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MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES

MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA

SUBGERENCIA DE PROGRAMACIÓN Y REGULACIÓN


DIRECCIÓN NACIONAL DE RIESGO SISTÉMICO

Junio 2019
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES
MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA

Contenido

1. Objetivo
2. Indicadores monetarios
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado
3.2 Sector financiero público
4. Abreviaturas
1. OBJETIVO

Conforme dispone el numeral 11 del artículo 36 del COMF, una de las funciones del Banco Central del Ecuador (BCE) es evaluar y
gestionar el riesgo sistémico monetario y financiero, para fines de supervisión macro prudencial, en coordinación con los organismos
de control.

Con el fin de dar cumplimiento a este numeral, se da a conocer el comportamiento y situación actual de los indicadores más
relevantes relacionados con los sectores monetarios y financieros de la economía ecuatoriana, estableciendo alertas tempranas para
la toma de decisiones.

La información utilizada en este reporte se encuentra disponible en la página web del Banco Central del Ecuador en el link
https://contenido.bce.fin.ec/documentos/PublicacionesNotas/Monitoreo.htm
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES
MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA

Contenido

1. Objetivo
2. Indicadores monetarios
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado
3.2 Sector financiero público
4. Abreviaturas
2. INDICADORES MONETARIOS

2.1 Reservas Internacionales (RI)


Evolución del saldo de las Reservas Internacionales (RI)
Millones de dólares, May-2016 / May-2019
7.000

6.000

5.000

4.000

3.000

2.000

1.000

-
may-16

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abr-17

jun-17

abr-18

jun-18

abr-19
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dic-16

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jul-17

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dic-17

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mar-18

jul-18

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sep-18

nov-18

dic-18

feb-19

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oct-16

oct-17

oct-18
Caja en divisas Bancos en el exterior Inversiones Oro DEGs
Oro no monetario ALADI Posición reserva FMI SUCRE Reservas Internacionales

Fuente: BCE

Al 31 de mayo de 2019, las RI se ubicaron en USD 4,084 millones, compuestas principalmente por: inversiones en el exterior, oro, caja en divisas, y
recursos en bancos e instituciones financieras del exterior.
2. INDICADORES MONETARIOS

2.2 Reservas Mínimas de Liquidez (RML)


Evolución de las RML del SFPr y de la Economía Popular y Solidaria
Millones de dólares, Ene-2015 / May-2019
14.000

12.000
11.566
10.000 Excedente al 22-may
USD 5,161 millones
8.000

6.000 6.404

4.000

2.000

-
may-15

may-16

may-17

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may-19
mar-15

mar-16

mar-17

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sep-15
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nov-16

sep-17
nov-17

sep-18
nov-18
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jul-17
jul-15

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Reservas requeridas Reservas constituidas

Fuente: BCE

Las RML constituidas alcanzaron USD 11,566 millones al 22 de mayo de 2019, mientras que las RML requeridas se ubicaron en USD 6,404 millones;
es decir que el sistema presentó un exceso de liquidez por USD 5,161 millones.
2. INDICADORES MONETARIOS

2.3 Coeficiente de Liquidez Doméstica (CLD)


Coeficiente de Liquidez Doméstica Coeficiente de Liquidez Doméstica *
Millones de dólares y porcentajes, May-2019 Porcentajes, Ene-2013 / May-2019
90%
85%
69,9%
80%
LIQUIDEZ LOCAL
Liquidez 75%
total: USD
70% 69,9%
14,621 MM
LIQUIDEZ 65%
30,1% EXTERIOR
60% 60%
55%
50%

may-13

may-14

may-15

may-16

may-17

may-18

may-19
ene-13

ene-14

ene-15

ene-16

ene-17

ene-18

ene-19
sep-13

sep-14

sep-15

sep-16

sep-17

sep-18
Inversiones Nacionales 4.311
Liquidez local

CLD Requerido (60%)


Depósitos en Banco Central 2.622

Depósitos en IFI´s Nacionales 1.805 Fuente: BCE


Caja IFI 1.471

Operaciones Interban. Nacionales 10 En mayo de 2019, se evidenció un excedente de 9.9 puntos porcentuales de
liquidez doméstica con respecto al requerido.
Liquidez exterior

Fondo de Liquidez 2.890

Inversiones en Exterior 861

Depósitos en Exterior 651


* Nota: Incluye la aplicación de las Resoluciones de la Junta de Política y Regulación Monetaria y
Financiera Nos. 303-2016-M y 315-2017-M de 24-nov-16 y 22-dic-16, respectivamente.
Operaciones Interban. en Exterior 0
2. INDICADORES MONETARIOS

2.4 Índice general de precios

Índice de precios al consumidor Índice de precios al productor


Puntos y porcentajes, May-2015 / May-2019 Puntos y porcentajes, May-2015 / May-2019
106 5%
108 6%
105 4%
106 5%
105,5 3%
4% 104 103,9
104
2%
3% 103
102 1%
2% 102 0,5%
100 0%
1% 101
-1%
98 0,4%
0% 100
-2%
96 -1% 99 -3%

94 -2% 98 -4%
ago-15

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nov-15

nov-16

nov-17

nov-18
may-15

may-16

may-17

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feb-16

feb-17

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feb-19

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nov-15

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nov-16

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nov-17

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nov-18
may-15

may-16

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may-18

may-19
feb-16

feb-17

feb-18

feb-19
Índice Variación anual Índice Variación anual

Fuente: INEC

En el mes de mayo de 2019, se registró un aumento anual de 0.4% en el IPC y un aumento de 0.5% en el IPP.
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES
MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA

Contenido

1. Objetivo
2. Indicadores monetarios
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado
3.2 Sector financiero público
4. Abreviaturas
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.1 Sector financiero privado

3.1.1 Estructura del SFPr


Estructura
Número de EFI, millones de dólares y porcentajes, May-2019

Número de entidades Participación en Tasa de variación


Subsistemas Activos
operativas activos anual de activos

Bancos privados 24 41,311.5 78.8% 6.5%

Cooperativas (segmento 1)1 31 10,161.0 19.4% 12.9%

Mutualistas 4 977.4 1.9% 2.5%

TOTAL2 59 52,449.9 100.0% 7.6%

Fuente: SB y SEPS
1 Conforme la resolución No. 038-2015F de la JPRMF, que establece la segmentación de las entidades del sector financiero popular y

solidario, la SEPS determinó que las cooperativas: Fernando Daquilema; Ambato Ltda.; Chibuleo; 15 de Abril; Construcción, Comercio y
Producción que pertenecieron al Segmento 2 pasen a formar parte del Segmento 1 a partir de mayo 2018.
2 En cumplimiento a la resolución No. 217-2016-F, todas las sociedades financieras se transformaron en bancos o en empresas de

servicios auxiliares, se fusionaron o liquidaron, a partir de octubre de 2017.

El SFPr estuvo integrado por 59 EFI operativas en mayo de 2019. Los bancos concentraron la mayor participación de acuerdo a sus activos: 24 bancos
representaron 78.8% del total de activos; 31 cooperativas del segmento 1 el 19.4% y 4 mutualistas registraron una participación de 1.9%. En términos
de variación anual, el mayor cambio lo registró el segmento de cooperativas con una variación de 12.9% seguido de los bancos privados con una
variación de 6.5% y por último las mutualistas con una variación de 2.5% anual .
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.1 Sector financiero privado

3.1.2 Evolución de depósitos


Evolución del saldo de depósitos y tasa de variación anual
Millones de dólares y porcentajes, May-2011/ May-2019

25.000 Depósitos a la vista 25% 20.000 Depósitos a plazo 35%

20% 18.000
30%
20.000 15% 16.000
25%
14.000
10%
15.000 20%
12.000
5%
10.000 15%
0%
10.000 8.000
10%
-5%
6.000
-10% 5%
5.000 4.000
-15% 0%
2.000
0 -20% 0 -5%
nov-11

nov-12

nov-13

nov-14

nov-15

nov-16

nov-17

nov-18
may-11

may-12

may-13

may-14

may-15

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may-19

nov-11

nov-12

nov-13

nov-14

nov-15

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may-11

may-12

may-13

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may-18

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Depósitos a la vista (millones de dólares) Tasa de variación anual de depósitos a la vista Depósitos a plazo (millones de dólares) Tasa de variación anual de depósitos a plazo

Fuente: SB y SEPS

Los depósitos a la vista del SFPr alcanzaron un saldo de USD 21,624.9 millones en mayo de 2019 y un decrecimiento anual de -0.8%, influenciado por
la disminución de los depósitos a la vista de los bancos privados en -1.0%. Por el contrario, los depósitos a plazo crecieron a USD 17,215.4 millones
con una tasa de variación anual de 13.3%.
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.1 Sector financiero privado

3.1.3 Estructura de depósitos


Estructura porcentual de depósitos
Porcentajes, May-2016 / May-2019
Depósitos totales Depósitos a plazo
A la vista A plazo 1 a 30 días 30 a 90 días 90 a 180 días 180 a 360 días > 360 días

2,4% 2,5% 3,0% 3,8%


17,9% 18,4% 21,3% 23,1%
39,5% 38,5% 41,1% 44,3%

22,6% 24,3%
25,1% 23,3%

31,4% 31,8%
31,2% 30,8%
60,5% 61,5% 58,9% 55,7%

25,7% 23,0% 19,4% 18,9%

may-16 may-17 may-18 may-19 may-16 may-17 may-18 may-19

Fuente: SB y SEPS

La composición de los depósitos creció en favor de los depósitos a plazo y se contrajo para los depósitos a la vista, en razón del comportamiento
que mostraron estos pasivos. El SFPr mantuvo en conjunto 55.7% de sus depósitos a la vista y 44.3% a plazo en mayo de 2019. Los depósitos a
plazo, a su vez, estuvieron conformados en 49.8% por captaciones con vencimientos inferiores a 90 días; 46.4% entre 90 y 360 días; y, 3.8%
mayores a 1 año.
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.1 Sector financiero privado

3.1.4 Saldo de la cartera de crédito


Evolución del saldo de la cartera de crédito
Millones de dólares, May-2016 / May-2019
16.000
14.861
14.000
13.469
12.000

10.000

8.000

6.000

4.000 4.455
3.355
2.000

0 418,7
may-16

may-17

may-18

may-19
ene-17

ene-18

ene-19
jul-16

jul-17

jul-18
nov-16

mar-17

nov-17

mar-18

nov-18

mar-19
sep-16

sep-17

sep-18
Consumo Productivo Microcrédito Vivienda Educativa

Fuente: SB y SEPS

Los segmentos de crédito de consumo y productivo lideraron las colocaciones del SFPr con un saldo de USD 14,861 millones y USD 13,469
millones, respectivamente. A continuación se ubicaron el microcrédito con USD 4,455 millones, los préstamos inmobiliarios con USD 3,355 millones
y los créditos educativos con USD 418.7 millones.
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.1 Sector financiero privado

3.1.5 Tasa de crecimiento anual de la cartera de crédito


Tasa de variación anual
25%
Porcentajes, May-2016 / May-2019

20%
18,0%
15% 15,7%
14,4%
11,3%
10%

5% 4,6%

0%

-5%

-10%
jun-16

jun-17

jun-18
may-16

dic-16

may-17

dic-17

may-18

dic-18

may-19
ene-17
feb-17

abr-17

ene-18
feb-18

abr-18

ene-19
feb-19

abr-19
jul-16
ago-16

oct-16

jul-17
ago-17

oct-17

jul-18
ago-18

oct-18
nov-16

mar-17

nov-17

mar-18

nov-18

mar-19
sep-16

sep-17

sep-18
Consumo Productivo Microcrédito Vivienda Total

Fuente: SB y SEPS

La cartera de crédito total creció en 11.3% en mayo de 2019 y todos los segmentos de crédito, a excepción del educativo, presentaron tasas de
variación positivas. Destacó el microcrédito con un ritmo de crecimiento de 18.0% anual, seguido por el segmento de consumo con 15.7% y el de
vivienda con 14.4%. El segmento productivo, por el contrario, ha venido reduciendo su tasa de crecimiento y cerró el mes de análisis con 4.6%.
Mientras tanto, la tasa de variación del crédito educativo fue de -3.3%.
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.1 Sector financiero privado
3.1.6 Activos líquidos
Evolución de activos más líquidos Estructura de fondos disponibles e inversiones
Millones de dólares, May-2016 /May-2019 Millones de dólares, May-2016 / May-2019

10.000 Fondos disponibles Inversiones totales


9.000 3.500
9.000
8.000 3.000
8.000
7.000 7.209 7.000
2.500
6.000 6.000

5.000 5.000 2.000

4.000 4.000 1.500


3.105
3.000 2.756 3.000
1.000
2.000 2.000
1.000 500
1.000
0
0 0
jul-16

jul-17

jul-18
nov-16

nov-17

nov-18
mar-17

mar-18

mar-19
may-16

sep-16

may-17

sep-17

may-18

sep-18

may-19
ene-17

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may-16

may-17

may-18

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sep-17

sep-18

may-16

may-17

may-18

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sep-16

sep-17

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Fondos disponibles Inversiones líquidas Fondo de liquidez Local Exterior Privada Pública

Fuente: SB y SEPS

Los fondos disponibles se incrementaron de USD 6,925.9 millones en mayo de 2018 a USD 7,209.1 millones en mayo de 2019, de los cuales, 86.3%
permanecieron a nivel local y 13.7% están en el exterior. Las inversiones líquidas sumaron USD 2,755.7 millones, repartidas en 63.0% en el sector
privado y 37.0% en el sector público. Por su parte, se registraron USD 3,105.2 millones en el Fondo de Liquidez.

Notas: Desde noviembre de 2016 las cooperativas del segmento 1 aportan al Fondo de Liquidez.
El Fondo de Liquidez incluye el total del portafolio. La inversión en el sector público no incluye el Fondo de Liquidez.
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.1 Sector financiero privado

3.1.7 Índice de solvencia *


Evolución de índice de solvencia Distribución del índice de solvencia por número de EFI
Porcentajes, Abr-2016 / Abr-2019 Número de entidades, Abr-2016 / Abr-2019
21%

19% 18 18
24 21
17,5%

Número de instituciones
17% >21%

14 10 18%-21%
15% 6
14.0% 10 15%-18%
13% 13,2% 12 10
12,3% 13 12%-15%
13
11%
9%-12%
11 13
9%
15 12
jun-16

jun-17

jun-18
dic-16

dic-17

dic-18
abr-16

feb-17
abr-17

feb-18
abr-18

feb-19
abr-19
ago-16
oct-16

ago-17
oct-17

ago-18
oct-18
9 8
2 3
Bancos privados Cooperativas Mutualistas SFPr abr-16 abr-17 abr-18 abr-19

Fuente: SB y SEPS

En abril de 2019, las cooperativas en conjunto contaron con una solvencia de 17.5% siendo este el índice más alto del SFPr, seguido por el de los bancos
privados, 13.2%, y el de las mutualistas que se ubicó en 12.3%. El SFPr, en conjunto, registró un índice de solvencia de 14.0%. Durante los últimos tres
años el indicador de solvencia de todas las EFI privadas fue superior al nivel requerido (9%).

*Notas: El índice de solvencia de las cooperativas y las mutualistas, a partir de mayo 2017, se calculó en base a la Resolución No. 369-2017-F del 08-may-2017.

Índice de solvencia = PTC / APR


3. INDICADORES FINANCIEROS
3.1 Sector financiero privado

3.1.8 Índice de morosidad


Evolución del índice de morosidad
Porcentajes, May-2016 /May-2019
10%

9%

8%

7%

6%

5% 5,3%
4,5%
4%
3,4%
3% 3,2%
2,9%
2%

1% 1,2%

0%
jun-16

jun-17

jun-18
may-16

dic-16

may-17

dic-17

may-18

dic-18

may-19
jul-16

ene-17
feb-17

abr-17

jul-17

ene-18
feb-18

abr-18

jul-18

ene-19
feb-19

abr-19
ago-16

oct-16
nov-16

ago-17

oct-17
nov-17

ago-18

oct-18
nov-18
mar-17

mar-18

mar-19
sep-16

sep-17

sep-18
Consumo Productivo Microcrédito Vivienda Total Educativo
Fuente: SB y SEPS

Los segmentos de crédito con el índice de morosidad más alto fueron: microcrédito con 5.3% y consumo con 4.5%, seguidos por el segmento
educativo que pese a que mostró mejoras en su índice de morosidad entre diciembre de 2018 y marzo de 2019, para mayo de 2019 registró una
morosidad de 3.4%: Le siguieron los créditos de vivienda con 2.9% y productivo con 1.2%. El SFPr, en conjunto, registró una morosidad total de 3.2%.

Índice de morosidad = Cartera improductiva (vencida y que no devenga intereses) / Cartera bruta total
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.1 Sector financiero privado

3.1.9 Índice de liquidez


Evolución del índice de liquidez
Porcentajes, May-2016 / May-2019
40%

35%

30%

25% 24,6%
22,1%
20%

15%

10%
8,1%
5%

0%
may-16

may-17

may-18

may-19
jul-16

ene-17

jul-17

ene-18

jul-18

ene-19
nov-16

nov-17

nov-18
mar-17

mar-18

mar-19
sep-16

sep-17

sep-18
Bancos privados Cooperativas Mutualistas

Fuente: SB y SEPS

Los bancos privados registraron el índice de liquidez más alto del SFPr ubicándose en 24.6% en mayo de 2019, seguidos por las cooperativas del
segmento 1 que presentaron un índice de 22.1%. Finalmente, las mutualistas registraron un índice de 8.1%.

Índice de liquidez = Activos líquidos (90 días) / Pasivos exigibles


3. INDICADORES FINANCIEROS
3.1 Sector financiero privado
3.1.10 Índice de rentabilidad sobre el patrimonio (ROE)
Evolución del ROE
Porcentajes, May-2016 / May-2019
16% 8%

6%
14%

12,8% 4% 3,8%
12%
2%
10,9%
10% 0%

-2%
8%

-4%
6%
-6%

4% -8%
may-16

may-17

may-18

may-19
feb-17

feb-18

feb-19
ago-16

ago-17

ago-18
nov-16

nov-17

nov-18

ago-16

ago-17

ago-18
nov-16

nov-17

nov-18
may-16

may-17

may-18

may-19
feb-17

feb-18

feb-19
Bancos privados Cooperativas Mutualistas

Fuente: SB y SEPS

Con información a mayo de 2019, los bancos privados generarían una rentabilidad de 12.8% sobre el patrimonio durante el año, seguidos por las
cooperativas con 10.9%. Por su parte, las mutualistas tendrían utilidades equivalentes a 3.8% de su patrimonio en el mismo período.

ROE = (Ingresos – Gastos) / Patrimonio promedio


MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES
MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA

Contenido

1. Objetivo
2. Indicadores monetarios
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado
3.2 Sector financiero público
4. Abreviaturas
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público

3.2.1 Estructura del SFPu


Estructura
Millones de dólares y porcentajes, Mayo 2019

Tasa de
Participación
Los activos del SFPu se ubicaron en USD 8,587.0 Entidad Activos
de los activos
variación
anual
millones el 31 de mayo de 2019, monto mayor en 0.3% al
CFN 3,815.7 44.4% -1.3%
conseguido en mayo del año anterior.
BDE 2,327.2 27.1% -1.3%
Solo BanEcuador incrementó sus activos, en forma anual; BANECUADOR 2,119.5 24.7% 7.1%
las tres restantes continúan con la tendencia contractiva CONAFIPS 324.6 3.8% -9.8%
de sus activos. TOTAL 8,587.0 100.0% 0.3%
Fuente: SB y CONAFIPS

-----------------------------------------------------------------
Se incluye dentro del análisis a las instituciones o intermediarios de la banca pública y a las corporaciones nacionales (CFN y CONAFIPS). Mediante
Decreto Ejecutivo 677 expedido el 13 de mayo de 2015 se creó el banco público BanEcuador, para sustituir al BNF. La nueva entidad inició operaciones en
mayo de 2016.
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público
3.2.2 Evolución de captaciones

Evolución de captaciones
Millones de dólares, May.2016 / May.2019
4.000
3.500 3.261
Las captaciones a la vista y a plazo realizadas por el
3.000 SFPu alcanzaron un saldo de USD 4,022.8 millones al
2.500 finalizar mayo de 2019, monto inferior en 1.2% al de
2.000 mayo de 2018.
1.500
762
1.000
Las captaciones a la vista se redujeron en 0.3% entre
500
0
mayo de 2018 y mayo de 2019; las captaciones a plazo
lo hicieron en 1.3%, cuando un año antes ambas habían
may-16

may-17

may-18

may-19
jul-16

sep-16

jul-17

sep-17

jul-18

sep-18
nov-16

mar-17

nov-17

mar-18

nov-18

mar-19
ene-17

ene-18

ene-19
registrado tasas de variación positivas de 12.5% y 8.5%,
Captaciones a la vista Captaciones a plazo
respectivamente.

Tasa de variación anual


Porcentajes, May.2016 / May.2019 ----------------------------
30%
* BanEcuador es la única entidad que recibe depósitos del
20% público, en cuentas corrientes, libretas de ahorro y depósitos a
10% plazo (pólizas o certificados de depósito); la CFN recibe depósitos
-0,3%
a plazo (certificados de depósitos), que provienen de otras EFI
0%
-1,3%
públicas y privadas que colocan sus fuentes secundarias de
-10% liquidez; el BDE capta depósitos a plazo de entidades públicas,
-20%
como el BCE; y de fondos específicos como el Fondo de Cultura
o el Fondo de Seguro de Depósitos de Bancos y Cooperativas,
mar-17

mar-18

mar-19
may-16

ene-17

may-17

ene-18

may-18

ene-19

may-19
jul-16

sep-16

jul-17

sep-17

jul-18

sep-18
nov-16

nov-17

nov-18

entre otros.
Captaciones a la vista Captaciones a plazo

Fuente: SB y CONAFIPS
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público
3.2.3 Estructura de captaciones

Estructura porcentual de captaciones Estructura porcentual de captaciones a plazo


Porcentajes, May.2016 / May.2019 Porcentajes, May.2016 / May.2019
100% 100%

> 360 días 1/


29,5%
80% 80% 41,9% 181 a 360 días
48,7% 50,6%

91 a 180 días
A plazo
60% 83,5% 81,8% 81,2% 81,1% 60%
34,0% 31 a 90 días
15,3%
A la 10,0%
40% vista
40% 17,9% 1 a 30 días
16,3% 19,4%
1/ Incluye
11,1% 20,6% Depósitos por
20% 20% Confirmar
14,8%
15,2%
18,2% 18,8% 18,9% 16,1% 10,3%
16,5%
10,3% 8,1%
0% 4,4% 5,7%
0%
may-16 may-17 may-18 may-19 may-16 may-17 may-18 may-19

Fuente: SB y CONAFIPS

La participación de las captaciones a plazo frente al monto total de captaciones registrada en mayo de 2019 fue la más baja de los últimos
tres años (81.1%), mientras que la correspondiente a las captaciones a la vista fue la mayor en similar mes y año (18.9%). La clasificación
de las captaciones, en función del plazo, revela que las mayores a 360 días aumentaron su participación en 12.5 puntos porcentuales en el
último año, incremento con el que recupera el primer lugar en el ranking por plazo. La segunda posición le correspondió a las realizadas
entre 91 y 180 días, en tanto que el segmento ubicado entre 181 y 360 días redujo su nivel de aportación en 18.7 puntos porcentuales
frente al alcanzado en mayo de 2018.
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público

3.2.4 Evolución de la cartera de crédito


Evolución del saldo de la cartera por segmento Estructura del saldo de la cartera por EFI
Millones de dólares, May.2016 / May.2019 Porcentajes, Mayo 2019
2.500 2.347

Inversión pública 100,0%


2.000

1.464
1.500

1.229 Microcrédito 1,6% 98,4%


1.000

500

7,7% 11,9%
0 Productivo 74,6%
5.7%
mar-17

mar-18

mar-19
may-16

ene-17

may-17

ene-18

may-18

ene-19

may-19
jul-16

sep-16

jul-17

sep-17

jul-18

sep-18
nov-16

nov-17

nov-18

Productivo Microcrédito Inversión Pública CFN BDE BANECUADOR CONAFIPS

Fuente: SB y CONAFIPS

El saldo de la cartera de crédito a cargo del SFPu se ubicó en USD 5,052.6 millones el 31 de mayo de 2019, mayor en 9.0% al registrado un año
atrás, pero inferior a la tasa de variación anual alcanzada en mayo de 2018( 13.4%). El crédito destinado al sector productivo continúa ocupando la
primera posición en cuanto al grado de aportación en el monto total, seguido del entregado al microcrédito. Estas dos modalidades elevaron su
porcentaje de participación, en 0.2 y 1.1 puntos porcentuales, respectivamente; el financiamiento a la inversión pública lo contrajo en 1.4 puntos
porcentuales en el año analizado.
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público

3.2.5 Tasas de variación anual de la cartera de crédito


Tasa de variación anual de la cartera de crédito
30%
Porcentajes, May.2016 / May.2019

40%
20%

9,6% 30%
10%
9,0%

3,0%
0% 20%

-10% 13,5%
10%

-20%
mar-17

mar-18

mar-19
may-16

ene-17

may-17

ene-18

may-18

ene-19

may-19
jul-16

sep-16

jul-17

sep-17

jul-18

sep-18
nov-16

nov-17

nov-18
0%

mar-17

mar-18

mar-19
may-16

ene-17

may-17

ene-18

may-18

ene-19

may-19
jul-16
sep-16
nov-16

jul-17
sep-17
nov-17

jul-18
sep-18
nov-18
Productivo Inversión Pública Total
Microcrédito
Fuente: SB y CONAFIPS

El financiamiento entregado al microcrédito y al sector productivo fue el de mayor expansión entre mayo de 2018 y mayo de 2019, aunque en
los dos casos lo hicieron a un ritmo inferior al que consignaron doce meses antes. Los créditos destinados a la inversión pública también se
elevaron, en 3.0% anual, tasa de variación superior a la alcanzada al término de mayo de 2018 (2.4%), pero inferior a la lograda en similar
mes de 2017 cuando se expandieron en 8.2% anual.
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público
3.2.6 Activos líquidos

Evolución de fondos disponibles e inversiones Tasa de variación de fondos disponibles e inversiones


Millones de dólares, May.2016 / May.2019 Porcentajes, May.2016 / May.2019

3.000
220%

2.500

2.000 130%
1.747

1.500

1.000 40%

500 -8,7%
527
-36,9%
0 -50%

mar-17

mar-18

mar-19
may-16

ene-17

may-17

ene-18

may-18

ene-19

may-19
jul-16
sep-16
nov-16

jul-17
sep-17
nov-17

jul-18
sep-18
nov-18
mar-17

mar-18

mar-19
may-16

ene-17

may-17

ene-18

may-18

ene-19

may-19
jul-16

sep-16

nov-16

jul-17

sep-17

nov-17

jul-18

sep-18

nov-18

Fondos disponibles Inversiones Fondos disponibles Inversiones

Fuente: SB y CONAFIPS

Los fondos disponibles de la EFI públicas mantienen la tendencia decreciente advertida desde octubre de 2018. Entre ese mes y mayo de
2019 disminuyeron, en promedio, en 20.6%. Un año antes, estos recursos alcanzaron una tasa de variación positiva anual de 50.4%. Las
inversiones también continúan decreciendo, comportamiento observado desde marzo de 2018, cuando disminuyeron en 6.1% y en el mes
analizado este rubro se contrajo en 8.7%.
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público
3.2.7 Distribución de inversiones por plazo Distribución de inversiones por plazo
Porcentajes, May.2016 / May.2019

100%
3,8%
0,1% 0,1%
12,3% 12,0% 14,6%
0,0% 0,0% > 10 años 1/
0,3%
2,3%
80% 5-10 años
21,4%
3-5 años
1-3 años
37,0%
68,1% 53,6%
60% 181-360 días

28,7% 1-180 días

40% 10,1% 1/ Incluye


Inversiones de
Disponibilidad
Restringida.
16,0%
7,2%
20% 37,8% 35,7%

20,7% 18,1%

0%
may-16 may-17 may-18 may-19

Fuente: SB y CONAFIPS

El SFPu ha modificado la distribución de sus inversiones, catalogadas por plazo, en los últimos años. Estas EFI públicas
colocaron la mayor proporción de sus inversiones, entre uno y tres años, en los años 2016 y 2017; en mayo de 2018 las
inversiones fueron más liquidas, pues el 37.8% de este rubro se ubicaron en la franja uno a 180 días, en tanto que en el
quinto mes de 2019 destacaron aquellas colocadas entre uno y tres años y las menores a 180 días.
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público

3.2.8 Índice de solvencia


Evolución del patrimonio técnico y activos y contingentes Evolución del índice de solvencia
Millones de dólares, Abr.2016 / Abr.2019 Porcentajes, Abr.2016 / Abr.2019
7.000 60%

6.000
6.127 50%

5.000
40%
41,2% 41,5%
4.000

30%
3.000

2.545 20%
2.000

1.000 10%

0 0%
ago-16

ago-17

ago-18
jun-16

oct-16

jun-17

oct-17

jun-18

oct-18
abr-16

abr-17

abr-18

abr-19
dic-16
feb-17

dic-17
feb-18

dic-18
feb-19

ago-16

ago-17

ago-18
oct-16

oct-17

oct-18
abr-16
jun-16

abr-17
jun-17

abr-18
jun-18

abr-19
dic-16
feb-17

dic-17
feb-18

dic-18
feb-19
Patrimonio Técnico Constituido Activos Ponderados por Riesgo

Fuente: SB y CONAFIPS

El nivel de solvencia del SFPu se ubicó en 41.5% al finalizar abril de 2019, grado superior en 0.3 puntos porcentuales al que alcanzó
un año antes.
Índice de solvencia = PTC / APR
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público

3.2.9 Índice de morosidad por segmento de crédito


Evolución del índice de morosidad
Porcentajes, May.2016 / May.2019
20%

16%

12% 11,8%

8% 7,3%

6,1%
4%

0,0%
0%
mar-17

mar-18

mar-19
may-16

ene-17

may-17

ene-18

may-18

ene-19

may-19
jul-16

sep-16

nov-16

jul-17

sep-17

nov-17

jul-18

sep-18

nov-18
Productivo Microcrédito Inversión Pública SFPu

Fuente: SB y CONAFIPS

La morosidad total del SFPu se situó en 7.3% en mayo de 2019, nivel superior al que consignó este sistema en mayo de 2018 (5.5%).
En el año analizado se elevó la morosidad de los créditos productivos y de los entregados al microcrédito; en los dos casos su grado
de morosidad se elevó en 2.2 puntos porcentuales. La morosidad de la cartera que financia la inversión pública fue nula.

Índice de morosidad = Cartera improductiva (vencida y que no devenga intereses) / Cartera bruta total
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público

3.2.10 Índice de liquidez


Evolución del índice de liquidez del SFPu
Porcentajes, May.2016 / May.2019
35%

28%

25,4%
21%
17,1%

14%

7%

0%
may-16

may-17

may-18

may-19
jul-16

sep-16

nov-16

mar-17

jul-17

sep-17

nov-17

mar-18

jul-18

sep-18

nov-18

mar-19
ene-17

ene-18

ene-19
Fuente: SB y CONAFIPS

El índice de liquidez del SFPu se situó en 17.1% al finalizar mayo de este ejercicio, menor al conseguido un año antes, cuando se ubicó
en 25.4%. En promedio este indicador se situó en 23.7% entre mayo de 2017 y mayo de 2018 y en 22.3% entre mayo de 2018 y mayo de
2019.
Índice de liquidez = Activos líquidos (90 días) / Pasivos exigibles
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público
3.2.11 Monto total de operaciones activas* Monto total de operaciones activas*
Millones de dólares, May.2016 / May.2019

340

290
241,5
240

190

140

90
52,0
40 47,3

1,5
-10
may-16

may-17

may-18

may-19
mar-17

mar-18

mar-19
jul-16

jul-17

jul-18
nov-16

nov-17

nov-18
sep-16

ene-17

sep-17

ene-18

sep-18

ene-19
CFN BANECUADOR BDE BIESS

Fuente: BCE y BIESS

La CFN, el BDE y BanEcuador concedieron operaciones de crédito por USD 100.8 millones en mayo de 2019, monto menor en 53.3% al que
entregaron en mayo de 2018. Comparado con dicho mes, solo la CFN incrementó la colocación de nuevas operaciones, en tanto que BanEcuador
y el BDE la redujeron en 26.8% y 98.6%, respectivamente. El BIESS otorgó recursos durante abril de 2019 (última información disponible) por USD
241.5 millones, valor superior en 1.8% al que concedió un año antes y en 15.7% a que entregó el mes previo.

-----------------------------------------------------------------
*Se refiere a nuevas operaciones de crédito. Considera información del BIESS. No se dispone del monto total de operaciones de crédito de la CONAFIPS.
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES
MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA

Contenido

1. Objetivo
2. Indicadores monetarios
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado
3.2 Sector financiero público
4. Abreviaturas
4. ABREVIATURAS
•ALADI Asociación Latinoamericana de Integración
•APR Activos y Contingentes Ponderados por Riesgo
•BCE Banco Central del Ecuador
•BDE Banco de Desarrollo del Ecuador
•BIESS Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social
•BNF Banco Nacional de Fomento
•CLD Coeficiente de Liquidez Doméstica
•CFN Corporación Financiera Nacional
•COMF Código Orgánico Monetario y Financiero
•CONAFIPS Corporación Nacional de Finanzas Populares y Solidarias
•DEG Derechos Especiales de Giro
•EFI Entidad Financiera
•FMI Fondo Monetario Internacional
•IPC Índice de Precios al Consumidor
•IPP Índice de Precios al Productor
•INEC Instituto Nacional de Estadística y Censos
•PTC Patrimonio Técnico Constituido
•RML Reservas Mínimas de Liquidez
•SB Superintendencia de Bancos del Ecuador
•SEPS Superintendencia de Economía Popular y Solidaria
•SFPr Sector Financiero Privado
•SFPu Sector Financiero Público
•SUCRE Sistema Unitario de Compensación Regional de Pagos