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UNIVERSIDAD CATÓLICA DE CUYO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES

LICENCIATURA EN ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

PLANEACIÓN Y EVALUACIÓN DE
PROYECTOS DE INVERSIÓN

PROFESORES:

- DÁVILA, JORGE

ALUMNA:

- RAVANELLI, FLORENCIA

2016
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1. RESUMEN EJECUTIVO

El presente informe detalla un proyecto de inversión para la apertura de un

gimnasio dedicado a las actividades circenses denominado KAIZEN, teniendo
como principal destino a la mujer actual.

Para el inicio de este emprendimiento, se necesitará personal altamente

capacitado en el rubro deportivo, cuyas condiciones laborales se encuentran
detalladas en el Convenio Colectivo de Trabajo 700/14 de la Unión de
Trabajadores de Entidades Deportivas y Civiles (UTEDyC)

En base a un estudio de costos, se analizó el punto de equilibrio del primer

período, determinando que es necesario alcanzar un volumen de ventas de
$47.350 mensuales, lo que implica una clientela de alrededor 140 personas para
cubrir todos los costos del gimnasio, tanto fijos como variables.

La inversión inicial del proyecto asciende a $42.945 y contempla la

adquisición de equipos, muebles y útiles, instalaciones y capital de trabajo; que
será recuperada en su totalidad a partir del 3er ejercicio.

El horizonte de evaluación del proyecto es de 5 años, el cual presentó un

VAN de $128.555, el cual se calculó a una tasa de corte del 38%

El mismo arrojó una TIR del 75%, un payback de 3 períodos y un payback

descontado de 4 períodos.
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2. LA EMPRESA Y EL NEGOCIO

El aumento de la preocupación por el aspecto físico y la salud han

disparado la demanda de empresas de servicios deportivos. Poner en pie un
gimnasio es hoy una de las opciones con más expectativas de futuro para el
pequeño y mediano empresario.

La actividad circense viene ganando, desde 2012/ 2013, la escena de los

gimnasios sanjuaninos con nuevos adeptos que prefieren actividades lúdicas con
el mismo potencial muscular, cardiorespiratiorio, de conciencia corporal y
bienestar físico y mental.

En San Juan, cada vez más gente se anima a realizar acrobacias aéreas y
múltiples disciplinas de técnicas circenses que son vistosas pero que a su vez
demandan un gran entrenamiento físico.

La empresa implica una nueva oportunidad y un nicho de negocios, ya que

son parte de este grupo de personas de todas las edades. Al final, ¿quién nunca
se rindió a la magia del circo y guarda óptimos recuerdos de una infancia
asistiendo a las piruetas en el picadero? Una herramienta de integración social y
adhesión. El circo llevado al gimnasio con un tono de relajación y alegría puede
ser altamente terapéutico por su vocación de superación y trascendencia de
cualquier dificultad física.

Uno de los grandes beneficios de la actividad circense es proporcionar

más conciencia corporal con ejercicios para todos los músculos del cuerpo
siendo que, en cada clase, el alumno llega a quemar hasta 300 calorías. Además
de los beneficios físicos, mejora la autoestima a través de la superación de
límites individuales.

La idea entonces, apunta a crear un espacio destinado a promover la

creatividad y el bienestar físico, ofreciendo un amplio abanico de actividades
circenses cuyo diferencial es la integración de las distintas actividades en un
único lugar.
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OBJETIVOS DEL PROYECTO

GENERALES

Determinar el plan de negocios para la creación de una compañía que

ofrezca un espacio de recreación y actividades integrales, con fin de fomentar el
desarrollo de emprendimientos dentro de la provincia y brindar un servicio
completo a la comunidad para que pueda aprovechar las distintas modalidades
circenses.

ESPECÍFICOS

1. Realizar un estudio del entorno, analizando características del rubro

para obtener la mayor información posible sobre cómo llevar a cabo el proceso de
enseñanza.

2. Presentar los aspectos del mercado a fin de establecer objetivos y

estrategias de comercialización adecuados.

3. Establecer las características de las actividades y los beneficios que

ofrece a fin de plantear la estructura operativa de la organización.

ALCANCE DEL PROYECTO

El alcance del proyecto va desde los investigadores interesados en

desarrollar esta empresa hasta inversionistas que visionen algún futuro en este
tipo de negocios, fundamentados en el estudio de la factibilidad del mismo.

MISIÓN Y VISIÓN

MISIÓN: Ofrecer a la comunidad un centro de deportes exclusivamente

circense, que tenga como principal objetivo dar exhibiciones semestrales de los
alumnos.

VISIÓN: Llegar a ser una empresa reconocida a nivel provincial por el

prestigio y buen servicio, para dar espectáculos a distintos públicos y competir en
diversas muestras; siempre tratando de maximizar la rentabilidad en el largo plazo
manteniendo en mira la fidelidad de nuestros clientes.
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3. DESCRIPCIÓN DEL SERVICIO

Entre los servicios que pueden ofrecer un gimnasio medio, como el que se
plantea en este proyecto, son los siguientes:
 Ballet aéreo o tela acrobática: consiste en la realización de
figuras, movimientos de contorción, de fuerza y espectaculares caídas o escapes
en una tela de material sintético, las rutinas duran entre 5 y 8 minutos. Lo puede
realizar una persona, dos o hasta tres personas. Tiene su aparición en el
universo circense de forma reciente, aproximadamente hace unos 30-40 años.
Se considera la tela como uno de los elementos circenses más asequibles, de
mayor rapidez y seguridad en el aprendizaje. La experiencia indica además, que
la práctica de la tela puede servir como un puente (proceso de adecuación) a los
demás aparatos aéreos, que exigen, en la mayor parte de los casos, mucha
fuerza, flexibilidad y resistencia. Quizás sea por eso, que la práctica
de acrobacias en tela haya transcendido, en muchas localidades, los espacios
típicamente circenses tan rápidamente, por lo que es común que depararnos con
personas practicando esta modalidad en gimnasios, clubes, teatros, estudios de
danza, escuelas, discos.

 Pole dance: es una nueva forma de ejercicio cada vez más popular, en
el que los ejecutantes usan el palo como una rutina de gimnasia. Esta forma de
ejercicio aumenta la fuerza superior del cuerpo (utilizando el propio organismo
como la resistencia), además de que tonifica el cuerpo como un todo.
La mayoría de las alumnas opta por las dos actividades (caño y tela),
ya que tienen puntos en común. Las figuras en acropole son similares a las de
acrotelas, solo varía el instrumento con el que se realizan las acrobacias. En pole
se utiliza un caño fijo o giratorio de acero inoxidable, mientras que en acrotelas
se utiliza tela de acetato de seda. 

 Cuerda indiana: es una cuerda de 9mt de largo, a los 8 metros va fijada una
estafa o lazo, del cual el acróbata se sujeta las muñecas, la nuca o los tobillos mientras
un asistente gira la cuerda en su propio eje desde abajo. Durante el giro, el artista
realiza diversas figuras. Tiene su origen en yoga, por eso también es
denominada yoga aéreo.
 Aro
 Trapecio
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 AcroYoga: Es una clase de yoga que surgió recientemente y que

tiene una mezcla entre las posiciones del yoga tradicional con las acrobacias. Se
requiere hacerlo entre 2 o más personas que se complementen y se necesita
fuerza, seguridad, solidez y flexibilidad.

FUNCIONALIDADES Y APLICACIONES

El emprendimiento apunta a hacer mayor hincapié en el bienestar del

cliente, que podrá elegir entre cada una de las clases por separado o integrando
todas.

Lo que diferenciará nuestra empresa de las demás será el precio en

primera instancia y como valor añadido a los servicios generales ofrecidos por el
gimnasio, se pueden añadir otros como bar y venta de artículos deportivos.
Adicionalmente, la primera clase, de cualquier actividad, será sin costo. Los días
que se pacten con los alumnos, habrán excursiones.

4. ESTUDIO DE MERCADO

En el análisis de este mercado se describen, de manera general, algunos

aspectos del mismo como las tendencias, consumidores, competencia, ya que
este proyecto se basa en unas compañías similares existente en San Juan,
incluyendo algunas variantes en la presentación.

 CLIENTES

POSIBLE CONSUMIDOR

El consumo de este tipo de servicio depende del ingreso del cliente, sus
gustos y sus costumbres. Se lo podría definir como un cliente perteneciente a
estratos socioeconómicos medios y/o altos.

La empresa está enfocada al público femenino, quienes son las más

propensas a dedicarse a las acrobacias, pero tampoco se descarta la participación
de los varones con destrezas en estas actividades.
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La segmentación será en base a la edad: desde 10 años en adelante.

NECESIDADES DEL CLIENTE

Todo cliente de la empresa se basará en demandar un espacio de

integración de deportes circenses, buscando los beneficios físicos y psicológicos
que éste ofrece.
El perfil del usuario al que se apunta se podría resumir de la siguiente
forma:
- Las mujeres que más usan los gimnasios son las universitarias y las
activas laboralmente.
Las amas de casa suelen usar menos los gimnasios y más los
polideportivos públicos y los espacios deportivos no formalizados (calle y parques)
para la práctica del deporte.
- Estudiantes, universitarios y jóvenes adultos.

Se apunta a que se desarrolle flexibilidad, resistencia muscular, potencia,

principalmente de extremidades inferiores, fuerza, ritmo, concentración y
coordinación de espacio temporal. Además corrige la postura, ya que brazos,
glúteos, y abdominales, deben mantenerse contraídos para tener el cuerpo
alineado al realizar los trucos.

ESTIMACIÓN DE LA DEMANDA: Método de antecedentes históricos

La población del sexo femenino dentro de un rango etáreo entre 10 y 45

años, en el departamento de Capital, asciende a 27.495, según censo 2010.
Tomando como base los datos históricos de otras empresas de la industria,
se estima que aproximadamente, el 2% de esa población acude a estos tipos de
gimnasios (470 personas).
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Años Telas Pole Total

2013 144 48 192

2014 240 72 312

2015 360 112 472

Como se puede observar en la tabla, del año 2013 al 2014, se incrementó

la demanda en un 94%, mientras que del 2014 al 2015, sólo en un 27%, pero
manteniendo un ritmo de crecimiento.

Tomando como modelo el crecimiento de la competencia y la capacidad

de la empresa, se proyectó una demanda del 50% de la capacidad para el año 1,
aumentando un 10% año a año, para finalmente utilizar la plena capacidad en el
año 5.

En base al análisis de la competencia, el comportamiento general de las

deportistas, es pagar por 3 clases. En el menor de los casos se utiliza el pase
libre, representando sólo un 10% del total de clientas.

Cant. De
Cantidad de Cant. De Cant. De clientes Cant. De clientes
clientes clientes clientes Pase libre
Años mensuales anuales 2 clases 30% 3 clases 60% 10%
1 120 1440 432 864 144
2 144 1728 518 1037 173
3 168 2016 605 1210 202
4 192 2304 691 1382 230
5 240 2880 864 1728 288
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 COMPETENCIA

La competencia estará formada por los gimnasios ubicados en la zona,

además de los centros deportivos públicos.
Antes de montar un centro de deporte, resulta fundamental conocer dónde
se encuentran los polideportivos públicos más cercanos, así como su política de
precios y servicios.
Sin embargo, como anteriormente se hizo referencia, la empresa no busca
sólo vender algo más, sino que enfatiza su búsqueda por la responsabilidad en el
ámbito de la salud física y psicológica a través de actividades dinámicas que
permiten una clara sensación de logro y avance paulatinos con las clases. El
secreto está en la constancia y las ganas del alumno de aprender cosas nuevas.
Lo que va a marcar la diferencia con el resto de los gimnasios más
reconocidos en la provincia, es que además de la primera clase de cualquier
actividad que será sin costo, habrá días que se realicen excursiones para realizar
el deporte al aire libre.
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Gimnasio Domicilio 2 Clases 3 Clases Pase libre

         
Pueyrredón y 25 de
ALLEGRA $ 400,00 $ 430,00 $ 480,00
Mayo
         
EQUILIBRI
9 de julio y Av. Rioja $ 380,00 $ 420,00
O
         
POLE Stgo. Del Estero y
$ 390,00 $ 415,00 $ 430,00
FITNESS Santa Fe

TENDENCIAS

Las tendencias actuales nos orientan a brindar un servicio completo, con

actividades de pre-calentamiento arduo, y presentaciones al público en general
para exhibir lo aprendido durante las clases. Eso implica comprometerse con el
aprendizaje e incluso desenvolverse creativamente en el ámbito teatral.

 PROVEEDORES

Proveedor de telas: Cosemaq, San Juan

Proveedores de poles,lira,trapecios: Mercado Libre, Ituzaingó, Buenos

Aires

Proveedores de colchonetas: Juan E. Oviedo – Mendoza 900 sur - San

Juan

Proveedores de agua: VIZ

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MATRIZ FODA

FORTALEZAS
Iniciativa, creatividad, adaptabilidad
Profesionales capacitados
DEBILIDADES
Falta de posicionamiento
en el mercado
Poca experiencia en negocios
OPORTUNIDADES
Consumidores que se suman a las
últimas tendencias
Precio-Calidad en los bienes de uso
AMENAZAS
Competencia posicionada en el
mercado
Falta de financiamiento externo

5. ASPECTOS JURÍDICOS

KAIZEN se registrará bajo la tipificación de S.A.U. Explotación Unipersonal

– Régimen general, IVA Responsable inscripto (porque se pasa el monto del
alquiler para ser monotributista)

Algunos organismos a tener en cuenta a la hora de evaluar los aspectos

legales para la conformación de esta empresa son:

- AFIP

- DGR

- Subsecretaría de Trabajo

Con respecto al impuesto a las ganancias, se calcularon los anticipos de

ganancias, pero a su vez, se obtiene una compensación por quebranto de
ejercicios anteriores, que permiten disminuir el monto a pagar del mismo por
operar los primeros años con pérdidas, según art. 19 de la ley de ganancias
vigente.
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6. ESTUDIO TÉCNICO DEL PROYECTO

En cada período, los precios se aumentan un 15%, por la inflación estimada

promedio en los 5 años.

 INVERSIONES EN ACTIVO FIJO

CONCEPTO Px Unitario Cantidad Inversión 0

Telas acrobáticas de 16mt $ 650,00 4 $ 2.600,00
EQUIPOS (1) $ 2.600,00
Barra para Pole dance 4mt $ 1.500,00 3 $ 4.500,00
Trapecio (Soga 2,5mt. con
60cm de barra de hierro
maciza) $ 2.320,00 2 $ 4.640,00
Par de eslingas y
mosquetones $ 700,00 2 $ 1.400,00
Aro de 91cm de diámetro $ 650,00 1 $ 650,00
Cuerda Indiana $ 500,00 1 $ 500,00
Discos con pesas $ 40,00 15 $ 600,00
Par de pesas de tobillos $ 136,00 5 $ 680,00
EQUIPOS $ 12.970,00
Colchonetas
amortiguadoras de
impacto $ 200,00 15 $ 3.000,00
Sillas $ 200,00 3 $ 600,00
Escritorio $ 1.500,00 1 $ 1.500,00
Computadora $ 6.000,00 1 $ 6.000,00
MUEBLES Y ÚTILES $ 11.100
Matafuegos $ 300,00 1 $ 300,00
Estanteria $ 700,00 5 $ 3.500,00
Espejos 120x60 $ 550,00 10 $ 5.500,00
INSTALACIONES $ 9.300,00
TOTAL $ 35.970,00
 INVERSIÓN EN CAPITAL DE TRABAJO

Capital de trabajo: Método contable

Mes 1  
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Ingreso total /12 $ 40.200,00

   
Costo total/12 $ 47.175,83
   
Diferencia -$ 6.975,83

 INVERSIONES POR REEMPLAZO DE ACTIVO FIJO

Periodo Equipos (1) Equipos Muebles y útiles Instalaciones Total

0 $ 2.600,00 $ 12.970,00 $ 11.100,00 $ 9.300,00 $ 35.970,00
1 $ 2.990,00       $ 2.990,00
2 $ 3.438,50     $ 3.438,50
3 $ 3.954,28     $ 3.954,28
4 $ 4.547,42     $ 4.547,42
5 $ 5.229,53     $ 5.229,53
Total $ 22.759,72 $ 12.970,00 $ 11.100,00 $ 9.300,00 $ 56.129,72

*Las telas tienen una vida útil de 1 año, es por eso que se reemplazan año
a año.

 ANÁLISIS DE LOS COSTOS

COSTOS FIJOS: Son aquellos que permanecen constantes a lo largo del

tiempo y no varían por el nivel de servicios ofrecidos por KAIZEN. El
siguiente cuadro presenta los respectivos montos de cada período,
considerando la inflación anual del 15%
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Subtotal
Energia Gastos de Gastos MO + Cargas
Años /Detalle Amortizaciones Eléctrica Administración Limpieza Alquiler erogables Sociales Total
1 $ 7.234,00 $ 9.000,00 $ 3.600,00 $ 4.800,00 $ 180.000,00 $ 197.400,00 $ 349.596,00 $ 554.230,00
2 $ 7.624,00 $ 10.350,00 $ 4.140,00 $ 5.520,00 $ 207.000,00 $ 227.010,00 $ 402.035,40 $ 636.669,40
3 $ 8.072,50 $ 11.902,50 $ 4.761,00 $ 6.348,00 $ 238.050,00 $ 261.061,50 $ 462.340,71 $ 731.474,71
4 $ 8.588,28 $ 13.687,88 $ 5.475,15 $ 7.300,20 $ 273.757,50 $ 300.220,73 $ 531.691,82 $ 840.500,82
5 $ 9.181,42 $ 15.741,06 $ 6.296,42 $ 8.395,23 $ 314.821,13 $ 345.253,83 $ 611.445,59 $ 965.880,84
Total $ 40.700,19 $ 60.681,43 $ 24.272,57 $ 32.363,43 $ 1.213.628,63 $ 1.330.946,06 $ 2.357.109,52 $ 3.728.755,77
COSTOS FIJOS

COSTOS VARIABLES

Importe
Detalle Unidades Importe unitario
Bidones de agua en litros 12 $ 27,00 $ 2,25

Mantenimiento (por equipo) 10 $ 60,00 $ 6,00

Total     $ 8,25

COSTOS TOTALES
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Cant. De
Cant. De clientes Costos
clientes Cant. De clientes Pase libre Costos Fijos Costos Fijos Variables Costos
Período 2 clases 30% 3 clases 60% 10% Erogables Totales Totales Costos totales unitarios
1 432 864 144 $ 197.400,00 $ 554.230,00 $ 11.880,00 $ 566.110,00 $ 393,13
2 518 1037 173 $ 227.010,00 $ 636.669,40 $ 16.394,40 $ 653.063,80 $ 377,93
3 605 1210 202 $ 261.061,50 $ 731.474,71 $ 21.995,82 $ 753.470,53 $ 373,75
4 691 1382 230 $ 300.220,73 $ 840.500,82 $ 28.908,79 $ 869.409,61 $ 377,35
5 864 1728 288 $ 345.253,83 $ 965.880,84 $ 41.556,39 $ 1.007.437,23 $ 349,80
Total       $ 1.330.946,06 $ 3.728.755,77 $ 120.735,40 $ 3.849.491,17  
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PUNTO DE EQUILIBRIO

El punto de equilibrio es aquel donde se igualan ingresos totales recibidos

con los costos asociados a la venta de un producto.

Un punto de equilibrio es usado comúnmente en las empresas para

determinar la posible rentabilidad de vender el producto o servicio.

Para estimar el del periodo 1, se emplearon los costos fijos y variables y

los ingresos por ventas. Mediante esta información, podemos saber qué nivel de
ventas alcanzar para cubrir los costos.

Punto de equilibrio
$ 600,000.00

$ 500,000.00
Unidades monetarias

$ 400,000.00 Ingreso total

Costos Fijos
$ 300,000.00 Costo Variable total
Costo Total
$ 200,000.00

$ 100,000.00

$ 0.00
0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 1800
Cantidades

Cantidad de equilibrio: 1654 clientes anuales (138 mensuales)

Ventas de equilibrio: $568.223 anuales ($47.353 mensuales)

Se puede observar, que en el primer año la empresa opera con pérdida,

dado que lo hace por debajo del punto de equilibrio, con una cantidad de 1440
clientes anuales (120 mensuales) y una facturación de $482.400 ($41.200)
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Punto de equilibrio 5 periodos

$ 1,800,000.00
$ 1,600,000.00
$ 1,400,000.00
Unidades monetarias

$ 1,200,000.00
$ 1,000,000.00 Facturación neta
$ 800,000.00 Costos totales

$ 600,000.00
$ 400,000.00
$ 200,000.00
$ 0.00
0 1 2 3 4 5 6
Períodos

El punto de equilibrio es aquel donde se produce la intersección de ambas

rectas, que corresponde a 1728 clientes anuales (144 mensuales).

Por lo tanto, por encima de 144 clientes, la actividad comienza a ser

rentable. Esto comenzará a ser así a partir del 2do año de actividad de la
empresa.

 CAPACIDAD MÁXIMA DE LA EMPRESA

Personas por
Equipo Cantidad equipo Total
Telas acrobáticas de 16mt 4 3 12
Barra para Pole dance 3 3 9
Trapecio 2 2 4
Aro 1 2 2
Cuerda Indiana 1 3 3
Capacidad por turno     30
Capacidad Mensual     240
La capacidad máxima del gimnasio, para dos profesores por turno, es de
30 personas en todo el gimnasio.
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Esto implica que, en los 4 turnos que se ofrecen a continuación, la

capacidad asciende a 60 personas semanales, lo que equivale a 240 personas
mensuales.

Horarios Lunes Martes Miercoles Jueves Viernes Personas

9:30 a 11 X X X X X 60
16 a 17:30 X X X X X 60
18:30 a 20 X X X X X 60
21 a 22:30 X X X X X 60
TOTAL           240

 RECURSOS HUMANOS

El equipo humano con que contará la empresa será el principal de todos

sus recursos.

El profesor de KAIZEN debe contar con espíritu de trabajo, asistencia y

compromiso con la organización.

Al ser una empresa pequeña, su participación en la toma de decisiones

será vital y por lo tanto debe tratarse de una persona innovadora y creativa con la
suficiente autonomía y libertad para desarrollar sus tareas de forma eficiente.

Una de las grandes ventajas de las PyMes a diferencia de las grandes

corporaciones, es que se conoce al personal y se puede ser flexible con el mismo
adaptándose a las diferentes necesidades que surjan.

SISTEMA DE RETRIBUCIONES E INCENTIVOS

La mano de obra empleada en KAIZEN se encuentra reglamentada por el

Convenio Colectivo de Trabajo 700/14 de la Unión Trabajadores de Entidades
Deportivas y Civiles.

El régimen laboral responde a la categoría Personal Profesional, tercera,

y será en turnos de 6 horas diarias.

A continuación se presenta el Acta Acuerdo 2015, junto a la escala

salarial.
19
 20

LUNES-MIERCOLES-VIERNES: 2 profesores-6hs diarias-12 dias en el

mes a $83 el jornal: $5.976

MARTES-JUEVES: 2 profesores-6hs diarias-8 dias en el mes a $83 el

jornal: $3.984

Sueldos y
Periodo Cargas Sociales Pagos totales
Jornales
1 $ 258.960,00 $ 90.636,00 $ 349.596,00
 21

2 $ 297.804,00 $ 104.231,40 $ 402.035,40

3 $ 342.474,60 $ 119.866,11 $ 462.340,71
4 $ 393.845,79 $ 137.846,03 $ 531.691,82
5 $ 452.922,66 $ 158.522,93 $ 611.445,59
Totales $ 1.746.007,05 $ 611.102,47 $ 2.357.109,52

 LOCALIZACIÓN – LAYOUT

KAIZEN estará localizado en la calle Güemes 1094 sur, antes de O’higgins

– Capital.
El local cobra $15.000 alquiler mensual y tiene una superficie de 150m2
Es una buena localización porque, sin llegar a estar en el centro, está
cerca de lugares donde acuden jóvenes que son los principales posibles
consumidores (por ejemplo, boliches, escuelas, empresas, etc.)
 22

7. VIABILIDAD ECONÓMICO-FINANCIERA

 HORIZONTE DE PLANEAMIENTO
 23

El negocio fue proyectado a 5 años porque las condiciones del

mercado pueden cambiar, al igual que las preferencias de los consumidores.
Muchos de estos tipos de negocios no han subsistido a los cambios
del contexto y tuvieron que cerrar a los 4 años, es por eso que el horizonte es
de corto plazo, para que se presente una situación más real y significativa, dado
que en el día de mañana surge una nueva alternativa en cuanto a deportes, que
puede llevar a una significativa disminución en la demanda.

 TASA DE CORTE

La tasa del costo de oportunidad se estimó en 38%, la cual se

calculó tomando como base el rendimiento de un plazo fijo anual en el Banco
Nación, cuya TNA es del 28% aproximadamente y, sobre ella, se le adicionó
una prima de riesgo correspondiente al riesgo país del 9%
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 FLUJO DE FONDOS

0 1 2 3 4 5 Total
Inversiones $ 35.970,00           $ 35.970,00
Capital de trabajo $ 6.975,83         $ 6.975,83  
Remplazo de equipos $ 2.990,00 $ 3.438,50 $ 3.954,28 $ 4.547,42 $ 5.229,53 $ 20.159,72
Cobranzas   $ 583.704,00 $ 805.511,52 $ 1.080.727,96 $ 1.420.385,31 $ 2.041.803,89 $ 5.932.132,68
Valor de desecho           $ 15.429,53  
Ingresos $ 0,00 $ 583.704,00 $ 805.511,52 $ 1.080.727,96 $ 1.420.385,31 $ 2.064.209,25 $ 5.954.538,04
Pago a Proveedores
(Costos totales)   $ 232.126,40 $ 291.078,45 $ 338.501,02 $ 393.601,10 $ 462.224,23 $ 1.717.531,20
Pago de MO   $ 349.596,00 $ 402.035,40 $ 462.340,71 $ 531.691,82 $ 611.445,59 $ 2.357.109,52
Pago IIBB+LH   $ 15.919,20 $ 23.415,70 $ 31.471,53 $ 41.417,27 $ 59.207,18 $ 171.430,88
Pago IVA   $ 52.575,60 $ 86.073,81 $ 124.835,84 $ 173.289,82 $ 265.154,47 $ 701.929,54
Pago Imp. Gcias   $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 157.607,94 $ 157.607,94
Egresos $ 0,00 $ 650.217,20 $ 802.603,36 $ 957.149,11 $ 1.140.000,01 $ 1.555.639,41 $ 5.105.609,08
Flujo neto de fondos -$ 42.945,83 -$ 69.503,20 -$ 530,34 $ 119.624,57 $ 275.837,89 $ 503.340,32 $ 812.958,96
Flujo neto acumulado -$ 42.945,83 -$ 112.449,03 -$ 112.979,37 $ 6.645,20 $ 282.483,09 $ 785.823,41  
Flujo neto descontado -$ 42.945,83 -$ 50.364,64 -$ 278,48 $ 45.518,00 $ 76.056,72 $ 100.569,50 $ 128.555,26
Flujo neto decontado
acumulado -$ 42.945,83 -$ 93.310,47 -$ 93.588,95 -$ 48.070,95 $ 27.985,76 $ 128.555,26  
 25

 VALOR DE DESECHO

Se calculó el valor de desecho (valor que se le asigna al proyecto al

finalizar el período de evaluación), por el método contable, que ascendió a
$15.430, correspondiente al valor residual de los activos (Valor de Origen –
Depreciación Acumulada).

 INGRESOS

Cobranzas y
Ventas IVA facturado
Periodo Facturacion
Brutas 21%
total 
1 $ 482.400,00 $ 101.304,00 $ 583.704,00 
2 $ 665.712,00 $ 139.799,52 $ 805.511,52 
3 $ 893.163,60 $ 187.564,36 $ 1.080.727,96 
4 $ 1.173.872,16 $ 246.513,15 $ 1.420.385,31 
5 $ 1.687.441,23 $ 354.362,66 $ 2.041.803,89 
Totales $ 4.902.588,99 $ 1.029.543,69 $ 5.932.132,68 

 EVALUACIÓN

VAN   $ 128.555,26
TIR 75%
Payback 3
Payback descontado 4
ROR   299%

Utilidad Impuesto a las Ut Contable Utilidad media

    Impositiva Gcias Neta (10 años)
Utilidad media sobre la
Inversion 335% 876.605 -157.608 718.997 143.799
 26

8. PLAN COMERCIAL: ESTRATEGIAS DE MARKETING

EN EL SERVICIO

Es un espacio deportivo que integra todas las actividades circenses que

están en boga.
Se realiza media hora de pre-calentamiento para lograr mayor elongación y
flexibilidad, haciendo hincapié en la preparación física, para luego realizar las
actividades durante una hora. Esa es la principal diferencia de la competencia,
quienes ofrecen 1 hora de clases.
Se ofrece un espectáculo semestral para exhibir lo aprendido y también
reunir más fondos para el gimnasio.

EN EL PRECIO
 27

Precios competitivos para lograr una rápida penetración y atraer mayor

clientela sin llegar a crear una sensación de desconfianza por falta de calidad de
las clases.
Como en todos los gimnasios, las condiciones de cobranzas es mes
adelantado.
La primera clase es sin costo.
Se puede realizar una promoción durante el primer mes, de asistir con otra
persona y obtener un descuento del 15% entre las dos

EN LA PLAZA

El gimnasio se ubica cerca de escuelas, boliches, empresas, a donde

acuden jóvenes de diversas edades, que constituyen el mercado consumidor de
este proyecto.
No sólo eso, sino que está cerca de plazas, donde las personas realizan
actividades deportivas al aire libre, y es allí a donde se pueden también realizar
clases, para otorgarle mayor dinamismo y romper la monotonía.

EN LA PROMOCIÓN

El lugar se dará a conocer mediante redes sociales y también de boca en

boca.
Se puede otorgar folletos en las escuelas, universidades o crear una
difusión vía WhatsApp.
Se pueden crear sorteos entre los clientes como por ejemplo, los que más
likes tienen en una foto del gimnasio, obtienen un descuento en la cuota mensual.

9. ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD. IDENTIFICACIÓN Y MITIGACIÓN DE

RIESGOS.

RIESGOS DEL PROYECTO

- Si el alquiler aumenta a un 36%, el VAN se hace negativo y por lo tanto,

el proyecto es no viable. Esto quiere decir, que si el alquiler sube a $20500, no es
rentable llevar a cabo el gimnasio.

- Si el jornal horario de la mano de obra aumenta un 17%, a $97 aprox. En

el primer período, el proyecto no es rentable, dado que presenta una gran
sensibilidad frente a esta variable.
 28

- Si durante el primer período, la demanda cae un 20% (de 120 a 96

clientes mensuales) y un 33% durante el segundo (de 144 a 96), el proyecto no es
conveniente, dado que es sensible a esta variable.

- Los costos variables unitarios pueden ascender a $30,50 sin modificar el

VAN, por encima de eso, el proyecto no es rentable, pero esto quiere decir que no
es sensible a esta variable.

- Un riesgo es un posible accidente de algún cliente, lo que hará perder el

prestigio de la organización.

- El proyecto, antes de concretarse, podría quedar obsoleto en cuanto a

precios como consecuencia de una mayor inflación, lo que implicaría que la
inversión sea mayor a la planificada.

RIESGOS DEL ENTORNO

- Crisis económica a nivel nacional e internacional que implicaría

estancamiento en las ventas.
- Cambiantes tendencias de consumición.
- No alcanzar el número mínimo de ventas para cubrir costos por falta
de recursos por ejemplo.

ACCIONES DE MITIGACIÓN Y/O ELIMINACIÓN DE RIESGOS

Toda actividad conlleva un riesgo, ya que la actividad exenta de ello

representa inmovilidad total. Podemos decir entonces que el riesgo cero no existe,
y querer eliminar un riesgo es complejo y hasta casi imposible. Lo que se puede
hacer con los riesgos es tenerlos en cuenta para tratar de evitarlos o implementar
estrategias de tal manera que sus consecuencias no sean negativas sobre la
organización.
Para que la empresa no sea vencida por la competencia, es necesario que
sea flexible, esté preparada para el cambio permanente, apunte al crecimiento y
comunicación masiva del servicio.
Si la empresa resulta no ser rentable, en principio se puede optar por
conseguir sponsors, caso contrario, cerrarla será más conveniente que mantener
pérdidas, siempre teniendo en cuenta que existen otras oportunidades para
emprender.
En el caso de un aumento en el alquiler, se puede subalquilar en horarios
donde el gimnasio no está ocupado, para que se realicen otras actividades, como
baile, yoga, pilates.
Si lo que aumenta es el precio de la mano de obra, se puede prescindir de
una de ellas hasta que se regularice la situación.
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Ante un cambio en las preferencias de consumición, se puede adaptar el

lugar para que sea otro tipo de gimnasio, y no de exclusividad circense. En
temporada baja, se pueden ofrecer clases de baile o cursos de relajación.