TECNOLOGICO NACIONAL DE MEXICO

Instituto Tecnológico de Orizaba

Ingeniería en Gestión Empresarial

Finanzas en las Organizaciones (12:00-13:00)

Tema

Cuadro comparativo

Equipo “4”

Integrantes del equipo:

Moreno Cantú José Alberto

Muñoz Navarro Aldair Alberto

Muñoz Aguilar Juan De Dios

Pérez Sarmiento Aranza Patricia

Ramírez Mora Michelle

Orizaba Veracruz 02 de Octubre del 2019

Índice
Introducción.........................................................................................3
Desarrollo.............................................................................................4
Importancia del análisis financiero....................................................................4
Análisis Vertical....................................................................................................5
Análisis Horizontal...............................................................................................7
Razones Financieras............................................................................................7
Conclusión.........................................................................................11
Anexo 1. Artículo sobre estados financieros, fundamentales en la
toma de decisiones...........................................................................12
Bibliografía.........................................................................................13

Índice de imágenes
Ilustración 1: Análisis vertical de estado de resultados......................................................................6
Ilustración 2: Análisis vertical del balance general.............................................................................6
Ilustración 3: Balance con análisis de tendencia................................................................................7
Introducción

Los estados financieros son cada uno de los elementos que conforman las
cuentas anuales de las empresas y que sirven para valor el momento en el que se
encuentra cada organización después del ejercicio económico.  Proporcionan a
sus usuarios información útil para la toma de decisiones. Es esa la razón por la
cual se resume la información de todas las operaciones registradas en
la contabilidad de una empresa para producir información útil en la toma de
decisiones.

El análisis de estados financieros es el proceso crítico dirigido a evaluar la

posición financiera, presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una
empresa, con el objetivo primario de establecer las mejores estimaciones y
predicciones posibles sobre las condiciones y resultados futuros. [ CITATION Fac15 \l
2058 ]

Los 4 estados financieros principales son:

 Balance general

Es el documento contable que informa en una fecha determinada la situación

financiera de la empresa, presentando en forma clara el valor de sus propiedades
y derechos, sus obligaciones y su capital.

 Estado de resultados

Es un documento complementario donde se informa detallada y ordenadamente

como se obtuvo la utilidad del ejercicio contable.

 Estado de flujos de efectivo

Aquí se muestran todas las variaciones de efectivo que se han realizado en la

empresa. Se pueden ver las fuentes del efectivo y la forma en que se ha aplicado
en la organización.
  Estado de cambios en el patrimonio neto

Aquí se anotan todos los movimientos que se hayan realizado y que tengan que
ver con el patrimonio empresarial o capital contable. En este se enumeran tanto
las inversiones realizadas, como los dividendos pagados por la compañía.
[ CITATION Gio14 \l 2058 ]

Desarrollo
Los métodos de análisis financiero se consideran como los procedimientos
utilizados para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numéricos que
integran los estados financieros, con el objeto de medir las relaciones en un solo
periodo y los cambios presentados en varios ejercicios contables.

Para el análisis financiero es importante conocer el significado de los siguientes

términos:

 Rentabilidad: Es el rendimiento que generan los activos puestos en

operación.

 Tasa de rendimiento: Es el porcentaje de utilidad en un periodo

determinado.

 Liquidez: Es la capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas
oportunamente.

Importancia del análisis financiero

El análisis de estados financieros es un componente indispensable de la mayor
parte de las decisiones sobre préstamo, inversión y otras cuestiones próximas, al
facilita la toma de decisiones a los inversionistas o terceros que estén interesados
en la situación económica y financiera de la empresa.
Sobre todo, cuando se desea realizar una inversión, al convertirse en el elemento
principal de todo el conjunto de decisión que interesa al inversionista o quien
adquiere acciones. Su importancia relativa en el conjunto de decisiones sobre
inversión depende de las circunstancias y del momento del mercado.

Los licenciados en administración en ocasiones consideran poco tiempo al análisis

financiero, en ocasiones por considerarlo un trabajo que debe ser realizado por el
contador de la empresa, sin embargo, no es el contador quien debe tomar las
decisiones; él solo proporciona información numérica y es función del gerente
financiero la toma de decisiones para la maximización de los recursos monetarios
en la empresa.

Para que se pueda llevar a cabo el análisis de estados financieros se debe estar
familiarizado con los elementos de los estados financieros como son el activo,
pasivo, capital, ingreso y egresos; y aunque no deben ser manejados con la
profundidad de un contador, el administrado debe saber qué es lo que representa
cada cuenta en los estados financieros y poder realizar los cambios necesarios en
la empresa

Análisis Vertical
El Análisis Financiero se puede elaborar dependiendo de las necesidades de
decisiones que tengan y se pueden elaborar de dos tipos vertical y horizontal.

El Análisis Vertical del Balance General como del Estado Financiero es la

evaluación del funcionamiento de la empresa en un periodo ya específica do. Este
análisis según [ CITATION Shi15 \l 2058 ] sirve para poner en evidencia la estructura
interna de la empresa, también permite la evaluación interna y se valora la
situación de la empresa con su industria.

Esta prueba a los Estados Financieros se explica a continuación: En el Estado de

Resultados se toma como un 100% las ventas y de ahí se parte para hacer el
análisis. Supongamos que las ventas son de 100 pesos y el costo de ventas es de
40 pesos. Se dice que el 40% de los recursos que provienen de las ventas se
invirtió en el costo de ventas que se tuvo. Este estado se va analizando cuenta por
cuenta para dar a conocer a los usuarios en porcentaje la aplicación de las ventas
en los gastos que se tienen en el transcurso del tiempo. El cálculo para poder
obtener el porcentaje es la división del costo de ventas entre las ventas: 40/100
igual a 0.40, que en porcentaje se expresa 40%.

Ilustración 1: Análisis vertical de estado de resultados

En el Balance General se toma como el 100% el Activo Total. Por lo tanto, si el

Activo Total es de 100 pesos y la suma del Activo Fijo es de 60, quiere decir que
del total de los bienes que tiene la empresa en propiedad el 60% es de los Activos
Fijos. Igual pasa con el Pasivo a Corto Plazo, si su monto es de 20 pesos, quiere
decir que el 20% de los bienes totales de la empresa están adquiridos con pasivo
a corto plazo y así se analiza el total de las cuentas.

El cálculo del porcentaje es de igual manera que en el Estado de Resultados,

donde los activos fijos se dividen entre:
Ilustración 2: Análisis vertical del balance general.

Análisis Horizontal
El Análisis Horizontal se realiza con Estados Financieros de diferentes periodos,
quiere decir de diferentes años y se examina la tendencia que tienen las cuentas
en el transcurso del tiempo ya establecido para su análisis. El cálculo de este
análisis se realiza con la diferencia de dos o más años para tener como resultado
valores absolutos y con porcentaje tomando un año base para poder tener datos
relevantes que analizar. En dado caso que se haga el examen con los valores
absolutos o los porcentajes, podría resultar un error en la toma de decisiones.

Por ejemplo, se tiene el año 1 y el año 2, tomando como el año más reciente el
dos y el año base el 1. Si en la cuenta de Proveedores se tiene en el año 1 $2,000
pesos y en el año 2 $1,800, en valores absolutos sería $200 en negativo y para
obtener el porcentaje se divide 1800 entre el año base, que en este caso es 2000,
como resultado da 0.90 que se expresa 90%. Se concluye que se disminuyeron
las deudas en Proveedores por $200 y que se debe el 90% de la deuda que se
tenía en el año 1.
Ilustración 3: Balance con análisis de tendencia

Razones Financieras.
Los usuarios necesitan parámetros para la mejor toma de decisiones de los temas
que les inquieta con respecto a la empresa. Con la ayuda de estos parámetros,
ellos pueden planear y mejorar la situación actual de la organización, como
aprovechar los puntos fuertes de esta. Las razones financieras son los parámetros
utilizados por los administradores, acreedores e inversionistas para evaluar la
situación de las compañías y así facilitar su resolución.

Dependiendo de la necesidad de decisión que tengan los usuarios son las razones
que se utilizaran. Estas están clasificadas en cinco:

• Medidas de Liquidez: que miden la capacidad de pago a corto plazo.

• Medidas de Solvencia: que miden la capacidad de pago a largo plazo.

• Medidas de Actividad o Rotación de Activos: mide la eficiencia con que se

utilizan los activos.

• Medidas de Rentabilidad: mide la eficiencia de la utilización de los activos para

generar sus operaciones.

• Medidas de Valor de Mercado: mide el precio del valor de mercado por acción
del capital accionario.
Empezaremos con las Razones de Liquidez:

Activo circulante
Razon circulante :
Pasivo circulante

Mide las veces que la Empresa puede pagar su deuda a corto plazo, utilizando su
activo circulante. Mencionan los autores que cuando es menor a una vez la
empresa tiene problemas de liquidez y cuando es elevada, indica que hay una
utilización ineficiente del efectivo, cuentas por cobrar e inventarios.

Activo circulante−Inventarios
Prueba de acido :
Pasivo circulante

Esta prueba es más sensible, dado a que se está eliminando el Inventario que es menos
líquido. Lo que quiere decir que en algunos casos tiene una rotación lenta, puede ser
obsoleto, dañada, perderse, etc. Así pues, nos da una medida con más exactitud sobre la
capacidad de pago de una organización.

Razones de Solvencia:

Pasivo total
Razon de la deuda total :
Activo total

Esta razón mide el porcentaje de bienes comprados con obligaciones a corto

como a largo plazo.

Deudatotal
Razon de la deuda Capital :
Capital Total

Mide el porcentaje de las aportaciones de los socios que estan comprometidas

para el pago de las obligaciones de la empresa.

Activo Total
Multiplicador :
Capital Total

Nos da como resultado las veces que las aportaciones de los socios están
representadas por bienes de la organización.

Razones de actividad o rotación de activos:

 Costo de ventas
Rotacion de Iventarios:
Inventario

Mide las veces que el inventario se vende en el año.

365
Dias de ventas en inventario:
Rotaciónde inventario

Nos indica los días que el inventario se encuentra dentro del almacén hasta que
se vende

Ventas
Rotación de Cuentas por Cobrar :
Cuentas por Cobrar

Son las veces que cobran las cuentas por cobrar en el año.

365
Dias de ventas en cuentas por cobrar :
Rotaciónde cuentas por Cobrar

Son los días que se les da de crédito a los clientes.

Ventas
Rotación de Activos fijos :
Activos Fijos Netos

Se dice, de por cada peso invertido en Activos Fijos genera centavos de Ventas.

Medidas de Rentabilidad:

Utilidad Neta
Margen de utilidad :
Ventas

Presenta el porcentaje de las utilidades que generaron las ventas.

Utilidad Neta
Rendimiento sobre los activos :
Activos totales

Es el porcentaje de utilidad que generaron los bienes de la Compañía.

Medidas de Valor de Mercado

 Utilidad Neta
Utilidades por Accion (UPA ) : Es lo que gano de utilidad cada
Acciones en Circulación
acción del Capital Social.

Precios por Acción

Razón precio−utilidades :
Utilidades por Acción

Quiere decir que se venden con una ganancia de veces por acción.

Valor de mercado por acción

Razón de valor de mercado a valor enlibros :
Valor en libros por acción

Nos indica si es mayor a uno, que el uno es el valor de la acción en libros y el

resto es la ganancia que ha tenido en el mercado la acción.

Conclusión.

La importancia del análisis de estados financieros radica en la facilidad que brinda

a inversionistas o terceros para obtener información y tomar decisiones.

El análisis financiero es un factor muy importante para un ingeniero en gestión

empresarial, ya que este nos da la información concreta de la situación financiera
de una empresa y esta a su vez nos ayuda para tomar las decisiones adecuadas
para el éxito de la organización; decisiones de inversión, prestamos, etc.

De manera que el análisis financiero abre un campo de opciones a quienes

emprenden y aún a aquellos ya establecidos como empresa. Sirviéndole como
herramienta a la hora de elegir los rumbos del negocio cuando, conjugando de
manera asertiva los distintos rubros financieros, pueden definir estrategias tanto
internas como externas del manejo económico empresarial.

Un análisis bien hecho facilita a los altos mandos de la empresa la realización de

un acertado diagnóstico actual, y permite detectar las deficiencias y patrones
negativos que requieren la aplicación de acciones correctivas, así como también
tomar acciones preventivas en caso de problemas potenciales en la operatividad y
que afectan al ámbito financiero de la empresa.

Una buena interpretación de los análisis financieros nos hará tomar las mejores
decisiones que le convengan a la empresa, sobre aspectos tales como dónde
obtener los recursos, en qué invertir, cuáles son los beneficios o utilidades de
las empresas cuándo y cómo se le debe pagar a las fuentes de financiamiento, se
deben reinvertir las utilidades.

Anexo 1. Artículo sobre estados financieros, fundamentales en la

toma de decisiones.
Por: James Alberto Vergara Cifuentes
Gerente de Auditoría

Como es bien sabido, los estados financieros son un conjunto de informes cuya
finalidad principal es suministrar la información contable de un ente económico a
todos los terceros interesados, como son los accionistas, socios, Estado, clientes,
proveedores, etc., los cuales sirven como herramientas que permiten a los
empresarios o dueños de negocios tener una comprensión clara de la situación
financiera de una empresa por un período determinado para evaluar su
rendimiento, con el fin de entender y definir de dónde se obtienen y aplican los
recursos de una empresa para la toma de decisiones.

Dado lo anterior, los estados financieros son una imagen de la situación de un

ente económico en un momento determinado, ellos reúnen, resumen y permiten
analizar la totalidad de información contable del ente y permiten observar los
resultados finales de las operaciones realizadas de manera detallada del
movimiento de los recursos.

Cambios

Cabe anotar que las empresas se ven enfrentadas a cambios importantes en

materia económica, política, demográfica, sociocultural, comercial, tecnológica y
global, por lo que deben de crear la cultura financiera, la cual consiste en preparar
el negocio en cada una de sus áreas, situación que se ve reflejada en los estados
financieros.

La evaluación y análisis de los estados financieros en las empresas se ha

soportado históricamente en indicadores tradicionales, siendo de gran utilidad para
la toma de decisiones, y deberán establecer y ofrecer información necesaria que
permita evaluar el logro de los objetivos establecidos en la visión y los planes
estratégicos de cada organización.

En este sentido, el objetivo de los estados financieros es suministrar información

sobre la situación financiera, el rendimiento y los flujos de efectivo de una entidad,
que sea útil, para que esos usuarios puedan tomar decisiones estratégicas,
financieras y económicas. Para lograr un eficiente proceso de definición y análisis
de los estados financieros organizacionales, debemos tener presente que la
información está clasificada en estados financieros con propósito de información
general y otros producidos exclusivamente para uso de administradores, gerentes,
administración de impuestos, etc.
[ CITATION Jam19 \l 2058 ]

Bibliografía
Factufacil. (2015). Factufacil. Obtenido de https:/www.factufacil.es/los-estados-fiancieros-de-una-
empresa.html

Giovanny Gómez. (Miercoles de julio de 2014). Gestiopolis. Obtenido de

https://www.gestiopolis.com/estados-financieros-basicos/amp/

James Alberto Vergara Cifuentes. (18 de Septiembre de 2019). Diario Occidente. Obtenido de
https://occidente.co/area-legal/estados-financieros-fundamentales-en-la-toma-de-
decisiones/

Shim K, J., & Siegel G, J. (2015). Dirección Financiera. España: Mc Graw Hill.