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Sexto Programa de Bonos Corporativos de Enel Distribución Perú S.A.A.

Primera Emisión, hasta por un importe total en circulación de


S/ 100’000,000.00 (Cien millones y 00/100 Soles)

N° Bonos 20,000 Código ISIN PEP70101M688


Precio 5,000 Nemónico EDP6BC1A
Total Valor Emisión 100,000,000
Plazo (años) 8
Tasa cupón (anual) 5.72%
Tasa cupón (semestral) 2.86% Clasificacion GOB AAA
Frecuencia del cupón semestral Clasificacion ENEL AAA
Fecha de emisión 11/13/2017 Notch 0
Fecha de vencimiento 11/13/2025

Cupón (Intereses) Pago (Amort + Curva Cupón CCC (tasa Pago (Amort + Duración Duración
Periodo Ven. Capital Inicial Amortización Capital Final
cupón) Spread YTM
Cero semestral) cupón) Macaulay Modificada
1 May-18 100,000,000 - 100,000,000 2,859,500 2,859,500 3.39% 1.68% - 1.68% 2,812,209 0.03 0.03
2 Nov-18 100,000,000 - 100,000,000 2,859,500 2,859,500 3.45% 1.71% - 1.71% 2,764,269 0.05 0.05
3 May-19 100,000,000 - 100,000,000 2,859,500 2,859,500 3.53% 1.75% - 1.75% 2,714,608 0.08 0.08
4 Nov-19 100,000,000 - 100,000,000 2,859,500 2,859,500 3.63% 1.80% - 1.80% 2,662,737 0.10 0.10
5 May-20 100,000,000 - 100,000,000 2,859,500 2,859,500 3.74% 1.85% - 1.85% 2,608,543 0.12 0.12
6 Nov-20 100,000,000 - 100,000,000 2,859,500 2,859,500 3.86% 1.91% - 1.91% 2,552,149 0.14 0.14
7 May-21 100,000,000 - 100,000,000 2,859,500 2,859,500 3.99% 1.97% - 1.97% 2,493,812 0.16 0.16
8 Nov-21 100,000,000 - 100,000,000 2,859,500 2,859,500 4.11% 2.04% - 2.04% 2,433,862 0.18 0.18
9 May-22 100,000,000 - 100,000,000 2,859,500 2,859,500 4.23% 2.10% - 2.10% 2,372,654 0.20 0.20
10 Nov-22 100,000,000 - 100,000,000 2,859,500 2,859,500 4.36% 2.15% - 2.15% 2,310,544 0.22 0.21
11 May-23 100,000,000 - 100,000,000 2,859,500 2,859,500 4.47% 2.21% - 2.21% 2,247,869 0.23 0.23
12 Nov-23 100,000,000 - 100,000,000 2,859,500 2,859,500 4.59% 2.27% - 2.27% 2,184,941 0.25 0.24
13 May-24 100,000,000 - 100,000,000 2,859,500 2,859,500 4.70% 2.32% - 2.32% 2,122,039 0.26 0.25
14 Nov-24 100,000,000 - 100,000,000 2,859,500 2,859,500 4.80% 2.37% - 2.37% 2,059,411 0.27 0.27
15 May-25 100,000,000 - 100,000,000 2,859,500 2,859,500 4.90% 2.42% - 2.42% 1,997,270 0.28 0.28
16 Nov-25 100,000,000 100,000,000 - 2,859,500 102,859,500 5.00% 2.47% - 2.47% 69,632,979 10.51 10.26
105,969,895 13.10 12.79
sobre la par en semestres

Referencias:
Prospecto: https://www.smv.gob.pe/Bp_Prospectos?op=bq8
EEFF (Notas) https://www.smv.gob.pe/ConsultasP8/temp/Enel%20DX%20Peru%20IV%20Trimestre%202019.pdf
Memoria Anual https://www.smv.gob.pe/ConsultasP8/temp/Memoria%20Enel%20Dx%20Peru%202018.pdf
Calificacion de riesgo https://www.smv.gob.pe/ConsultasP8/temp/S19_ENEL.pdf
https://www.sbs.gob.pe/supervisados-y-registros/empresas-supervisadas/informacion-sobre-supervisadas/sistema
Fecha de Proceso Tipo de Curva Plazo (DIAS) Tasas (%) Año
11/13/2017 CCPSS - 3.38
11/13/2017 CCPSS 90 3.38
11/13/2017 CCPSS 180 3.39 3.39%
11/13/2017 CCPSS 270 3.41
11/13/2017 CCPSS 360 3.45 3.45% 1
11/13/2017 CCPSS 450 3.48
11/13/2017 CCPSS 540 3.53 3.53%
11/13/2017 CCPSS 630 3.58
11/13/2017 CCPSS 720 3.63 3.63% 2
11/13/2017 CCPSS 810 3.68
11/13/2017 CCPSS 900 3.74 3.74%
11/13/2017 CCPSS 990 3.80
11/13/2017 CCPSS 1,080 3.86 3.86% 3
11/13/2017 CCPSS 1,170 3.92
11/13/2017 CCPSS 1,260 3.99 3.99%
11/13/2017 CCPSS 1,350 4.05
11/13/2017 CCPSS 1,440 4.11 4.11% 4
11/13/2017 CCPSS 1,530 4.17
11/13/2017 CCPSS 1,620 4.23 4.23%
11/13/2017 CCPSS 1,710 4.30
11/13/2017 CCPSS 1,800 4.36 4.36% 5
11/13/2017 CCPSS 1,890 4.41
11/13/2017 CCPSS 1,980 4.47 4.47%
11/13/2017 CCPSS 2,070 4.53
11/13/2017 CCPSS 2,160 4.59 4.59% 6
11/13/2017 CCPSS 2,250 4.64
11/13/2017 CCPSS 2,340 4.70 4.70%
11/13/2017 CCPSS 2,430 4.75
11/13/2017 CCPSS 2,520 4.80 4.80% 7
11/13/2017 CCPSS 2,610 4.85
11/13/2017 CCPSS 2,700 4.90 4.90%
11/13/2017 CCPSS 2,790 4.95
11/13/2017 CCPSS 2,880 5.00 5.00% 8

Calidad Moody's S&P Fitch Calidad


Principal Aaa AAA AAA Alto grado
Alto grado Aa1 AA+ AA+ Grado medio superi
Aa2 AA AA Grado medio inferi
Aa3 AA- AA- Grado de no inversión
Grado medio superior A1 A+ A+ especulativo
A2 A A Altamente especulativa
A3 A- A- Extremadamente es
Grado medio inferior Baa1 BBB+ BBB+
Baa2 BBB BBB
Baa3 BBB- BBB-
Grado de no inversión
especulativo Ba1 BB+ BB+
Ba2 BB BB
Ba3 BB- BB-
Altamente especulativa B1 B+ B+
B2 B B
B3 B- B-
Riesgo sustancial Caa1 CCC+ CCC+
Caa2 CCC CCC
Caa3 CCC- CCC-
Extremadamente especu Ca CC CC
C
A falta de pocas
perspectivas de recuperación SD RD
Impago C D D
DD
DDD
Sin clasificar WR NR
acion-sobre-supervisadas/sistema-privado-de-pensiones-supervisadas/valorizacion-de-instrumentos

INTERPOLACIÓN AL 15 DE ABRIL DE 2020

Plazo (DIAS) Tasas (%)


2/13/2020 810 3.63
4/15/2020 872 3.71
5/13/2020 900 3.74

Moodys S&P Fitch


P-1 A-1+ F1+
P-1 A-1 F1
P-2 A-2 F2
de no inversión
P-3 A-3 F3
ente especulativa B B
NP C C
Tercer Programa de Emisión de Bonos Corporativos e Instrumentos de
Sexta Emisión del Tercer Programa de Emisión hasta US$ 50 MM en moneda nacional

N° Bonos 32,360 Código ISIN


Precio 5,000 Nemónico
Total Valor Emisión 161,800,000
Plazo (años) 10
Tasa cupón (anual) 5.94%
Tasa cupón (semestral) 2.97% Clasificacion GOB
Frecuencia del cupón semestral Clasificacion ENEL
Fecha de emisión 12/14/2017
Fecha de vencimiento 12/14/2027 Notch

Periodo Ven. Capital Inicial Amortización Capital Final Cupón (Intereses)

1 Jun-18 161,800,000 - 161,800,000 4,803,438


2 Dec-18 161,800,000 - 161,800,000 4,803,438
3 Jun-19 161,800,000 - 161,800,000 4,803,438
4 Dec-19 161,800,000 - 161,800,000 4,803,438
5 Jun-20 161,800,000 - 161,800,000 4,803,438
6 Dec-20 161,800,000 - 161,800,000 4,803,438
7 Jun-21 161,800,000 - 161,800,000 4,803,438
8 Dec-21 161,800,000 - 161,800,000 4,803,438
9 Jun-22 161,800,000 - 161,800,000 4,803,438
10 Dec-22 161,800,000 - 161,800,000 4,803,438
11 Jun-23 161,800,000 - 161,800,000 4,803,438
12 Dec-23 161,800,000 - 161,800,000 4,803,438
13 Jun-24 161,800,000 - 161,800,000 4,803,438
14 Dec-24 161,800,000 - 161,800,000 4,803,438
15 Jun-25 161,800,000 - 161,800,000 4,803,438
16 Dec-25 161,800,000 - 161,800,000 4,803,438
17 Jun-26 161,800,000 - 161,800,000 4,803,438
18 Dec-26 161,800,000 - 161,800,000 4,803,438
19 Jun-27 161,800,000 - 161,800,000 4,803,438
20 Dec-27 161,800,000 161,800,000 - 4,803,438

Referencias:
Prospecto: https://www.smv.gob.pe/Bp_Prospectos?op=bq8
EEFF (Notas) https://www.smv.gob.pe/ConsultasP8/documento.aspx?vidDoc={90F9
Memoria Anual
Calificacion de riesgo https://www.smv.gob.pe/ConsultasP8/temp/2017.11.28_P.%20comple
Fecha de Valor en li
Emisión Bonos Valor
Programa /Serie Emisión Redención colocados nomina 31/12/2019
SEGUNDO 2-UNICA 26.10.2011 26.10.2021 5,442 5,000 27,210
SEGUNDO 4-UNICA 08.02.2012 08.02.2019 4,947 5,000 -
SEGUNDO 5-UNICA 06.07.2012 06.07.2019 13,230 5,000 -
SEGUNDO 6-UNICA 29.10.2012 29.10.2022 15,516 5,000 77,580
SEGUNDO 7-UNICA 14.12.2012 14.12.2020 15,420 5,000 77,100
SEGUNDO 9-UNICA 20.12.2013 20.12.2021 16,692 5,000 83,460
SEGUNDO 10-UNICA 12.02.2014 12.02.2022 16,914 5,000 84,570
TERCERO 1-UNICA 05.06.2014 05.06.2024 27,790 5,000 138,950
TERCERO 2-UNICA 03.09.2015 03.09.2026 16,235 5,000 81,175
TERCERO 3-UNICA 22.09.2014 22.09.2029 28,630 5,000 143,150
TERCERO 4-UNICA 14.07.2016 14.07.2025 32,820 5,000 164,100
TERCERO 5-UNICA 07.02.2017 07.02.2023 32,490 5,000 162,450
TERCERO 6-UNICA 14.12.2017 14.12.2027 32,360 5,000 161,800
TERCERO 7-UNICA 30.10.2018 30.10.2028 33,470 5,000 167,350
TERCERO 8-UNICA 03.04.2019 03.04.2026 16,560 5,000 82,800
CUARTO 1-UNICA 17.10.2019 18.10.2034 33,700 5,000 168,500

Subtotal capital 1,620,195

Intereses devengados 29,418

Total 1,649,613
e Instrumentos de Corto Plazo de Luz del Sur S.A.A.

AAA
AAA

Pago (Amort + Curva Cupón CCC (tasa Pago (Amort +


cupón) Spread YTM cupón)
Cero semestral)
4,803,438 3.23% 1.60% - 1.60% 4,727,732
4,803,438 3.32% 1.64% - 1.64% 4,649,271
4,803,438 3.42% 1.70% - 1.70% 4,566,898
4,803,438 3.54% 1.76% - 1.76% 4,480,224
4,803,438 3.67% 1.82% - 1.82% 4,389,345
4,803,438 3.80% 1.88% - 1.88% 4,294,648
4,803,438 3.93% 1.95% - 1.95% 4,196,679
4,803,438 4.06% 2.01% - 2.01% 4,096,053
4,803,438 4.19% 2.07% - 2.07% 3,993,401
4,803,438 4.31% 2.13% - 2.13% 3,889,331
4,803,438 4.43% 2.19% - 2.19% 3,784,411
4,803,438 4.54% 2.25% - 2.25% 3,679,155
4,803,438 4.65% 2.30% - 2.30% 3,574,022
4,803,438 4.76% 2.35% - 2.35% 3,469,412
4,803,438 4.86% 2.40% - 2.40% 3,365,674
4,803,438 4.95% 2.45% - 2.45% 3,263,104
4,803,438 5.04% 2.49% - 2.49% 3,161,953
4,803,438 5.13% 2.53% - 2.53% 3,062,432
4,803,438 5.21% 2.57% - 2.57% 2,964,713
166,603,438 5.29% 2.61% - 2.61% 99,506,846
173,115,304
sobre la par

cumento.aspx?vidDoc={90F98870-0000-CD11-882B-E965EC179261}

mp/2017.11.28_P.%20complementario.pdf
Valor en libros
Valor Tasas de
s nomina 31/12/2019 31/12/2018 interés %
2 5,000 27,210 27,210 7.09375
7 5,000 - 24,735 6.34375
0 5,000 - 66,150 5.43750
6 5,000 77,580 77,580 5.25000
0 5,000 77,100 77,100 4.75000
2 5,000 83,460 83,460 7.03125
4 5,000 84,570 84,570 7.40625
0 5,000 138,950 138,950 6.68750
5 5,000 81,175 81,175 8.75000
0 5,000 143,150 143,150 6.87500
0 5,000 164,100 164,100 6.50000
0 5,000 162,450 162,450 6.37500
0 5,000 161,800 161,800 5.93750
0 5,000 167,350 167,350 7.00000
0 5,000 82,800 - 5.75000
0 5,000 168,500 - 5.21875

1,620,195 1,459,780

29,418 28,003

1,649,613 1,487,783
Duración Duración
Macaulay Modificada
0.03 0.03
0.05 0.05
0.08 0.08
0.10 0.10
0.13 0.12
0.15 0.15
0.17 0.17
0.19 0.19
0.21 0.20
0.22 0.22
0.24 0.24
0.26 0.25
0.27 0.26
0.28 0.27
0.29 0.28
0.30 0.29
0.31 0.30
0.32 0.31
0.33 0.32
11.50 11.20
15.42 15.04
en semestres
https://www.sbs.gob.pe/supervisados-y-registros/empresas-supervisadas/informacion-sobre-supervisadas/sistema
Fecha de Proceso Tipo de Curva Plazo (DIAS) Tasas (%) Año
14/12/2017 CCPSS - 3.17
14/12/2017 CCPSS 90 3.20
14/12/2017 CCPSS 180 3.23 3.23%
14/12/2017 CCPSS 270 3.27
14/12/2017 CCPSS 360 3.32 3.32% 1
14/12/2017 CCPSS 450 3.37
14/12/2017 CCPSS 540 3.42 3.42%
14/12/2017 CCPSS 630 3.48
14/12/2017 CCPSS 720 3.54 3.54% 2
14/12/2017 CCPSS 810 3.61
14/12/2017 CCPSS 900 3.67 3.67%
14/12/2017 CCPSS 990 3.74
14/12/2017 CCPSS 1,080 3.80 3.80% 3
14/12/2017 CCPSS 1,170 3.87
14/12/2017 CCPSS 1,260 3.93 3.93%
14/12/2017 CCPSS 1,350 4.00
14/12/2017 CCPSS 1,440 4.06 4.06% 4
14/12/2017 CCPSS 1,530 4.13
14/12/2017 CCPSS 1,620 4.19 4.19%
14/12/2017 CCPSS 1,710 4.25
14/12/2017 CCPSS 1,800 4.31 4.31% 5
14/12/2017 CCPSS 1,890 4.37
14/12/2017 CCPSS 1,980 4.43 4.43%
14/12/2017 CCPSS 2,070 4.49
14/12/2017 CCPSS 2,160 4.54 4.54% 6
14/12/2017 CCPSS 2,250 4.60
14/12/2017 CCPSS 2,340 4.65 4.65%
14/12/2017 CCPSS 2,430 4.71
14/12/2017 CCPSS 2,520 4.76 4.76% 7
14/12/2017 CCPSS 2,610 4.81
14/12/2017 CCPSS 2,700 4.86 4.86%
14/12/2017 CCPSS 2,790 4.90
14/12/2017 CCPSS 2,880 4.95 4.95% 8
14/12/2017 CCPSS 2,970 5.00
14/12/2017 CCPSS 3,060 5.04 5.04%
14/12/2017 CCPSS 3,150 5.09
14/12/2017 CCPSS 3,240 5.13 5.13% 9
14/12/2017 CCPSS 3,330 5.17
14/12/2017 CCPSS 3,420 5.21 5.21%
14/12/2017 CCPSS 3,510 5.25
14/12/2017 CCPSS 3,600 5.29 5.29% 10

Calidad Moody's S&P Fitch Calidad


Principal Aaa AAA AAA Alto grado
Alto grado Aa1 AA+ AA+ Grado medio superi
Aa2 AA AA Grado medio inferi
Aa3 AA- AA- Grado de no inversión
Grado medio superior A1 A+ A+ especulativo
A2 A A Altamente especulativa
A3 A- A- Extremadamente es
Grado medio inferior Baa1 BBB+ BBB+
Baa2 BBB BBB
Baa3 BBB- BBB-
Grado de no inversión
especulativo Ba1 BB+ BB+
Ba2 BB BB
Ba3 BB- BB-
Altamente especulativa B1 B+ B+
B2 B B
B3 B- B-
Riesgo sustancial Caa1 CCC+ CCC+
Caa2 CCC CCC
Caa3 CCC- CCC-
Extremadamente especu Ca CC CC
C
A falta de pocas
perspectivas de recuperación SD RD
Impago C D D
DD
DDD
Sin clasificar WR NR
acion-sobre-supervisadas/sistema-privado-de-pensiones-supervisadas/valorizacion-de-instrumentos

INTERPOLACIÓN AL 15 DE ABRIL DE 2020

Vencimiento Plazo (DIAS) Tasas (%)


3/14/2020 810 3.61
4/15/2020 842 3.63
6/14/2020 900 3.67
Moodys S&P Fitch
P-1 A-1+ F1+
P-1 A-1 F1
P-2 A-2 F2
de no inversión
P-3 A-3 F3
ente especulativa B B
NP C C
VALORIZACIÓN DE LOS BONOS DE ENEL DISTRIBUCIÓN Y LUZ

Enel Distribución Perú S.A.A.


Pago (Amort +
Periodo Ven. Capital Inicial Amortización Capital Final Cupón (Intereses)
cupón)
1 13-May-18 100,000,000 - 100,000,000 2,859,500 2,859,500
2 13-Nov-18 100,000,000 - 100,000,000 2,859,500 2,859,500
3 13-May-19 100,000,000 - 100,000,000 2,859,500 2,859,500
4 13-Nov-19 100,000,000 - 100,000,000 2,859,500 2,859,500
5 15-Apr-20 100,000,000 100,000,000 - 2,446,461 102,446,461

Luz del Sur S.A.A.


Pago (Amort +
Periodo Ven. Capital Inicial Amortización Capital Final Cupón (Intereses)
cupón)
1 14-Jun-18 161,800,000 - 161,800,000 4,803,438 4,803,438
2 14-Dec-18 161,800,000 - 161,800,000 4,803,438 4,803,438
3 14-Jun-19 161,800,000 - 161,800,000 4,803,438 4,803,438
4 14-Dec-19 161,800,000 - 161,800,000 4,803,438 4,803,438
5 15-Apr-20 161,800,000 161,800,000 - 3,282,349 165,082,349
BUCIÓN Y LUZ DEL SUR, AL 15 DE ABRIL DE 2020

Curva Cupón YTM Pago (Amort + Duración Duración


Spread
Cero (Semestral) cupón) Macaulay Modificada
3.39% - 1.68% 2,812,209 0.03 0.03
3.45% - 1.71% 2,764,269 0.05 0.05
3.53% - 1.75% 2,714,608 0.08 0.08
3.63% - 1.80% 2,662,737 0.10 0.10
3.71% - 1.84% 93,535,152 4.48 4.40
104,488,976 4.74 4.65
semestre cuánto cambia el precio del bono, ante cambios

Curva Cupón YTM Pago (Amort + Duración


Spread Modificada
Cero (Semestral) cupón) Modificada
3.23% - 1.60% 4,727,732 0.05 0.04
4.59% - 2.27% 4,592,795 0.09 0.09
4.70% - 2.32% 4,483,932 0.13 0.13
4.80% - 2.37% 4,373,452 0.17 0.16
3.63% - 1.80% 151,002,066 7.23 7.10
169,179,977 7.66 7.52
el precio del bono, ante cambios del 1% de la YTM

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