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Otros estados financieros consolidados

Aplicación de los pasos al consolidar


1. Variación en el capital de trabajo:
Del balance general consolidado se toman las partidas corrientes. Se halla el capital
de trabajo del año dos (activo corriente menos pasivo corriente) y se compara con
el capital de trabajo del año uno para determinar si hubo aumento o disminución
del capital de trabajo.
La variación en el capital de trabajo se comporta como la variación en un activo.
Es decir, si la variación es un aumento en el capital de trabajo, se considera una
aplicación; si la variación es una disminución en el capital de trabajo, se considera
un origen.

Ilustración
Los datos se toman del balance general consolidado. Se resta del año dos el año
uno para determinar si hay aumento o disminución.
Caso uno
Capital de trabajo
Año 2 Año 1 Variación Disposición

Activo corriente 1.400.000 900.000 500.000 Aplicación

Pasivo corriente 1.000.000 700.000 300.000 Origen

Capital de trabajo 400.000 200.000 200.000 Aplicación

Aquí se puede observar que hay un aumento de capital de trabajo, es decir, que
debe ser tratado como una aplicación en el estado de cambios en la situación
financiera.
Caso dos
También puede ocurrir lo contrario del caso uno:
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Capital de trabajo
Año 2 Año 1 Variación Disposición

Activo corriente 900.000 1.400.000 (500.000) Origen

Pasivo corriente 700.000 1.000.000 (300.000) Aplicación

Capital de trabajo 200.000 400.000 (200.000) Origen

Cuando se analiza la variación es fácil determinar que ambas variaciones son


negativas. Para hallar la variación final se debe restar de la variación del activo
corriente la variación del pasivo corriente, así:
Variación = (500) - (300) = (500) + 300 = (200)
En este caso hay una disminución del capital de trabajo, lo que debe ser tratado
como un origen en el estado de cambios en la situación financiera.

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Caso tres
Es también factible que los cambios en las partidas corrientes no siempre sean
débitos o créditos, es decir, que no crezcan o decrezcan de manera simultánea.
Por ejemplo, el activo corriente y el pasivo corriente pueden aumentar; también
puede ocurrir que el activo corriente aumente y el pasivo corriente disminuya. El
caso siguiente lo ilustra:

Capital de trabajo
Año 2 Año 1 Variación Disposición

Activo corriente 900.000 1.400.000 (500.000) Origen

Pasivo corriente 1.000.000 700.000 300.000 Origen

Capital de trabajo (100.000) 700.000 (800.000) Origen

En este caso el capital de trabajo ha pasado de $700.000 a $100.000, es decir, se


ha disminuido en $800.000. La variación se calcula así:
Variación = (500.000) - 300.000 = - 500.000 - 300.000 = - 800.000
Esta disminución en el capital de trabajo debe ser tratada como un origen en el
estado de cambios en la situación financiera.
2. Depuración de la utilidad o pérdida del ejercicio de las partidas que no
afectan el capital de trabajo:
Del estado de resultados consolidado se obtiene la utilidad o pérdida ocasionada
en el período. Este resultado debe depurarse de las partidas que están incluidas en
el estado de resultados y que no afectan el capital de trabajo, es decir, partidas que
provienen de activos o pasivos a largo plazo; por ejemplo:
• Partidas que provienen de los activos fijos: depreciación, agotamiento,
utilidad o pérdida en venta de activos, activos dados de baja, provisiones,
etcétera.
• Partidas que provienen de otros activos a largo plazo: amortización, método
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de participación, provisiones, etcétera.


• Partidas que provienen de pasivos a largo plazo: provisiones, consolidación
de pasivos, etcétera.

Procedimiento
La forma más simple de depurar la utilidad o pérdida es partir del desglose mismo
de la variación de las cuentas de balance a largo plazo.

Ilustración
Si la variación del activo es $10.000 positivo, hay un aumento en el activo, lo que
supone de principio una salida de efectivo neta. Es necesario hacer un desglose
para verificar las razones de la variación.

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Variación en activos fijos


Operación Valores Destino

Compra de activos 100.000 Aplicación

Venta de activos (60.000) Origen

Gasto depreciación (30.000) Origen (depura la utilidad)

Variación (Incremento neto) 10.000

El ejemplo propuesto indica claramente que las variaciones en las partidas a largo
plazo se deben desglosar para tener un auténtico estado de cambios en la situación
financiera. El procedimiento aplicado a los activos fijos también debe efectuarse
con todas las demás partidas a largo plazo, de donde se pueden desprender
amortización, agotamiento, utilidad método de participación, entre otras.
3. Hallar y explicar los movimientos de los activos y pasivos a largo plazo:
Esta explicación es la que se ha realizado en el punto anterior y tiende a desglosar
cada variación y ubicarla en el lugar que le corresponde. Se desglosa cada una
de las partidas a largo plazo en incrementos y disminuciones, que explican la
variación que se presenta.
4. Hallar y explicar los movimientos en el patrimonio:
Los movimientos en el patrimonio pueden provenir de:
• La utilidad o pérdida del período.
• Aportes de capital de los socios o accionistas.
• Distribución de dividendos o participaciones.
• Donaciones recibidas.
• Revalorización del patrimonio
• La porción del interés minoritario que es trasladada a una cuenta separada.
Cada uno de estos movimientos se explica y se ubica en el estado de cambios de
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la situación financiera.

Procedimiento
El procedimiento es sencillo: se toma la variación y se explica a través de los
diferentes movimientos o, lo que es lo mismo, se toma el estado de cambios en el
patrimonio, que debe tener las variaciones explicadas, y se parte de allí.
Las variaciones siempre tendrán que explicarse para que el estado sea un buen
orientador de decisiones.
Ahora, se supone que la variación fue un incremento de $2.000.000

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Manera de explicar la variación


A continuación se muestra la variación del patrimonio y el destino de cada una de
esas variaciones de acuerdo con su procedencia.

Variación del patrimonio


Cuentas Valores Origen Aplicación

Aportes de capital 0

Revalorización del patrimonio 0

Donaciones recibidas 0

Utilidad del período 12.000.000 X

Pérdida del período 0

Distribución de dividendos (10.000.000) X

Total variación 2.000.000 X

Es importante recordar que todos los aumentos en el patrimonio deben ser tratados
como orígenes y todas las disminuciones deben ser tratadas como aplicaciones.
Un procedimiento práctico es empezar por la variación del patrimonio, porque de
ahí sale la utilidad. Luego se desglosan las partidas a largo plazo y se ubica cada
una de las variaciones en su destino. Por diferencia se puede obtener el aumento
o la disminución del capital de trabajo.

Resumen
Los pasos que se deben seguir para la elaboración del estado de cambios en la
situación financiera son los siguientes:
• Partir de balances generales.
• Dividir la estructura del balance en: corriente y largo plazo. En el largo
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plazo se debe separar el patrimonio.


• Hallar la variación en el capital de trabajo.
• Hallar la variación en la estructura a largo plazo.
• Explicar las variaciones.
• Elaborar el estado de cambios.

Explicación de las variaciones consolidadas


Es necesario recordar que, al estar frente a variaciones consolidadas, se debe partir
de estados financieros individuales. Este trascender de individual a consolidado
necesita de eliminaciones que se deben hacer, adecuando cuentas intermedias
donde se muestren las transacciones entre el grupo, separadas de las transacciones
con terceros.

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Esta es una situación idéntica al manejo de las hojas de trabajo del estado de
flujos de efectivo, con la diferencia de que este último se hace con base en los
movimientos de efectivo, mientras que en el estado de cambios en la situación
financiera se analiza con los cambios en las cuentas, independientemente del
movimiento de efectivo.

Hoja de trabajo de consolidación


A continuación se propone una hoja de consolidación, teniendo en cuenta una
matriz y una subordinada. Perfectamente, el proceso se puede ampliar a muchas
otras subordinadas; es cuestión de ampliar el papel de trabajo y seguir paso a paso
el proceso de eliminación.
Se inicia el proceso con los estados de cambios en la situación financiera
individual. La columna “sumatoria” muestra la operación de suma, que es muy
diferente a la operación de consolidación.
Nota: cuando se parte de los estados de cambios en la situación financiera
individual es porque las políticas para la elaboración de estos han sido similares y
porque es posible consultar las memorias de cada estado individual, a fin de poder
explicar cada una de las partidas resultantes de la consolidación.
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Papel de trabajo
Estado de cambios en la situación financiera individual
(En miles de pesos)
Matriz Subord. Sumat.

Los recursos fueron previstos por:

Utilidades del período. 12.500 4.300 16.800

Partidas que no afectan el capital de trabajo

• Depreciación. 3.000 1.300 4.300

• Amortización. 1.300 1.900 3.200

• Agotamiento. 2.400 0 2.400

• Utilidad aplicación MP. (3.400) 0 (3.400)

• Pérdida en venta de activos. 300 100 400

Otras fuentes:

• Venta de propiedad, planta y equipo. 600 1.200 1.800

• Venta de otros activos a LP. 400 100 500

• Incremento de obligación a LP. 2.300 0 2.300

• Incremento de obligaciones laborales LP. 800 200 1.000

• Incremento de capital social. 0 2.000 2.000

Disminución en el capital de trabajo. 0 1.000 1.000

Total fuentes 20.200 12.100 32.300

Los recursos fueron utilizados para:


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Aumento de capital de trabajo. 3.200 0 3.200

Compra de activos fijos. 4.800 3.800 8.600

Incremento de inversiones permanentes. 3.000 0 3.000

Distribución de utilidades. 3.800 1.800 5.600

Aumento de diferidos. 3.400 2.000 5.400

Aumento de otros activos. 2.000 900 2.900

Disminución de obligaciones a LP. 0 3.600 3.600

Total aplicaciones 20.200 12.100 32.300


MP: Método de participación
LP: Largo plazo

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Papel de trabajo
Estado de cambios en la situación financiera consolidado
(En miles de pesos)
Matriz Subord. Eliminac. Consolidad.

Los recursos fueron previstos por:

Utilidades del período. 12.500 4.300 (1) (4.300) 12.500

Partidas que no afectan el capital de trabajo

• Depreciación. 3.000 1.300 4.300

• Amortización. 1.300 1.900 3.200

• Agotamiento. 2.440 0 2.440

• Utilidad aplicación MP. (3.440) 0 (1) 3.440 0

• Pérdida en venta de activos. 300 100 400

Otras fuentes:

• Venta de propiedad, planta y equipo. 600 1.200 (3) (1.200) 600

• Venta de otros activos a LP. 400 100 500

• Incremento de obligación a LP. 2.300 0 2.300

• Incremento de obligaciones laborales LP. 800 200 1.000

• Incremento de capital social. 0 2.000 (4) (1.600) 400

• Interés minoritario. 0 0 (1) 860 860

Disminución en el capital de trabajo. 0 1.000 (5) (1.000) 0

Total fuentes 20.200 12.100 28.500

Los recursos fueron utilizados para:


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Aumento de capital de trabajo. 3.200 0 (5) (1.000) 2.200

Compra de activos fijos. 4.800 3.800 (3) (1.200) 7.400

Incremento de inversiones permanentes. 3.000 0 (2)(4) (160) 2.840

Distribución de utilidades. 3.800 1.800 (2) (1.440) 4.160

Aumento de diferidos. 3.400 2.000 5.400

Aumento de otros activos. 2.000 900 2.900

Disminución de obligaciones a LP. 0 3.600 3.600

Total aplicaciones 20.200 12.100 28.500

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Notas a las eliminaciones


Las notas deben elaborarse con base en las memorias de consolidación del balance
general y del estado de resultados.
• Se debe eliminar la utilidad de la subordinada porque la matriz ha aplicado
el método de participación y porque debe aparecer el interés minoritario
como propietario de la porción restante.
• La matriz recibe $1.440.000 como dividendo de la subordinada en
diciembre del año en curso.
• La subordinada vendió a la matriz $1.200.000 de activos fijos sin utilidad
en diciembre 31.
• La matriz aumentó su inversión en la subordinada en $1.600.000 a 31 de
diciembre.

Consolidación del estado de cambios en la situación financiera


Lo primero que se debe hacer es hallar las variaciones entre las diferentes
cuentas del balance general consolidado. Una vez encontrada la variación,
debe explicarse con base en los estados de cambios en la situación financiera
individuales, procediendo a realizar las eliminaciones pertinentes. Por ejemplo,
se sabe que la utilidad de la consolidación es $12.500.000, luego se debe eliminar
la utilidad de la matriz contra el incremento de la inversión en la matriz y contra
el interés minoritario en el consolidado. Esto arroja la diferencia que presentan
los balances consolidados.

Eliminaciones
• La eliminación de la utilidad de la subordinada se hace contra el método
de participación registrado en la matriz y se origina la cuenta “interés
minoritario”, que contiene la parte de la utilidad de la subordinada que le
corresponde por su participación a los minoritarios así:
Eliminación utilidad de la subordinada
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Contra método de participación 4.300.000 x 80% 3.440.000

Contra interés minoritario 4.300.000 x 20% 860.000

Total utilidad subordinada 4.300.000

• La matriz recibió $1.440.000 como dividendo de la subordinada. Se debe


eliminar el registro realizado por la matriz con el que se disminuía la
inversión (contra el banco débito) y el registro que hizo la subordinada
disminuyendo del patrimonio el dividendo (contra el banco crédito).
• La subordinada vendió a la matriz $1.200.000 en activos fijos sin utilidad.
• Se debe eliminar la compra y la venta del activo fijo.
• La matriz aumentó la inversión en la subordinada en $1.600.000. Se debe
eliminar el incremento del capital social y el incremento en la inversión.

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El incremento de las inversiones permanentes queda así:

Incremento de las inversiones permanentes


(2) Distribución de utilidades 1.440.000

(4) Aumento de las inversiones de la matriz (1.600.000)

Diferencia (160.000)

5. Reclasificar la variación del capital de trabajo. Al hacer esta reclasificación


es muy importante examinar si la variación de los balances generales
consolidados arroja este valor en el capital de trabajo.

Conclusiones
• Los estados financieros consolidados deben guardar rigurosamente la
misma estructura de eliminaciones durante todo el proceso.
• Las variaciones en las cuentas siempre deben explicarse a través de las
variaciones individuales, considerando las eliminaciones.
• El método de participación, bien aplicado, presenta la utilidad consolidada
de la matriz, es decir, la utilidad de la matriz no varía por el hecho de
consolidar.

6.5.3 Elaboración del estado de flujos de efectivo consolidado


Es necesario partir del estado de flujos de efectivo de la matriz y de cada subordinada
para proceder a hacer las eliminaciones de las operaciones en efectivo recíprocas
entre el grupo. En la elaboración del estado de flujos de efectivo se utiliza el
método directo y el método indirecto. Para este caso se utilizará el primero.
Como se ha dicho, partiendo de los estados de flujos de efectivo presentados
individualmente se procede a efectuar las eliminaciones. Para llevar a cabo
estas eliminaciones se deben adaptar las hojas de trabajo, de modo que queden
separadas las operaciones entre el grupo y las operaciones con terceros.
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Procedimiento en la elaboración del estado de flujos de efectivo consolidado


Pasos que se deben seguir:
• Obtenidos los estados de flujos de efectivo individuales, se procede a
separar en cada partida las operaciones recíprocas entre el grupo y las
operaciones con terceros. Cuando no se consolida sino una matriz y una
subordinada es relativamente fácil, porque la diferencia se puede apreciar
a simple vista, como en el caso propuesto.
• La partida de operaciones con el grupo debe recoger el efectivo recibido
y pagado por este. Por diferencia se hallan las operaciones con terceros
que indican el efectivo que entró y salió por operaciones con personas
diferentes al grupo.

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• Se procede a vaciar la información en una hoja de trabajo. Se utiliza una


columna de eliminaciones y otra de consolidación.
• Siempre se debe tener en cuenta que la columna de eliminaciones debe dar
cero, porque las eliminaciones deben ser siempre por partida doble.
• Hechas las eliminaciones correspondientes, se procede a realizar las
operaciones respectivas. Los movimientos con el grupo quedan eliminados.
• La columna de consolidado nos ofrece el estado de flujos de efectivo
consolidado del grupo.

Papeles preparativos a la hoja de trabajo de consolidación


Se proponen dos hojas de trabajo que sirven para preparar la consolidación y
que deben ser elaboradas como mecanismo de control a las operaciones entre
el grupo. Estas dos hojas de trabajo son bien importantes como soporte de los
mecanismos de consolidación.
La primera recoge la reciprocidad de las operaciones en efectivo entre cada
subordinada con la matriz. La segunda es un resumen de la matriz cuando hay
varias subordinadas. Ambas hojas de trabajo eliminan la posibilidad de que
queden operaciones entre el grupo que no se eliminen, o que en sentido contrario
se eliminen doblemente.
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Hoja de trabajo
Estado de flujos de efectivo consolidado
Cruce de información

Compañía matriz ______________ (Nombre)


Hoja de trabajo de consolidación
Estado de flujos de efectivo

Asunto: Operaciones recíprocas en efectivo

Fecha: _______________ Hoja de trabajo N° ____ de _____

Período de consolidación: de _________ a_____

Subordinada: ___________________________ % de participación: ____________

Matriz Subordinada

Operación Concepto N° Valor Operación Concepto

1 ER Clientes 8 EP Proveedores

2 ER Intereses 9 EP Intereses

3 ER Dividendos 10 EP Dividendos

4 ER Venta de activos fijos 11 EP Compra activos fijos

5 ER Obligaciones largo plazo 12 EP Obligaciones largo plazo

6 ER Otros 13 EP Otros

7 ER Otros 14 EP Otros

8 EP Proveedores 1 ER Clientes

9 EP Intereses 2 ER Intereses

10 EP Dividendos 3 ER Dividendos
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11 EP Compra activos fijos 4 ER Venta de activos fijos

12 EP Obligaciones largo plazo 5 ER Obligaciones largo plazo

13 EP Otros 6 ER Otros

14 EP Otros 7 ER Otros

Observaciones: _______________________________________________________________________________________.

Elaboró: _________________________________ Aprobó matriz: _______________________

Revisó: __________________________________ Aprobó sub: _________________________

ER: efectivo recibido EP: efectivo pagado

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Explicación
La forma más práctica de elaborar esta hoja de trabajo es hacerla conjuntamente
entre los encargados de la información en la matriz y los de las subordinadas.
Aquí solo se trabajan las operaciones recíprocas entre el grupo, es decir, en
operaciones entre el grupo. Lo que en la matriz es una entrada de efectivo en
la subordinada debe ser una salida de efectivo y viceversa. De este modo, los
conceptos en la mayoría de los casos se cruzan, o sea que lo que en la matriz
es una salida de efectivo para compra de activos fijos, en la subordinada es una
entrada de efectivo por venta de activos y así sucesivamente.
Las partidas se deben cruzar porque de lo contrario los estados financieros no
estarían listos para ser consolidados.
Por ejemplo: si la matriz le compra a la subordinada $150 por concepto de
mercancías y se los paga en efectivo (o cheque, o giro bancario), en la columna
“valor” se coloca $150. Esto quiere decir que representa una entrada de efectivo
(ER) a la subordinada por $150 (operación 01) y una salida de efectivo (EP) en la
matriz por el mismo valor (operación 08).
Si la operación es al contrario, es decir, la subordinada le compra a la matriz
$150 y los paga en efectivo, en la matriz es la operación 01, entrada de efectivo
(ER) por clientes, y en la subordinada es la operación 08, salida de efectivo (EP)
por proveedores. Si solo hubiese una subordinada, con esta hoja de trabajo se
podría consolidar, dividiendo cada concepto en operaciones con terceros y en
operaciones con el grupo.
Si la matriz pagó por proveedores un total de $1.050, se pueden dividir los pagos en:

Proveedores
Salidas de efectivo por pago a proveedores – terceros 900

Salidas de efectivo por pago a proveedores – grupo 150

Total 1.050
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La columna “Nº” se utiliza para enumerar las transacciones y para poderlas ubicar
más fácil en la columna de eliminaciones. Asimismo, es muy importante que si
es necesario utilizar la parte de observaciones, se haga para dejar notas en las
memorias de consolidación.
Siempre se debe decir quién elaboró la hoja de trabajo y quién la revisó. Es
imprescindible además la aprobación tanto de la matriz como de la subordinada,
porque solo así se asegura que las eliminaciones y los cruces de información han
sido estudiados y analizados con la debida profundidad.

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Hoja de trabajo
Estado de flujos de efectivo consolidado
Resumen cruce de información

Compañía matriz ________________ (Nombre)


Hoja de trabajo de consolidación
Estado de flujos de efectivo
Resumen

Asunto: Resumen de operaciones recíprocas en efectivo

Fecha: ________________

Período de consolidación: de ______________ a ______________

Resumen hojas de trabajo del N° ____ al N° ____


Sub
Operac. Concepto Sub 1 Sub 2 Sub 3 Sub N Operac. Concepto
Total
01 ER Clientes 08 EP Proveedores

02 ER Intereses 09 EP Intereses

03 ER Dividendos 10 EP Dividendos

04 ER Vta. activos fijos 11 EP Compra act. fijos

05 ER Obligac. LP 12 EP Obligac. LP

06 ER Otros 13 EP Otros

07 ER Otros 14 EP Otros

08 EP Proveedores 01 ER Clientes

09 EP Intereses 02 ER Intereses
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10 EP Dividendos 03 ER Dividendos

11 EP Compra act. fijos 04 ER Vta. activos fijos

12 EP Obligac. LP 05 ER Obligac. LP

13 EP Otros 06 ER Otros

14 EP Otros 07 ER Otros

Observaciones: _______________________________________________________________________________________

Elaboró: ______________ Revisó: ___________________ Aprobó matriz: ___________________________________

ER: efectivo recibido EP: efectivo pagado

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Estados Financieros

Explicación
La primera hoja de trabajo confronta cada matriz con la subordinada. Al momento
de consolidar, siempre se toma la columna de la subordinada y se divide cada
concepto del estado de flujos de efectivo en operaciones con el grupo y operaciones
con terceros; lo mismo debe hacerse con la matriz. Esto aplica cuando se trabaja
con una subordinada y esta hoja es el papel de trabajo final.
Cuando son varias subordinadas, esta hoja es un papel preparatorio de la hoja de
trabajo dos (HT-2). En este caso se procede normalmente con cada subordinada,
se dividen las operaciones y para la matriz se hace una hoja adicional, donde se
suman las diferentes operaciones recíprocas con las subordinadas hasta obtener
un valor total por cada operación. Este valor registra las operaciones con el grupo
que deben eliminarse con las operaciones recíprocas de la subordinada.

Procedimiento para la elaboración de la hoja de trabajo


Es sencillo: para cada subordinada se elabora una columna y en ella se registra
cada operación con la matriz, tomada directamente de la hoja de trabajo de cada
subordinada. Al final se suma cada concepto. La sumatoria es el valor que se lleva
como operación recíproca entre el grupo.
En resumen, cuando son varias subordinadas primero se hace la hoja de trabajo de
cada subordinada y luego se trasladan a esta hoja los saldos respectivos. Se suman
todas las subordinadas por concepto y esta sumatoria debe ser igual a la de todas
las hojas en la columna de la matriz. De aquí se pasa directamente al papel de
trabajo de eliminación para estados de flujos de efectivo consolidados.
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Otros estados financieros consolidados

Hoja de trabajo

Estado de flujos de efectivo individual para consolidar


Método directo (en miles de pesos)
Concepto Matriz Subordin. Sumatoria

1. FE por actividades de operación

Efectivo recibido de los clientes. 10.460.210 3.416.120 13.876.330

Efectivo pagado a los proveedores. (6.084.470) (3’000.060) (9.084.530)

Efectivo pagado por gastos operacionales. (1.670.120) (192.689) (1.862.809)

Efectivo generado por operaciones 2.705.620 223.371 2.928.991

Intereses recibidos. 100.300 10.600 110.900

Intereses pagados. (600.160) (80.140) (680.300)

Dividendos recibidos. 350.630 0 350.630

Impuesto de renta pagado. (700.000) (63.421) (763.421)

Efectivo generado por actividades de operación 1.856.390 90.410 1.946.800

2. FE por actividades de inversión

Efectivo pagado por compra de activos fijos (1.200.130) (120.600) (1.320.730)

Efectivo recibido por venta de activos fijos 300.105 20.700 320.805

Efectivo neto por actividades de inversión (900.025) (99.900) (999.925)

3. FE neto por actividades de financiación


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Efectivo pagado por distribución de utilidades. (1.120.000) (200.600) (1.320.600)

Efectivo recibido por obligaciones a largo plazo. 500.000 240.470 740.470

Efectivo pagado por préstamos a largo plazo. (600.000) 0 (600.000)

Efectivo neto por actividades de financiación (1.220.000) 39.870 (1.180.130)

Aumento (salida) neta de efectivo * (263.635) 30.380 (233.255)

Saldo de efectivo y equivalente al principio del año. 410.620 25.610 436.230

Saldo efectivo y equivalente a fin del año 146.985 55.990 202.975

* (1+2+3)

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Estados Financieros

Ilustración
Para ilustrar la elaboración del estado de flujos de efectivo consolidado se propone
el siguiente ejemplo: entre la matriz El Ensayo S.A. y su subordinada La Hermanita
S.A. se presentaron las siguientes operaciones durante el año uno (estos datos son
tomados de los estados financieros individuales):
1. La matriz le pagó a la subordinada, que es su proveedor, $600.410.
2. Por gastos operacionales, la matriz le pagó a la subordinada servicios por
$42.300, que a su vez la subordinada los trató como recibidos de clientes.
3. La subordinada le pagó intereses a la matriz por $60.540.
4. La subordinada pagó, por dividendos, $160.480 a la matriz.
5. La matriz pagó, por compra de activos a la subordinada, $20.700.
6. La subordinada pagó a la matriz, por compra de activos, $80.900.
7. La matriz le hizo un préstamo a largo plazo a la subordinada de $240.470.

Procedimiento
Se procede a elaborar la hoja de trabajo de cruce de información. Por ser una sola
subordinada no es necesario hacer la hoja de trabajo resumen.
En esta hoja de trabajo lo que se busca es cruzar toda la información, tratando de
que no se quede ninguna operación sin registro ni que se hagan registros dobles.
Una vez elaborada la hoja de trabajo de cruce, se toma cada uno de los conceptos
de los estados de flujos de efectivo individuales y se dividen en operaciones con
terceros y operaciones con el grupo; lo mismo debe hacerse con los conceptos en
la subordinada. Esto es muy fácil: al conocer el valor del concepto total y el valor
de las transacciones con el grupo, por diferencia se puede hallar el valor de las
transacciones con terceros.
En la columna de eliminación se ponen las transacciones recíprocas entre el
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grupo, las cuales se deben eliminar.

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Otros estados financieros consolidados

Hoja de trabajo

Estado de flujos de efectivo consolidado


Cruce de información
Compañía matriz: El Ensayo S.A.
Hoja de trabajo de consolidación
Estado de flujos de efectivo

Asunto: Operaciones recíprocas en efectivo

Fecha: Enero 10 del año dos Hoja de trabajo N° 1 de 1

Período de consolidación: de enero a diciembre 31 del año uno

Subordinada: La Hermanita S.A. % de participación: 80%

Matriz Subordinada

Operación Concepto *N° Valor Operación Concepto

1 ER Clientes 8 EP Proveedores

2 ER Intereses 3 60.540 9 EP Intereses

3 ER Dividendos 4 160.480 10 EP Dividendos

4 ER Venta de activos fijos 6 80.900 11 EP Compra de activos fijos

5 ER Obligaciones de L. P. 12 EP Obligaciones de L. P

6 ER Otros 13 EP Otros

7 ER Otros 14 EP Otros

8 EP Proveedores 1 600.410 1 ER Clientes

9 EP Intereses 2 ER Intereses
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10 EP Dividendos 3 ER Dividendos

11 EP Compra activos fijos 5 20.700 4 ER Venta de activos fijos

12 EP Obligaciones de L. P 7 240.470 5 ER Obligaciones de L. P

13 EP Otros 2 42.300 6 ER Otros

14 EP Otros 7 ER Otros

Observaciones: Las operaciones (1) y (8) en la subordinada suman según el enunciado.

Elaboró: H.M.L. Aprobó matriz: J.H.B.

Revisó: P.Q.R. Aprobó sub: G.B.G.

ER: efectivo recibido EP: efectivo pagado

* Corresponde al número de la transacción

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Estados Financieros

A continuación se presenta el papel de trabajo de eliminación.

Estado de flujos de efectivo consolidado


Método directo (en miles de pesos)
Cuenta Matriz Subordin. Eliminaciones Consolidad.
1. FE por actividades de operación
ER de clientes – terceros 10.460.210 2.773.410 13.233.620
ER de clientes – grupo 0 642.710 (1)(2) (642.710) 0
EP proveedores - terceros (5.484.060) (3.000.060) (8.484.120)
EP proveedores – grupo (600.410) 0 (1) 600.410 0
EP gastos operacionales terceros (1.627.820) (192.689) (1.820.509)
EP gastos operacionales grupo (42.300) 0 (2) 42.300 0
Efectivo por operaciones. 2.705.620 223.371 0 2.928.991
Intereses recibidos de terceros 39.760 10.600 50.360
Intereses recibidos grupo 60.540 0 (3) (60.540) 0
Intereses pagados terceros (600.160) (19.600) (619.760)
Intereses pagados grupo 0 (60.540) (3) 60.540 0
Dividendos recibidos terceros 190.150 0 190.150
Dividendos recibido grupo 160.480 0 (4) (160.480) 0
Impuesto de renta pagado (700.000) (63.421) (763.421)
Ef. neto gen. por operación 1.856.390 90.410 (160.480) 1.786.320
2. FE act. de inversión
EP compra de activos fijos terceros (1.179.430) (39.700) (1.219.130)
EP compra de activos fijos grupo (20.700) (80.900) (5)(6) 101.600
ER venta activos fijos terceros 219.205 0 219.205
ER venta activos fijos grupo 80.900 20.700 (5)(6) (101.600) 0
Ef. neto por inversión (900.025) (99.900) 0 (999.925)
3. FE por act. de financiación
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EP distribución de utilid. terceros (1.120.000) (40.120) (1.160.120)


EP distribución dividendos grupo 0 (160.480) (4) 160.480 0
ER obligaciones LP terceros 500.000 0 500.000
ER obligaciones LP grupo 0 240.470 (7) (240.470) 0
ER préstamos terceros (359.530) 0 (359.530)
ER préstamos grupo (240.470) 0 (7) 240.470 0
Ef. neto gen. por financiación (1.220.000) 39.870 160.480 (1.019.650)
Aumento (salida) neto de efectivo * (263.635) 30.380 (233.255)
Saldo efectivo a principio del año 410.620 25.610 436.230
Saldo efectivo al final del año 146.985 55.990 202.975
* (1+2+3)

ER: efectivo recibido EP: efectivo pagado

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Otros estados financieros consolidados

Explicación de hojas de trabajo


Partiendo de la hoja de trabajo de cruce de información, se debe tener en cuenta,
por cada transacción, lo siguiente:
• La matriz le pagó a la subordinada, en calidad de proveedor, $600.410.
Entonces, como es una operación recíproca, se debe eliminar la partida
tanto de la subordinada en efectivo recibido de clientes como de la matriz
en efectivo pagado a clientes; es decir, se eliminan las partidas recíprocas
entre el grupo.
• La matriz le pagó a la subordinada $42.300 por concepto de servicios que
registró en gastos operacionales; la subordinada los recibió y los registró
como de un cliente. Entonces, en la subordinada se debe eliminar de clientes
lo recibido de la matriz, que es $642.710, y en la matriz a su vez se deben
eliminar $600.410 de proveedores y $42.300 de gastos operacionales.
• La subordinada le pagó a la matriz intereses por $60.540. En tal caso, es
necesario eliminarlos del pago de intereses en la subordinada y de intereses
recibidos en la matriz.
• La subordinada le pagó a la matriz $160.480 por dividendos. Se deben
eliminar en la matriz en la parte de operación y en la subordinada en la
parte financiación.
• La matriz le pagó a la subordinada $20.700 por compra de activos. Se debe
eliminar en la matriz la salida de efectivo por compra de activos y, en la
subordinada, la entrada de efectivo por venta de activos.
• La subordinada pagó a la matriz, por compra de activos, $80.900. Este es
el caso contrario al anterior; entonces se elimina la salida de efectivo por
compra de activos en la subordinada y la entrada de efectivo por venta de
activos en la matriz.
• La matriz le hizo un préstamo a largo plazo a la subordinada por $240.470.
Se debe eliminar la salida de efectivo por préstamo a largo plazo en la matriz y la
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entrada de efectivo por préstamo a largo plazo en la subordinada.


Todas estas operaciones tienen que ver solo con el movimiento de efectivo. Puede
darse el caso de que la compra de activos de la matriz haya sido, por ejemplo, de
$100.000, pero aún se deban $10.100. Entonces el movimiento de efectivo que
ha de eliminarse es de $89.900 (100.000 -10.100).
La gran diferencia que hay entre un estado de cambios en la situación financiera
y un estado de flujos de efectivo es que en el primero se toman los cambios en
las cuentas de un año a otro y en el segundo se toman los cambios en sus mismas
cuentas, pero que se relacionan únicamente con efectivo.

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Estados Financieros

Observaciones
Después de elaborar el estado de flujos de efectivo consolidado, es necesario
hacer algunas precisiones:
• Conocidos los estados individuales, es bueno hacer una columna de
sumatoria, tal como se presentó en la hoja de trabajo. Esto permite reconocer
que las eliminaciones se hacen en partidas intermedias, nunca en los saldos
finales de cada concepto (operación, financiación e inversión).
• El estado consolidado de flujos de efectivo presenta las operaciones en
efectivo que el grupo realizó con terceros y elimina todas las operaciones
recíprocas del grupo.
• Siempre habrá necesidad de recordar que, cuando hay una operación
recíproca, lo que es entrada en un estado individual tiene que ser salida en
otro estado individual. Si no es así hay problema de registros.
• Se debe partir de una hoja de trabajo que muestre todas las transacciones
entre el grupo, cruzadas entre la matriz y las subordinadas.
• Una simple comparación entre la hoja de trabajo de los estados individuales
sumados con la consolidación refleja la importancia que tienen las
eliminaciones en los datos intermedios y como únicos registros.
• Finalmente, se elabora el estado de flujos de efectivo consolidado, que
recoge todas las transacciones en efectivo que realizó el grupo con terceros,
habiendo eliminado las transacciones internas.
• Todos los papeles de trabajo y las explicaciones que se proponen, así como
los que puedan surgir en atención a las necesidades específicas de cada
grupo, harán parte de las memorias de consolidación.
• Las memorias de consolidación son el único soporte del proceso de ajustes
y eliminaciones en la consolidación. Por eso su conservación es de vital
importancia en futuras consolidaciones.
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Estado de flujos de efectivo consolidado


Método directo
Año ____________
Concepto Año actual Año anterior Variación

1. FE por actividades de operación

Efectivo recibido de clientes 13.233.620

Efectivo pagado a los proveedores (8.484.120)

Efectivo pagado por gastos operacionales (1.820.509)

Efectivo generado por las operaciones 2.928.991

Intereses recibidos 50.360

Intereses pagados (619.760)

Dividendos recibidos 190.150

Impuesto de renta pagado (763.421)

Ef. generado por actividades operacionales 1.786.320

2. FE por actividades de inversión

Ef. pagado por compra de activos fijos (1.219.130)

Ef. recibido por venta de activos fijos 219.205

Ef. neto por actividades de inversión (999.925)

3. FE neto por actividades de financiación

Ef. pagado distribución de dividendos (1.160.120)

Efectivo recibido obligaciones LP 500.000

Efectivo pagado préstamos LP (359.530)

Ef. neto por act. de financiación (1.019.650)


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Aum. (Salida) neta de efectivo * (233.255)

Saldo efectivo y equivalente a principio del año 436.230

Saldo efectivo y equivalente a fin del año 202.975

* (1+2+3)

Conclusión
Al presentar el estado de flujos de efectivo consolidado por el método directo
se sobreentiende que tanto la matriz como las subordinadas debieron haberlo
elaborado en la misma forma. Si no es así, hay necesidad de mostrar los efectos
que esto generaría sobre el grupo.
De todas maneras, cuando se presenta este estado por el método directo hay
necesidad de conciliarlo con la utilidad, es decir, depurar del resultado final

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(utilidad o pérdida) aquellas partidas que no hicieron uso de efectivo como las
depreciaciones, las amortizaciones, el agotamiento, las daciones en pago, las
pérdidas en ventas de activos, las bajas de activos, provisiones, etcétera.

6.5.3.1 Estado de flujos de efectivo por el método indirecto


La presentación de este estado por el método indirecto supone también la
depuración de la utilidad o pérdida de las partidas que no hicieron uso de efectivo.
Esta situación es parte integral del estado.
La depuración y los cambios en las partidas operacionales deben tener en cuenta
las eliminaciones. El flujo de inversión y el de financiamiento tienen el mismo
tratamiento en los dos métodos. Es decir, los métodos se diferencian en el manejo
de la actividad de operación.

Estado de cambios en el patrimonio consolidado


El artículo 118 del Decreto 2649/93 contiene las revelaciones sobre rubros del
estado de cambios en el patrimonio, que impide que la diferencia patrimonial sea
mostrada por valores netos. Esta norma exige mostrar los movimientos de manera
independiente y explicarlos.
Cuando se quiere explicar un cambio en un estado financiero consolidado se
debe hacer a través de los cambios internos en la matriz y en cada una de las
subordinadas. Esto es solo una forma.
Otra forma puede ser partiendo del principio de que si la consolidación y el
método de participación aplicado a las sociedades que se consolidan se iniciaron
en el mismo año, y ambos métodos (participación y consolidación) han arrojado
resultados iguales, los cambios en el patrimonio de la matriz deben ser los mismos
cambios en el patrimonio consolidado. En este caso la variación patrimonial de
la matriz puede presentarse como la variación en el patrimonio del consolidado.

Ilustración
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Para la elaboración de este estado es necesario retomar el ejemplo del capítulo V,


donde se analizan operaciones entre el grupo:
Supuesto: la subordinada le hizo ventas a la matriz que esta no ha realizado con
terceros por $2.000.000, con una utilidad del 10%. El sistema de inventario es
permanente. En la fecha del balance aún aparecen por cobrar en la subordinada
$100.000; el porcentaje de la matriz en la subordinada es del 60%.

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Otros estados financieros consolidados

Hoja de trabajo de consolidación


1 2 3 4
Cuentas Matriz Subordinada Ajustes y eliminac. Consolidado
Caja y bancos. 130.000 20.000 150.000

C x Cobrar 450.000 200.000 (4) 100.000 550.000

Inventarios 750.000 180.000 (2) 200.000 730.000

Activos fijos 770.000 500.000 1.270.000

Inversiones 300.000 0 (3) 300.000 0

Total Activo 2.400.000 900.000 600.000 2.700.000

Total Pasivo 900.000 200.000 (4) 100.000 1.000.000

Capital social 600.000 300.000 (3) 300.000 600.000

Reservas 100.000 30.000 (3) 30.000 100.000

Resultado. Ej. Ant. 280.000 170.000 (3) 170.000 280.000

Resultado. Ej. 520.000 200.000 (2) 200.000 520.000

Interés minoritario (3) 200.000 200.000

Totales 800.000 800.000

Ventas 30.000.000 5.000.000 (1) 2.000.000 33.000.000

CMV 24.530.000 4.603.000 (1) 1.800.000 27.333.000

Gastos 4.600.000 90.000 4.690.000

Utilidad 870.000 307.000 2.000.000 1.800.000 977.000


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Método particip. 0 0 0

Utilidad 870.000 307.000 2.000.000 1.800.000 977.000

Impuestos 350.000 107.000 457.000

Utilidad neta 520.000 200.000 (1) 200.000 520.000

• La matriz no registró método de participación porque no era procedente,


pues los inventarios vendidos de la subordinada a la matriz no se habían
realizado con terceros.
• Si los inventarios se hubiesen realizado con terceros, el método de
participación lo habría reconocido y por lo tanto sería necesario conciliar
el método de participación y la consolidación.

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Observaciones
Lo que interesa es observar el comportamiento del patrimonio consolidado
frente al comportamiento del patrimonio de la matriz. Cuando el método de
participación patrimonial ha sido bien aplicado, es claro que la consolidación no
afecta el patrimonio de la matriz.
Desde este punto de vista, el estado de cambios en el patrimonio consolidado
debe ser igual al estado de cambios en el patrimonio de la matriz, pero antes de
hacer esta apreciación es necesario presentar algunas reflexiones.

Efecto del interés minoritario sobre los cambios patrimoniales


Siempre se ha afirmado, a través del texto, que el interés minoritario no puede
catalogarse como un patrimonio porque en realidad no lo es para el grupo; no es
tampoco un pasivo exigible, por eso su ubicación es entre el pasivo y el patrimonio.
Cuando al consolidar se separa el interés minoritario del patrimonio, lo que se
hace es reconocer su dimensión real. Por lo tanto, no incide en los cambios
patrimoniales.

Efecto de los cambios patrimoniales en la subordinada sobre el patrimonio


del grupo
El patrimonio de la subordinada está representado en el patrimonio consolidado.
Por eso, al consolidar, la eliminación que se hace es entre la inversión en la matriz
y el patrimonio de la subordinada.
Los aportes que la matriz hace en la subordinada quedan representados en los
activos de la subordinada.
Los dividendos que la subordinada pague a la matriz disminuyen la inversión en
la matriz y el patrimonio de la subordinada, lo que arroja su efecto cero en el
patrimonio consolidado.
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Por último, el efecto de las utilidades de la subordinada en la matriz queda registrado


a través del método de participación, es decir, el efecto de consolidación es cero.
Conclusión: elaborar el estado de cambios en el patrimonio consolidado es tanto
como elaborar el mismo estado pero en la matriz y seguir los mismos pasos.

Secuencia
1. Hallar la diferencia entre el patrimonio anterior y el actual.
2. Explicar la diferencia.
3. Elaborar el estado de cambios en el patrimonio consolidado partiendo
del patrimonio del año anterior, sumando o restando las operaciones del
período hasta llegar al patrimonio del año actual.

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Otros estados financieros consolidados

Ilustración
A continuación se presenta un ejemplo con el fin de mostrar el procedimiento
para elaborar este estado.

Variación del patrimonio


Patrimonio a diciembre 31 del año dos 366.045.000

Patrimonio a diciembre 31 del año uno 322.445.000

Diferencia (crecimiento en este caso) 43.600.000

Se procede a mostrar la variación del patrimonio cuenta por cuenta:

Diferencia cuenta por cuenta


Cuenta Año actual Año anterior Diferencia

Capital social 143.000.000 83.000.000 60.000.000

Superávit de capital 5.000.000 15.000.000 (10.000.000)

Reservas 20.000.000 50.000.000 (30.000.000)

Revalorización pat. 48.650.000 48.650.000 0

Dividendos decretados 4.545.000 12.800.000 (8.255.000)

Resultado ejercicio 63.600.000 43.250.000 20.350.000

Resultado ejercicios anteriores 43.250.000 31.745.000 11.505.000

Superávit 38.000.000 38.000.000 0

Totales 366.045.000 322.445.000 43.600.000

Una forma simple de realizar el estado de cambios en el patrimonio consolidado


es tomar la diferencia de un año a otro y mostrarla como la variación neta.
Otra forma, más clara, es tomar la diferencia y explicarla a través de los movimientos
que presente la cuenta. Eso es lo que se hace en la hoja de trabajo final.
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Para hacer análisis cuenta por cuenta es necesario consultar los movimientos de
cada una de ellas en los auxiliares y tener muy presente que:
a. Existen reclasificaciones en las cuentas que no afectan el valor final del
patrimonio, es decir, algunos movimientos que no generan incremento en
la cuenta revalorización del patrimonio. Estas reclasificaciones pueden ser:
• Capitalización de utilidades a través de reservas y aumentos de capital.
• Traslado de utilidades del período o utilidades de ejercicios anteriores.
• Dividendos decretados (o sea, traslado de utilidades, reservas a la
cuenta dividendos decretados).
b. Existen incrementos o disminuciones reales del patrimonio, como por
ejemplo:

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• Aportes de los accionistas o socios.


• Distribución de utilidades o dividendos.
• Donaciones recibidas.
• Utilidades o pérdidas del período.
• Dividendos decretados en calidad de exigibles.
En el proceso de elaboración de este estado es importante que a las reclasificaciones
dentro del patrimonio se les asigne un número con el fin de distinguirlas muy
claramente de los reales incrementos o de las disminuciones del patrimonio.

Variaciones en el patrimonio
Una vez conocidas las diferencias cuenta por cuenta, es necesario desglosarlas
para dar cumplimiento al artículo 118 del Decreto 2649/93 sobre revelaciones.
Para este procedimiento se deben consultar los cambios en los patrimonios
individuales a fin de reconocer las eliminaciones que proceden para este caso.

Variación
Cambios en los patrimonios individuales
Concepto Valor Partida Db Partida Cr

Aporte accionistas 10.000.000 Capital social

Capitalización 10.000.000 Superávit de cap. Capital social

Capitalización 40.000.000 Reservas Capital social

Creación reserva 10.000.000 Resultados ejercicio Reser va

Dividendos decretados 21.745.000 Resultados ejercicio Div. decret.

Reclasificación utilidad 11.505.000 Resultados ejercicio Result. ejerc. Ant

Utilidad del período 63.600.000 Resultado ejerc.


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Dividendos pagados 30.000.000 Dividendos decret.

Como bien puede observarse, existen conceptos que no tienen contrapartida.


Esos son los que realmente aumentan o disminuyen el patrimonio; las demás son
reclasificaciones. Para este caso se tienen:

Partidas que generan variación en el patrimonio


Concepto

Aporte accionistas 0 10.000.000

Utilidades período 0 63.600.000

Pago dividendos 30.000.000 0

Totales 30.000.000 73.600.000 Cr (43.600.000)

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Movimiento de las cuentas


Se deben dividir los registros en:
• Reclasificaciones.
• Partidas que aumentan el patrimonio.
• Partidas que disminuyen el patrimonio.

Reclasificaciones
a. Se capitalizaron $50.000.000 así:
(3) De superávit de capital 10.000.000
(4) De reservas 40.000.000
50.000.000
b. Se decretaron dividendos por $21.745.000:
(2) De resultados de ejercicios anteriores 21.745.000
c. Se creó una reserva de $10.000.000
(1) De resultados del ejercicio 10.000.000
d. Se trasladaron utilidades del ejercicio actual:
(5) A utilidades de ejercicio anterior 11.505.000
(Los números encerrados entre paréntesis hacen referencia a los registros
en la hoja de trabajo.)

Partidas que aumentaron el patrimonio


e) Aporte de accionistas 10.000.000

f ) Utilidad del período 63.600.000

Total incrementos 73.600.000


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Partidas que disminuyeron el patrimonio

g) Pago de dividendos 30.000.000

Como se había mencionado, es necesario dividir los registros en reclasificaciones,


aumentos y disminuciones reales. En este caso la diferencia entre incrementos y
disminuciones (73.600.000 – 30.000.000) es $43.600.00 como incremento, que
es el valor que se estaba esperando explicar.

Hoja de trabajo
A continuación se propone una hoja de trabajo que sirve de base al estado
financiero consolidado. Quien está consolidando debe decidir cómo mostrar el
estado (independientemente de las partidas que conformen la consolidación).

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Estados Financieros

Estado de cambios en el patrimonio consolidado


Hoja de trabajo (en miles)
Saldo
PUC Cuenta Detalle Vr. inicial Débito Crédito
final
31 Capital social Saldo inicial 83.000

Aporte accionistas 10.000

Capitaliz. superávit (3) 10.000

Capitaliz. reservas (4) 40.000 143.000

32 Sup. Capital Saldo inicial 15.000

Capitalización (3) 10.000 5.000

33 Reservas Saldo inicial 50.000

Utilidades período (1) 10.000

Capitalización (4) 40.000 20.000

34 Reval. Pat Saldo inicial 48.650 48.650

35 Div. Decret. Saldo inicial 12.800

De res. ej. ant (2) 21.745

Pago dividendos 30.000 4.545

36 Result. Ejerc Saldo inicial 43.250

A reserva legal (1) 10.000

A dividendos decret. (2) 21.745

A ejercicios ant. (5) 11.505

Resultado período 63.600 63.600

37 Res. Ej. Ant Saldo inicial 31.745


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De result. del ej. (5) 11.505 43.250

38 Superávit Saldo inicial 38.000 38.000

322.445 123.250 166.850 366.045

6.6 Notas finales sobre consolidación

Estados financieros consolidados y revelaciones


En el artículo 114 del Decreto 2649/93, las notas al balance que revelan las prácticas
contables y definen la empresa son parte integral de los estados financieros. En
este sentido, y haciendo una interpretación extensiva de la norma, los estados
financieros consolidados están obligados a elaborarlas.

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Otros estados financieros consolidados

En el mismo sentido, el artículo 29 de la Ley 222/95 exige un informe especial en


donde se exprese básicamente “la intensidad de las relaciones económicas entre
la controlante y sus filiales o subordinada con su respectiva controlada”.
La Circular Externa 100/95 de la Superintendencia Bancaria, como norma especial
de autoridad competente de acuerdo con el artículo 137 del Decreto 2649/93,
reglamenta el artículo 114 del mismo decreto en el numeral siete (7): “notas a los
estados financieros consolidados”. Estas notas deben contener:
Entidad reportante: se describe la matriz y cada sociedad subordinada,
objeto de consolidación y porcentaje de participación.
Políticas y prácticas contables: se describen de manera general todas las
prácticas y políticas contables, pero no de una manera específica puesto
que el grupo como tal no lleva registro contable, sino que muestra las
relaciones generales, las notas, el efecto de consolidación sobre la matriz,
resumen de los procedimientos de consolidación, etcétera.
Inversiones: se deben mostrar las inversiones consolidadas o no, saldos,
adquisición y ventas, exceso o efecto del costo de las inversiones sobre el
valor en libros, etcétera.
Otros: aquí se incluye toda la información que se estime necesaria para que
el usuario se forme una idea de la situación financiera y operativa del grupo
de empresas que se consolida.
Todo lo anterior apunta a que las revelaciones deben ser suficientes, de manera
que el lector o analista externo tenga una serie de elementos prácticos que le
permitan formarse una opinión sobre el grupo.
Los aspectos de consolidación tienen una importancia relativa en los entes
controladores del tributo. Según el artículo 140 de la Ley 1607/12, existe la
obligación de informar los estados financieros consolidados por parte de los grupos
económicos y/o empresariales registrados en el Registro Mercantil de las Cámaras
de Comercio, a más tardar el treinta de junio de cada año. Asimismo, deberán
remitir en medios magnéticos a la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales
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sus estados financieros consolidados, junto con sus respectivos anexos, en la forma
prevista en los artículos 26 a 44 de la Ley 222 de 1995 y demás normas pertinentes.
El incumplimiento de la obligación prevista en el artículo 140 dará lugar a la
aplicación de las sanciones previstas en el artículo 651 del Estatuto Tributario.

Norma Internacional para Pequeñas y Medianas Entidades


La NIIF para PYMES, en la sección 9.23: Información a revelar en los estados
financieros, establece:
En los estados financieros consolidados deberá revelarse la siguiente
información:
a. El hecho de que los estados son estados financieros consolidados.
b. La base para concluir que existe control cuando la controladora no
posee, directa o indirectamente a través de subsidiarias, más de la
mitad del poder de voto.

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Estados Financieros

c. Cualquier diferencia en la fecha sobre la que se informa de los estados


financieros de la controladora y sus subsidiarias utilizados para la
elaboración de los estados financieros consolidados.
d. La naturaleza y el alcance de cualquier restricción significativa, (por
ejemplo, como las procedentes de acuerdos de fondos tomados en
préstamo o requerimientos de los reguladores) sobre la capacidad de
las subsidiarias para transferir fondos a la controladora en forma de
dividendos en efectivo o de reembolsos de préstamos.

Consolidación e impuestos
Hasta el momento en Colombia no se gravan los grupos económicos como tales.
El sujeto pasivo de la obligación tributaria es la sociedad en sí y, por lo tanto, el
impuesto calculado para cada una de las sociedades del grupo se suma sin ninguna
eliminación ni ajuste por efecto de la consolidación. Entonces las utilidades por
ventas de una subordinada a su matriz o viceversa que no han sido realizadas
con terceros quedan gravadas, aunque el estado consolidado señale que la venta
no se ha realizado. Esta consideración merece especial atención, toda vez que
el limitante de la consolidación no les permite a los grupos tener en cuenta los
movimientos internos en el cálculo del impuesto.

Ilustración
Una subordinada vende a la matriz un producto por $1.000.000 con una utilidad
de $100.000 que la matriz no ha vendido a terceros. A su vez, la matriz ha tenido
una utilidad neta del 5% sobre ventas de $10.000.000 (el impuesto de renta es del
25%1). Suponiendo que no existen diferencias ni temporales ni definitivas entre
el denuncio rentístico de las sociedades y sus registros contables, el estado de
resultados consolidado quedaría así:

Estado de resultados consolidado


Matriz Subordinada Eliminación Consolidación
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Utilidad 500.000 100.000 (100.000) 500.000

Impuesto 25% 125.000 25.000 0 150.000

Utilidad neta 375.000 75.000 (100.000) 350.000

Este cuadro indica varias cosas que deben explicarse:


• Las eliminaciones por consolidación no se tienen en cuenta para efectos del
cálculo del impuesto de renta.
• Cuando existen eliminaciones, el poder impositivo del estado desconoce
la realidad económica del grupo y grava la sumatoria de las utilidades sin
eliminaciones.

1 Cabe recordar que el artículo 94 de la Ley 1607 de 2012 baja al 25% la tarifa del impuesto sobre la renta.

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Otros estados financieros consolidados

• Las sociedades responden independientemente por su impuesto, sin tener


en cuenta lo que ocurra con el grupo.
• Al período siguiente, o en el que ocurre, cuando ya no sea procedente la
eliminación, es decir, si se trata de inventarios no realizados, cuando se
realicen, ocurrirá lo contrario: la utilidad del grupo es superior a la renta
líquida gravable, que es la base para el cálculo del impuesto.
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7

Capítulo
Apuntes relativos
a la consolidación

7.1 Consolidación y control tributario


Hasta el momento se ha visto el interior del grupo económico en obediencia a
ciertas normas que dirigen la técnica y el quehacer cuando se trata de estados
financieros de una matriz y de sus subordinadas. No obstante, ese quehacer tiene
controles que dirigen la vida de los grupos y su desconocimiento acarrea fuertes
sanciones monetarias, que pueden deteriorar el patrimonio de cualquier empresa
o grupo de empresas.
Es preciso abordar el tema de los precios de transferencias, hoy tan de boga en
el plano nacional e internacional, como indicador natural de la presión tributaria
que se ejerce sobre los grupos de empresas y que de alguna manera encasilla su
proceder económico y su maniobrabilidad financiera.

7.2 Consolidación y precios de transferencia


El doctor Jaime González Bendiksen, en su artículo “Precios de Transferencia”
(ponencia realizada en las XXII Jornadas Colombianas de Derecho Tributario),
define los precios de transferencias así:
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en cuanto a su fin, como los principios para evitar el manejo artificial de precios
entre entidades vinculadas, efectuado por un grupo multinacional o por una o más
administraciones tributarias, que resulta, bien en lesión, a un fisco al privarlo de
gravámenes a los que tiene derecho, bien en doble o múltiple imposición para el
grupo multinacional.
Al leer tal definición es fácil concluir que la pretensión, de un lado, es evitar
que los grupos económicos, mediante manipulaciones de precios, transfieran
utilidades de un país a otro de menor tasa impositiva o donde no existen tales
imposiciones; esto a nivel internacional. En un mismo país se trata de evitar que
mediante tales manipulaciones se deteriore la presión tributaria, trasladando, por
ejemplo, las utilidades de una sociedad subordinada a la matriz que ha obtenido
pérdidas. Cada sociedad es responsable de sus impuestos y por lo tanto, al trasladar
utilidades a sociedades que están siempre en pérdidas, disminuyen el impuesto
dentro del grupo y se menoscaban los ingresos del Estado.

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Estados Financieros

De otro lado, los grupos económicos tienen que soportar múltiples tributaciones
por las operaciones internas, porque no se tienen en cuenta las eliminaciones
procedentes en la consolidación.

7.3 Los precios de transferencia en Colombia


Actualmente, en la legislación tributaria colombiana existen normas que tienden
a controlar los precios de transferencias y artículos orientados a garantizar su
aplicación correcta, los cuales han estado inclusive antes de la normatividad
referente al tema.
A continuación se presentan los artículos que antecedieron a los precios de
transferencia y servían como faro para el control mínimo de los grupos económicos.
Estos artículos aún existen:
Art. 85 ET: no deducibilidad de los costos originados en pagos realizados a
vinculados económicos no contribuyentes.
Art. 90 ET: determinación de la renta bruta en la enajenación de activos.
Art. 145 [...]
Inciso 2º ET: deducción de deudas de dudoso o difícil cobro: “no se
reconoce el carácter de difícil cobro a deudas contraídas entre sí por
empresas o personas económicamente vinculadas, o por los socios para
con la sociedad o viceversa”.
Art. 151 ET: no son deducibles las pérdidas por enajenación de activos a
vinculados económicos.
Art. 152 ET: no son deducibles las pérdidas por enajenación de activos de
sociedades a socios.
Art. 312 ET: casos en los cuales no se aceptan pérdidas ocasionales.
Cuando se lee detenidamente el texto de los anteriores artículos es fácil concluir
que tal vez el espíritu alentador de tales normas no tenga una pretensión más
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que local, que se reduce a controlar la evasión fiscal entre grupos económicos.
Sin embargo, en su contenido también se recoge el espíritu internacional que lo
debe asistir para que sea una auténtica política de precios de transferencia. Hoy,
en la tercera edición de este libro se cuenta con la normatividad de los precios
de transferencia, es decir, se ha abordado el espíritu internacionalista del control
tributario por fuera de fronteras.
Al examinar el artículo 90 del Estatuto Tributario es posible vislumbrar que la
no definición de vinculado económico en el texto de la norma y la ausencia
de reglamentación para saber qué son precios de mercado, qué estadísticas se
utilizarán, cuáles son los índices, etcétera, deja grandes vacíos en la norma y,
sobre todo, desconoce la buena fe del contribuyente consagrada en el artículo 83
de la Constitución Nacional.
En todo caso, la pretensión es advertir el control tributario que se ejerce sobre los
grupos económicos y que merece especial atención por parte de los responsables

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Apuntes relativos a la consolidación

de las transacciones internas y los responsables de la información en los grupos


económicos.
En Colombia, con la Ley 863 de 2003, artículo 44, se establece la aplicación
práctica de los precios de transferencia al reglamentar la presentación de la
declaración informativa. Con esta normatividad se abre el extenso capítulo del
control tributario no solo interno sino externo y que debe servir como un principio
básico en el respeto a las cargas tributarias de cada país.
Art. 260-9.–Adicionado. L. 788 de 2002, art. 28. Adicionado. Ley 863
de 2003, art. 45. Modificado. Ley 1607 de 2012, art. 119. Obligación de
presentar declaración informativa. Los contribuyentes del impuesto sobre la
renta y complementarios, obligados a la aplicación de las normas que regulan
el régimen de precios de transferencia, cuyo patrimonio bruto en el último
día del año o período gravable sea igual o superior al equivalente a cien
mil (100.000) UVT o cuyos ingresos brutos del respectivo año sean iguales
o superiores al equivalente a sesenta y un mil (61.000) UVT, que celebren
operaciones con vinculados conforme a lo establecido en los artículos 260-
1 y 260-2 de este Estatuto, deberán presentar anualmente una declaración
informativa de las operaciones realizadas con dichos vinculados.

7.4 Control tributario a los informes financieros


consolidados
Art. 631-1.–Modificado. L. 1607/2012, art. 140. Obligación de informar
los estados financieros consolidados por parte de los grupos empresariales.
A más tardar el treinta (30) de junio de cada año, los grupos económicos
y/o empresariales, registrados en el Registro Mercantil de las Cámaras
de Comercio, deberán remitir en medios magnéticos, a la Dirección de
Impuestos y Aduanas Nacionales sus estados financieros consolidados,
junto con sus respectivos anexos, en la forma prevista en los artículos 26 a
44 de la Ley 222 de 1995, y demás normas pertinentes.
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El incumplimiento de la obligación prevista en el presente artículo dará lugar


a la aplicación de las sanciones previstas en el artículo 651 de este Estatuto.
Es claro el interés del Estado en conocer la situación tributaria de cada empresa
que conforma el grupo económico y, sobre todo, la incidencia que tiene la
consolidación sobre su presión tributaria.
Lo que sigue después de esta exigencia tiene una marcada tendencia a controlar
más de cerca los grupos económicos, para evitar de alguna manera que juegos
tributarios internos disminuyan las bases gravables.

7.5 Análisis financiero de grupos empresariales


Cuando se presentan estados financieros consolidados es apenas lógico que
deben cumplir funciones similares a las que cumplen los estados financieros
de sociedades. Una de ellas es servir de base para los análisis financieros.

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Estados Financieros

Obviamente que, tratándose de consolidados, se tienen algunas limitantes, sobre


todo en cuanto a información, a identificación específica de partidas, a conocer
profundamente reclasificaciones y eliminaciones, pero, sobre todo, a entender que
todos los accionistas y socios de un grupo pueden no estar interesados en aspectos
consolidados porque no tienen participación en la matriz, es decir, los accionistas
propietarios de los intereses minoritarios estarán alejados de estos asuntos. Sin
embargo, el analista debe tener presente su tratamiento en las eliminaciones y,
además, cómo se fortalece o deteriora el patrimonio de la matriz por efecto de la
consolidación.

7.6 Enfoques conceptuales del análisis financiero


consolidado
A decir del Dr. Pablo Archel Domench, en su artículo “Algunas consideraciones
de los grupos empresariales” (marzo de 1998), han de estudiarse dos enfoques en
lo pertinente a análisis financiero de grupos empresariales: el enfoque financiero
y el enfoque económico.

Enfoque financiero
La matriz es vista como propietaria de la subordinada sin tener en cuenta los
socios externos, es decir, los propietarios del interés minoritario. Por lo tanto, la
consolidación es realizada independientemente de los accionistas ajenos a la matriz.
Bajo este enfoque prima el interés financiero sobre el económico, dado que la
matriz aprovecha el mejoramiento de su informe a través de la consolidación
y, en el caso en que no sea obligatoria la consolidación, la matriz lo hará en el
momento que favorezca sus intereses. Solo se consolida la matriz con las filiales
donde se den relaciones de dominio mediante participación accionaria.

Enfoque económico
Este enfoque considera a los propietarios del interés minoritario tan importantes
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como los accionistas o socios de la matriz. Al respecto, el autor dice claramente:


“los estados financieros consolidados son vistos como los de una unidad
económica con vida propia, si bien con dos clases de propietarios o accionistas:
los de la matriz y los externos a ella”.
Este enfoque consolida todas las filiales donde se tiene dirección única, es decir,
no es tan imperativo el dominio accionario.

7.7 Algunas particularidades del análisis financiero


Como ya se había advertido, a pesar de que para este tipo de análisis se utilicen
las mismas técnicas que para el análisis financiero de empresas individuales, se
presentan algunas situaciones específicas sobre las cuales hay que profundizar.
Lo primero que se puede decir es que existen cuentas que solo pertenecen a la
consolidación, como la del interés minoritario. Además, no existe registro real

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Apuntes relativos a la consolidación

sobre un documento diferente a las hojas de trabajo, llamadas memorias de


consolidación; solo hay eliminaciones y reclasificaciones. Estas son situaciones
que deben tenerse en cuenta antes del análisis. Aquí son muy importantes los
papeles de trabajo de la consolidación, sobre todo las cuentas de orden y las
revelaciones a través de las notas al balance. Existen limitaciones adicionales a las
que tiene un analista externo de un estado financiero individual. Tales limitaciones
ofrecen dificultades que han de ser salvadas oportunamente y que dependen
mucho de la capacidad y experiencia del analista.

7.8 Limitaciones en el análisis financiero consolidado

El pasivo en el estado financiero consolidado


El análisis ha de hacerse a la luz de que ningún pasivo es exigible directamente al
grupo. Es la empresa individual la que debe responder por él, o el avalista, y no se
puede repetir tal acción sobre el grupo, que solo tiene vida para las razones que
la ley le ha establecido.
Siempre para el grupo, es más peligrosa una deuda que provenga de una empresa
en dificultades económicas que la deuda que viene de una empresa solvente. Por
eso, a pesar de que el valor del pasivo se presente globalmente, en casi todas las
ocasiones es necesario hacer análisis individuales.

Solvencia del grupo


Existen grupos donde la solvencia se puede determinar con facilidad. Sin embargo,
en la mayoría de los casos se originan dificultades porque el grupo económico
representa una sumatoria de empresas financieramente óptimas y empresas con
enormes o medianas dificultades.
Esto ensombrece el panorama del analista, que cautelosamente debe hacer
análisis particulares por empresas, máximo cuando los objetos sociales y las
directrices administrativas, por necesidades propias del sector específico, llegan a
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ser diametralmente opuestas.

La presión tributaria
Como ya se había mencionado en el tema tributario, la presión sobre el grupo
no consulta la situación económica de él sino que grava individualmente cada
empresa. Por lo tanto, el análisis financiero de rentabilidad puede quedar afectado
cuando se hace sobre la utilidad neta, porque el impuesto no obedece más que
a la sumatoria de los impuestos individuales de cada empresa sin consultar el
resultado económico del grupo.

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8

Capítulo
Conversión de estados
financieros en una
perspectiva internacional

Existen muchas razones para que una empresa se escinda y dé vida a otras
empresas, que van a depender en muchos casos, no solo económica sino
administrativamente, de la sociedad escindida. Este es un suceso histórico que a
las luces del siglo XX se hizo notorio e importante, de auge para unos, de crisis
para otros.
Las razones para la ocurrencia de estos sucesos van desde la competitividad, el
nuevo reparto del mundo, la fiscalidad y parafiscalidad, el control territorial y,
paradójicamente, la concentración del poder, hasta el control del mercado, de los
proveedores y de los clientes.
Hasta ahí ha penetrado el poder económico, donde los grupos no se originan
en escisiones sino que lo hacen por controlar empresas afines que suelen
ser sus competidores, o sus proveedores, es decir, aparece el fenómeno de la
concentración.
Los anhelos de estos conglomerados no pasan por el filtro del amor y los
sentimientos: pasan por la rentabilidad, por el retorno de inversión y por el
aseguramiento de un futuro promisorio. En estas situaciones, la sumatoria de los
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estados financieros individuales no representa la realidad económica del grupo


por las múltiples razones en las que se suscribe y formaliza un conglomerado.
Esa multiplicidad está dada en los negocios entre el grupo, préstamos, avales y
traslados, y solo puede entenderse bajo la lupa de una consolidación adecuada.
Ya nos hemos ocupado extensamente de esa multiplicidad de sucesos.

Conversión a moneda extranjera


Cuando se tienen estados financieros preparados en la moneda del país en el cual
se tiene el domicilio, para el caso las subsidiarias extranjeras de corporaciones
multinacionales, se procede a convertir a moneda funcional las cifras de esos
estados financieros.
Con este propósito se actúa por las razones obvias de la procedencia, pues para
una matriz ubicada en Inglaterra, Francia o EE.UU. con filiales y subordinadas
en otros países, lo lógico y lo práctico es que todos los estados financieros

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Estados Financieros

individuales, antes de consolidar, sean convertidos en una sola moneda. Los


principios prácticos de la homogeneización de procedimientos planteados para la
consolidación exigen también la conversión de las monedas en una funcional. La
consolidación establece ese tipo de casos.
Las conversiones de los estados financieros individuales presentados en una
moneda diferente a la funcional de cada país se llevan a cabo a través de la
aplicación del tipo de cambio.

La tasa de cambio
Ha de entenderse que la tasa de cambio es el “Número de unidades de una
divisa determinada, que pueden ser compradas con una unidad de otra divisa; en
Colombia debe entenderse por tasa de cambio vigente la tasa representativa del
mercado” (Monsalve, 2002, p. 515).

Tasa de cambio representativa del mercado (TRM)


Promedio aritmético simple de las tasas ponderadas de las operaciones
de compra y de venta de divisas efectuadas por bancos comerciales,
corporaciones financieras, sociedades comisionistas de bolsa, compañías
de financiamiento comercial, la Financiera Energética Nacional —FEN— y
el Banco de Comercio Exterior de Colombia —BANCOLDEX—, pactadas
para cumplimiento en ambas monedas el mismo día de su negociación.1
Actualmente, la Superintendencia Financiera de Colombia es la que calcula y
certifica diariamente la TRM con base en las operaciones registradas el día hábil
inmediatamente anterior.
La tasa de cambio es sinónimo de tipo de cambio. Sobre este último se ha dicho
que “es el precio de una moneda con relación al precio de otra”. La importancia
que esto reviste se establece en la medida en que, con las principales monedas
del mundo, sobre todo aquellas que se han catalogado como fuertes (el dólar, el
marco, que fue sustituido por el euro a partir del 2002 y algunas otras), se negocia
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de muchas maneras, en variadas circunstancias y en todos los lugares del mundo.


Es decir, ahora, ante la presencia de los tratados de libre comercio (TLC) y cualquier
otro tratado internacional, se hace necesario ser objetivos con la realidad: habrá
que presentar estados financieros en moneda extranjera y a su vez habrá necesidad
de convertir estados financieros de monedas extranjeras en moneda funcional.
Esto no es, ni mucho menos, un hecho lejano y poco posible: el momento es el
actual, como una realidad ineludible.
Ha de entenderse que los tipos de cambio no son inmutables y que, obviamente,
van a mostrar variaciones favorables en unos casos y desfavorables en otros. Esa
variación representa hechos económicos, registros contables y debe estar en la
mira de todos aquellos que intermedian en el mercado internacional. Las razones
por las cuales se presentan estas fluctuaciones son las siguientes:
1 Series estadísticas, Banco de la República.

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Conversión de estados financieros en una perspectiva internacional

La balanza comercial
Esta balanza puede fluctuar entre superávit o déficit debido a la relación existente
entre importaciones y exportaciones: lo que hace que una moneda aumente o
disminuya su valor frente a la de otro país. En efecto, el valor nominal de la tasa de
cambio determina un mayor o menor volumen de importaciones o exportaciones.
Como resultado, un incremento en el valor nominal de la tasa representativa
del mercado (TRM) favorece las exportaciones; entonces disminuye el déficit
comercial. En caso contrario, cuando el valor nominal de la tasa representativa
del mercado (TRM) es menor, aumentan las importaciones y la tendencia es un
incremento en el déficit comercial.

Tasas relativas de inflación


La inflación es un indicador de endurecimiento o decaimiento de la moneda. En
los países donde los indicadores de inflación son bajos, la moneda se “devalúa”
menos, con relación a las monedas de los países donde los indicadores de
inflación son altos.
En Colombia se vivieron inflaciones en la década del 90 cercanas al 30%,
acompañadas de una revaluación de la moneda funcional. Hoy las inflaciones
oscilan entre el 2% y el 4%. Es decir, ha aumentado el poder adquisitivo porque
en la medida en que la inflación baje —ojalá en forma sostenida—, se aumenta
el poder adquisitivo de la moneda.

Tasas relativas de interés


Cuando un país tiene tasas de interés altas respecto a otras economías con menor
tasa de interés favorece el ingreso de capitales especulativos, en consecuencia la
TRM disminuye, lo que configura una tendencia de revaluación del peso.

Factores políticos e intervención estatal


La estabilidad económica, financiera y política de un país se ve favorecida, o
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al menos esa es la tendencia, en relación con las monedas de países inestables.


Además, las operaciones que realiza el Estado, comprando y vendiendo dólares
con la claridad de intervenir, hace variar ineludiblemente la tasa representativa
del mercado.

8.1 Tasa de cambio que se debe usar


Cuando se van a convertir los estados financieros de una subsidiaria local de
moneda funcional a moneda extranjera, la pregunta obvia y razonable es el tipo
de cambio que se va a utilizar. Básicamente se han considerado dos opciones:
• Tasa de cambio vigente a la fecha del balance general.
• Tasa de cambio vigente cuando la transacción fue registrada.

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Estados Financieros

8.1.1 Tasa de cambio vigente a la fecha del balance general


Este tipo de tasa es conocida como tasa de cambio corriente o de cierre.
Fortaleza: es fácil de aplicar. Solo se necesita conocer la tasa de cambio respectiva
y aplicarla en forma consistente. No ofrece entonces ninguna dificultad operativa.
Debilidad: este tipo de conversión desatiende la base del costo histórico, que
en lo contable se utiliza en algunos países. Además, para los países que ajustan
por inflación, habrá un juego entre la inflación interna y la devaluación que será
necesario explicar, sobre todo cuando la conversión se hace para países donde la
base es el costo histórico. Esto es fácil de apreciar de la siguiente manera:

Ilustración
Una compañía matriz americana invierte en Colombia US$100.000 (dólares). La
tasa de cambio es de $1.833/US$. En Colombia compra un terreno por el valor de
la inversión (inversión en terreno: US$100.000 x $1.833/ US$):
Inversión en terreno = $183.300.000
Se supone, como ejercicio, el análisis de dos tasas de cambio al final del período.
Obviamente, son dos ejercicios diferentes.
1. Tasa de cambio final del período = $1.797/US$.
Conversión al final del período: $183.300.000 / $1.797/US$ = US$102.003
2. Tasa de cambio al final del período = $1.950/US$.
Conversión al final del período: $183.300.000 / $1.950/US$ = US$ = 94.000
Como se puede observar, al final del período se divide la inversión en pesos por
la tasa de cambio vigente con el fin de confrontar la inversión inicial y final en
dólares.

Cálculo 1:
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Inversión en pesos $ 183.300.000


= = US$ 102.003
Tasa de cambio $1.797/US$

Cálculo 2:
Inversión en pesos $ 183.300.000
= = US$ 94.000
Tasa de cambio $1.950/US$
En esta ilustración se puede hacer comparativa la situación, se tiene:

Operación Tasa de cambio US$ Moneda Funcional

Compra 1.833 100.000 183.300.000

Cálculo 1 1.797 102.003 183.300.000

Cálculo 2 1.950 94.000 183.300.000

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Conversión de estados financieros en una perspectiva internacional

Para leer el cuadro anterior es necesario tener en cuenta que la compra se hace
tomando los dólares y multiplicándolos por la tasa de cambio. Al final del período,
el valor en pesos ($183.300.000) es el que se divide por la tasa de cambio. Así se
halla el valor en dólares del cálculo 1 y 2.
Como se puede observar, al convertir la moneda funcional con el tipo de cambio
de cierre sobreviene una utilidad en la medida en que la tasa de cambio sea inferior
a la inicial (cálculo 1), pero si es superior, sobreviene una pérdida (cálculo 2).

8.1.2 Tasa de cambio vigente cuando la transacción fue registrada


Este es conocido como el tipo de cambio (en Colombia TRM, tasa representativa
del mercado).
Fortaleza: mantiene la tasa de cambio de la fecha de la transacción. En el caso
en que el país donde se tiene la inversión no ajuste por inflación porque es muy
pequeña o no existe, el activo permanecerá siempre por su mismo valor.
Debilidad: en este caso, solo el hecho de mantener registros adicionales para cada
tipo de activo, de acuerdo con el valor y con la tasa de cambio de la fecha de
la transacción, es por lo menos dispendioso, sobre todo porque en las empresas
obligadas a consolidar los volúmenes de información son grandes. Es obvio que
hoy la ayuda de los procesos sistematizados es innegable, pero aun así se tendría
que controlar este proceso, lo que representa un trabajo adicional.
Ahora, cuando los activos son adquiridos en diferentes fechas, habrá unos que,
aunque se compren por la misma cantidad de dólares, al reconvertirlos, ajustados
por inflación, tendrán la diferencia de la pérdida del poder adquisitivo de la moneda.
Además, aun sin ajustar por inflación, en el balance aparecerá una diferencia.

Ilustración
Una sociedad americana hace una inversión de US$100.000 en una sociedad
colombiana cuando la tasa de cambio era $2.260/US$.
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Balance general inicial


Tasa de cambio US$ Moneda funcional

Caja 2.260 100.000 226.000.000

Patrimonio 2.260 100.000 226.000.000

La sociedad colombiana compra en inventarios el 30% de la inversión con la tasa


de cambio $2.280/US$ y el 70% en activos fijos con tasa de cambio $2.310.

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Balance general
Moneda
Tasa de cambio US$ Total
funcional
Inventarios 2.280 30.000 68.400.000
230.100.000
Activos fijos 2.310 70.000 161.700.000

Patrimonio 2.260 100.000 226.000.000 226.000.000

Diferencia 4.100.000

Esta diferencia se origina precisamente por la diferencia en la tasa de cambio entre


la fecha en que se recibió la inversión y la fecha en que se compró el inventario
y los activos fijos, así:

1. 30.000 x (2.280 – 2.260) 600.000

2. 70.000 x (2.310 – 2.260) 3.500.000

Total 4.100.000

En este caso los débitos están excediendo a los créditos. La pregunta es: ¿qué
se puede hacer con esas diferencias? En aras de la partida doble es necesario
reconocer la diferencia, en este caso como una utilidad por conversión, que si
bien no ha sido recibida por los estamentos contables, es necesario registrar. El
decir de algunos (y con razón) es que hay una mayor preocupación por la forma
que por la sustancia misma del concepto.
Se podría pensar que la solución es tener una sola tasa de cambio. Sin embargo,
esta alternativa ya se ha tomado y ha arrojado dificultades. Todo queda en manos
de quienes administran la profesión, que deben dar un viraje con propuestas y
soluciones, donde prime el fondo sobre la forma. Es también una difícil tarea que
le queda a la profesión, sobre todo hoy, cuando son tan importantes no solo las
informaciones locales sino las internacionales, tasadas en otras monedas.

8.2 Operaciones en moneda extranjera


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Introducción
El problema del manejo de la moneda extranjera no solo está reservado para
los estados financieros individuales de cada ente económico; también tiene sus
connotaciones cuando de consolidar estados financieros se trata.
Ahora, con la aparición de los mercados abiertos y con el concepto de “aldea”
tan altamente trabajado en el contexto internacional, se hace necesario, ahora sí,
meditar profundamente sobre estos asuntos.

Norma Internacional para Pequeñas y Medianas Entidades


La NIIF para PYMES, en la sección 30, establece:

200
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Conversión de estados financieros en una perspectiva internacional

Una entidad puede llevar a cabo actividades en el extranjero de dos formas


diferentes. Puede realizar transacciones en moneda extranjera o bien puede
tener negocios en el extranjero. Además, una entidad puede presentar
sus estados financieros en una moneda extranjera. Esta sección prescribe
cómo incluir las transacciones en moneda extranjera y los negocios en el
extranjero, en los estados financieros de una entidad, y cómo convertir los
estados financieros a la moneda de presentación.
A la luz de lo anterior, se pueden realizar transacciones en moneda extranjera
o tener operaciones en el extranjero. En el primer caso, para incluir estas
transacciones en los estados financieros de la sociedad, estas operaciones deben
ser expresadas en la moneda funcional. Es decir, los estados financieros de las
operaciones en el extranjero deben ser convertidos a la moneda funcional.

Transacciones en moneda extranjera


Las transacciones en moneda extranjera son todas las operaciones que realiza la
empresa en una moneda diferente a la funcional, que es “el signo monetario del
medio económico en el cual el ente principalmente obtiene y usa efectivo”, como
lo establece el DR 2649/93, Art. 8º.
Estas transacciones se dan cuando en moneda extranjera:
• Compra o vende bienes o servicios.
• Toma o presta fondos, es decir, tiene cuentas por cobrar o cuentas por pagar.
En este proceso se distinguen dos momentos importantes: el registro inicial y el
reconocimiento de las diferencias de cambio en fechas posteriores.

Registro inicial
Las transacciones en moneda extranjera se registran en el momento de su
reconocimiento en la moneda funcional, aplicando al valor en moneda extranjera
la tasa de cambio establecida entre la moneda funcional y la extranjera que existe
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a la fecha del registro.


Es apenas obvio que, en operaciones que afecten varios períodos, el importe inicial
de la operación en moneda extranjera tenderá a desaparecer en el futuro por el
intercambio con la moneda funcional; entonces es necesario mantener la primera
operación en la moneda original para futuros cruces de cuentas, para evaluar el
efecto de las devaluaciones o reevaluaciones o para negociaciones futuras. En
todo caso es necesario y prudente tener el importe inicial en la moneda de origen,
así sea en informes separados o en cuentas de orden.

Diferencias en cambio en fechas posteriores


En la fecha de cierre, sea intermedio o final, es decir, cuando se vayan a elaborar
estados financieros finales o de período intermedio, se debe tener en cuenta el tipo
de cambio. En nuestro medio, es la tasa representativa para expresar las partidas

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Estados Financieros

monetarias, cuyos importes estén tasados en moneda extranjera como las cuentas
bancarias, cuentas de ahorro, créditos u obligaciones.
Esta reexpresión de los importes iniciales tiene efectos sobre los estados de
resultados, que han de reconocer la devaluación o revaluación de la moneda
funcional. Para las partidas no monetarias, en el caso colombiano, se valoran los
activos fijos utilizando la tasa de cambio en el momento en que fue realizada la
transacción. Posteriormente, se comparan con el valor de mercado, lo que puede
generar valorización o desvalorización.
Es necesario tener presente que cuando se compra un activo fijo en moneda
extranjera se puede hacer a crédito o de contado. El crédito pactado en moneda
extranjera se actualiza con la tasa de cambio.

8.3 Operaciones en el extranjero


Una entidad no solo puede ejercer su actividad empresarial en un país
determinado sino que además puede operar en el extranjero. Lo puede hacer de
dos maneras: como “operaciones en el extranjero que son parte integrante de la
empresa matriz” o como “entidad extranjera”.
Tener este tipo de negocio en el exterior proviene de los incentivos que algunos
países encuentran en otros, bien sea en impuestos, en aranceles, en ahorros
de gastos de desplazamiento, en la maquila o simplemente, en el caso de las
multinacionales, por el control económico y territorial de determinada línea
o sector de la producción. Cuando se hacen estos negocios es necesario tener
presentes los efectos de la variación en el tipo de cambio, tasa representativa de
mercado (TRM) en Colombia.
Nota: en adelante, cuando se haga mención de la tasa de cambio vigente,
debe tenerse en cuenta que en Colombia es la tasa representativa de mercado
(TRM).

8.3.1 Cuando son “parte integrante de la empresa matriz”


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Se dice que, bajo esta condición, la parte integrante del exterior es una simple
extensión de la matriz, pues depende directamente de ella.

Características
• El financiamiento es provisto por la controladora.
• Las operaciones dependen del ambiente económico de la matriz o
controladora.
• Los flujos de efectivo generalmente son controlados por la matriz.
• Se tienen operaciones directas que incluyen ingresos, costos, gastos y las
cuentas relacionadas de cada uno de sus balances.

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Procedimiento de conversión de estados financieros


Cuando los estados financieros pertenecen a entidades que sean parte integrante
se utiliza el método conocido como “monetario – no monetario”, que tiene las
siguientes connotaciones y pasos:
1. Se divide el balance en partidas monetarias y no monetarias.
2. Las partidas monetarias se convierten a la tasa de cambio vigente a la fecha
de cierre de la entidad que es parte integrante.
3. Las partidas no monetarias se convierten a la tasa de cambio vigente en
la fecha de adquisición o a la tasa de cambio histórica vigente en la fecha
en que cada elemento del balance pasó a ser parte de la entidad o, en su
defecto, en la fecha de la primera consolidación.
Esto quiere decir que la empresa debe tener un buen archivo estadístico
donde se tengan todos los datos necesarios sobre activos, pasivos y
patrimonio, sus valores históricos y tasas de cambio históricas, con sus
aumentos y disminuciones.
Sin los anteriores elementos no tiene sentido pretender hacer una
conversión de estados financieros; por lo tanto, el procedimiento requiere
de atención y cuidado extremo con la información, no solo por ser la base
del procedimiento sino por la necesidad estadística que denotan estos
manejos.
4. Las partidas no monetarias que inicialmente se hayan contabilizado por su
valor razonable o que sean objeto de revaluación se convierten a la tasa
de cambio en el momento en que se determina el valor razonable de la
revaluación.
5. Las partidas del estado de resultados, excepto las que guarden relación
directa con el activo y con el pasivo, se convierten a la tasa de cambio
de la fecha en que ocurrió la operación que le dio origen. En este caso se
aconseja, por motivos prácticos, utilizar tasa de cambio promedio mensual.
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6. Los ingresos y gastos que guarden relación directa con partidas del activo o
del pasivo, tales como la depreciación, amortización e ingresos con origen
en diferidos, se convierten de acuerdo con la tasa de cambio que se aplica
a la partida que le dio origen.

Manejo de la conversión
Al hacer las conversiones con las reglas de juego planteadas se originan diferencias
que, de acuerdo con su naturaleza —débito o crédito—, deben ser registradas
en ingresos o gastos como “resultados de conversión de moneda extranjera”.
El nombre asignado también puede hacerse más determinístico: por ejemplo,
si el resultado es crédito, “utilidad por conversión en moneda extranjera”. Si el
resultado es débito, se puede denominar la cuenta como “pérdida por conversión
en moneda extranjera”.

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Ha de entenderse, como ya se ha expresado, que no todas las veces se reciben


estados financieros en moneda extranjera para convertirse en moneda funcional;
también se da el caso de estados financieros que deben convertirse de moneda
funcional a moneda extranjera. En cualquiera de las dos situaciones es de esperarse
que las controladoras o matrices sean las que fijen las políticas de conversión y
consolidación, puesto que son ellas las que tienen que adaptar la información, por
lo menos para elaborar el estado financiero final.
Entre los estados financieros individuales y los consolidados hay mucho que
gestionar. Ante todo, es importante considerar la devaluación y la revaluación
para tener presente la pérdida real de poder adquisitivo.

Ilustración
Con la ilustración que se va a presentar se utiliza el método de “monetario –
no monetario”, es decir, se está frente a la conversión de moneda extranjera a
moneda funcional de una entidad que es parte no integrante.
Enunciado: los Internacionales S.A., con domicilio en Medellín, tienen una
participación del 60% en la sociedad Lincol Corp., con domicilio en Nueva York,
constituida en enero de 2xxx con un capital de US$ 120.000.
El estado de resultados Lincol Corp, a diciembre 31 de 2xxx, es como sigue:

Lincol Corp.
Estado de resultados (en US$)
De enero 1 a diciembre 31 de 2xxx
Ventas 125.000

Costo de ventas (76.000)

Utilidad bruta 49.000

Gastos generales (24.000)


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Gasto depreciación (11.000)

Utilidad del ejercicio 14.000

El balance general de Lincol Corp a diciembre 31 de 2xxx, es como sigue:

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Conversión de estados financieros en una perspectiva internacional

Lincol Corp
Balance general (en US$)
A diciembre 31 de 2xxx
Activo: Pasivo: 66.000

Caja y bancos 12.000 Proveedores 40.000

Deudores 36.000 Cuentas por pagar 26.000

Inventarios 42.000 Patrimonio 134.000

Activos fijos 100.000 Capital social 120.000

Inversiones (LP) 10.000 Utilidad del período 14.000


Total activo 200.000 Total Pasivo + Patrimonio 200.000

Información adicional
1. El tipo de cambio en la fecha de inversión fue de $2.200 por dólar (US$).
2. Los inventarios se adquirieron a un tipo de cambio de $2.230 por dólar
(US$).
3. Los activos fijos se adquirieron con un tipo de cambio de $2.230 por
dólar (US$).
4. Las inversiones a largo plazo se adquirieron con un tipo de cambio de
$2.220 por dólar (US$).
5. El tipo de cambio a la fecha de cierre de los estados financieros de
Lincol Corp. a diciembre 31 de 2xxx es $2.250 por dólar (US$).
6. El tipo de cambio promedio utilizado para partidas de resultado será de
$2.228 por dólar (US$).

Solución
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Conversión de estados financieros


Es necesario, como primera medida, dividir las partidas en monetarias y no
monetarias. De acuerdo con esto se aplica el tipo de cambio, teniendo cuidado
con las partidas del estado de resultados que proceden de cuentas de activos.

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Estados Financieros

Clasificación de las partidas


Clasific. Valor US$ TC Débito Crédito
Cuentas
M NM

Caja y bancos x 12.000 2.250 27.000.000

Deudores x 36.000 2.250 81.000.000

Inventarios x 42.000 2.230 93.660.000

Activos fijos x 100.000 2.230 223.000.000

Inversiones LP x 10.000 2.220 22.200.000

Proveedores x 40.000 2.250 90.000.000

CxP x 26.000 2.250 58.500.000

Capital x 120.000 2.200 264.000.000

Ingresos 125.000 2.228 278.500.000

Costo ventas 76.000 2.228 169.328.000

Gastos generales 24.000 2.228 53.472.000

Gto. depreciación 11.000 2.230 24.530.000

Total 694.190.000 691.000.000


M: Monetarias
Diferencia 3.190.000
NM: No monetarias
Sumas iguales 694.190.000 694.190.000

Estados financieros

Lincol Corp.
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Estado de resultados (en pesos)


De enero 1 a diciembre 31 de 2xxx
Ventas 278.500.000

Costo de ventas (169.328.000)

Utilidad bruta 109.172.000

Gastos generales (53.472.000)

Gasto depreciación (24.530.000)

Utilidad antes de conversión 31.170.000

Utilidad por conversión 3.190.000

Utilidad del ejercicio 34.360.000

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Conversión de estados financieros en una perspectiva internacional

Como se puede observar, el estado de resultados se extrae de la hoja de trabajo de


la conversión y se agrega, en este caso, “la utilidad por conversión” para hallar la
utilidad total. De la misma manera se procede, pero restando, si el resultado de la
conversión hubiese dado un gasto.
Lincol Corp.
Balance general (en pesos)
A diciembre 31 de 2xxx
Activo: Pasivo:

Caja y bancos 27.000.000 Proveedores 90.000.000

Deudores 81.000.000 Cuentas por pagar 58.500.000

Inventarios 93.600.000 Patrimonio 298.360.000

Activos fijos 223.000.000 Capital social 264.000.000

Inversiones (LP) 22.200.000 Utilidad del período 34.360.000

Total activo 446.860.000 Total Pasivo + Patrimonio 446.860.000

Participación de la matriz
En el capital social En las utilidades
US$ $ US$ $

Total 120.000 264.000.000 Total 14.000 34.360.000

60% 72.000 158.400.000 60% 8.400 20.616.000

Ahora se procede a realizar el registro del ingreso método de participación en


la matriz.
Registro del método de participación
Código Cuentas Db Cr
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1205xx Inversión 20.616.000

4218xx Ingreso método de participación 20.616.000

Rendimiento de la inversión
Es importante tener claro cuál es el rendimiento de la inversión, no sólo en pesos
si no también en dólares. Para esto se extraen los datos necesarios.
• Rendimiento en dólares de la inversión:
Inversión: Capital social x % de participación
Inversión = 120.000 x 60% Inversión = 72.000
Utilidad de la inversión (UI) = Utilidad total x % de participación
UI = 14.000 x 60% UI = 8.400
UI 8.400
Rendimiento en US$ = = = 11,67%
Inversión 72.000

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Estados Financieros

• Rendimiento en pesos:
Inversión = 264.000.000 x 60% = 158.400.000
UI: = 34.360.000 x 60% = 20.616.000

20.616.000
Rendimiento en pesos = = 13,02%
158.400.000
8.3.2 Entidad extranjera
Para el caso de operaciones en el extranjero, cuando se opera a través de una
“entidad extranjera”, se trata de subsidiarias o entidades controladas conjuntamente
que operan en un país extranjero de manera independiente y cuya estructura
financiera también es independiente de la entidad controlante o matriz.
Características
• Es autónoma en cuanto a sus ingresos, costos y gastos.
• Financia sus actividades o bien con recursos propios o con fondos obtenidos
por ella misma, sin concurso de la matriz.
• Realiza las operaciones en moneda local de acuerdo con su ubicación e
incluso en otras monedas diferentes a la suya y a la moneda de la matriz.
• La variación de la tasa de cambio afecta la inversión neta de la matriz
y no las partidas individuales presentadas por la entidad extranjera,
independientemente de que sean o no monetarias.
• Sus flujos de efectivo son independientes de los de la matriz o controlante.

Conversión de estados financieros de la entidad extranjera


• Se utiliza el método conocido como “tipo de cambio de cierre”, que debe
manejarse de acuerdo con los siguientes parámetros:
• Los activos y pasivos monetarios y no monetarios se convierten a la tasa de
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cambio vigente en el momento de cierre de los estados financieros de la


entidad extranjera.
• Las partidas del estado de resultados se convierten a la tasa de cambio
vigente en el momento en que se realizan las transacciones o a la tasa de
cambio promedio, siempre que ese promedio sea confiable.
• Si la información de la entidad extranjera está influenciada por monedas
pertenecientes a economías hiperinflacionarias, los ingresos, costos y gastos,
es decir, las partidas de resultados, se convierten a la tasa vigente en el
momento de cierre.
• La diferencia entre el patrimonio de la entidad extranjera, incluidos los
resultados del período y el patrimonio, una vez convertidas las partidas del
activo, se clasifica en el patrimonio en una cuenta denominada “Resultados de
conversión en moneda extranjera”.

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Conversión de estados financieros en una perspectiva internacional

Ilustración
Con el fin de tener claridad absoluta sobre los temas que se han venido tratando,
se tomará el ejemplo planteado para el caso de “parte integrante de la empresa
matriz”. Bajo este condicionamiento es posible sacar algunas conclusiones que
puedan mejorar la conceptualización a nivel general. De lo que se trata entonces
es de hacer un comparativo entre dos aspectos de una misma situación pero cuyas
razones de fondo hacen que los procedimientos se distancien con respecto a la
realidad económica.
Enunciado: los Internacionales S.A., con domicilio en Medellín, tienen una
participación del 60% en la sociedad Lincol Corp., con domicilio en Nueva York,
constituida en el 2xxx con un capital de US$120.000.
El estado de resultados de Lincol Corp., a diciembre 31 de 2xxx, es como sigue:

Lincol Corp.
Estado de resultados (en US$)
De enero 1 a diciembre 31 de 2xxx
Ventas 125.000

Costo de ventas (76.000)

Utilidad bruta 49.000

Gastos generales (24.000)

Gasto depreciación (11.000)

Utilidad del ejercicio 14.000

El balance general de Lincol Corp. a diciembre 31 de 2xxx es como sigue:

Lincol Corp.
Balance general (en US$)
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A diciembre 31 de 2xxx
Activo: Pasivo: 66.000

Caja y bancos 12.000 Proveedores 40.000

Deudores 36.000 Cuentas por pagar 26.000

Inventarios 42.000 Patrimonio 134.000

Activos fijos 100.000 Capital social 120.000


Utilidad del
Inversiones (LP) 10.000 14.000
período
Total Pasivo +
Total activo 200.000 200.000
Patrimonio

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Estados Financieros

Información adicional
1. El tipo de cambio vigente a la fecha de la
inversión fue de $2.200/US$
2. Los activos fijos se adquirieron con tipo de
cambio vigente de $2.230/US$
3. La inversión a largo plazo se adquirió con un
tipo de cambio de $2.220/US$
4. El tipo de cambio a la fecha de cierre de los estados
financieros de Lincol Corp., a diciembre 31 de 2xxx, es de $2.250/US$
5. El tipo de cambio promedio para las cuentas de resultado,
en caso de ser necesario, es de $2.228/US$

Solución
En este caso no es necesario dividir las cuentas de balance en monetarias y no
monetarias. Se utiliza, para las cuentas de resultado, el tipo de cambio promedio,
incluso para aquellas que provengan de activos fijos, como en este caso la
depreciación. En la inversión a largo plazo no se utiliza el tipo de cambio de la
compra sino el tipo de cambio de cierre.
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Conversión de estados financieros en una perspectiva internacional

Clasificación de las partidas


Clasific. Valor US$ TC Débito Crédito
Cuentas
M NM

Caja y bancos X 12.000 2.250 27.000.000

Deudores X 36.000 2.250 81.000.000

Inventarios X 42.000 2.250 94.500.000

Activos fijos X 100.000 2.250 225.000.000

Inversiones LP X 10.000 2.250 22.500.000

Proveedores X 40.000 2.250 90.000.000

CxP X 26.000 2.250 58.500.000

Capital X 120.000 2.200 264.000.000

Ingresos 125.000 2.228 278.500.000

Costo ventas 76.000 2.228 169.328.000

Gastos generales 24.000 2.228 53.472.000

Gto. depreciación 11.000 2.228 24.508.000

Total 697.308.000 691.000.000


M: Monetarias
Diferencia 6.308.000
NM: No monetarias
Sumas iguales 697.308.000 697.308.000

Lincol Corp.
Estado de resultados (en pesos)
De enero 1 a diciembre 31 de 2xxx
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Ventas 278.500.000

Costo de ventas (169.328.000)

Utilidad bruta 109.172.000

Gastos generales (53.472.000)

Gasto depreciación (24.508.000)

Utilidad antes de conversión 31.192.000

Utilidad por conversión 6.308.000

Utilidad del ejercicio 37.500.000

El anterior estado de resultados es extraído de la hoja de trabajo de conversión,


agregando, como en el caso anterior, la utilidad por conversión para hallar la

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Estados Financieros

utilidad total. De igual manera se hubiese procedido si la conversión arrojara


pérdida, en cuyo caso la utilidad disminuye.

Lincol Corp.
Balance general (en pesos)
A diciembre 31 de 2xxx
Activo: Pasivo: 148.500.000

Caja y bancos 27.000.000 Proveedores 90.000.000

Deudores 81.000.000 Cuentas por pagar 58.500.000

Inventarios 94.500.000 Patrimonio 301.500.000

Activos fijos 225.000.000 Capital social 264.000.000

Inversiones (LP) 22.500.000 Utilidad antes de convers. 31.192.000

Utilidad por conversión 6.308.000

Total activo 450.000.000 Total Pasivo + Patrimonio 450.000.000

Como se puede observar, la diferencia entre activos y pasivos una vez realizada la
conversión, que en esta oportunidad es $6.308.000, se muestra en el patrimonio
en forma separada.
Participación de la matriz

En el capital social En las utilidades


US$ $ US$ $

Total 120.000 264.000.000 Total 14.000 37.500.000

60% 72.000 158.400.000 60% 8.400 22.500.000

Ahora se procede a realizar el registro del ingreso del método de participación en


la matriz.
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Registro del ingreso método de participación


Código Cuentas Db Cr

1205xx Inversión 20.500.000

4218xx Ingreso método de participación 20.500.000

Rendimiento de la inversión
Es importante tener claridad sobre el rendimiento de la inversión, tanto en pesos
como en dólares.
• Rendimiento en dólares de la inversión:
Inversión: Capital social x % de participación
Inversión = 120.000 x 60% Inversión = 72.000

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Conversión de estados financieros en una perspectiva internacional

Utilidad de la inversión (UI) = Utilidad total x % de participación


UI = 14.000 x 60% UI = 8.400
UI 8.400
Rendimiento en US$ = = = 11,67%
Inversión 72.000
• Rendimiento en pesos:
Inversión = 264.000.000 x 60% = 158.400.000
UI = 37.500.000 x 60% = 22.500.000
22.500.000
Rendimiento en pesos = = 14,20%
158.400.000

Conclusión
El rendimiento de la inversión en dólares tanto en la “entidad extranjera” como en
“la parte integrante de la empresa matriz” será igual. El rendimiento en pesos, por
el contrario, va a variar en función del tipo de cambio. Esta situación planteada
será la común ocurrencia si se hacen los comparativos.
Existen otras condiciones que han de tenerse en cuenta cuando de hacer
conversión de estados financieros se trata: lo primero que se debe advertir es que
el manejo de tipo de cambio es determinante no solo en el resultado convertido
a moneda funcional sino en las cifras del balance general, que varían de acuerdo
con la tasa utilizada. Además, se debe seguir un procedimiento acorde con las
normas nacionales o en subsidio con las normas internacionales, pero coherente
y consistente de un año a otro. También se requiere tener muy claro el efecto de
convertir un estado financiero de una moneda fuerte a una moneda débil, donde
la devaluación es un actor de primer nivel. Lo mismo ocurre si la conversión es al
contrario. De todas maneras, es recomendable tener en cuenta el sistema contable
de los países que se involucren en la conversión.
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9

Capítulo
Hacia la consolidación tributaria

Un reto para los países


en desarrollo

9.1 Introducción
Los grupos económicos pueden estar mirando la consolidación tributaria como
un elemento importante para competir, no tanto en lo nacional como en lo
internacional, pues los países que hacen uso de ella generan ventajas competitivas
en sus conglomerados empresariales: suelen ser ventajas que propician un mayor
poder y capacidad de control en lo internacional. La consolidación puede
ser vista como una herramienta eficaz en el control de las operaciones de los
conglomerados empresariales. Eso se ha comprobado en términos económicos, lo
que no debe ser diferente si se piensa en términos tributarios.
La Ley 1607 de 2012, tan pródiga en innovaciones y en cambios de estructura,
ha abordado de alguna manera principios importantes en esta materia. De un
lado internacionalizó el proceso tributario, donde confluyeron temas como los
establecimientos permanentes, nuevas reglas para la residencia, los paraísos
fiscales, las fusiones y escisiones adquisitivas y reorganizativas y, de otro,
estableció la cláusula antiabuso en el derecho tributario e incluyó las reglas de
vinculación económica, que hasta ahora solo eran materia de estudio en el Código
de Comercio, en el entramado del Estatuto Tributario.
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Tal espíritu genera las condiciones para ir pensando de manera firme y decidida
en la consolidación tributaria, y ese procedimiento ha de tomar las bases
fundamentales de la consolidación contable sobre eliminaciones y manejo en las
memorias de consolidación.
La idea de este capítulo es abrir la discusión sobre el nuevo escenario de cara a las
nuevas realidades del mercado mundial, donde se debe participar, no como simples
espectadores omercados de conquista: hay que participar en forma activa, compitiendo
abiertamente a partir de eficiencia y generando internamente las ventajas que hoy no
se tienen. El pensamiento es que la consolidación tributaria bien podría tomarse como
una ventaja, aspecto que se presentará a través de todo el capítulo. Este no deja de ser
un resumen que cuenta solo con los elementos básicos para asumir la consolidación
tributaria. Ya desde lo tributario, donde se debe originar naturalmente esta pretensión,
se abrirán nuevos espacios donde se acoja o deseche la idea.

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Estados Financieros

También se debe recalcar que el hecho de partir de la consolidación contable,


para llegar a la consolidación tributaria, reviste este capítulo de una importancia
singular, toda vez que el camino para llegar a lo tributario ha de partir siempre de
lo contable. Así ocurre en cada sociedad de manera individual y así debe suceder
en la consolidación, porque un grupo empresarial no es más que una sumatoria de
esfuerzos empresariales para maximizar el poder económico y las rentabilidades.
Puede ser que este camino que se ha abierto nunca se cierre por el bien de los
grupos empresariales colombianos.

9.2 El significado de la consolidación fiscal


La consolidación fiscal no es otra cosa que reflejar en los impuestos lo que ya
está reflejado en la consolidación contable. Es poner a tributar un grupo en su
conjunto, en vez de hacerlo con cada sociedad en forma individual. De esta
manera se obtienen ventajas por las eliminaciones de operaciones entre el grupo y
por compensar de manera inmediata las pérdidas fiscales generadas entre el grupo.

De la consolidación contable a la consolidación tributaria


El hecho de consolidar contablemente un grupo de empresas no significa que ya se
tienen los elementos para proceder a calcular el impuesto del grupo económico,
porque la base contable (utilidad) casi nunca es la misma base tributaria para el
cálculo del impuesto de renta. Sin embargo, lo que es cierto es que para consolidar
se utilizan los mismos elementos y por lo tanto se parte con situaciones conocidas.
Ha de tenerse en cuenta también que, dependiendo de los requisitos del
nuevo Régimen Especial de Consolidación Tributaria (RECT), requisitos que se
deben establecer, puede ser que el grupo de consolidación contable difiera
notoriamente o no difiera del grupo de consolidación tributaria. En caso de que
difiera se pueden generar diferencias insalvables entre los dos grupos que no
admiten conciliación alguna. En este orden de ideas no será fácil pasar de la
base contable a la base tributaria
Se dice “insalvable” en la medida en que el consolidado contable no sirve
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como base para el consolidado tributario. En tal caso habrá una consolidación
de base contable diferente para el grupo tributario, que servirá para la
consolidación tributaria.

La experiencia en otros países


Esto no es algo nuevo porque ya ha sido aplicado en otros países y con buenos
resultados, pues el procedimiento permanece. La lista de países que lo hacen,
diez en total, parece ser muy corta, pero si se examina, son países importantes
de corte capitalista que han trascendido en el ámbito productivo y de servicios a
través de todo el mundo consumidor, no solo satisfaciendo necesidades, también
creándolas para mantener y ampliar constantemente sus nichos de mercado.
Alemania, Austria, España, Estados Unidos de América, Francia, Italia, Japón, Países
Bajos, Reino Unido y México son los países que han entendido la consolidación

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Un reto para los países en desarrollo

fiscal como una ventaja importante en el mundo de los negocios, y hoy hacen parte
de ese club exclusivo donde los que tributan son los conglomerados empresariales y
no las empresas individualmente. Lo hacen porque son ellos, en su conjunto, los que
enfrentan las duras realidades de la competencia y de lo cambiante de los mercados.
Llama la atención que de América del Sur no haya ningún país. Es posible que la
legislación interna sea suficiente para enfrentar los retos, aunque esto es discutible.
Chile y Brasil, que juegan en las grandes ligas, y aun Argentina deberían pensarlo
bien, pero esto no es óbice para tratar de entender el camino que algún día se
tendrá que recorrer en Colombia.

9.3 Una mirada a los grupos empresariales en la


legislación contable y tributaria y en la realidad
colombiana
Hacer alusión a la legislación comercial y a la legislación tributaria es abordar el
tema a través del Código de Comercio y del Estatuto Tributario. Otro tanto debe
hacerse frente a la realidad de estos grupos empresariales en la medida que hay
que determinarlos, lo que se hará a continuación.

En la legislación comercial colombiana


En esta legislación hay algunos asomos frente a lo que significa el grupo empresarial.
Estos asomos se dan porque realmente existen estos tipos de conglomerados.
A modo general, para que en Colombia se configure el grupo empresarial es
necesario que confluyan dos variables: la subordinación y la existencia de unidad
de propósito y dirección. Frente a esto, la Superintendencia de Sociedades se ha
expresado así:
Si se configura ésta última pero no la primera no puede predicarse la
existencia del grupo, máxime cuando la unidad de propósito y dirección
es consecuencia de la existencia previa de un vínculo de subordinación el
cual aparece regulado en el artículo 261 del Estatuto Mercantil modificado
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por la Ley 222 de 1995.


Se debe tener en cuenta que un grupo empresarial está conformado por varias
sociedades o unidades empresariales, con independencia jurídica y administrativa,
pero que obedecen a las directrices de una matriz que fija las políticas del grupo.
Estos grupos deben inscribirse en el registro mercantil (artículo 30 de la Ley 222 de
1995), lo que se hace en función de defender a los terceros y a los inversionistas.
En el artículo 28 de la Ley 222 de 1995, haciendo alusión a todo lo anterior, se
puede leer acerca de los grupos empresariales:
Habrá grupo empresarial cuando además del vínculo de subordinación
exista entre las entidades unidad de propósito y dirección.
Se entenderá que existe unidad de propósito y dirección cuando la existencia
y actividades de todas las entidades persigan la consecución de un objetivo

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Estados Financieros

determinado por la matriz o controlante en virtud de la dirección que ejerce


sobre el conjunto, sin perjuicio del desarrollo individual del objeto social o
actividad de cada una de ellas.
Correspondiente a la Superintendencia de Sociedades, o en su caso a la de
Valores o Bancaria, determinar la existencia de grupo empresarial cuando
exista discrepancia sobre los supuestos que lo originan.
En la certeza de que la norma anterior ha señalado que son las superintendencias
las que deben dirimir las discrepancias sobre los supuestos de origen de los grupos
empresariales, la de Sociedades, en la Circular Externa No. 30 de noviembre 26
de 1997, hace claridad en el significado de “unidad de propósito y dirección”, en
los siguientes términos:
No habrá lugar a considerar la figura del grupo empresarial por el simple
hecho de que la matriz persiga que sus subordinadas sean rentables,
salvo que dicho objetivo se encuentre acompañado de una injerencia de
aquella en cuanto a la disposición planificada y sistemática de objetivos
determinados que han de ejecutarse por los sujetos que conforman el grupo,
al tiempo que deben someterse a su evaluación y control directo o indirecto
estableciendo una clase de relación de interdependencia […]
Se puede afirmar que se presenta unidad de propósito cuando la relación
de las entidades involucradas a través de la subordinación presenta una
finalidad que es comunicada por la entidad controlante y asumida por las
controladas encaminada a la ejecución de un fin o designio que se asume
en beneficio del grupo, sin perjuicio de la actividad correspondiente de los
sujetos que lo componen […]
Existe unidad de dirección cuando las empresas que conforman el grupo
están dominadas o subordinadas a la expresión del poder de la controlante,
que tiene la facultad de decisión, y ello con el propósito de que todas actúen
no solo bajo la misma dirección, como es lógico, sino bajo los mismos
parámetros, sean ellos explícitos o no.
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Será el estudio de las condiciones y las relaciones que se verifican entre


los sujetos en cada caso particular, el que determinará la existencia del
grupo empresarial. En el evento de presentarse discrepancia en cuanto a los
supuestos del grupo empresarial, será la respectiva autoridad administrativa
competente quien lo definirá, de oficio o a petición de los interesados,
efectuando el análisis particular de cada caso (Artículo 30, Inciso 2 de la
Ley 222/95).
Queda claro que no basta la vinculación económica ni el deseo de la matriz
de que sus subordinadas generen rentabilidades para que un conglomerado de
sociedades adquiera la calidad de grupo empresarial. Además, debe existir unidad
de dirección en términos del dominio de la matriz sobre las subordinadas, y
aquella debe tener la facultad de decisión con el fin de que todas ellas actúen
bajo la misma dirección.

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En la legislación tributaria colombiana


Otro tanto se encuentra en el Estatuto Tributario, donde también se hace alusión
al grupo empresarial. Es aquí donde se empieza a tener certeza de la obligación
tributaria de informar en estos grupos, de manera que no es tan ajena la pretensión
de consolidarlos para efectos del impuesto de renta. Es una senda abierta muy
pequeña, pero puede ser el principio de un largo y provechoso camino.
En primer lugar se encuentra el artículo 631-1 del Estatuto Tributario, que establece
“la obligación de informar los estados financieros consolidados por parte de los
grupos empresariales”. Es por lo menos agradable exponer la nueva condición
internacional de los grupos empresariales teniendo presente que en Colombia,
en lo tributario, se tiene en cuenta su consolidación contable. De ahí parte todo
un proceso que no se ha continuado pero que los nuevos elementos tributarios
internos, a la luz de la Ley 1607 de 2012 y frente a la realidad internacional,
deben seguir. Ese camino es la consolidación tributaria de dichos grupos.
El artículo 631-1 del Estatuto Tributario establece:
Obligación de informar los estados financieros consolidados por parte de
los grupos empresariales. Para efecto de control tributario, a más tardar el
treinta (30) de junio de cada año, los grupos económicos y/o empresariales,
registrados en el registro mercantil de las cámaras de comercio, deberán
remitir en medios magnéticos, a la Dirección de Impuestos y Aduanas
Nacionales sus estados financieros consolidados, junto con sus respectivos
anexos, en la forma prevista en los artículos 26 a 44 de la Ley 222 de 1995,
y demás normas pertinentes.
El incumplimiento de la obligación prevista en el presente artículo dará
lugar a la aplicación de las sanciones previstas en el artículo 651 del
estatuto tributario.
La DIAN, en su Concepto 69050 de julio 22 de 1999, expresa la obligación
de presentar estados financieros consolidados, independientemente de la
nacionalidad de la matriz. Esto es importante en tanto que clarifica la obligación
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que estos grupos tienen, y lo hace en los siguientes términos:


La obligación de presentar estados financieros consolidados se predicará de
grupos empresariales independientes que la matriz o controlante extranjera
tenga o no sucursal en el país: “Teniendo en cuenta que la obligación de
presentar estados financieros consolidados establecida por el artículo 631-
1 del estatuto tributario está directamente relacionada con la obligación
de inscribir la situación de control o la existencia de grupo económico
y/o empresarial en el registro mercantil de las cámaras de comercio,
y que la superintendencia a su cargo se pronunció sobre el tema de la
inscripción mediante la Circular 30 de 1997 y el oficio 125-22015 de 18
de marzo de 1999, anteriores al concepto 48699 del presente año, este
despacho reconsidera dicho concepto en el sentido de que la obligación de
presentar estados financieros consolidados se practicara [Sic] de aquellas
situaciones de control o grupos económicos y/o empresariales que según las

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autoridades administrativas competentes, Superintendencia de Sociedades


Bancaria o de Valores, tengan la obligación de inscribir tal situación en el
registro mercantil de las cámaras de comercio independiente que la matriz
o controlante extranjera tenga o no sucursal en el país.
No obstante, para hacer operativa la obligación de presentar los estados
financieros consolidados, contenida en el artículo 631-1 del estatuto
tributario, en los casos en que la matriz o controlante extranjera no posea
sucursal en el país, dicha obligación deberá ser cumplida por la sociedad
subordinada con mayor patrimonio neto domiciliada en Colombia.

Principales grupos empresariales en Colombia


Los grupos económicos, en Colombia y en cualquier parte del mundo, se
caracterizan por su tamaño y por la influencia que ejercen no solo internamente:
también en el exterior. El posicionamiento de una marca, la innovación, la captura
de nuevos mercados, el servicio, las economías de escala y la representatividad
política, por lo menos en Colombia, son también características importantes y de
alta distinción para estos grupos.
En Colombia los principales grupos empresariales por el tamaño de sus activos
son: Sindicato Antioqueño, Grupo Bavaria, Organización Ardila Lule, Cementos
Mexicanos, Carvajal, Panamco, Riopaila, Organización Corona, El Tiempo,
Grasco, Mayagüez, Organización Olímpica, Inversiones Mundial, Pfizer, Familia,
Inversiones Harivalle, Dexton, Luker, Lloreda, Arfel, Chaid Neme, Acegrasas,
Fagrave, Plastilene, Induco, Haceb, Acesco, Fanalca, Flor Huila, Grupo Crystal,
Volcafé, Frito Lay, Ramo, Italcol, G y J Ramírez.
De manera que con estos grupos jugando en el mercado nacional e internacional,
es importante meditar sobre la consolidación tributaria y cómo podría mejorarse su
situación, a la que, si bien debe estar en muy buenas condiciones, habrá que darle
un grado mayor de competencia. Esto es un pensamiento meramente tributario y
económico, sin hacer alusión a otras variables que corresponden a otros campos.
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9.4 Los aspectos básicos para la consolidación


Entre los países que están consolidando en lo tributario, los grupos empresariales
han tenido como aspectos básicos los siguientes: entidades elegibles, alcance,
titular de la consolidación y responsable del pago, operaciones intercompañías,
dividendos y pérdidas fiscales.
Es preciso anotar que en el Reino Unido no hay consolidación tributaria como
tal; simplemente, las pérdidas fiscales de una o varias empresas del grupo donde
la matriz posea el 75% o más podrán compensarse con las rentas líquidas de las
demás empresas del grupo.

Entidades elegibles
Han de entenderse como entidades elegibles aquellas que por sus características
pueden hacer parte del grupo tributario (GT) que consolidará. Esto quiere decir,

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como ya se había advertido, que el grupo contable que consolida puede ser
diferente al que consolida para efectos tributarios; eso depende de las condiciones
de uno y de otro grupo.
Estas entidades se elegirán, para efectos de la consolidación tributaria, por el porcentaje
de participación que la matriz posea en ellas. Japón y Australia han estimado que
consolidan las del 100%; Francia y Países Bajos, las del 95%; Alemania, Italia y
México, las del 51% y el Reino Unido tendrá en cuenta las del 75%.

Alcance
Básicamente se apunta a qué tipo de sociedades pueden consolidarse tributariamente,
teniendo en cuenta la nacionalidad y la residencia. Para el alcance ha primado
que se consolidan las subordinadas residentes, pues así lo han establecido Estados
Unidos de América, Japón, Francia Alemania, Australia y Países Bajos. Italia y
Reino Unido establecieron que solo consolidan tributariamente las empresas que
sean de esa nacionalidad y en España no hay limitaciones en este sentido.

Titular de la consolidación y responsable del pago


En este caso, unánimemente se ha pensado que la matriz o controlante es la
responsable, no solo del trabajo de consolidación sino del pago del tributo, y
no podía ser de otra forma, pues esa es una de las razones importantes de la
consolidación tributaria. La excepción es el Reino Unido porque allí básicamente
no se consolida en lo tributario. Sin embargo, para efectos del trabajo que
implique el manejo de las pérdidas fiscales y el pago del impuesto, debe elegirse
una sociedad del grupo: esa debe ser la matriz.

Operaciones intercompañías
Este tipo de operaciones, que suelen ser bien importantes en la consolidación
contable, revisten mayor importancia aquí por el impuesto que debe pagar el
grupo. No obstante, las normas establecidas en este sentido en los diferentes
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países, o sea, cuando se consolida tributariamente, son variadas, contrariamente


a lo que se puede pensar, tal vez por la motivación sobre la importancia que
pueden llegar a tener este tipo de transacciones. Estados Unidos no grava la
utilidad en venta de activos intercompañías; en España, Francia, Alemania y
Australia las operaciones no se gravan (intercompañías) y en Japón no se gravan
si las operaciones se hacen a valor de mercado. En los Países Bajos ni siquiera
se consideran. En Italia y en México las gravan y en Reino Unido, por su manejo
diferente, este proceso no se aplica.

Dividendos
En la generalidad de los países los dividendos entre el grupo no se gravan porque
estiman el libre flujo. Así se expresa en Estados Unidos, Japón, España y Reino
Unido, en tanto que en Francia se gravan solo en el primer año y en Italia hay una
exención del 95%. En México, si no hay renta fiscal, el dividendo se puede pagar

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sin generar impuesto; en los Países Bajos, Alemania y Australia no consideran que
existan dividendos intercompañías.

Pérdidas fiscales
Cuando se generan pérdidas fiscales en una o varias empresas del grupo, estas
se pueden compensar con las rentas líquidas de las demás empresas. Así se
ha considerado a modo general, excepto en Japón, donde no se admite este
tratamiento. En cambio, en el Reino Unido es lo único que se hace en cuanto a
consolidación.

9.5 La tendencia a mantener el sistema especial de


consolidación tributaria
Es importante tener en cuenta que se ha aceptado que la consolidación tributaria
permite incentivar la eficiencia financiera cuando en un grupo empresarial
se cuenta con diferentes segmentos de negocio, no por capricho sino por las
necesidades mismas del mercado. No lejos de allí está la eficiencia tributaria, por
el hecho de poder diferir el impuesto de renta ante la presencia de pérdidas fiscales
de una o de varias empresas del grupo, que se compensan de forma inmediata con
las rentas líquidas de las demás sociedades de ese mismo grupo.
También se puede diferir el impuesto de renta ante la eliminación de operaciones
de venta entre sociedades del grupo pero que no se han realizado a través de
terceros. Son razones más que lógicas para mantener o implementar el sistema de
consolidación tributaria con miras a proteger competitivamente los conglomerados
empresariales. También hay que tener en cuenta que con este diferimiento no
se está afectando económicamente el fisco nacional; solo se está difiriendo
el impuesto, pero este diferimiento debe tener un límite en el tiempo, que es
necesario plantear y establecer.

9.6 El camino a la consolidación tributaria


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En Colombia, como en todos los países del mundo, el principio fundamental es


que las sociedades tributen al fisco nacional independientemente de que sus socios
o accionistas pertenezcan o no a un grupo económico. Es decir, la obligación
tributaria reside en cada sociedad en forma individual y ese es el fundamento
sobre el cual se han establecido las bases del impuesto de renta.
En este estado de cosas habrá que hacer un recorrido amplio e importante sobre
lo que significa trasladar esa obligación al conglomerado económico, en términos
de la consolidación tributaria, manteniendo intacta por lo menos la obligación
solidaria en cabeza de cada sociedad. Debe asistirse entonces de una precisión
conceptual que permita pocas o ninguna interpretación y que, lejos de defraudar
el fisco, aliente el crecimiento del país en términos de conglomerados económicos
con mayor fortaleza competitiva.
Para establecer la consolidación tributaria como medio para que tributen varias
empresas conjuntamente se debe crear un sistema especial donde el resultado

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conjunto sea la base del impuesto de renta y se cambien varios sujetos pasivos por
uno solo. Así se genera entonces una base gravable consolidada, que no siempre
será la sumatoria de las rentas gravables individuales, a razón de las eliminaciones
internas y las pérdidas fiscales que se generen entre el grupo de sociedades.
Ahora, este nuevo procedimiento para tributar debe ser estudiado en términos
de obligatorio o voluntario. Iniciar con adopciones voluntarias es un buen
principio. Lo de la obligatoriedad ya tendría que estudiarse con miras a proteger
esos conglomerados económicos y a enfrentar conjuntamente la competencia
internacional. Se podría entonces calificar esa decisión como una política de
Estado, ampliamente motivada y respaldada con estudios técnicos.

9.7 La perspectiva nacional de una consolidación


tributaria
Pensar en consolidar tributariamente en Colombia no deja de ser, en estos
momentos, más que una quimera, pero, independientemente de cualquier idea
que se tenga sobre el particular, hay que ir pensando en tratar de emular lo que en
otros países se ha ensayado con éxito.
La importancia de consolidar los aspectos contables de un grupo económico debe
ser la misma que impulse una consolidación tributaria. Es más, el principio de la
consolidación tributaria es concebir el grupo como un único sujeto de derechos y
obligaciones tributarias, y no por esto se desconoce la responsabilidad que cada
sociedad, en forma individual, tiene con el fisco, así sea en forma subsidiaria.
Un estudio serio de las circunstancias debe establecer, en primera instancia, las
razones para que un conglomerado económico o grupo empresarial se convierta
en sujeto pasivo del impuesto de renta. Hay que tener claro que hasta ahora no se
ha hablado en ningún país de consolidar otros impuestos nacionales o territoriales;
solo el impuesto de renta.
En segunda instancia, se debe tener en cuenta que el instrumento básico, aunque
no definitivo, para el cálculo de la renta líquida gravable del grupo tributario
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sería la consolidación contable, a través de conciliaciones. Por último, se debe


diferenciar la noción mercantil y fiscal de grupo económico. En Colombia la
mercantil está clara, pero no la fiscal. Además, se debe definir qué sociedades
pueden hacer parte del grupo tributario (GT).
Cuando se concibe el GT como sujeto pasivo de la obligación tributaria es porque
se quiere diferenciar de la realidad tributaria de las sociedades que lo integran,
teniendo en cuenta que las bases imponibles individuales de cada una componen
la base gravable consolidada, pero haciendo las eliminaciones pertinentes.
La matriz debe ser la que consolida y representa el grupo tributario, y en
consecuencia debe cumplir con todas las obligaciones tributarias inherentes, con
responsabilidad solidaria de las demás empresas que conforman el grupo.

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9.8 Elementos que han de tenerse en cuenta para un


régimen especial de consolidación tributaria (RECT)
en Colombia
Cuando se habla de un RECT en Colombia debe hacerse en términos de varias
situaciones que hoy son realidades en el mundo y que han llevado a los demás
países a acudir a este régimen:
1. La primera es la globalización. Los países del mundo tendrán que competir
y la mejor manera es en igualdad de condiciones. Asimismo, está claro que
son los conglomerados empresariales los que conquistan los mercados y
generan nuevas necesidades para ampliar su poder, y en esos conglomerados
no solo reina la consolidación contable con fines económicos y financieros;
también la consolidación tributaria, que puede generar ventajas impositivas.
2. En los mismos términos, se han de adaptar, adoptar o armonizar las Normas
Internacionales de Contabilidad a fin de que los grupos empresariales
empiecen a hablar desde lo contable en términos internacionales. Esto
facilita, a través de la contabilidad, hacer una consolidación tributaria
comparativa con otros países, algo que además es una obligación.
3. La Ley 1607 de 2012, conocida como Reforma Tributaria, ha hecho
importantes avances en cuanto a la internacionalización tributaria
introduciendo nuevos temas y mejorando los existentes. Se hicieron
avances en cuanto a la residencia y la tributación de los no residentes, y en
cuanto a precios de trasferencia y paraísos fiscales. Además, se introdujo
el establecimiento permanente, la cláusula general antiabuso en materia
tributaria, y se incluyeron dentro del Estatuto Tributario los conceptos
de vinculación económica traídos del Código de Comercio. Ese es un
camino que se ha empezado a recorrer, tal vez sin miras a la consolidación
tributaria, pero se hizo.
4. Por estas realidades se debe empezar un trabajo que nos lleve a una
consolidación tributaria, de modo que la relación costo-beneficio, en un
grupo económico, le permita asumir los nuevos los nuevos retos del mundo
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globalizado. También se debe advertir que a este régimen deben acudir


primordialmente grupos económicos cuyo interés sea competir a nivel
internacional.
Además, han de tenerse en cuenta situaciones que son generales e internas en
cuanto a la consolidación tributaria y que deben resolverse de principio:
1. Se debe resolver si el RECT ha de tratarse como un procedimiento obligatorio
o voluntario, puesto que si bien genera algunas ventajas también genera por
lo menos mayor trabajo y más control.
2. De una vez se debe establecer si el significado de pertenecer al RECT es
que las empresas individualmente no tienen ninguna responsabilidad con
el fisco o si por el contrario la obligación permanece, solo que la matriz se
encarga de consolidar el grupo y pagar los impuestos. Se considera que esto
último es lo que debe prevalecer.

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3. De igual manera debe quedar claro cuáles empresas pueden pertenecer al


GT que hará uso del RECT. Es probable que incluyan las del régimen general
y no las del régimen especial, ni las que no son responsables del impuesto,
ni las que estén en liquidación ni en procesos de reestructuración. Las
diferencias en tarifas y los regímenes especiales complican definitivamente
una consolidación tributaria.
4. Debe pensarse además cuál es el porcentaje de inversión que debe tener
la matriz para que una sociedad cualquiera pertenezca al GT que hará uso
del RECT. En este caso podría pensarse, como en España, que sea el 75%;
de este modo el grupo, para consolidación contable, podría diferir del GT,
pues para consolidar contablemente, en cuanto a la inversión, solo con el
51% estará en ese grupo.
5. Es necesario que se fijen las reglas de juego para definir cómo ingresa una
empresa al GT, cómo se retira, a partir de qué fecha o hasta qué fecha se
consolida y cuáles serían las causales generales para no pertenecer al GT,
y si esto es opcional o no.

Particularidades de la dinámica de un RECT en Colombia


También hay particularidades que se deben tener en cuenta cuando sea necesario
pensar en una normativa tendiente a fijar los procedimientos particulares para
un RECT. Los siguientes puntos deben resolverse en la normativa que pretenda
establecer el nuevo régimen:
1. Presentar una sola declaración de renta del grupo. En este caso se tendrían
como anexos las declaraciones individuales de sociedad del grupo, las
cuales a su vez tendrán sus propios anexos.
2. El manejo de los saldos a favor y las rentas presuntivas, los excesos de renta
presuntiva y la forma de consolidar estas situaciones.
3. La consolidación de las cuentas de orden fiscales; sobre todo aquellas que
se originan en el grupo por efectos de operaciones internas.
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4. El manejo de la conciliación de las bases contables y las bases tributarias


en el GT que va a hacer uso del RECT, teniendo en cuenta diferencias
temporales y definitivas, y por ende el impuesto diferido que se ocasiona en
cada sociedad individualmente.
5. Establecer quién es responsable de la información en medios magnéticos y
si se presenta individual o consolidada.
6. La misma situación con “la información de relevancia tributaria” establecida
en el Formato 1732: quién la presenta, si se consolida o se presenta
individualmente.
7. El manejo de las sanciones. En caso de una sanción, cómo se distribuye
entre el grupo y si se hace proporcionalmente. Por ejemplo, cómo se calcula
el factor que origina la proporcionalidad.

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8. El cálculo de la utilidad susceptible de distribuir como gravada y como no


gravada, pues el impuesto juega un papel muy importante.
9. El manejo de las ganancias ocasionales, sobre todo por las ventas de activos
fijos entre sociedades del grupo.

Las diferentes situaciones tributarias en el GT


Se puede llegar a pensar que en el GT solo se registra el impuesto en la matriz o
en otros casos en el estado consolidado, pero la realidad es que en cada empresa
que integre el grupo se debe registrar el impuesto correspondiente, porque ellas
seguirán teniendo la responsabilidad, aunque quien deba pagarlo sea la matriz.
Esta es una situación que debe quedar bien clara en los elementos básicos de la
consolidación tributaria, en caso de que algún día Colombia entre en la era de este
tipo de consolidación.
Es importante tener claro que la individualización del impuesto permite, a través
de conciliaciones, llegar al tributo que le corresponde en el estado de resultados
fiscal consolidado, teniendo en cuenta que pueden existir en el GT situaciones
disímiles, como por ejemplo: una o varias empresas del grupo presentan pérdidas
fiscales que son absorbidas total o parcialmente por las demás empresas del
grupo, todas las empresas pagan por renta presuntiva o solo algunas de ellas,
se presentan deducciones especiales por determinadas empresas del grupo, se
compensan pérdidas en el período, etcétera.
El cálculo del gasto impuesto depende en primera instancia de las rentas líquidas
de cada una de las empresas del grupo, pero también pueden generarse diferentes
situaciones cuando no todas las empresas del grupo generan rentas liquidadas
gravables.

9.9 Bases gravables individuales y base gravable


consolidada
La contabilización del impuesto de renta en cada una de las sociedades suele
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volverse compleja cuando se hace parte de un grupo tributario (GT), porque se


sustituye la base gravable individual por la base gravable del grupo de donde
se desprende la base gravable consolidada (BGC). En este sentido, la BGC es
la sumatoria de las bases gravables individuales de cada una de las entidades
que conforman el GT, pero siempre teniendo en cuenta que esta igualdad se
desvanece por situaciones como las eliminaciones de operaciones entre el grupo
y las pérdidas fiscales de alguna o algunas empresas del GT.
Hay que tener presente que en lo individual existen importantes diferencias,
temporales y definitivas, entre la utilidad contable y la base gravable del impuesto
de renta, diferencias que han de tenerse en cuenta cuando se va a consolidar
tributariamente.
La determinación de la BGC ha de componerse por la sumatoria de los siguientes
elementos: 1) las bases gravables individuales de cada una de las entidades que

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componen el grupo; 2) Las eliminaciones; 3) La incorporación de eliminaciones


de períodos anteriores; 4) Las proporcionalidades cuando una o varias empresas
del grupo generan pérdidas fiscales y las demás, rentas líquidas; 5) El manejo del
impuesto diferido por efecto de la consolidación de esas proporcionalidades.
Las eliminaciones en la consolidación tributaria tienen que ver con partidas que
no se incluyen en la BGC porque provienen de una operación interna del grupo.
En este orden de ideas se pasa de la utilidad o pérdida contable del grupo a la BGC
después de hacer los ajustes tributarios de la consolidación.

9.10 El impuesto diferido, una perspectiva en el GT


consolidado
Cuando se aborda el impuesto diferido, obviamente haciendo alusión al impuesto
de renta, es necesario acudir al Decreto 2649 de 1993 y consultar los artículos
67 y 78, donde se establecen las reglas para su manejo, tanto débito (por cobrar)
como crédito (por pagar). Este impuesto diferido se genera por la presencia de
diferencias temporales entre la utilidad contable y la renta líquida. Hay que tener
en cuenta que en la normativa internacional se habla de diferencias temporarias y
no temporales. Cuando se haya asumido el rol internacional habrá necesidad de
acudir a este nuevo vocablo con todos los efectos que eso supone.
• El impuesto diferido débito
ART. 67 […] Se debe contabilizar como impuesto diferido débito el efecto
de las diferencias temporales que impliquen el pago de un mayor impuesto
en el año corriente, calculado a tasas actuales, siempre que exista una
expectativa razonable de que se generará suficiente renta gravable en los
períodos en los cuales tales diferencias se reviertan.
• El impuesto diferido crédito
ART. 78 […] Se debe como impuesto diferido por pagar el efecto de las
diferencias temporales que impliquen el pago de un menor impuesto en el
año corriente, calculado a tasas actuales, siempre que exista una expectativa
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razonable de que tales diferencias se revertirán.


Estas dos situaciones —impuesto diferido débito y crédito— han sido planteadas
para empresas individualmente. Con seguridad no se establecieron para grupos
tributarios (GT), concebidos a través de la consolidación contable, pero para
efectos tributarios. Lo primero es que en Colombia no se ha pensado siquiera en
esta posibilidad y, si se ha hecho, nada se ha materializado hasta ahora.

9.11 La tributación individual sin diferencias temporales


Antes de consolidar es importante, cuando no imprescindible, tener claridad en
lo relacionado con la tributación individual, entendiendo plenamente su manejo.
También debe saberse, como mínimo, la forma de llegar a la renta líquida
individual y con ella al gasto impuesto y al impuesto por pagar.

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Estados Financieros

Ilustración
Cuando existen solo diferencias definitivas, suponga el caso de una sola empresa
y la posibilidad de apreciar en un cuadro los dos escenarios, el contable y el
tributario, de la siguiente manera:

Contable Tributario
Cuentas Valores Cuentas Valores

Ingresos 800.000 Ingresos 800.000

- Costos 600.000 - Ing. no gravados 30.000

- Gastos 120.000 - Costos 560.000

= Utilidad 80.000 - Deducciones 70.000

- Gasto impuesto 35.000 = R. líquida gravable 140.000

= Utilidad x distribuir 45.000 Impuesto x P (25%) 35.000

El principio fundamental es que, si no hay diferencias temporales, el gasto impuesto


(en lo contable) es igual al impuesto por pagar, y este último se calcula con las
bases tributarias, es decir, con la renta líquida.
En estas condiciones los estados de resultados anteriores merecen una conciliación,
que además es obligatoria, como lo establece el artículo 115, numeral 19, del
Decreto 2649 de 1993, para explicar las diferencias que hacen que la utilidad
contable difiera de la renta líquida gravable.

Conciliación contable
Utilidad contable 80.000

- Ingresos no gravados (30.000)

+ Costos no deducibles 40.000

+ Gastos no deducibles 50.000


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= Renta líquida 140.000

Impuesto de renta (25%) 35.000

Para el presente ejercicio, solo con diferencias definitivas, como ya se ha


expresado, el gasto impuesto es igual al impuesto por pagar, y en consecuencia el
registro contable es como sigue:

Registro del impuesto de renta


Registro Db Cr

Gasto impuesto 35.000

Impuesto por pagar 35.000

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Este procedimiento debe hacerse no solo cuando hay diferencias definitivas;


también cuando además hay diferencias temporales que dan lugar a impuestos
diferidos, como seguidamente se tratará.

El impuesto diferido individual


El impuesto diferido se genera en cada sociedad por efecto de las diferencias
temporales que se suscitan por la aplicación de determinadas partidas en períodos
diferentes para efectos contables y tributarios. Ahí cada sociedad reconocerá la
diferencia temporal y el impuesto diferido correspondiente.

Estados de resultados y diferencias


Contable Tributario DT DD

Cuentas Valores Cuentas Valores Valor Valor

Ingresos 800.000 Ingresos 800.000

-Ing. no gravado 30.000 0 (30.000)

-Costos 600.000 -Costos 580.000 0 20.000

-Gastos 120.000 -Deducciones 50.000 20.000 50.000

=Utilidad 80.000 =R. Liq. gravab. 140.000

-G. Impuesto Impuesto x pagar

=Utilidad

Totales 20.000 40.000

DT: Diferencia temporal DD: Diferencias definitivas

Según el cuadro anterior, hay unas diferencias de $60.000 (140.000 - 80.000) entre
la utilidad contable y la renta líquida gravable, diferencias que se han clasificado
entre definitivas y temporales. De acuerdo con estas diferencias se calcula el gasto
impuesto (en lo contable) y el impuesto por pagar (en lo tributario).
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Esa clasificación se debe hacer teniendo en cuenta que solo las diferencias
temporales generan impuesto diferido, el cual es igual a la diferencia temporal
multiplicada por la tarifa.
Para iniciar el proceso se debe hacer la conciliación entre la utilidad contable y la
renta líquida. Luego se clasifican las diferencias entre temporales y definitivas, así
como se presenta en el cuadro siguiente:

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Estados Financieros

Conciliación contable y tributaria


Descripción Parciales Totales

Utilidad contable 80.000

Diferencias definitivas 40.000

- Ingresos no gravados (30.000)

+ Costos no deducibles 20.000

+ Gastos no deducibles 50.000

Diferencias temporales 20.000

Gastos 20.000

= Renta líquida 140.000

Impuesto de renta x pagar (25%) 35.000

El resultado del cuadro anterior es el impuesto de renta por pagar. En presencia


de solo diferencias definitivas, el impuesto de renta por pagar en lo tributario es el
mismo gasto impuesto de renta en el estado de resultados contable.
Cuando hay diferencias temporales, el impuesto de renta por pagar difiere del
gasto impuesto de renta en el impuesto diferido que generan las diferencias
temporales. Por eso es importante tener en cuenta la conciliación entre el impuesto
de renta por pagar en lo tributario con el gasto impuesto de renta en el estado de
resultados contable. Esto se hace a través de los impuestos diferidos que generan
las diferencias temporales (DT) y las diferencias temporales revertidas (DTR).
En el cuadro siguiente se presenta la conciliación propuesta:

Del impuesto de renta por pagar al gasto impuesto


Nº Partidas Valores

1 Impuesto de renta por pagar xxx


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2 Diferencias temporales

+ Impuesto diferido crédito (DT x tarifa) xxx

- Impuesto diferido débito (DT x tarifa) (xxx)

3 Diferencias temporales revertidas

+ Impuesto diferido Db en Cr (DTR x tarifa) xxx

- Impuesto diferido Cr en Db (DTR x tarifa) (xxx)

4 Gasto impuesto de renta xxx

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Con base en la conciliación del cuadro anterior, se puede hallar el gasto impuesto
del ejercicio que se ha venido desarrollando. Se parte del impuesto de renta
calculado ($35.000). Lo importante en este asunto no es solo saber cómo se
calcula el impuesto diferido, ni cuál es su sentido operativo de suma o resta; es
también muy importante saber qué tipo de impuesto diferido —débito o crédito—
genera una diferencia temporal cualquiera.
Basados en el ejemplo propuesto, el cálculo del gasto impuesto es como sigue:
Del impuesto de renta por pagar al gasto impuesto
Nº Partidas Valores

Impuesto de renta por pagar 35.000

Diferencias temporales
+ Impuesto diferido crédito (20.000 x 25%) 5.000
- Impuesto diferido débito (DT x tarifa) 0

Diferencias temporales revertidas

+ Impuesto diferido Db en Cr (DTR x tarifa) 0

- Impuesto diferido Cr en Db (DTR x tarifa) 0

Gasto impuesto de renta 40.000

Con la conciliación del impuesto de renta anterior se complementa la conciliación


entre la utilidad contable y la renta líquida, para pasar del impuesto de renta
por pagar, en lo tributario, al gasto impuesto de renta, en lo contable. Luego se
procede a hacer el registro contable.
Conciliación contable y tributaria
Descripción Parciales Totales
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Utilidad contable 80.000

Diferencias definitivas 40.000

- Ingresos no gravados (30.000)

+ Costos no deducibles 20.000

+ Gastos no deducibles 50.000

Diferencias temporales 20.000

Gastos 20.000

= Renta líquida 140.000

Impuesto de renta x pagar (25%) 35.000

+ Impuesto diferido crédito 5.000

= Gasto impuesto de renta 40.000

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Estados Financieros

El paso siguiente es hacer el registro del impuesto, teniendo en cuenta el efecto de


las diferencias temporales.

El registro del impuesto


Registro Db Cr

Gasto impuesto 40.000

Impuesto diferido Cr 5.000

Impuesto por pagar 35.000

Finalmente, se complementan los dos estados de resultados (el contable y el fiscal),


teniendo en cuenta el efecto de las diferencias temporales y definitivas, como se
muestra en el cuadro siguiente:

Estados de resultados (contable y fiscal)


Contable Tributario

Cuentas Valores Cuentas Valores

Ingresos 800.000 Ingresos 800.000

-Ing. no gravado 30.000

-Costos 600.000 -Costos 580.000

-Gastos 120.000 -Deducciones 50.000

=Utilidad 80.000 =R. líquida gravable 140.000

-Gasto impuesto 40.000 Impuesto por pagar 35.000

=Utilidad x distribuir 40.000

9.12 La presentación de las declaraciones individuales


Cuando se habla de consolidación tributaria, lo primero en lo que hay que
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pensar es en la tributación individual de cada empresa, porque ese es el principio


fundamental. En Colombia, como ya se ha visto, se parte, en lo relacionado con
las sociedades, de la contabilidad tanto en el estado de resultados como en el
balance general, y a través de conciliaciones se llega a las cifras tributarias.
De la misma manera se debe pensar cuando se trata de la consolidación fiscal:
se debe partir de la consolidación contable y, a través de conciliaciones, se
llega a las cifras consolidadas para efectos fiscales. En el camino existen muchas
situaciones para contar y revaluar, entre ellas las eliminaciones internas como
compraventas, dividendos y gastos entre el grupo, así como aquellas diferencias
que se pueden catalogar en temporales o definitivas, los efectos de las pérdidas
fiscales de algunas empresas del grupo sobre el impuesto consolidado y el manejo
interno del impuesto en cada empresa.

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9.13 El impuesto diferido por efecto de la consolidación


Cuando el GT hace uso de los elementos de la consolidación contable pueden
ocurrir varias circunstancias que generan diferencias temporales entre el valor
pagado por impuesto de renta en el GT y la sumatoria de los impuestos individuales
de todas las sociedades del grupo. También se pueden generar diferencias
temporales porque el impuesto de renta es aplazado, debido a las circunstancias
que se analizan en adelante.
Se examinarán dos casos que, sin ser los únicos, es muy importante tenerlos en
cuenta si de lo que se trata es de consolidar tributariamente un grupo. Los dos
casos son las pérdidas fiscales y las eliminaciones internas.
Nota: es importante tener en cuenta que en las ilustraciones que se
presentan a continuación se supone que el lector posee los elementos básicos
de la consolidación contable, es decir, lo estudiado en los capítulos anteriores,
y por lo tanto el texto en este capítulo no se detendrá en ese análisis. Se reitera
que este capítulo está dedicado a analizar algunos elementos tributarios de la
consolidación.

9.13.1 Las eliminaciones internas


El primer caso para generar impuesto diferido por efecto de la consolidación
tributaria son las eliminaciones. Como ocurre en la consolidación contable,
también en la consolidación tributaria se deben eliminar las ventas entre las
empresas del GT. Se eliminan tanto las que se han realizado con terceros como
las que no, teniendo en cuenta que en este último caso se deben eliminar con
ellas las utilidades no realizadas. Ahí el GT va a generar un impuesto de renta
inferior al generado en la sumatoria de las empresas del grupo. Esto posibilita el
reconocimiento de una diferencia temporal del GT que da lugar a un impuesto
diferido crédito y que debe ser reconocido por las empresas cuyas ventas en el
grupo no fueron realizadas a través de terceros.
La diferencia ha de catalogarse como temporal en la medida en que las ventas
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hechas a la matriz por la subordinada no se han realizado a través de terceros.


Por tanto, el impuesto de renta se aplaza al eliminar esas ventas y con ellas la
utilidad correspondiente. Cuando se realicen, la diferencia temporal se revierte y
el impuesto aplazado se paga.

La consolidación del GT con eliminaciones internas


Cuando se aplique el régimen especial de consolidación tributaria (RECT) se
debe partir de los mismos principios de la consolidación contable. Para poner
en práctica ese postulado se hace una ilustración con tres sociedades, donde
se presentan los estados de resultados contables y tributarios de cada una y el
acumulado del GT.

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Estados Financieros

Ilustración uno
En este caso se presentarán tres empresas con su estado de resultados contable
individual y la sumatoria consolidada, con el supuesto de que no hay lugar a
eliminaciones porque no hubo transacciones internas en el grupo.

Contable
Cuentas A B C GT

Ingresos 800.000 500.000 300.000 1.600.000

-Costos 600.000 380.000 220.000 1.200.000

-Gastos 120.000 70.000 50.000 240.000

=Utilidad 80.000 50.000 30.000 160.000

-Gasto impuesto 35.000 25.000 10.000 70.000

=Utilidad x distribuir 45.000 25.000 20.000 90.000

Como se puede apreciar, en cada sociedad la relación entre la utilidad contable


y el gasto impuesto no obedece a la aplicación de una tarifa porque existen
diferencias solo fiscales que alejan la utilidad contable de la renta líquida, que es
la base del impuesto de renta, sin que haya diferencias temporales.
Por lo tanto, para el cálculo del impuesto de renta se hace la conciliación entre la
utilidad contable y la renta fiscal de cada sociedad y con su sumatoria se expresa
el resultado del GT. Una vez calculado el impuesto individual, entonces se hace
el registro del gasto impuesto en el estado de resultados contable:

Conciliación contable y tributaria


Cuentas A B C GT

Utilidad contable 80.000 50.000 30.000 160.000

- Ingresos no gravados (30.000) 0 (10.000) (40.000)


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+ Costos no deducibles 40.000 20.000 0 60.000

+ Gastos no deducibles 50.000 30.000 20.000 100.000

= Renta líquida 140.000 100.000 40.000 280.000

Impuesto de R. (25%) 35.000 25.000 10.000 70.000

En este caso (observando los dos cuadros anteriores), donde la utilidad


consolidada es de $160.000 y la renta líquida consolidada es de $280.000 por
efecto de las diferencias definitivas, sin que haya diferencias temporales, el
impuesto de renta del GT es igual al impuesto de renta de la sumatoria de las
sociedades del grupo. No ocurre lo mismo cuando se deben hacer eliminaciones
por operaciones en el grupo.

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Registros
Las sociedades deben hacer los registros contables pertinentes con ocasión del
impuesto de renta, cuya tarifa a partir del 1 de enero de 2013 es el 25%. El GT
debe dejar en la memoria de consolidación el registro del impuesto pagado.

Registro individual del impuesto


Registro
No. Soc. Renta líquida
Cuentas Db Cr

Gasto impuesto 35.000


1 A 140.000
Impuesto por pagar 35.000

Gasto impuesto 25.000


2 B 100.000
Impuesto por pagar 25.000

Gasto impuesto 10.000


3 C 40.000
Impuesto por pagar 10.000

Totales 70.000 70.000

El resumen consolidado del grupo, que coincide con la sumatoria de los impuestos
de renta individuales de las sociedades, y que debe quedar en la memoria de
consolidación, es como sigue:

Registro consolidado del impuesto


Cuentas Db Cr

Gasto impuesto 70.000

Impuesto por pagar 70.000

Ilustración dos
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Continuando con el ejercicio propuesto anteriormente, pero en este caso se hacen


ventas entre el grupo y esas ventas se realizan totalmente a través de terceros, es
decir, no quedan inventarios finales por efecto de operaciones internas.
Se supone, como operación interna, que la sociedad B le ha vendido a su matriz
A $240.000 con margen de utilidad del 20%.
Lo primero que hay que calcular es la utilidad contable de cada una de las
empresas del grupo. Luego, en lo tributario, partiendo de esa utilidad contable se
calcula el impuesto de renta por pagar, de la siguiente manera:

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Estados Financieros

Estado de resultados de las sociedades


Cuentas A B C Total sumatoria

Ingresos 800.000 500.000 300.000 1.600.000

-Costos 600.000 380.000 220.000 1.200.000

-Gastos 120.000 70.000 50.000 240.000

=Utilidad 80.000 50.000 30.000 160.000

-G. Impuesto 35.000 25.000 10.000 70.000

= Utilidad por distribuir 45.000 25.000 20.000 90.000

En el cuadro anterior se puede apreciar la sumatoria de las diferentes partidas


individuales de las empresas del grupo y, de acuerdo con el impuesto calculado
en el cuadro siguiente, es posible establecer la sumatoria del impuesto que se
debe pagar por las empresas en forma individual. El cuadro siguiente hace la
depuración de las diferencias definitivas para el cálculo del impuesto de renta,
partiendo de la utilidad contable.

Conciliación contable y tributaria


Sumatoria
Cuentas A B C
grupo
Utilidad contable 80.000 50.000 30.000 160.000

- Ingresos no gravados (30.000) 0 (10.000) (40.000)

+ Costos no deducibles 40.000 20.000 0 60.000

+ Gastos no deducibles 50.000 30.000 20.000 100.000

Total diferencias definitivas 60.000 50.000 10.000 120.000

= Renta líquida 140.000 100.000 40.000 280.000

Impuesto de renta (25%) 35.000 25.000 10.000 70.000


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Según los cálculos propuestos, las empresas deben pagar individualmente $70.000
de impuesto de renta. Además, en su conjunto el GT, no habiendo eliminaciones,
debe tributar $70.000.
El siguiente cuadro muestra la eliminación de las ventas hechas por la subordinada
B a la matriz A por 240.000 que se han realizado a través de terceros, es decir, la
matriz A las ha vendido a otras personas o sociedades por fuera el grupo.

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Las eliminaciones en la consolidación


Cuentas Sumatoria grupo Eliminación GT

Ingresos 1.600.000 (240.000) 1.360.000

-Costos (1.200.000) 240.000 960.000

-Gastos (240.000) 0 240.000

=Utilidad 160.000 0 160.000

+Total diferencias definitivas 120.000 0 120.000

=Renta líquida gravable 280.000 0 280.000

Gasto impuesto (25%) 70.000 0 70.000

Como se puede observar, la única diferencia que se suscita por efecto de la venta
entre el grupo, que además es realizada a través de terceros, es que se elimina, de
un lado, el total de la venta que le hizo la subordinada B a la matriz A y, de otro
lado, el costo que la matriz registra por esa compra. En última instancia, queda
entonces la venta de la matriz contra el costo de la subordinada. Para nada afecta
el resultado final, es decir, la sumatoria de las utilidades individuales es igual a la
utilidad del GT, en este caso $160.000.
En lo tributario, la conciliación entre la utilidad contable y fiscal no varía y por lo
tanto no hay variación en el impuesto de renta, es decir, la renta líquida del GT
sigue siendo $280.000, para llegar a un impuesto de $70.000, que es igual a la
sumatoria de los impuestos individuales de las sociedades del grupo.
En este caso la conclusión es que si entre el grupo hay transacciones de
compraventa, pero adicionalmente estas ventas se realizan a través de terceros, el
estado de resultados del GT no varía con relación a la sumatoria de las utilidades
individuales. Igual cosa ocurre en lo tributario. Lo que sí varía es el total de ventas
y el total del costo del GT con relación a las sumatorias individuales de estas
partidas en las sociedades.
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Registros
Las sociedades deben hacer los registros contables pertinentes con ocasión del
impuesto de renta. El GT debe dejar en la memoria de consolidación el registro
del impuesto pagado.
Como en el caso que se ha propuesto no hay ninguna diferencia en cuanto al
impuesto de renta, los registros son iguales al caso anterior:

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Estados Financieros

Registro individual del impuesto


Registro
No. Soc. Renta líquida
Cuentas Db Cr

Gasto impuesto 35.000


1 A 140.000
Impuesto por pagar 35.000

Gasto impuesto 25.000


2 B 100.000
Impuesto por pagar 25.000

Gasto impuesto 10.000


3 C 40.000
Impuesto por pagar 10.000

Totales 70.000 70.000

El resumen del grupo, que coincide con la sumatoria de los impuestos de renta
individuales de las sociedades, y que debe quedar en la memoria de consolidación,
es como sigue:

Registro consolidado del impuesto


Registro Db Cr

Gasto impuesto 70.000

Impuesto por pagar 70.000

En relación con el caso anterior, como ya se advirtió, no hay ninguna variación


en los registros porque las ventas que se hicieron entre el grupo se realizaron
totalmente a través de terceros.

Ilustración tres
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Con base en la ilustración dos, suponga que la venta que le hizo la subordinada
B a la matriz A no se ha realizado, teniendo en cuenta que son $240.000 con un
margen de utilidad del 20%.
Lo primero que hay que calcular es la utilidad contable como la sumatoria de las
utilidades individuales de cada empresa porque ahí no se tienen en cuentas las
eliminaciones. Luego, en lo tributario, se calcula el impuesto de renta.
El siguiente cuadro muestra los estados de resultados de cada empresa individual
y su acumulado.

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Estado de resultados de las sociedades


Cuentas A B C Total

Ingresos 800.000 500.000 300.000 1.600.000

-Costos 600.000 380.000 220.000 1.200.000

-Gastos 120.000 70.000 50.000 240.000

=Utilidad 80.000 50.000 30.000 160.000

-Gasto impuesto 35.000 25.000 10.000 70.000

= Utilidad por distribuir 45.000 25.000 20.000 90.000

Este cuadro indica que las empresas en su conjunto deben tributar $70.000. Sin
embargo, si de lo que se trata es tributar por el GT, entonces es necesario pensar
en las eliminaciones. En este caso las ventas que la sociedad B ($240.000) le
hizo a su matriz A no se han realizado a través de terceros, entonces se eliminan
contra su propio costo ($200.000). La diferencia ($40.000), que es la utilidad que
se generó en la subordinada B, queda registrada en el inventario de la matriz;
entonces hay que devolverla con el registro de eliminación.
Así las cosas, la utilidad consolidada contable sigue siendo $160.000, mientras que
la renta líquida es $280.000, como lo muestra el cuadro conciliatorio siguiente:

Conciliación contable y tributaria


Sumatoria
Cuentas A B C
grupo
Utilidad contable 80.000 50.000 30.000 160.000

- Ingresos no gravados (30.000) 0 (10.000) (40.000)

+ Costos no deducibles 40.000 20.000 0 60.000

+ Gastos no deducibles 50.000 30.000 20.000 100.000


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Total dif. definitivas 60.000 50.000 10.000 120.000

= Renta líquida 140.000 100.000 40.000 280.000

Impuesto de R. (25%) 35.000 25.000 10.000 70.000

Lo importante ahora es analizar cuál es el efecto de las eliminaciones en el impuesto


consolidado. Hay que tener en cuenta que las ventas que le hizo la subordinada
B a la matriz A no se han realizado a través de terceros; por lo tanto hay un
efecto en el impuesto de renta, que deviene de la eliminación de la utilidad en esa
operación y que es necesario determinar. Esto genera una diferencia temporal y
por ende un impuesto diferido.

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Estados Financieros

Las eliminaciones en la consolidación


Sumatoria
Cuentas Eliminación GT
grupo
Ingresos 1.600.000 (240.000) 1.360.000

-Costos (1.200.000) 200.000 1.000.000

-Gastos (240.000) 0 240.000

=Utilidad 160.000 (40.000) 120.000

+Total diferencias definitivas 120.000 0 120.000

=Renta líquida gravable 280.000 (40.000) 240.000

Gasto impuesto (25%) 70.000 (10.000) 60.000

En este caso, si las sociedades tributaran por separado, el impuesto por pagar
sería $70.000, como se puede apreciar en la columna de sumatoria del grupo. No
obstante, como va a tributar el grupo consolidado, el impuesto es $60.000. Esto
genera, desde el punto de vista del GT y de la sociedad B, una diferencia temporal.
Se habla del impuesto diferido de la sociedad B porque esta fue la que hizo la
venta a la matriz A. Realmente, ella en lo individual debe generar un impuesto de
renta ($10.000) por la renta obtenida en esa venta ($40.000).
Lo que ocurre es que para el GT esa venta no se ha realizado a través de terceros.
Por lo tanto, pagaría el impuesto cuando se realice la venta; no ahora. Por eso
la situación ha de tratarse como diferencia temporal en el grupo, de manera
que el impuesto es aplazado y ese aplazamiento, en lo individual, debe afectar
directamente a la empresa B.
El significado de la eliminación de las ventas que la sociedad B le hizo a la matriz
A es que se genera un menor impuesto en el GT de $10.000. Ese menor impuesto
proviene de la diferencia temporal multiplicada por la tarifa del impuesto de
renta ($40.000 x 25%). Esta diferencia es un impuesto diferido en la empresa B y,
obviamente, en el GT.
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Las empresas A y C pagan sus impuestos de $30.000 y $15.000 respectivamente,


en tanto que B paga un impuesto de $15.000 en vez de $25.000 ($25.000 -
$10.000) por la eliminación de la utilidad de $40.000.
El registro contable de cada una de las empresas del grupo por efecto de la
consolidación tributaria es como sigue.

Registros
Las sociedades deben hacer los registros contables pertinentes con ocasión del
impuesto de renta. El GT debe dejar en la memoria de consolidación el registro
del impuesto pagado.

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Registro individual del impuesto


Registro
No. Soc. Renta líquida
Cuentas Db Cr

Gasto impuesto 35.000


1 A 140.000
Impuesto por pagar 35.000

Gasto impuesto 25.000


2 B 100.000 Impuesto diferido crédito 10.000
Impuesto por pagar 15.000

Gasto impuesto 10.000


3 C 40.000
Impuesto por pagar 10.000

En resumen, el registro del grupo que debe hacer parte de la memoria de


consolidación es el siguiente:

Registro consolidado del impuesto


Registro Db Cr

Gasto impuesto 70.000

Impuesto diferido Cr 10.000

Impuesto por pagar 60.000

Siempre habrá que tener en cuenta que este impuesto diferido es por efecto de la
consolidación, debido a que por este motivo se generan diferencias temporales.

Conclusión
En la consolidación tributaria las eliminaciones pueden generar el impuesto
diferido como efecto de la eliminación de las utilidades por operaciones internas
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del grupo que no se han realizado a través de terceros. Es importante distinguir el


impuesto diferido que proviene de una operación individual de cada empresa de
aquel que resulta por efecto de la consolidación.
Habrá entonces que recurrir a la normatividad contable para establecer esas nuevas
realidades que afectan la información individual de cada sociedad. Son ajustes
necesarios para que en lo contable y en lo tributario haya una combinación, si no
perfecta, al menos coherente con la realidad económica.

9.13.2 El impuesto diferido por pérdidas fiscales en el GT


Un caso de impuesto diferido por efecto de la consolidación del GT son las
pérdidas fiscales generadas por una o varias empresas del grupo. En esta
situación, en la que no hay rentas presuntivas, las empresas con pérdidas
fiscales no generan impuesto, pero las demás, individualmente, sí lo generan.

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Estados Financieros

Lo importante de esta situación es que el GT, en la consolidación, va a disminuir


(compensar) estas pérdidas fiscales para pagar el impuesto; ahí es donde se
genera el impuesto diferido.
Si bien individualmente estas pérdidas no afectan el pago de impuesto de las
demás empresas del grupo, cuando se consolida el GT sí tienen efecto pues el
GT las resta para pagar el impuesto. Entonces, en estas condiciones la sumatoria
del impuesto de renta de las sociedades difiere del impuesto de renta del GT.
Ahí surge una situación que es importante plantear de principio. Cuando en las
diferentes sociedades del GT la sumatoria de las rentas líquidas supera las pérdidas
fiscales, el impuesto que se genera en ese GT va a ser inferior al generado por la
sumatoria de los impuestos de las sociedades con rentas líquidas. En este orden
hay que acudir a la proporcionalidad de los impuestos diferidos por efecto de las
pérdidas fiscales en el GT.

El manejo de las proporcionalidades por pérdidas fiscales


Cuando una o varias empresas del grupo generan pérdidas fiscales y las demás
generan rentas líquidas, entonces el impuesto pagado por el GT no es igual al
impuesto generado por las empresas individualmente. Esto quiere decir que, al
consolidar tributariamente, el grupo genera una ventaja tributaria al aplazar el
pago del impuesto, ventaja que queda depositada en el impuesto diferido.
Esto es, si tres sociedades pertenecen a un GT y la primera de ellas genera una
pérdida fiscal de $60.000 y las dos restantes obtienen una renta líquida conjunta
de $100.000, por los $100.000 de renta líquida se causa un impuesto de $25.000.
Sin embargo, el GT, al consolidar, solo debe pagar un impuesto de $10.000, que
proviene de compensar las pérdidas fiscales con las rentas líquidas ($100.000
– $60.000) y generar un impuesto con una tarifa del 25% ($40.000 x 25%). La
pregunta es: ¿cómo asignar a las dos sociedades que obtuvieron rentas líquidas la
diferencia en el impuesto, que es $15.000?
Esto se presenta porque los desembolsos del impuesto de cada una de las
sociedades que generaron rentas líquidas son inferiores al impuesto que realmente
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le corresponde a cada una de ellas. Esa diferencia es un impuesto diferido, cuya


aplicación hay que hacerla proporcional.

El análisis comparativo
La mejor manera de ilustrar esta situación es hacer ejemplos comparativos
partiendo de una situación general en que todas las sociedades del GT generan
rentas líquidas y compararla con la situación donde una o varias empresas generan
pérdidas fiscales.

Ilustración uno
Todas las empresas del grupo han generado rentas líquidas gravables con una
tarifa del 25% de impuesto de renta. Suponga tres sociedades del GT: A, B y C,
que respectivamente generan rentas líquidas de $100.000, $60.000 y $40.000.

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Registros
Las sociedades deben hacer los registros contables pertinentes con ocasión del
impuesto de renta.

Registro
No. Soc. Renta líquida
Cuentas Db Cr

Gasto impuesto 25.000


1 A 100.000
Impuesto por pagar 25.000

Gasto impuesto 15.000


2 B 60.000
Impuesto por pagar 15.000

Gasto impuesto 10.000


3 C 40.000
Impuesto por pagar 10.000

Total impuesto (1+2+3) 50.000

En estas condiciones cada sociedad ha tributado en el grupo de una manera


proporcional a su renta líquida, sin que sea necesario hacer registros adicionales.
Además, el GT debe dejar en la memoria de consolidación el registro del impuesto
por pagar y luego del pagado, entonces inicialmente debe registrar:

Registro del impuesto en el consolidado


Registro Db Cr

Gasto impuesto 50.000

Impuesto por pagar 50.000

Como se puede observar, la sumatoria de los impuestos individuales del grupo es


igual al impuesto consolidado porque no hay eliminaciones internas ni pérdidas
fiscales en empresas del GT.
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Ilustración dos
En este caso el GT de las tres sociedades (A, B y C), dos de ellas obtienen rentas
líquidas (A: $140.00 y B: $60.000) y la tercera genera pérdidas fiscales (C: $40.000).
Hay que tener claro que si el GT no se consolida las sociedades que generan renta
líquida pagan el impuesto, que es $50.000 (200.000 x 25%) y la que genera pérdida
fiscal, si no hay lugar a renta presuntiva, simplemente no genera y no paga impuesto.
En el cuadro se presenta la parte individual del impuesto de renta de cada empresa.
Lo prudente es que cada empresa registre inicialmente su impuesto como si no
fuese a consolidar tributariamente el grupo. En desarrollo de ese procedimiento el
registro es como sigue:

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Estados Financieros

Registro
No. Soc. Renta líquida
Cuentas Db Cr

Gasto impuesto 35.000


1 A 140.000
Impuesto por pagar 35.000

Gasto impuesto 15.000


2 B 60.000
Impuesto por pagar 15.000

Gasto impuesto 0
3 C (40.000)
Impuesto por pagar 0

Total impuesto (1+2+3) 50.000 50.000

Es importante tener en cuenta que en Colombia el crédito tributario por pérdidas


fiscales no se registra en el impuesto diferido, pero en la norma internacional
contable, bajo la perspectiva de las diferencias temporarias, sí se registra. Esto es
más coherente con la realidad económica y allá se llegará pronto.
En este caso la pérdida fiscal genera una diferencia temporal de $10.000 ($40.000
x 25%), que se convierte en una diferencia entre el impuesto calculado por las
empresas en forma individual ($50.000) y el que va a pagar el GT ($40.000). Esa
diferencia se debe distribuir proporcionalmente entre A y B y, con ella, registrar de
nuevo su impuesto a la luz del impuesto diferido.

El cálculo de la proporcionalidad del impuesto diferido


Por efecto de la consolidación tributaria del grupo, las dos empresas con rentas
líquidas van a pagar un impuesto inferior en $10.000 (40.000 x 25%) en razón a
la compensación de la pérdida fiscal que es $40.000.
Ese impuesto ($10.000) se debe registrar como diferido. Entonces es necesario
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calcular en qué proporción se debe registrar en cada sociedad (A y B) su impuesto


diferido a causa del aplazamiento del pago del impuesto de renta.
El porcentaje para el cálculo de la proporcionalidad se halla con el cociente entre
la pérdida fiscal de la sociedad que la generó y la sumatoria de las rentas líquidas
de las otras sociedades. El porcentaje hallado se aplica a cada una de las rentas
líquidas de las sociedades y así se obtiene el impuesto diferido de cada una de
ellas. Esto es lo que se hace en el cuadro siguiente:

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Cálculo de la proporcionalidad
% de proporcionalidad = 40/ 140 + 60 = 20%

Renta Impuesto Proporcionalidad


No. Soc.
líquida 25% % Operación Valor

1 A 140.000 35.000 20% 35.000 x 20% 7.000

2 B 60.000 15.000 20% 15.000 x 20% 3.000

3 C (40.000) 0

R. Líquida ( 1+2) 200.000 50.000 Total 10.000

Esta situación se puede representar en los siguientes términos:

Distribución del impuesto en el GT


El impuesto
No. Soc.
Individual Diferido Consolidado

1 A 35.000 (7.000) 28.000

2 B 15.000 (3.000) 12.000

3 C 0 0 0

Totales 50.000 (10.000) 40.000

Lo que indica el cuadro anterior es que el impuesto que se pagaría si no existiese


consolidación fiscal es $50.000. Sin embargo, como existe consolidación fiscal,
el impuesto por pagar es $40.000 porque se estaría disminuyendo la pérdida de la
sociedad C. En este caso se está difiriendo un impuesto de $10.000, que proviene
de la pérdida fiscal de $40.000 de la sociedad C. Cuando esta genere rentas
líquidas compensará la pérdida fiscal y se pagará el impuesto, lo que dará lugar a
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revertir el impuesto diferido

Registros
Es importante tener en cuenta que, como el impuesto será pagado por el grupo y
se hará proporcionalmente para cada sociedad por efecto de las pérdidas fiscales,
es cierto, por ejemplo, que la sociedad A registra por gasto impuesto $35.000,
aunque solo desembolsará $28.000. Por diferencia, se registra el impuesto diferido
crédito (por pagar), que son $7.000. En este orden de ideas, el nuevo registro
contable, por efectos de la consolidación fiscal del grupo, es el siguiente:

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Registro contable del impuesto


No. Soc. Registro Db Cr

Gasto impuesto 35.000

1 A Impuesto diferido Cr 7.000

Impuesto por pagar 28.000

Gasto impuesto 15.000

2 B Impuesto diferido Cr 3.000

Impuesto por pagar 12.000

3 C Sin registro

En efecto, el registro contable que debe quedar en la memoria de consolidación


del grupo es el siguiente:

Registro del impuesto en el consolidado


Registro Db Cr

Gasto impuesto 50.000

Impuesto diferido crédito (Soc. A) 7.000

Impuesto diferido crédito (Soc. B) 3.000

Impuesto por pagar 40.000

De esta manera el grupo tiene un gasto impuesto de $50.000 pero solo paga
$40.000 y difiere $10.000. La importancia de esta consolidación es el diferimiento
de este impuesto. En la normativa fiscal debería aparecer, como una de las
causales para generar el impuesto diferido, el efecto de las pérdidas fiscales en la
consolidación fiscal, como en el caso que se ha propuesto.
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Ilustración tres
Continuando con el caso anterior, suponga que al año siguiente las tres sociedades
generan rentas líquidas (A: $150.000; B: 100.000 y C: 50.000). Además, la
sociedad C compensará la pérdida fiscal del año anterior.
La sociedad C presenta la siguiente situación, suponiendo, por efectos didácticos,
que la pérdida fiscal no se reajusta:

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Compensación de la pérdida fiscal


No. Descripción Valores

1 Ingresos 500.000

2 -Costos 360.000

3 -Deducciones 90.000

4 =Renta líquida 50.000

5 -Compensación 40.000

6 =Renta líquida gravable 10.000

7 =Impuesto de renta (25%) 2.500

El hecho de que la sociedad C haya compensado su pérdida fiscal genera un punto


de análisis, primero desde su situación particular y luego en lo relacionado con la
consolidación tributaria del grupo.
Lo primero es que C ha generado una renta líquida de $50.000 pero ha compensado
$40.000 de la pérdida fiscal del año anterior. Entonces, como se ha revertido
la totalidad de la diferencia temporal, también ha de revertirse la totalidad del
impuesto diferido que se originó y que está registrado en las sociedades A y B.
Se supone que las sociedades individualmente registran su impuesto y que lo
harán de la siguiente manera:

Registro contable del impuesto


Registro
No. Soc. Renta líquida
Cuentas Db Cr

Gasto impuesto 37.500


1 A 150.000
Impuesto por pagar 37.500
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Gasto impuesto 25.000


2 B 100.000
Impuesto por pagar 25.000

Gasto impuesto 2.500


3 C 10.000
Impuesto por pagar 2.500

260.000 Totales (1+2+3) 65.000

Las rentas líquidas que realmente generó el grupo de sociedades fueron $300.000
($150.000 + $100.000 + $50.000) y no $260.000. Esta diferencia proviene de
la compensación de las pérdidas fiscales que la sociedad C había generado el
año anterior ($40.000). Por lo tanto, es necesario revertir el impuesto diferido
($10.000) por efecto de esta compensación.

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El registro del impuesto en cada empresa del grupo, por efecto de la consolidación
tributaria, es el siguiente:

Registro contable del impuesto

Nº Soc. Registro Db Cr

Gasto impuesto 37.500

1 A Impuesto diferido Cr 7.000

Impuesto por pagar 44.500

Gasto impuesto 25.000

2 B Impuesto diferido Cr 3.000

Impuesto por pagar 28.000

Gasto impuesto 2.500


3 C
Impuesto por pagar 2.500

Impuesto por pagar 75.000

En la memoria de consolidación fiscal debe quedar el siguiente registro:


Registro del impuesto en el consolidado
Registro Db Cr

Gasto impuesto 65.000

Impuesto diferido Cr (Soc. A) 7.000

Impuesto diferido Cr (Soc. B) 3.000

Impuesto por pagar 75.000


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Eso indica la importancia de la consolidación cuando empresas del grupo generan


pérdidas fiscales, sobre todo porque otros países lo hacen y eso genera ventajas
competitivas.

9.14 Combinaciones en la consolidación de eliminaciones


por operaciones internas y pérdidas fiscales
No en pocas ocasiones se van a combinar eliminaciones por operaciones internas
entre GT, sobre todo por ventas no realizadas con terceros, y las pérdidas fiscales
de algunas empresas.
Cuando esto ocurre hay que tener cuidado en clasificar cada una de las
circunstancias, es decir, el impuesto diferido generado por pérdidas fiscales y el
generado por operaciones internas no realizadas con terceros, donde se elimina

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Un reto para los países en desarrollo

la utilidad de la operación. Deben estar separados porque las dos diferencias


temporales pueden revertirse en momentos diferentes; en este caso en períodos
gravables diferentes.

9.15 Conclusiones finales


No es fácil pensar en términos de consolidar contablemente un grupo empresarial
debido a que son variadas las reglas de juego para lograrlo. Sin embargo, en
Colombia se cuenta con excelentes profesionales que enfrentan con éxito estos
avatares de la profesión. Dígase que se está en buenas manos y que se confía
plenamente en sus buenos oficios.
Ahora, cuando se habla de consolidación tributaria confluyen dos vertientes
del pensamiento: la contable y la tributaria. La primera está dotada de los
estados financieros y de los elementos de la consolidación; la segunda, de los
elementos impositivos para pasar de una tributación individual, sin dejarla, a
una tributación grupal.
Tienen reglas diferentes, es cierto, pero que deben acoplarse, si se quiere, con
una aproximación milimétrica. Esto no deja de tener dificultades pero nada
insalvable, pues el camino de la consolidación tributaria está abierto a través de
la consolidación contable.
Lo importante de esto es entrar en el contexto internacional provistos de los
elementos de ventaja tributaria que tienen, hoy, diez países y no se sabe cuántos
más en el futuro. Esa entrada significa diferir impuestos que pueden de alguna
manera aliviar el flujo de efectivo, elemento esencial en cualquier negociación
interna o externa.
No hay situaciones que lo impidan, más allá de los nuevos elementos de
consolidación y de la voluntad del legislador de turno. Ahora, son los grupos los
que deben exigirlo, y seguro que ya lo saben; sin embargo, no se conoce ningún
pronunciamiento al respecto. De todas maneras este es el camino y será el tiempo
quien lo consagre o lo deseche. Mientras tanto, luchemos por ese nuevo horizonte.
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10

Capítulo
Apéndice normativo

La normatividad utilizada como guía es la siguiente:

APÉNDICE 1

Matrices y subordinadas
Código de Comercio
[…]
ART. 260.–Modificado. L.222/95, art.26. Subordinación. Una sociedad
será subordinada o controlada cuando su poder de decisión se encuentre
sometido a la voluntad de otra u otras personas que serán su matriz o
controlante, bien sea directamente, caso en el cual aquélla se denominará
filial o con el concurso o por intermedio de las subordinadas de la matriz,
en cuyo caso se denominará subsidiaria.
ART. 261.–Modificado.L.222/95, art.27. Presunciones de subordinación.
Será subordinada una sociedad cuando se encuentre en uno o más de los
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siguientes casos:
1. Cuando más del cincuenta por ciento (50%) del capital pertenezca ala matriz,
directamente o por intermedio o con el concurso de sus subordinadas, o de
las subordinadas de éstas. Para tal efecto, no se computarán las acciones
con dividendo preferencial y sin derecho a voto.
2. Cuando la matriz y las subordinadas tengan conjunta o separadamente el
derecho de emitir los votos constitutivos de la mayoría mínima decisoria en
la junta de socios o en la asamblea, o tengan el número de votos necesario
para elegir la mayoría de miembros de la junta directiva, si la hubiere.
3. Cuando la matriz directamente o por intermedio o con el concurso de las
subordinadas, en razón de un acto o negocio con la sociedad controlada o
con sus socios, ejerza influencia dominante en las decisiones de los órganos
de administración de la sociedad.

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Estados Financieros

PAR. 1º - Igualmente habrá subordinación, para todos los efectos legales, cuando
el control conforme a los supuestos previstos en el presente artículo, sea ejercido
por una o varias personas naturales o jurídicas de naturaleza no societaria, bien
sea directamente o por intermedio o con el concurso de entidades en las cuales
éstas posean más del cincuenta por ciento (50%) del capital o configure la mayoría
mínima para la toma de decisiones o ejerzan influencia dominante en la dirección
o toma de decisiones de la entidad.
PAR. 2º- Así mismo, una sociedad se considera subordinada cuando el control sea
ejercido por otra sociedad, por intermedio o con el concurso de alguna o algunas
de las entidades mencionadas en el parágrafo anterior.

Ley 222 de 1995


[…]
ART.28.–Grupo empresarial. Habrá grupo empresarial cuando además del
vínculo de subordinación, exista entre las entidades unidad de propósito y
dirección.
Se entenderá que existe unidad de propósito y dirección cuando la existencia
y actividades de todas las entidades persigan la consecución de un objetivo
determinado por la matriz o controlante en virtud de la dirección que ejerce
sobre el conjunto, sin perjuicio del desarrollo individual del objeto social o
actividad de cada una de ellas.
Corresponderá a la Superintendencia de Sociedades, o en su caso a la
de valores o Bancaria, ahora Superintendencia Financiera1, determinar
la existencia del grupo empresarial cuando exista discrepancia sobre los
supuestos que lo originan.
Art.29.–Informe especial. En los casos en que exista grupo empresarial,
tanto los administradores de las sociedades controladas, como los de la
controlante, deberán presentar un informe especial a la asamblea o junta
de socios, en el que se expresará la intensidad de las relaciones económicas
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existentes entre la controlante o sus filiales o subsidiarias con la respectiva


sociedad controlada.
Dicho informe, que se presentará en las fechas señaladas en los estatutos o
la ley para las reuniones ordinarias, deberá dar cuenta, cuando menos, de
los siguientes aspectos:
1. Las operaciones de mayor importancia concluidas durante el ejercicio
respectivo, de manera directa o indirecta, entre la controlante o sus filiales
o subsidiaria con la respectiva sociedad controlada.
2. Las operaciones de mayor importancia concluidas durante el ejercicio
respectivo, entre la sociedad controlada y otras entidades, por influencia o
en interés de la controlante, así como las operaciones de mayor importancia
1 La Superintendencia Financiera de Colombia surgió de la fusión de la Superintendencia Bancaria de Colombia en
la Superintendencia de Valores, según lo establecido en el artículo 1 del Decreto 4327 de 2005.

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Apéndice normativo

concluidas durante el ejercicio respectivo, entre la sociedad controlante y


otras entidades, en interés de la controlada, y
3. Las decisiones de mayor importancia que la sociedad controlada haya
tomado o dejado de tomar por influencia o en interés de la sociedad
controlante, así como las decisiones de mayor importancia que la sociedad
controlante haya tomado o dejado de tomar en interés de la sociedad
controlada.
La Superintendencia de Sociedades, o en su caso la de valores o Bancaria, ahora
Superintendencia Financiera, podrá en cualquier tiempo, a solicitud del interesado,
constatar la veracidad del contenido del informe especial y si es del caso, adoptar
las medidas que fueren pertinentes.
ART. 30.–Obligatoriedad de inscripción en el registro mercantil. Cuando
de conformidad con lo previsto en los artículos 260 y 261 del Código de
Comercio, se configure una situación de control, la sociedad controlante
lo hará constar en documento privado que deberá contener el nombre,
domicilio, nacionalidad y actividad de los vinculados, así como el
presupuesto que da lugar a la situación de control. Dicho documento deberá
presentarse para su inscripción en el registro mercantil correspondiente a
la circunscripción de cada uno de los vinculados, dentro de los treinta días
siguientes a la configuración de la situación de control.
Si vencido el plazo a que se refiere el inciso anterior, no se hubiere efectuado
la inscripción a que alude este artículo, la Superintendencia de Sociedades,
o en su caso la de valores o Bancaria, ahora Superintendencia Financiera,
de oficio o a solicitud de cualquier interesado, declarará la situación de
vinculación y ordenará la inscripción en el registro mercantil, sin perjuicio
de la imposición de las multas a que haya lugar por dicha omisión.
En los casos en que se den los presupuestos para que exista grupo
empresarial se aplicará la presente disposición. No obstante, cumplido el
requisito de inscripción del grupo empresarial en el registro mercantil, no
será necesaria la inscripción de la situación de control entre las sociedades
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que lo conforman.
PAR. 1º- Las cámaras de comercio estarán obligadas a hacer constar en el
certificado de existencia y representación legal la calidad de matriz o subordinada
que tenga la sociedad así como su vinculación a un grupo empresarial, de acuerdo
con los criterios previstos en la presente ley.
PAR. 2º- Toda modificación de la situación de control o del grupo, se inscribirá
en el registro mercantil. Cuando dicho requisito se omita, la entidad estatal que
ejerza la inspección, vigilancia o control de cualquiera de las vinculadas podrá
en los términos señalados en este artículo, ordenar la inscripción correspondiente.

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Estados Financieros

APÉNDICE 2

Estados financieros

Ley 222 de 1995


ART. 35.–Estados financieros consolidados. La matriz o controlante,
además de preparar y presentar estados financieros de propósito general
individuales, deben preparar y difundir estados financieros de propósito
general consolidados, que presenten la situación financiera, los resultados
de las operaciones, los cambios en el patrimonio, así como los flujos de
efectivo de la matriz o controlante y sus subordinados o dominados, como
si fuesen los de un solo ente.
Los estados financieros de propósito general consolidados deben ser
sometidos a consideración de quien sea competente, para su aprobación
o improbación.
Las inversiones en subordinadas deben contabilizarse en los libros de la
matriz o controlante por el método de participación patrimonial.
ART. 36.–Notas a los estados financieros y normas de preparación. Los
estados financieros estarán acompañados de sus notas, con las cuales
conforman un todo indivisible. Los estados financieros y sus notas se
prepararán y presentarán conforme a los principios de contabilidad
generalmente aceptados.
ART. 37.–Estados financieros certificados. El representante legal y el
contador público bajo cuya responsabilidad se hubiesen preparado los
estados financieros deberán certificar aquellos que se pongan a disposición
de los asociados o de terceros.
La certificación consiste en declarar que se han verificado previamente las
afirmaciones contenidas en ellos, conforme al reglamento, y que las mismas
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se han tomado fielmente de los libros.


ART. 38.–Estados financieros dictaminados. Son dictaminados aquellos
estados financieros certificados que se acompañen de la opinión profesional
del revisor fiscal o, a falta de éste, del contador público independiente
que los hubiere examinado de conformidad con las normas de auditoría
generalmente aceptadas.
Estos estados deben ser suscritos por dicho profesional, anteponiendo la
expresión “ver la opinión adjunta” u otra similar. El sentido y alcance de su
firma será el que indique en el dictamen correspondiente.
Cuando los estados financieros se presenten conjuntamente con el informe
de gestión de los administradores, el revisor fiscal o contador público
independiente deberá incluir en su informe su opinión sobre si entre
aquéllos y éstos existe la debida concordancia.

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Apéndice normativo

[…]
ART. 41.–Publicidad de los estados financieros. Dentro del mes siguiente
a la fecha en la cual sean aprobados, se depositará copia de los estados
financieros de propósito general, junto con sus notas y el dictamen
correspondiente, si lo hubiere, en la cámara de comercio del domicilio
social. Esta expedirá copia de tales documentos a quienes lo soliciten y
paguen los costos correspondientes.
Sin embargo, las entidades gubernamentales que ejerzan la inspección,
vigilancia o control podrán establecer los casos en los cuales no se exija
depósito o se requiera un medio de publicidad adicional. También podrán
ordenar la publicidad de los estados financieros intermedios.
Inciso adicionado por el artículo 150 del Decreto 19 de 2012. Cuando
los estados financieros se depositen en la Superintendencia de Sociedades,
no tendrán que ser depositados en las cámaras de comercio. La
Superintendencia de Sociedades asegurará los mecanismos necesarios para
garantizar el acceso a la información que no tenga carácter reservado. La
cámara de comercio deberá conservar, por cualquier medio, los documentos
mencionados en este artículo por el término de cinco años.
ART. 42.–Ausencia de estados financieros. Sin perjuicio de las sanciones
a que haya lugar, cuando sin justa causa una sociedad se abstuviere de
preparar o difundir estados financieros estando obligada a ello, los terceros
podrán aducir cualquier otro medio de prueba aceptado por la ley.
Los administradores y el revisor fiscal, responderán por los perjuicios que
causen a la sociedad, a los socios o a terceros por la no preparación o
difusión de los estados financieros.

APÉNDICE 3
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Estados financieros consolidados

DR 2649 de 1993
[…]
ART. 20. –Clases principales de estados financieros. Teniendo en cuenta
las características de los usuarios a quienes van dirigidos o los objetivos
específicos que los originan, los estados financieros se dividen en estados
de propósito general y de propósito especial.
El Decreto 2649 de 1993 hace una clasificación de los estados financieros
atendiendo a las características de los usuarios a quienes van dirigidos, así:

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Estados Financieros

De propósito general:
1. Estados financieros básicos:
• Balance general.
• Estado de resultados.
• Estado de cambios en el patrimonio.
• Estado de cambios en la situación financiera.
• Estado de flujos de efectivo.
2. Estados financieros consolidados: presenta los estados de un ente matriz y
sus subordinadas, o un ente dominante y los dominados como si fuesen los
de una sola empresa.
De propósito especial:
• Balance inicial.
• Estados financieros de períodos intermedios.
• Estados de costos.
• Estado de inventarios.
• Estados financieros extraordinarios.
• Estados de liquidación.
• Estados financieros que se presentan a las autoridades.
• Estados financieros preparados sobre una base comprensiva distinta
de los principios de contabilidad generalmente aceptados.
ART. 21.–Estados financieros de propósito general. Son estados financieros
de propósito general aquellos que se preparan al cierre de un período para
ser conocidos por usuarios indeterminados, con el ánimo principal de
satisfacer el interés común del público en evaluar la capacidad de un ente
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económico para generar flujos favorables de fondos. Se deben caracterizar


por su concisión, claridad, neutralidad y fácil consulta.
Son estados financieros de propósito general, los estados financieros básicos
y los estados financieros consolidados.
[…]
ART. 23.–Estados financieros consolidados. Son estados financieros
consolidados aquellos que presentan la situación financiera, los resultados
de las operaciones, los cambios en el patrimonio y en la situación financiera,
así como los flujos de efectivo, de un ente matriz y sus subordinados, o un
ente dominante y los dominados, como si fuesen los de una sola empresa.
[…]

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Apéndice normativo

ART. 31.–Estados preparados sobre una base comprensiva de contabilidad


distinta de los principios de contabilidad generalmente aceptados. Con
sujeción a las normas legales, para satisfacer necesidades específicas de
ciertos usuarios, las autoridades pueden ordenar o los particulares pueden
convenir, para su uso exclusivo, la elaboración y presentación de estados
financieros preparados sobre una base comprensiva de contabilidad distinta
de los principios de contabilidad generalmente aceptados.
Son ejemplos de otras bases comprensivas de contabilidad, las utilizadas
para preparar declaraciones tributarias, la contabilidad sobre la base de
efectivo recibido y desembolsado y, en ciertos casos, las bases utilizadas para
cumplir requerimientos o requisitos de información contable formulados
por las autoridades que ejercen inspección, vigilancia o control.
La preparación de estos estados no libera al ente de emitir estados financieros
de propósito general.
ART. 32.–Estados financieros comparativos. Son estados financieros
comparativos aquellos que presentan las cifras correspondientes a más de
una fecha, período o ente económico.
Los estados financieros de propósito general se deben preparar y presentar
en forma comparativa con los del período inmediatamente anterior, siempre
que tales períodos hubieren tenido una misma duración. En caso contrario,
la comparación se debe hacer respecto de estados financieros preparados
para mostrar un mismo lapso del ciclo de operaciones.
Sin embargo, no será obligatoria la comparación cuando no sea pertinente,
circunstancia que se debe explicar detalladamente en notas a los estados
financieros.
ART. 33.–Estados financieros certificados y dictaminados. Son estados
financieros certificados aquellos firmados por el representante legal, por el
contador público que los hubiere preparado *(y por el revisor fiscal, si lo
hubiere)*, dando así testimonio de que han sido fielmente tomados de los
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libros.
Son estados financieros dictaminados aquellos acompañados por la opinión
profesional del contador público que los hubiere examinado con sujeción a
las normas de auditoría generalmente aceptadas.
*Nota: lo señalado entre paréntesis se entendería derogado por lo dispuesto
en el artículo 37 de la Ley 222 de 1995.
[…]
ART. 122.–Estados financieros consolidados. El ente económico que posea
más del 50% del capital de otros entes económicos, debe presentar junto
con sus estados financieros básicos, los estados financieros consolidados,
acompañados de sus respectivas notas.
No se consolidan aquellos subordinados que:

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Estados Financieros

1. Su control por parte del ente matriz sea impedido o evitado de alguna forma.
2. El control sea temporal.
Los entes no consolidados deberán ser objeto de revelación.
La consolidación debe efectuarse con base en estados financieros cortados
a una misma fecha. Si ello no es posible, se podrán utilizar estados con una
antigüedad no mayor de tres meses.
Al prepararse una consolidación contable se tendrá en cuenta como
principios fundamentales que un ente económico no puede poseerse ni
deberse a sí mismo, ni puede realizar utilidades o excedentes o pérdidas por
operaciones efectuadas consigo mismo.
Debe revelarse separadamente el interés minoritario en entes subordinados
y clasificarlo inmediatamente antes de la sección de patrimonio.
[…]
ART. 136.–Criterios para resolver los conflictos de normas. Sin perjuicio
de lo dispuesto por normas superiores, tratándose del reconocimiento
y revelación de hechos económicos, los principios de contabilidad
generalmente aceptados priman y deben aplicarse por encima de cualquier
otra norma. Sin embargo, deben revelarse las discrepancias entre unas y
otras.
Cuando se utilice una base comprensiva de contabilidad distinta de los
principios de contabilidad generalmente aceptados, éstos se aplicarán en
forma supletiva en lo pertinente.
Cuando normas distintas e incompatibles con los principios de contabilidad
generalmente aceptados exijan el registro contable de ciertos hechos, estos
se harán en cuentas de orden fiscales o de control, según corresponda.
Para fines fiscales, cuando se presente incompatibilidad entre las presentes
disposiciones y las de carácter tributario prevalecerán estas últimas.
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ART. 137.–Modificado. DR 2337/95, art. 5º. Ejercicio de las facultades


reguladoras en materia de contabilidad. Salvo lo dispuesto en normas
superiores, el ejercicio de facultades en virtud de las cuales otras
autoridades distintas del Presidente de la República pueden dictar normas
especiales para regular la contabilidad de ciertos entes, está subordinado a
las disposiciones contenidas en el título primero y en el capítulo I del título
segundo de este decreto. En consecuencia, lo dispuesto en los artículos
61 a 136 del presente decreto se aplicará en forma subsidiaria respecto de
las normas contables especiales que dicten las autoridades competentes
distintas del Presidente de la República.

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Apéndice normativo

APÉNDICE 4

Consolidación de estados financieros para entes sin ánimo de lucro

Ley 190 de 1995


[…]
ART.45.–De conformidad con la reglamentación que al efecto expida el
Gobierno Nacional, todas las personas jurídicas y las personas naturales
que cumplan los requisitos señalados en el reglamento, deberán llevar
contabilidad, de acuerdo con los principios generalmente aceptados. Habrá
obligación de consolidar los estados financieros por parte de los entes bajo
control.
Cuando se cumplan los requisitos, los estados financieros básicos y los
estados financieros consolidados deberán ser sometidos a una auditoría
financiera.
El gobierno podrá expedir normas con el objeto de que tal auditoría
contribuya a detectar y revelar situaciones que constituyan prácticas
violatorias de las disposiciones o principios a que se refiera la presente ley.

APÉNDICE 5

Obligación de preparar y difundir estados financieros consolidados

Ley 222 de 1995


[…]
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ART. 35.–Estados financieros consolidados. La matriz o controlante,


además de preparar y presentar estados financieros de propósito general
individuales, deben preparar y difundir estados financieros de propósito
general consolidados, que presenten la situación financiera, los resultados
de las operaciones, los cambios en el patrimonio, así como los flujos de
efectivo de la matriz o controlante y sus subordinados o dominados, como
si fuesen los de un solo ente.
Los estados financieros de propósito general consolidados deben ser
sometidos a consideración de quien sea competente, para su aprobación
o improbación.
Las inversiones en subordinadas deben contabilizarse en los libros de la
matriz o controlante por el método de participación patrimonial.

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Estados Financieros

Estatuto Tributario
[…]
ART. 631-1. Modificado L. 1607/12, art. 140. Obligación de informar los
estados financieros consolidados por parte de los grupos empresariales. A
más tardar el treinta (30) de junio de cada año, los grupos económicos
y/o empresariales, registrados en el Registro Mercantil de las Cámaras
de Comercio, deberán remitir en medios magnéticos, a la Dirección de
Impuestos y Aduanas Nacionales sus estados financieros consolidados,
junto con sus respectivos anexos, en la forma prevista en los artículos 26 a
44 de la ley 222 de 1995, y demás normas pertinentes.
El incumplimiento de la obligación prevista en el presente artículo dará
lugar a la aplicación de las sanciones previstas en el artículo 651 de este
Estatuto.

APÉNDICE 6

Circular Externa 005 de 2000, Supersociedades


Criterios generales sobre estados financieros consolidados para las entidades
sometidas a vigilancia de la Supersociedades

1. Marco legal El artículo 23 del Decreto 2649 de 1993 establece:


[…]
Así mismo, el artículo 122 del citado decreto, establece que el ente
económico que posea más del 50% del capital de otros entes económicos,
debe presentar junto con sus estados financieros básicos, los estados
consolidados. Por su parte, el artículo 35 de la Ley 222 de 1995 consagra
dicha obligación para la matriz o controlante, es decir, amplía las causales
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de consolidación, pues adicionalmente al control por participación, se


incluyen las otras presunciones contempladas en el artículo 27 de la norma
citada.
[…]

2. Aspectos generales del proceso de consolidación

2.1 Modalidades de control


Para realizar el proceso de consolidación es preciso tener en cuenta que la Ley
222 de 1995 al describir la figura jurídica de la subordinación, y en particular al
ocuparse de quienes pueden ser controlantes, permite que el control sea ejercido
por una o varias personas, sin distinguir si se trata de personas naturales o jurídicas,

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Apéndice normativo

societarias o no, ampliando las posibilidades de organización empresarial y


modificando el esquema tradicional concebido por el Código de comercio de
1971, en el que se consideraba que el control de sociedades siempre debía ser
ejercido por un ente societario.

2.1.1 Control individual


Cuando el control sea ejercido directa o indirectamente por una sola empresa,
se utilizará el método de integración global, el cual consiste en incorporar a
los estados financieros individuales de la matriz o controlante, la totalidad de
los activos, pasivos, patrimonio y resultados de las sociedades subordinadas,
eliminando en la matriz o controlante tanto la inversión efectuada por ella en
el patrimonio de la subordinada, como las operaciones y saldos recíprocos. La
participación de los minoritarios deberá registrarse en un rubro aparte después del
pasivo y antes del patrimonio, denominado interés minoritario.

2.1.2 Control conjunto


Cuando el control sea ejercido por dos o más matrices o controlantes, según la
posibilidad consagrada expresamente en el artículo 260 del Código de Comercio,
se utilizará el método de integración proporcional, el cual consiste en que cada
una de ellas incorporará a sus estados financieros individuales la proporción
de los activos, pasivos, patrimonio y resultados de las sociedades que controle,
efectuando las eliminaciones a que haya lugar. La aplicación de este método no
da lugar a registrar interés minoritario, teniendo en cuenta que sólo se integra la
proporción que se controla.

2.1.3 Control sin participación en el capital de la subordinada


Cuando el control provenga de una cualquiera de las presunciones de
subordinación diferentes a la de participación en el capital, deberá aplicarse el
método de integración global o proporcional, según corresponda. El patrimonio
de las subordinadas se denominará patrimonio controlado, el cual se clasificará
después del pasivo y antes del patrimonio de la controlante, tanto en el método de
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integración global como en el proporcional.

2.1.4 Control ejercido por una matriz domiciliada en el exterior


En relación con la consolidación de estados financieros en los casos de
subordinadas colombianas con matrices domiciliadas en el exterior, es preciso
indicar que si bien la matriz extranjera no está obligada a observar las reglas
contables colombianas, en particular el Decreto 2649 de 1993, la consolidación
de subordinadas debe llevarse a cabo de acuerdo con lo señalado en el artículo
35 de la Ley 222 de 1995, situación análoga a la prevista en el primer inciso
del artículo 45 de la Ley 190 de 1995 en relación con entidades sin ánimo de
lucro. Es así como las subordinadas colombianas al estar sujetas íntegramente a la
legislación local, sí deben dar cumplimiento a la obligación de consolidar estados
financieros.

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Estados Financieros

En virtud de lo anterior, cuando la matriz o controlante no esté domiciliada en el


país, sólo procede la consolidación de los estados financieros de las subordinadas
en Colombia; es así como no se exige a la matriz extranjera que integre a dicha
consolidación sus propios estados financieros o que revele inversiones en otras
partes del mundo, si no media relación con las subordinadas colombianas.
La consolidación debe realizarse a través de cualquiera de las subordinadas
colombianas, ya que el resultado es el mismo; no obstante, este despacho en el oficio
125-22015 del 18 de marzo de 1999 señaló que para efectos prácticos conviene
realizarla por medio de la subordinada que tenga el mayor patrimonio, tesis que fue
acogida por la DIAN, mediante la Resolución 2014 del 12 de octubre de 1999.
[…]
Las cuentas del patrimonio consolidado deben corresponder al porcentaje de
participación que la matriz extranjera posea en las sociedades subordinadas
colombianas, sección del patrimonio que se denominará PATRIMONIO
CONTROLADO POR MATRIZ EXTRANJERA; el interés minoritario se registrará
separadamente en una cuenta que se clasificará después del pasivo y antes del
patrimonio.
En este sentido se modifica la Circular Externa No. 30 en los siguientes apartes:
Párrafos segundo y tercero del numeral 1.2.; Párrafo tercero del numeral 10; literal
c. del numeral 11.

2.1.5 Control ejercido por personas naturales o de naturaleza no


societaria
Cuando el control sea ejercido por personas naturales o personas jurídicas
de naturaleza no societaria, consolidarán las sociedades subordinadas, por
aplicación analógica del primer inciso del artículo 45 de la Ley 190 de 1995,
según los criterios expuestos en el numeral anterior. El patrimonio consolidado se
denominará patrimonio controlado y además se registrará separadamente el interés
minoritario, en una cuenta que se clasificará antes de la sección de patrimonio.
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2.2 Corte de los estados financieros individuales


Los estados financieros consolidados deben prepararse al fin del ejercicio
social y por lo menos una vez al año, el 31 de diciembre, con base en estados
financieros individuales cortados a una misma fecha y que correspondan a un
mismo período contable.
Si eventualmente la subordinada no está obligada a cerrar sus cuentas en la misma
fecha que la matriz o controlante, aquella deberá, con sujeción a lo dispuesto en
el artículo 26 del Decreto 2649 de 1993, preparar para este propósito estados
financieros de períodos intermedios a la fecha en que la matriz o controlante
cierre sus cuentas.
En casos especiales y por razones plenamente justificados, se podrán consolidar
estados financieros con diferente fecha, siempre y cuando unos y otros no difieran
de tres meses, tal como lo dispone el artículo 122 del Decreto 2649 de 1993.

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Apéndice normativo

2.3 Homogeneización de bases contables


Si la matriz o controlante y las subordinadas o controladas, utilizan bases contables
diferentes para transacciones y eventos semejantes en circunstancias similares,
se deben ajustar los estados financieros de las subordinadas en los papeles de
trabajo que se elaboren para el efecto. Si los ajustes carecieren de importancia
relativa podrán omitirse, siempre que así se revele. Si existieren subordinadas en
el exterior, además de homogeneizar las bases contables, los estados financieros
deben convertirse a pesos colombianos.

2.4 Conciliación de saldos


Se deben identificar y conciliar los saldos de las cuentas del balance y del balance
y del estado de resultados, relacionados con operaciones recíprocas y efectuar los
ajustes si a ello hubiere lugar.

2.5 Sub-consolidación
Conviene verificar que las subordinadas o controladas que se encuentren en
segundo o tercer nivel de consolidación, hayan consolidado sus estados financieros
con las subordinadas que les corresponda.

2.6 Eliminaciones
Se deben eliminar total o parcialmente, según el método de consolidación
utilizado, los saldos de las cuentas recíprocas entre las compañías sometidas al
proceso de consolidación, tales como las cuentas de inversiones y patrimonio,
cuentas por cobrar y por pagar y las de resultados.

2.7 Interés minoritario o ajeno al grupo


La parte proporcional del patrimonio que no le pertenece a la matriz o controlante,
sino a asociados ajenos al grupo, debe presentarse antes de la sección del
patrimonio.
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2.8 Revelaciones
Los estados financieros consolidados deben contener como mínimo las siguientes
revelaciones:
• Nombre, actividad, domicilio, nacionalidad y fecha de constitución de la
matriz o controlante, así como de todas las subordinadas incluidas en el
proceso de consolidación.
• La participación de la matriz o controlante en cada una de las subordinadas.
• Fechas de corte de los estados financieros individuales de la matriz y de las
subordinadas, explicando la razón de las diferencias.
• Las subordinadas excluidas de la consolidación, indicando la razón de la
exclusión.

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Estados Financieros

• Los ajustes realizados como consecuencia de la homogeneización de las


bases contables, de conversión de estados financieros, indicando el tipo de
cambio utilizado y de la depuración de saldos originados en operaciones
recíprocas, de tal manera que permitan determinar la razonabilidad de los
saldos de las distintas cuentas que fueron objeto de ajuste y que aparecen
en los estados financieros consolidados.
• En caso de control conjunto, revelar esta situación, señalando el nombre y
porcentaje de participación de los demás controlantes.

2.9 Certificación y dictamen de estados financieros de


propósito general consolidados
Los estados financieros consolidados deben estar certificados por el representante
legal y el contador de la matriz o controlante y dictaminados por el revisor fiscal
de ésta (Artículos 37 y 38 Ley 222 de 1995).
En los casos en que el control sea ejercido por personas naturales, personas
jurídicas de naturaleza no societaria o por matrices domiciliadas en el exterior, los
estados financieros consolidados se presentarán certificados por el representante
legal y el contador de la subordinada que efectúe la consolidación y dictaminados
por el revisor fiscal de la misma.

2.10 Aprobación de estados financieros de propósito


general consolidados
Según lo dispuesto en los artículos 35 y 46 de la Ley 222 de 1995, los estados
financieros de propósito general consolidados deben ser sometidos a consideración
del máximo órgano social de la matriz o controlante para su aprobación o
improbación.

2.11 Subordinadas excluidas del proceso de


consolidación
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Del proceso de consolidación se deben excluir las subordinadas que se encuentren


en una cualquiera de las siguientes situaciones:
• Cuando el control sea impedido de alguna forma o sea temporal, de
acuerdo a lo señalado en el artículo 122 del Decreto 2649 de 1993, en
concordancia con el inciso segundo del artículo 61 de la misma norma.
De conformidad con los artículos mencionados no existirá obligación para
la matriz de consolidar con aquellas sociedades controladas que se tengan
con el propósito de enajenarlas antes de un año, circunstancia que deberá
probarse.
• Cuando se encuentren intervenidas por autoridad competente y tal medida
traiga como consecuencia la pérdida del control.
• En estado de liquidación.

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Apéndice normativo

[…]

2.12 Excepciones de la obligación de consolidar estados


financieros
Las matrices o controlantes no estarán obligadas a preparar estados financieros de
propósito general consolidados, cuando se encuentren intervenidas por autoridad
competente y tal medida traiga como consecuencia la pérdida del control o se
encuentren en estado de liquidación.

2.13 Papeles de trabajo


Los papeles de trabajo, conformados por todos y cada uno de los documentos
que justifiquen los resultados obtenidos en la consolidación de estados
financieros, deben ser elaborados en tal forma que permitan ilustrar y aclarar los
procedimientos y ajustes realizados en el proceso de consolidación, archivarse en
forma organizada, conservarse por un período mínimo de cinco años y mantenerse
a disposición de los accionistas y de las entidades de inspección, vigilancia o
control que los requieran.

2.14 Presentación
Los estados financieros de propósito general consolidados, deben ser presentados
dentro de los términos que establezca esta superintendencia.

APÉNDICE 7

Circular Externa 30 de 1997, Supersociedades.


Criterios generales sobre estados financieros consolidados para las entidades
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sometidas a vigilancia de la supersociedades

12. La excepción de consolidación de estados financieros


para sociedades en liquidación
[…] independientemente de que se trate de liquidaciones obligatorias o del trámite
propio de las liquidaciones contempladas en el Código de Comercio, deben ser
excluidas, teniendo en cuenta, entre otras, las siguientes razones:
1. En el primer caso, al perderse el control, de suyo, se pierde la subordinación y
como tal desaparece la obligación de agregarse a la sociedad en liquidación
obligatoria, dentro de los estados financieros consolidados.
2. Además, en uno y otro caso, dada la situación de liquidación de las
compañías, las bases de valuación de los activos y pasivos cambian, ya

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Estados Financieros

que éstos se deben valuar a su valor neto realizable y dentro del proceso
de consolidación es indispensable la homogeneización de las políticas y
métodos contables, lo cual no podría darse con las sociedades en liquidación
por la razón comentada.
Lo anteriormente expresado, no obsta para que en las notas de los estados
financieros, se exprese la condición de la entidad subordinada en liquidación, lo
cual se hace necesario para establecer los efectos que se derivan en el caso de
la responsabilidad subsidiaria de la matriz, determinada según el parágrafo del
artículo 148 de la Ley 222 de 1995.

13. Parámetros y procedimientos para la consolidación


de estados financieros de sociedades mercantiles
[…] teniendo en cuenta que los procedimientos generales de consolidación son
uniformes y mientras no exista ninguna norma especial que regule para el sector
real de la economía la consolidación de estados financieros, no hay objeción
para que en la consolidación de estados financieros de las matrices o controlantes
sometidas a inspección, vigilancia o control de la Superintendencia de Sociedades,
se apliquen por analogía los parámetros establecidos por la Superintendencia
Bancaria, ahora Superintendencia Financiera, en la Circular Externa 100 de 1995.
[…] de acuerdo con la Ley y sin que exista un decreto reglamentario que regule la
materia, la matriz o controlante, deberá preparar y difundir estados financieros de
propósito general consolidados con todas sus subordinadas, independientemente
de la actividad económica a que se dedique cada una de ellas. Sin embargo, en
el evento de que las subordinadas pertenezcan a diferentes sectores económicos
la matriz o controlante deberá además, preparar estados financieros consolidados
con aquellas subordinadas que correspondan a su sector económico.
[…] la obligación de aplicar el método de participación patrimonial nace del
vínculo de subordinación y que en razón a que es un procedimiento contable,
que debe ser tenido en cuenta como mínimo al cierre del ejercicio de la matriz o
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controlante, es previo a la consolidación de estados financieros.

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Apéndice normativo

APÉNDICE 8
Circular Externa 100 de 1995, Superbancaria, ahora Superfinanciera.
Modificada por las Circulares Externas 052 de 2006, 041 de 2006, 004
de 2008.

Capítulo X
Estados financieros consolidados o combinados

1. Definición
Son consolidados los estados financieros que presentan la situación financiera, los
resultados de las operaciones, los cambios en el patrimonio así como los flujos
de efectivo de la entidad matriz o controlante y sus subordinadas o dominadas,
sometidas todas las anteriores a la inspección y vigilancia de la Superintendencia
Financiera de Colombia, como si fuesen los de una sola empresa, lo cual supone
la eliminación de los saldos y transacciones recíprocas entre las entidades objeto
de consolidación.
Para los efectos de esta Circular, son combinados los estados financieros que
presentan la situación financiera, los resultados de las operaciones, los cambios
en el patrimonio así como los flujos de efectivo de forma agregada para aquellas
entidades que, encontrándose sometidas a la inspección y vigilancia de la
Superintendencia Financiera de Colombia, se incorporan en los estados financieros
consolidados preparados en los términos del artículo 35 de la Ley 222 de 1995.
[…]

2. Entidades obligadas a consolidar


a. Deberán consolidar las instituciones vigiladas que sean propietarias, directa
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o indirectamente, del cincuenta por ciento (50%) o más de los derechos


sociales o aportes en circulación con derecho a voto de otra institución
financiera, nacional o extranjera.
La participación indirecta en una entidad vigilada, es decir, la realizada
por medio de una o varias instituciones subordinadas, será equivalente al
porcentaje que las entidades subordinadas posean en la entidad vigilada.
Por consiguiente, la participación indirecta no se establecerá multiplicando
el porcentaje de la matriz con los porcentajes de participación de sus
subordinadas en la entidad vigilada, sino con base únicamente en estos
últimos. Para tal efecto, no se computarán las acciones con dividendo
preferencial y sin derecho a voto.
b. También habrá lugar a consolidación cuando se presuma que la entidad
inversionista ejerce influencia dominante en la subordinada, para lo cual se
tendrán en cuenta los siguientes supuestos:

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Estados Financieros

• Cuando la participación, directa o indirecta, sea igual o superior al


veinte por ciento (20%) o más del capital de otra institución vigilada
en la cual se ejerza influencia dominante.
• Cuando se haga evidente que la matriz y las subordinadas tengan
conjunta o separadamente el derecho de emitir los votos constitutivos
de la mayoría mínima decisoria en la junta de socios o en la asamblea,
o tengan el número de votos necesarios para elegir la mayoría de
miembros de la junta directiva.
• Cuando la matriz directamente o por intermedio o con el concurso
de las subordinadas, en razón de un acto o negocio con la sociedad
controlada o con sus socios, ejerza influencia dominante en los
órganos de administración de la sociedad.
• Cuando a juicio de la Superintendencia Financiera de Colombia,
previa comunicación escrita se advierta que existen otros supuestos
que se consideren como influencia dominante.
En estos casos se deberán incluir en la consolidación a estas entidades y para todos
los efectos legales a que hubiere lugar, salvo que demuestren fehacientemente que
su participación no da lugar a los supuestos de subordinación considerados en
esta Circular.
[…]
c. También habrá lugar a consolidación cuando exista entre las entidades
financieras unidad de propósito y de dirección.
Se entenderá que existe unidad de propósito y dirección cuando la
existencia y actividades del conjunto de entidades persigan la consecución
de un objetivo determinado en virtud de la coordinación o estructura en
la adopción de decisiones que vinculen al conjunto, sin perjuicio del
desarrollo individual del objeto social, o actividad de cada una de ellas.
La Superintendencia Financiera de Colombia podrá ordenar la consolidación
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cuando advierta que en cualquier caso existe unidad de propósito y de


dirección.
Las entidades matrices podrán consolidar sus estados financieros con
entidades no vigiladas cuando lo consideren necesario o cuando a juicio
de la Superintendencia Financiera así se ordene.
Las sociedades de capitalización, las entidades aseguradoras y
reaseguradoras, los intermediarios de seguros y de reaseguros solo
consolidarán con las entidades del sector asegurador, siguiendo para el
efecto las reglas contenidas en la presente circular.
Las entidades que sean consolidadas por otra institución vigilada no
estarán obligadas a presentar estados financieros consolidados a esta
Superintendencia. Ante tal circunstancia, solo se limitaran a informar,
semestralmente y por separado, de la ocurrencia de tal hecho en la fecha

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Apéndice normativo

prevista para la presentación de los estados financieros consolidados.


Igualmente lo harán aquellas instituciones que no estén obligadas en los
términos de la presente norma.

3. Condiciones de exclusión

3.1 Sólo podrán excluirse del proceso de consolidación las subordinadas que
no obstante estar controladas se encuentren en cualquiera de las siguientes
circunstancias:

3.1.1 Cuando por cualquier circunstancia la subordinada se haya disuelto y


entre en proceso de liquidación administrativa o esté en dicho proceso;

3.1.2 Cuando la subordinada esté intervenida por autoridad competente y tal


medida haya traído como consecuencia la pérdida de su control por parte
del grupo de entidades.

3.1.3 Cuando la participación corresponda a derechos sociales recibidos en


pago que deban realizarse en un lapso determinado por disposiciones
legales especiales, mientras mantengan tal calidad.

3.1.4 Cuando la intención de la matriz sea la de poseer la inversión


temporalmente. Sólo se exceptuarán aquellos casos en los cuales se
demuestre suficientemente en el plazo citado con anterioridad, que no
existe vinculación entre los propietarios de las entidades vigiladas que
permita inferir la inexistencia de subordinación en términos del numeral
2, del presente Capítulo.
Las excepciones, en todo caso, deberán acreditarse por escrito, a más tardar
el último día hábil de los meses de junio y diciembre, según corresponda.

3.2. Las matrices o controlantes no estarán obligadas a preparar y presentar


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estados financieros consolidados cuando se encuentren intervenidas por


esta Superintendencia, dicha intervención traiga como consecuencia la
pérdida del control o se encuentren en proceso de liquidación.

4. Procedimientos para la consolidación

4.1. Con subordinadas nacionales


4.1.1 La matriz deberá obtener los estados financieros individuales con
sus respectivas notas, debidamente certificados y dictaminados por
la persona legalmente habilitada para ello. Cuando las entidades
a consolidar no presenten corte de ejercicio en la fecha de la
consolidación, los estados financieros no requerirán de dictamen.

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Estados Financieros

Es obligación de la matriz velar porque sus subordinadas, para efectos


de la consolidación, adecuen y uniformen sus políticas contables a las
establecidas por esta Superintendencia, para lo cual deberá emitir las
instrucciones y procedimientos pertinentes.

4.1.2 Efectuar conciliaciones de las operaciones recíprocas que presenten


diferencia o no hayan sido registradas por alguno de los entes, con el fin
de determinar la cifra que debe eliminarse en la consolidación.

4.1.3 Cumplido el paso anterior, eliminar las operaciones y saldos recíprocos


reflejados en los estados financieros de cada una de las entidades a
consolidar, incluido su respectivo ajuste por inflación acumulado y su
efecto en las respectivas cuentas de orden, según corresponda, tales como:
a. Inversiones en derechos o en títulos de renta fija, depósitos en cuentas
corrientes o de ahorros, incluidos los rendimientos causados.
b. Ventas y compras de bienes realizables o inventarios, con su
consecuente efecto en el valor de los inventarios, en el costo de ventas
y en las utilidades no realizadas.
c. Bienes recibidos en pago de deudas entre las entidades del grupo.
d. Ventas y compras de toda clase de activos, tales como intangibles,
depreciables, agotables o amortizables, así como su efecto en el
costo de los mismos, en los gastos por depreciación, amortización o
agotamiento, según corresponda, y en los resultados obtenidos en su
negociación.
e. Saldos por cobrar y pagar, incluidos los rendimientos causados sobre
los mismos.
f. Los ingresos y gastos registrados durante el período contable, así
correspondan a operaciones realizadas que no registren saldo en el
balance.
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g. Todas las eliminaciones de las operaciones que afecten los


resultados de ejercicios anteriores se registrarán contra la cuenta del
mismo nombre. No obstante, en caso de que con ocasión única y
exclusivamente de las eliminaciones, el saldo final de dicha cuenta
sea negativo, éste se reclasificará a la cuenta de Reservas, hasta
concurrencia del saldo de éstas.
Si efectuadas todas las eliminaciones la cuenta de Reservas arroja saldo débito,
dicho saldo se trasladará a la cuenta de Resultados de Ejercicios Anteriores,
independientemente del saldo de esta última.
Tratándose de operaciones de compra y venta de activos no monetarios, de activos
fijos depreciables, agotables o amortizables, además de reversar los montos por
concepto de ajustes por inflación, de depreciación, agotamiento o amortización,
registrados a partir de su adquisición, será necesario recalcular todos estos

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Apéndice normativo

conceptos con base en el costo que registraban los activos en el momento de su


intercambio recíproco.
Para este efecto se seguirá este procedimiento:
• Identificar el saldo de las propiedades, planta y equipo o de los bienes
amortizables a la fecha de la consolidación, indicando los saldos de
aquellas adquiridas a entidades del grupo y los nombres de las entidades
que intervinieron, así como el valor de la operación, el costo bruto, la
depreciación o amortización acumulada y el resultado de la operación para
la entidad vendedora.
• Reversar la operación original de compra y venta, así como la depreciación
o amortización que haya sido calculada por la entidad que la adquirió,
los ajustes por inflación al nuevo costo del activo y la depreciación o
amortización calculados por la entidad que lo adquirió.
• Recalcular el ajuste por inflación al costo y la depreciación o amortización
original del activo y en el caso de los activos fijos recalcular su valorización.

4.1.4 Tratamiento de las inversiones recíprocas.


4.1.4.1 Definición de valor patrimonial proporcional. Se entenderá por valor
patrimonial proporcional, el resultado de multiplicar el patrimonio
de la subordinada, a la fecha de la inversión, por el porcentaje de
participación adquirido por la entidad inversionista en esa misma
fecha.
4.1.4.2 Finalidad del valor patrimonial proporcional. El valor patrimonial
proporcional tiene como fines: (i) determinar el exceso o defecto
del costo de la inversión sobre el valor en libros en la emisora, y
(ii) establecer los montos que deberán eliminarse de cada una de
las cuentas del patrimonio de la subordinada contra el costo de
adquisición de la inversión registrado por la entidad inversionista.
Como consecuencia de lo anterior, en cada consolidación se van
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a ver reflejados los incrementos o disminuciones ocurridos en los


activos netos (patrimonio) de las subordinadas a partir de cada una de
las adquisiciones de derechos sociales.
4.1.4.3 Determinación del valor patrimonial proporcional.
4.1.4.3.1 Casos en los que se determina. Sólo habrá lugar al cálculo del valor
patrimonial proporcional cuando con una o más adquisiciones se
incremente el porcentaje de participación en la subordinada respecto
del poseído en el momento en que se efectúa la compra, en cuyo
caso el correspondiente cálculo se efectuará multiplicando dicho
incremento —porcentaje— por el valor total del patrimonio de la
subordinada en la fecha de la adquisición.
En los casos en que con la adquisición de los derechos sociales se incremente el
patrimonio de la subordinada y, a su vez, signifique un aumento en el porcentaje

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Estados Financieros

de participación en el capital social, el valor patrimonial proporcional se calculará


con base en el patrimonio de la subordinada una vez afectado con dicho
incremento. Para el efecto no se observará lo dispuesto en el ordinal 4.1.4.5.
En la conversión de bonos convertibles en acciones, en la medida en que ocurra
un aumento en el porcentaje de participación en los activos netos (patrimonio) de
la subordinada, se calculará el valor patrimonial proporcional y su consecuente
exceso o defecto del costo de la inversión sobre el valor en libros. Dicho valor
patrimonial se calculará con base en el patrimonio de la subordinada en la fecha
de la conversión de los bonos.
Cuando con ocasión de adquisiciones de aportes que emita el ente receptor de la
inversión, o en la conversión de bonos convertibles en acciones, se incremente el
porcentaje de participación poseído, los valores patrimoniales proporcionales se
determinarán multiplicando los patrimonios por los porcentajes de incremento.
En este último caso, con el fin de establecer el monto del exceso o del defecto en la
adquisición de la inversión, el valor patrimonial proporcional así determinado se
comparará con el costo de los aportes que correspondan, única y exclusivamente,
a dicho incremento. El costo de los restantes aportes, es decir, aquellos con los
cuales se mantiene el mismo porcentaje de participación, teniendo en cuenta que
no requieren la determinación de valores patrimoniales proporcionales, se tratarán
conforme se establece en el numeral 4.1.4.3.2 siguiente.
4.1.4.3.2 Casos en los que NO se determina. Las adquisiciones de derechos
sociales, incluida la conversión de bonos convertibles en acciones, que
impliquen mantener, a lo sumo, el mismo porcentaje de participación
poseído en el momento de la compra, no requerirán la determinación
de valores patrimoniales proporcionales, como quiera que el valor
pagado a la subordinada por los derechos sociales incrementa, en su
integridad, el patrimonio de la receptora de la inversión.
Del mismo modo se procederá cuando la inversión se efectúe en la
constitución de la entidad.
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En estos casos, la eliminación de la inversión se efectuará con


cargo a las cuentas patrimoniales respectivas por el valor aportado,
o el capitalizado, vale decir, capital social (por el valor nominal) y
prima en colocación de aportes (por el exceso pagado sobre el valor
nominal).
4.1.4.4 Procedimientos para eliminar las inversiones. El costo de adquisición
de las inversiones que requieran el cálculo de valores patrimoniales
proporcionales se elimina contra todas y cada una de las cuentas
determinadas en los valores patrimoniales proporcionales, conforme
se indica en los numerales 4.1.4.4.1 a 4.1.4.4.3 de la presente circular.
Las inversiones que no requieran de la determinación de valores
patrimoniales proporcionales se eliminarán en los términos del tercer
inciso del numeral 4.1.4.3.2 precedente.

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Apéndice normativo

Los montos causados por concepto de ajustes por inflación y provisiones,


las valorizaciones, así como los aumentos ocasionados en las inversiones
por concepto de dividendos y por la capitalización de la revalorización del
patrimonio durante la tenencia de la inversión, deberán eliminarse en la
consolidación.
4.1.4.4.1 Cuando la inversión se adquiere a la par. Se entiende que la inversión
es adquirida a la par cuando exista equivalencia entre el costo de la
misma y su valor patrimonial proporcional. En estos casos, el monto
invertido se elimina contra cada una de las cuentas que conforman el
patrimonio de la receptora en la proporción adquirida.
4.1.4.4.2 Cuando la inversión se adquiere por un valor diferente. Si la inversión
es adquirida por un monto diferente al valor patrimonial proporcional,
dicha diferencia deberá tratarse de acuerdo con las siguientes reglas:
a. Como cargo o pasivo diferido, bajo el nombre “exceso (o defecto) del
costo de la inversión sobre el valor en libros”, ya sea que esté por encima
o por debajo del valor patrimonial proporcional, respectivamente.
b. El período de asignación (amortización) de dicha diferencia será de
cinco (5) años, contados desde el momento en que se adquiera el
control. Las diferencias (excesos o defectos) surgidas en posteriores
adquisiciones se asignarán en el período restante para el cumplimiento
de los cinco (5) años, contados desde la obtención del control.
c. Cuando por cualquier razón se pierda el control sobre una entidad
subordinada y éste se recupere con posterioridad, la asignación de
los excesos o defectos se contarán desde la fecha en que se obtuvo el
control por primera vez.
d. La asignación (amortización) se registrará contra los resultados de
ejercicios anteriores o del ejercicio, según corresponda.
4.1.4.4.3 Valor patrimonial proporcional con dos (2) o más compras:
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a. Si se efectúan dos o más compras de derechos sociales en períodos o


fechas distintas, y con la primera adquisición se logra el control de la
subordinada, deberá aplicarse el método denominado “paso a paso”.
Para efectos de la presente norma, el método “paso a paso” se
entenderá como el procedimiento consistente en calcular el valor
patrimonial proporcional en cada adquisición, conforme se dispone
en el presente instructivo.
b. Si se efectúan dos (2) o más compras de derechos sociales en fechas
distintas, y el control de la subordinada se logra mediante su sumatoria,
se podrán considerar los siguientes métodos alternos tendientes a
determinar el valor patrimonial proporcional de tales adquisiciones,
los cuales serán aplicables ante la falta de antecedentes históricos que

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Estados Financieros

dificulten su cálculo, sin perjuicio de que cuando se disponga de la


información requerida se aplique el método “paso a paso”.
• Si con la sumatoria de los porcentajes adquiridos con anterioridad a
diciembre 31 de 1976 no se adquirió el control, el valor patrimonial
proporcional de la sumatoria de las adquisiciones a diciembre 31 de
1976, se podrá calcular considerando el total del patrimonio de la
subordinada a esa fecha. Para compras posteriores se observará el
método “paso a paso”.
• Si con la sumatoria de los porcentajes adquiridos con anterioridad
a diciembre 31 de 1976 se obtuvo el control, el valor patrimonial
proporcional podrá calcularse al final del período o año en el cual se
alcanzó dicho control. En su defecto, el valor patrimonial proporcional
podrá determinarse con el patrimonio de la subordinada a diciembre
31 de 1976, teniendo en cuenta el porcentaje acumulado a esa fecha.
Para las compras subsiguientes se aplicará el método “paso a paso”.
c. Para todas las adquisiciones de derechos sociales que se verifiquen a
partir del 31 de diciembre de 1989 se deberá cumplir con el método
“paso a paso”.
4.1.4.5 Fechas de los patrimonios de las subordinadas para la determinación
de los valores patrimoniales proporcionales. Con excepción de
lo dispuesto en el inciso segundo del numeral 4.1.4.3.1, con el fin
de determinar la fecha en que debe calcularse el valor patrimonial
proporcional se observarán los siguientes criterios, sin perjuicio de
que cuando se disponga de los estados financieros cortados a la fecha
exacta de la adquisición de la inversión sean éstos los que deban
utilizarse. Los presentes criterios serán de obligatoria observancia
para las adquisiciones ocurridas con posterioridad a diciembre 31 de
1976. Para aquellas que se hubiesen verificado con anterioridad a la
fecha aludida podrán considerar los estados financieros cortados a 31
de diciembre de los años de las compras.
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a. Para las adquisiciones ocurridas durante la primera quincena de mes,


se tomarán los estados financieros de la subordinada cortados al
finalizar el mes inmediatamente anterior al de la compra;
b. Para las adquisiciones ocurridas durante la segunda quincena de mes,
se considerarán los estados financieros de la subordinada cortados al
finalizar el mes de la compra;
c. Para las adquisiciones ocurridas en los meses de enero a marzo y de
julio a septiembre, se utilizarán los estados financieros cortados al
finalizar el semestre inmediatamente anterior al de la compra, y
d. Para las adquisiciones ocurridas en los meses de abril a junio y de
octubre a diciembre, se considerarán los estados financieros cortados
en el semestre en que ocurrieron tales compras.

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Apéndice normativo

Cuando se trate de entidades que en la fecha de adquisición de sus derechos


sociales se encuentren vigiladas por esta Superintendencia, deberá observarse
únicamente lo señalado en los literales a) y b); en los demás casos se podrá
observar cualquiera de los parámetros fijados, dando prioridad a lo dispuesto en
los literales a) y b).
De todas formas, en los estados financieros de las subordinadas deberán efectuarse
los ajustes que fueren necesarios, cuando se tenga conocimiento de que entre
la fecha de los estados financieros y la compra, o entre la fecha de la compra
y los estados financieros, según el caso, han sucedido hechos que afecten la
determinación del valor patrimonial proporcional
4.1.4.6 Venta de las inversiones. Las ventas de los derechos sociales o aportes
de aquellas entidades que hayan sido consolidadas deberán revelarse
en notas a los estados financieros consolidados del período en que
ocurrieron tales ventas, donde se indicará por lo menos lo siguiente:
a. Entidad que efectúa la venta;
b. Valor de venta;
c. Porcentaje de participación vendido, y
d. Sus efectos en el consolidado, tales como:
• Variación en la cuenta diferida de “exceso (o defecto) en la
adquisición de la inversión” o en los resultados del ejercicio o de
ejercicios anteriores;
• La nueva participación poseída, y
• En general, la información que pueda afectar la estructura de los
estados financieros.
No obstante lo anterior, en todos los casos en que se disminuya el porcentaje
de participación poseído en una subordinada, en notas a los estados financieros
deberá señalarse clara y suficientemente tal circunstancia indicando, de manera
comparativa, la nueva situación. Es pertinente aclarar que sólo con la venta de
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derechos sociales o aportes podrá afectarse, en la proporción correspondiente, el


exceso o defecto en la adquisición de la inversión.
Los montos correspondientes a los valores patrimoniales, para efectos de la
eliminación, se reducen, o eliminan, de cada una de las cuentas en proporción
al número de derechos sociales vendidos, respecto del total poseído. Igual
procedimiento se seguirá cuando con la venta se pierda el control y sea readquirido
posteriormente, sin perjuicio de dar aplicación a lo dispuesto en el literal c) del
numeral 4.1.4.4.2 de esta circular.
4.1.4.7 Revalorización del patrimonio. Los entes consolidados, diferentes de
la matriz, que hayan capitalizado la revalorización del patrimonio
deberán, como primera medida reversar la capitalización contra cada
una de las cuentas patrimoniales (capital social y prima en colocación
de acciones, según el caso), que hayan sido afectadas en el momento

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Estados Financieros

de la capitalización, en la proporción, única y exclusivamente, que


corresponda al grupo de entidades consolidadas.
En segundo término, para efectos de revertir los dividendos decretados
por la capitalización de la revalorización del patrimonio en la
subordinada se tendrán en cuenta las siguientes alternativas:
• Cuando el valor de los dividendos decretados por efectos de la
capitalización de la revalorización del patrimonio sea igual al valor del
ajuste por inflación registrado en la inversión: entonces las entidades
consolidadas (entiéndase matriz o subordinada) que hayan registrado
tales dividendos, deberán revertirlos de la cuenta de inversiones
contra la cuenta revalorización del patrimonio de la subordinada que
la capitalizó.
• Cuando el valor de los dividendos decretados por efectos de la
capitalización de la revalorización del patrimonio en la subordinada
sea inferior al valor del ajuste por inflación registrado en la inversión:
entonces se procederá en los mismos términos del inciso anterior y
adicionalmente se deberá reversar el saldo pendiente del ajuste por
inflación de la cuenta inversiones contra el saldo de la cuenta de
revalorización del patrimonio de la subordinada.
Cuando el valor de los dividendos decretados por efectos de la
capitalización de la revalorización del patrimonio en la subordinada
sea superior al valor del ajuste por inflación registrado en la inversión:
Se eliminará de la inversión el total de los dividendos capitalizados
contra la revalorización del patrimonio afectando esta última en el
valor equivalente al ajuste por inflación registrado en la inversión y la
diferencia se eliminará contra el ingreso por dividendos contabilizado
(como resultado de la aplicación de la Resolución 200 de 1995) .
No obstante los anteriores supuestos, el saldo de la cuenta de
revalorización del patrimonio que se afecte debe haber descontado
previamente los montos correspondientes al interés minoritario y al
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monto de la revalorización del patrimonio adquirido.


En ningún caso, los montos reversados podrán ser superiores al valor
del ajuste por inflación de las inversiones o al saldo de la revalorización
del patrimonio, incluido el monto capitalizado.
4.1.4.8 Presentación en el estado de resultados de las utilidades de las
subordinadas adquiridas durante el período objeto de consolidación.
El monto de las utilidades del ejercicio de las subordinadas adquirido
por el grupo de entidades durante el período que se está consolidando,
se presenta restando en el estado de resultados consolidado.
Las utilidades que hayan sido adquiridas en períodos anteriores
deberán eliminarse contra la cuenta de Resultados de Ejercicios
Anteriores,

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Apéndice normativo

4.1.4.9 Inversiones de las subordinadas en la entidad matriz. Las sociedades


subordinadas no podrán tener a ningún título partes de interés, cuotas
o acciones en las sociedades que las dirijan o controlen.
4.1.4.10 Interés minoritario. Se entenderá por interés minoritario, la parte de
los activos netos (patrimonio) y de los resultados de una subordinada,
atribuibles a derechos sociales, cuyos propietarios sean diferentes a
los del grupo de entidades consolidadas.
La participación minoritaria se determinará tomando como base
el patrimonio de cada una de las subordinadas a la fecha de la
consolidación, antes de cualquier eliminación de operaciones
reciprocas o de ajustes para efectos de consolidación, afectando en la
correspondiente proporción cada una de sus cuentas patrimoniales.
Cuando se trate de subordinadas que presenten varios cortes de cuentas
durante el período objeto de consolidación, el monto atribuible al
interés minoritario se determinará sobre los estados financieros
cortados a la fecha de la consolidación, tanto para balance general
como para la proporción que le corresponda de los resultados.
El interés minoritario deberá presentarse en el balance general y en el
estado de resultados consolidado en un rubro separado.

4.2 Con subordinadas del exterior


4.2.1 Observar el cumplimiento de los procedimientos descritos para la
consolidación con subordinadas nacionales, en tanto no tengan
tratamiento especial en el capítulo de consolidación con subordinadas
del exterior.

4.2.2 Uniformar las normas de contabilidad de general aceptación con las


aplicables en Colombia, principalmente aquellas que puedan afectar
la estructura de los estados financieros consolidados, tales como las
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relacionadas con la calificación de la cartera de créditos, de inversiones,


constitución de provisiones, etc. Las variaciones substanciales de
uniformidad deberán ser reveladas en notas a los estados financieros
consolidados.

4.2.3 En todos los casos de adquisición de derechos sociales se debe aplicar


el método “paso a paso”, independientemente de que el control se haya
obtenido con la primera compra o con la sumatoria de varias de ellas.

4.2.4 Diferencia en cambio originada por la reexpresión de la inversión de la


entidad inversionista.
La diferencia en cambio registrada por la entidad inversionista
producto de la reexpresión del valor de la inversión, desde la fecha de
su adquisición hasta la fecha de consolidación, deberá eliminarse en

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Estados Financieros

el estado financiero consolidado con cargo a la cuentas patrimoniales


del consolidado denominadas “Ajuste por Conversión de Estados
Financieros”, determinada conforme lo establece el numeral 4.2.7.3.
de la presente circular, y “Ajuste en Cambio”, en este último caso en
la porción de la diferencia en cambio reconocido hasta diciembre 31
de 1991.

4.2.5 Cuando los estados financieros utilizados en la consolidación hayan


sido cortados en fechas diferentes, será necesario efectuar los ajustes
pertinentes, de manera que la diferencia entre las fechas de corte no
exceda de tres (3) meses. No obstante, las entidades deberán incluir
aquellos hechos económicos ocurridos entre la fecha de corte y la fecha
de la consolidación que afecten la estructura de los estados financieros
consolidados.

4.2.6 Los estados financieros de las subordinadas del exterior deben convertirse
a pesos colombianos utilizando el dólar de los Estados Unidos de América
como moneda patrón.

4.2.7 Conversión de las cuentas del balance general


4.2.7.1 Excepto por lo dispuesto en el numeral siguiente, las cuentas del
balance se convertirán a la tasa de cambio corriente, es decir, la tasa
de cambio vigente en la fecha de corte de los estados financieros
sujetos a conversión y consolidación.
4.2.7.2 El valor patrimonial proporcional, esto es, el monto proporcional
adquirido de cada uno de los conceptos patrimoniales, así como las
inversiones adicionales que no impliquen la determinación de valores
patrimoniales proporcionales (capital social y prima de colocación
de aportes, numeral 4.1.4.3), se convertirán en pesos colombianos
utilizando tasas de cambio históricas, es decir, las tasas de cambio
vigentes en las fechas de adquisición de las inversiones. En caso que
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los valores a convertir por cada concepto resulten superiores a los


saldos que reflejen los estados financieros en la fecha de la conversión,
éstos se convertirán en su integridad a las tasas históricas respectivas.
4.2.7.3 Diferencia en cambio originada por la conversión del patrimonio de
la subordinada. La diferencia en cambio resultante de la conversión
a pesos colombianos de los activos netos (patrimonio) de la
subordinada, desde la fecha de adquisición de la inversión hasta la
fecha de consolidación, esto es, la diferencia que resulte entre las
conversiones a tasas históricas y a tasas de cierre, deberá registrarse
en la cuenta patrimonial del consolidado denominada “Ajuste por
Conversión de Estados Financieros”.
4.2.7.4 Subordinadas del exterior en países con economía de alta inflación.
Se entenderá como economía de alta inflación, aquella que presente

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Apéndice normativo

un incremento inflacionario acumulado igual o superior al ciento por


ciento (100%) durante los últimos tres (3) años, contados desde la
fecha de los estados financieros consolidados.
La inflación acumulada para los efectos señalados corresponderá al
producto de los índices de inflación anual.
Las subordinadas que operen en países con tal economía, cuyos
estados financieros hayan sido ajustados por inflación, deberán aplicar
los procedimientos descritos en los numerales 4.2.7.1 y 4.2.7.2; en
caso contrario, podrán observar los siguientes procedimientos, dando
prioridad al ajuste de sus cifras para eliminar el efecto inflacionario de
conformidad con las normas aplicables en Colombia:
a. Los rubros monetarios se convertirán utilizando la tasa de cambio
corriente. Son rubros monetarios aquellos derechos o exigibilidades
que mantienen su valor nominal frente a las variaciones del valor
adquisitivo de la moneda; los demás serán rubros no monetarios.
b. Los rubros no monetarios se convertirán utilizando la tasa de cambio
histórica, entendida ésta como la tasa de cambio vigente en la fecha
de ocurrencia de una transacción específica. Cuando se configure
un número plural de transacciones que hagan impracticable la
determinación de tasas de cambio históricas, podrán utilizarse tasas
de cambio promedio.
c. El patrimonio histórico se convertirá utilizando la tasa de cambio
histórica en la fecha de adquisición de la inversión.
d. Se entenderá como patrimonio histórico, aquél que presente la
subordinada en el momento de la adquisición de la inversión por la
entidad inversionista.
e. Las variaciones ocurridas entre el patrimonio histórico y el patrimonio
corriente, se convertirán utilizando tasas de cambio promedio,
exceptuando la utilidad del ejercicio.
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f. Las diferencias en cambio que se presenten en los rubros no monetarios


convertidos a tasas de cambio históricas frente a la tasa de cambio
corriente, afectarán los resultados del ejercicio bajo tal denominación
de “Ajuste en cambio realizado”.
g. Cuando desaparezca la situación de alta inflación en los términos aquí
mencionados, se procederá de conformidad con los procedimientos
generales de conversión, informando en notas a los estados financieros
el efecto de tales cambios.

4.2.8 Conversión de las cuentas del estado de resultados


4.2.8.1 La Conversión a pesos colombianos de las cuentas del estado de
ganancia y pérdidas, en tanto se exija el sistema de ajustes integrales
por inflación, se hará a tasas de cierre; en caso contrario, se utilizarán

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Estados Financieros

tasas de cambio promedio, atendiendo preferiblemente, la frecuencia


de las operaciones de la subordinada.
En este último caso, no es indispensable que todos los rubros queden
convertidos a una misma tasa de cambio. Sin embargo, no se aceptará
como tasa de cambio promedio la establecida con base en las tasas
de cierre de los períodos objeto de consolidación.
Cuando la conversión se realice a tasas de cambio promedio, la
diferencia en cambio originada por la conversión de las cifras a
tasas de cambio promedio frente a la conversión a tasas de cambio
corriente, se presentará en la cuenta “Ajuste en cambio realizado” del
estado de resultados consolidado, de manera que la utilidad neta del
ejercicio quede registrada, o convertida, a la tasa de cambio de cierre.
4.2.8.2 Las diferencias en cambio originadas en las operaciones recíprocas,
por razón de su conversión, se eliminarán contra la cuenta denominada
“Ajuste en cambio realizado” en el estado de ganancias y pérdidas
consolidado.
4.2.8.3 Subordinadas del exterior en países con economía de alta inflación.
Las cuentas de ganancias y pérdidas de los estados financieros no
ajustados por inflación se convertirán a tasas de cambio promedio
atendiendo -preferiblemente- la frecuencia de las operaciones de la
subordinada.
En este caso, no es indispensable que todos los rubros queden
convertidos a una misma tasa de cambio. Sin embargo, no se aceptará
como tasa de cambio promedio la establecida con base en las tasas
de cierre de los períodos objeto de consolidación.
Cuando la conversión se realice a tasas de cambio promedio, la
diferencia en cambio originada por la conversión de las cifras a
tasas de cambio promedio, frente a la conversión a tasas de cambio
corriente, se presentará en la cuenta de “Ajuste en cambio realizado”
del estado de ganancias y pérdidas consolidado, de manera que la
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utilidad neta del ejercicio quede registrada, o convertida, a la tasa de


cambio de cierre.
En caso de que los estados financieros estén ajustados por inflación,
la conversión deberá efectuarse a tasas de cambio de cierre.

4.2.9 Tasas de cambio e índices a utilizar. Las tasas de cambio y los índices de
inflación a utilizar en la aplicación de lo reglamentado por la presente
circular, deberán ser los informados o determinados por las autoridades
competentes.

4.3 Entidades con cortes de ejercicio inferiores a un (1) semestre. Cuando


cualquiera de las entidades (matriz o subordinadas) presenten fechas de
corte de cuentas con una periodicidad inferior a seis (6) meses, para efectos
de consolidación, con el fin de que la cuenta de resultados del ejercicio

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Apéndice normativo

refleje el saldo acumulado durante el semestre correspondiente, deberán


adecuarse a los siguientes procedimientos:

4.3.1 Si tales cortes ocasionaron, por orden de la Asamblea General de


Accionistas o Junta de Socios, modificaciones en las cuentas de los
estados financieros con ocasión de la distribución y reparto de utilidades,
tales registros deberán revertirse sin reducir las cuentas patrimoniales
afectadas, esto es, cargando a la cuenta del consolidado denominada
“Utilidades Distribuidas”, en la proporción que corresponda al grupo de
entidades consolidadas.

4.3.2 Si de tales cortes se produjeron repartos de utilidades en efectivo, los


valores así repartidos deberán reversarse abonando a la cuenta de los
estados financieros consolidados denominada “Utilidades Distribuidas”.

4.3.3 Todos y cada uno de los rubros de los estados de resultados deberán
acumular lo registrado durante el período contable objeto de
consolidación.
Para tal efecto es necesario ajustar por el PAAG […]

5. Certificación
Los estados financieros consolidados deben ser certificados y acompañados de
la opinión del revisor fiscal de la entidad matriz. Dicha opinión se referirá a la
razonabilidad de tales estados en consideración a la información por él recibida
y al cumplimiento de los criterios y procedimientos aquí establecidos. Cuando
los mencionados estados financieros correspondan al cierre de ejercicio de la
matriz se deberá anexar el dictamen sobre los mismos emitido por el Revisor
Fiscal de ésta.

6. Preparación, presentación y estructura de los estados


financieros consolidados
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6.1 La preparación de los estados financieros consolidados o combinados se


hará trimestralmente, a 31 de marzo, 30 de junio, 30 de septiembre y a
31 de diciembre de cada año, de acuerdo con lo previsto en la Circular
Externa 079 de 2000 y demás normas que la modifiquen; su reporte se
realizará vía RAS en los Tipos de Informe 30 - Reporte del Grupo Financiero
Nacional, 31 - Reporte del Grupo Financiero Nacional con Subordinadas
en el Exterior y 53 – Reporte de estados financieros combinados, teniendo
en cuenta las instrucciones impartidas en el Documento Técnico SB DS
- 003 - SUBSISTEMA CONTABLE Y ESTADÍSTICO; dicha transmisión
debe realizarse a más tardar quince (15) días comunes después del plazo
establecido para la transmisión de los estados financieros intermedios de
la matriz o controlante o de la entidad vigilada por la Superintendencia

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Estados Financieros

Financiera que sea elegida para la preparación de estados financieros


combinados. Igualmente, la transmisión de los estados financieros
consolidados que correspondan a cierre de ejercicio debe realizarse
dentro de las fechas establecidas anteriormente, independiente de que esta
Superintendencia se haya pronunciado o no sobre los estados financieros
individuales de las entidades del grupo.

6.2 Los estados financieros consolidados que correspondan al cierre de ejercicio


de la matriz o controlante, deberán ser remitidos en forma comparativa
con los del cierre del ejercicio inmediatamente anterior, en las proformas
diseñadas para el efecto por esta Superintendencia; así mismo, se deberán
publicar en la página de Internet de la sociedad matriz o controlante los
estados financieros de propósito general consolidados dentro de los 15 días
siguientes a la aprobación de que trata el artículo 35 de la Ley 222 de 1995.

6.3 Transmisión de los formatos 261 y 272


Las operaciones recíprocas celebradas entre las entidades que conforman
el grupo consolidable, así como la totalidad de aquellos registros y
contabilizaciones que deban realizarse para efectos de la elaboración de
los estados financieros consolidados, deben remitirse trimestralmente en los
Formatos 261 -Operaciones Recíprocas Consolidadas Intergrupo (proforma
F.0000-68) y 272 -Operaciones Recíprocas Tipo de Informe Cero (0)

- Subordinadas del Exterior (proforma F.0000-78), atendiendo los instructivos


de las mencionadas proformas.

Los reportes de que trata este numeral así como los anexos a los mismos deben
referirse únicamente a las entidades vigiladas por esta Superintendencia
(incluidas las subordinadas del exterior).

6.4 Transmisión del formato 110 (tipo de informe 30 ó 31)


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El formato de cuentas no P.U.C. para el cálculo de la relación de solvencia


consolidada (formato 110 – tipo de informe 30 ó 31) debe efectuarse
semestralmente, de acuerdo con lo establecido en el Decreto 1720 de 2001
y su reporte debe realizarse en forma simultánea con los estados financieros
consolidados correspondientes. En dicho formato se deben incluir las
posiciones sujetas a ponderación, debidamente homologadas, de todas las
entidades que se incorporen en los estados financieros consolidados.

7. Notas a los estados financieros consolidados


En notas a los estados financieros consolidados deberá revelarse por lo menos lo
siguiente:

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Apéndice normativo

7.1 Entidad reportante. Con indicación de la denominación o razón social de


la matriz y de las subordinadas objeto de consolidación, porcentajes de
participación, objeto social principal de cada una de ellas, así como el
valor total de los activos, los pasivos y el patrimonio de cada una de las
entidades incluidas en la consolidación.

7.2 Políticas y prácticas contables


7.2.1 Resumen, para cada uno de los conceptos revelados en los estados
financieros consolidados, considerando su importancia relativa, de las
políticas y prácticas utilizadas en su determinación.

7.2.2 Indicar, en cada una de las notas, el nombre o nombres de las entidades
que aportan o influyen en mayor grado o porcentaje en la composición
del concepto que se revela.

7.2.3 Informar de manera sucinta el efecto de la consolidación en la estructura


de los estados financieros de la matriz -activos, pasivos, patrimonio y
resultados-.

7.2.4 Los ajustes efectuados con el fin de uniformar los procedimientos


y las normas de contabilidad de general aceptación, indicando sus
efectos en los estados financieros consolidados, en la medida que sean
representativos. Tratándose de las entidades del exterior, deberá dejarse
expresa constancia de haber evaluado y ajustado sus activos a las normas
expedidas por la Superintendencia Bancaria, ahora Superintendencia
Financiera, principalmente las relacionadas con la cartera de créditos,
inversiones, bienes recibidos en pago, etc.

7.2.5 Un resumen explicativo de los procedimientos utilizados para la


conversión de los estados financieros incluidos en la consolidación, así
como la información requerida en el numeral 4.2.7.4., literal e), de esta
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circular, en caso de presentarse tal situación.

7.2.6 Indicar las tasas de cambio utilizadas para la conversión a pesos


colombianos de las cifras de los balances generales y de los estados
de resultados de las subordinadas del exterior. Si se utilizaron tasas
de cambio promedio, indicar el procedimiento y los criterios técnicos
empleados para su cálculo.

7.2.7 Identificación de los rubros monetarios y no monetarios que conforman


el balance general, así como los índices de inflación utilizados en las
subordinadas del exterior que operan en economías con alta inflación y
hayan convertido sus estados financieros atendiendo lo dispuesto en los
numerales 4.2.7.4 y 4.2.8.3 de este instructivo.

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Estados Financieros

7.3 Inversiones
7.3.1 La denominación o razón social, la participación poseída, fecha y costo
de adquisición de la inversión en las entidades subordinadas incluidas en
los estados financieros consolidados, así como el exceso o defecto neto
del costo de la inversión sobre el valor en libros para cada subordinada,
indicando el monto amortizado.

7.3.2 La misma información anterior, pero relacionada con las entidades


excluidas de los estados financieros consolidados justificando plenamente
las razones para su exclusión.

7.3.3 Resúmenes. Se deben presentar los siguientes:


7.3.3.1 Resumen de los excesos (o defectos) del costo de la inversión sobre
el valor en libros, por cada subordinada, indicando los montos realizados
y/o amortizados y los saldos y plazos pendientes de realización y/o
amortización.
7.3.3.2 Un resumen de las operaciones recíprocas eliminadas indicando, por
lo menos:
• Denominación de las cuentas afectadas -utilizando para ello la
denominación empleada en los formatos-; - Valor de la eliminación; -
Entidades intervinientes, y
• Concepto

7.3.4 Un resumen de la metodología utilizada para el cálculo de los valores


patrimoniales proporcionales.

7.3.5 Detalle del cálculo de la amortización y/o realización de la diferencia en


la adquisición de la inversión, según corresponda.
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7.3.6 Detalle de las ventas de inversiones, incluyendo por lo menos la


información requerida en el numeral 4.1.4.6. de este instructivo.

7.4 Cartera de Créditos


Indicar el método de clasificación y calificación de la cartera de créditos
empleado por cada una de las filiales o subordinadas del exterior.

7.5 Otros
7.5.1 Los ajustes de transacciones ocurridas en la subordinada entre las fechas
de corte y consolidación, cuando se presente diferencias en esas fechas.
Numeral 4.2.5.

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Apéndice normativo

7.5.2 En general, la información necesaria que permita a los usuarios formarse


un concepto claro del estado de la situación financiera y del resultado de
las operaciones del grupo consolidado.

8. Conversión de estados financieros


Cuando en la consolidación se incluyan subordinadas del exterior, deberá
remitirse un anexo explicativo sobre la conversión a pesos colombianos de cada
uno de los rubros de los estados financieros, utilizando la denominación de los
rubros incluidos en los formatos de consolidación, incluyendo lo correspondiente
a los patrimonios históricos, las operaciones recíprocas, el ajuste por conversión
de estados financieros y el ajuste en cambio realizado.
Tratándose de la uniformidad de las normas y procedimientos de contabilidad
de las subordinadas del exterior, en el anexo se detallará su efecto en los estados
financieros, sin perjuicio de que se revele en notas a los estados financieros
consolidados.
En lo referente a las tasas de cambio empleadas en la conversión de las cuentas de
los estados de resultados, se indicarán los criterios adoptados en su determinación,
debidamente sustentados, incluido lo correspondiente a las operaciones recíprocas
convertidas a pesos colombianos.

9. Papeles de trabajo
Cada entidad deberá remitir los formatos o la información que las áreas de
supervisión de ésta Superintendencia encargadas de su vigilancia les requieran,
para efectos de ampliar las evaluaciones acerca de los diferentes rubros o tópicos
inherentes al negocio, tales como: Lista de chequeo, cartera de créditos, inversiones,
bienes recibidos en pago, activos fijos, valorizaciones, depósitos y exigibilidades,
gastos pagados por anticipado, cargos diferidos y conciliaciones bancarias, entre
otros. Incluyendo lo correspondiente a las subordinadas del exterior.
Junto con los estados financieros consolidados, en caso de requerirse, se remitirá
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el detalle de la forma como se calcularon todos los valores patrimoniales


proporcionales y los consecuentes excesos o defectos del valor de la inversión,
indicando:
• Fechas de adquisición
• Porcentaje adquirido –utilizado en la determinación del valor patrimonial
proporcional–. Para el efecto se debe indicar la cantidad de aportes
adquiridos, el número total de aportes poseídos y de aportes en circulación
de la subordinada con posterioridad a cada adquisición.
• Valor y fecha del patrimonio de la subordinada, empleando para el efecto
las denominaciones contenidas en los formatos
• Valor patrimonial proporcional calculado
• Valor del exceso o defecto del costo de la inversión sobre el valor en libros.

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Estados Financieros

Igualmente, junto con los estados financieros consolidados de cierre de ejercicio, se


remitirá la hoja de trabajo que haya sido elaborada en el proceso de consolidación,
la cual permitirá conocer el detalle de los ajustes y eliminaciones necesarios para
la preparación de dichos estados financieros. La hoja de trabajo contendrá por lo
menos las siguientes secciones, de conformidad con lo previsto en el numeral 4
del presente Capítulo:
• La relación de los ajustes resultantes del proceso de homologación, de que
trata el numeral 4.2.2 de la presente Circular, indicando los rubros de los
estados financieros afectados, concepto y valor en cada una de las filiales o
subsidiarias extranjeras.
• La relación de los ajustes resultantes del proceso de homologación de las
nuevas entidades vigiladas que se hayan incorporado en la consolidación,
indicando los rubros de los estados financieros afectados, concepto y valor
en cada una de tales entidades.
• Los ajustes requeridos en la conciliación de las operaciones recíprocas
que presentan diferencias o no hayan sido registradas por alguna de las
entidades involucradas en el proceso de consolidación o combinación, con
el fin de determinar la cifra que efectivamente debe eliminarse.
• La relación de los asientos contables para registrar las eliminaciones de las
operaciones y saldos recíprocos reflejados en los estados financieros de
cada una de las entidades a consolidar o combinar, indicando para una de
las filiales o subsidiarias el código afectado, concepto y valor.
• La relación de los asientos contables efectuados para cancelar cada una
de las inversiones efectuadas en las sociedades a consolidar o combinar,
teniendo en cuenta entre otros conceptos el costo de la inversión, los ajustes
por inflación, valorizaciones, dividendos y registros en cuentas de orden.
Sin perjuicio del anterior envío, los papeles de trabajo y, en general, la
documentación soporte de los estados financieros consolidados deberá archivarse
y mantenerse a disposición de la Superintendencia Financiera de Colombia.
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10. Certificado de existencia y representación


Con el fin de contar con la información actualizada acerca de las situaciones
de control o grupo empresarial, las entidades vigiladas deben remitir a la SBC,
ahora SFC, anualmente, con corte al 30 de abril, el Certificado de Existencia y
Representación Legal expedido por la cámara de comercio, en el cual conste
la inscripción de situaciones de control o de grupo empresarial. En todo caso,
toda modificación de la situación de control o del grupo empresarial, debe ser
informada a la SFC dentro del mes calendario inmediatamente siguiente a su
ocurrencia, remitiendo el respectivo Certificado de Cámara de Comercio en el
cual conste el registro de tal cambio.
En uno y otro caso, los Certificados deben ser remitidos a la Subdirección de
Análisis de Riesgos, citando para el efecto, el trámite 82 “Certificados - Cámara
de Comercio”.

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Apéndice normativo

APÉNDICE 9

Circular Externa 002 de 1998, Supervalores, ahora Superfinanciera.


Criterios para los estados financieros consolidados en las entidades emisoras
de valores

Título I

De los estados financieros

Capítulo II

Estados financieros consolidados


[…]

5. Metodología para la consolidación de estados


financieros

5.1 Generalidades
Partiendo de los principios fundamentales consagrados en el artículo 122 del
Decreto Reglamentario 2649 de 1993, según los cuales “un ente económico
no puede poseerse ni deberse a sí mismo, ni puede realizar utilidades o
excedentes o pérdidas por operaciones efectuadas consigo mismo”, es de la
naturaleza de los estados financieros consolidados, eliminar la totalidad de
saldos y operaciones recíprocas a la fecha de corte de tales informes y por
el período a que hagan referencia.
Así mismo, por ser la información contable ante todo un sistema, el diseño
y presentación de los estados financieros consolidados debe obedecer a
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unas reglas o principios que lo hagan ordenado, armonioso y homogéneo,


razón por la cual no se limita a la presentación de la sumatoria matemática
de rubros similares o a cálculos aritméticos básicos, sin determinar la
naturaleza de los componentes de cada estado financiero, en relación con
el conjunto de sociedades partícipes del proceso.

5.2 De los estados financieros involucrados en el proceso


de consolidación
Los estados financieros individuales, una vez depurados con las
eliminaciones por saldos y operaciones recíprocas desarrolladas entre las
entidades económicas involucradas en la consolidación, son la base para la
formulación de los consolidados.

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Estados Financieros

En atención a la naturaleza jurídica y contable de los estados financieros


consolidados, es imprescindible que los mismos cumplan con las cualidades
de la información contable, razón por la cual los estados financieros
individuales y/o consolidados involucrados en la consolidación de estados
financieros, deben reunir, como mínimo, los siguientes requisitos:
a. Corresponder a una misma fecha de corte y hacer referencia a un mismo
período contable, para el último caso no solo en el tiempo, sino además en
su duración;
b. Haber sido preparados bajo principios, políticas, métodos y procedimientos
contables uniformes, respecto de eventos y transacciones similares;
c. Para estados financieros correspondientes a entidades ubicadas en el
exterior, estar convertidos a la moneda funcional y expresados de acuerdo
con las normas de contabilidad aplicables en Colombia, y
d. Tener analizados y conciliados los saldos recíprocos.

5.3 Excepciones a la inclusión de estados financieros


dentro del proceso de consolidación
El ordenamiento jurídico que reglamenta la contabilidad en Colombia y
establece sus principios o normas generalmente aceptados, establece
algunas excepciones o limitaciones en la inclusión de estados financieros
individuales para la formulación de los consolidados. Tales limitaciones se
encuentran consagradas en el artículo 122 del Decreto Reglamentario 2649
de 1993, las cuales mantienen su vigencia en razón de que las mismas no
menoscaban la obligación que en ese sentido tiene toda persona matriz
o controlante, sino que, por el contrario, hacen comprensible y útil la
información contable y financiera que tales estados reportan.
Estas excepciones, para los entes matrices o controlantes sometidos al
control exclusivo de la Superintendencia de Valores, ahora Superintendencia
Financiera, son:
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a. Subsidiarias en las que el control solo sea temporal, debido a que su


inclusión en la consolidación distorsionaría las cifras de un período a otro.
Para el efecto, la inversión debe cumplir con los requisitos señalados en el
numeral 1.2 del capítulo I del título segundo de la presente Circular Externa
para considerar una inversión como temporal;
b. Subsidiarias en que se haya perdido el control por haber sido intervenida
por autoridad competente y tal medida tenga ésta consecuencia, por
encontrarse en estado de liquidación, se esté adelantando un proceso
concordatario, de liquidación administrativa, de liquidación obligatoria o
cualquier otro proceso universal;
c. Subsidiarias que se encuentren en etapa pre-operativa, y
d. Subsidiarias en otros países, en donde existan restricciones para la remisión
de utilidades o inestabilidad monetaria o política.

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Apéndice normativo

No obstante que las notas a los estados financieros no son un sustituto


de los mismos, la revelación de las especiales situaciones que motivan
la exclusión de los estados financieros individuales de ciertos entes, en
la formulación de los consolidados de la matriz o controlante, aporta
suficientes elementos que permiten el entendimiento de las mismas, las
incidencias de orden patrimonial que para la matriz puedan tener tales
circunstancias y la formación de un juicio adecuado en el destinatario de
la información contable, razón por la cual, éstas se deben revelar a través
de dicho medio.

5.4 Requisitos previos a la consolidación.


Antes de efectuar la consolidación, se deben tener en cuenta los siguientes
requisitos:
a. Para efectos de la consolidación de estados financieros, la matriz y sus
subordinadas deben preparar estados financieros a una misma fecha y por
el mismo período.
En todo caso, se deben elaborar estados financieros consolidados, a las
mismas fechas de corte establecidas para los estados financieros individuales
de fin de ejercicio.
En casos excepcionales y por razones justificadas plenamente ante la
Superintendencia de Valores, ahora Superintendencia Financiera, se podrá
consolidar estados financieros preparados a fechas diferentes, siempre y
cuando éstos no superen tres meses y se considere que dichos estados
financieros no se ven afectados en forma significativa posteriormente;
b. La información a utilizar en la consolidación de los estados financieros
debe estar expresada bajo los mismos criterios y métodos contables. Este
requisito puede no ser aplicable cuando existan disposiciones contables o
principios contables diferentes a aquellas normas y principios seguidos por
la compañía matriz.
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Cuando ello se presente deben efectuarse los ajustes correspondientes,


afectando únicamente los estados financieros consolidados, excepto
cuando el efecto de dicha situación no sea significativo.
Los estados financieros consolidados se deben preparar usando políticas
contables uniformes para transacciones y eventos semejantes. Si no es
práctico usar políticas contables uniformes en la preparación de los
estados financieros consolidados, este hecho se debe revelar, junto con
las proporciones respecto de cada una de las cuentas mayores, las partidas
de los estados financieros consolidados a las que se aplicaron políticas
contables diferentes.
La compañía matriz y sus subordinadas deben aplicar uniformemente los
principios de contabilidad para transacciones y eventos semejantes en
circunstancias similares. Por ejemplo, todas las compañías que integran los

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Estados Financieros

estados financieros consolidados deben aplicar el mismo método para la


valuación de sus inventarios, activos fijos, etc.
En caso de estados financieros que hayan sido preparados sobre bases
diferentes a principios de contabilidad generalmente aceptados, deberán
convertirse a éstos antes de su consolidación;
c. Los estados financieros de cada una de las compañías a consolidar
deben estar suscritos por el respectivo representante legal y certificados
o dictaminados por el revisor fiscal, en los términos establecidos en los
artículos 37 y 38 de la ley 222 de
1995. En caso de no existir revisor fiscal en alguna de las empresas a
consolidar, los estados financieros deben ser certificados.
d. Se deben efectuar conciliaciones de las operaciones y saldos recíprocos con
el fin de evitar la existencia de diferencias en el momento de su eliminación.

5.5 Procedimiento para la consolidación.


Para la preparación de los estados financieros consolidados, los emisores de
valores sometidos al control exclusivo de la Superintendencia de Valores,
ahora Superintendencia Financiera, deben seguir el procedimiento que se
señala a continuación:
a. Determinar cuál es la matriz y cuáles las compañías subordinadas;
b. Obtener los estados financieros tanto de la matriz como de las compañías
a consolidar;
c. Comprobar la homogeneidad de las bases contables utilizadas por las
compañías a consolidar. Si se detectan diferencias y son significativas se
deben efectuar los ajustes correspondientes al consolidado;
d. Si existen compañías subordinadas en el exterior, sus estados financieros
deben convertirse a pesos colombianos antes de iniciar el proceso de
consolidación. Igualmente se deben expresar de acuerdo con las normas de
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contabilidad aplicadas en Colombia;


e. Comprobar que los saldos recíprocos entre compañías coincidan. Si no
coinciden preparar los ajustes correspondientes;
f. Determinar el tipo de vinculación, para establecer la forma de realizar la
consolidación. Si se trata de una vinculación directa, el procedimiento
consiste en tomar los estados financieros de la matriz y consolidar con
sus subordinadas directamente. Si se trata de una vinculación indirecta
el proceso se lleva a cabo por etapas, esto es, se determinan cuáles son
las compañías controladoras de segundo y tercer nivel (o subgrupos) para
consolidar a esos niveles y posteriormente reunir el consolidado de cada
subgrupo y proceder a su consolidación con la matriz final del grupo;

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Apéndice normativo

g. Cuando en un grupo empresarial que deba consolidarse existan entidades


pertenecientes al sector financiero y entidades no financieras, se deben
consolidar inicialmente por separado las entidades financieras de las no
financieras. Dichos sub-consolidados sirven como base para la elaboración
del consolidado total, el cual se podrá elaborar a nivel de grupo de
P.U.C. (dos dígitos). En este caso, a la asamblea de accionistas y a la
Superintendencia de Valores, ahora Superintendencia Financiera, se deben
presentar tanto el consolidado total como los sub-consolidados, utilizando
los formatos establecidos con tal fin;
h. Preparar la hoja de trabajo para la consolidación;
i. Los saldos y las transacciones entre las compañías consolidadas se deben
eliminar en su totalidad;
j. Determinar el interés minoritario o la propiedad ajena al controlante, según
sea el caso de acuerdo con lo establecido en los numerales 6.3. y 6.4. del
capítulo II del título primero de la presente Circular Externa, los cuales se
deben presentar en el balance general consolidado separados de los pasivos
y del capital contable.
k. Preparar los estados financieros consolidados con sus respectivas notas.

5.6 De algunas eliminaciones comunes


Sin pretender hacer una relación exhaustiva de los saldos y transacciones
que se deben eliminar en la elaboración de los estados financieros
consolidados, a continuación se relacionan algunas de frecuente aparición.
a. La inversión en acciones debe ser eliminada contra el patrimonio de la
subordinada;
b. Las ventas de mercancía, el costo de ventas, los gastos y los dividendos
entre las compañías consolidadas;
c. La utilidad o pérdida en la venta de activos fijos entre compañías
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consolidadas;
d. Los saldos por cobrar y por pagar que tengan entre sí las compañías a
consolidar;
e. Los ingresos y gastos que por cualquier otro concepto se hayan registrado
durante el período contable respectivo entre las entidades consolidadas.
f. Cualquiera otra transacción u operación entre las entidades a consolidar que
implique su duplicidad en el momento de presentar los estados financieros
consolidados.

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Estados Financieros

6. Métodos de integración para la elaboración de


estados financieros consolidados para matrices o
controlantes sometidos al control exclusivo de la
Superintendencia de Valores, ahora Superintendencia
Financiera
Establecidos los fundamentos técnicos de la consolidación de estados financieros,
es necesario determinar el método de integración de los estados financieros
individuales en la elaboración de los consolidados.
En primera instancia, podría decirse que la elaboración de los estados financieros
consolidados se reduciría a la agregación de los individuales de todas las
subordinadas a los de la matriz o controlante, eso sí, por rubros homogéneos
dentro de cada estado financiero.
Pues bien, no obstante que en esencia es esa la mecánica de elaboración de los
consolidados, no puede aceptarse de plano que se integren en su totalidad a los
estados financieros individuales de la matriz los de las subordinadas, sin entrar
a analizar si el control ejercido por la primera sobre las segundas es exclusivo o
compartido.
Lo anterior en razón a que si la información contable revela los recursos controlados
por un ente, la magnitud de éstos no puede ser la misma, para aquellos casos en
los cuales la autonomía de la voluntad de una sola persona rige los destinos de
tales recursos, frente a otros en los que, existiendo unidad de voluntades, hay
pluralidad de sujetos involucrados, sin vínculos de subordinación entre ellos.
Por lo tanto, no es claro que, a pesar de la predicada solidaridad e ilimitación
en la responsabilidad de los administradores, con ocasión de los perjuicios que
por su culpa o dolo causen a la sociedad, sus socios o terceros, se dé el mismo
tratamiento contable, para efectos de la elaboración de los estados financieros
consolidados, al ejercicio del control exclusivo y al compartido o conjunto.
Por esta razón, se hace necesario establecer métodos contables autónomos e
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independientes que, con sujeción a los objetivos y cualidades de la información


contable, reporten las consecuencias naturales de cada una de las modalidades
de control en análisis (exclusivo y compartido o conjunto), a fin de revelar de
manera más adecuada la magnitud de los recursos controlados por cada ente y,
así, aportar mejores elementos de juicio al usuario de la información contable,
que le permitan la formación de un criterio racional.
Los análisis efectuados al respecto, permiten el establecimiento de distintos
métodos que reconozcan un efecto contable al ejercicio del control exclusivo
distinto del que le pueda corresponder al control compartido o conjunto; teniendo
en cuenta que la consolidación de estados financieros pretende que esta clase de
informes refleje el poder que una persona tiene de disponer de los recursos de
otra, como si fuesen propios.

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Apéndice normativo

En este orden de ideas, todo ente emisor de valores matriz o controlante sometido
al control exclusivo de la Superintendencia de Valores, ahora Superintendencia
Financiera que respecto de otro ente económico, ejerza control exclusivo, debe
elaborar los estados financieros consolidados bajo el método de integración
global, en tanto que para el caso del control conjunto o compartido, debe emplear
el método de integración proporcional, conforme a lo indicado en los siguientes
numerales.

6.1 Método de Integración global.


Se entiende por método de integración global aquel mediante el cual se
incorporan a los estados financieros de la matriz controlante, la totalidad de
los activos, pasivos, patrimonio y resultados de las sociedades subordinadas,
previa eliminación, en la matriz o controlante, de la inversión efectuada
por ella en el patrimonio de la subordinada, así como de las operaciones
y saldos recíprocos existentes a la fecha de corte de los estados financieros
consolidados.
Así las cosas, los estados financieros consolidados revelan de manera
adecuada la magnitud de los recursos bajo control exclusivo, con lo cual,
además, se consigue establecer un factor aproximado del nivel económico
de la responsabilidad que le compete a la matriz o controlante.

6.2 Método de Integración proporcional.


Se entiende por método de integración proporcional, aquel por el cual se
incorporan a los estados financieros de los controlantes, el porcentaje de los
activos, pasivos, patrimonio y resultados, que corresponda a la proporción
determinada de acuerdo con lo previsto en el numeral 6.3 del presente
capítulo, previa la eliminación, en la matriz o controlante, de la inversión
efectuada por ella en el patrimonio de la subordinada, así como de los
saldos y operaciones recíprocas existentes a la fecha de corte.
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6.3 Determinación de la proporción.


Para determinar la proporción en que cada matriz o controlante
sometida al control exclusivo de la Superintendencia de Valores, ahora
Superintendencia Financiera deberá consolidar sus estados financieros con
los de sus subordinadas o controladas, cuando deba utilizar el método de
integración proporcional, se procederá de la siguiente manera:
a. Determinar el número de controlantes;
b. Determinar el porcentaje de participación de cada uno de los controlantes,
en el capital o en las decisiones de la asamblea o junta de socios. En
los casos en que el controlante participa tanto en el capital como en las
decisiones de la asamblea o junta de socios, se debe tomar el mayor de los
porcentajes;

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Estados Financieros

c. Totalizar los porcentajes determinados conforme al literal anterior, y


d. Establecer la proporción que sobre el total a que se refiere el literal anterior;
representa el porcentaje determinado en el literal b).
Cuando no pueda determinarse el porcentaje de participación de los controlantes
en las decisiones de la asamblea general de accionistas o junta de socios, la
proporción se determinará dividiendo el cien por ciento por el número de
controlantes.
Pudiéndose probar la participación de por lo menos alguno de los controlantes,
la de los demás se establecerá dividiendo el porcentaje restante por el número de
controlantes cuya proporción se pretende determinar.
En todo caso podrá probarse a la Superintendencia de Valores, ahora
Superintendencia Financiera, que la proporción que, sobre el total, corresponde a
cada uno de ellos, es diferente a la prevista en el inciso anterior, caso en el cual,
la integración se hará en el porcentaje probado por cada controlante.
La diferencia entre la proporción a que se refiere este numeral y el porcentaje
de propiedad de cada controlante, se debe revelar como interés minoritario o
propiedad ajena al controlante, según sea el caso.
Para el efecto, si el porcentaje de propiedad o participación de terceros es mayor
que el que corresponde al ente matriz o controlante, tal participación se debe
revelar como propiedad ajena al controlante. En caso contrario, será interés
minoritario.

6.4 Disposiciones comunes a uno y otro método.


Teniendo en cuenta que con base en las definiciones precitadas se puede
concluir, válidamente, que la diferencia en la mecánica de los métodos en
examen se reduce al porcentaje que la matriz o controlante ha de aplicar
a cada uno de los rubros de los estados financieros individuales de sus
subordinadas, para integrarlos con los suyos, previas las eliminaciones
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requeridas, existen conceptos y disposiciones que deben ser observados,


independientemente del método a utilizar.
Tal es el caso que hace referencia a la revelación del monto de los recursos
que no pertenezcan al ente matriz o controlante.
El interés de los propietarios de las subordinadas, diferente al de la matriz o
controlante, deberá revelarse en un rubro aparte después del pasivo y antes
del patrimonio, denominado interés minoritario.
De igual manera, cuando la matriz o controlante no tenga participación
en el capital de la subordinada, procederá la eliminación de los saldos
y las operaciones recíprocas existentes a la fecha de corte de los estados
financieros de propósito general consolidados. En este caso el patrimonio
de la controlada se presentará, en los estados financieros consolidados,
como propiedad ajena al controlante.

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Apéndice normativo

Será entonces, en concordancia con lo establecido en el inciso final del


numeral 6.3. del presente capítulo, interés minoritario la denominación
genérica que represente el monto de los recursos ajenos a la propiedad
de la matriz o controlante, en tanto que propiedad ajena al controlante, se
utilizará para los casos en los que se detenta control sobre una sociedad,
sin poseer propiedad en el capital de la misma o ésta representa una menor
proporción frente a la de terceros.

7. Papeles de trabajo
Dado que el máximo órgano de una sociedad es el competente para la aprobación
o improbación de los estados financieros consolidados de un ente económico
matriz o controlante, en virtud de lo establecido en el artículo 48 de la Ley 222 de
1995, que consagra a los socios el derecho de inspección sobre los libros y papeles
sociales, aquellos que hagan referencia a los estados financieros en general, y los
consolidados en particular, deben ponerse a disposición de los mismos.
La elaboración de los documentos necesarios para una adecuada ilustración de
los procedimientos adelantados, en los cuales además de los cálculos efectuados
deben figurar las bases utilizadas, las variables incorporadas y, en general, las
condiciones de las que dependan los resultados obtenidos, cumplen con el
objetivo de informar de manera detallada no solo quien los elabora, sino además
a los administradores bajo cuya responsabilidad se elaboran, a los accionistas, a
la revisoría fiscal y a las entidades de inspección, vigilancia o control del Estado,
que requieran de su exhibición.
En consecuencia, en virtud de las normas precitadas los papeles de trabajo, como
soportes de los resultados obtenidos en la consolidación de estados financieros,
constituyen una obligación legal que genera efectos favorables para la información
contable en general y los usuarios de la misma.
[…]

8. Aplicación de otras normas


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Los eventos que surjan en la elaboración de los estados financieros consolidados


no contemplados en esta Circular Externa, se deben sujetar a lo previsto en las
normas internacionales de contabilidad emitidas por IASC, siempre y cuando no
se contraríen las disposiciones de la presente Circular Externa, ni las normas de
contabilidad generalmente aceptadas en Colombia, señaladas en el Decreto 2649
de 1993 y demás normas que lo complementen, modifiquen o sustituyan, que
sean aplicables a tales informes.

9. Revelaciones asociadas
Sin perjuicio de las disposiciones establecidas en el numeral 3º del capítulo I del
presente título que les sean aplicables, a través de notas a los estados financieros
consolidados se debe revelar como mínimo:

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9.1 El nombre, el objeto social, el domicilio, la nacionalidad, el área geográfica


donde desarrolla sus actividades y la fecha de constitución, tanto de la matriz
o controlante como los de las subordinadas incluidas en la consolidación.

9.2 La proporción en que participa, directa o indirectamente, la matriz o


controlante en cada una de las subordinadas que consolida, el método de
consolidación empleado en cada caso y el valor total del activo, pasivo
y resultados del ejercicio, tanto de la matriz o controlante como de las
subordinadas.

9.3 Si existen subordinadas o controladas no incluidas en la consolidación, se


debe revelar el nombre, el objeto social, el domicilio, la nacionalidad, el
área geográfica donde desarrollan sus actividades y la fecha de constitución
de cada una de ellas, junto con la proporción en que participa, directa
o indirectamente, la matriz o controlante, indicando las razones por las
cuales no se incluyen en la consolidación.

9.4 Para el caso del control conjunto, se debe revelar el nombre de los entes
económicos con quienes éste se comparte y el porcentaje de participación
de cada uno de ellos.

9.5 El valor de los pasivos consolidados cuya duración residual sea superior a
cinco (5) años, así como el de los pasivos con garantías otorgadas por entes
comprendidos en la consolidación, revelando su naturaleza y condiciones.

9.6 El monto consolidado de las obligaciones pensionales.

9.7 El número de personas empleadas durante el ejercicio por la matriz o


controlante y sus subordinadas, clasificado entre empleados de dirección y
confianza y otros y los gastos de personal generados para cada una de estas
categorías.
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9.8 El monto de los anticipos, créditos y garantías otorgados a los administradores


y a los integrantes de los órganos de vigilancia de la matriz o controlante
y de sus subordinadas, por ésta o por sus subordinadas, indicando las
condiciones esenciales y el tipo de interés.

9.9 Cuando la fecha de corte de los estados financieros individuales de alguna


de las subordinadas difiera de la fecha de consolidación, se debe revelar
tal situación, indicando el corte utilizado y los hechos significados [sic]
ocurridos en el período no coincidente.

9.10 Un resumen de las prácticas y políticas empleadas para cada uno de los
conceptos relevados en los estados financieros consolidados.

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Apéndice normativo

9.11 Un informe que revele de manera sucinta pero clara y completa el efecto de
la consolidación en los activos, pasivos, patrimonio y resultado de la matriz
o controlante.

9.12 Una explicación clara y detallada de los ajustes efectuados con el fin de
unificar los procedimientos y las normas de contabilidad, indicando sus
efectos en los estados financieros consolidados, en la medida en que éstos
sean representativos, revelando los procedimientos utilizados.
[…]
Nota: el numeral 7.1 del capítulo II del título I de esta circular, señala el
diseño y contenido de los papeles de trabajo aquí citados. Por su parte, el capítulo
III de la Circular Externa 002 de 1998, se refirió al tema de las transacciones entre
vinculados económicos.

APÉNDICE 10

Circular Conjunta 006/011 de 2005

Superintendencia de Sociedades y Superintendencia de Valores, ahora


Superintendencia Financiera.

Método de Participación Patrimonial y Crédito Mercantil Adquirido.


[...]

CAPITULO I
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Método de participación patrimonial


La aplicación del método de participación patrimonial en los estados financieros
de la matriz o controlante, contenido en la presente circular, no elimina la
obligación de presentar estados financieros consolidados, los cuales se regirán
por lo dispuesto en el Decreto Reglamentario 2649 de 1993, la Ley 222 de 1995,
las normas que los modifiquen, adicionen o sustituyan y las especiales que sobre
la materia emitan la Superintendencia de Sociedades y la Superintendencia de
Valores, ahora Superintendencia Financiera, para cada uno de sus inspeccionados,
vigilados o controlados.
Los entes económicos sometidos a la inspección, vigilancia o control de la
Superintendencia de Sociedades y los emisores sometidos al control exclusivo
de la Superintendencia de Valores, ahora Superintendencia Financiera deberán

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registrar sus inversiones utilizando el método de participación patrimonial, según


las siguientes reglas generales:

1. Definición
El «método de participación patrimonial» es el procedimiento contable por el
cual una persona jurídica o sucursal de sociedad extranjera registra su inversión
ordinaria en otra, constituida en su subordinada o controlada, inicialmente al
costo ajustado por inflación, para posteriormente aumentar o disminuir su valor
de acuerdo con los cambios en el patrimonio de la subordinada subsecuentes a su
adquisición, en lo que le corresponda según su porcentaje de participación.
Las contrapartidas de este ajuste en los estados financieros de la matriz o
controlante deben registrarse en el estado de resultados y/o en la Cuenta 3225
Superávit Método de Participación.
El Método de Participación Patrimonial deberá utilizarse para la contabilización
de cada una de las inversiones, de forma individual.

2. Sujetos obligados
Deberán contabilizar sus inversiones en subordinadas o controladas, por el
Método de Participación Patrimonial, todos aquellos entes matrices o controlantes
y cada una de las subordinadas que posean inversiones en aquellas sociedades que
son subordinadas o están controladas por su matriz, incluso aquellas sociedades
matrices que ejercen control conjunto o compartido con otras matrices conforme
al párrafo 1° del artículo 27 de la Ley 222 de 1995. Para efectos de la presente
circular, son sociedades subordinadas las filiales o subsidiarias, en los términos
establecidos por los artículos 260 y 261 del Código de Comercio, modificados por
los artículos 26 y 27 de la Ley 222 de 1995, y demás normas que los adicionen,
modifiquen o sustituyan.
En tal sentido, será considerada subordinada la entidad que esté, entre otros, en
cualquiera de los siguientes casos:
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• Cuando más del cincuenta por ciento (50%) del capital pertenezca a la matriz,
directamente o por intermedio o con el concurso de sus subordinadas, o de
las subordinadas de estas. Para tal efecto, no se computarán las acciones
con dividendo preferencial y sin derecho a voto.
• Cuando la matriz y las subordinadas tengan, conjunta o separadamente, el
derecho de emitir los votos constitutivos de la mayoría mínima decisoria en
la junta de socios o en la asamblea, o tengan el número de votos necesario
para elegir la mayoría de los miembros de la junta directiva, si la hubiese.
• Cuando la matriz, directamente o por intermedio o con el concurso de las
subordinadas, en razón de un acto o negocio con la sociedad controlada o
con sus socios, ejerza influencia dominante en las decisiones de los órganos
de administración de la sociedad.

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García, Restrepo, Javier E.. Estados financieros: consolidación y método de participación (3a. ed.), Ecoe Ediciones, 2013. ProQuest Ebook
Central, http://ebookcentral.proquest.com/lib/bibliounilibresp/detail.action?docID=4870534.
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Apéndice normativo

Las sucursales o establecimientos de comercio constituidas en el exterior


por sociedades colombianas, por ser una extensión de estas, no son filiales o
subordinadas, por lo cual, no deben aplicar el método de participación patrimonial.

3. Presupuestos básicos de aplicación


Deben contabilizarse por el método de participación patrimonial, las inversiones
permanentes en subordinadas, de acuerdo con los principios básicos de contabilidad
general aceptación, siempre y cuando cumplan los siguientes presupuestos:
a. La matriz o controlante tenga el poder de disponer de los resultados de la
subordinada en el período siguiente;
b. La matriz o controlante no tenga la intención de enajenar la inversión
dentro de los doce (12) meses siguientes al corte del ejercicio para el cual
están elaborándose los respectivos estados financieros, y
c. La subordinada no tenga ninguna restricción para la distribución de sus
utilidades.
Entendiendo que existen restricciones para la distribución de utilidades, entre
otros, cuando la subordinada está en liquidación o cuando en el curso de un
proceso de reestructuración de acreencias, en el marco de la Ley 550 de 1999, fue
pactada tal situación.

4. Periodicidad
El método de participación patrimonial debe ser aplicado por parte de los sujetos
obligados de que trata el numeral 2 de la presente circular al cierre del ejercicio de
la matriz o controlante, al corte de estados financieros extraordinarios o cuando
sea requerido por la entidad de control respectiva al corte de estados financieros
de períodos intermedios.
Los cambios en las subsidiarias deberán reflejarse en la matriz o controlante a través
de las filiales, para lo cual la matriz o controlante debe impartir las instrucciones
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pertinentes para que todas sus subordinadas apliquen el método de participación


patrimonial ajustándose a un cronograma que le permita finalmente a