Gestión Financiera Estratégica

post Covid 19 /20

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Ricardo García Lorenzo. Perú. Lima. Abril 2020
Perfil del ponente: Ricardo García Lorenzo

 Director Staff de la Dirección General de Negocio del Banco de Creedito Cooperativo /Grupo Cajamar siendo miembro
del Comité Estrategico de Negocio y del Comité de Riesgos e Inversiones del Banco. Asimismo desempeño la funcion
de dirección de la division de segmentos estragicos que englobaba Banca de Empresas y Banca de Particulares.
 Anteriormente Director General del Grupo industrial Agroalimentario AE en España y Latam.
 Ex responsable financiero de la firma de Capital Riesgo Option & Future Capital.
 Doctor en Economía financiera y Programas de alta direccion en la Chicago University; London Business School;
IESE; ESIC; otras.
 Profesor Titular de Esic desde 1999 en la parte de Corporate / Exucutive Education y Progarmas Master.
 Profesor invitado de varias y prestigiosas Escuelas de Negocio Latinoamericanas.
 Experto en restructuraciones financieras / sindicos e Internacionalizacion.
 Cuenta con más 11.000 horas docente, más de 3.500 alumnos en empresas de primer nivel entre las que destaca:
Inditex; Banco Santander; Mercadona; Mercedes Benz; Telefonica; Acciona; PwC; Leroy Merlin; Correos; otras.
 Actualmente considerado como uno de los Top 10 del ámbito formativo financiero español.
Contenido de la Sesión.

1 Conocimiento de los principales “cisnes negros” que asolarán a las empresas en los próximos años
de no estar preparados. El gran Cisne Negro.

2 Funcionamiento de los ciclos económicos, financieros y de crédito como paso previo a la

reinvención. Recuperación ? Cuando? Como? Donde?

3 Situación de solvencia actual de nuestras Entidades Financieras como dinamizadores del crédito de
nuestros clientes y proveedores. Argumentarios comerciales y estratégicos ante el nuevo entorno en
el que tendremos que lidiar.

4 Conocimiento y anticipación ante la próxima Tormenta Perfecta que muchos pronostican.

5 Pasos a dar en los próximos meses / años en el ámbito financiero; comercial y estratégico. Objetivo:
sobrevivir.

3
 Reflexión compartida…

Vivimos en una sociedad que tiene entre una de sus características más destacadas no querer llamar a las cosas por su
nombre al igual de pretender ignorar las consecuencias de los hechos. Debemos de ser conscientes de que con el telón de
fondo de la gravísima crisis sanitaria que nos asola, no debemos de equivocarnos abriendo debates estériles sobre que
debe de hacerse en los próximos meses /años.

Es urgente ponernos como nunca se ha visto antes a pensar y a actuar en el “después” tanto a nivel económico como
financiero pues la dicotomía entre el irracional mundo financiero y la de momento, fabrica del mundo, van a definir el
ecosistema geoestratégico de las próximas décadas.

Se ha puesto toda la artillería pesada, billones y billones de mana liquido a disposición de esta trágica crisis sanitaria a
sabiendas de que esta derivará y por este orden en otra dura crisis financiera, económica (tangible) y finalmente social de
consecuencias aún mas traumáticas. El descalabro esta siendo brutal y nada comparable a la archiconocida y mal llamada
crisis subprime que tan reciente aun tenemos en nuestra olvidadiza memoria.

OBJETIVO: evitar el caos del sistema económico y financiero y el colapso de nuestras Empresas

sobrevivir al próximo entorno híper VUCA 4

Ricardo García Lorenzo. Harvard Business Review
Hecatombe
La primera gran crisis económica de la
Historia sin manual de instrucciones

6
7
Índice

 Empezamos. Visión Experta. Visión Banca. Que nadie se engañe.

 Introducción a la situación macro y microeconómica. Cisnes negros?

 Como afectaran a la empresa y a su labor de supervivencia este entorno no

VUCA ya, sino híper VUCA.

 Soluciones. Pasos a dar en los próximos meses. Valentía. anticipación

8
Empezamos

9
…Socorro! Socorro! ¡Que viene el
lobo y devora las ovejas!
Pero nadie en el pueblo salió para
ayudar al muchacho, porque nadie
cree a un mentiroso, aunque alguna
vez diga la verdad.

Nos ha gastado la misma broma

demasiadas veces -dijeron todos-
pero si hay un lobo esta vez,…te
comerá de verdad.

10
11
El COVID19 tsunami completamente cuasi inesperado

https://www.arcgis.com/apps/opsdashboard/index.html#/bda7594740fd40299423467b48e9ecf6

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 Infectados; acumulado

Nuevos casos diarios

Infectados; acumulado (escala logarítmica)

https://www.arcgis.com/apps/opsdashboard/index.html#/bda7594740fd40299423467b48e9ecf6 13
Visión Experta: nos
enfrentamos a la
peor recesión económica de la
historia: Preparémonos…

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ABSTRACT. IDEAS GENERALISTAS

 2008: El sistema financiero internacional ha vivido una hecatombe histórica que ha arrasado una gran parte del
modelo bancario de originar crédito para distribuir globalmente el riesgo a través de productos estructurados y
derivados. Los meses de septiembre y octubre de 2008, hace ya 12 años, se estudiarán en los libros de historia, por la
cuenta que nos trae. Covid 2020?

 2008: Los bancos centrales han tenido que actuar como creadores de mercado y han salido al rescate de
grandes instituciones financieras. Los gobiernos han aportado capital a sus bancos, garantizando
sus deudas y suministrándoles liquidez mediante la adquisición de activos de sus balances. Esto, 12 años después, aún
continua. Covid 2020?

 La crisis financiera provoco una recesión económica en Estados Unidos y Europa que,
finalmente, afecto a todos los países emergentes. Se implementaron programas de estímulo fiscal
para evitar la bancarrota de las familias y las quiebras empresariales. Estos programa se volverán a reactivar. Covid
2020?

 La Unión Económica y Monetaria europea se enfrenta a la segunda gran prueba después de la supervivencia del euro,
su propia supervivencia. El Banco Central Europeo (BCE) agota sus armas. Covid 2020?

 La economía española ha agravado su ajuste del ciclo, bajo la forma de una quiebra de su
modelo de crecimiento. La política económica va a remolque de los acontecimientos, pivotando sobre transferencias a
las familias / empresas y decisiones expansivas en el gasto público. Covid 2020?

15
…porqué deben de tomarse medidas de manera urgente…no como en 2008 16
 17
…y ahora qué?
Ante el mayor desplome desde
Lehman Bro.

18
Ante la mayor recesión de la
Historia

19
 Crecimiento del PIB
… y con una recuperación débil.
20
Ante la mayor recesión de la
Historia

21
Los bancos centrales han vuelto a bajar tipos de interés…
Evolución de los tipos de interés de referencia
7,0
BoE
6,0
BCE
5,0 Fed

4,0

3,0

2,0

1,0

0,0
99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
22
Recuperación en L, U, V, W, Nike….

Fuente: David Cano. AFI. 23

Visión Banca. Clave…no se dejen engañar

24
Principales magnitudes del MUS

25
26
27
Situación Macro. Cisnes Negros
de los Mercados Financieros

28
La OMS se muestra "muy preocupada"
por casos de coronavirus fuera de
China, pero aclara que no es
pandemia…sin comentarios.

30
El gran Cisne Negro

32
 …y donde China será la parte más
relevante del próximo Futuro ante la falta de
liderazgo de occidente salvo que reaccionen:
USA y UE…

34
…con algo que preocupa mucho: su tecnología
y su modelo económico:
COMUCAPITALISMO…

35
 20 principales economías del mundo (en USD corrientes, 2018)

Fuente: David Cano. AFI.

36
 … y una cuota de cerca del 20%
Evolución de la cuota de la economía China (

Fuente: David Cano. AFI. 37

Como afectara este entorno híper
VUCA a la Empresa, a la Pyme, al
autónomo?

38
Síguelo y este será el resultado.

TORMENTA PERFECTA
Aspectos que todas las crisis nos han enseñado:

1. Los peligros de la deuda…y su pereza a reducirla!

1. En caso de tormenta, mejor en barco grande…MUY GRANDE…

2. Todo se puede ir a “hacer puñetas” muy rápido…demasiado…

https://deuda-publica-espana.com/

39
 El nivel de endeudamiento mundial es uno de los GRANDES
FOCOS DE PREOCUPACION. Unido a entornos geoestratégicos
complicados.

40
Los RIESGOS aumentan a nivel MUNDIAL. No lo duden.

41
 Pregúntese …síntesis.

 ¿Como evolucionarán los mercados en este tumultuoso 2020?

 ¿Importa en alguna medida la teoria de ciclos a la hora de definir estrategias
financieras?
 ¿Como evolucionarán los tipos de interés en la zona euro de cara a evaluar
estrategias de futuro?
 ¿Se avecina una nueva crisis financiera de consecuencias
impredecibles?

Gran pregunta: ¿qué pasos dar en el próximo

presente? Clave: Anticipación!. 42
Pasos a dar en los próximos meses / años.

43
 Gestione el elevado endeudamiento de manera coherente.

 Proteja la Caja operativa como base fundamental del periodo que le tocara afrontar. Gestión Financiera. Fundamental.

 Proteja a sus empleados clave. Gestión del Talento. De verdad.

 Adopte decisión en el corto / medio / largo plazo. Gestión estratégica. Quien aguante gana.
 Redefina su modelo de negocio. Reinvéntese pero con una premisa. No todos podemos ser San Google.

 Sanee Balances y Cuentas de Resultados anticipándose al próximo cambio de ciclo. Positivismo.

 Diversificar negocios y mercados . Internacionalización pero asuma que es jodido y con miras
largo placistas.

 Llevar a cabo política de contención de overheads. Política franciscana sin olvidar bajo ningún concepto la inversión en
estrategias comerciales y marketinianas. El cliente debe de ser soberano de verdad. Generemos Tribus.

 No claudicar a la digitalización y asuma que el mundo a cambiado ya. Online + offline. Es ya uno. Omnicanalidad.

 Mejorar la eficiencia que no eficacia. Innovar y hacerlo en todo…y si no puede: Plagie.

44
…no lo olvide…

…la vida sigue…

45
Resistencia, mucha resistencia
ricardo.garcia@esic.edu 46