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CURSO DE ADMINISTRACIÓN

FINANCIERA
CODIGO 102022
INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

OSORIO ESQUIVEL YULY ANDREA

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INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102022_54

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

1122121060

SIGUIENTE
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 1,970 $ 2,075
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS / COSTO DE PRODUCCIÓN $ 1,000 $ 992
(=) UTILIDAD BRUTA $ 970 $ 1,083
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 502 $ 498
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 320 $ 350
(=) EBITDA $ 148 $ 235
(-) DEPRECIACIONES $ 200 $ 210
(-) AMORTIZACIONES $ - $ -
(=) UTILIDAD OPERACIONAL -$ 52 $ 25
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 390 $ 450
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS -$ 442 -$ 425
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS -$ 164 -$ 157
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS -$ 278 -$ 268
(-) RESERVAS -$ 28 -$ 27
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO -$ 251 -$ 241

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 3,826 $ 1,493
DISPONIBLE $ 1,713 $ 373
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 200 $ 100
DEUDORES $ 400 $ 400
CLIENTES $ 300 $ 280
OTROS $ 100 $ 120
INVENTARIOS $ 1,113 $ 1,020
ACTIVO NO CORRIENTE $ 1,529 $ 1,545
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 250 $ 350
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 954 $ 875
INTANGIBLES $ 200 $ 187
DIFERIDOS $ 80 $ 56
OTROS ACTIVOS $ 45 $ 77
TOTAL ACTIVO $ 5,355 $ 3,038
PASIVO CORRIENTE $ 2,766 $ 2,992
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 520 $ 778
PROVEEDORES $ 1,240 $ 1,260
CUENTAS POR PAGAR $ 750 $ 681
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS -$ 164 -$ 157
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 420 $ 430
PASIVO NO CORRIENTE $ 564 $ 302
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 564 $ 302
TOTAL PASIVO $ 3,330 $ 3,294
PATRIMONIO $ 562 $ 544
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840
RESERVAS -$ 28 -$ 55
RESULTADOS DEL EJERCICIO -$ 251 -$ 241
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ -
TOTAL PATRIMONIO $ 562 $ 544
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 3,892 $ 3,838
- 1,463 800
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 13.09% 13.09%
PASIVO FINANCIERO 1,084 1,080
PATRIMONIO 562 544
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,646 1,624

PASIVO FINANCIERO 65.88% 66.49%


PATRIMONIO 34.12% 33.51%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 8.63% 8.71%


COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 5.78% 5.83%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)


datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 7% 7%
KM Tasa del mercado 16.00% 16.00%
Bu Beta operativa 0.70 0.70
BL Beta apalancada 1.6054 1.6304
Ke Costo del patrimonio 21.45% 21.67%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 235 334
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 1,700 1,600
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96% INICIO ANTERIOR
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
ANTERIOR SIGUIENTE
Ejemplo
ACTIVIDAD DE RECONOCIMIEN
NOMBRE DEL INDICADOR
CONTRIBUCION MARGINAL

COSTO DEL PATRIMONIO

PATRIMONIO

COSTO PONDERADO DE CAPITAL

PASIVO FINACIERO DE CORTO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO

ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA DEUDA

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

RAZON DE TESORERIA

PASIVO FINANCIERO

COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS

IMPUESTO DE RENTA

PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO


COSTO DE LA DEUDA A LARGO PLAZO

VALOR ECONOMICO AGREGADO

FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS

UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS

PASIVO OPERACIONAL

ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

CAPITAL DE TRABAJO

CUENTAS POR COBRAR

CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

PROVEEDORES

FLUJO DE CAJA BRUTO

FLUJO DE CAJA LIBRE

MARGEN BRUTO
ACTIVOS FIJOS

COSTO DE VENTAS

RENTABILIDAD OPERATIVA

PUNTO DE EQUILIBRIO

INGRESOS OPERACIONALES

INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES

MARGEN EBITDA

GASTOS OPERACIONALES

GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN

GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS

DEPRECIACIONES

MARGEN OPERACIONAL

OTROS GASTOS OPERACIONALES


AMORTIZACIONES

RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO

Nota: los terminos financieros que no necesiten de formula matematica solo se dejan con la sigla
ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
FORMULA
Ingresos operacionales-costos y gastos variables

taza de inversiones libres de riesgo +adision de prima

patrimonio= activo- pasivo

(WACC)= costode capital + costod e deuda

costo de la deuda= taza de ineteres ( 1 -tipo de


gravamen impositivo)

indice de endeudamiento=total pasivos /patrimonio


neto

RT=(tesoreria + inversiones financieras


temporales )/pasivo circulante

pasivo financiero= total pasivos/ patrimon io neto

Ki= costo antes de impuestos *(1- tasa fiscal)


costo de la deuda postimpuesto= [(costo total de
intereses incurrido*(1-tasaefectiva de
inpuestos))/deuda total]*100

EVA= utilidad operativa neta despues de impuestos-


(capital invertido *costo promedio ponderado del
capital )

NOPAT=ingreso operativo*(1-tasa impositiva)

NOA=activos operativos -pasivos operativos.

capital de trabajo= activos corrientes - pasivos


corrientes

CCE=periodo de conversion de inventario+ periodo de


cobranza -periodo en que se difieren las cuentas por
pagar

margen bruto = ventas -coste de los vienes vendidos.


CV= inventario incial de productos termiandos + costo
de fabricacion en un periodo- inventario final de
productos terminados

RO=utilidad operativa /activos operativos

PAO=ventas/ activos operacionales

margen operacional=utilidad operacional / ventas


ROE=beneficio neto de la empresa /patrimonio neto

cesiten de formula matematica solo se dejan con la sigla


NOCIMIENTO
DESCRIPCIÓN
ANTERIOR
Es considerado tambien como el exceso de ingresos, con respecto a los costos
variables, exceso que debe cubrir los costos fijos y la utilidad o ganancia

es el coste que incurre en una empresa para financiar sus proyectos de


inversion a través de recursos propios

es denominado por el conjunto de bienes, derechos y obligaciones que


constituyen los medios economicos para que la empresa funcione

es el costo del capital de una empresa enel qque cada categoria de capital esta
ponderada proporcinalmente, donde todas las fuentes de capital incluidas las
acciones ordinarias, preferentes, bonos y cualquierotra deuda se calculan
dentrp del WACC

son las obliaciones, deudas o compromisos de pago en un lazo wxigible


determinado mediante la obligacion de entrega de efectivo o o activo
financiero

es el coste de una empresa para desarrolar su activida o su proyecto de


inversion a traves de financiacion con creditos y pretamos.

es el abono a la cantidad de prestamo que cualquier entidad financiera ha


prestado a la empresa, esto a su vez reduce el monto generado por los
intereses haciendo que el monto de las cuotas disminuyan.

es la relacion de deuda que sirve para medir el apalansamiento financiero de


una empresa

es la cantidad de dinero liquido, la posivilidad de conseguirlo en relacion con el


pasivo que circula

son las obligaciones compromisos y deudas de pago a un determinado plazo, este puede ser corto , mediano o largo.

se usa para calcular el promedio ponderado del costo de capital y e sla taza de
interes sobre la deuda menos los ahorras fiscales que resultan debido a que el
interes es deducible.

es el impuesto que grava la utilidad de personas , entidades y empresas legales.


Est es la columna vertebral del sistema tributario y aque liga el ahorro con la
inversion teniendo incentivos en los mercados laborales.

estas son las obligaciones o deudas superiores a 1 año y que presentan tazas de
inetres un poc as bajas que manejando intereses mensuales
es el costo presente despues de impuestos de la obtencion de fondos a largo
plazo mediante prestamos.

es la diferencia incremental en la taza de rendieminto sobre el costo del capital


de una compañía

este flujo de caja es el que las compañias mercantiles utilizan par apagar a los
individuos o sociedades que han participado en el rol de dueños o inversores

denominado NOPAT, es el potencial de ganancias en efectivo de una compañía


si su capitalizacion no se hubiera valorado, es decir si no tuviera deuda

son aquellas deudas que la empresa tiene para poder funcionar correctamente,
como pueden ser el pago de empleados, publicidad y demas servicios que esta
necesite. Son obligaciones de corto plazo

medida utilizada para el calculo de la rentabilidad de los activos denominado


NOA.

es un indicador que la empresa de como manejan los activos existentes


mientras generan ganancias.

son lso recursos que la empresa requiere para poder operar mas conocido
como activo corriente que es el efectivo, las inversiones a corto plazo y los
inventarios.

es el activo mas liquito e importante despues del efectivo, esto reprecenta la


venta o prestacion de un bien o servicio que se recuperará en dinero

es el plazo que trasncurre desde que se paga la compra de materia prima para
anufacturar un producto hasta la cobranza de la venta de dicho producto

persona o empresa que abastecen a otras empresas con articulos y materias


primas para la elabracion de un producto

es la suma de los beneficios despues de impuestos, amortizaciones y las


previciones

es la cantidad de efectivo que se dispone para cubrir cualquier deuda ya sea


pago de proveedorse o compras fijas.

es el veneficio directo de la actividad de una emrpesa y po rtanto no descuenta


los pagstos de personal , ni generales y tampoco de impuestos
es el bien de una empresa, ya se angible o intangible que no puede convertirse
en líquido a corto plazo y que son necesarios para el funcionamiento y no se
destinan para la venta

es el gasto que realiza la empresa para producir los producto que vende o
servicios prestados en un determiando periodo de tiempo

este indicador mide la utilidad que genera el negocio para atender bancos y
propietarios.

hace referencia alas ventas donde los costos fijos y las veriables se encuentran
cubiertas, es decir que la empresa no gana ni pierde dinero

son los ingresos producto de la actividad principal de la empresa

sin bienenes tangibles que una empresa adquiere con el obejeto de que
mediante el uso se generen beneficios mayores a un año o un ciclo de
operación.

esta es la medida de la eficiencia operacional en la utilizacion de los activos de


una empresa.

es un indicador para el calculo de la rentabilidad en beneficio de una empresa


abtes de restar los gastos financieros intereses e impuestos.

son los costos que tiene una empresa para desarrollar sus actividades de
negocio sin incluir costos de bienes vendidos.

son los gastos ocacionados en el desarrollo de obgeto social, que es


basicamente la actividad economica ejecutiva, financiera, comercial y legal de
la empresa.

comprende los gastos ocacionados ene l desarrollo principal de ventas del ente
económico y la gestión de esta.

es el mecanismo mediant el cual se reconoce contable y financieramenre el


desgaste y perdida de valor que sufre un bien o un activo por el uso que se
haga con el paso del tiempo.

es el indicador de rentabilidad que se define como la utilidad operacional sobre


las ventas netas, indicando si el negocio es o no lucrativo.

son los grastos utlizados para que se cumplan distintas acciones, estos gastos
pueden ser como publicidad para ventas ,servicos publigos entre otros.
es la perdida del valor de los activos o pasivos con el paso del tiempo. Esto se
debe tener en cuenta en la contabilidad para reflejar el precio del mercado u
otras reducciones de valor.

es la herramienta para avaluar la capacidad de generar beneficios de una


empresa a partir de la inversion realizada por los acccionistas y se denomina
ROE.
SIGUIENTE

ANTERIOR SIGUIENTE

INICIO

rto , mediano o largo.


INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

WACC PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda


Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
K - - - NA
PF NE GF I %IO NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
PF LP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE

EVA GF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ Tx
% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

TEA Tx
FCP
UODI Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA
NA

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
DISPONIBLE
NA NA Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA
AON NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
KTO CXC CCE
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA
NA NA FCL
AO NA NA Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible NA NA
NE
PAO AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA

FCB KTNO AF
IO Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA NA AF
%IO NA KTNO NA %FCB
RO MB NA NA MC $
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
CV
UE UB Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
ME PEO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

GOA UE
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
INICIO ANTERIOR
MO GO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL PET
GOV Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
UO Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE


AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA
NA

ANTERIOR SIGUIENTE
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

2
3

5
5
P L A N D E M

Acciones a tomar para la


Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa
N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta


Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa
Observaciones
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
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INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO


BIBLIOGRAFÍA
ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E


BIBLIOGRAFÍA
ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA


INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
INICIO
ANTERIOR

CIONES
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