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Indicadores de Endeudamiento o Razones Financieras

Sandra Johana Caicedo Useche


Tatiana Marcela De Antonio Piñeros
Diana Rocio Mora Bello
Helen Reyes Vargas

Docente: Néstor Eduardo Daza

Corporación Unificada Nacional de Educación Superior


Administración en Servicios de Salud
Bogotá D.C 2020
INDICADORES O RAZONES FINANCIERAS

Las razones financieras son indicadores que se utilizan para medir o cuantificar la situación
financiera de una empresa, ya sea en su totalidad o en una unidad de ella. Estos indicadores
reflejan el estado financiero, el cual es una relación de cifras monetarias, que se enlazan
con el funcionamiento de un negocio o empresa y se presentan mediante un orden
determinado. 
Los indicadores financieros sirven para comprender en términos relativos la situación
financiera de una organización. Nótese que, al estar expresadas en términos relativos, las
razones financieras permiten la comparación entre compañías de diferentes tamaños sin
importar las diferencias de magnitud; recuerda que definimos este tipo de comparación
como cruzada. Además, facilita la comparación con promedios de la industria y la
comparación temporal.

¿Cuál Es La Importancia De Las Razones Financieras?


En principio, la información cuantitativa de una compañía se encuentra consolidada en sus
estados financieros gracias a los esfuerzos de la contabilidad. Aun así, es difícil emitir un
juicio viendo solo una cifra. Por ejemplo, si se cuenta con 100 dólares de inventario es
difícil determinar a priori si la cantidad es suficiente o excesiva. La importancia de los
indicadores financieros reside en la capacidad de contextualizar la información. Volviendo
a nuestro ejemplo, la rotación de inventarios, sumada a la comparación cruzada, temporal o
de promedios de la industria, facilitaría realizar un juicio acertado sobre la posición de
inventarios de la firma.
La importancia de las razones financieras también incluye la determinación de riesgos
potenciales. Ten presente que el riesgo no es bueno o malo, lo que es malo es no saber que
el riesgo existe y, por consiguiente, no monitorearlo. Los indicadores financieros están
planteados para re expresar la información contable de modo que permitan exponerla en
función de riesgo y retorno; al respecto se profundizará más adelante.

¿Cómo Se Clasifican O Cuales Son Las Razones Financieras?


Aunque diversas fuentes académicas y sitios web solo sugieren cuatro tipos de razones
financieras, a saber: indicadores de liquidez, eficiencia o actividad, rentabilidad y
endeudamiento o apalancamiento. En finanzas para la vidala clasificación de los
indicadores financieros incluye una quinta categoría: capacidad de servicio de la deuda. A
continuación, abordaremos los diferentes tipos de razones financieras, indicando una breve
definición, las principales fórmulas utilizadas y su respectiva interpretación o análisis:
Razón Financiera Definición Formula

Podríamos definir la razón corriente como el


indicador de liquidez más simple. Se basa en Activo Corriente
Razón Corriente el supuesto básico explicado líneas atrás para Pasivo Corriente
determinar cuántas veces los activos de corto
plazo cubren los pasivos corrientes.

Se determina por el cociente resultante de


dividir el activo corriente entre el pasivo
corriente (activo corriente/pasivo corriente).
Entre más alto (mayor a 1) sea el resultado, Activo Corriente
Índice de Solvencia más solvente es la empresa, tiene mayor Pasivo Corriente
capacidad de hacer frente a sus obligaciones o
mejorar su capacidad operativa si fuere
necesario.

Valor que le da la empresa, representado en


efectivo u otros activos corrientes, después de Activo Corriente-Inventarios
Capital Neto de Trabajo haber pagado todos los pasivos de corto Pasivo Corriente
plazo, en el caso en que tuvieran que ser
cancelados de inmediato.

Muestra la capacidad que tiene la empresa de


cancelar sus obligaciones corrientes, sin tener
en cuenta la venta de sus existencias, lo cual Activo corriente-inventario
Prueba Acida sería solo con los saldos de efectivo, el pasivo corriente
producido de las cuentas por cobrar, las
inversiones temporales y otros activos de fácil
liquidación, que sea diferente a los
inventarios. 

Indicador que mide cuánto tiempo le toma a


la empresa rotar sus inventarios. Recordemos
que los inventarios son recursos que la
Rotación de inventarios empresa tiene inmovilizados y que Costos de Mercancías Vendidas
representan un costo de oportunidad, lo que es Promedio de Inventarios
muy tenido en cuenta en la llamada
producción justo a tiempo.
Es el mismo indicador conocido como
rotación de cuentas por cobrar que busca
Rotación de Cartera identificar el tiempo que le toma a la empresa Ventas a Crédito
convertir en efectivo las cuentas por cobrar Promedio de cuentas por Cobrar
que hacen parte del activo corriente.

Identifica el número de veces que en un


Rotación de Cuentas Por periodo la empresa debe dedicar su efectivo Compras a Crédito
Pagar en pagar dichos pasivos (Compras anuales a Promedio de cuentas por Pagar
crédito÷Promedio de cuentas por pagar)

Permite determinar por cada peso que se


Razón de invierte en activos, cuanto está financiado por Pasivo total con terceros
Endeudamiento terceros y cuál es la garantía que presenta la Activo Total
empresa a los acreedores.

Se encarga de la medición del compromiso


del patrimonio de los asociados en relación Pasivo total con terceros
Autonomía con la de los acreedores, así como el grado de Patrimonio
riesgo de cada una de las partes que financian
las operaciones.

Su interpretación es que si la deuda en el


Índice de Desarrollo de pasivo corriente se concentra con un resultado
Nuevos Productos mayor que uno (1) se atenta contra la liquidez, Pasivo Corriente
y en caso de que la concentración sea menor Pasivo Total con Terceros
que uno (1) existirá mayor solvencia y se
manejará el endeudamiento a largo plazo.

Indica o mide el porcentaje de utilidad que se


Margen Bruto de obtiene con cada venta y para ello se resta Utilidad Bruta
Utilidades además del costo de venta, los gastos Ventas Netas
financieros incurridos.

Al valor de las ventas se restan todos los Utilidad Neta


Margen Neto de gastos imputables operacionales incluyendo Ventas Netas
Utilidades los impuestos a que haya lugar

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