría reducir su período de conversión del inventario a 10 días e incrementar su producción diaria a 200 bicicletas. A su vez, el nuevo proceso ocasionaría que el costo de los materiales y de la mano de obra disminuyera a $5.000. Suponiendo que el cambio no afectará a los periodos de cobranza de las cuentas por cobrar o al de diferimiento de las cuentas por pagar, ¿cuál será la extensión del ciclo de conversión del efectivo y los requerimientos de financiamiento de capital de trabajo, si se implanta el nuevo proceso de producción?
Ciclo de conversión del efectivo = ciclo de operaciones – cuentas por
pagar Ciclo de operaciones = inventario + cuentas por cobrar Ciclo de operaciones = 10 dias + 40 dias Ciclo de operaciones = 50 dias Ciclo de conversión del efectivo = 50 dias – 30 dias Ciclo de conversión del efectivo = 20 dias Capital de trabajo a financiar = costo diario * Ciclo de conversión del efectivo Costo diario = 200*5000= 1.000.000 Capital de trabajo a financiar = 1.000.000 * 20 = 20.000.000
e) Finalmente, discrimine ¿cuál de todas las alternativas mencionadas es la
más conveniente para esta empresa, indicando las razones de ello?
Primero las analizaremos diferentes opciones de financiamiento,
primeramente, en el caso a) la empresa necesitara un plazo de 25 días en transformar su inventario en efectivo y necesitara financiar $22.500.000, por otro lado en el caso d) se redujeron 5 días en el periodo de conversión del inventario por lo que la empresa necesitara un plazo de 20 días en transformar su inventario en efectivo pero necesitara tener un capital menor al anterior de $20.000.000, por otra parte en el caso c) la empresa necesitara un plazo de 15 días en transformar su inventario en efectivo pero solamente necesitara financiar $13.500.000 por lo cual esta sería la mejor opción ya que el objetivo es que los requerimientos de capital de trabajo sean lo más bajo posible, concluyendo que cuanto más largo sea el Ciclo de conversión del efectivo, mayor será el capital que necesitará para la gestión de sus operaciones.
