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  • Problemas Cap5 INGECO

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    Problemas propuesoe JPY Problemas propuestos = 1. Una empresa portuaria, dedicada al cansporte de contenedores provenientes de buques co- rmerciales, comprd hace cuatro afios una gria para prestar servicio de carga y descarga de smercancia, un costo de adquisicién de 8750000 délates (USD), estimando al momento dea compra que Ia gr tendria una vida itil de 15 aos y un valor de salvamento de $150.000 al final de ese petiodo. Genera ingresos anuales por $1750000. Debido al incremento del trans- porte internacional de mercancfas en ese puerto, es necesario inerementar la capaciad de transporte de a gra, por lo que se est analizando la compra de sna gra de mayor capacidad que susttuya a [a actual, cuyo precio de adquiscién serfa de $985 000 USD, con un valor de salvamento de $50000 al final de un perioda de andliss de 11 afos, que generat ingresoe anuales por $2550000. Lagria actual podefa venderse al momento de reemplazo por $428000. Se pagan impuestos de 38% y la TMAR de la empresa es 9.5% anual. Determine la conve- acacia econdmica del reemplazo Respuesta AVPN = -88°915; nose debe aceprar el reemplazo. 2. El Srea editorial de una wniversidad pablica necesita comprar una impresora de gran eapaci- dad, cuyo precio de adquisicién es de $120000, para imprimir apuntes de diferentes materas yvenderls a los alumnos. Se espera que las ganancias por la venta de apuntes sean de $57 000 anuales después de descontar los gastos en papel y ints. Como la universidad no cuenta con ‘muchos recursos monctarior, puede comprar la impresora a crédito, pata lo cual el vendedor del equipo oftece dos plancs en cl primeto, se liquidara el prétamo mediante cl pago de sce anualidades iguales, haciendo el primer page al final del primer afio; en el segundo plan, se ppagaria una cantidad igual de capital cada afio, més intereses sobre saldas insolutos. El interés del préscamo es 15% anual. La impresora podeia venderse en $33000 al final de ses ais. v8 ¢ Una empress edi ® CCABITULO 5 Deprecicisn y Fj de efecivo antes y despus de impuestos Determine cual esl plan de pago més convenients pars la universidad s és fis una TMAR 2%, y el periodo deandlisis es de ses afios. La universdad es pblia y no paga impuestos, 626.08. [Respuesta Se debe acepear la compra mediante el segundo plan: VPN. desea reemplazar una antigua miquina offer que ala fecha se encuentra totalmente depreciads, e decie su valor de salvamento es cero. El nuevo equipo aumentaré oe beneficios antes de depreciaeién e impuestos en $33000 anuales durante toda st vida el caleulada en neve afos. Su precio es de $166500 sin valor de salvamento al final. Sis empresa aga impuestos a una esa de 47% y su TMAR= 11%, esableze la conveniencia del reempli- 20; a) s se usa depreciacin en linea recta; 8) s se deprecia por SDA. Respuesta 4) VPN = ~21512; &) VPN = $1491. Considerande Isley hacendatia para el inci 8) VPN =-15 194, una diferencia de $283 que equivale a una diferencia de 1.89% entse ambos resultados. J. Una empresa que vende productos médicos tiene actualmente un sistema de ventas tradicional, consistence en representantes médicos que vsitan clinica y hspirales oftciendo los productot personalmente, Sin embargo, la empresa desea incrementar sustancialmente las ventas, paralo cual ha pensado en instar y adoptar [a modalidad e-busines para vender sin incermediacion, dizectamente a clinieas y hospitales,ademds de mantener el sistema tradicional de venta. Las cifras que tiene la empresa para tomar la decisién son las siguientes: ingreso anual actual por ventas de $25.8 millones de pesos (md); costostotales anuales de $14.2 map, lo cargos anus les de deprecacion que tien la empresa, basados en los actives que posee, son de $380.000 al Ao. Sila empresa no hace nuevas inversiones en activo fijo en los prdximos ocho afos, se considera que el valor de salvamento de la empresa seria de $3.5 map. Con el e-business, ns vvencas anuales se podrian incrementar hasta $36.7 mdp y los costs totals anuales también se incrementatfan hasta un total de $23.4 mdp debido, biseamente, a aumento de produccién. La instalacion y puesta en operaciin del -buvines tienen un costo de $2.4 mdp con un valor de salvamento de cero al final de un periodo de andlisis de ocho afios. Para efectos de planca- cin financiera, la inversin en el e-busines se depreciars por linea rece ao largo de los ocho ios. La empresa paga impuestor del 409 y considera wna TMAR de 10% para todas sae inversiones, Determine la canveniencia econémica de la compra y adopeién del e-burincie caleulando el VPN y la TIR incremental Respuesta AVDN = $3,6818 mdp; ATIR = 45,0896; se debe scoptar el busines. Una empress necesita comprar un equipo de envasade que proporcionard ingesos de $120 000 anuales durante 10 aos; los costos de operacin son de $40000 anuales durante 10 afos. Fl ‘equipo cuesta $220000, tiene wna vida itil extimada de 10 afos, con valor de salvamento de '$20.000 al final de exe periodo. Se deprecia por el método de suma de dgitas de los anos. La ‘empresa paga impuistos a una asa de 50% y i, TMAR = 109%, Para adquiriel equipo se pide tun préstamo por $70000 a una rasa de 8% de interés anual, el cual se debers liquidar en sete afios por medio de pagos iguales cada fin de afo, el primero un afo despucs de la compra, [Determine el VPN de la inverssn con financiamicnto y TMAR mix, Respuesta VPN =$124748.56. ‘Una compafia del ramo alimentario trabajs con na empacadora al vaclo que compré hace sete afiosen $84000. Su vida Gril en el momento de la compra era de 12 af y un VS=0.Su ‘us ha sido tan intenso que ahora puede venderse por sslo $12000, por lo cual se pienss en eemplazarla por una empacadora que disminuic los costes en $53 000 al ao, pues producies ‘menos productos defectuosos durante cl siempo que petmanczca en uso, La miquina nueva tiene wn costo de $332000, sna vida Gul de cinco afosy un valor de sakeamento de $32 000 al final de exe periodo, Enel caro de ambas miquinas ve uilizé depreciacion en linea tect. La 10. |. La compania que elabora bebidas aleahdlics finas TAC Allegre ha estudisdo Problemas propuesoe ‘empresa paga impuestos a una tasa de 409% ys IMAR es de 3%, Determine la conveniencia «condmica del rcemplaro para un perloda de cinco aos 40472. Respuesta VPN Se compré un torne computatizado para aumencar la productividad de una empresa metalme- clinica. Se espera que produzca heneficios antes de depreciacién e impucstos por $1300 el primer afo, con inerementos de $2 500 anuales conforme se intensifique su uso. Elorno tne tun valor de $54,000 y un valor de salvamento de $6 000 al final de ss vida stil de cuatro afos. Se depreca por el método de suma de digits de los aos, Para compratlo se puede pedir un préstamo de $20000 por el cual se cobratia una tara de 15% de interés anual, acondando pagat ‘élo una sma que inchays capital mis incerés al final de los eustro ais, afin de salda el prés- ‘amo, Sila empresa pags impuestos a una asa de 45% y su TMAR es de 18%, cacule el VPN dd la compra: a) con financiamienco y TMAR mixta; ) sin inanciamiente, 4562; b) VPN = 10423, Respuesta a) VPN Una compafla productora de fruts devhidratadae desea comprar un sccador de winel para llevar a cabo st operaciones. El secadorcostaré $63000 y tendri un valor de slvamento de {$3000 al final de s vida Geil de 15 ao. Si se deprecia por lines recta, Ia empresa paga im- pucstos a una casa de 40% y su TMAR es de 8%. :Cusl debe ser el beneficio antes de depre- lacie impuestor que produzea el secador para jusifiea su compra? Respuesta $9416.33. Se compré un equipo hace tes afos a un costo de $120000 con una vida dil de 10 aos y un valor de salvamento de $20000 al final de ese periodo; puede venderse en este momento en '$70000. En Ia actuslidad produce ingresos de $260000 al afo, con costos de operacién de '$1300000 anuales, Debit a que produce gran cantidad de desperdicio, se ha pensado en reempla- tarlo por equipo nuevo que tiene un precio de adaulsicién de $170000, un valor de salvamento de $30000 al final de na vida il de sicte aos que elvaria os ingresos a $330291 al aio, con costos de operacién de $165000 anuales. Ambos equipos se deprecan por lina recta se pagan Jmpusestos de 509% y ls TMAR de la empresa es de 209. Determine Ia convenienela econémi- «adel empleo, Respuesta VPN 5581.40. No reemplazar. 1 compasiatransnacional Bitter Tax, dedieada a fabricar computadora, piensa instal una filial en agin pas de America Latin, al cul sabe que le puede pedir una tsa impos expe- cial a cambio deinvertiey crear empleos. La planta que impor el pais scleccionado. Las cifras extimadas en délars estadounidenses son la siguientes: inversiin de $1200 millones, la eual se depreciars por linea recta. Para efectos de planeacién se calula una vida sil de 10 aos de toda la inversin, con valor de salvamento de $100 mi- llones al final de ese periodo, Se espera que los bencficis ances de depreciacién e impuestor sean de $370 millones al afo, durante code el orizonce de plancacién de 10 aes. ;Cual ela taza imposiiva que debe pedie esta empresa al pais donde se realice la inversidn, para que puc- da obtener ss TMAR de 20% anual? Respuesta Tasa imposit 3.69%. wdquisciin de tan nucvo destilador para mejorar el sahory la calidad de sus productos, accién por la que - pera que sus beneficios antes de interés e impuestos se incrementen en $93,000 al afo por un petiodo de seis ais. El derilador no tendré valor de salvamento al final de sa vida itll de see soe y se depreciard por el mécodo de suma de digtor de los afioe. Si TAC Allegre paga im- ve ¢ ® CCABITULO 5 Deprecicisn y Fj de efecivo antes y despus de impuestos 2 4 5 ppuestos a una tas de 40% y su TMAR es de 12%, cules la cantidad maxima que estaria dlispuesta a pagar por el destilador, pare ganar, al menos su TMAR? 327 283.14, Respuesta La cadena informativa Neglected News quiere incrementar sus servicios de noticias y le es imprescindible contar con tres fotacopiadoras de alta velocidad, Puede tenerlas a su servicio mediante tres formas distinc 4) Porun contrato de renea, por el cual desembolsaris $8000 al aio por cada copiadora,pa- _gnderos por adcantado, ') Una compra al contado, por la que se pagarian $21 000 por cada méquina, en cuyo caso deprecara el equipo por el mérodo de suma de digitos de los afos, esperando que cada ‘maquina tuviera un valor de salvamento de $1 000 al cabo desu vida Gril de cinco aos. ©) Mediante un enganche de $100000 por méquina y pagando el saldo en una sola cantided al final del quinto ao, cantidad que incluria capital e inert. Si roma est opcién cambién ddeprecasa las maiquinas por SDA y éstas tendsian el mismo valor de tescate de $1,000 al final de los cinco afios. El incrés cobrado por el financiamieno et de 20% anual Independientemente de la opeidn que elja, Neglected News aumentard sus ingresos antes de depreciacién ¢ impuestos en $30000 al ato durante los cinco afos. Si eta empresa pags Jimpuestos 2 una tasa de 40% y su TMAR es de 12%, cul alternativa debe seleccionat? Respuesta Debe seleccionar 6) con VPN = $22 191.23 . En una escuela de educacin bisca no saben si rentaro comprar un microbis para el ranepor- ‘ede lor alumnos, Silo rentan, deberin hacer un pago uniforme por adclantado; ademde, el contrato specifica que la escuela cubviei el mantenimiento menor, el cual asciende a 312000 por aio, pagaderos al final de eada ao. Si se opta por la compra, el microbiis cotaré $50 000 y todo cl mantenimiento, que correré por cuenta de I excuels,ascenderd a sproximadamente '$18.000 por aio. Con la compra podrd depreciar el vehiculo por linea teeta y se caleula que én tended un valor de salvamento de $10.00 al final de ss vida sil de cuatro fos. Sila es cela paga impuestos a una tasa de 4596, su TMAR es de 1096 ys horizonte de planeacién es de cuatro afios, determine el pago tniforme que debers hacer poradelantado a arendador del vehieulo, para que ls alternativas de renta y compra sean indiferences. Respuesta $1652. Uns excuda de gobierno de nivel medio euenta con un equipo ofiet para impresién, con el eval se reproducen cursos académicos y se venden a alumnado. El equipo atual, con 10 afos de uso, puede seguir tabsjando por, al menos, ottos 10 afis con una baja produccidn y calidad de Impresién. No obstante st absolesencta, produce ingress por $2000 con costos de produe- cin de $12000 al fio. Una alkernatva pars aumentar la produccin exadquirir un equipo con «eccnologia atual que cucsta $120000, pero que aumentari los ingresosa $46000 al ao, aunque los costos de mantenimiento y produccién tambien aumentarian 2 $18000 al ao. La escuela ‘no pag impuestos y para evaluae aus inversiones utiliza una TMAR de 536, Determine ses conveniente el reemplazo de equipo usado: @) para un periodo de nucve afos; 8) para 8 afos. Respuesta «) VPN = $7940.79; b) VPN = ~$3.662.17. Lacempres aponesa armadora de bicicletas Truda N.C. Co, tiene una punteadora de soldadura cléetrca que compré hace cinco afos, aun precio de $30000s cena una vida stil esperada de 15 fos, sin valor de salvamento al final de exe periodo. La punteadora esté en tan buen extado aque a pesar de tener un valor actual en libros de $20000, es posible venderlaen el mercado en 825.000. Se piensa sustcutladebido a su baja capacidad de produccién ya que la demanda de ¥. ” 1% 1 Problemas propuesoe bicicltas ha crecido ripidamente. Es posible conseguir una punteadora ms pida a un costa «de $80000 que incrementara las ventas de $64 800 a $7500 al ao y disminuiraligeramente los costos de produccién de $34 300 a $31 000 al afo. La méquina nueva tiene una vida dei csperada de 10 ais yun valor de salvamento de cero. Ambar miquinas se deprecian por linea recta, Sise pagan impuestosa una tasa de 40% y la TMAR cs de 1896, a) gdeberia Tzuda N.C. Co, reemplazar la punteadora usada? ) Sien vex de usar linea recta se utiliza SDA para la de- precacién, zeémo se modifica la decision? No se olvde que al usar SDA el valor en libros acual de la miquina usada cambia, pero su valor de mercado petmanece en $25000. Respuesta «) VPN = -$3070.96; 6) VPN =-$2945 96, En ciertos paises, cl gobiemno obliga a todas la excuclas privadas a otorgat determinado nimera de becas a su poblacign estudianil, que cubren 100% de costo dela colegisturs. Suponga que en una escuela se invirten $670 000, y que para efectos de planeacin se considera una vida ‘ei de 10 afos, La inversién se deprecia por el mécodo de linea recta, considerando un valor de rescate de las instalacones de $170000 al final de ese periodo. La escuela tene una capaci dad de 230 alumnos, cada uno de los cuales paga $1 125 anusles de colegiacura. Los gastos totale, que incluyen page a profesoresy adminisradores, junto con el mantenimienco genera, sscienden 3 $90-000 al ao. La escuela paga un impuesto de 30% yu TMAR es de 1296, :Casl «cl niimero maximo de becas que pucde otorgar esta insitucién pars que la inversin le re- sue econémlcamente rentable? Respuesta 30 becas a orquest sinféniea Harmony Gap ha programado una serie de 12 concertos, uno ead mes en el Concert Bowl dela cidad. El recinto tene una capacidad de 3 100 localidades, cada una con un precio de $20, Por otro lado, los castor por funcin dela sinfnica son: renta de local '510000, pago de misicos $1500, mantenimienco de local y escenario $2000. La orquesta considera que la inversién para montar los concierts ex de $121,000 inclayendo tramoya, ‘iempo de ensayos, vertuario y ottos gastos. Suponga que la orquesta no tiene costos de depre- ciacién, Si paga impuestor a una tasa de 409% y la TMAR de referencia que aplica en sus conciertosesde 15% anal, capitalizada mensualmente,zeui eslaaudiencia minima que debe tener en cada concierto para que ls temporada musical rsulte econémicamente acepeable? Respuesta 2260 expectadores por concierto. Se ha pensado comprar un centro de maquinado euyo precio es de $630000. Se ha calculade (que al final de su vida del de ses aos tendsé un valor de alvamento de $100000. Se deprecia por suma de digitos de los aos, se pagan impuestos a una asa de 50% y la TMAR de la em- presa es de 10% anual. Cuil debe ser el beneficio antes de depreciackén e impuestor que pproduzca la méquina para jusifica su compra? Respuesta $168 820, La empresa fabricante de material médico Junky’s Syringe planes reemplazar una méquina seproductora de jringas desechables que fue comprada hace seis aos aun costo de 8600000, con una vida dil de 10 afios y un valor de salvamento de cero al final de exe period, Los in- tresosanuales que genera la maquina son de $90000, con costos de operacién de $30.000 por Aho, y puede ser vendida en ef mercado en este momento por $400000. La méquina propuesta cs mis versity tiene un precio de compra de $900000, vida iil de cuatro fos y un valor de salvamento de cero al final de ese periodo. Se calcula que va a generar ingrsos anuales de 5130000, con costos de operacin de $40.000 por afo. Ambos equipos ve deprecian por lines recta. Se pagan impuestos de 50% ys TMAR de ls empress ex de 2086, Determine la conver nicneia econdmica del reemplazo. Respuesta AVPN = ~327598; rechazar reemplazo, 180 ¢ ® CCABITULO 5 Deprecicisn y Fj de efecivo antes y despus de impuestos 20. Una cooperativafabricante de atcsanias para exportaciin desea sbri una sucural com Inver sn de $91 000. Ha calculado que pucde tence ingresoe antes de deprecacién c imputesos de $23 000 al afo durante a vida del proyecto. La inversién se deprecia por linea recta, se pagan Jmpuestos a una casa de 40% y la TMAR de la cooperativa es de 12% anual. Sin embargo, luego de hacer la evaluactn econémica del proyecto, se determiné que con estas cifras la in- versiéa no era rentable. Se piensa en solictar un financiamienco a una tasa preferencial de 6% para que la rencabilidad dela inversi sca acepeable, La vida sil de los actvosy cl préstamo se plancan para un petiodo de sete alos. Determine el nivel minimo de financiamicnto y l _mcjar plan de pago del préstamo para hacer rentable la inversién. Considre la TMAR mixta Respuesta Deberé pagarse una cantdad tnica, con capital e interés al final de los sete aos. El nivel minimo de financiamiento es de 8.2% con una TMAR mixta de 11.508%, 21, Una empress ha estudiado la compra de una extruzora de nailon pars aumentar su produccién [La miquina costré $530000 y nde un valor de salvamento de $30 000 al final desu vida el de 5 afios. Se deprecia por el mécodo de suma de digios de los afiosy la tsa deimpuestos es de 4096. Sila TMAR de la empresa es de 7% anual, eu es el minimo beneficio anual uniforme antes de deprecacin e impuestas que debe genera [a extrutora para justificr la inealacion? Respuesta $137075. 22. La fbrica de pafales infantile Light Stub insal6 una nueva sucurtl, con una inveriin de '$485000 y con valor de salvamento de $85000 al final desu vida dl de ocho afi, ingresos antes de depreciacién e impuestos de $300000 el primer afo, de $330000 el segundo y de '$360000 del cecero al octavo, costos constantes de $2600000 anuales durante acho afos. Los activos se deprecian por ef método de sma de digitos de los afos. Se pide un préstamo de $$150000 pore cual se pagaré una tas de 10% de interés anual, pgaderoen cinco anualidades iguales que comenzarin 2 cubrrse al final del primer af. Si la TMAR de la empresa es de 1296, determine el VPN de Ia inversin en Ia nueva sucursl, con wna ta erbutaria de 50%, wtilizando TMAR mixta Respuesta VPN = -$67 698.37. 23. Un chofer de eiler que pereibe un sucido anual neto de $45000 piensa independizarse y ad- guirirsu propia unidad de eansporte. Fl yehiulo tiene un costo de $2200000 y se deprecia por Tinea recta. Se estima un valor de salvamento de $2000 al final de su via iil de cinco aos; dems, el chofer costearia los gastos de mancenimiento que ascienden a $18000 anuales y ppagaia impuestosa una tasa de 359, ;Cusl debe srl ingreso minimo anual que debe perebie cl chofer durance los préximos cinco afios, antes de depreciacin e impuestos, para que le re sul indiferente mantener su ingreso actual 0 ser independiente, on una TMAR = 8%2 Respuesta $145217, 2A. Un jeque —petroleo propietario del Dromedatios,

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