Ecuador-focused miner SolGold (LON, TSX:SOLG) is launching a fundraising to raise

a minimum of £16 million (about $20m).

The company says the fundraising seeks to fully cover the costs of a preliminary
feasibility study (PFS) for the Alpala copper-gold project, part of SolGold’s Cascabel
asset.

The move, however, comes as top miners try to take advantage of the global economic
downturn caused by the coronavirus pandemic, expanding their portfolios through
mergers and acquisitions.

“This funding will also cover the costs of SolGold’s important regional exploration
programmes and the ancillary costs of generating the $2.7 billion capital development
funding package for the Alpala project,” chief executive Nick Mather, said in the
statement.

SolGold has been in talks since March to secure the $2.85 billion it needs to develop its
Alpala copper-gold project in Ecuador

SolGold placed on Thursday almost 75 million shares, at 21.5 pence apiece, until
tomorrow, June 5 at 7:00 am GMT.

It follows a royalty financing agreement with streaming company Franco Nevada (TSX,

NYSE: FNV), inked in May. The deal guaranteed SolGold $100 million and gives it an
option to upscale to $150 million.

La minera centrada en Ecuador SolGold (LON, TSX: SOLG) está lanzando

una recaudación de fondos para recaudar un mínimo de £ 16 millones
(alrededor de $ 20 millones).
La compañía dice que la recaudación de fondos busca cubrir
completamente los costos de un estudio preliminar de factibilidad
(PFS) para el proyecto de cobre y oro Alpala, parte del activo
Cascabel de SolGold.
Sin embargo, la medida se produce cuando los principales mineros
intentan aprovechar la desaceleración económica mundial causada por la
pandemia de coronavirus, expandiendo sus carteras a través de fusiones
y adquisiciones.
"Esta financiación también cubrirá los costos de los importantes
programas de exploración regional de SolGold y los costos auxiliares
de generar el paquete de financiación de desarrollo de capital de $
2.7 mil millones para el proyecto Alpala", dijo el presidente
ejecutivo Nick Mather, en el comunicado.
SolGold ha estado en conversaciones desde marzo para asegurar los $
2.85 mil millones que necesita para desarrollar su proyecto de cobre y
oro Alpala en Ecuador
SolGold colocó el jueves casi 75 millones de acciones, a 21.5 peniques
cada una, hasta mañana, 5 de junio a las 7:00 am GMT.
Sigue un acuerdo de financiación de regalías con la empresa de
transmisión Franco Nevada (TSX, NYSE: FNV), firmado en mayo. El
acuerdo garantizó a SolGold $ 100 millones y le da la opción de
aumentar a $ 150 millones.
That is how much the miner needs for the PFS on Alpala, part of the Cascabel asset,
located 180 km north of the capital Quito.

The company, a prime takeover target due to the potential of its undeveloped project in
the South American country, said it expects to deliver the report in fall 2020.

SolGold also said it would use the funds to produce a definitive feasibility study on the
asset, to be released in the second quarter of 2021.

The Australian miner has been in talks with multiple investors since March, hoping to
secure $2.85 billion to develop Alpala. According to the latest resource update, the asset
contains 2.66 billion tonnes of copper at 0.53% copper-equivalent in the measured and
indicated categories, and 544 million tonnes at 0.31% copper-equivalent in the inferred
category.

Once developed, Alpala is expected to produce an average of 150,000 tonnes of copper,

245,000 ounces of gold and 913,000 ounces of silver in concentrate per year during its
55-year life-of-mine.

Over the first 25 years of mining, the average annual production is expected to be
207,000 tonnes of copper, 438,000 ounces of gold and 1.4 million ounces of silver.

Despite small setbacks due to disruptions related to the coronavirus pandemic, SolGold
aims to begin production in 2025.

Mather has repeatedly said his team is building a company “as important to the
development of Ecuador as BHP was to Australia.”

Eso es lo que el minero necesita para el PFS en Alpala, parte del

activo Cascabel, ubicado a 180 km al norte de la capital Quito.
La compañía, un objetivo principal de adquisición debido al potencial
de su proyecto no desarrollado en el país sudamericano, dijo que
espera entregar el informe en el otoño de 2020.
SolGold también dijo que usaría los fondos para producir un estudio de
factibilidad definitivo sobre el activo, que se lanzará en el segundo
trimestre de 2021.
La minera australiana ha estado en conversaciones con múltiples
inversores desde marzo, con la esperanza de obtener $ 2.85 mil
millones para desarrollar Alpala. Según la última actualización de
recursos, el activo contiene 2,66 billones de toneladas de cobre con
0,53% de cobre equivalente en las categorías medidas e indicadas, y
544 millones de toneladas con 0,31% de cobre equivalente en la
categoría inferida.
Una vez desarrollado, se espera que Alpala produzca un promedio de
150,000 toneladas de cobre, 245,000 onzas de oro y 913,000 onzas de
plata en concentrado por año durante su vida útil de 55 años.
Durante los primeros 25 años de minería, se espera que la producción
anual promedio sea de 207,000 toneladas de cobre, 438,000 onzas de oro
y 1.4 millones de onzas de plata.
A pesar de los pequeños contratiempos debidos a las interrupciones
relacionadas con la pandemia de coronavirus, SolGold apunta a comenzar
la producción en 2025.
Mather ha dicho repetidamente que su equipo está construyendo una
compañía "tan importante para el desarrollo de Ecuador como BHP lo fue
para Australia".
BHP, Newcrest unhappy
SolGold’s biggest shareholders, BHP and Newcrest, have publicly urged the junior
company’s directors to raise funds via equity. They argue that approach is in the best
interests of existing shareholders.

BHP (ASX: BHP), the world’s No. 1 mining company, and Newcrest Mining (ASX:
NCM), Australia’s largest gold producer, were not pleased with SolGold’s decision last
month to agree to an eight-month loan, with interest rates of 12%.

Newcrest, the copper junior’s second biggest investor with a 15.23% interest, even
considered removing its representative from SolGold’s board.

While the surprise fundraising announced today seems in line with BHP and Newcrest’s
expectations, neither will participate amid concerns over SolGold’s approach to
financing.

“Newcrest will not be participating in the raising. We are disappointed with the
approach that Solgold management has taken in respect to financing the company,” said
a Newcrest spokesman told Australia’s Financial Review.

BHP and Newcrest’ combined 30% stake in SolGold will likely shrink through dilution
in the fundraising, which the Ecuador-focused miner said created an opportunity to
“broaden the company’s shareholder base through the introduction of new investors.”

BHP, Newcrest infeliz

Los mayores accionistas de SolGold, BHP y Newcrest, han instado
públicamente a los directores de la empresa junior a recaudar fondos a
través de acciones. Sostienen que el enfoque es lo mejor para los
intereses de los accionistas existentes.
BHP (ASX: BHP), la compañía minera número 1 del mundo, y Newcrest
Mining (ASX: NCM), el mayor productor de oro de Australia, no estaban
satisfechos con la decisión de SolGold el mes pasado de aceptar un
préstamo a ocho meses, con tasas de interés de 12%
Newcrest, el segundo mayor inversor de cobre junior con una
participación del 15,23%, incluso consideró eliminar a su
representante del directorio de SolGold.
Si bien la recaudación de fondos sorpresa anunciada hoy parece estar
en línea con las expectativas de BHP y Newcrest, ninguno participará
en medio de las preocupaciones sobre el enfoque de financiamiento de
SolGold.
“Newcrest no participará en el levantamiento. Estamos decepcionados
con el enfoque que la gerencia de Solgold ha tomado con respecto al
financiamiento de la compañía ", dijo un portavoz de Newcrest en la
Revisión Financiera de Australia.
BHP y la participación combinada del 30% de Newcrest en SolGold
probablemente se reducirá a través de la dilución en la recaudación de
fondos, que el minero centrado en Ecuador dijo que creó una
oportunidad para "ampliar la base de accionistas de la compañía a
través de la introducción de nuevos inversores".

Copper hot spot

Over the past two years, Ecuador has attracted a flurry of interest from big miners
looking to increase their exposure to copper. The highly conductive metal is in demand
for use in renewable energy and electric vehicles, but big, new deposits are rare.

Copper entered a bull market on Thursday, boosted by strong demand from post-
lockdown China and hedge funds closing bearish bets.

It was trading just over 20% from its March low of $4,371 a tonne on Thursday
afternoon, at $5,530 a tonne. Such an increase fits the normal definition of a bull
market.

BHP and Australia’s largest gold producer, Newcrest, are SolGold’s top shareholders

Diversified majors particularly favour large-scale, long-life projects, such as the one
SolGold promises. BHP upped its stake in the company last year to 15.31% from
14.7%, becoming the miner’s top shareholder.

Ecuador aims to move from an explorer hotspot to a mining exporter. Its oil-led
economy has been hit hard over the past few months.

The nation is currently reeling from both the spread of covid-19 and the collapse of
global oil prices.

Prior to recent developments, the South American country expected to attract $3.7
billion in mining investments between 2019 and 2020, up significantly from the $270
million it received in 2018.

Punto caliente de cobre

En los últimos dos años, Ecuador ha atraído una gran cantidad de
interés de los grandes mineros que buscan aumentar su exposición al
cobre. El metal altamente conductivo tiene demanda para su uso en
energía renovable y vehículos eléctricos, pero los grandes depósitos
nuevos son raros.
El cobre entró en un mercado alcista el jueves, impulsado por la
fuerte demanda de China después del cierre y los fondos de cobertura
que cerraron apuestas bajistas.
Se negociaba un poco más del 20% desde su mínimo de marzo de $ 4,371
por tonelada el jueves por la tarde, a $ 5,530 por tonelada. Tal
aumento se ajusta a la definición normal de un mercado alcista.
BHP y el mayor productor de oro de Australia, Newcrest, son los
principales accionistas de SolGold
Las especialidades diversificadas favorecen particularmente los
proyectos a gran escala y de larga duración, como el que promete
SolGold. BHP aumentó su participación en la compañía el año pasado a
15.31% de 14.7%, convirtiéndose en el principal accionista de la
minera.
Ecuador apunta a pasar de un punto de acceso de explorador a un
exportador minero. Su economía liderada por el petróleo ha sido
duramente afectada en los últimos meses.
La nación se está recuperando tanto de la propagación de covid-19 como
del colapso de los precios mundiales del petróleo.
Antes de los desarrollos recientes, el país sudamericano esperaba
atraer $ 3.7 mil millones en inversiones mineras entre 2019 y 2020, un
aumento significativo de los $ 270 millones que recibió en 2018.
La minera centrada en Ecuador SolGold (LON, TSX: SOLG) está lanzando una recaudación de
fondos para recaudar un mínimo de £ 16 millones (alrededor de $ 20 millones).

La compañía dice que la recaudación de fondos busca cubrir completamente los costos de un
estudio preliminar de factibilidad (PFS) para el proyecto de cobre y oro Alpala, parte del activo
Cascabel de SolGold.

Sin embargo, la medida se produce cuando los principales mineros intentan aprovechar la
desaceleración económica mundial causada por la pandemia de coronavirus, expandiendo sus
carteras a través de fusiones y adquisiciones.

"Esta financiación también cubrirá los costos de los importantes programas de exploración
regional de SolGold y los costos auxiliares de generar el paquete de financiación de desarrollo
de capital de $ 2.7 mil millones para el proyecto Alpala", dijo el presidente ejecutivo Nick
Mather, en el comunicado.

SolGold ha estado en conversaciones desde marzo para asegurar los $ 2.85 mil millones que
necesita para desarrollar su proyecto de cobre y oro Alpala en Ecuador

SolGold colocó el jueves casi 75 millones de acciones, a 21.5 peniques cada una, hasta mañana,
5 de junio a las 7:00 am GMT.

Sigue un acuerdo de financiación de regalías con la empresa de transmisión Franco Nevada

(TSX, NYSE: FNV), firmado en mayo. El acuerdo garantizó a SolGold $ 100 millones y le da la
opción de aumentar a $ 150 millones.

Eso es lo que el minero necesita para el PFS en Alpala, parte del activo Cascabel, ubicado a 180
km al norte de la capital Quito.

La compañía, un objetivo principal de adquisición debido al potencial de su proyecto no

desarrollado en el país sudamericano, dijo que espera entregar el informe en el otoño de 2020.

SolGold también dijo que usaría los fondos para producir un estudio de factibilidad definitivo
sobre el activo, que se lanzará en el segundo trimestre de 2021.

La minera australiana ha estado en conversaciones con múltiples inversores desde marzo, con
la esperanza de obtener $ 2.85 mil millones para desarrollar Alpala.

Según la última actualización de recursos, el activo contiene 2,66 billones de toneladas de

cobre con 0,53% de cobre equivalente en las categorías medidas e indicadas, y 544 millones de
toneladas con 0,31% de cobre equivalente en la categoría inferida.

Una vez desarrollado, se espera que Alpala produzca un promedio de 150,000 toneladas de
cobre, 245,000 onzas de oro y 913,000 onzas de plata en concentrado por año durante su vida
útil de 55 años.

Durante los primeros 25 años de minería, se espera que la producción anual promedio sea de
207,000 toneladas de cobre, 438,000 onzas de oro y 1.4 millones de onzas de plata.

A pesar de los pequeños contratiempos debidos a las interrupciones relacionadas con la

pandemia de coronavirus, SolGold apunta a comenzar la producción en 2025.

Mather ha dicho repetidamente que su equipo está construyendo una compañía "tan
importante para el desarrollo de Ecuador como BHP lo fue para Australia".
BHP, Newcrest infeliz

Los mayores accionistas de SolGold, BHP y Newcrest, han instado públicamente a los
directores de la empresa junior a recaudar fondos a través de acciones. Sostienen que el
enfoque es lo mejor para los intereses de los accionistas existentes.

BHP (ASX: BHP), la compañía minera número 1 del mundo, y Newcrest Mining (ASX: NCM), el
mayor productor de oro de Australia, no estaban satisfechos con la decisión de SolGold el mes
pasado de aceptar un préstamo a ocho meses, con tasas de interés de 12%

Newcrest, el segundo mayor inversor de cobre junior con una participación del 15,23%, incluso
consideró eliminar a su representante del directorio de SolGold.

Si bien la recaudación de fondos sorpresa anunciada hoy parece estar en línea con las
expectativas de BHP y Newcrest, ninguno participará en medio de las preocupaciones sobre el
enfoque de financiamiento de SolGold.

“Newcrest no participará en el levantamiento. Estamos decepcionados con el enfoque que la

gerencia de Solgold ha tomado con respecto al financiamiento de la compañía ", dijo un
portavoz de Newcrest en la Revisión Financiera de Australia.

BHP y la participación combinada del 30% de Newcrest en SolGold probablemente se reducirá

a través de la dilución en la recaudación de fondos, que el minero centrado en Ecuador dijo
que creó una oportunidad para "ampliar la base de accionistas de la compañía a través de la
introducción de nuevos inversores".

Punto caliente de cobre

En los últimos dos años, Ecuador ha atraído una gran cantidad de interés de los grandes
mineros que buscan aumentar su exposición al cobre. El metal altamente conductivo tiene
demanda para su uso en energía renovable y vehículos eléctricos, pero los grandes depósitos
nuevos son raros.

El cobre entró en un mercado alcista el jueves, impulsado por la fuerte demanda de China
después del cierre y los fondos de cobertura que cerraron apuestas bajistas.

Se negociaba un poco más del 20% desde su mínimo de marzo de $ 4,371 por tonelada el
jueves por la tarde, a $ 5,530 por tonelada. Tal aumento se ajusta a la definición normal de un
mercado alcista.

BHP y el mayor productor de oro de Australia, Newcrest, son los principales accionistas de
SolGold

Las especialidades diversificadas favorecen particularmente los proyectos a gran escala y de

larga duración, como el que promete SolGold. BHP aumentó su participación en la compañía el
año pasado a 15.31% de 14.7%, convirtiéndose en el principal accionista de la minera.

Ecuador apunta a pasar de un punto de acceso de explorador a un exportador minero. Su

economía liderada por el petróleo ha sido duramente afectada en los últimos meses.

La nación se está recuperando tanto de la propagación de covid-19 como del colapso de los
precios mundiales del petróleo.
Antes de los desarrollos recientes, el país sudamericano esperaba atraer $ 3.7 mil millones en
inversiones mineras entre 2019 y 2020, un aumento significativo de los $ 270 millones que
recibió en 2018.