PachecoPachecoNikole SalazarValenciaLucero PresentaciónT2

FACULTAD DE NEGOCIOS
CARRERA DE Contabilidad y Finanzas
ÍNDICE DE MOROSIDAD Y SU
INFLUENCIA EN LA RENTABILIDAD DE
LAS CAJAS MUNICIPALES DE AHORRO
Y CRÉDITO PERUANAS EN LOS AÑOS
2015-2019.
Trabajo de investigación para optar al grado de:
Bachiller en Contabilidad y Finanzas
Autores:
Nikole Stephany, Pacheco Pacheco
Lucero Anabel, Salazar Valencia
Asesor:
Pedro Iván Saldaña Suazo
Lima - Perú
ÍNDICE DE MOROSIDAD Y SU INFLUENCIA EN LA RENTABILIDAD DE LAS CAJAS
MUNICIPALES DE AHORRO Y CRÉDITO PERUANAS EN LOS AÑOS 2015-2019.
2020
ACTA DE AUTORIZACIÓN PARA SUSTENTACIÓN DE

TESIS
El asesor Pedro Iván Saldaña Suazo, docente de la Universidad Privada del Norte, Facultad de
Negocios , Carrera profesional de
Contabilidad y Finanzas , ha realizado el seguimiento del proceso de
formulación y desarrollo de la tesis de los estudiantes:
 Pacheco Pacheco Nikole

 Salazar Valencia Lucero
Por cuanto, CONSIDERA que la tesis titulada: Índice de Morosidad y su influencia en las Cajas
Municipales de Ahorro y Crédito Peruanas en los años 2015-2019 para aspirar al título profesional
de: Contador Público por la Universidad Privada del Norte, reúne las condiciones adecuadas, por lo
cual, AUTORIZA al o a los interesados para su presentación.
_____________________________________
Ing. /Lic./Mg./Dr. Nombre y Apellidos
Asesor
Pacheco Pacheco, N. y Salazar Valencia L. 2

ACTA DE APROBACIÓN DE LA TESIS
Los miembros del jurado evaluador asignados han procedido a realizar la evaluación de la tesis de los
estudiantes: Pacheco Pacheco Nikole y Salazar Valencia Lucero para aspirar al título profesional con la tesis
denominada: Índice de Morosidad y su influencia en la rentabilidad de las cajas municipales de
ahorro y crédito peruanas en los años 2015-2019.
Luego de la revisión del trabajo, en forma y contenido, los miembros del jurado concuerdan:
( ) Aprobación por unanimidad ( ) Aprobación por mayoría
Calificativo: Calificativo:
( ) Excelente [20 - 18] ( ) Excelente [20 - 18]
( ) Sobresaliente [17 - 15] ( ) Sobresaliente [17 - 15]
( ) Bueno [14 - 13]
( ) Bueno [14 - 13]
( ) Desaprobado
Firman en señal de conformidad:
Ing./Lic./Dr./Mg. Nombre y Apellidos
Jurado

DEDICATORIA
A mis padres y mis hermanas por

muchos años de guía y dedicación,
pero especialmente a mi madre que
ha sido mi luz y fortaleza en este
camino lleno de dificultades y de
tropiezos, donde ella siempre ha
sabido como ponerme de pie y
enseñarme valores por lo cual me
han convertido en lo que hoy soy.
El presente trabajo está dedicado a

mi familia por haber sido mi apoyo a
lo largo de toda mi carrera
universitaria y a lo largo de mi vida.
A todas las personas especiales que
me acompañaron en esta etapa,
aportando a mi formación tanto
profesional y como ser humano.

AGRADECIMIENTO
En primer lugar, agradezco a Dios por

la oportunidad que me ha brindado de
poder vivir y por las enseñanzas de la
vida.
Agradezco a mis padres, a mis

hermanas, a mi novio por su fortaleza y
paciencia en este camino.
Y por supuesto a mis maestros por su

sabiduría y por los valores que me han
inculcado en estos años compartidos.
Agradezco a Dios por bendecirme con la

vida, por guiarme a lo largo de mi
existencia, ser el apoyo y fortaleza en
aquellos momentos de dificultad y de
debilidad.
Gracias a mis padres: Guinaldo y Esther; a

mis hermanos y novio, por ser los
principales promotores de mis sueños, por
confiar y creer en mis aspiraciones, por los
consejos, valores y principios que me
inculcaron.

Tabla de contenido
ACTA DE AUTORIZACIÓN PARA SUSTENTACIÓN DE TESIS...................................................................2
ACTA DE APROBACIÓN DE LA TESIS......................................................................................................3
DEDICATORIA....................................................................................................................................4
AGRADECIMIENTO.........................................................................................................................5
RESUMEN...........................................................................................................................................9
CAPITULO I. INTRODUCCION....................................................................................................10
1.1 Realidad Problemática............................................................................................................10
1.2 Formulación del problema......................................................................................................13
Problema general...........................................................................................................................13
Problemas Específicos...................................................................................................................13
1.3 Objetivos...................................................................................................................................13
Objetivo General...........................................................................................................................13
Objetivos Específicos.....................................................................................................................13
1.4 Antecedentes............................................................................................................................14
Internacionales...........................................................................................................................14
Nacionales...................................................................................................................................17
1.5 Bases Teóricas..........................................................................................................................22
Las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (CMAC.............................................................22
1.5.1 Índice de la Morosidad (Variable I)....................................................................................24
La Morosidad (Indicador I)......................................................................................................24
Causas de la Morosidad............................................................................................................24
Indicadores financieros para evaluar el Riesgo crediticio......................................................25
Tipos de crédito..........................................................................................................................26
Créditos según Situación...........................................................................................................28
1.5.2 Rentabilidad (Variable II)................................................................................................29
Rendimiento sobre los Activos (ROA) (Indicador 1)..............................................................30
Rentabilidad sobre el capital propio (ROE) (Indicador 1).....................................................30
1.6 Hipótesis...................................................................................................................................31
1.6.1 Hipótesis General..............................................................................................................31
1.6.2 Hipótesis Específicos.........................................................................................................31
CAPITULO II. METODOLOGÍA...................................................................................................32
2.1 Tipo de Investigación...............................................................................................................32
2.2 Diseño de Investigación...........................................................................................................32
2.3 Operacionalización de Variables............................................................................................32

2.3.1 Variable Independiente........................................................................................................32

2.3.2 Variable Dependiente...........................................................................................................33
2.4 Población y Muestra (materiales, instrumentos y métodos).................................................34
Unidad de Estudio:........................................................................................................................34
Población:.......................................................................................................................................34
Muestra:.........................................................................................................................................34
2.5 Técnicas e instrumentos de recolección y análisis de datos..................................................35
2.5.1 Técnicas de Recolección de Datos........................................................................................35
2.5.2 Instrumentos de recolección de datos..................................................................................35
CAPITULO III. RESULTADOS.....................................................................................................37
3.1 Análisis de la variable: Índice de Morosidad.........................................................................37
3.2 Análisis de la variable: Rentabilidad......................................................................................42
REFERENCIAS................................................................................................................................48
.......MATRIZ DE CONSISTENCIA: “INDICE DE MOROSIDAD Y SU INFLUENCIA EN LA
RENTABILIDAD DE LAS CAJAS MUNICIPALES DE AHORRO Y CRÉDITO EN LOS
AÑOS 2015-2019”..............................................................................................................................54

ÍNDICE DE TABLAS
Tabla 1 Índice de morosidad año 2015 en las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito..........37
Tabla 6 Rentabilidad año 2015 en las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito .....................42
Tabla 7 Rentabilidad año 2016 en las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito......................43
Tabla 10 Rentabilidad año 2019 en las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito....................46
RESUMEN

El presente trabajo de investigación tuvo como finalidad determinar de qué manera el índice
de morosidad influye en la rentabilidad de las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito en los
años 2015-2019. En cuanto a la metodología, el tipo de investigación es descriptiva. El
diseño de investigación es no experimental. La población del presente trabajo de
investigación estará constituida por 11 cajas Municipales de Ahorro y Crédito. Para el
presente trabajo de investigación no fue necesario obtener muestra se trabajó con toda la
población. El instrumento aplicado fue la guía de análisis documental, para evaluar el índice
de morosidad y la rentabilidad en la Caja Municipal Arequipa.
Palabras claves: índice de morosidad, rentabilidad, ROE, ROA
CAPITULO I. INTRODUCCION
1.1 Realidad Problemática

Según la Sistema de Banca y Seguros (2017) En los últimos años, la

presencia de las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (CMAC) se ha
incrementado y consolidado, constituyéndose en un sistema que contribuye de
manera relevante en la provisión de servicios financieros descentralizados en
el país. Así, su participación en los activos del Sistema Financiero Peruano
(SFP) pasó de 1.3% a 5.3% en el periodo comprendido entre los años 2000 y
2016; y, si se toma en cuenta el sistema micro financiero peruano, dicha
participación asciende a 52% a la fecha. Cabe destacar que las CMAC
constituyen una oferta única en cerca de 90 distritos del país, logrando
posicionarse en lugares donde la banca tradicional no lo hace o tiene una
ligera presencia, cumpliendo así un rol importante en la inclusión financiera y,
por ende, en el desarrollo económico descentralizado del país.
Según la SBS (2017) Actualmente nuestro país es considerado un

referente a nivel internacional en el establecimiento de un marco favorable
para la inclusión financiera. El crecimiento y consolidación de las Cajas
Municipales de Ahorro y Crédito (CMAC), juntamente con la evolución
favorable de las microfinanzas peruanas en general, así como el apropiado
marco regulatorio y los altos estándares de supervisión llevados a cabo por la
Superintendencia de Banca y Seguros (SBS), han contribuido a ello. Sin
embargo, para que el modelo de CMAC siga presentando resultados positivos,
hay retos que afrontar.
Rodolfo, León y Mantilla (2011) Mencionan que, durante los últimos

diez años, el Sistema de Cajas Municipales de Ahorro y Crédito del Perú ha
mostrado un desarrollo importante, registrando tasas de crecimiento
relativamente altas y aumentando su participación en el sistema financiero
nacional de forma significativa. Sin embargo, las tasas de morosidad
observadas en estas instituciones de crédito han venido aumentando,
alcanzando niveles sustanciales mayores a los observados en el sistema
bancario. Si bien cierto que, en general, las instituciones de microcrédito

registran mayores tasas de morosidad que los bancos comerciales, lo que llama
la atención es el crecimiento de la morosidad observado en la década reciente
(p.1).
Agurto y Córdova (2017) Definen que entre los efectos directos de la

morosidad tendríamos principalmente al riesgo sistemático, es decir, la
posibilidad de un quiebre sistemático de las CMAC. Otro de los efectos
directos del incremento de la morosidad en las CMAC sería una disminución
en la capacidad de financiamiento de estas dado el nivel de patrimonio
comprometido. También veríamos una mayor rigidez en el sistema de
evaluación crediticia con el objetivo de reducir el riesgo de las operaciones
realizadas (p.8).
Por ello Fernández (2019) Estima que el riesgo crediticio es cuando los
deudores no pagan de forma eficiente y dejan de pagar, es cuando el contrato
no la cumple la parte deudora, cuando no se cumple los componentes básicos
como los plazos o montos, del compromiso se considera fatal para entidad
financiera. Cualquier incumplimiento en los dos componentes básicos (plazo y
monto) del compromiso se considera un fallo (p.3).
Como cualquier intermediario financiero, las Instituciones

Microfinancieras (IMF) están expuestas al problema del riesgo del crédito, es
decir, se encuentra expuestas a enfrentar el retraso en el pago de los créditos
que han otorgado y, en algunos casos, pueden enfrentarse al incumplimiento
total en el pago (Aguilar y Camargo, 2004, p. 21).
Por consiguiente, Rodolfo, León y Mantilla (2011) mencionan que la

rentabilidad esperada de la institución financiera obviamente dependerá de la
probabilidad de pago de cada prestatario y de la capacidad del prestamista de

identificar a los buenos pagadores (prestatarios con alta probabilidad de pago).

Cuando las tasas de interés y/u otros términos del contrato cambian, probable
que también lo haga el comportamiento del prestatario. Estos efectos de
información asimétrica, asociada a derechos de propiedad no bien definidos,
historias crediticias no documentadas o no bien documentadas, sistema legal
poco confiable y costoso, traen como resultado costos altos y persistentes, así
como altas tasas de incumplimiento para las entidades microfinancieras. (p.4)
Es por ello por lo que las entidades microfinancieras han empezado a

reforzar sus áreas de créditos y riesgos para evitar un aumento en la cartera
pesada pues la sobreoferta crediticia ha generado, en parte, un
sobreendeudamiento en las micro y pequeñas empresas (mypes), informó la
Caja Municipal de Ahorro y Crédito (CMAC) de Huancayo.
1.2 Formulación del problema

Problema general
¿De qué manera el índice de morosidad influye en la rentabilidad de las cajas municipales
de ahorro y crédito peruanas en los años 2015-2019?
Problemas Específicos
 ¿Cómo el índice de morosidad influye en la rentabilidad económica de las cajas

municipales de ahorro y crédito peruanas en los años 2015-2019?
 ¿De qué forma el índice de morosidad influye en la rentabilidad financiera de las

cajas municipales de ahorro y crédito peruanas en los años 2015-2019?
1.3 Objetivos
Objetivo General
Determinar de qué manera el índice de morosidad influye en las cajas municipales de

ahorro y crédito peruanas en los años 2015-2019.
Objetivos Específicos
 Determinar cómo el índice de morosidad influye en la rentabilidad económica de

las cajas municipales de ahorro y crédito peruanas en los años 2015-2019
 Determinar de qué forma el índice de morosidad influye en la rentabilidad

financiera de las cajas municipales de ahorro y crédito peruanas en los años 2015-
2019
1.4 Antecedentes

Investigando acerca del tema hemos encontrado diversas teorías que apoyan nuestra
investigación
Internacionales
Martínez M. (2013) Gestión de Riesgos en las Entidades Financieras: Riesgo

de Crédito y Morosidad. (Para optar el grado en Administración y Dirección de
Empresas) Universidad de Valladolid, Soria- España.
 Concluyeron con que las entidades que presentan carteras con elevado índice
de morosidad, es muy importante analizar el coste que supone, para el margen
del activo, y las posibles pérdidas en que podrían incurrir. Deben priorizar su
regularización con provisiones, de forma que sean suficientes para absorber
esas pérdidas. Por tanto, en estos casos, para minimizar el impacto de la
morosidad y amortiguar este efecto, se debe llevar a cabo una tramitación
eficaz en el Análisis y Concesión de Operaciones de Activo, y mayor control
y gestión sobre irregulares y dudosos en el seguimiento.
 Recomiendan que debe darse a conocer los puntos fuertes y débiles de las
políticas de crédito de una entidad, entre los propios trabajadores del Área
Comercial y del Área de Riesgos, para que su cumplimiento sea correcto.
Demostrado quedará, si es minuciosa su dedicación a los análisis cualitativo y
cuantitativo, y en los procesos de seguimiento y cancelación.
Vidal S. (2017) La Morosidad y la Rentabilidad de los Bancos de Chile.

(Para optar al título de Ingeniero Civil Industrial) Universidad Técnica Federico
Santa María, Valparaíso- Chile.
 El objetivo del autor de la tesis antes citada es Demostrar Empíricamente que, en

el periodo de investigación, 2009 a 2015, la morosidad generada por los clientes
de los Bancos en Chile, afectan negativamente la cuenta de resultados de los
bancos, particularmente su rentabilidad.
 Utilizaron como metodología de investigación los reportes de SBIF.
 Como resultado obtuvieron que la morosidad si influye en la rentabilidad de los
Bancos en Chile, siendo muy significativo. Por lo tanto, los bancos deben tomar

como base los indicadores de riesgo para advertir los incrementos en la cartera de
alto riesgo, que en consecuencia la disminuyen la rentabilidad.
Morán A. (2019) Valoración de Morosidad y su Influencia en la

Rentabilidad de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Unión el Ejido de la Ciudad
de Cotacachi Provincia de Imbabura. (Para optar el Titulo de Ingeniería en
Contabilidad superior, Auditoria y Finanzas CPA) Universidad Autónoma de los
Andes, Ibarra- Ecuador.
 La investigación que se aplicó es cualitativa y cuantitativa ya que para la

realización de esta investigación se recopiló información de la empresa, en
contacto directo con los directivos, lo que permitió conocer la composición de la
cartera de crédito, la morosidad y su influencia en la rentabilidad de la institución
financiera.
 Se realiza la valoración de índice de morosidad de cartera de crédito de la
cooperativa por la línea de negocio, comparando el monto de la cartera
improductiva frente al total de la cartera. Se presentan índices altos para los
siguientes tipos de crédito o líneas de negocio: Hipotecario reestructurado
(62,60%) y Microcrédito hipotecario (15,96%). Los préstamos que se encuentran
en esta clasificación no generan renta financiera a la institución, por lo cual se la
considera como valores perjudiciales para la Cooperativa de Ahorro y Crédito
Unión El Ejido.
 Se recomienda revisar los manuales de crédito establecidos internamente a fin
de que se fortalezcan los parámetros de control de cada tipo de crédito que tiene
la cooperativa y sin que ello signifique unas nuevas barreras de entrada o barreras
de acceso a los créditos que los socios necesitan.
Quiñónez E. (2005) Análisis de la Morosidad en el Sistema Bancario del

Ecuador: ¿Cuáles son sus determinantes? Un estudio con datos de Panel. (Para
optar el título de Economista con mención en Gestión Empresarial especialización
Finanzas) Escuela superior Politécnica del Litoral- Guayaquil, Ecuador.

Luego de hacer un estudio al sistema Bancario de Ecuador, Abordan que la literatura

Económica expresa el tema de los determinantes de la calidad de cartera desde una
perspectiva agregada o a través de factores propios de la institución. Las
investigaciones que han tomado en cuenta la importancia de ambos tipos de
determinantes simultáneamente abordan el tema desde un punto de vista empírico. El
presente trabajo se desarrolla en esa perspectiva, y encuentra los determinantes de la
calidad de cartera de las colocaciones de los bancos ecuatorianos utilizando la
metodología de datos de panel dinámicos.
Por otro lado, el nivel de endeudamiento de los agentes en la economía ecuatoriana es
una variable importante en la explicación de la morosidad, esto puede atribuirse al
hecho del alto nivel de colocaciones sobre PIB que tiene la economía ecuatoriana lo
cual no permite que los agentes tengan espacio para endeudarse sin afectar su capacidad
de pago. También se ha analizado el comportamiento de la mora a través de la
morosidad por cada banco. Se encuentra evidencia de una institución con altos valores
de morosidad; El banco del Litoral, y los más bajos para aquellos bancos pertenecientes
a grupos financieros internacionales. Debería indagarse el tipo de tecnología que ellos
aplican, para difundirla entre los bancos nacionales.
Saurina J. (1998) Determinación de la morosidad de las cajas de ahorro

españolas. Investigación Económica al banco de España. España.
El riesgo de crédito es el riesgo más importante al que debe hacer frente una
entidad financiera. La manifestación de este riesgo es la morosidad, los saldos
impagados por los acreditados transcurriendo un cierto periodo de tiempo (3
meses) o los importes no vencidos pero que dada la situación del acreditado se
pueden considerar de difícil recobro. La morosidad afecta negativamente a la
rentabilidad de la entidad financiera y, si es elevada, puede llevarla incluso a
quiebra. Algunos sistemas financieros han sufrido problemas muy importantes de
morosidad.
Los resultados obtenidos en este trabajo tienen implicaciones importantes para la
política de supervisión bancaria. En primer lugar, dichos resultados sugieren
utilizar la tasa de crecimiento del crédito y el deterioro del margen de

intermediación como indicadores de alerta ante posibles problemas futuros de

morosidad. Un tipo de negocio cada vez más centrado en la inversión crediticia y,
dentro de esta, en los créditos sin garantía, así como una medida del grado de
ineficiencia-x con que opera la entidad, son otros claros indicadores de un
aumento de la inversión problemática. El supervisor debería verificar si la prima
de riesgo que carga la entidad es suficiente para compensar el riesgo adicional
que se asume o, si, por el contrario, los gestores se deslizan hacia un proceso de
huida hacia adelante.
Nacionales
Corre L. (2012) La morosidad y su impacto en la rentabilidad de las cajas

municipales de la región la Libertad, periodo 2013. (Para optar el título Contador
Público) Universidad Nacional de Trujillo- Trujillo, Perú.
 El Autor de la tesis antes citada pretende analizar los factores incidentes de la

morosidad en las Cajas Municipales de la región la libertad, identificando los
principales factores que influyen perjudicando la rentabilidad de las CMACS.
Su objetivo principal es determinar la morosidad y el impacto que causa en la
rentabilidad de las cajas municipales de ahorro y crédito.
 Su tipo de investigación consiste en la descripción, registro, análisis e

interpretación de una serie de observaciones. El método utilizado es del tipo de
diseño no experimental.
 Su población está conformada por todas las cajas municipales de ahorro y crédito
que operan en la libertad. Su muestra está conformada por la Caja municipal de
ahorro y crédito Trujillo S.A.
 Su técnica fue ubicar los reportes de la Superintendencia de Banca y Seguro y del
Banco Central de Reserva del Perú.
 Según sus resultados los CMACS, otorgan créditos en su gran mayoría a los
clientes no formalizados, por lo que por lo general las carteras de microcréditos
acrecen de garantías preferidas. Por el análisis INSITU, (el referenciar a los

clientes), es sumamente importante en la evaluación para otorgar créditos. Al

existir un elevado índice de morosidad no permite a las CAMCS crecer
cómodamente ya que al existir ratios de mora muy por encima de lo normal
genera que la institución invierta más dinero para recuperar créditos, generándole
un costo extra, perjudicando la rentabilidad de esta.
 Llegaron a la conclusión que el elevado índice de morosidad afecta la rentabilidad
de las cajas municipales, se ve que desde el 2007 se ha ido incrementando la
refinanciación de créditos, provisiones, castigos de crédito, la cual ha afectado la
rentabilidad.
 Recomiendan desarrollar un control preventivo de otorgamiento de crédito e
implementar productos financieros a través de las áreas de planeamiento y
marketing dirigidos a nuevos nichos de mercado, con parámetros que permitan
tener una cartera de calidad, generando rentabilidad para la CMAC.
Ticona D. (2017) Factores de crecimiento que influyen en la rentabilidad de

la CMAC Cusco S.A- Agencia Santa Rosa en la ciudad de Tacna, periodo 2014-
2016. (Para optar el título Contador Público con mención en auditoria)
Universidad Privada de Tacna-Tacna, Perú.
 El objetivo del autor en la tesis antes citada es determinar la influencia

de los factores de crecimiento en la rentabilidad de la CMAC Cusco S.A.
– Agencia Santa Rosa en la ciudad de Tacna período 2014 - 2016.
 El tipo de investigación es histórica por tener como objetivo la
descripción de los hechos pasados, obteniendo información de las
fuentes secundarias de la Superintendencia de la Banca, Seguros y AFP,
y de la misma institución en estudio. Además, corresponde al nivel
correlacional con diseño no experimental y de corte longitudinal.
 La población es la agencia Santa Rosa de la Caja Municipal de Ahorro y
Crédito Cusco S.A., ubicada en el distrito Gregorio Albarracín Lanchipa
de la ciudad de Tacna.
 Como técnica se utilizó el análisis documental, conformado por los
Estados Financieros, series estadísticas de la Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP, reportes mensuales de las Clasificadoras de Riesgos y

Memorias Anuales de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito Cusco

S.A. Como instrumento se utilizó una ficha de recolección de datos.
Además del sistema SPSS.
 Llegaron a la conclusión que el número de colocaciones en el periodo
2014-2016 de la agencia Santa Rosa de la Caja Cusco S.A. de la ciudad
de Tacna, a pesar de mostrar una tendencia creciente, no influyeron en el
ROE (r= -0,165) y ROA (r= -0,353), pero si en el Saldo Capital (r =
0,915), con estos resultados se concluye que, a mayor número de
colocaciones, no siempre se obtienen mejores índices de rentabilidad
para la empresa.
 Recomiendan que la agencia Santa Rosa de la Caja Cusco S.A. referente
al número de colocaciones, debe mantener la tendencia creciente
respecto a éste, complementando con otras estrategias de marketing, que
permitan fidelizar a los clientes, reduciendo los gastos operativos, que
representa, captar a nuevos.
Cornejo C. (2017) Influencia de las provisiones en la rentabilidad de las

Cajas Municipales de Ahorro y Crédito en el Perú, periodo 2011-2016. (Para optar
el título Contador Público) Universidad Privada de Tacna-Tacna, Perú.
 El objetivo del autor de la tesis antes citada es Establecer la influencia del

crecimiento económico en las provisiones de las Cajas Municipales de Ahorro y
Crédito en el Perú, y su impacto en la rentabilidad.
 La investigación es de tipo aplicativo corresponde a una descriptiva-

correlacional, de tipo no experimental y de corte longitudinal.
 Su población está compuesta por las cajas municipales de ahorro y crédito en el
Perú, siendo 11 en su totalidad. Y su muestra está es la misma que la población
siendo conformada por las 11 cajas municipales.
 Como técnica se utilizó el análisis documental, de los Estados Financieros,
reportes estadísticos de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP y
Memorias Anuales de las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito en el Perú. Y

el instrumento utilizado es la ficha de recolección de datos y el procesamiento

de ellas con el sistema SPSS.
 En conclusión el crecimiento económico influye en las provisiones de las Cajas
Municipales de Ahorro y Crédito en el Perú, por ser el coeficiente de
correlación positivo alto (0,709696) y el p-valor resultante es 0,0045 (menor a
0,05); con estos resultados se comprueba la hipótesis específica N°1; el
crecimiento económico influye en las provisiones disminuyéndolas dado que los
clientes al tener mayores ingresos son capaces de pagar puntualmente sus
créditos y de esa manera el índice de morosidad disminuye y la rentabilidad
aumenta según lo pronosticado.
 Se sugiere que las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito en el Perú, pueden
ofrecer ofertas crediticias, que comprenda una mejora en las tasas de interés, al
tener los clientes mejores posibilidades de pago, además de mantener las ofertas
crediticias en moneda nacional, para evitar exponerse a riesgos externos, que
significa depender de una moneda extranjera.
Zeballos J. (2019) Índice de Morosidad y su influencia en la rentabilidad de

la Caja Arequipa, 2010-2017. (Para optar el título Contador Público) Universidad
Privada de Tacna-Tacna, Perú.
 El objetivo del autor de la tesis antes citada es determinar de qué manera el

índice de morosidad influye en la rentabilidad de la Caja Arequipa, años 2010
- 2017.
 El tipo de investigación es descriptivo y explicativo con diseño no

experimental y longitudinal.
 Su población está conformada por los registros anuales en un periodo de ocho
años (12 registros por año, del año 2010 al 2017) de las ratios de crédito de la
Caja Arequipa, sede Tacna. Y su muestra es la misma que la población.
 La técnica de investigación es de análisis documental utilizando la guía de
análisis y el procesamiento de datos.
 Se ha comprobado que el índice de morosidad influye de manera desfavorable
en la rentabilidad de la Caja Arequipa, debido a que los directivos no

promueven un control continuo sólido para evitar el riesgo crediticio que

implica el alto índice de morosidad, lo que es una realidad que la institución
microfinanciera no logre sus objetivos, al reducir la rentabilidad.
 Se recomienda que el área de créditos de la Caja Arequipa debe desarrollar un
plan de mejora del manejo del riesgo crediticio, para disminuir el índice de
morosidad y, de esta manera, optimizar la rentabilidad. Tal aspecto, solo se
conseguirá con el compromiso de los directivos.
Naquira K. (2019) La influencia de la Morosidad en la rentabilidad de la

Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Arequipa, Tacna 2015-2017. (Para optar
el título Contador Público con mención en Auditoria) Universidad Privada de
Tacna-Tacna, Perú.
 El objetivo del autor de la tesis antes citada es determinar la influencia de la

morosidad en la rentabilidad de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de
Arequipa, Tacna, 2015 – 2017.
 El tipo de investigación es básica, teórica o dogmática con un diseño de
estudio no experimental u observacional.
 Su población está compuesta por datos históricos extraídos de los estados
financieros de la Institución financiera de Caja Municipal de Ahorro y Crédito
(CMAC) Arequipa de los años 2015 al 2017 que serán acopiados de forma
mensual. La muestra será lo mismo que la población de estudio.
 La técnica utilizada para la investigación es el análisis documental de los
EEFF, ratios de rentabilidad y carteras.
 Se concluye con evidencias estadísticas para afirmar que existe influencia de
la morosidad en la rentabilidad de activos (ROA); por tanto, concluimos que
la morosidad influye significativamente en la rentabilidad de la Caja
Municipal de Ahorro y Crédito de Arequipa, Tacna, 2015 - 2017. Y por
último la relación que encontramos fue inversa, ya que a mayor morosidad
menor es la rentabilidad de la Caja Arequipa. La morosidad va ligada a todas
las operaciones activas que mantiene una entidad financiera como son los
créditos otorgados por ello la influencia de la morosidad con la rentabilidad
de los activos.

 Se recomienda que, con respecto a las colocaciones de créditos para las

Mypes, se establezca estrategias de Benchmarking de las Cajas Municipales
que lograron posicionarse en 62 el mercado bancario, con el propósito de
reducir considerablemente su nivel de morosidad, a través de una buena
gestión en la cartera pesada. En este punto se recomienda implementar un
sistema de alerta anticipada de pago el cual otras entidades financieras han
venido implementando para que los clientes no lleguen a tener calificaciones
perjudiciales en su historial crediticio, haciendo que los clientes paguen sus
cuotas antes de la fecha.
1.5 Bases Teóricas
Las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (CMAC)
Según la SBS (2017) Las CMAC se crearon en mayo de 1980, a través del
Decreto Ley N° 23039. Posteriormente, dicha norma fue derogada por el
Decreto Supremo N° 157- 90-EF, el cual posee rango de ley y establece el
marco legal que rige actualmente las actividades de estas entidades,
juntamente con la Ley N° 26702 y sus normas modificatorias. En el marco de
dichas normas, y principalmente en la década de los 80, distintos concejos
municipales a lo largo del país lograron constituir CMAC, siendo en la
actualidad 11 las CMAC Y 1 CMCP que operan como parte del SFP.
La idea prolífica de una caja gestionada por el gobierno municipal para ofrecer
préstamos prendarios al público nació de un estudiante de la carrera de
negocios llamado Gabriel Gallo, quien había escuchado que en Argentina el
banco de un gobierno local ofrecía el mismo producto. Gallo propuso esta idea
en su tesis de grado y la presentó al alcalde de la ciudad de Piura, su ciudad de
origen — ubicada en la costa norte del Perú — quien la promovió.
Consiguieron el apoyo de la municipalidad y luego buscaron la aprobación del
gobierno central. Después de investigar y descubrir la alternativa de la caja
que ya se implementaba en Lima, Gallo eliminó los aspectos bancarios del

modelo. Sus esfuerzos dieron resultado, ayudado también por circunstancias

fortuitas como el hecho de que algunos de sus contactos en Lima — altos
funcionarios como el Ministro de Finanzas — también eran de Piura
(Jaramillo M., 2012, p. 4).
Según Jaramillo M. (2012) Las cajas municipales de ahorro y crédito (CMAC)

son instituciones de micro financiamiento (IMF) que pertenecen a los
gobiernos municipales, aunque estos no tienen el control mayoritario ya que
las decisiones están a cargo de una junta que reúne a diversos actores, entre
estos la sociedad civil. Este modelo es una de las cinco modalidades
institucionales de microfinanzas reguladas por la Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP (SBS). El sistema de microfinanzas está conformado por 42
entidades reguladas y 76 entidades no reguladas (p.2).
En la actualidad, existen 11 cajas municipales con 514 oficinas repartidas en

las 25 regiones de Perú. Inicialmente, las cajas ofrecían solo créditos
prendarios y sus operaciones se limitaban a su ciudad o región. Ahora otorgan
préstamos a microempresas y pequeñas empresas, ofrecen cuentas de ahorro y
otros instrumentos de ahorro y, desde 2002, ofrecen una amplia gama de
servicios bancarios (Jaramillo M., 2012, p. 2).
LA FEPCMAC es una persona jurídica no estatal de derecho público, encargada de

coordinar las actividades de todos sus miembros a nivel nacional, así como representar
al Sistema de Cajas Municipales de Ahorro y Crédito del país a nivel nacional e
internacional. Representa a once Cajas Municipales de Ahorro y Crédito que operan en
el territorio nacional y que tienen como objetivo lograr la inclusión financiera tanto por
el ahorro como por el crédito.
La FEPCMAC apoya al Sistema CMAC mediante asesoría técnica, servicios de

capacitación, en la ejecución de proyectos corporativos, actuando como facilitador de
alianzas estratégicas nacionales e internacionales que permitan apoyar la
competitividad y la consolidación de la imagen corporativa del Sistema CMAC.

1.5.1 Índice de la Morosidad (Variable I)
La Morosidad (Indicador I)
“Desde un enfoque empresarial, morosidad sería el retraso en el cumplimiento del

pago de obligaciones contraídas, por tanto, se trata de un incumplimiento de
contrato de pago en fecha predeterminada” (Gonzales y Gomes, 2009, p. 4).
La morosidad crediticia representa uno de los principales factores que explican

las crisis financieras. Una institución que empieza a sufrir un deterioro de su
portafolio de créditos ve perjudicada su rentabilidad al aumentar la proporción
de créditos con intereses no pagados, además de generarse una ruptura en la
rotación de los fondos. El problema en la rentabilidad se profundiza al tomar
en cuenta que la entidad regulada tiene que incrementar sus provisiones por
los créditos impagos, lo que repercute inmediatamente en las utilidades de la
empresa (Guillen J., 2001, p. 91).
Causas de la Morosidad
Son muchas las causas de la morosidad Según Díaz Manuel en su libro La morosidad
cobro y prevención.
Actividad económica
No hay lugar a dudas que cuando la actividad económica se ralentiza, decrece, surgen
los impagos. Un ejemplo muy actual es la crisis que están padeciendo la mayoría de las
economías: Las empresas cierran, alto índice de parados, etc. Son causas suficientes
para que se dispare la tasa de morosidad.
Prolongación de los plazos de pagos

En situaciones complicadas la mayoría de las empresas quieren ganas tiempo a la hora

de realizar los pagos. Esto significa que emplean estos plazos para autofinanciarse en
vez de pedir créditos a las entidades bancarias.
Hay deudores que imponen plazos de hasta 120 días. Durante este tiempo han recibido
los bienes o servicios, pero aún no ha pagado a su proveedor.
Cultura de la Morosidad
En muchos países de ha instaurado el hábito de pagar tarde y mal. Ya no se trata de un

motivo estrictamente económico sino de hábito.
Indicadores financieros para evaluar el Riesgo crediticio
Según Aguilar y Camargo (2004) El análisis de la calidad de la cartera de una

institución financiera requiere de la utilización de un indicador adecuado para
tales fines. No existe, sin embargo, unanimidad en la discusión sobre cuál es el
“adecuado indicador” de los niveles de morosidad que exhibe la cartera de una
entidad crediticia. De la información financiera publicada por la
Superintendencia de Banca y Seguros, se evidencia el reporte de tres
indicadores de calidad de cartera que cuantifican en valores relativos el nivel
de cartera morosa o de mayor riesgo crediticio (p. 15). Los Indicadores según
la SBS son:
 Cartera Atrasada
Créditos directos que no han sido cancelados o amortizados en la fecha de
vencimiento y que se encuentran en situación de vencidos o en cobranza
judicial.
 Cartera de Alto riesgo

Es la suma de los créditos reestructurados, refinanciados, vencidos y en
cobranza judicial.

 Cartera Pesada
Corresponde a los créditos directos e indirectos con calificaciones crediticias
del deudor de deficiente, dudoso y pérdida.
Tipos de crédito
Según la SBS Los créditos se clasifican en ocho tipos tomando en consideración los
siguientes criterios: nivel de ventas anuales del deudor, nivel de endeudamiento en el
sistema financiero (SF) y destino del crédito.
Créditos corporativos: Créditos otorgados a personas jurídicas con ventas anuales

mayores a S/. 200 millones en los dos últimos años, de acuerdo con los estados
financieros anuales auditados más recientes. Adicionalmente, se consideran como
corporativos a los créditos soberanos, a los créditos concedidos a bancos multilaterales
de desarrollo, a entidades del sector público (incluyendo gobiernos locales y
regionales), a intermediarios de valores, a empresas del sistema financiero, a los
patrimonios autónomos de seguro de crédito y a fondos de garantía constituidos
conforme a Ley.
Créditos a grandes empresas: Créditos otorgados a personas jurídicas con ventas

anuales mayores a S/. 20 millones, pero no mayores a S/. 200 millones en los dos
últimos años, o a deudores que hayan mantenido en el último año emisiones de
instrumentos representativos de deuda en el mercado de capitales.
Créditos a medianas empresas: Créditos otorgados a personas jurídicas que tienen un

endeudamiento total en el sistema financiero (SF) superior a S/. 300 mil en los últimos
seis meses y no cumplen con las características para ser considerados como
corporativos o grandes empresas. Incluye también los créditos otorgados a personas
naturales que tengan un endeudamiento total en el SF (sin incluir créditos hipotecarios
para vivienda) superior a S/. 300 mil en los últimos seis meses, siempre que parte de
dicho endeudamiento corresponda a pequeñas empresas o a microempresas.

Créditos a pequeñas empresas: Créditos destinados a financiar actividades de

producción, comercialización o prestación de servicios, otorgados a personas naturales
o jurídicas, cuyo endeudamiento total en el sistema financiero (sin incluir créditos
hipotecarios para vivienda) es superior a S/. 20 mil, pero no mayor a S/. 300 mil en los
últimos seis meses.
Créditos a microempresas: Créditos destinados a financiar actividades de producción,

comercialización o prestación de servicios, otorgados a personas naturales o jurídicas,
cuyo endeudamiento en el sistema financiero (sin incluir créditos hipotecarios para
vivienda) es no mayor a S/. 20 mil en los últimos seis meses.
Créditos de consumo: Créditos otorgados a personas naturales con la finalidad de

atender el pago de bienes, servicios o gastos no relacionados con la actividad
empresarial.
 Créditos de consumo revolvente: Créditos en los que se permite que el saldo

fluctúe en función de las decisiones del deudor. Incluye las modalidades de
avances en cuenta corriente, tarjetas de crédito, sobregiros en cuenta corriente,
préstamos y otros créditos revolventes. Asimismo, se considera los productos
que permiten reutilizaciones parciales, es decir, que tienen un componente
revolvente y otro no revolvente.
 Créditos de consumo no-revolvente: Créditos reembolsables por cuotas,
siempre que los montos pagados no puedan ser reutilizables por el deudor. En
este tipo de crédito no se permite que los saldos pendientes fluctúen en función
de las propias decisiones del deudor.
Créditos hipotecarios para vivienda: Créditos otorgados a personas naturales para la

adquisición, construcción, refacción, remodelación, ampliación, mejoramiento y
subdivisión de vivienda propia, siempre que tales créditos se otorguen amparados con
hipotecas debidamente inscritas. También incluyen los créditos para la adquisición o

construcción de vivienda propia que, por tratarse de bienes futuros, bienes en proceso
de independización o inscripción, no es posible constituir sobre ellos la hipoteca
individualizada.
Créditos según Situación
Según la SBS los créditos según su situación son:
 Créditos Vigentes
Créditos otorgados en sus distintas modalidades, cuyos pagos se encuentran al día,

de acuerdo con lo pactado. La transferencia de los créditos no pagados se realiza de
acuerdo con lo señalado en la definición de créditos vencidos.
 Créditos Refinanciados
Créditos que han sufrido variaciones de plazo y/o monto respecto al contrato
original, las cuales obedecen a dificultades en la capacidad de pago del deudor.
 Créditos Reestructurados
Créditos, cualquiera sea su modalidad, sujeto a la reprogramación de pagos aprobada

en el proceso de reestructuración, de concurso ordinario o preventivo.
 Créditos Vencidos
Son los créditos que no han sido cancelados o amortizados por los obligados en la
fecha de vencimiento y que contablemente son registrados como vencidos. En el
caso de los créditos corporativos, a grandes empresas y a medianas empresas,
corresponde al saldo total de los créditos con atraso mayor a 15 días. En los créditos
a pequeñas empresas y microempresas, corresponde al saldo total de los créditos con
atraso mayor a 30 días. En los créditos de consumo, hipotecario para vivienda,
arrendamiento financiero y capitalización inmobiliaria, corresponde a las cuotas
impagas si el atraso es mayor a 30 días y menor a 90 días y al saldo total del crédito
si el atraso supera los 90 días. En el caso de sobregiros en cuenta corriente, se
considerará como crédito vencido a partir del día 31 de otorgado el sobregiro.
 Créditos en Cobranza Judicial
Corresponde a los créditos cuya recuperación se encuentra en proceso judicial.

1.5.2 Rentabilidad (Variable II)
Según De La Hoz B.; Ferrer A.& De La Hoz A. (2008) definen que “la
rentabilidad es uno de los objetivos que se traza toda empresa para conocer el
rendimiento de lo invertido al realizar una serie de actividades en un
determinado período de tiempo”.
Por otra parte, “se afirma que la rentabilidad es una noción que se aplica
a toda acción económica en la que se movilizan medios materiales, humanos
y/o financieros con la finalidad de obtener ciertos resultados, comparando el
resultado final y el valor de los medios que se emplearon para generar
beneficios”. (Ccaccya, 2015, p. 341).
En base a las teorías obtenidas podemos decir que la rentabilidad es el

beneficio obtenido utilizados recursos económicos para conocer el
rendimiento de una entidad económica, es decir para saber el resultado de las
decisiones tomadas en la forma de administrar una empresa.
Asimismo, en el estudio de la Rentabilidad se desarrolla lo siguiente:
1.5.2.1 Rentabilidad Económica (Dimensión 1)
Según Cano M., Olivera D., Balderrabano J., Pérez G (2013) “indica que la
rentabilidad económica es una herramienta clave para dirigir las actividades diarias
de gestión empresarial, al proporcionar un punto de referencia con el cual todas las
operaciones pueden ser medidas. Además, facilita la medida de la eficiencia
operática del total de la empresa”.
Rendimiento sobre los Activos (ROA) (Indicador 1)
“Es un indicador de rentabilidad que muestra el nivel de eficiencia con

el cual se manejan los activos promedio de la empresa, pues compara el nivel

de la utilidad obtenido por la empresa en el ejercicio contra el promedio de los

activos totales de la empresa en los últimos períodos” (Andrade, 2011).
Por lo cual, la rentabilidad económica mide que tan rentable es la empresa

respecto a su patrimonio o capital su cálculo es Utilidades antes de Intereses e
Impuestos/ Activos Totales.
El beneficio de este cálculo es la capacidad de medir los activos de una compañía para
generar rentabilidad por ellos mismos.
1.5.2.2 Rentabilidad Financiera (Dimensión 2)
Según Paz, R. (2015) detalla que “la rentabilidad financiera recoge la rentabilidad
del accionista o propietario de la empresa, es decir mediante el coeficiente ROE es el
cociente entre los resultados antes de impuestos y los fondos propios”.
Rentabilidad sobre el capital propio (ROE) (Indicador 1)
La rentabilidad sobre el capital propio “es un indicador de rentabilidad puesto que

muestra el nivel de eficiencia con el cual se han manejado los recursos propios de la
empresa, pues comparar el nivel de utilidades obtenido por la empresa en el ejercicio
contra el patrimonio promedio en los últimos períodos”. (Andrade, 2011).
Dicho de otra manera, este indicador nos ayudara a saber que tan rentable es la empresa
con respecto a su patrimonio o capital.

1.6 Hipótesis
1.6.1 Hipótesis General
El alto índice de morosidad influye significativamente en la rentabilidad de las

cajas municipales de ahorro y crédito peruanas en los años 2015-2019.
1.6.2 Hipótesis Específicos
 El índice de morosidad influye significativamente en la rentabilidad económica

de las cajas municipales de ahorro y crédito peruanas en los años 2015-2019.
 El índice de morosidad influye significativamente en la rentabilidad financiera de

las cajas municipales de ahorro y crédito peruanas en los años 2015-2019.
CAPITULO II. METODOLOGÍA
2.1 Tipo de Investigación
La presente investigación es descriptiva, puesto que, según Hernández
Sampieri, R., Fernández Collado, C., & Baptista Lucio, P. (2014) “los estudios
descriptivos buscan especificar las propiedades, las características y los
perfiles de personas, grupos, comunidades, procesos, objetos o cualquier otro
fenómeno que se someta a un análisis. Es decir, únicamente pretenden medir o
recoger información de manera independiente o conjunta sobre los conceptos

o las variables a las que se refieren, esto es, su objetivo no es indicar cómo se
relacionan éstas”.
2.2 Diseño de Investigación
El diseño de investigación es de tipo no experimental que según Hernández et al.
(2014) afirma que “el diseño de investigación no experimental son estudios que se
realizan sin la manipulación deliberada de variables y en los que sólo se observan los
fenómenos en su ambiente natural para analizarlos”.
2.3 Operacionalización de Variables
2.3.1 Variable Independiente
Según Espinoza, E. (2018, pág. 41) indica que la variable independiente es

aquella que se manipulan por el investigador para explicar, describir o transformar
el objeto de estudio a lo largo de la investigación.
En la investigación tenemos como variable independiente al índice de morosidad:
Según Guillen (2011), indica que la morosidad crediticia representa uno de

los principales factores que explican las crisis financieras. Una institución que
empieza a sufrir un deterioro de su portafolio de créditos ve perjudicada su
rentabilidad al aumentar la proporción de créditos con intereses no pagados,
además de generarse una ruptura en la rotación de los fondos.
INDICE DE MOROSIDAD
DIMENSIONES INDICADORES
INDICE DE MOROSIDAD AÑO 2015
LA MOROSIDAD INDICE DE MOROSIDAD AÑO 2017

2.3.2 Variable Dependiente
Según Espinoza (2018) “es aquella que se modifican por la acción de la

variable independiente, debido a que se constituye los efectos o consecuencias
que dan origen a los resultados de la investigación”.
En la investigación tenemos como variable dependiente a la rentabilidad:
Que según De La Hoz at al. (2008) “la rentabilidad es uno de los

objetivos que se traza toda empresa para conocer el rendimiento de lo
invertido al realizar una serie de actividades en un determinado período de
tiempo”.
RENTABILIDAD
DIMENSIONES INDICADORES
RENTABILIDAD ECONÓMICA ROA: Rendimiento sobre los Activos
ROE : Rentabilidad sobre el capital

RENTABILIDAD FINANCIERA
propio
2.4 Población y Muestra (materiales, instrumentos y métodos)
Unidad de Estudio:
Según Hernández et al. (2014) “indica que la unidad de estudio es la

entidad en la cual será lugar de estudio para después poder hallar nuestra
población de interés”

La unidad de estudio es las 11 Cajas Municipales de Ahorro y Crédito

peruanas de los años 2015-2019
Población:
Se conoce como población al “conjunto de casos accesible que formara

el referente para la elección de la muestra, y que debe cumplir con una serie de
criterios predeterminados. Cuando se habla de población de estudio no se
refiere solo a seres humanos sino también a expedientes, objetos,
organización, por ello es importante especificar la población de estudio porque
se podrá generalizar los resultados obtenidos del estudio hacia el resto de la
población”. (Arias J., Miranda M. & Villasis M. ,2016, p. 202).
En la presente investigación se ha tomado como población a las 11 Cajas

Municipales de Ahorro y Crédito peruanas de los años 2015-2019.
Muestra:
Según López (2004) indica que “la muestra es un subconjunto o parte

del universo o población en que se llevara a cabo la investigación, donde hay
procedimientos para obtener la cantidad de los componentes de la muestra.
Además, la muestra es una parte representativa de la población”.
Asimismo, nuestra muestra está constituida por 11 cajas municipales de ahorro y

crédito peruanas en donde se investigará los años 2015-2019.
Por ello, nuestra muestra es de tipo censal puesto que se ha tomado el

100% de nuestra población. En este sentido Ramírez (1997)” establece que la
muestra censal es aquella donde todas las unidades de investigación son
consideradas como muestra” (p.77).
2.5 Técnicas e instrumentos de recolección y análisis de datos

2.5.1 Técnicas de Recolección de Datos
Se tomó como técnica de la Tesis Índice de Morosidad y su influencia en la

rentabilidad de la Caja Arequipa, 2010-2017 según Zeballos J. (2019):
Análisis Documental:
Se utilizó el análisis documental para evaluar el índice de morosidad y la
rentabilidad en las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito, esta técnica es
fundamental porque permite revisar datos de forma concisa.
2.5.2 Instrumentos de recolección de datos
Se tomó como instrumento de la Tesis Índice de Morosidad y su influencia en la

rentabilidad de la Caja Arequipa, 2010-2017, según Zeballos J. (2019):
Guía de Análisis documental

Para el trabajo de investigación se utilizó la guía de análisis documental para
evaluar el índice de morosidad y la rentabilidad en las Cajas Municipales de Ahorro
y Crédito.
2.6 Procedimiento
Como primera fase se buscó a través de internet una página que pueda
apoyarnos para la investigación , en este caso tenemos como muestra 11 Cajas
Municipales de Ahorro y Crédito y evaluando diversas paginas para la aplicación
de nuestras guías de análisis documental encontramos una página con toda la
información que requeríamos y esa era la siguiente: https://www.sbs.gob.pe/
Mediante esta página pudimos encontrar nuestras variables, morosidad y

rentabilidad, los pasos que seguimos fueron primero navegar por las diferentes
bases de datos que teníamos, y en la pestaña de Estadísticas y publicaciones,
observamos una base de datos en Estadísticas, luego seleccionamos Sistema
Financiero en donde se encontraban todas las entidades financieras.

Luego, ingresamos a la pestaña de Cajas Municipales en donde buscamos

información de acuerdo con nuestras variables ingresamos en la pestaña Riesgo
Crediticio – Ratios de Morosidad por días de incumplimiento para revisar nuestra
variable Índice de Morosidad en los años que nos compete nuestra investigación.
Finalmente, para realizar nuestra variable de rentabilidad, ingresamos a la

pestaña Indicadores de las Cajas Municipales – Indicadores Financieros en donde
descargamos la información de los años 2015-2019. Esta información, nos permito
realizar y aplicar nuestro instrumento para el desarrollo de nuestras interrogantes.
CAPITULO III. RESULTADOS
3.1 Análisis de la variable: Índice de Morosidad
Tabla 1

Índice de morosidad del año 2015 en las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito
Como se percibe en la Tabla 1 con respecto al índice de morosidad según días de

incumplimiento en las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (CMAC), para el año 2015. Se
observa que hay 30, 60, 90 y 120 días de incumplimiento, La CMAC Paita presenta elevadas
tasas de morosidad, siendo estas 16.69, 15.25, 14.21, 13.63 respectivamente, según criterio
contable de la SBS la CMAC Paita presenta la tasa más alta de morosidad del 2015 con un
índice de 16.12. A diferencia que la CMAC Huancayo que en los 30,60 y 90 días de
incumplimiento, presenta un bajo nivel de tasa de morosidad la cuales son 4.07, 3.44, y 2.95
respectivamente mientras que la CMAC Sullana presenta el más bajo nivel de tasa de
morosidad en 120 días de incumplimiento. Sin embargo, por criterio contable de la SBS la
caja municipal con menor tasa de morosidad en el año 2015 fue la CMAC Huancayo con un
índice de 3.24. Con respecto al análisis de morosidad del año 2015, es recomendable un
mejor control al brindar créditos en la CMAC Paita, pues es quien más alto índice de
morosidad tuvo en dicho año. La gerencia de créditos debe administrar y elaborar informes
sobre el estado de cartera de créditos para una correcta evaluación de riesgo de cartera.
Tabla 2
Índice de Morosidad del año 2016 en las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito

Como se observa en la tabla 2 respecto al índice de morosidad según días de

incumplimiento en las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (CMAC), para el año
2016. La Caja municipal de Ahorro y crédito Del santa tiene 30, 60, 90 y hasta más de
120 días de incumplimiento, siendo su tasa de morosidad 16.98, 16.08 ,15.20, 14.13
respectivamente, para la SBS la CMAC Del Santa presenta la morosidad más elevada
del 2016 con un índice de 17.45. Mientras que la Caja municipal de ahorro y crédito
Huancayo presenta la menor tasa de morosidad según días de incumplimiento, siendo
estos 3.80, 3.21, 2.74 y 2.57 respectivamente. Para la SBS la Caja Huancayo presenta el
más bajo índice de morosidad con una tasa de 3.11, en el año antes mencionado.
Con respecto a lo analizado la CMAC Del Santa presenta un índice de morosidad más
elevado que el de la CMAC Paita en el ejercicio anterior, es por ello que se hace notar
el bajo control del personal del área de créditos para poder desarrollar una correcta
evaluación crediticia.
Tabla 3

Índice de morosidad en el año 2017 en las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito
En la tabla 3 de acuerdo con los indicadores de morosidad según días de

2017. Se aprecia la tasa de morosidad de la CMAC Del Santa, los cuales son 18.59 (30
días), 17.79 (60 días), 16.85 (90 días) y 16.20 (120 días) en el cual vemos que se
obtuvo el mayor índice de morosidad en los 30 días de incumplimiento, eso quiere decir
que los impagos después de los 30 y antes de los 60 días, son demasiados. Por su parte
la Caja Municipal de Ahorro y Crédito Huancayo, muestra bajas tasas de morosidad en
30 días (4.15), 60 días (3.52), 90 días (2.96) y 120 días (2.75), eso nos muestra que la
CMAC Huancayo maneja bien sus evaluaciones crediticias pues el índice más bajo de
dio en los 120 días. Por criterio contable de la SBS el índice más alto de morosidad del
año 2017 lo tuvo la CMAC Del Santa con un índice de 18.59 y la CMAC Huancayo
con el más bajo índice de morosidad de 3.38. Se recomienda a la CMAC Del Santa
tener un mejor tratamiento de riesgo crediticio.
Tabla 4

Índice de morosidad en el año 2018 en las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito

2018. Se observa que la Caja municipal de ahorro y crédito Del Santa, incurrió en los
índices más altos de morosidad con unas tasas de 22.92 (30 días), 20.53 (60 días) 20.11
(90 días) y 19.46 (120 días), teniendo nuevamente el índice alto en el impago de hasta
más de 30 días. La Caja municipal de ahorro y crédito Huancayo presenta en el año
2018 la tasa de morosidad más baja a diferencia de las otras 10 CMAC con índice de
4.24 (30 días), 3.66(60 días), 3.10 (90 días) y 2.91 (120 días). Para efectos contables de
la Superintendencia de Banca y seguros (SBS) la CMAC Del santa subió su índice de
morosidad, respecto al año 2017, con una tasa de 22.92 y la Caja municipal de
Huancayo presento el índice de morosidad más bajo del 2018 con una tasa de 3.52.
Al verse que la CMAC Del santa presenta una alta tasa de morosidad, quiere decir que
no está siendo rentable, ello se debe a que los impagos cada vez son más altos, se
necesita que el área que prevé créditos sea mejor capacitada, además de mantenerlos
informados de sus ratios financieros, se recomienda generar mejorar las políticas de
crédito.

Tabla 5
Índice de morosidad del año 2019 en las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito

2019. Se percibe que por cuarto año consecutivo la Caja Municipal de Ahorro y Crédito
Del Santa tiene los índices de morosidad más altos que el resto de las cajas, las tasas
son 22.49 (30 días), 21.85 (60 días), 21.54 (90 días) y 20.98 (120 días). Por su parte la
CMAC Huancayo se posiciona consecutivamente como la caja de menor índice de
morosidad con tasas de 3.47 (30 días), 2.99 (60 días), 2.39 (60 días) y 2.17 (120 días).
Para efectos de la SB1S la Caja municipal de ahorro y crédito Huancayo es la que
presenta menos índice de morosidad con una tasa de 2.86 a diferencia de la caja
municipal de ahorro y crédito Del Santa con un índice de morosidad de 22.49 siento
este mayor al del 2018.
Estas tasas de morosidad repercuten en la rentabilidad, al ver que la caja Huancayo

presenta los más bajos índices de morosidad, significa que están llevando una mejor
gestión de créditos y el gerente de crédito o el área de evaluación crediticia hace un
buen análisis a la persona natural o jurídica. Por su parte la CMAC Del Santa cada año

presenta un mayor índice de morosidad por lo cual se denota que no se desarrolla el

análisis de capacidad de pago al contribuyente, viéndose el bajo desempeño de sus
colaboradores, es por ello por lo que se recomienda una mejor gestión en el área de
créditos, porque estos índices son perjudiciales y hace que la CMAC Del Santa no sea
rentable.
3.2 Análisis de la variable: Rentabilidad
Tabla 6
Rentabilidad año 2015 en las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito
Tabla 6
CMAC ROE ROA
CMAC Arequipa 19.96 2.26
CMAC Cusco 17.21 2.69
CMAC Del Santa 4.98 0.64
CMAC Huancayo 25.14 3.91
CMAC Ica 14.80 2.12
CMAC Maynas 9.82 1.52
CMAC Paita -3.09 -0.45
CMAC Piura 13.74 1.65
CMAC Sullana 16.40 1.86
CMAC Tacna -0.65 -0.09
CMAC Trujillo 9.50 1.80

Elaborado por: Zeballos Gonzales Jose Manuel
Fuente: Superintendencia de Banca y Seguros (SBS)
En la Tabla 6, de acuerdo a los indicadores financieros de la rentabilidad de las 11

Cajas Municipales de Ahorro y Crédito para el año 2015, se tiene una utilidad neta
anualizada sobre el patrimonio promedio (ROE) en donde se puede determinar que la
Caja Municipal de Ahorro y Crédito Huancayo obtuvo el 25.14% siendo la tasa más
alta dentro de todas las cajas debido a que han manejado correctamente los recursos
propios de la empresa, en cambio la Caja Municipal de Ahorro y Crédito Paita obtuvo
una tasa negativa de -3.09 siendo la tasa más baja. Además, se obtuvo una utilidad neta

anualizada sobre el activo promedio (ROA), en donde se puede determinar que la Caja
Municipal de Ahorro y Crédito Huancayo obtuvo un 3.91% siendo la tasa más alta
debido a la eficiencia con la cual se manejan sus activos promedios de la empresa, sin
embargo, la Caja Municipal de Ahorro y Crédito Paita obtuvo una tasa negativa 0.45
siendo la tasa más baja. Uno de los aspectos principales por qué se reduce la
rentabilidad en la CMAC Paita es debido a la morosidad puesto que se debería
implementar una medida de prevención para el cumplimiento de los pagos de los
clientes, realizando una continua asistencia a estas tasas de morosidad elevadas que
presenta. Por ello, es de vital importancia que se tomen correctas decisiones financieras
tomando en cuenta la gestión de riesgos.
Tabla 7
Tabla 7
CMAC ROE ROA
CMAC Del Santa -16.44 -2.16
CMAC Ica 12.01 1.96
CMAC Paita 0.20 0.03
CMAC Tacna 5.47 0.80

En la
Tabla 7, de acuerdo a los indicadores financieros de la rentabilidad de las 11 Cajas
Municipales de Ahorro y Crédito para el año 2016, se tiene una utilidad neta anualizada

sobre el patrimonio promedio (ROE) en donde se puede determinar que la Caja

Municipal de Ahorro y Crédito Huancayo obtuvo el 21.64% siendo la tasa más alta
dentro de todas las cajas debido a que han manejado de manera adecuada sus recursos
propios, en cambio la Caja Municipal de Ahorro y Crédito Del Santa obtuvo una tasa
negativa de 16.44% siendo la tasa más baja , debido a la alta tasa de morosidad que
presenta teniendo 17.45% . Además, se obtuvo una utilidad neta anualizada sobre el
activo promedio (ROA), en donde se puede determinar que la Caja Municipal de
Ahorro y Crédito Huancayo obtuvo un 3.08% siendo la tasa más alta debido al correcto
funcionamiento con la cual se manejan sus activos promedios de la empresa, sin
embargo, la Caja Municipal de Ahorro y Crédito Del Santa obtuvo una tasa negativa de
2.16% siendo la tasa más baja. Podemos determinar que la CMAC Huancayo ha
seguido en su posición debido al buen control que tiene con el manejo de la morosidad
en su entidad presentando un 3.11% de índice de morosidad siendo la más baja de todas
la CMAC, esto determina que es importante mantener el índice de morosidad en una
tasa baja debido a que a través de ella podemos tener una buena rentabilidad,
manteniendo una información siempre actualizada en donde el área de créditos debe
estar correctamente capacitado para desarrollar un buen análisis sobre los créditos que
brindan a sus clientes.
Tabla 8
Tabla 8
CMAC ROE ROA
CMAC Ica 11.56 1.90

En la Tabla 8, de acuerdo a los indicadores financieros de la rentabilidad de las 11

Cajas Municipales de Ahorro y Crédito para el año 2017, se tiene una utilidad neta
anualizada sobre el patrimonio promedio (ROE) en donde se puede determinar que la
Caja Municipal de Ahorro y Crédito Huancayo obtuvo el 21.26% siendo la tasa más
alta dentro de todas las cajas, en cambio la Caja Municipal de Ahorro y Crédito Del
Santa obtuvo una tasa negativa de 7.17% siendo la tasa más baja , debido a la alta tasa
de morosidad que presenta teniendo 18.59% . Además, se obtuvo una utilidad neta
anualizada sobre el activo promedio (ROA), en donde se puede determinar que la Caja
Municipal de Ahorro y Crédito Huancayo obtuvo un 2.78% siendo la tasa más alta
debido al correcto funcionamiento con la cual se manejan sus activos promedios de la
empresa, sin embargo, la Caja Municipal de Ahorro y Crédito Del Santa obtuvo una
tasa negativa de 0.86% siendo la tasa más baja.
Tabla 9
Tabla 9
CMAC ROE ROA
CMAC Ica 12.74 2.01
CMAC Sullana -14.95 -1.37
En la
Tabla 9, de acuerdo a los indicadores financieros de la rentabilidad de las 11 Cajas
Municipales de Ahorro y Crédito para el año 2015, se tiene una utilidad neta anualizada

sobre el patrimonio promedio (ROE) en donde se puede determinar que la Caja

Municipal de Ahorro y Crédito Arequipa obtuvo el 19.54% siendo la tasa más alta
dentro de todas las cajas, superando a CMAC Huancayo, en cambio la Caja Municipal
de Ahorro y Crédito Sullana obtuvo una tasa negativa de 14.95% siendo la tasa más
baja. Además, se obtuvo una utilidad neta anualizada sobre el activo promedio (ROA),
en donde se puede determinar que la Caja Municipal de Ahorro y Crédito Huancayo
obtuvo un 2.60% siendo la tasa más alta debido a la eficiencia con la cual se manejan
sus activos, sin embargo, la Caja Municipal de Ahorro y Crédito Sullana obtuvo una
tasa negativa 1.37% siendo la tasa más baja. Se puede determinar que a pesar de que la
CMAC Del Santa obtuvo una mayor tasa de morosidad que CMAC Sullana, esta
entidad no supo cómo aprovechar sus propios recursos y sus activos, además también
de presentar en una segunda posición en el índice de Morosidad, como podemos
determinar que realmente la morosidad en las CMAC influye de significativamente de
forma negativa en la rentabilidad de estas entidades.
Tabla 10
Tabla 10
CMAC ROE ROA

CMAC Ica 13.10 2.04
CMAC Paita -1.10 -0.21
CMAC Tacna -2.87 -0.39

Como se puede apreciar en la Tabla 10, de acuerdo a los indicadores financieros de la

rentabilidad de las 11 Cajas Municipales de Ahorro y Crédito para el año 2017, se tiene
una utilidad neta anualizada sobre el patrimonio promedio (ROE) en donde se puede
determinar que la Caja Municipal de Ahorro y Crédito Arequipa con una tasa de
19.12% y siendo la más baja CMAC Del Santa obteniendo una tasa de negativa de
12.33% debido al alto índice de morosidad en sus créditos brindados teniendo una tasa
de 22.49% . Además, se obtuvo una utilidad neta anualizada sobre el activo promedio
(ROA), en donde se puede determinar que la Caja Municipal de Ahorro y Crédito
Arequipa obtuvo un 2.37% siendo la tasa más alta debido a la eficiencia de sus activos,
sin embargo, la Caja Municipal de Ahorro y Crédito Del Santa obtuvo una tasa negativa
2.09% siendo la tasa más baja. Es importante que se brinde una buena imagen
corporativa, puesto que el riesgo crediticio es elevado, ya sea por los créditos a largo
plazo que brindan o a la falta de pago de los clientes en su debido momento, por ello es
recomendable que la entidad financiera pueda determinar una cartera de clientes de
forma confiable a la cual le brinde el seguimiento correspondiente para que así se pueda
obtener buenos resultados económicos.
CAPITULO IV. DISCUSIÓN Y CONCLUSIONES
4.1 Discusión
Por medio de la aplicación de los instrumentos de investigación, se identificó que una de

las limitaciones obtenidas fue la veracidad de la información extraída de las páginas web,
pues confiamos que la información subida a la red, sea haya revisado de forma correcta y
esta sea fiable.
A continuación, se pretende comprobar las hipótesis planteadas en el presente trabajo de

investigación, a través de los resultados obtenidos después de haberse aplicado los
instrumentos seleccionados.
 En relación a la hipótesis General que menciona que el alto índice de morosidad

influye significativamente en la rentabilidad de las cajas municipales de ahorro y

crédito peruanas en los años 2015-2019. De los resultados se puede observar que la
Caja Municipal de ahorro y crédito Del Santa presenta el índice de morosidad más
alto dentro de los años 2015 al 2019 con índices de 14.58, 17.45, 18.59, 22.92, y 22.49
respectivamente. Viendo dichos índices de morosidad de dicha caja, podemos ver que
la CMAC Del Santa tiene niveles de rentabilidad bajos en los años 2015 al 2019. A
diferencia de la Caja Municipal de ahorro y crédito Huancayo, quien es la caja con
menor nivel de morosidad y esto se ve influenciado en la rentabilidad, pues en el
cuadro comparativo de la rentabilidad de las CMAC en los años 2015 al 2019, es
quien mayor rentabilidad obtuvo. Con esto se comprueba la hipótesis propuesta de
que el índice de morosidad si afecta la rentabilidad de las Cajas municipales. El nivel
de morosidad no solo afecta a la rentabilidad, pues también afecta la operacionalidad
de las CMAC. Lo evidenciado coincide con lo hallado por Zeballos J. (2019) quien
concluye con que:
Se ha comprobado que el índice de morosidad influye de manera desfavorable en

la rentabilidad de la Caja Arequipa, debido a que los directivos no promueven un
control continuo sólido para evitar el riesgo crediticio que implica el alto índice
de morosidad, lo que es una realidad que la institución microfinanciera no logre
sus objetivos, al reducir la rentabilidad.
De igual manera Correa L. (2012) concluye que el elevado índice de morosidad

afecta la rentabilidad de las cajas municipales, de tal manera que desde el año
2007 ha ido incrementando el aumento de créditos refinanciados, las provisiones,
los castigos de créditos, venta de cartera, lo cual ha afectado a la rentabilidad de
las cajas municipales y el hecho de que se haya generado mayor utilidad en el
2011 respecto del año 2010.No significa que se pase por alto los indicadores antes
mencionados.
 Por otro lado la hipótesis específica el índice de morosidad influye

significativamente en la rentabilidad económica de las cajas municipales de
ahorro y crédito peruanas en los años 2015-2019. Según los resultados de obtenidos
en la tabla 6 se puede decir que la Caja municipal de ahorro y crédito Huancayo
obtuvo el 25.14% en el año 2015 siendo esta la más alta dentro de las 11 en total. De

la misma forma se ve que la utilidad neta actualiza sobre el patrimonio promedio

(ROE) de la Caja municipal de ahorro y crédito Huancayo sigue siendo alta en los
años 2016, 2017, 2018 y 2019 con tasas de, 21.64, 21.26, 19.52, 17.85,
respectivamente, viendo que la tasa de rentabilidad económica va disminuyendo tras
el pasar de los años, comparando con el índice de morosidad de dichos años se puede
decir que la morosidad afecta a la rentabilidad económica de las CMAC. Cotejando
los índices de morosidad de las otras Cajas municipales de ahorro y crédito como por
ejemplo la CMAC Piura la cual se encuentra en un nivel medio con respecto a sus
tasas de morosidad y su nivel de rentabilidad económica, volvemos a obtener el
hallazgo de que nuestra hipótesis es cierta pues el hecho de las CMAC no manejen
correctamente sus evaluaciones crediticias, crea un impacto en la rentabilidad
económica.
De la misma manera Zeballos J. (2019) concluye que el índice de morosidad

influye significativamente en la rentabilidad: ROE la rentabilidad de la Caja
Arequipa en los periodos del 2010 al 2017, debido a que no implementan las
políticas de crédito de manera efectiva; probablemente los directivos no asumen
un compromiso de reducir a cabalidad el riesgo crediticio.
Cornejo C. (2019) concluye con que las provisiones influyen negativamente en la

rentabilidad de las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito en el Perú, al obtenerse
para las provisiones y el ROA un coeficiente de correlación 0.775113 y para el
ROE 0.624048, siendo la correlación es alta y moderada; y el p-valor de 0,000
(menor a 0,05), con estos resultados queda comprobada la hipótesis general; dado
que la existencia de las provisiones depende de la morosidad de los créditos, por
lo cual a mayor morosidad de créditos mayor provisiones y eso genera pérdidas
en la rentabilidad de la empresa.
 Conforme a la hipótesis específica el índice de morosidad influye

significativamente en la rentabilidad financiera de las cajas municipales de
ahorro y crédito peruanas en los años 2015-2019. Luego de aplicar los
instrumentos y obtener los resultados en el año 2015 se puede visualizar en la Tabla 2,
que la Caja Municipal de ahorro y crédito Del santa obtuvo una tasa de morosidad en

el nivel de pago tardío a 30 días, siendo la tasas el 16.98, seguido de ello la CMAC
Paita tuvo una tasa de morosidad a 30 días, siendo esta 14.86. Estas son las Cajas
Municipales con mayores tasas de morosidad durante los periodos 2015-2019.
Poniendo en comparación con la Tabla 7 podemos examinar que la CMAC Del santa
tuvo una tasa negativa de utilidad neta actualizada sobre el activo promedio (ROA) ,
el cual es -2.16 y seguido a esta la CMAC Paita tuvo una tasa de rentabilidad
financiera de 0.03. Habiendo hecho la comparación se puede ver qué mal manejo de
crédito influye en la rentabilidad financiera. A diferencia de estas CMAC, la caja
Huancayo va manejando un buen tratamiento crediticio, eso puede deberse a que el
personal se encuentra debidamente capacitado, y esto se ve reflejado en sus índices de
morosidad y en sus tasas de rentabilidad económica y financiera. En base a estos
resultados podemos decir que la morosidad si influye en la Rentabilidad Financiera
(ROA). Según los hallazgos revisados vemos que Zeballos J. (2019) concluye con
que:
El índice de morosidad influye significativamente en la rentabilidad: ROA de la

Caja Arequipa en los periodos del 2010 al 2017, debido a que no desarrollan un
buen tratamiento del riesgo crediticio; probablemente porque el personal no se
encuentra adecuadamente capacitado.
Correa L. (2012) llego a la conclusión de que la calidad de la cartera se está

viendo afectada por un mayor número de créditos refinanciados,
reprogramaciones, y además que muchas de las colocaciones son a largo plazo.
Esto hace que se corra con el riesgo de no obtener una utilidad de acuerdo a las
colocaciones.
4.2 Conclusiones
Se concluye que el índice de morosidad influye de manera negativa en la rentabilidad las

cajas municipales de ahorro y crédito peruanas, de manera que mediante la aplicación del

instrumento pudimos determinar que depende del bajo índice de morosidad en las cajas
para que logren ser rentables.
Se determinó que el índice de morosidad influye de manera significativa en la rentabilidad

económica de las cajas municipales de ahorro y crédito peruanas, debido a que no
desarrollan un plan de seguimiento al riesgo crediticio.
Se demostró que el índice de morosidad influye en la rentabilidad financiera de las cajas

municipales de ahorro y crédito peruanas, debido a que no logran plasmar políticas
crediticias, lo más probable es que los directores de esas cajas municipales no asumen una
responsabilidad de reducir el riesgo crediticio.
4.2 Recomendaciones
Se recomienda que se realice una modalidad para manejar la cartera atrasada de clientes
para que de esta forma no afecte de forma negativa en la rentabilidad de las cajas
municipales de ahorro y crédito peruanas, por lo que se indica que se realice un
seguimiento periódicamente para que se tomen mejores decisiones y disminuya así el
índice de morosidad.
Se recomienda implementar diversas estrategias anticipadas para generar un manejo del

nivel de índice de morosidad en donde los trabajadores de estas cajas municipales de
ahorro y crédito tengan conocimiento sobre la cartera de cliente con alto riesgo para que
con ello se logran obtener los resultados deseados y un nivel de rentabilidad mayor.
Se recomienda utilizar una planificación de trabajo mediante el cual se pueda dar

seguimiento a los clientes morosos , así se pueda evitar el alto índice de morosidad que
influye de manera negativa en la rentabilidad de estas cajas municipales , es por ello que
se debe tener una base de datos actualizada con información confiable y en tiempo real.

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http://repositorio.upt.edu.pe/bitstream/UPT/1123/1/Zeballos-Gonzales-Jose.pdf

ÍNDICE DE MOROSIDAD Y SU INFLUENCIA EN LA RENTABILIDAD DE LAS CAJAS MUNICIPALES DE AHORRO Y CRÉDITO
PERUANAS EN LOS AÑOS 2015-2019.
MATRIZ DE CONSISTENCIA: “INDICE DE MOROSIDAD Y SU INFLUENCIA EN LA RENTABILIDAD DE LAS

CAJAS MUNICIPALES DE AHORRO Y CRÉDITO EN LOS AÑOS 2015-2019”
MATRIZ DE CONSISTENCIA: “INDICE DE MOROSIDAD Y SU INFLUENCIA EN LA RENTABILIDAD DE LAS CAJAS MUNICIPALES DE AHORRO Y CRÉDITO EN LOS AÑOS 2015-2019”
PROBLEMA OBJETIVOS HIPOTESIS VARIABLES METODOLOGIA

VARIABLE 1
¿De qué manera el índice de morosidad Determinar de qué manera el índice de El alto índice de morosidad influye
influye en la rentabilidad de las cajas morosidad influye en las cajas significativamente en la rentabilidad de
ENFOQUE DE INVESTIGACION
GENERAL municipales de ahorro y crédito municipales de ahorro y crédito las cajas municipales de ahorro y crédito INDICE DE MOROSIDAD CUALITATIVO
peruanas en los años 2015-2019? peruanas en los años 2015-2019. peruanas en los años 2015-2019.
DIMENSIONES: INDICADORES TIPO DE INVESTIGACION
Determinar cómo el índice de El índice de morosidad influye INDICE DE MOROSIDAD AÑO 2015 DESCRIPTIVA
¿Cómo el índice de morosidad influye
morosidad influye en la rentabilidad significativamente en la rentabilidad
en la rentabilidad económica de las INDICE DE MOROSIDAD AÑO 2016 DISEÑO DE INVESTIGACIÓN
económica de las cajas municipales de económica de las cajas municipales de
cajas municipales de ahorro y crédito LA MOROSIDAD INDICE DE MOROSIDAD AÑO 2017 NO EXPERIMENTAL
ahorro y crédito peruanas en los años ahorro y crédito peruanas en los años
peruanas en los años 2015-2019?
2015-2019 2015-2019. INDICE DE MOROSIDAD AÑO 2018
INDICE DE MOROSIDAD AÑO 2019 METODO DE INVESTIGACION
VARIABLE 2 HIPOTETICA
ESPECIFICOS RENTABILIDAD POBLACION

11 CAJAS MUNICIPALES DE AHORRO Y
5 ¿De qué forma el índice de Determinar de qué forma el índice de El índice de morosidad influye CRÉDITO
DIMENSIONES INDICADORES MUESTRA
morosidad influye en la rentabilidad morosidad influye en la rentabilidad significativamente en la rentabilidad
11 CAJAS MUNICIPALES DE AHORRO Y
financiera de las cajas municipales de financiera de las cajas municipales de financiera de las cajas municipales de RENTABILIDAD CRÉDITO
ROA: Rendimiento sobre los Activos
ahorro y crédito peruanas en los años ahorro y crédito peruanas en los años ahorro y crédito peruanas en los años ECONÓMICA
TECNICA
2015-2019? 2015-2019 2015-2019.
ANÁLISIS DOCUMENTAL
RENTABILIDAD ROE : Rentabilidad sobre el capital INSTRUMENTO
FINANCIERA propio GUÍA DE ANÁLISI DOCUMENTAL

ANEXOS

Guía de Análisis Documental Nro. 1
Objetivo: Determinar el nivel de morosidad año 2015

Fuente: Superintendencia de Banca y Seguros










Objetivo: Determinar el nivel de rentabilidad año 2015

CMAC ROE ROA
CMAC Arequipa
CMAC Cusco
CMAC Del Santa
CMAC Huancayo
CMAC Ica
CMAC Maynas
CMAC Paita
CMAC Piura
CMAC Sullana
CMAC Tacna
CMAC Trujillo

CMAC ROE ROA
CMAC Arequipa
CMAC Cusco
CMAC Del Santa
CMAC Huancayo
CMAC Ica
CMAC Maynas
CMAC Paita
CMAC Piura
CMAC Sullana
CMAC Tacna
CMAC Trujillo


CMAC ROE ROA
CMAC Arequipa
CMAC Cusco
CMAC Del Santa
CMAC Huancayo
CMAC Ica
CMAC Maynas
CMAC Paita
CMAC Piura
CMAC Sullana
CMAC Tacna
CMAC Trujillo


CMAC ROE ROA
CMAC Arequipa
CMAC Cusco
CMAC Del Santa
CMAC Huancayo
CMAC Ica
CMAC Maynas
CMAC Paita
CMAC Piura
CMAC Sullana
CMAC Tacna
CMAC Trujillo


CMAC ROE ROA
CMAC Arequipa
CMAC Cusco
CMAC Del Santa
CMAC Huancayo
CMAC Ica
CMAC Maynas
CMAC Paita
CMAC Piura
CMAC Sullana
CMAC Tacna
CMAC Trujillo

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FACULTAD DE NEGOCIOS

CARRERA DE Contabilidad y Finanzas

Trabajo de investigación para optar al grado de:

Bachiller en Contabilidad y Finanzas

ACTA DE AUTORIZACIÓN PARA SUSTENTACIÓN DE

Negocios , Carrera profesional de

Contabilidad y Finanzas , ha realizado el seguimiento del proceso de

formulación y desarrollo de la tesis de los estudiantes:

 Pacheco Pacheco Nikole

Ing. /Lic./Mg./Dr. Nombre y Apellidos

Pacheco Pacheco, N. y Salazar Valencia L. 2

ACTA DE APROBACIÓN DE LA TESIS

( ) Aprobación por unanimidad ( ) Aprobación por mayoría

Firman en señal de conformidad:

Ing./Lic./Dr./Mg. Nombre y Apellidos

Ing./Lic./Dr./Mg. Nombre y Apellidos

Ing./Lic./Dr./Mg. Nombre y Apellidos

Pacheco Pacheco, N. y Salazar Valencia L. 3

A mis padres y mis hermanas por

El presente trabajo está dedicado a

Pacheco Pacheco, N. y Salazar Valencia L. 4

En primer lugar, agradezco a Dios por

Agradezco a mis padres, a mis

Y por supuesto a mis maestros por su

Agradezco a Dios por bendecirme con la

Gracias a mis padres: Guinaldo y Esther; a

Pacheco Pacheco, N. y Salazar Valencia L. 5

Pacheco Pacheco, N. y Salazar Valencia L. 6

2.3.1 Variable Independiente........................................................................................................32

Pacheco Pacheco, N. y Salazar Valencia L. 7

Pacheco Pacheco, N. y Salazar Valencia L. 8

de morosidad influye en la rentabilidad de las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito en los

años 2015-2019. En cuanto a la metodología, el tipo de investigación es descriptiva. El

diseño de investigación es no experimental. La población del presente trabajo de

investigación estará constituida por 11 cajas Municipales de Ahorro y Crédito. Para el

de morosidad y la rentabilidad en la Caja Municipal Arequipa.

Palabras claves: índice de morosidad, rentabilidad, ROE, ROA

1.1 Realidad Problemática

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Según la Sistema de Banca y Seguros (2017) En los últimos años, la

Según la SBS (2017) Actualmente nuestro país es considerado un

Rodolfo, León y Mantilla (2011) Mencionan que, durante los últimos

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Agurto y Córdova (2017) Definen que entre los efectos directos de la

Como cualquier intermediario financiero, las Instituciones

Por consiguiente, Rodolfo, León y Mantilla (2011) mencionan que la

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identificar a los buenos pagadores (prestatarios con alta probabilidad de pago).

Es por ello por lo que las entidades microfinancieras han empezado a

1.2 Formulación del problema

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 ¿Cómo el índice de morosidad influye en la rentabilidad económica de las cajas

 ¿De qué forma el índice de morosidad influye en la rentabilidad financiera de las

Determinar de qué manera el índice de morosidad influye en las cajas municipales de

 Determinar cómo el índice de morosidad influye en la rentabilidad económica de

 Determinar de qué forma el índice de morosidad influye en la rentabilidad

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Martínez M. (2013) Gestión de Riesgos en las Entidades Financieras: Riesgo

Vidal S. (2017) La Morosidad y la Rentabilidad de los Bancos de Chile.

 El objetivo del autor de la tesis antes citada es Demostrar Empíricamente que, en

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Morán A. (2019) Valoración de Morosidad y su Influencia en la

 La investigación que se aplicó es cualitativa y cuantitativa ya que para la