Derecho Comercial Ii PDF

Derecho Derecho Comercial II
DERECHO COMERCIAL II
IDENTIFICACION:
Carreras: Derecho, Auditoria, Ing. Comercial
Sigla: DER- 222
Materia: Derecho Comercial II
Carga Horaria: 4 H ENCUENTROS 4 H TUTORÍAS
Vigencia: 2003
Requisito: DER – 213
I. OBJETIVOS:
1) Proporcionar a los alumnos los conceptos esenciales y teorías básicas del derecho comercial
para que éste al finalizar del curso tenga una idea general de los alcances teóricos y prácticos de la
materia.
2) Proveer al alumno de conocimientos sobre los orígenes y evolución del derecho comercial
moderno. Relaciones con otras ciencias, el comerciante, los actos de comercio, la empresa
comercial, las sociedades comerciales, los títulos valores y el mercado de valores; desarrollándose
los temas sobre la base de un plan de trabajo participativo tanto en el aula como fuera de ella.
3) preparar al estudiante, dotándolo de los conocimientos generales, los mismos que serán
continuados al cursarse la parte especial de la materia, denominada Derecho Comercial II.
II. CONTENIDO
TEMA 1.- TITULOS VALORES

1.1.- Conceptualización, requisitos, omisiones
1.2.- Disciplina de la promesa unilateral de la voluntas
1.3.- Eficacia, caracteres, necesidad.
1.4.- Legitimación, características de la legitimación
1.5.- Creación del título, la emisión.
1.6.- Legitimación activa y pasiva.
1.7.- Fecha de consignación, literalidad, autonomía, solidaridad.
1.8.- Efecto jurídico de la transmisión.
Dirección de Educación a Distancia - UPDS- Modalidad de Cursos por Encuentros 1

TEMA 2.- CLASIFICACION

2.1.- Títulos de contenido crediticio
2.2.- Representación de mercadería
2.3.- De participación corporativos
2.4.- Títulos nominativos, a la orden y al portador
2.5.- Endoso, requisitos del endoso, clases de endoso, títulos al portador.
TEMA Nº 3 LETRA DE CAMBIO Y PAGARE

3.1.- Antecedentes, utilidad y contenido
3.2.- Sujetos intervinientes
3.3.- Requisitos positivos y naturales
3.4.- Letra al portador, modalidades de giro de letra, vencimiento.
3.5.- Letra de cambio a la orden del mismo girador, responsabilidad del girador.
3.6.- Aceptación, condiciones y características de la presentación, término lugar y constancia de la
presentación.
3.7.- Aval, pago, la ostentación, a la vista, pago parcial, antes del vencimiento, pro consignación,
prescripción y caducidad.
3.8.- Protesto, objeto del protesto, el acta del protesto, plazo, lugar, pago sin protesto, formalización
del protesto.
3.9.- acciones por falta de aceptación o pago, cuestión previa, acción ejecutiva, clasificación de la
acción ejecutiva.
3.10.- excepciones, la acción de regreso, la acción de repetición, cobro extrajudicial.
3.11.- caducidad y prescripción de la acción ejecutiva, causas de interrupción de la prescripción.
3.12.- el aval, pagaré, contenido, modalidades, pagare nulo y salvedades, diferencia entre pagaré y
letra de cambio.
TEMA Nº 4 EL CHEQUE
4.1.- Antecedentes, contenido, definición, expedición en formularios.
4.2.- Sujetos intervinientes
4.3.- limitación de negociación
4.4.- diferencia con la letra de cambio
4.5.- responsabilidad del girador, presentación, pagos, término, pago total o pago parcial, pago de
cheques revalidados, muerte o incapacidad del girador, protesto.
4.6.- cheque postdatado, acciones derivadas del cheque, cheque postdatado, cheques especiales,

cheques cruzados, para abono en cuenta, de caja, certificado, viajeros, de gerencia, acciones y
sanciones penales.
TEMA 5 BONOS CEDULAS HIPOTECARIAS Y OTROS TITULOS

5.1.- Concepto de bonos debentures, clasificación y requisitos.
5.2.- contenido y autorizaciones
5.3.- cedulas hipotecarias
5.4.- warrant, contenido del warrant
5.5.- carta de porte
5.6.- factura cambiaria
5.7.- reposición, cancelación y reivindicación de los títulos valores.
TEMA N º 6 CONTRATOS Y OBLIGACIONES COMERCIALES

6.1.- Definición, requisitos, formas de cancelación
6.2.- Obligaciones comerciales
6.3.- Presunción de solidaridad
6.4.- Plazos
6.5.- Compraventa comercial, elementos esenciales del contrato
6.6.- Obligaciones del vendedor y obligaciones del comprador
6.7.- licitación y contenido de la factura
6.8.- INCOTERMS
TEMA Nº 7 CONTRATO DE TRANSPORTE

7.1.- Importancia, concepto, sujetos
7.2.- carta de porte
7.3.- Obligaciones de empresas transportadoras, transporte de personas, transporte de cosas.
7.4.- responsabilidad del transportador, exoneración de responsabilidad
7.5.- Obligaciones del remitente, obligaciones y derechos del transportista, obligaciones y derechos
del destinatario.
TEMA 8.- CONTRATO DE SEGURO

8.1.- Historia, importancia, definición.
8.2.- Elementos, partes
8.3.- EL riesgo, agravación del riesgo

8.4- Póliza, contenido de la póliza, fuerza ejecutiva, clases de pólizas.

8.5.- Prima, siniestro, concepto, prueba, aviso de siniestro.
8.6.- Mora del pago y del peritaje, nombramiento de peritos
8.7.- Perdida del derecho de indemnización
TEMA Nº 9 CLASES DE SEGUROS

9.1.- Seguro de daños, objeto, interés, vicio propio, carácter indemnizatorio
9.2.- Seguro de incendio, suma asegurada, responsabilidad del asegurado
9.3.- Seguro de personas. Concepto, clasificación, beneficiario.
9.4.- Seguro de transporte
9.5.- Seguro de responsabilidad civil
9.6.- Seguro de agricultura
9.7.- Seguro de especies animales
9.8.- Seguro de crédito
9.9.- Seguro marítimo.
TEMA Nº 10.- COMSION Y CONSIGNACIONES

10.1.- Antecedentes, conceptos
10.2.- Indivisibilidad y ejecución de la comisión
10.3.- Facultades del comisionista
10.4.- Provisión de Fondos
10.5.- Comisión
10.6.- rendición de cuentas
TEMA º 11.- CONTRATOS BANCARIOS

11.1.- Antecedentes y origen
11.2.- Operaciones, activas, pasivas, neutras y contratos bancarios
11.3.- El secretos bancario
11.4.- apertura de crédito, concepto, formalización del contrato, garantías
11.5.- clasificación, fuerza ejecutiva, anticipo, descuento.
11.6.- Préstamo de dinero, concepto, descuento y sus caracteres.
TEMA Nº 12.- DEPOSITOS EN BANCOS

12.-1.- Cuenta corriente bancaria. Concepto.

12.2.- Procedimiento
12.3.- titular de la cuenta corriente, cuentas colectivas, titulares solidarios, titularidad conjunta.
12.4.- Retención de fondos, estado de cuentas, clausura de cuentas, terminación y conclusión del
contrato.
12.5.- Depósito en cuenta de ahorro, cuentas de menores de edad
12.6.- Impuestos, inembargabilidad, intransferibilidad, ejecutabilidad
12.7.- Terminación del contrato, cuenta de ahorro, y préstamo de vivienda
12.8.- Depósitos a la vista y a plazos
12.9.- El fideicomiso
TEMA Nº 13.- OTROS CONTRATOS COMERCIALES

13.1.- Contrato de hospedaje, responsabilidad, causas de terminación
13.2.- Contrato de edición, concepto, registro, estipulaciones nulas.
13.3.- mandato, concepto, actos comprometidos, remuneración, responsabilidad, deberes y
facultades del mandatario.
13.4.- contrato de agencia, concepto, pacto de no competencia, remuneración
13.5.- Deberes del agente, terminación del contrato, aceptación, rechazo.
13.6.- Deber de información, comisión, rendición de cuenta, terminación de la comisión
13.7.- consignación, concepto.
13.8.- contrato de cuenta corriente, concepto, garantías, plazos, resolución del contrato.
III.- METODOLOGÍA
 Exposición tipo magistral

 Lectura y comentarios de textos constitucionales
 Análisis de hechos o casos de la realidad con relevancia constitucional
IV.- SISTEMA DE EVALUACIÓN
Materia tipo B Sistema Modular

Exámenes 60 Pts.
Actividades académicas 20 Pts.
Investigación 20 Pts.
Total 100 Pts

V. BIBILIOGRAFIA
BÁSICA.
Allizón Monje R. Derecho Comercial II. Cursos por Encuentros. UPDS. 2007.
COMPLEMENTARIA
 Código de comercio Morales Guillen

 David Cabezas Caballero, Nociones de Derecho Comercial
 David Cabezas Caballero, Texto Básico de Derecho Comercial
 Gonzáles Rendón Oblitas Fernández. Diccionario de jurisprudencial Civil, familiar y
Comercial. 2 Tomos, Editorial Judicial. 1991.
 Cabanellas, Enciclopedia “El contrato de sociedad”. Impreso en Brasil. Industrias de Papel
Rua Tío, 479 Sao Paulo.
 Romero José Ignacio, Curso de derecho Comercial Tomo I y II, Ed. De Palma, Buenos
Aires. 1988.
5- ORIENTACIONES METODOLÓGICAS
5.1.- INTRODUCCION
El comercio es una de las actividades humanas más importantes para la interacción y desarrollo de
los pueblos; intensifica la producción de bienes y asegura el aprovisionamiento de los mercados
mediante el intercambio repetido de los productos.
El comercio facilita el intercambio de productos en todo orden de cosas, acorta fronteras, traslada
de un lugar a otro las costumbres de las diferentes sociedades; interacciona social, económica y
políticamente a los pueblos y en general determina la capacidad económica de las naciones.
Es tan importante el comercio, que no hay gobierno de un país que no tenga entre su programa de
actividades una política económica, la cual debe orientar e impulsar, pues, a mayor comercio,
mayor capacidad económica y a mayor capacidad económica más trabajo y mejor bienestar para
sus gobernados. Inclusive el poderío económico permite a los países ocupar lugares de privilegios
dentro de las directrices de las organizaciones que tiene que ver con el comercio a nivel
internacional. Bajo esta óptica “El Derecho Comercial “ no sólo tiene la intervención sobre los
diferentes actos de comercio, sino que su estudio abarca también a los sujetos y objetos que

intervienen en estas operaciones, a los contratos y obligaciones que se realizan para documentar
las operaciones de comercio, a los documentos que se expiden, en operaciones de índole civil pero
que por sus características recaen dentro de la esfera del derecho comercial. En general el derecho
comercial abarca no sólo lo dispuesto en el código de comercio, sino también a los principios
jurídicos y doctrinarios de naturaleza comercial y otras disciplinas especiales y leyes que se han
desprendido de la materia, tales como el comercio bancario, mercado de valores, títulos valores,
marcas, sociedades comerciales.
Bajo este contexto por su amplitud e importancia académicamente la materia de Derecho

Comercial esta bifurcada en Dos. La que nos interesa Derecho Comercial II, tiene en su escencia la
explicación, análisis, de los títulos valores, identificando los más importantes, más el estudio de la
naturaleza jurídica de los contratos comerciales como ser banca, seguros, transporte y otros, los
que permitirán que estudiante posea los elementos jurídicos necesarios aplicados al área comercial
para su desenvolvimiento como Asesor de Empresas Comerciales.
6.- OBJETIVOS
6.1.- OBJETIVOS GENERALES
1.- Proporcionar al alumno los conceptos esenciales y teorías básicas del derecho comercial II para
que este al finalizar el curso tenga una concepción clara de la idea general de los alcances
teóricos y prácticos de la materia.
2.- Proveer al alumno de conocimientos sobre los títulos valores, clasificación de los mismos,
análisis y desarrollo específico de letra de cambio, cheque, pagaré, bonos debentures, cédulas
hipotecarias, factura cambiaria, carta de porte, obligaciones generales, contratos de transporte,
contratos de seguros, bancarios. Desarrollándose los temas sobre un plan de trabajo participativo
tanto en el aula como fuera de ella.
3.- Preparar al estudiante, dotándolo de conocimientos generales, realizando la continuación de los
conocimientos adquiridos en la materia de derecho comercial I.
6.2.- OBJETIVOS ESPECIFICOS

1. Estudio y valoración por parte del alumno de los títulos valores explicados y analizados en
forma específica.
2. Conocimiento de los contratos comerciales más importantes como ser: Contratos
bancarios, de transporte, de seguros, Depósitos en Bancos. De Hospedaje, de Edición, de
Mandato, de Agencia.

3. Preparar al estudiante con los elementos jurídicos necesarios aplicados al área comercial
para su desenvolvimiento como Asesor de Empresas Comerciales.
7.- DESARROLLO
7.1.- NUCLEOS TEMÁTICOS
PRIMER NÚCLEO TEMATICO

Unidad 1
Títulos Valores
Unidad 2
Clasificación de los
Títulos Valores
Unidad 3
Letra de cambio
Pagaré
EVALUACIÓN
 Este Núcleo Temático tiene la finalidad de Brindar al estudiante Una explicación de los
diferentes títulos valores que recoge nuestro código de comercio.
 Exponer de forma clara y extensa la clasificación de los títulos valores.
 Identificar los títulos valores: Letra de cambio, Pagaré considerando los elementos jurídicos
más importantes como: los sujetos intervinientes, los requisitos, las modalidades de giro,
los sistemas de pago, formas de protesto, caducidad, prescripción y acciones procésales a
seguir.
SEGUNDO NÚCLEO TEMÁTICO
Unidad 4
Cheque
Unidad 5
Bonos, Cédulas Hipotecarios y otros títulos valores
Unidad 6-7
Contratos y obligaciones comerciales
Contratos de transporte
EVALUACIÓN

 Los objetivos son: Conocer e identificar al cheque con todos sus elementos jurídicos como
ser: Sujetos intervinientes, limitación de su negociación, diferencia con la letra de cambio,
responsabilidad del girador, presentación, pagos, término, muerte incapacidad el girador,
tipos de cheque, acciones judiciales derivadas del cheque.
 Identificar el marco conceptual de los siguientes: Bonos debentures, concepto,
clasificación, diferencias con las acciones. Cédulas Hipotecarias, concepto, características,
sujetos que intervienen y responsabilidades, requisitos que deben contener. Carta de Porte
y Conocimiento de embarque: características, sujetos, requisitos, exigibilidad y acciones
para su pago. Factura Cambiaria: concepto, personas que intervienen, requisitos que
deben contener. Reposición, cancelación y reivindicación.
 Analizar los elementos que la configuran la naturaleza jurídica de los contratos de
transporte.
TERCER NÚCLEO TEMÁTICO

Unidad 8
Contrato de seguro
Unidad 9
Clases de seguro
Unidad 10
Comisión y consignación
EVALUACIÓN
 Los objetivos son: Conocer e identificar las características más importantes de los
contratos de seguros como ser: partes que intervienen, riesgo, póliza, siniestro, prima,
interés económico, valorización.
 Analizar los elementos que la configuran la naturaleza jurídica de los diferentes tipos de
seguros que existen y que son reconocidos por la normativa aplicada al derecho comercial.
 Conocer el marco conceptual de las figuras jurídicas: de la Comisión y Consignación, con
el análisis de lo contenido en el código de comercio.
CUARTO MODULO
Unidad 11
Contratos bancarios
Unidad 12
Depósitos en bancos
Unidad 13

Otros contratos comerciales

EVALUACIÓN
 Los objetivos son: Conocer e identificar las características más importantes de los
contratos bancarios. Contratos de adhesión, contratos bancarios de depósitos, créditos,
Servicios. Aperturas de crédito y sus modalidades de utilización.
 Identificar, explicar las atribuciones de las instituciones fiscalizadoras de las Entidades
bancarias como ser Superintendencia de bancos y entidades financieras y banco central de
Bolivia.
 Identificar, conocer y desarrollar las operaciones bancarias: Activas, Pasivas y Neutras.
 Conocer la naturaleza jurídica de otros contratos comerciales como ser : Edición, Mandato,
Agencia, Hospedaje.
7.2.- BIBLIOGRAFIA COMENTADA

 De Chazal, Antonio, “Mercado de valores, Banca y Comercio Internacional” Edición UPSA:
1997. Santa Cruz, el contenido de texto aporta los elementos básicos que requieren los
títulos valores, y un análisis de las operaciones que realizan las entidades financieras,
bancos y las Instituciones que las fiscalizan.
 De Chazal, Antonio, “Contratos de Empresa”” Edición UPSA: 1998. Santa Cruz, Analiza los
diferentes contratos mercantiles como ser: compraventa, Suministro, permuta, seguro,
transporte, comisión y consignación, mutuo, contratos informáticos, agencia, contratos
bancarios.
 Garriguez Joaquín, “Curso de Derecho Mercantil”, Editorial Tecnos, Madrid 1976, material
bibliográfico aporta conceptos básicos, integrales y diferenciales de Hechos y Actos
Jurídicos, el desarrollo de los actos comerciales, identificación de sujetos, aplicación,
interpretación e integración de la Ley.
 Código de Comercio Anotado y Concordado, Carlos Morales Guillén, Editorial Gisbert, La
Paz 1991, Introduce al derecho comercial con un análisis normativo y doctrinal de los
articulados del código que otorgan la base normativa del comercio, tipos de contratos
comerciales y sus consecuencias jurídicas.
 Menéndez Aurelio, “lecciones del derecho Mercantil”, Ediciones Civitas” año 2003. Material
que ofrece: derecho de los valores, quiebra suspensión de pago, derecho de la
navegación, mercado de valores, mercado de servicios.
7.3.- MATERIAL EXPLICATIVO

ENTIDADES REGULADORAS Y FISCALIZADORAS

Al estar inmersa la actividad bancaria en el ámbito de lo público, desarrollando operaciones –
aunque de naturaleza privada- que tienen que ver con elementos como la fe pública y la
confiabilidad del público, se precisa contar con mecanismos legales y operativos que garanticen la
seriedad, transparencia y fiabilidad de los actos que realicen los Bancos. De ahí surge la presencia
de entidades reguladoras y fiscalizadoras, que cumplen –o deben cumplir- una misión específica en
el marco de la ley, asumiendo la representación del Estado y la sociedad.
Uno de los factores que alientan a la necesidad de regular adecuadamente la actividad bancaria,
desde el punto de vista de la protección a la clientela, se basa en la posición dominante de las
entidades de crédito. “La contratación en masa de la operaciones y la diferente capacidad
negociadora, puede provocar situaciones de desequilibrio entre las partes, que los poderes
públicos intentan mitigar mediante legislaciones que tiendan a evitar las posibles cláusulas y
condiciones abusivas que se puedan imponer.”
Es interesante observa en la doctrina que, numerosas experiencias internacionales, acumuladas a

lo largo de muchos años, han puesto de manifiesto la absoluta necesidad de someter las entidades
financieras a un régimen especial de supervisión administrativa, en general mucho más intenso que
el que soporta la mayoría de los restantes sectores económicos. Esas entidades captan recursos
financiero entre un público muy amplio, carente en la mayor parte de los casos de los datos y de los
conocimientos necesarios para proceder a una evaluación propia de la solvencia de aquéllas. La
regulación y supervisión públicas aspiran a paliar los efectos de esa carencia, y facilitan la
confianza en las entidades, una condición imprescindible para su desarrollo y buen funcionamiento,
esencial no sólo para los depositantes de fondos, sino para el conjunto de la economía, dada la
posición central que reúnen esas entidades en los mecanismos de pago.
Banco Central
El Banco Central es el ente emisor de moneda (dinero) que tiene el Estado de manera oficial, con
exclusividad, con la misión de ser el instrumento por el cual se determina la política monetaria y
financiera del país. El Banco Central, además puede ser un valioso instrumento de soporte de los
bancos del sistema, en casos eventuales de transitoria iliquidez. Como contraparte –se afirma- es
plenamente justificado el encaje legal, que es un porcentaje obligatorio de las captaciones
(depósitos) que deben destinar los bancos al Banco Central, a manera de reserva. La duda está en
determinar los porcentajes más convenientes y si sobre ellos debe aplicarse a reconocerse una

tasa de interés compensatoria, dado que los bancos deben pagar una tasa pasiva por la totalidad
del depósito cuando en realidad no tienen libre disposición del mismos, estando reducido aun
porcentaje que, obviamente es menor al cien por ciento.
Por otro lado, en la mayoría de las legislaciones latinoamericanas, el Banco Central se presenta
como un instrumento de control de los recursos del sistema bancario, en cuyo manejo se aplican
las políticas monetarias y crediticias nacionales.
Entre las principales funciones del Banco Central, se cuenta:

1. Dictar normas en materia monetaria, crediticia, cambiaria y comercio
exterior.
2. Emitir moneda.
3. Ser banco de los bancos.
4. Banquero del Gobierno y agente fiscal propio.
5. Depositario de las reservas.
. Superintendencia de Bancos y Entidades financieras
Es un órgano público que representa al Estado, en el rol de supervisar, regular y fiscalizar la
actividad de la banca pública y privada, cuyas amplias atribuciones las ejerce dentro del ámbito
normativo permitido por ley. La supervisión, como función atribuida a Superintendencia de Bancos,
debe contar con un adecuado marco normativo, “para una adecuada regulación y eficiente
supervisión, acorde con la responsabilidad que se les confía. No es posible mantener esquemas
tradicionales basados en el intervencionismo, la sobre regulación, la aplicación de procedimientos
rutinarios y criterios esencialmente domésticos.”
En materia de supervisión, como función, ésta “debe estar dirigida a mantener la estabilidad del
sistema financiero y precautelar los intereses del público. Debe ser suficientemente flexible para
aceptar los cambios, y estar preparada para tomar acciones ante acontecimientos impredecibles,
para tratar de disminuir la probabilidad de éstos y, en todo caso, atenuar sus efectos. La
modernización de la supervisión comprende cambios en los métodos, técnicas y procedimientos de
vigilancia e inspección, por lo cual debe dejar de ser considerada como un acto de intervención y,
concebirla más bien, como un control necesario a los cambios que experimenta el sistema.”
La definición de roles de la Superintendencia de Bancos de del Banco Central, en sus relaciones de

control al sistema financiero, se determina por ley. A la primera (Superintendencia) se le asigna la

verificación de solvencia y calidad de activos de cada banco, incluyendo criterios de relación

patrimonio-riesgo; al segundo (Banco Central) se le confiere el ámbito del encaje legal y la liquidez
derivada de las captaciones, así como el sistema de control de los medios de pago.
7.4.- EJEMPLIFICACION
Los títulos valores como ser: Letra de cambio, cheque, pagare, bonos debentures, factura
cambiaria, carta de porte, conocimiento de embarque, serán analizados y reflexionados con la
aplicación de legislación matriz Código de Comercio. Analizado el marco jurídico de la ley, y
aplicando en las características, principales a las que están sujetos como ser: Partes intervinientes
y sus derechos emergentes, como actores fundamentales en los títulos valores, requisitos de
deben contener, modalidades de giro, plazo de caducidad y prescripción, formas de pago, acciones
procésales a seguir.
7.5.- METODO
El conocimiento y comprensión del Modulo de Comercial II se llevará a cabo a través de clases
magistrales con el apoyo del manual bibliográfico recomendado. Se realizarán igualmente
Actividades Académicas que consistirán en: La aplicación de los títulos valores: Letra de cambio,
(confección y acciones emergentes para su pago). Cheque: aplicar los diferentes tipos de cheques
y seguimiento normativo de su ejecución. Pagaré : simulación de casos cotidianos para que el
estudiante aplique la creación del mismo.
Ejercicios basados en la formulación de contratos mercantiles: Contratos Bancarios, Contratos de

seguros, Contratos de transporte. Es muy importante la participación 100% de los alumnos, en el
sentido de impartir clases participativas para posibilitar la reflexión y el debate constante, con la
ayuda de actividades académicas en las cuales se reforzará los aspectos doctrinarios del derecho
comercial II.
7.6.- NUEVOS CONTENIDOS A TRATAR

El programa analítico de la materia esta integrado por XII unidades básicas, sin embargo con el
transcurso del tiempo se hace necesario introducir nuevas unidades, con la finalidad de actualizar y
dar un contexto practico insistiendo en los cambios que se presentan en la coyuntura comercial.
Contratos informativos de venta, contratos informáticos de leasing, contratos informáticos de
franquicia, contratos informáticos de distribución.

7.7- CONCLUSIONES
En el último núcleo temático el estudiante se encuentra con el conocimiento necesario para la
aplicación y reflexión de casos en materia comercial en los cuales se pone de manifiesto la
orientación doctrinaria, legal y procedimiental en derecho comercial.
1) Confeccione una factura cambiaria con los siguientes datos:
Pepe Pérez es un comerciante habitual y desde hace 10 años se dedica al comercio de carteras de
cuero artesanales, (para tal efecto tiene montada una fabrica en la que se confeccionan sus
carteras ubicada en la avenida Viedma N. 300) por el giro de su trabajo cotidiano mantiene
relaciones comerciales con Juanita Domínguez quien se encarga de proveer de materia prima para
la confección de estas carteras.
El señor Pérez decidió asumir el reto de exportar, y necesita un buen capital para su
emprendimiento, solicita a la Señora Domínguez que le venda a plazo la materia prima, esta vez le
pide el doble de materia prima consignado en 500 piezas de cuero, un valor de 10.000 dólares
americanos. Comprometiéndose a cancelar en dos cuotas: El 50% en el término de 6 meses, y el
restante 50% después de un año.
FACTURA CAMBIARIA
A N…….. Bs………..
El suscrito comprador......., con domicilio en ......., ha adquirido de ................, Mercaderia
(........) conforme a inventario y detalle que va anexo al contrato de compra venta celebrado
entre las partes.
El monto total asciende a ...............l dólares americanos (sus.) pagaderos (estipulación del
tiempo). Y el saldo en el término de ......... computable a partir de la fecha de la presente
factura cambiaria. Monto y condiciones que el suscriptor se compromete y acepta pagar en
el domicilio de ....................
La factura cambiaria que se emite, suscribe y acepta, tiene validez de titulo valor, con
efectos similares a los que señala la ley para la letra de cambio.
Santa cruz 3 de noviembre del 2006
Comprador vendedor

ORIENTACION PARA LA SOLUCION
Los Documentos jurídicos que son necesarios para la solución del siguiente caso son: Código de
comercio, apuntes doctrinales de la materia, texto base recomendado.
7.- GLOSARIO.
1. Banco: Los Bancos son empresas cuya función principal es la de prestar dinero
resultante de los aportes propios de los socios y de las captaciones del público. Brindar
servicios especializados y realizar operaciones de intermediación financiera.
2. Intermediación financiera: Hace referencia a la existencia de agentes económicos (Los
Bancos), encargados de captar recursos del capital público y transferirlos a diversos
sectores que tienen actividad económica. En sentido más amplio se considera que
participan en la intermediación financiera las compañías de seguro, sociedades de
inversión, de capitalización, las bolsas de valores e incluso los almacenes generales de
depósitos autorizados.
3. Títulos valores: Son documentos que incorporan en sí mismos un valor económico
independiente de la obligación que los genera. En ellos, el ejercicio del derecho va
indisolublemente unido a la posesión del título. Esto es una consecuencia de que en los
títulos valores el derecho y el titulo están ligados en una condición especial, distinta de la
propia de los demás documentos relativos a un derecho. En los títulos valores la
comunidad de destino entre el título (cosa corporal) y el derecho (cosa incorporal) es
absoluta; como es distinto el sentido de la relación de dependencia entre ambos
elementos.
4. Agentes Económicos: Se refiere a la clasificación de las unidades administrativas,
productivas o consumidoras que participan en la economía; en Cuentas Nacionales se
consideran agentes económicos a las familias, empresas, gobierno y el exterior. En el
caso de las transferencias, los agentes económicos son: Empresas Públicas, Empresas
Privadas, Organismos Descentralizados, Productores de Mercancías, Instituciones de
Seguridad Social, Organismos Descentralizados Productores de Servicios Sociales y
Comunales, Instituciones Privadas sin fines de lucro, Particulares, Estados y Municipios,
y el Exterior.
5. Moneda.- Signo monetario adoptado por un país y emitido en piezas metálicas con
indicación de su valor nominal. Los bancos centrales, entre ellos el de Chile, tienen en la
actualidad la exclusividad de la emisión de monedas y de billetes. El origen de la moneda

se remonta a la Grecia del siglo VII AC. Su lugar preciso es hasta hoy fuente de discusión.
Algunos historiadores dicen que la primera acuñación fue realizada por los lidios de Asia
Menor, cuyo rey habría instaurado la moneda de electro (una aleación de oro y plata). Sin
embargo, otros plantean que fueron los jonios -que comerciaban en Lidia- quienes
acuñaron las primeras piezas monetarias. Lo que es claro es que al cabo de un tiempo
cada ciudad griega tenía su propia moneda e incluso su propio sistema monetario. Pero el
posterior auge de Atenas hizo que la moneda ateniense -el tetradracma- se transformara
en la gran moneda de la antigüedad. Los griegos prodigaron el uso de la moneda,
difundiéndola por las diversas colonias y reemplazando a los medios elementales de
cambio (semillas, conchas, marinas, etc.) por ella. (Fuente: Diario El Mercurio).

UNIDAD I
TITULOS VALORES
Los títulos valores son documentos comerciales de una categoría jurídica de significativa
importancia, no solo en las actividades estrictamente comerciales sino en cualquier actividad civil,
pues estos documentos son manejados tanto por personas comerciantes como por personas que
no lo son.
1.- CONCEPTO.- Art. 491 C. Com.” Título valor es el documento necesario para legitimar el
ejercicio de un derecho literal y autónomo consignado en el mismo. Pueden ser de
contenido crediticio, de participación o representativos de mercaderías”.
TEORIA DE LA CREACIÓN: El titulo valor existe desde el momento que el suscriptor estampa su
firma en el documento independientemente de que sea entregado o no al tenedor, pues desde ese
momento existe un derecho consolidado (incorporado en el título) y no una mera expectativa, pues
desde que el suscriptor firma el titulo valor, este constituye un valor patrimonial destinado a ser
parte del activo del acreedor o los acreedores”.
TEORIA DE LA EMISIÓN: Al igual que la anterior, también atribuye el origen de la obligación

cambiaria a un negocio o declaración unilateral de la voluntad. Pero a diferencia de la anterior
fundamenta la existencia de la obligación cambiaria no solamente en la firma del suscriptor del
titulo valor, sino también en la entrega que este hace al adquirente del documento con la intención
de hacerlo negociable.
Según esta teoría, si el suscriptor del título valor no lo entrega o se verifica la entrega sin la
intención de hacerlo negociable, no se cumple con la obligación cambiaria consignada en el titulo
valor y por tanto no se cumple con los requisitos para su existencia.
La teoría de la emisión, es la adoptada por nuestro código de comercio, pues en su artículo 498
establece que “ toda obligación consignada en el titulo valor, deriva su eficacia de una firma
puesta en el mismo y de su entrega al tomador o beneficiario legítimo”.
Los títulos valores son documentos que incorporan en si mismos un valor económico
independientemente de la obligación que los genera. En ellos el ejercicio de un derecho va

indisolublemente unido a la posesión del titulo. Esto es una consecuencia de que en los títulos
valores el derecho y el titulo están ligados en una condición especial, distinta de la propia de los
demás documentos relativos a un derecho. En los títulos valores la comunidad de destino entre el
titulo (cosa corporal) y el derecho (cosa incorporal) es absoluta.
La doctrina conviene en señalar que el titulo valor es una declaración de voluntad que engendra
una obligación para el emisor de pagar a su poseedor legítimo una determinada suma, en el plazo
y en condiciones expresadas en el título mismo.
Modernamente, la importancia de los títulos valores esta en relación creciente con la dinámica del
mundo de los negocios y el fenómeno de la globalización, que viabiliza las grandes adquisiciones
de empresas, fusiones, alianzas estratégicas, y otros mecanismos de naturaleza empresarial.
2.- NATURALEZA JURÍDICA.-

Es un negocio jurídico unilateral, porque surge de la declaración de voluntad manifestada por una
parte, en este caso por el creador del titulo o deudor del mismo, produciendo así efectos jurídicos.
Los títulos valores en consecuencia constituyen promesas unilaterales de dar de cumplir con una
obligación.
2.1.- Es un negocio jurídico de contenido patrimonial.- porque por el efecto de la declaración

consignada en el titulo, se produce el aumento efectivo del patrimonio del acreedor y al mismo
tiempo y en la misma proporción se produce la disminución en el patrimonio del deudor.
2.2.- Es un documento.- No solo porque se menciona este elemento en el Art. 491 C. Com. Sino
también porque esta dentro de las características que lo configuran como bien mueble de carácter
representativo, declarativo o dispositivo de un derecho.
2.3.- Es un documento comercial sui generis de eficacia probatoria particular y equiparable solo
a los documentos públicos, pues por si solos tienen fuerza de ejecución.
2.4.- Es un documento auténtico.- porque la ley presume la autenticidad de la firma estampada

en el documento sin necesidad del reconocimiento de firmas, cuando lo releva de este requisito, y
como lo expresa el art. 487.-3) del C.P.C. a estos documentos les reconoce fuerza ejecutiva.

2.5.- Es un documento original.- Ya que el tenedor solo puede exigir su cumplimiento mediante la
exhibición del documento original.
3.- CARACTERISTICAS ESENCIALES.-

Sin estas características no se considera un titulo valor: La necesidad, la legitimación, la literalidad,
la autonomía, y la incorporación.
3.1.- Necesidad.- Esto quiere decir que para que un documento produzca efectos de titulo valor, se
hace indispensable (necesario) que contengan las formalidades indicadas en la misma ley y
cumplan con los requisitos que ella exige.
3.2.- La legitimación.- Significa la facultad que tiene el titular del derecho incorporado al
documento para ejercer ese derecho. Es decir transferirlo a cualquier titulo, o simplemente para
darlo en garantía como sucede con el bono de prenda.
Esta legitimación no solo comprende los derechos del acreedor si no también las obligaciones del
mismo deudor en cuanto se refiere a la obligación que tiene este de cumplir con la prestación
prometida.
3.3.- La literalidad.- Art. 500 C. Com. “EL que suscribe un titulo valor quedara obligado en los
términos literales del mismo, a menos que lo firme con salvedades compatibles a su
esencia”.
Este requisito delimita el contenido, la clase, la extensión y la modalidad del derecho que se
incorpora en el titulo, pues, de la expresión literal o del contenido de lo escrito se deriva el alcance
del derecho y de la obligación consignada, de tal manera que las partes que intervienen en la
relación cambiaria , o las que intervendrán en un futuro, saben a que atenerse, pues conocen
perfectamente el derecho o la obligación a que se someten, pues la literalidad les da la certeza y la
seguridad en sus transacciones a todos los que intervienen en la acción cambiaria.
Excepciones cuando la literalidad se presenta en forma dudosa o confusa.
Art. 494 C. com.: “Omisiones de lugar y fecha del titulo valor”
Art- 495 C: Com. “Omisiones subsanables”
Art. 496 C. Com. “Diferencia de valor en su expresión”.

3.4.- Autonomía.- Art. 499 C. Com: “Todo suscriptor de un titulo valor se obliga
autónomamente y que las características que invaliden la obligación de alguno o algunos de
los suscriptores no afectan las demás obligaciones de las demás personas que la
suscriban”
Ello significa que la posición jurídica de las partes y de los derechos que se transfieren en la serie
de relaciones cambiarias generadas por el proceso de circulación de los títulos valores son
independientes entre si.
La autonomía permite que el derecho adquirido por el primer acreedor o por los sucesivos
endosatarios, adquieran el titulo valor totalmente saneado.
EL endosante de un título valor garantiza siempre la existencia de un título, sino la solvencia de los
endosantes anteriores a él, e inclusive la del obligado originario; de tal manera que cuando estos
no lo pagan, él esta obligado a hacerlo por haberse convertido en deudor de los endosatarios
posteriores.
3.5.- Incorporación.- Art. 497 C. Com: “El tenedor de un titulo valor tiene la obligación de
exhibirlo para hacer el derecho consignado en el mismo...(...) ”
Incorporar significa materializarse en este caso el derecho que es una cosa incorpórea, se
materializa cuando se consigna en el titulo. Entonces la forma de probar ese derecho es mediante
la presentación del documento original.
Ejemplo en los títulos valores de contenido crediticio (letra de cambio, cheque, pagare) el derecho
consignado incorporado al titulo es la suma de dinero.
En los títulos de participación (acciones, bonos) el derecho no es solo la suma de dinero sino
también es la participación que tienen los accionistas en la sociedad emisora.
3.6.- La circulación.-
La característica de la circulación en este titulo valor se encuentra emitida en el art. 501 C. Com. En
el efecto jurídico de la transmisión.
Con más claridad se puede observar en los articulados 522 al 538 C. Com. En el término
ENDOSO. Figura jurídica que permite la circulación de estos valores y la negociabilidad con la

seguridad que da a quien los adquiere.
3.7.- Indivisibilidad.-
Art. 514 “Se considera tenedor legitimo del titulo a quien lo posea conforme a las normas de
circulación”
La indivisibilidad indica que el derecho literal consignado en el titulo solo puede ser ejercido por su
titular.
3.8.- Solidaridad.- De igual manera el acreedor, sea este el primer beneficiario o el último
endosatario si lo hubiere, pueden exigir el cumplimiento de lo debido a uno, unos o a todos los
obligados, por el total de la obligación, teniendo el acreedor el derecho de elección.
Art. 505 “Cuando dos o más personas suscriban un título valor en una misma calidad, se
obligarán solidariamente. El pago del titulo por uno de los suscriptores obligados, no
confiere a quien paga, respecto de los demás que firmaron el mismo acto, sino los derechos
y las acciones que competen al deudor solidario contra los demás co-obligados, sin
perjuicio de las acciones contra otras partes”.
Cuando 2 o más personas suscriban un titulo valor en una misma calidad, estos se obligan
solidariamente. Sin embargo, entre ellos no existe solidaridad y si la mancomunidad; de manera
que si uno de estos deudores paga la obligación, el que paga tiene derecho a exigir a los demás
deudores parigrados que en forma mancomunada y proporcional le reembolsan lo pagado.
Si los deudores de un mismo grado deben 9.000 bolivianos y uno de ellos paga toda la deuda, los
restantes tienen que devolver al que pagó la deuda 3.000 bs. Cada uno.
4.- REQUISITOS FORMALES DEL TITULO VALOR

Establecidos en el art. 493 del C. Com. requisitos que designan al titulo valor con efectos jurídicos.
Salvo que en la misma ley estén implícitos o que la ley establezca taxativamente que puede ser
subsanada la emisión.
Art. 492, la omisión de estos requisitos no afecta la validez que le dio origen al titulo valor. Ello
significa que si una persona se obliga mediante un aleta de cambio apagar el precio de compra de
un vehículo y el titulo resultare perjudicado por falta de alguno de estos requisitos formales, es el

titulo el que no surtiría efectos cambiarios pero quedaría válido o subsistente la operación de
compra venta.
4.1.- NOMBRE DEL TITULO VALOR DE QUE SE TRATE

El nombre del titulo, en alguna parte del documento. LETRA DE CAMBIO, PAGARE, FACTURA
CAMBIARIA.
4.2.- LUGAR Y FECHA DE EMISIÓN O EXPEDICIÓN

Este requisito esta dividido en dos partes: Lugar y fecha de emisión (creación); y lugar y fecha de
entrega del titulo.
Art.494 “(...)
4.3.- LA MENCION DEL DERECHO CONSIGNADO EN EL TITULO

Relación con la literalidad y la incorporación. Ello quiere decir que el derecho debe mencionarse
por escrito en el titulo.
Ejemplos: Suma de dinero en caso de (letra de cambio, cheque , pagare); una alícuota o parte de
un crédito colectivo (bonos ); o mercaderías (certificados de depósitos).
4.4.- LUGAR Y FECHA PARA EL EJERCICIO DEL DERECHO

Este requisito se divide en dos partes: Lugar donde se debe cumplir con la obligación; Y la fecha
cuando se debe cumplir con lo prometido.
Art. 494. (si no se establece con claridad).
En el segundo aspecto, que corresponde a la fecha en que deba cumplirse la obligación prometida,
ello tiene diferentes modalidades según el titulo valor del cual se trate, tales como la fecha fija, a la
vista, a días o meses vista. (revisión de títulos por separado).
4.5.- FIRMA DE QUIEN LO EMITE O EXPIDE

Este requisito es esencial para la existencia del titulo valor. Y se refiere a que el emisor o girador
del titulo debe necesariamente firmar el documento para que pueda surtir los efectos de ley. De lo
contrario es NULO. Art. 498 C. Com.

UNIDAD II
CLASIFICACION DE LOS TITULOS VALORES
1.- CLASIFICACION DESDE EL OBJETO DE LA OBLIGACIÓN

De acuerdo al tipo de derecho que se incorpora el titulo valor. Art. 491 C. Com.
1.1.- De contenido crediticio

Representan una relación acreedor-deudor, el derecho incorporado es la suma de dinero. Ósea
contienen elementos de naturaleza crediticia que los caracteriza, expresando monto, plazo,
acreedor, deudor. En ciertos casos incorporan avales (garantes) y determinados elementos como:
lugar de emisión, domicilio, calidad del titular. Son de esta clase letra de cambio, cheque y pagare.
1.2.- De contenido corporativo o participación

Constituyen títulos valores que representan un derecho como parte del todo; son de índole
participativa porque expresan, en cantidad o porcentaje, el derecho de su titular, sobre aquello que
configura una totalidad, cuya expresión más usual es el capital de una sociedad o su patrimonio.
Forma parte los bonos debentures, o las acciones.
El objeto principal es el poder o la facultad de endilgarle al poseedor una calidad especial de

miembro de un corporación, tal es el caso de las acciones, que confieren a su poseedor la calidad
de socio, y otorgándoseles los derechos y obligaciones de accionistas.
En el caso de bonos o debentures que constituyen obligaciones patrimoniales emitidas por

sociedades anónimas y cuyo legítimo tenedor, al mismo tiempo se hace acreedor a un alícuota
parte de un crédito colectivo tomado por la sociedad emisora y a determinados derechos
colaterales.
1.3.- De contenido representativo de mercadería

Son títulos que encierran en su contenido una determinación de cantidad, calidad y otras
especificaciones de bienes o mercaderías. Confieren a sus legítimos tenedores un derecho real
sobre mercancías. Como por ejemplo, se señala el certificado de depósito, conocimiento de
embarque y el bono de prenda.

2.- CLASIFICACION DESDE EL PUNTO DE VISTA DE SU CIRCULACIÓN

Esta clasificación, que también es considerada en nuestra legislación en los artículos 516 al 539 del
código de comercio, obedece a la ley de circulación que tienen los títulos valores y corresponde a
los títulos nominativos a la orden o al portador.
2.1.- Los títulos nominativos: contienen a parte del derecho en ellos consignados, el nombre de
la persona que ejercita ese derecho. Este nombre también está apuntado en los registros internos
del que lo emite; de manera que de haber endoso, la transferencia no queda perfeccionada, sino
que necesariamente ésta sólo puede verificarse previo registro del nuevo propietario en los libros
de la sociedad emisora; de suerte que si al realiza el endoso únicamente o el registro de la
sociedad emisora, no se ha legitimado al nuevo tenedor del título, ya que es condición legal la
existencia del nombre del titular en el título como así también en los registros de la entidad emisora.
EN este sentido diremos que el tenedor legítimo de un título nominativo será aquél cuyo nombre se
indique en el documento y coincida con el que se tiene apuntado en el registro del creador del
título.
2.2.- EN los títulos valores a la orden.- Existe también el nombre del titular, es decir que son
también nominales, sin embargo para ser transferidos, no necesitan que esa transferencia sea
registrada en los libros internos del que lo emite y para ello basta endosarlos y entregarlos a su
nuevo titular; Sin necesidad de registro.
2.3.- En los títulos valores al portador.- su tenedor es el titular del derecho, no existe endoso por
no ser necesario, pues su legítimo poseedor viene a ser su titular y propietario.
3.- CLASIFICACION DESDE EL PUNTO DE VISTA DE SU IDENTIFICACIÓN

Tomando en cuenta la consideración que hace la ley y las características que señala la doctrina a
esta institución de derecho comercial, los títulos valores pueden ser típicos o nominados y atípicos
o innominados.
Los primeros son los reglamentados por ley; es decir, aquellos que con carácter taxativo se
encuentran establecidos como tal en la ley (Código de comercio, Ley de documentos cambiarios
etc.) Y los segundos, ósea los atípico o innominados son los que no están reglamentados por estas
leyes, son una creación de la costumbre, o están individualizado por las leyes pero no están
reglamentados.

Sanin Echeverri considera que en la medida en que un documento reúna los requisitos esenciales
contenidos en el código de comercio, se podrá afirmar que se trata de un titulo valor, y en
consecuencia será aplicable la legislación cambiaria y sus efectos.
En nuestra legislación (código de comercio) este tipo de documentos, si bien es cierto que
aparecen plenamente reglamentados en forma individual (tipificados) cuando en el capítulo V del
libro Segundo. Se refiere a las distintas clases de títulos valores, implícitamente el 492 refiere a que
los documentos y actos indicados en el capitulo correspondiente del código de comercio sólo
producirán sus efectos cuando contengan las menciones y llenen los requisitos señalados en el
código de comercio (enumeración taxativa). Sin embargo el artículo 512 abre la posibilidad
(enumeración enunciativa) de que otros documentos mercantiles con las características esenciales
y formales revisadas en el tema anterior, puedan aún sin ser tipificados en el código, ser
considerados títulos valores. Claro está que los boletos, fichas, contraseñas y otros documentos no
destinados a circular, quedan expresamente excluidos de esta categoría, por sí determinarse en
nuestro código.
Si tomamos en cuenta que nuestro código otorga validez cambiaria tanto a los títulos valores
nominados como innominados.
4.- OTRAS FORMAS DE CLASIFICACION DE LOS TITULOS VALORES

La doctrina y algunas veces la Ley considera además de los estudiados precedentemente, otras
formas de clasificación de los títulos valores, como las siguientes:
a) Títulos abstractos causales o concretos. Esta clasificación obedece a los efectos de la causa
en la vida del título y al principio de abstracción. Los abstractos son aquéllos que se desvinculan
por completo de la causa que les dio origen; es decir, del negocio jurídico o relación jurídica
subyacente, como la letra de cambio con la que se paga la compra de algo. Si bien es cierto que la
emisión de la letra de cambio nace como producto de la operación de compra venta referida, tanto
la operación de compraventa como la emisión de la letra de cambio tienen sus propios efectos por
separado. Los títulos causales o concretos son aquéllos que no se pueden desvincular de la causa
que les dio origen, como es el caso de las acciones; pues si la sociedad emisora desaparece,
desaparecen también las acciones, o la factura cambiaria cuyo requisito para su existencia es la
compraventa de mercaderías a plazo, o el certificado de depósito que tiene su referente en el
contrato de depósito, por citar algunos.

b) Títulos restrictivos y no restrictivos: Estos títulos valores se clasifican de acuerdo al alcance

de su negociabilidad. Los restrictivos son aquéllos cuya negociabilidad (circulación) se ha limitado,
como ocurre con los cheques, cuando se coloca la cláusula no negociable, intransferible. Los no
restrictivos son aquéllos que no tienen esa limitación y son perfectamente negociables.
c) Títulos singulares o seriales: Estos se refieren a la forma de creación. Los singulares son
aquéllos que se emiten en forma individual como el caso del cheque o el pagaré. Los seriales son
los que ofrecen características genéricas y se emiten masivamente, tal es el caso de las acciones o
los bonos o debentures.
d) Títulos Nacionales o extranjeros: Esta clasificación tiene que ver con el origen territorial de los
títulos. Los nacionales son los creados en Bolivia y conforme a las leyes bolivianas (art. 491, 492 y
493 del código de comercio). Los extranjeros son los creados fuera del territorio nacional según las
propias normas del país de origen y para que sean válidos en Bolivia se debe cumplir con los
requisitos citados en el artículo 513 de nuestro código; es decir, si llenan los requisitos mínimos
establecidos en su ley de origen y cuando además se cumplan las formalidades legales que se
exijan al efectos dentro del territorio nacional.
ENDOSO
El endoso es el mecanismo creado por ley para permitir la circulación de títulos valores. EL endoso
viene a ser la cláusula accesoria inserta en el reverso del título, por el cual el acreedor o el
beneficiario inserta a otro acreedor en su lugar. Este se materializa cuando el acreedor endosante
ordena por escrito que el titulo valor sea pagado, a otra persona endosatario. Si se coloca el
nombre del nuevo acreedor se llama endoso completo. Si solo se coloca la firma de endosante se
llama endoso en blanco. Con el endoso la entrega del titulo; es decir con el desplazamiento del
material del titulo de manos del endosante al endosatario, se hace posible la circulación de los
títulos valores.
El concepto referido anteriormente, se refiere al caso más común del endoso, cual es el endoso en
propiedad; sin embargo debemos dejar claramente establecido que existen dos tipos más de
endosos, como se el endoso en cobranza y el endoso en garantía que se encuentran establecidos
en el código de comercio en el artículo 527.
Cuando se endosa en propiedad se debe indicar en el documento o en hoja adherida al mismo las

palabras “Páguese a la orden de” o “A la orden de” . EN el endoso en cobranza debe indicarse
la expresión “EN cobranza o al cobro, u otra equivalente”. El endoso en blanco se reputa como
endoso en propiedad.
Mediante el endoso en propiedad se transmite el dominio de un título. Mediante el endoso en

cobranza, no se transmite la propiedad pero faculta al endosatario para presentar el documento
para su aceptación, para endosarlo en cobranza y para cobrarlo judicial o extrajudicialmente. El
endosatario en este caso tiene los derechos y obligaciones de un mandatario. En el endoso en
garantía confiere al endosatario además de sus derechos de acreedor prendario, las facultades que
confiere el endoso en cobranza.
OTRAS CLASES DE ENDOSO

Fuera de las tres clases de endoso referidas anteriormente, tanto la doctrina como la propia ley
establecen otras clases, tales como:
Endoso posterior al vencimiento: llamado también endoso impropio, y es establecido por el

artículo 531 de nuestra legislación comercial. Este se lo hace después del vencimiento o después
del protesto y produce los efectos de cesión ordinaria.
Endoso sin responsabilidad: Este tipo de endoso se efectúa cuando el endosante transfiere un
título a la orden, en el cual le pone una cláusula especial que dice: “Sin responsabilidad u otra
equivalente” . En este caso el endosante se libera de toda responsabilidad cambiaria respecto de
los tenedores futuros del documento, quedando entendido de acuerdo al artículo 526 que el
propietario transfiere su derecho pero sin garantizarlo de modo alguno.
Endoso Bancario: Los endoso de títulos valores entre bancos, de conformidad con el artículo 536
del código de comercio, constituyen una modalidad excepcional con respecto a los requisitos que
debe contener todo endoso, pues el endoso entre bancos se puede hacer únicamente con el sello
del banco endosante y sin la necesidad de forma de este, como lo norma el artículo 522 4) de
nuestra ley.

UNIDAD III
LETRA DE CAMBIO Y PAGARE
1.- CONCEPTO.- Letra de cambio es un título valor abstracto de contenido crediticio, por el cual
una persona llamada girador, librador o creador, da la orden a otra llamada girado o librado, de
pagar incondicionalmente a una tercera persona llamada tomador, tenedor o beneficiario, una suma
determinada de dinero en un lugar y en un plazo indicado en el documento.
EL objeto de toda obligación establecida en una letra de cambio es la de cumplir con la prestación
de dar una suma determinada de dinero en un lugar y en un plazo indicado en el documento.
El objeto de toda obligación establecida en una letra de cambio, es la cumplir con la prestación de
dar una suma de dinero, por lo que son nulas las letras en la cual se ha vinculado otro tipo de
prestaciones que no sea en dinero, ya que de ser así el objeto sería ilícito.
2.- PERSONAS QUE INTERVIENEN NECESARIAMENTE.-

Girador, Girado, y el beneficiario. Si una de éstas falta por incluirse, no puede considerase letra de
cambio; salvo que una de ellas haga un doble papel. También pueden intervenir el avalista y los
endosatarios.
a) Girador: EL girador, librador, girante u ordenante es la persona que estampa su firma en la

parte inferior derecha de la letra de cambio, consignando al mismo tiempo su nombre y su
domicilio. Este girador, vienen a ser la persona quien ordena se pague una suma de
dinero. Esta orden se la da al girado; sin embargo, el girado sólo está obligado a pagarla al
beneficiario o tenedor legítimo, si es que la ha firmado. Si el girado no firma el documento,
quién debe pagar la letra es el mismo girador.
b) Girado: EL girado, librado, ordenatario o pagador, es la persona cuyo nombre está

consignado en la parte inferior izquierda de la letra de cambio. En ella sólo se encuentra su
nombre y su dirección, pero no su firma. Su participación en este caso es apenas
referencial, y no interviene mayormente en al vida de la letra, a menos que la firme. EL
girado recibe una orden del girador para que pague al beneficiario una cantidad
determinada de dinero. Si en la letra no aparece su firma, no está obligado a pagarla; sin
embargo, si este la firma se convierte en aceptante y por consiguiente en el principal

obligado de la cambial.
c) Beneficiario: El beneficiario, tenedor, tomador o primer tomador, es la persona a quién

debe hacerse el pago de la suma de dinero consignada en el documento. Su nombre debe
estar expresamente escrito en la letra, sin necesidad de que lleve su firma. Si no existe su
nombre no hay letra de cambio, porque de acuerdo a nuestra legislación y a diferencia de
otras, está prohibido girar letras al portador. EL beneficiario solamente firmará la letra en
caso de endosarla. EL beneficiario es la persona que tiene que tener consigo el documento
y presentarla para su pago.
d) Que el girador y el beneficiario sean la misma persona.- En este caso la orden nace del
girador al girado, quién necesariamente tiene que ser aceptante. Para que el girado
aceptante le pague al girador beneficiario la cantidad de dinero establecida en el
documento. Esto se llama letra girada a la propia orden del girador. En este caso no habría
necesidad de que se inserte en el documento la dirección del girado, pues ello es
obligatorio sólo en los casos en los cuales el girador no sea beneficiario a la vez; pues en
el caso que nos ocupa, si el girado no acepta la letra de cambio no habrá letra, porque el
único obligado sería ahora el girador y como el girador es el mismo beneficiario, no podrá
configurarse jurídicamente el título valor porque existiría confusión de obligación. Sin
embargo, como en el presente caso el girador y el beneficiario es la misma persona, la
prescindencia del domicilio del girador es obvia.
e) Que el girador y el girado sean la misma persona.- En este caso el girador se ordena a
sí mismo pagar al beneficiario una suma de dinero; no siendo relevante que el girador firme
dos veces el documento (la acepte), pues bastará que firme en la parte que corresponde al
girador, ya que si una letra no es aceptada por el girado, el girador se convierte en el
principal obligado. Esto es lo que se llama letra girada al propio cargo del girador.
f) Que el beneficiario y el girado sean la misma persona.- La doctrina es reacia en

aceptar esta posibilidad, indicando que no se puede girar una letra de cambio en al cual el
girado y el beneficiario sean la misma persona, ay que al aceptar la letra el girado, éste se
convierte en el principal deudor del beneficiario, que en este caso en al misma persona, y
por consiguiente se produciría lo que la ley civil llama una confusión de obligaciones.

3.- PERSONAS QUE PUEDEN INTERVENIR.-

a) EL aval.- El avalista es la persona que garantiza el pago de la letra de cambio.
Estampa su firma en el anverso del documento; su responsabilidad de pago es por el
total, a menos que por escrito se indique en al letra que su garantía es por un valor
menor. Si en la letra no hubiere espacio suficiente para colocar su nombre y firma,
podrá hacerlo en un papel adherido al documento. No hay en la ley un número máximo
de avales que pudieran intervenir pudiendo estos ser una cantidad a satisfacción den
beneficiario o tenedor legítimo del documento, puesto que más seguro estará el pago
cuantos más obligados hayan; Pues recordemos que en una letra de cambio el
beneficiario es el acreedor y todos los demás firmantes son los obligados en forma
solidaria.
b) EL endosatario.- una de las características de los títulos valores es la circulación y

como la letra de cambio en nuestro país no puede girarse al portador, por expresa
prohibición del artículo 353 del código de comercio, si el beneficiario quiere por algún
motivo hacerla circular, ello podrá hacerse posible mediante el endoso. Para que se
efectúe el endoso, el beneficiario colocará en el reverso del documento el nombre de la
persona al cual se transfiere el título, acompañado de su firma y fecha, os implemente
su firma. En una letra de cambio pueden hacerse los endosos que sean necesarios.
Genéricamente los endosantes se convierten en responsables en el pago de la letra,
ósea en obligados cambiarios. Sin embargo, pudiera ser que al endosarse, el
endosante pusiera en el título las palabras “sin responsabilidad” u otra equivalente, lo
que equivaldría a la exoneración de su responsabilidad.
Todo lo dicho anteriormente con relación al endoso, se refirió al endoso en propiedad,

que es el más común; sin embargo, no debemos olvidar que como se tiene dicho en la
unidad anterior, existen además del endoso en propiedad, los endosos en cobranza y
el de en garantía, los cuales si bien es cierto que no trasladan el derecho de propiedad
del documento, sí cambian de tenedores.
4.- REQUISITOS QUE DEBE CONTENER LA LETRA DE CAMBIO.-

1.- La mención de ser letra de cambio inserta en su texto.
2.- El lugar, día, mes y año que se expide.- En realidad nuestro código de comercio, sólo
se refiere a la expedición o entrega del documento, y no así al lugar y a la fecha de su

creación, que sólo son dos situaciones muy diferentes, pues puede ocurrir que una letra de
cambio sea creada en una fecha y expedida en otra, originándose con ello situaciones
conflictivas.
En cuanto a la fecha de expedición, este si es un requisito ineludible, pues el plazo de

vencimiento de las letras giradas a días o meses fecha, se computan a partir de la fecha de
su giro, tal cual lo establece el artículo 545.
3.- La orden incondicional al girado de pagar una suma determinada de dinero.- Este
requisito es quizá uno de los más importantes, pues esa orden implica un mandato
irrevocable e inexcusable, no pudiendo esta cláusula ser remplazada por aquello que no
implique un mandato, pues ello constituye el objeto de la obligación que mana de la misma
letra de cambio. Esta orden, por expresa disposición de la ley, debe ser incondicional y no
puede estar sujeta a un acontecimiento futuro e incierto por ser una condición suspensiva y
resolutoria.
La orden debe versar sobre una suma determinada de dinero haciendo nula la letra de
cambio en la que no se precise la cantidad o contenga alguna condición suspensiva.
4.- El nombre la persona a quien debe hacerse el pago: Este requisito constituye en
nuestra legislación una exigencia obligatoria e insustituible en una letra de cambio, pues
estos documentos sólo pueden girarse a la orden de determinada persona. En realidad el
pago debe hacerse al beneficiario, cuyo nombre deberá estar escrito en la parte pertinente
del documento; el beneficiario o primer tomador, es la persona autorizada para disponer de
la letra, haciéndola circular; situación que se efectúa mediante endoso. Si el beneficiario la
ha endosado el pago debe hacerse al último tenedor.
5.- Nombre del girado dirección y lugar de pago.- el simple hecho de colocar su nombre
no lo obliga, solo si la hubiera firmado, situación que lo convierte en principal obligado en
calidad de aceptante.
Sin embargo para requisitos de validez la omisión del nombre del girado (no de la firma)
genera nulidad de la letra de cambio.

En lo que se refiere a la dirección del girado, ello constituye un requisito importante, ya que
por lo general es el lugar donde se realiza el protesto y donde se debe pagar la letra d
cambio, tomando en cuenta que el girado es el mismo que el aceptante cuando este firma
la letra.
Art. 542 c. Com.
6.- fecha de pago y forma de vencimiento.- a la vista, a días meses vista, a días meses
fecha, a fecha fija. Art. 544 c. Com.
7.- Firma del girador seguida por su propio nombre y domicilio.- debe firmar el girador
para que surta efectos legales.
5.-MODALIDADES DE GIRO Y FORMAS DE VENCIMIENTOS.-

El vencimiento es la fecha o el momento en el cual se hace exigible el derecho incorporado a la
letra de cambio. Este vencimiento tiene que ser expresado en el texto de la cambial. De
conformidad con lo estipulado en el art. 544 c.com.
Las letras de cambio pueden girarse de las siguientes maneras:
1.- A la vista.- El vencimiento a la vista es aquel que tiene que verificarse, cuando su beneficiario
presente la letra al obligado y exija su pago, pues con esta modalidad no se indica en su texto un
día cierto en el cual se hará exigible al documento.
Para que una letra de cambio sea considerada girada a la vista, debe contener la cláusula
“páguese a la vista” o “páguese a la presentación” De igual forma se la considera girada a la vista
cuyo vencimiento no este indicado en el texto.
Por disposición del art. 550 c.com las letras giradas a la vista no necesitan aceptación y por ello no
necesita el protesto por falta de aceptación. De igual manera, la presentación para el pago de estas
letras debe hacerse dentro del año siguiente a la fecha de la letra, de acuerdo con el art. 565
c.com.
2.- A dias y meses vista.- el vencimiento del plazo se computa desde la fecha de la aceptación por
el girado y no desde la fecha de su giro. Si no se ha consignado la fecha de aceptación, recién se
computará el vencimiento desde la fecha de su giro.

Una letra girada a días o meses vista, indicara por ejemplo “páguese a la vista”, o, “páguese a 3
meses vista” por consiguiente, si ambas letras fueron giradas el 10 de enero, el vencimiento de la
primera será el 30 del mismo mes y la segunda el 10 de abril.
3.- Días o meses fecha.- art. 545 c.com se debe computar desde el día de su giro. Es decir que si
una letra de cambio fue girada el 2 de mayo y se consigna como plazo 3 meses fecha, su
vencimiento será el 02 de agosto.
4.- A fecha fija.-Cuando la letra de cambio ha sido girada a fecha fija, esta tendrá que pagarse en
la fecha establecida para su vencimiento.
5.- otras modalidades de giro.- art. 544 c. com.

 Vencimiento para principios o mediados de mes o fines de mes (se entiende los días
primero, quince y ultimo día del mes)
 Las expresiones una semana, media semana, medio mes (se entienden como plazo de 8
o 15 días efectivos).
6.- ACEPTACION.- Art. 550, 552, 553, 554, 555, 556. c.com.
Por el mecanismo de aceptación, el girado en una letra de cambio se convierte en el principal
obligado a pagarla, la aceptación se produce cuando el girado estampa su firma en el extremo
izquierdo del documento.
La presencia del girado sin firma en una letra es solo decorativa.

La aceptación se hará constar en el mismo documento mediante la palabra “acepto” u otra
equivalente, seguida de la fecha y la firma del aceptante. Sin embargo la sola firma es suficiente
para que la letra se tenga por bien aceptada. Si se omite la fecha de la aceptación se presume que
la aceptación se produjo en el momento de su giro.
Si el girado no la acepta deberá protestarse por falta de aceptación.

Si el girado la acepta y no la paga la letra deberá protestarse por falta de pago.
Si la aceptación es por cantidad menor a la estipulada en la letra de cambio, esta expresarse en la
letra.
En la práctica, la aceptación de la letra se produce en el momento mismo de su giro, pues resulta
ilógico que el beneficiario realice el acto comercial recibiendo una letra sin ser aceptada.

Arriesgándose a que el girado no quiera firmarla. Así en nuestro medio, la letra de cambio es
recibida por el beneficiario cuando ya esta firmada por todos los obligados.
7.- CLAUSULAS ESPECIALES EN LA LETRA DE CAMBIO.- Art. 549 c.com.

Cláusulas que pueden ser incorporadas en la letra de cambio, como ser: cláusulas de
“documentos contra aceptación” (D/a) o “documentos contra pago” (D/p).
Tienen como finalidad generar una garantía adicional para el tenedor de la letra de cambio, que se
traduce en no entregar los documentos que la acompañaron mientras la letra no sea
aceptada o pagada, según sea el caso.
Ejemplo: Juan a acordado darle un préstamo a pedro por una suma de dinero, para lo cual pedro le
acepta una LC. y en garantía del pago le entrega junto a la letra los documentos de su auto. Sin
embargo Pedro le ha colocado una cláusula “(D/p) esto quiere decir que cuando pedro le pague la
LC a Juan, este tiene que devolverle no sólo la letra, sino también los documentos del auto.
8.- PAGO.- Art. 564, 565, 566, 567,568 c.com.

El pago consiste en el cumplimiento u honramiento de la obligación establecida en el documento.
Este pago debe hacerse efectivo el día señalado para el vencimiento y previa presentación y
entrega del documento al obligado por parte del último tenedor.
El pago debe efectuarse en el lugar indicado en la letra, sino se indica en el establecimiento del
girado.
Art. 567 , el tenedor no podrá ser obligado a recibir en pago antes del vencimiento de la letra de
cambio, siendo lógica esta situación por el carácter circulatorio del documento. Sin embargo, si se
diera, será riesgo del pagador en caso de que el documento haya continuado circulando.
9 .- PROTESTO.- Art. 569 a 579. c. com.

El protesto es el acto formal y solemne realizado por un notario de fe publica, el mismo que tiene
por efecto establecer fehacientemente que una LC fue presentada en tiempo oportuno y el obligado
dejo totalmente de aceptarla o de pagarla. Sin el protesto la letra no tendría fuerza ejecutiva, pues
el acta de protesto debe adjuntarse a la letra de cambio, salvo que en el documento se hay
consignado las palabras sin protesto.
El protesto debe realizarse en el lugar señalado en el documento para su pago y a la falta de este
requisito el domicilio del girado aceptante.
Existen dos tipos de protesto, por falta de aceptación y por falta de pago.

El protesto por falta de pago debe hacerse mediante notario de fe publica, tercer día hábil
siguiente a la fecha de su vencimiento. Vale decir que el obligado tiene 3 días para cumplir, termino
en el cual el notario de fe pública tiene que intervenir mediante diligencia practicada en el domicilio
que le indica la letra, con acta respectiva y francatura de testimonio para que el acreedor pueda
hacer valer sus derechos creditorios por medio de la acción ejecutiva.
El protesto por falta de aceptación deberá fijarse en los plazos fijados para su presentación o
antes de la fecha del termino.
10.- ACCIONES EMERGENTES DE LA FALTA DE ACEPTACION O DE PAGO.-

Art. 580 al 591 c.com
Estas acciones le asisten a todo acreedor para exigir judicialmente el derecho incorporado en el
titulo.
La falta de pago abre la posibilidad de dos acciones judiciales a) ejecutiva y B) ordinaria.

La acción ejecutiva traducida en un proceso judicial ejecutivo consiste en un procedimiento rápido
entendido como el ejercicio de una facultad jurídica para obtener la actuación práctica de la ley en
la efectuación de una pretensión insatisfecha. La demanda en el proceso ejecutivo se resuelve con
la simple petición de la ejecución forzada como consecuencia del incumplimiento de una obligación
determinada.
La acción ordinaria emergente de un proceso de conocimiento es aquella cuya finalidad consiste en

obtener una declaración de voluntad y de consecuencias jurídicas por parte del juez o tribunal. Este
proceso transforma el hecho en derecho, el proceso ejecutivo en cambio transforma el derecho en
hecho.
En resumen: es viable el proceso ejecutivo cuando la LC ha sido legalmente protestada y mantiene

su calidad de titulo valor con validez y fuerza ejecutiva, con suma liquida y exigible. El proceso
ordinario resulta de la pérdida de validez ejecutiva (generalmente cuando la letra tiene algún
defecto de forma o no ha sido protestada a tiempo o ante notario de fe pública). Donde es preciso
demostrar la relación crediticia existente.
De la acción ejecutiva se desprenden: la acción directa y la acción de regreso.
Acción directa.- cuando se ejercita contra el aceptante y sus avalistas. Resulta dirigirse al

deudor (aceptante) o a los garantes (avalistas codeudores).
Acción de regreso.- esta se ejercita contra el girador o los endosantes. Si el titulo valor fue
endosado, el responsable es el endosante, que se constituye en deudor directo del tenedor. EN
esta acción de regreso se persigue el importe de lo pagado y demás gastos emergentes.
11.- PRESCRIPCION.- Art. 589 al 591 c.com

 La acción ejecutiva directa contra el aceptante o avalista prescribe en 3 años desde el
vencimiento de la letra.
 La acción ejecutiva de regreso prescribe en un año a partir de la fecha del protesto o
desde la fecha del vencimiento si fuera sin protesto.
EL PAGARE
1. CONCEPTO.-
Es un titulo valor por el cual el suscriptor o girador promete incondicionalmente pagar una suma de
dinero a otro llamado beneficiario, en un plazo definido.
2.- PARTES.-
SUSCRIPTOR, GIRADOR, OTORGANTE, PROMITENTE, OBLIGADO, DEUDOR: que se
equipara al aceptante en la LC, quien promete el pago, deudor.
Quien lo libre o gira es quien se compromete a pagarlo (deudor)
AVALES: codeudores de la obligación
BENEFICIARIO, TOMADOR, ACREEDOR: quien tiene el derecho creditorio en calidad de

acreedor.
3.- REQUISITOS QUE DEBE CONTENER

 La mención de ser pagare en el documento.- debe mencionar la palabra pagare en el
documento.
 La promesa incondicional de pagar una suma de dinero.- el suscriptor o girador tiene el
compromiso incondicional de ofrecer el pago o el de entregar al beneficiario una suma de
dinero en un lugar y tiempo establecido.
 El nombre de la persona a cuya orden debe hacerse el pago.- no puede ser girado al
portador o en blanco. Debe individualizarse con su nombre a la persona natural o jurídica

que sea acreedora del derecho consignado en el titulo.

 Fecha de vencimiento o forma de determinarla y el lugar de pago :el plazo se computa
desde la fecha en que e suscribió el documento, dos formas de emitirlo (a días o meses
fecha y a fecha fija). Si no se indica el lugar de pago, se presume el domicilio del deudor.
 Lugar y fecha de suscripción del documento.- si no se menciona la fecha o el lugar de su
suscripción del documento se tendrá como tales la fecha y la el lugar de su entrega.
 Firma del suscriptor o deudor.- si no firma no tiene validez legal.
4.- MODALIDADES DE GIRO.-

Dos modalidades de giro:
 A días o meses fecha es decir que el plazo de la obligación se computa a partir de la
fecha de giro de titulo valor
 A fecha fija en la que se figura textualmente.
5.- estipulación de intereses.- es valido estipular intereses en el texto del pagare
6.- normas aplicables.- son normas aplicables al pagare, conforme la mayoría de las
legislaciones, en cuanto al endoso, al protesto, o a las acciones y a las excepciones
emergentes, todas aquellas normas que rigen para la LC.
El pagare no necesita de reconocimiento de firmas ni de protocolización notarial para su
validez. Para ser exigible basta con protestarlo como la LC. Y quien resulte ser su tenedor
legitima, puede conforme a derecho exigir su pago, pues él constituye un perfecto titulo con
fuerza ejecutiva.
No puede pagarse antes de su vencimiento, el tenedor del pagare no podrá ser obligado a
recibir el pago antes de su vencimiento, el pagare es un documento circulatorio, de manera que
puede pasar de acreedor en acreedor sin que el deudor conozca esta situación.
5.- ACCIONES EMERGENTES POR LA FALTA DE PAGO

Si el pagare no es pagado totalmente a su vencimiento y una vez que el documento fuere
protestado legalmente se podrá:
Acción ejecutiva del beneficiario, tomador o último acreedor en contra del suscriptor, los avalistas o
los endosantes si los hay. El legítimo tenedor del documento puede demandar el pago total
adeudado contra todos los obligados o contra uno en especial, en el orden que crea conveniente y
sin que ello signifique que se pierda el derecho a accionar en contra de los obligados que en un
principio no fueron demandados.

La acción ejecutiva perseguirá el pago total del documento o del saldo deudor si antes se pago
parcialmente, los intereses pactados y los demás gastos que ocasiono la cobranza.

UNIDAD IV
EL CHEQUE
1 INTRODUCCION
Sin lugar a dudas que el cheque constituye el titulo valor más importante en las relaciones
comerciales y civiles que se realizan con esta clase de documentos mercantiles; no sólo por la
manifestación de su utilización, sino porque es el documento mercantil que origina el mayor
movimiento económico, pues, la sencillez de su utilización hace que una buena parte de la
población utilice o haya utilizado este documento como un medio práctico de reemplazar el uso del
dinero.
2.- CUENTA CORRIENTE BANCARIA

No se permite emitir o girar un cheque común, sin que exista previamente una cuenta corriente
bancaria, pues, es específicamente ésta a través de su servicio de caja que facilita el uso del
cheque para retirar fondos previamente depositados a la vista por su cuentacorrentista.
Con relación a ello el Art. 1346 C.Com. “Por el contrato de cuenta corriente el cuentacorrentista
entrega, por sí o por medio de un tercero, a un banco autorizado al efecto, cantidades sucesivas de
dinero, cheques u otros valores pagaderos a su presentación, quedando éste obligado a su
devolución total o parcial cuando se lo solicite por medio de giro de cheques”
Por su naturaleza el contrato de cuenta corriente es un contrato típicamente bancario; y por ello,
comercial; es autónomo y normativo, y tiene como causa el servicio de caja.
3.- CONCEPTO DE CHEQUE.-

Se define como orden de pago pura y simple, librada contra un banco, en el cual el librador tiene
fondos depositados a su orden en cuenta corriente bancaria o autorización para girar en
descubierto.
Gómez Leo, lo define como el titulo valor de la especie de los papeles de comercio que contiene
una orden de pago pura y simple, librada contra un banco, con el cual se tiene un contrato de
cuenta corriente, para que pague a la vista, al portador legitimado del titulo, una suma determinada
de dinero, y que en caso de ser rechazado con las debidas constancias, otorga acción cambiaria y

ejecutiva contra el o los libradores.
4.- CARACTERISTICAS DEL CHEQUE

Es un titulo valor que contiene una orden de pago a la vista. La orden de pago extendida por el
titular de cuenta bancaria en el ejercicio de su derecho de utilizar la disponibilidad con que cuenta,
constituye el derecho interno del cheque, y el título de crédito que incorpora la promesa de pagar
una suma de dinero, constituye el derecho externo del cheque y del cual se genera la acción
cambiaria.
Orden incondicional. Esta orden no puede estar sometida a ninguna modalidad o condición,
pudiendo el beneficiario y el titular legitimado, presentarlo al banco exigiendo su pago en cualquier
momento, dentro de los términos establecidos por la ley 30 días si fuese expedido en territorio
nacional, y 3 meses si fuere expedido en el exterior.
Librado contra un banco, pues el banco es el girado o librado, pero no es un obligado cambiario
cuando se trata de un cheque común. Lo contrario ocurre cuando es un cheque de gerencia o de
viajero; en el cual el banco aparece como girador y como girado. En estos casos sí el banco es
obligado cambiario; ósea, responsable ejecutivamente de su pago.
Contrato de cuenta corriente.- No hay cheque comúnmente hablando que pueda tener
regularidad como orden de pago sin un contrato de apertura de cuenta corriente bancaria que el
sirva de antecedente jurídico y que regule todas las relaciones entre el banco y su cliente.
Pagadero a la vista.- el cheque es pagadero a la vista, pues, vence y se torna exigible con la
presentación en ventanilla del banco girado, depósito directo al banco o cámara de compensación.
5.- PERSONAS QUE INTERVIENEN.-

Girador, girado y beneficiario. En algunos casos puede intervenir una persona que es el
endosatario cuando la hay.
Girador.- girador o librador es la persona titular de una cuenta corriente bancaria y que en virtud
del contrato de cuenta corriente que tiene celebrado con el banco legalmente autorizado, se
compromete a tener depositado en su cuenta fondos suficientes para poder girar los cheques.
Cada cheque debe estar firmado por el titular de la cuenta corriente.

Art. 605 c. com. El girador es el responsable del pago del cheque.

El contrato de cuenta corriente del banco debe estar firmado por el banco y por el titular de la
cuenta corriente o cliente, de acuerdo con los alcances establecidos en el artículo 1346 del c.com.
Este cliente puede ser una persona física o colectiva.
Librado,. El librado o girado como también se lo llama, tiene que ser necesariamente un banco
autorizado por la superintendencia de bancos y entidades financieras. En el que el girador tenga
aperturaza una cuenta corriente o que en virtud de otra operación bancaria, éste le haya autorizado
a otra persona girar cheques.
EL banco girado o librado no es un obligado cambiario, pues su participación en el cheque es como
un delegado del girador para hacer el pago.
Beneficiario, el beneficiario o tomador es la persona en cuyo favor el cheque esta girado y la que
recibirá del banco su importe. En otras palabras el dueño del cheque. Este beneficiario puede ser
una persona (no dos o más) con nombre y apellido como cuando el cheque se lo gira a la orden, o
puede ser una persona indeterminada, como cuando se lo gira la portador.
Endosatario, Es la persona que en virtud del principio de circulación del titulo valor recibe la
titularidad del cheque de manos del beneficiario, el cual le cede sus derechos por medio del
endoso.
Cuando el cheque esta girado al portador, no corresponde el endoso, bastando par su circulación la
simple tradición o entrega del cheque al nuevo beneficiario.
EL cheque al presentarlo en ventanilla del banco para ser pagado, debe contar con el nombre y
demás generales de ley del que lo va a cobrar, aunque el cheque este girado al portador.
6.- REQUISITOS QUE DEBE CONTENER EL CHEQUE

Los art. 600 y 601 del código de comercio:
1. nombre del titulo valor de que se trate, la expresión cheque.
2. número y serie impresos en su defecto. En su defecto la clave o signo de
identificación o caracteres magnéticos corresponden a seguridades internas de los
bancos y no a formalidades que deben ser cumplidas por los sujetos cambiarios.
3. Formularios impresos los cheques solos pueden ser expedidos en formularios impresos a

cargo de un Banco Autorizado, los que se entregarán al titular de la cuenta corriente.

4. lugar y fecha de expedición la fecha es importante toda vez que a partir de ella se
computa el plazo, 30 días para cheques nacionales y 3 meses para aquellos que fueron
expedidos en el exterior para su pago en el territorio nacional. Sin embargo el cheque
postdatado es aquél que por algún motivo se ha colocado una fecha posterior a su giro.
5. orden incondicional de pagar a la vista una determinada suma de dinero, la orden de
pago que se da al girado, es pura y simple y no puede estar sometida a ninguna
modalidad, plazo o condición, ni a contraprestación económica del beneficiario, aún cuando
el cheque sea postdatado. El cheque es pagadero a la vista, pues se torna exigible cuando
el beneficiario lo presenta al Banco para su pago, por eso se dice que el cheque es un
instrumento de pago y no de crédito. Salvo Art. 620 c.com. (casos en el que el banco debe
rechazar el pago del cheque) cuando el girador o beneficiario del cheque informen al
banco, bajo su responsabilidad que no se pague el cheque por haber mediado violencia al
girarlo, al transmitirlo o por haber sido sustraído o extraviado.
6. nombre y domicilio del banco girado, el llevar el nombre del banco girado es una
condición esencial para la validez del cheque. Esta situación es respaldada por el Art.601,
cuando establece que los cheques sólo pueden ser expedidos en formularios a cargo de un
banco autorizado.
7. la indicación si es a la orden de determinada persona o al portador se refiere a la
individualización del beneficiario del cheque, el que siempre deberá ser una sola y no más.
Algunas veces el beneficiario es una persona determinada; es decir con nombre y apellido,
y en otras el beneficiario es una persona indeterminada.
8. Firma autógrafa del girador.
7.- CASOS EN EL QUE EL BANCO DEBE RECHAZAR EL PAGO DEL CHEQUE

Como norma general, el Banco no debe por ningún motivo rechazar el pago de un cheque si este
tiene los suficientes fondos o su titular está autorizado para girar en descubierto y esté presentado
para su pago dentro del termino señalado por ley.
Empero, Art. 620 c.com. casos en el que Banco debe rechazar el pago de un cheque.
 Cuando no hubieren fondos disponibles en la cuenta, o no hubiera autorización expresa del
Banco para girar en descubierto en virtud de un crédito concedido al cuenta correntista.
 Si el cheque no reúne los requisitos señalados por los Art. 600 y 601.
 Si el cheque estuviera tachado, interlineado en cualquiera de sus enunciaciones, o si
mediara cualquier circunstancia que hiciera dudosa su identidad.

 Cuando el girador o el beneficiario del cheque notifiquen oportunamente o por escrito al

banco, bajo su responsabilidad por haber mediado violencia al girarlo, al transmitirlo, o por
haber sido sustraído o extraviado.
 Cuando tuviera conocimiento de la muerte o declaratoria de la incapacidad del girador y el
cheque llevara fecha posterior. Esta situación supone la falsificación de la firma del girador
o algún otro hecho fraudulento.
8.-RESPONSABILIDAD DEL BANCO EN EL PAGO DEL CHEQUE

Art. 621.
 Cuando la firma del girador fuera notoriamente falsificada.
 Cuando estuviere visiblemente alterada
 Cuando el cheque no reúna los requisitos señalados Art. 600.
 Cuando el cheque no correspondiera a los talonarios o formularios proporcionados por el
girador de conformidad con el Art. 601.
 Cuando pagara cheques extraviados o robados habiendo antes recibido aviso por escrito y
oportuno del titular.
9.- RESPONSABILIDAD DEL CUENTACORRENTISTA EN EL PAGO DEL CHEQUE

Art. 622 el titular de la cuenta corriente es responsable de lo siguiente. Si su firma fuera falsificada
en uno de los cheques pertenecientes a los formularios o cheques proporcionados por el Banco y la
falsificaron no fuere visiblemente manifiesta
Si la cantidad fuese alterada y esta no sea notoria a simple vista, por haber dado lugar a ello por su
propia culpa o descuido.
Si el cheque fuera firmado por dependiente o por persona que use su firma y cuya facultad hubiera
sido revocada sin darse aviso oportuno al Banco.
Si habiendo perdido o sufrido robo de los formularios o chequeras proporcionados por el banco, el
titular no hubiera dado aviso oportuno a este.
10. PROTESTO
Cuando el cheque es presentado oportunamente para su cobro al Banco girado y éste es
rechazado por falta de fondos, si así lo pide el beneficiario, el banco hace constar en el cheque o
en papel adherido a él las causas que mediaron para no pagarse; tal constancia surte los efectos
de protesto.

615 c. com. “ La constancia puesta por el banco en el cheque de haber sido presentado en tiempo
y no pagado total o parcialmente. Surte los efectos de protesto. LA constancia se anotará en el
mismo cheque o en hojas adheridas a él, señalando los motivos de la negativa del pago, la fecha y
la hora de la presentación.
Los efectos principales del protesto son servir de prueba del no cumplimiento del pago por parte del
girador.
11.- CADUCIDAD Y PRESCRIPCION

Caducidad.- la caducidad se da a favor del librador, cuando el tenedor del documento no haya
presentado al Banco y protestado a tiempo, es decir 30 días si fue expedido en territorio nacional y
3 meses si fue expedido internacionalmente. ( no habrá caducidad si el librador no tuvo fondos
suficientes durante el plazo de presentación del cheque para su pago. Tampoco habrá caducidad
cuando el librador dio una contraorden al banco, cuando el cheque estaba mal elaborado o
cualquier otra causa imputable al girador.
Prescripción.- Implica dejar pasar el tiempo necesario establecido en la Ley sin que el último
tenedor haya hecho las gestiones judiciales o extrajudiciales para exigir el pago del cheque, dando
lugar a que se extinga la acción cambiaria. ( 6 meses a partir de la última presentación al banco.
12.- ACCIONES JUDICIALES PARA EL PAGO DEL CHEQUE

Debe exigirse por la vía ejecutiva, la acción ejecutiva del cheque tiene por objeto logra el pago del
importe del documento con más los daños causados. Procederá cuando el cheque haya sido
presentado en el banco, dentro de los términos establecidos por ley y este haya sido rechazado por
falta de fondos. 617 c.com.
Para demandar ejecutivamente el pago de un cheque, éste debe llevar en él o en hoja adherida la
constancia de que al presentarlo el cheque en legal plazo, la cuenta del girador no tenía fondos
para pagarlo.
Quienes pueden exigir su pago y contra quien, la persona que debe exigir su pago mediante la
acción ejecutiva, es el beneficiario o el último tenedor del documento. La acción ejecutiva deberá
estar dirigida en contra del girador y/o en contra de los endosantes y/o avalistas si los hubiere.
La última parte del 617 determina que el tenedor o endosatario de un cheque no pagado a su

presentación por falta de fondos suficientes, habiendo fallecido el girador o sobrevenido su

interdicción, puede también ejercer acción ejecutiva contra los herederos o representantes del
fallecido o interdicto.

UNIDAD V
BONOS CEDULAS HIPOTECARIAS Y OTROS TITULOS
BONOS O DEBENTURES
Concepto
Según el Diccionario Enciclopédico de Derecho Usual del Dr. Guillermo Cabanellas, bonos son los
títulos de crédito de la deuda emitida por la tesorería del estado o de otras corporaciones públicas.
Siguiendo a Cabanellas en la misma obra citada y con relación al término debentures, manifiesta
que es una voz inglesa que significa obligación en cuanto a valores o títulos de crédito que pueden
emitir las sociedades anónimas, las sociedades en comandita por acciones y las administraciones
autónomas del Estado.
Para Manuel Osorio, en su obra Diccionario de Ciencias Jurídicas, Políticas y Sociales, las
obligaciones o debentures son títulos nominales o al portador, corrientemente amortizables, con
interés fijo que pueden emitir las sociedades anónimas, representativos de cantidades recibidas por
las mismas en concepto de préstamo.
De los conceptos antes referidos, podemos evidenciar que a esta clase de títulos – valores se los
conoció originariamente con el nombre de obligaciones, que en vista de que el vocablo obligación
en el lenguaje jurídico tiene varias acepciones que pueden inducir a confusión, las legislaciones
modernas lo han sustituido por el término debentures, palabra de origen inglés que significa
obligación.
En cuanto al término bono, también llamados por nuestra legislación, parece ser que ese vocablo
es más apropiado para referirse a las obligaciones emitidas por las instituciones públicas, dejando
la de debentures para aquellas que crean las sociedades anónimas.
Nuestro Código de Comercio en su artículo 642, dice: “Bonos debentures son títulos – valores que
incorporan una parte alícuota de un crédito colectivo constituido a cargo de la sociedad o entidad
emisora”.
Características
Los bonos o debentures son títulos – valores causales, pues ellos no son independientes de su
origen ya que obligatoriamente nacen como consecuencia del contrato de emisión que debe firmar

el creador pues para su emisión, las sociedades anónimas deben cumplir previamente una serie de
requisitos que terminan con la elaboración de un contrato protocolizado notarialmente y
voluntariamente suscrito por el emisor e inscrito en el Registro de Comercio y en los registros
públicos donde corresponda gravarse a los bienes que se constituyen en garantía de la emisión; si
fuere el caso.
Este título – valor es de contenido crediticio, pues el tenedor tiene un crédito en sus manos que
debe pagar la sociedad emisora en el tiempo y forma establecida en el documento. Estos además
son al mismo tiempo títulos corporativos o de participación al igual que las acciones, ya que no sólo
se incorpora un derecho de crédito sobre el bono y sus intereses, ya que no sólo se incorpora un
derecho de crédito sobre el bono y sus intereses, sino también otorgan el derecho de intervenir en
ciertas asambleas de accionistas por conducto de su representante común para vetar determinadas
resoluciones perjudiciales a los debenturistas.
Son títulos – valores emitidos en serie por un mismo valor nominal de cien o múltiplos de cien,
pudiendo contener cada título uno o más bonos, también pueden estar emitidos en forma
nominativa, a la orden o al portador y pueden convertirse en acciones, cuando así se tiene
establecido al emitirlos.
Diremos también que los bonos o debentures pueden otorgarse con o con o sin garantía específica.
Los que se emiten con garantía específica pueden estar respaldados por una o varias hipotecas o
prendas, sean estos bienes propios de la sociedad emisora o de terceras personas; también
pueden estar respaldados con los bienes a adquirirse con la emisión. Los que se emiten sin
garantía específica, están garantizados con el propio patrimonio de la sociedad emisora o creadora
del documento.
Otras características son que en algunos casos pueden emitirse con primas o con lotes. A los
primeros se los reembolsará con un valor superior al de la emisión y siempre que el interés que se
pague por ello sea superior al legal; los segundos dan derecho a sus tenedores a participar en
sorteos periódicos a realizase en presencia de notario de fe pública, y de ser favorecidos tendrán
derechos a obtener sus pagos anticipados.
Como ya dijimos anteriormente, pueden también emitirse bonos susceptibles de convertirse en

acciones, con el cumplimiento previo de ciertos requisitos que deben estar claramente establecidos

al momento de su emisión. Cualquiera sea la modalidad de los bonos, éstos pueden ser emitidos
en moneda nacional o en moneda extranjera.
Los bonos pueden dejarse en garantía de otras operaciones legales; inclusive los debentures que
tienen cupones adheridos para el cobro de intereses, pueden al mismo tiempo dejarse en garantía
y sus propietarios seguir cobrando sus intereses con los cupones, ya que éstos pueden estar al
portador aunque el bono sea nominativo o a la orden.
Los bonos pueden ser colocados en forma privada o través del mercado bursátil. Para esta última
se necesita que la sociedad o ente emisor esté debidamente autorizado para negociar las
obligaciones en bolsa. Como título – valor que son, tienen fuerza ejecutiva para exigir su
cumplimiento en la vía judicial.
Por último, diremos que la emisión de los títulos se hará contar en un documento público
especialmente elaborado e inscrito en el Registro de Comercio y en Derechos reales si se garantiza
con inmuebles, o en otros registros públicos. Este documento que será firmado por el emisor,
deberá contener toda la información necesaria para garantizar la seguridad jurídica de los bienes
que respaldan la emisión, debiendo insertarse además el acta correspondiente de la Junta General
de la sociedad emisora que autorizó la emisión, el balance general que se haya practicado a la
sociedad para tal efecto, el documento que acredite la personalidad jurídica de la sociedad, el que
acredite la personería de sus representantes, y otros que sean necesarios para garantizar la
devolución del préstamo colectivo.
Personas que Intervienen

En el negocio jurídico de los bonos, intervienen obligatoriamente la sociedad o ente emisor o
creador de los debentures y los tomadores de estas obligaciones. Pueden intervenir también,
según sea el caso, los avalistas y/o los endosatarios; estos últimos en caso de que el bono haya
circulado vía endoso.
El ente emisor o creador, como ya se dijo anteriormente es una sociedad anónima incluyendo a las
instituciones bancarias, pero también pueden ser empresas autorizadas, o sociedades en
comandita por acciones. En cualquiera de los casos se necesita la autorización de la
Superintendencia de Valores sin perjuicio de las autorizaciones que pudiera hacer el emisor el ente
fiscalizador estatal que de ordinario le corresponda.

Los tomadores de bonos o debentures, adquirientes o inversionistas como también se los llama,
pueden ser personas naturales o jurídicas con suficiente capacidad de ejercicio que hayan prestado
dinero al emisor y adquirido bonos inclusive, pueden ser tomadores los mismos accionistas de la
sociedad emisora.
Si estos títulos son emitidos a la orden o en forma nominativa, y son transferidos vía endoso, el
nuevo acreedor o toma el nombre de endosatario.
Requisitos para su Emisión

No cualquier sociedad por acciones por el hecho de serlo puede emitir esta clase de títulos –
valores, ello sólo está permitido a aquellas que tienen la suficiente solventa para devolverlos y
pagar sus intereses y beneficios ofrecidos. Es precisamente que para controlar estas situaciones,
las entidades que deseen emitir este tipo de documentos, tienen que cumplir una serie de
condiciones y trámites establecidos por las leyes, sometiéndose a controles y fiscalizaciones de sus
superintendencias y de otros organismos estatales administrativos. Estos controles tienen por
objeto garantizar al público que los dineros captados mediante la emisión serán destinados a los
proyectos específicos pre establecidos. Los artículos 644 al 647 del Código de Comercio que se
refieren a este particular, establecen lo siguiente:
Que la emisión esté autorizada previamente por la Junta General de Accionistas de la sociedad
emisora, con indicación clara y puntual sobre la inversión que se pretende hacer, las garantías que
se otorgarán, el monto de la emisión, las personas autorizadas para firmar el contrato de emisión
que se tendrá que redactar, y en general toda aquella información que sea necesaria para asegurar
la devolución del préstamo.
Que el capital de la sociedad esté íntegramente pagado. La ley boliviana permite excederse de
este límite cuando la emisión esté destinada a la adquisición de bienes de capital, y dichos bienes
estén garantizando la emisión.
Que de haber una segunda emisión de bonos, la primera se encuentre íntegramente colocada y
que la emisión esté limitada a un monto fijo, no pudiendo el total de las series ser superior al monto
del capital social y sus reservas líquidas. Estas situaciones deberán ser demostradas con un
balance especial que la entidad emisora debe presentar y que deberá formar parte del contrato de
emisión.

El artículo 648 del Código de Comercio dispone con absoluta claridad que el emisor no puede
reducir su capital social sino en proporción al reembolso que haga del los títulos que estén en
circulación. Tampoco puede cambiar su objeto social, su domicilio o su denominación sin el
consentimiento de la asamblea general de tenedores de bonos.
Ello se explica en razón de la protección que la ley le da a los acreedores tomadores de bonos,
pues, de reducir la sociedad su capital social, es posible que los debenturistas no se encuentren
garantizados convenientemente. Con las otras situaciones ocurre similar motivo.
Requisitos que deben contener

El artículo 645 del Código de Comercio, es indicativo de los requisitos que deben contener esta
clase de títulos – valores. Como esos requisitos son extensos y posiblemente no podrían caber en
el título, la costumbre ha hecho que en el título sólo se consigne los más indispensables para su
individualización, apareciendo los demás requisitos en verdaderos instructivos encuadernados y
elegantemente presentados llamados Prospectos de Emisión. En otras legislaciones el prospecto
se encuentra legislado como obligatorio; nuestra legislación deja ello a la iniciativa del emisor.
Los prospectos de emisión, que constituyen parte integrante del documento, contienen varias
hojas, donde se encuentra detallada toda la información de la sociedad de interés para los
adquirentes, las que tiene que ver tanto con la estructura legal de la sociedad, sus estados
financieros, sus autorizaciones anteriores si las hubiera, las garantías que la respaldan, el detalle
de la inscripción del contrato de emisión como de las garantías en los registros públicos
correspondientes, y en realidad toda la información que sea necesaria para que el adquiriente
tenga pleno y total conocimiento de la situación jurídica, económica y financiera de la sociedad
emisora.
Puntualmente, el artículo 645 ya referido, dispone que los bonos contendrán:
La palabra bono y la fecha de expedición. En cuanto al primer requisito, es el mismo que

genéricamente dispone el inc. 1) del articulo 493, en el sentido de que todo título – valor deberá
estar individualizado con la escritura de su nombre puesta en el documento. En cuanto se refiere a
la fecha de su expedición quiere decir que en todos y cada uno de los títulos deberá indicarse no
sólo esa fecha sino también el lugar de su expedición.

El nombre de la actividad emisora, su objeto y su domicilio, que sirven para la correspondiente

individualización del ente emisor. El domicilio del emisor es importante porque será en ese lugar
donde se reunirá la asamblea de debenturistas y donde generalmente cobrarán sus intereses y la
devolución de su inversión.
El monto del capital suscrito, el pagado y la reserva legal de la sociedad, así como un
resumen del activo y pasivo, según el resultado de la auditoria que deberá practicarse previamente
para proceder a la emisión de los bonos.
El importe de la emisión, como expresión del número y valor nominal de los bonos, así como
la serie y número. Esta información sirve para que el debenturista o aquel que quiera adquirirlo en
posteriores negociaciones, sepa a ciencia cierta el importe total de la emisión y su valor nominal de
cada uno, individualizándolo de los demás.
El tipo de interés que generará el bono. Esta información constituye una de las más importantes
para el inversionista, pues en definitiva el que adquiriere bono es para recibir una utilidad que se
manifiesta en el rendimiento que deberá tener su inversión, permitiéndole de esta manera evaluar
si le conviene o no adquirirlos o transferirlos.
La indicación de la cantidad efectivamente recibida por la sociedad emisora como producto

de las colocaciones que haya realizado vía terceros, en caso de que la emisión se coloque por un
precio menor al indicado en forma general como consecuencia del pago de comisiones.
La forma, el lugar y el plazo para amortizar el capital y pagar los intereses. Mediante esa
información, el tomador o cualquier interesado legítimo, conocerá con exactitud cuándo se le
devolverá el importe de la inversión, cuándo se le pagarán los intereses y cómo se hará en caso de
ser favorecido con los sorteos, si los hubieren.
Deberá contener además la indicación clara y suficiente de las garantías específicas que respaldan
la emisión si fuere el caso, así como los datos necesarios de su inscripción en los registros públicos
correspondientes, como ser el Registro de Comercio, Derechos Reales y otros. La fecha y notaría
en la cual se hubieran protocolizado los documentos que autoricen la emisión, el balance general
consolidado, y la resolución que autoriza la emisión.

El bono deberá contener además las indicaciones que en concepto de la Superintendencia de

Valores y del Registro de Comercio fueren indispensables y convenientes.
Cada uno de los títulos deberá llevar la firma de los representantes legales del ente emisor y del
avalista si fuera el caso.
Obligaciones de la sociedad emisora

Como consecuencia de la garantía que debe dar la sociedad emisora a los tomadores de bonos, la
ley señala una serie de obligaciones que ésta debe tener respecto a la clase de acreedores. Estas
obligaciones están debidamente puntualizadas en los artículos 645, 648, 649, 653, 654, 661,663,
665, 668, 763 yy 674 del Código de Comercio; siendo las siguientes:
Rembolsar o devolver el valor del bono y sus intereses o beneficios ofrecidos a sus tomadores. La
forma y condiciones para ello deben estar establecidas en los títulos y en el contrato de emisión.
Algunas veces el término para su cumplimiento puede reducirse, cuando está establecido que los
bonos podrán redimirse mediante sorteos, o por un sistema mixto; en ambos casos en presencia
de notario de fe pública.
Pagar a los debenturistas el interés o los beneficios prometidos, pues, los que los adquieren lo
hacen con el propósito de que sus inversiones produzcan una utilidad. Tanto el interés como los
otros beneficios se cumplen generalmente en forma anual o semestral, e independientemente de la
vigencia del bono.
Si el título ha siso favorecido con el sorteo, es también obligación de la sociedad emisora publicar
los números de los bonos y depositarlos en un banco para que los favorecidos los puedan cobrar,
bajo pena de que las obligaciones se reputen de plazo vencido.
La sociedad emisora está obligada a publicar su balance auditado en forma anual en un periódico
de circulación nacional y dentro de los tres meses siguientes del cierre del ejercicio
correspondiente. Esta disposición en realidad es repetitiva, pues de ordinario las sociedades
anónimas hacen la referida publicación. Su omisión después de habérsela solicitado por los
debenturistas puede dar lugar a que los títulos se conviertan de plazo vencido al tenor de lo
dispuesto por el artículo 649 del Código de Comercio.

La sociedad emisora está obligada a contratar un seguro contra incendios y otros riesgos para
proteger la garantía específica que respalda la emisión de los bonos.
Designación de representante. La sociedad creadora o emisora de bonos, está obligada a convocar

a la asamblea de debenturistas, que es un ente autónomo, con el objeto de designar al
representante común de los tenedores de bonos. Esta representación podrá recaer sobre un
banco, sea acreedor o no, quien recibirá una retribución por parte de la sociedad emisora. De igual
manera la sociedad tiene la obligación de convocar a los representantes de los debenturistas para
que asistan con vos a las juntas generales de la sociedad emisora.
Tal como lo dispone el artículo 661, los administradores de la sociedad emisora, están en la
obligación de asistir e informar a la asamblea de debenturistas sobre asuntos que atañen a la
sociedad con relación a esas acreencias.
Derechos de los Debenturistas

Así como la sociedad tiene obligaciones, los debenturistas tienen derechos sobre la sociedad
emisora, estos derechos se encuentran previstos en los artículos 648, 654, 655, 656, 657, 658, 659
y 660 del Código de Comercio, y son los siguientes:
A agruparse en asambleas y designar a sus representantes. Estas asambleas reciben el nombre de

Asamblea General de Debenturistas, que son diferentes a las asambleas o juntas generales de
accionistas.
De conformidad con las disposiciones legales citadas, los adquirientes de bonos se reunirán en
asamblea convocada por la sociedad emisora con el objeto de designar por simple mayoría al
representante común de los tenedores de bonos, cargo que podrá recaer sobre una institución
bancaria, sea tomadora de bono o no, quien deberá aceptar el cargo expresamente. Su
designación se inscribirá en el Registro de Comercio.
Este representante deberá comprobar de la existencia y del valor de los bienes que constituyen las
garantías específicas de la emisión y de la veracidad de los datos contables manifestados por la
sociedad emisora. El representante de los tenedores de bonos actuará como mandatario del
conjunto de los tenedores y será el representante de éstos ante la sociedad o ante terceros, esto
es, sin perjuicio de las acciones que individualmente pudieran seguir cada uno o algunos

tomadores por separado.
Las asambleas de los debenturistas serán convocadas por la sociedad emisora; también podrán
ser convocadas por un grupo no menor al 25% del total del capital de los bonos, pudiendo esta
asamblea remover libremente a su representante cuando así sea resuelto por los asambleístas.
El representante de los debenturistas tendrá derecho a asistir con voz a las juntas generales de
accionistas de la sociedad; para lo cual se lo debe convocar.
Si la asamblea de debenturistas adoptare por mayoría acuerdos que quebranten los derechos
individuales de los tenedores de bonos, la minoría disidente podrá dar por vencido los títulos.
Diferencias y similitudes entre acciones y bonos

Para comprender mejor a este título – valor, se hace necesario compararlo con las acciones y
establecer sus similitudes y diferencias. Esta comparación se la efectúa en razón a que entre
ambos documentos pueden haber confusiones, por sus propias características. Así tenemos:
Las acciones son títulos – valores de participación o corporativos, los bonos son de contenido
esencialmente crediticios, aunque pueden en cierta medida asemejarse a los de participación, si
tomamos en cuenta que algunos derechos que tienen los tomadores de bonos son similares al de
los accionistas.
Los tomadores de bonos no son propietarios de la sociedad emisora, aunque pueden también
convertirse en tales como es el caso de los bonos convertibles en acciones. En cambio el
accionista es siempre propietario de una porción del capital de la sociedad anónima.
El titular de un bono no está ligado a la suerte de la sociedad que los emite, ya que éste es sólo
acreedor de ella y recibirá siempre un dividendo igual tenga o no utilidades la sociedad. El
accionista sí lo está, pues si la sociedad no tiene utilidades el accionista no recibirá sus dividendos.
Por sus condiciones de acreedores externos, a los propietarios de bonos en caso de liquidación de
la sociedad emisora, se les devolverá el importe de los bonos con sus rendimientos ofrecidos con
preferencia a los accionistas. Sin embargo la devolución del monto de las acciones a los
accionistas está supeditada a la existencia de remanente, una vez pagado el pasivo social.

Tanto los bonos como las acciones deben ser de cien o múltiplos de cien y constar de un título que
es negociable e indivisible, y para los efectos de ley se consideran como un bien mueble, y en él
pueden estar representados más de una acción o más de un bono.
Para nuestra legislación, la acción siempre estará representada en moneda nacional, los bonos
pueden estar representados tanto en moneda nacional como extranjera.
Para adquirir los bonos no se necesita más condición que pagarlos; para adquirir las acciones,
generalmente reejerce un derecho preferente con relación a los posibles adquirientes no
accionistas.
Conceptualmente la acción es el título en que se incorporan los derechos y obligaciones inherentes

a la calidad de socio; mientras que el bono es el título en que se incorporan los derechos
inherentes al acreedor fraccionario del préstamo colectivo concedido por los debenturistas a la
sociedad emisora.
La acción representa una parte del capital social de la sociedad, mientras que el bono representa
una fracción del crédito concedido por los tomadores a la sociedad emisora.
Los tomadores de bonos no pueden intervenir en la gestión de la sociedad, salvo los casos de
control, los accionistas sí pueden.
Tanto los bonos como las acciones pueden emitirse en series, pero dentro de cada serie, ambos
confieren a sus tenedores iguales derechos.
Los tenedores de bonos por ser acreedores de la sociedad emisora tienen derecho a pedir la
declaratoria de quiebra de la sociedad, los accionistas no gozan de ese derecho.
Bonos convertibles en acciones

Como ya se tiene dicho a lo largo de esta unidad, las sociedades anónimas pueden también emitir
bonos que puedan ser susceptibles de convertirse en acciones de la sociedad. Esto obedece a la
necesidad de la sociedad creadora de hacer del negocio de los bonos una inversión atrayente para
los tomadores, ya no sólo ofreciendo pagar un mejor interés u otros beneficios, si no abriendo la
posibilidad de que sus tomadores puedan, sí ellos así lo desean, convertirse en accionistas de la

sociedad. Para nuestra legislación, cualquiera sea la oferta realizada, la conversión o no de los
bonos en acciones será únicamente facultad del tomador.
Los bonos convertibles en acciones son una nueva categoría de títulos – valores que ha obtenido
un singular éxito en los países donde ha sido utilizado. Es muy conveniente desde todos los
puntos de vista crear un título, que aún siendo originariamente un título de inversión pueda
convertirse, cuando el éxito de la empresa lo permita en un título accionario, con el cual se logra la
capitalización de los créditos.
Debemos indicar que el Código de Comercio boliviano, a diferencia de otras legislaciones

extranjera, no le dedica una sección especial para esta novedosa forma de emisión, admitiendo el
artículo 761 la posibilidad de crearse bonos que confieran a sus tenedores el derecho de
convertirlos en acciones de la sociedad emisora. Para que ello ocurra es necesario que esta
posibilidad se encuentre ya establecida al momento de ser emitidos los bonos, ya que esta clase de
bonos no podrían colocarse por valores individuales menores que el valor de las acciones y para
adquirirlos los accionistas tendrán derecho preferente.
Una vez que se hayan emitido los bonos convertibles, la sociedad emisora no podrá modificar las
condiciones impuestas mientras que el plazo para su conversión se encuentra vigente; es por ello
que esta clase de bonos no podrán colocarse por valores individuales menores que el valor de las
acciones y para adquirirlos los accionistas tendrán derecho preferente.
En la medida que los bonos se vayan convirtiendo en acciones, el capital social de la sociedad
emisora deberá aumentarse, por lo que es necesario en este caso que la sociedad haya previsto
esta situación en sus escrituras sociales, o reservado en su caso las acciones que destinará para
ello.
Los bonos convertibles en acciones según la doctrina, pueden ser de tres clases: Bonos
convertibles en acciones a opción del inversionista; bonos convertibles en acciones con sujeción al
derecho de preferencia; y por último los bonos obligatoriamente convertibles en acciones. De estas
categorías, nuestro Código de Comercio sólo adopta las dos primeras pues, la conversión es
facultativa del tenedor, teniendo los accionistas la preferencia en adquirirlos.

Exigibilidad de los bonos y acciones para su pago

Este numeral responde a la interrogante de cuándo los bonos se hacen exigibles, y qué acciones
tendrán sus tomadores para obtener el pago de lo adeudado. Estas dos situaciones se encuentran
reglamentadas en los artículos 649 II, 656, 660, 663, 664, 670 y 681 del Código de Comercio.
Dando respuesta la primera interrogante, debemos decir que los títulos de los bonos se hacen
exigibles cuando:
Ha llegado la fecha de su vencimiento Arts. 645 7) y 662.
En caso de que el bono haya sido favorecido en un sorteo, se haya publicado los números de los
títulos y se haya establecido una fecha para su cobranza. Art. 662.
Cuando las minorías disidentes hayan dado por vencido sus títulos como consecuencia de que la
asamblea de debenturistas efectúo acuerdo que quebrantan los derechos de las minorías. Art.
660.
Si la sociedad emisora no publicare su balance anual auditado dentro de los tres meses de
vencido el ejercicio correspondiente y después de un mes de la sociedad hiciere caso omiso del
requerimiento de cualquier tenedor. Art. 649.
Cuando el pago de los bonos está a disposición de los tomadores, el documento no devengará
intereses, y si los tenedores no se hubieren presentado a cobrar el importe de los títulos, la
sociedad emisora podrá retirar los depósitos después de noventa días de señalado el día de pago.
Una vez que los bonos se hayan hecho exigibles por cualquiera de las situaciones antes anotadas,
se abre contra el emisor, sus avalistas o los endosatarios si los hay, la acción cambiaria, teniendo
el acreedor la facultad de iniciar la acción ejecutiva, sin necesidad de protesto ni de alguna otra
formalidad que los sustituya y podrá cobrar tanto el capital como los intereses.
Si se diera el caso de que el cobro judicial se efectuare por intermedio del representante común de
los acreedores de bonos, y existieran acciones similares individuales, éstas deberán acumularse al
proceso donde se realiza el cobro común. Art. 656.

Prescripción
De conformidad con lo dispuesto por los artículos 670 y 681 del Código de Comercio, las acciones
para el cobro de los intereses generados prescribirán a los cinco años a contar de la fecha de su
exigibilidad. Las acciones para el cobro de los bonos prescriben a los diez años a contar desde la
fecha de su exigibilidad.. no existe caducidad para esta clase de títulos – valores.
Con relación a las acciones no cambiarias que pudieran iniciarse, tales como las derivadas de
responsabilidad por perjuicios imputables a los administradores de la sociedad emisora en los
casos concretamente establecidos, así como la responsabilidad que tendría el representante
común de los debenturistas, nuestra legislación guarda silencio, significando ello que tales
prescripciones se regirán por el derecho común.
CEDULAS HIPOTECARIAS
CARACTERISTICAS
La naturaleza jurídica de este documento es la de un crédito colectivo garantizado con una
hipoteca y divido en fracciones iguales, cada una de las cuales esta representada por una cedula.
Pueden ser emitidas en forma nominativas, a la orden o al portador y pueden circular conforme lo
hacen los demás títulos valores, debiendo ser sus emisiones autorizadas por la Superintendencia
de Valores y la propia Superintendencia de Bancos. De cumplirse con los requisitos legales pueden
ser cotizadas en bolsa
El préstamo colectivo que otorgan los tomadores de cedulas al prestatario o acreditado, lo hacen
por intermedio de un banco autorizado, quien a la vez se convierte en responsable de su
devolución, teniendo los tomadores de cedulas una doble garantía y en su caso acción ejecutiva en
contra del prestatario o acreditado como también en contra del banco emisor o fiador solidario de
los títulos.
De acuerdo con nuestro código de comercio existen dos clases de emisiones de cedulas
hipotecarias: mediante la primera el banco actúa de intermediario, en razón a que las cedulas son
emitidas a favor de los tomadores con la garantía hipotecaria del prestatario o acreditado que se
beneficia con el préstamo colectivo que le hacen los tomadores. Pese a que el banco se convierte
al mismo tiempo en fiador solidario del prestatario, la garantía principal que tiene los tomadores es
la hipoteca constituida por el prestatario, que es la que figura en los títulos.

Nos llama la atención la utilización de las palabras “fiador solidario” con que refiere el articulo 683 al
banco que interviene en este negocio jurídico, pues consideramos que mas adecuado seria el
termino técnico especifico de aval, si tomamos en cuenta que nos encontramos hablando de títulos
valores. Por ultimo al ser este estatuto un código especial de Derecho Comercial, en el peor de los
casos debió decirse que el banco que intervenga en la operación tendrá el carácter de fiador de las
cedulas, sin agregarle la palabra solidario, ya que la solidaridad en materia de Derecho Comercial
se presume, al tenor del articulo 788 del Código de Comercio.
Mediante la segunda forma, el banco emite las cedulas hipotecarias por su cuenta y sin garantía
especifica en los títulos; el producto de esas emisiones es colocado en cartera por el banco a
través de créditos hipotecarios directos concedidos a sus clientes. Las cedulas hipotecarias
producto de esas operaciones de crédito. Este tipo de emisiones de cedulas son las que se
parecen a los bonos bancarios.
Debemos tener presente que ambas formas de emisión constituyen pasivos del banco, de ahí que
la Superintendencia de Bancos e instituciones Financieras tengan que dar su autorización al efecto
y supervisar cada una de sus emisiones para controlar su endeudamiento tomando en cuenta su
patrimonio.
SUJETOS QUE INTERVIENEN Y SUS RESPONSABILIDADES

En el negocio jurídico que comprenden las emisiones de cedulas hipotecarias, intervienen
necesariamente las personas:
El Banco: En cualquiera de las formas de emisión de estos documentos, el banco tiene la

posibilidad de cumplirle a los tomadores de cedula cuando las cedulas son emitidas directamente
por el acreditado o prestatario, el banco tendrá el carácter de fiador solidario de las cedulas,
necesitando para ello firmarlas juntamente con el emisor. Cuando el banco las emite directamente,
la firma las cedulas, se convierte en responsable de su pago, garantizando ello con su propio
patrimonio y subsidiariamente las cedulas son garantizadas en este caso con las hipotecas
constituidas al colocarse los recursos en cartera por el Banco.
Por esta actividad el banco percibirá una comisión que saldrá de los costos financieros que debe
pagar el acreditado o los prestatarios de los créditos hipotecarios beneficiados con el producto de
las emisores hachas directamente por el banco.

En cualquiera de las formas de emisión, el acreditado o los acreditados o prestatarios, efectuarán

los pagos por concepto de intereses o de devoluciones del capital prestado, en el banco, de tal
manera que el banco tiene el carácter de representante común de los tenedores de cedulas y al
mismo tiempo es el acreditado del particular que se beneficia con el préstamo, considerándose el
banco además como depositarios de las cantidades entregadas por los deudores, disponiendo al
mismo tiempo la ley que transcurrido el plazo de la prescripción sin que se hubiera retirado ese
dinero por los tomadores de cedula, el banco tiene la obligación de entregar al Estado las
cantidades no cobradas.
El prestatario o acreditado.- Esta es la persona que en el caso de las emisiones intermediadas

por el Banco, recibe el dinero producto de las colocaciones de las cedulas y garantiza
hipotecariamente la emisión con un bien o bienes inmuebles. El acreditado tendrá la obligación de
pagar el interés convenido en las cedulas y la comisión del banco; además de devolver en el
tiempo establecido el importe de las cedulas.
Es la persona que emite y por consiguiente firma cada una de las cedulas hipotecarias cuando
estas son productos de la intermediación del banco. Es en definitiva el principal deudor.
Los Tomadores de cedulas: son los acreedores de los emisores y por consiguiente las personas
que adquieren las cedulas hipotecarias pagando por su valor. Estas personas son las dueñas de
las cedulas y las que recibirán los intereses convenidos.
Endosatarios: La intervención de estas personas no es obligatoria en las cedulas hipotecarias,

pues ello ocurre cuando sus tenedores, han transferido el documento vía endoso.
CONCEPTO
Como quiera que el código de comercio no proporciona ningún concepto sobre el documento en
estudio, recurrimos para ello la diccionario de ciencias políticas, jurídicas y sociales de Manuel
Osorio, pag 119, quien al referirse al titulo dice: “titulo de crédito expedido por un Banco hipotecario
oficial, para la financiación de sus operaciones de préstamo. Tales títulos se entregan al prestatario
en vez de moneda y devengan el interés legalmente establecido”.
Por su parte Guillermo Cabanellas en su Diccionario de Derecho Usual, Tomo II pag 117, dice:
“Titulo Publico, emitido por un banco de crédito territorial y mas concretamente si es de crédito
hipotecario, que otorga al poseedor del mismo una garantía real y le concede derecho al interés

fijados en los estatutos o emisiones..”
Tomando en cuenta los conceptos anotados anteriormente, debemos indicar que las cedulas
hipotecarias son títulos valores de contenido crediticio emitidas por un banco legalmente
autorizado, que constituye la fracción de un préstamo de dinero colectivo otorgado por los
tomadores a favor del acreditado, actuando el banco como mediador y al mismo tiempo
responsable de la devolución del importe y de sus intereses generados. Cada una de las emisiones
estará garantizada con una hipoteca constituida por el acreditado o prestario, y/o con la garantía
del propio banco.
REQUISITOS QUE DEBEN CONTENER

De la combinación de los artículos 493 y 684 del Código de Comercio, obtenemos los requisitos
que deben contener las cedulas hipotecarias; así tenemos:
Las palabras cedula hipotecaria y su fecha de expedición: Como cualquier titulo valor, debe
estar escrito en el documento su nombre, en este caso cedula hipotecaria. De igual manera debe
aparecer escrito en el documento la fecha de su expedición.
El nombre del banco que la emita. Tanto cuando el banco actúa como emisor directo o cuando
actúa como intermediador o fiador, deberá en el documento aparecer el nombre del banco que la
emita o garantice; además debe aparecer en el documento la dirección del banco, pues
recordemos que es ahí donde los deudores realizaran pospagos, donde los tomadores recogerán
sus intereses o la devolución del importe de las cedulas, y por ultimo será en el domicilio del banco
donde el acreedor deba exigir el cumplimiento de la cedula.
El importe de su emisor, con expresión del numero y valor nominal de la cedula, así como la
serie y numero. Indicaremos que al igual que las acciones o lo debentures, las cedulas
hipotecarias se emitirán en serie, debiendo cada una estar constituidas por valores iguales, no
interesa en este caso si son de cien o múltiplos de cien o si son en moneda nacional o extranjera.
Lo importante es que en cada titulo se determine el importe total de la emisión.
También un titulo podrá representar una o mas cedulas, debiendo cada titulo indicar el numero de
cedulas que representa, el valor nominal de cada una de ellas así como el número y la serie al cual
pertenezca; y en general toda aquella información que pueda ser útil al tomador.

El tipo de interés y el modo de su redención. En el titulo debe estar establecido además el tipo
de interés que generara la cedula, las fechas de sus pagos y el modo o la forma de su liberación
La fecha de su vencimiento. Deberá indicarse con precisión la fecha del vencimiento de la cedula.
Por lo general las cedulas son emitidas a mediano o largo plazo, pues su emisión demanda algún
tiempo, de manera que nos seria prudente que ellas tengan un periodo corto de vigencia.
La garantía especifica. En este punto deberá especificarse la garantía que respalda la emisor de
las cedulas, individualizándose en bien o bienes inmuebles que respaldan al emisión y su numero
de inscripción en el Registro de los Derechos Reales. Cuando el banco actué de emisor no
necesita establecerse la garantía hipotecaria, pues en este caso el banco garantiza la emisor con
su patrimonio.
La firma de los obligados. Por ultimo, deberá aparecer en el titulo la firma del emisor que es el
acreditado o prestatario, cuando el banco actúa como intermediador; Además debe contener la
firma autorizada del banco cuando este actúa solamente como fiador. Si el banco fuera el emisor
de las cedulas, solo debe contener la firma de este.
EXIGIBILIDAD DEL DOCUMENTO Y ACCIONES PARA SU CUMPLIMIENTO

Las cedulas hipotecarias se vuelven exigibles cuando se ha cumplido la fecha de su vencimiento o
la forma de su redención. A mi manera de ver también debería hacerse exigible la totalidad del
saldo deudor cuando se ha dejado de pagar los intereses generados, pues en obligaciones
pecuniarias de índole comercial, la falta de pago de una cuota, sea de capital o de interés hace
morosa y exigible la totalidad de la obligación.
Al tornarse exigible la obligación, el tenedor legitimo de la cedula se apersonara al banco a

cobrarla; de no pagarse, al articulo 685 determina que este tendrá ejecutiva contra el deudor
principal, en este caso contra el acreditado y/o contra el banco. De haberse emitido la cedula por el
banco, el tenedor del documento tendrá acción ejecutiva contra el banco, pudiendo
subsidiariamente perseguir los inmuebles hipotecados con el producto de las emisiones efectuadas
directamente por el banco.
Para iniciar las acciones ejecutivas, no se necesita que el titulo este protestado ni hacer ningún otro
tramite previo, solo comprobarse la exigibilidad del documento.

PRESCRIPCION
El articulo 688 se refiere a la prescripción de las cedulas hipotecarias. Esta norma establece que
las acciones para el cobro de las cedulas hipotecarias prescriben en diez años a contar desde la
fecha de su exigibilidad.
Como se puede ver el término prescriptito es grande al igual que los bonos o debentures;
seguramente se lo ha hecho por el carácter masivo de los prestadores y con el objeto de proteger a
los ahorristas que con carácter de inversionistas participan en este negocio jurídico.
En cuanto a este ultimo punto, el termino prescriptito largo para su cobro por la vía ejecutiva,
acarrea un fenómeno especial que solo ocurre con este documento y con los debentures; cual es el
hecho de que una vez prescripta la acción ejecutiva dicha prescripción acarrea también la extinción
de los derechos comunes o civiles que tendría el acreedor para exigir su cumplimiento por la vía
ordinaria en razón a que la ley civil determina que los derechos patrimoniales prescriben a los cinco
años.
En cuanto a la caducidad, ella no existe en esta clase de documentos, tanto porque no procede la
acción ejecutiva de regreso como porque el titulo no se protesta ni tiene termino perentorio corto
para la presentación del documento a efectos del pago, como ocurre con la letra de cambio, con el
cheque u otros.
CARTA DE PORTE Y CONOCIMIENTO DE EMBARQUE
1.- Introducción: En casi todas las legislaciones de la materia se refieren a estos documentos
como si se tratarán de dos especies distintas de títulos valores, pues tienen diferentes
denominaciones; en la práctica aparece como si fuera uno solo, que cuando se lo utiliza en el
transporte de mercaderías por tierra o por aire se lo llama carta de porte, y cuando es utilizado en
el transporte se mercaderías por agua se lo llama conocimiento de embarque.
Ambos documentos constituyen títulos valores utilizados por empresas comerciales dedicadas al
transporte de mercaderías, las mismas que son entregadas por los remitentes o cargadores y que
tendrán el carácter de títulos representativos de éstas.
2.- Características.- Tanto la carta de porte como el conocimiento de embarque son títulos

causales, pues tienen sus orígenes en el contrato mercantil de transporte de mercaderías; de

manera que su nacimiento esta condicionado a la existencia previa de un contrato de transporte de
mercaderías. Si no hay ese contrato, no habrá carta de porte ni conocimiento de embarque.
Las empresas transportadoras conocen el oficio perfectamente, cualquiera que sea la condición del
transporte de mercaderías, el transportador es responsable de entregar las mercaderías en el lugar
de destino en las mismas condiciones en las que las recibieron. Disponen los artículos 714 y 497
código de comercio, que se considera como no escrita cualquier cláusula escrita restrictiva de esta
obligación.
De igual manera la ley dispone que en caso de que el titulo valor haya sido endosado, en ese
momento se transfieren al endosatario los riesgos sobre las mercaderías amparadas por el titulo,
debiendo el endosante responder únicamente en caso de que las mercaderías no hayan existido en
el momento del endoso. Pudiendo ejercer acción contra la empresa transportadora y el endosante.
Según la doctrina ambos títulos pueden emitirse en forma nominativa a la orden o al portador, sin
embargo en nuestra legislación no pueden emitirse al portador, siendo claro el art. 712 c.com.
Determina que se debe indicar en el documento el nombre y domicilio de la persona a cuya orden
se extiende. Se los puede transferir vía endoso o registro.
Ambos documentos, pueden extenderse con varias copias, sin embargo la única que es
considerada titulo valor es el original que se entrega al remitente o al cargador.
3.- Concepto.- Cabanellas: Carta de porte: documento o titulo en el contrato de transporte

terrestre, que establece las condiciones o fija los derechos y deberes pactados entre el porteador
(el que lleva los efectos) y el cargador (quien lo entrega para su traslado) o, al menos la condición
de uno y otro, regulada entonces por la ley.
Conocimiento de embarque: documento generalmente nominativo, transmisible por endoso, que las
empresas de transporte libran con relación a las mercaderías que reciben con la obligación de
conducirlas por vía terrestre, marítima, fluvial, entregándolas en el lugar asignado.
Utilizando estos conceptos Ambos documentos son representativos de mercaderías, que se libran
en forma nominativa, o a la orden, por parte de las empresas de transporte de cargas, a favor de
los destinatarios, con relación a las mercaderías que esas empresas reciben para tales fines, con

obligación de transportarlas y entregarlas en el lugar establecido en el documento.
Las empresas de transporte de mercaderías, mediante la emisión de esos documentos, se obligan

unilateralmente a transportar las mercaderías y responder por ellas en caso de pérdidas,
destrucción, averías, faltantes u otros.
4.- Sujetos:
1.- El transportador: Es la empresa autorizada por ley para explotar rutas de transporte de carga, y
es la que emite y crea estos documentos.
El transportador, llamado también porteador, es responsable de la mercadería desde que la recibe

hasta que la entrega en destino. Es responsable también de rembolsar al legítimo tenedor del titulo
en caso de que la mercadería no se encuentre conforme al entregarla. Las cláusulas que la
eximen de esta responsabilidad se las considera no escritas.
2.- El remitente: o cargador es la persona o no de la mercadería a transportarse, quien la entrega a

la empresa para esos fines y a quien la empresa le proporciona el documento. En caso de que el
remitente no sea el mismo destinatario, será de responsabilidad de éste hacerle llegar el título al
destinatario para que pueda reclamar las mercaderías por el amparadas.
3.- Remitido o destinatario: Es la persona dueña del titulo valor y la que recibirá la mercadería una
vez llegue a destino. También puede endosar el titulo y de ser así, ella también tiene
responsabilidad ante el endosatario en caso de que al momento del endoso las mercaderías no
hayan existido.
4.- Endosatario: De haberse transferido el título conforme a la ley de su circulación, la persona que
recibió el documento se llama endosatario y adquiere los mismos derechos que el destinatario.
5.- Requisitos:
Art. 493, 713, 715 c.com.
5.1.- nombre del titulo valor del que se trate.
5.2.- Lugar y fecha de emisión o expedición: lugar geográfico donde se lo crea o emite y la fecha
cuando ello ocurre.
5.3- La mención del derecho consignado en el titulo: En ambos el derecho que se incorpora es

la constancia de la recepción de la mercadería para transportarla y la obligación del transportador

de entregarla en destino.
5.4.- nombre y domicilio de transportador: datos empresa transportadora.
5.5.- nombre o domicilio del remitente o cargador: nombre y domicilio de la persona que
deposita la mercadería, pues ella es la que como consecuencia de su gestión da origen a la
realización del negocio jurídico.
5.6.- nombre y domicilio de la persona a cuya orden se extiende.- esta persona no es otra que
la que recibiría en destino la mercadería y la dueña y acreedora del documento.
5.7.- Lugar y fecha para el ejercicio del derecho.- lugar geográfico donde el tenedor del
documento podrá reclamar el cumplimiento de la obligación y la fecha en que deba hacerlo; en ese
caso se supone que la letra se establecerá tomando en cuenta el tiempo estimado que demore su
transporte.
5.8.- El número de orden que corresponda al titulo.- estos documentos desprenden de
talonarios preimpresos que a propósito elaboran las empresas transportadoras. Así por su
seguridad, a cada juego de ellos, original y copias, se le asigna un número para su correspondiente
individualización y control.
5.9.- Descripción pormenorizada de la mercadería: es importante describir la mercadería porque
es obligación del transportador la de entregar las mercaderías en destino en el mismo estado en
que las recibió.
5.10.- Otros requisitos.- Se debe apuntar la indicación de los fletes, y demás gastos de transporte,
las tarifas aplicables, con la indicación de haber sido pagados los fletes o ser estos por cobrar. El
lugar de salida o destino, precisando el medio de transporte, y en lo posible se individualizará el
vehículo que la transportará.
5.11.- datos adicionales.- El art. 715 dispone deque en caso de que la mercadería no sea
embarcada inmediatamente, en el titulo se deberá expresar esta situación y contener
adicionalmente los siguientes datos: La mención de ser mercaderías para embarque, la indicación
del lugar donde se la guardará hasta que el embarque ocurra y el plazo fijo para que este se lo
realice. Todo ello se lo hace para evitar confusiones de darse la eventualidad donde se tenga que
determinar responsabilidades.
5.12.- Firma de quien lo emite o expide.- deberá llevar la firma del personal autorizado de la
empresa transportadora emisora del documento.
6.- Exigibilidad y acciones para su pago.-

Estos títulos valores corresponden a la clasificación: representativos de mercaderías, donde la

obligación del deudor no es pagar una determinada suma de dinero, sino la de entregar en destino
la cosa que se le encomendó trasladar.
a) Cuando vence el documento.- De acuerdo con el punto 4) del art. 493 del c.com. ambos
documentos, deberá ser anotada la fecha de expiración del documento, la misma que debe
ser cuando se supone que las mercaderías a transportarse llegarán a destino.
b) A quien se le debe exigir su cumplimiento: el responsable del traslado y entrega en
destino de la mercadería transportada es la empresa transportadora; por consiguiente es a
ella que se le debe exigir su cumplimiento. Si el titulo fue endosado es responsable el
endosante, según sea el caso.
c) Donde se debe presentar el titulo para su cobro.- el documento debe ser presentado
para su cumplimiento por su tenedor legítimo en el lugar indicado en el titulo. Si no se haya
expresado, esa situación, su tenedor podrá reclamarlo en el lugar donde se depositaron las
mercaderías o donde debieron ser entregadas por la transportadora. Si se hayan señalado
varios lugares a la vez, su tenedor podrá reclamarlo en el que elija. En cualquiera de estos
lugares podrá el tenedor realizar las acciones de ser necesarias (sin necesidad de
reconocimiento de firmas ni de protesto).
d) De que manera se debe cumplir el documento.- Como se tiene dicho la empresa
transportadora está en la obligación de entregar en destino las mercaderías que se
transportó, en las mismas condiciones en que fueron depositadas por el remitente. Pero
podría darse el caso de que la empresa rechace el cumplimiento del titulo al haberse
extraviado la mercadería, destruido en su traslado, o por alguna otra situación análoga. En
este caso, el artículo 511 c.com. dispone que el tenedor del titulo podrá exigir del almacén
la restitución del valor fijado en el documento. De igual manera, si el titulo haya sido
endosado y se pudiera demostrar que la pérdida o el deterioro de la mercadería ocurrió
antes del endoso, el tenedor actual del documento, tendrá también la misma acción en
contra del endosante.
e) Otras acciones se podrán seguir para perseguir el cumplimiento.- En caso de no
cumplirse con la entrega en destino de las mercaderías depositadas para su traslado, el
tenedor del titulo deberá accionar ejecutivamente contra la empresa transportadora y en su
caso también contra el endosante o contra cualquiera de ellos persiguiendo la restitución
del valor monetario de las mercaderías y sus intereses y costas procesales. Para ello,
deberá presentarse acompañando a la demanda además del titulo, algún documento por
el que se acredite que su tenedor reclamó al transportador su cumplimiento y éste no dio
curso a ello. Recordemos que no existe el protesto para esta clase de títulos valores.

7.- Caducidad y Prescripción.- Si nos remitimos al código de comercio, veremos que la acción
que corresponde a los títulos valores en estudio, solo consta de cinco artículos, por tanto
insuficientes para reglamentar en buena forma el documento. En este caso ni siquiera el legislador
procedió a salvar la insuficiencia de la ley disponiendo la utilización de normas supletorias, como lo
hizo para los otros títulos donde a menudo se recurrió al capitulo correspondiente a las letras de
cambio, por ser este el mejor reglamentado.
En cuanto al tiempo de la prescripción, dispone que la acción cambiaria directa prescriba en tres
años a partir del día del vencimiento del titulo. La acción cambiaria de regreso del último tenedor
prescribirá en un año contados desde la fecha del vencimiento y en su caso desde que concluyen
los plazos de presentación del titulo.
Por ultimo, debemos indicar que los términos prescriptitos anotados anteriormente, coinciden con
los del Código de Comercio para las letras de cambio, para el pagare, para el certificado de
deposito y bono de prenda y para la factura cambiaria.
LA FACTURA CAMBIARIA
Es un titulo valor de contenido crediticio, de nueva incorporación en las legislaciones extranjeras;

es utilizada con mayor frecuencia en los países centroamericanos.
La factura cambiaria tiene diferentes denominaciones según legislaciones; se la conoce con los
nombres de factura conformada, extracto de factura, factura duplicata o duplicata como es el caso
de brasil. Al igual que el pagare ya diferencia de la letra de cambio, esta no tiene un formato legal
pero si debe expedirse en preimpreso numerados cronológicamente y en los ejemplares que sean
necesarios, valiendo como titulo valor el original aceptado por el comprador.
En nuestro país, este documento fue introducido, buscando la simplificación de la actividad del
comerciante, quien en la venta de mercaderías a plazo, puede perfectamente, si así lo desea,
expedir este titulo valor, quedándose de esta manera el comerciante acreedor con un documento
perfectamente negociable mediante endoso.
CONCEPTO
De acuerdo con el art. 717 del Código de Comercio, la factura cambiaria es el titulo valor que en la

compra venta de mercadería a plazo, el vendedor podrá librar y entregar o remitir al comprador
para que este la devuelva debidamente aceptada. No puede librarse factura cambiaria que no
corresponda a una venta efectiva de mercaderías entregadas real y materialmente al comprador.
Se infiere que como titulo valor que es, la factura cambiaria es un documento formal; de ahí que si
el titulo presentado al comprador para su aceptación peca de algún defecto de forma, puede este
negarse a aceptarlo por no ser el instrumento librado una factura cambiaria al no reunir los
requisitos que exige la ley.
La factura cambiaria se trata de una especie nueva de genero de pagare o de letra de cambio, pero
que ha diferencia de la letra, la factura cambiaria no es abstracta si no causada; es decir que
mientras que la letra de cambio puede tener su origen en cualquier contrato y ser valida, la factura
cambiaria necesita para tener validez originarse solo en un contrato de compra venta de
mercaderías a plazo entregadas real y materialmente al comprador, sin embargo, es importante
aclarar que interpretando el articulo 717 del Código de Comercio en su expresión “podrá”, la ley no
obliga a os comerciantes a emitir este documento por no ser insoslayable, si no facultativa para el
vendedor.
De conformidad con lo dispuesto por el articulo 718 del código comercio, la factura cambiaria una
vez perfeccionada tiene un doble significado; no solo que se convierte en un documento
constitutivo de obligación de pago, sino que sirve de prueba frente a terceros de buena fe sobre la
debida ejecución del contrato de compra venta que le dio origen.
PERSONAS QUE INTERVIENEN:

Básicamente para que se considere dentro de la vida del derecho a la factura cambiaria, se hace
necesario la intervención de dos personas como ser el vendedor de la mercadería a plazo y el
comprador. Esta situación se encuentra definida en el concepto de factura cambiaria referido en le
articulo 717; sin embargo al aplicarse a este documento los alcances de la letra de cambio, también
podrían intervenir de ser necesario los avalistas y los endosatarios. La intervención de cada sujeto
es la siguiente:
El librador: El librador, tomador, suscriptor o beneficiario, es necesariamente la persona que

vende la mercadería a plazo y quien extiende o remite al comprador para que este la devuelva
debidamente aceptada. El vendedor es el único que puede librar la factura por ser un titulo girado a

su propia orden; es decir que el vendedor es al mismo tiempo librador y beneficiario o acreedor del
documento, necesitando para ello estampar su firma.
El comprador: es la persona perfectamente identificada que compra la mercadería a plazo y la

recibe materialmente y que con su firma se convierte en aceptante y deudor del documento.
Si no la firma, o en otras palabras si no la acepta, el documento es inoperante, pues es esta

persona en principio la única deudora, tomando en cuenta que el girador o vendedor es al mismo
tiempo beneficiario.
El Avalista.- de la conjugación de los artículos 732 y 558 al 563 del código de comercio, es una
factura cambiaria pueden haber uno o mas avalistas, los mismo que pueden garantizar todo o parte
de la obligación y una o mas personas intervinientes. Es decir, que si en el anverso del documento
o en hoja adherida a él el avalista estampa únicamente su firma, se presumirá que este garantiza
la totalidad de la obligación y a la totalidad de los obligados; si en el documento se establece que el
aval garantiza a uno o alguno de los obligados, la garantía es solo con respecto a ellos; lo mismo
ocurre si se expresa en el documento que el aval es solo por una parte de la obligación, este estará
obligado hasta por esa suma.
Es necesario puntualizar que si el vendedor de la mercadería que es al mismo tiempo librador del
documento y beneficiario del mismo, quiere hacer circular el titulo vía endoso y el endosatario o
nuevo propietario así lo exige, puede una persona avalar total o parcialmente la obligación con
respecto únicamente del endosante.
Todos los demás derechos y obligaciones de los avalistas establecidos para las letras de cambio,
rigen también para la factura cambiaria.
El endosatario: como ya se tiene explicado en la unidad que nos referimos a los títulos valores en
general, el endosatario es la persona que recibe de manos del beneficiario o del último tenedor
legítimo, el documento, en virtud de una transferencia vía endoso, permitiendo de esta manera la
circulación del titulo valor.
Es así que al aplicarse a la factura cambiaria las normas legales que rigen a la letra de cambio, en
el documento en estudio se permiten las clases, las formas y demás características del endoso

referidas en los artículos 522 al 538 del código de comercio.
REQUISITOS QUE DEBE CONTENER:

De conformidad con lo dispuesto pro los artículos 719 y 720 del código de comercio, la factura
cambiaria de compra venta debe contener los siguientes requisitos. Sin embrago para comprender
mejor esta situación, necesariamente tenemos que remitirnos a los requisitos comunes que tiene
que contener todo titulo valor y a las cláusulas supletorias establecidas por los artículos 493, 494,
495 y 496 del Cod Comercio haciéndose presente que la omisión de cualquiera de estos requisitos,
así sean insubsanables, no invalida del negocio jurídico que dio origen a la factura cambiaria; es
decir al contrato de compra venta, pero sí esta pierde su calidad de titulo valor.
La mención de ser factura cambiaria de compra venta: Este es un requisito esencial para la
validez del titulo valor, pues si en el titulo no lleva el nombre del documento, no se la considera
factura cambiaria de compra venta. Este requisito no merece mayor explicación, pues se encuentra
explicado ampliamente al estudiar a los títulos valores en general.
El lugar y fecha de emisión o expedición: si bien es cierto que este requisito no esta entre los
detallados en el articulo 719 relativo únicamente a las facturas cambiarias, si se encuentra referido
entre los requisitos comunes que debe contener todo titulo, establecido por el numero al 1) del
articulo 493. Cuando se refiere al lugar de emisor debe entenderse como lugar de creación. Pese a
todo ello, este requisito no es esencial para la validez del titulo valor, pues la última parte del
articulo 494 contiene una cláusula supletoria al establecer que si en el titulo no se menciona la
fecha o el lugar de creación, se tendrá como tales la fecha y el lugar de su entrega.
Ello significa que deberá estar inscrito en el documento el lugar y la fecha de su creación o el de su
expedición, como por ejemplo Santa Cruz, 13 de enero del 2002, si es que fue creado en santa
cruz; La Paz, 13 de enero del 2002 si es que se hizo en la ciudad de La Paz; y así donde
corresponda. Ahora, si no tiene ninguna de esas dos fechas, el documento no tiene la fuerza legal
de titulo valor.
El numero de orden del titulo: Como este requisito no esta establecido entre los requisitos
comunes para todo titulo valor, ni dentro de las cláusulas supletorias, se lo considera esencial para
la validez de la factura cambiaria, al tenor del numeral 2) y la última parte del articulo 719 del
código de comercio.

Como las facturas cambiarias son documentos que se emiten en formularios pre impresos
correlativos; estas deben llevar un numero de orden que la identifique de otra similar emitida por el
mismo vendedor, por cuanto las practicas contables así lo exigen.
La firma de quien la emite o expide: La persona que expide la factura cambiaria es únicamente el
vendedor y siempre a su propia orden, de manera que este documento, por tener naturaleza causal
debe estar firmado por ambas partes; es decir, por el vendedor que es el emisor y al mismo tiempo
beneficiario y por el comprador o deudor que al suscribirla se convierte en aceptante.
Pese a que este es otro de los requisitos comunes que debe contener todo titulo valor, que esta
establecido en el numeral 5) del articulo 493, no se encuentra entre los que señala el articulo 719
específicamente para las facturas cambiarias. De cualquier manera queda claro que la factura
cambiaria debe ser firmada por su creador que es el vendedor y girador y al mismo tiempo
beneficiario, pues no podría el documento emitirse sin ninguna firma. De ello se infiere que la firma
del emisor es un requisito esencial para la validez del titulo valor.
El problema para la obligatoriedad de la firma del beneficiario, a diferencia de otros títulos valores
en que no firma el beneficiario, es que en el titulo en estudio el vendedor que es el girador, es
siempre necesariamente al mismo tiempo el acreedor o beneficiario, lo que no ocurre por ejemplo
con la letra de cambio cuando actúan tres personas en su formación. Recordemos que en este
caso la letra de cambio el único que firma inicialmente es el girador y posteriormente si así lo desea
lo hace el girado convirtiéndose en aceptante, pero no lo hace el beneficiario.
La figura de la factura cambiaria es parecida a la letra de cambio cuando para su conformación

actúan solo dos personas, en la cual el girador es el mismo beneficiario.
El nombre y domicilio del comprador: en realidad el numeral 3) a que se refiere el articulo 719,
contiene dos requisitos; el primero es el nombre del comprador y el segundo el domicilio de este.
Estos requisitos son esenciales para la validez de este documento.
Como la factura cambiaria no puede emitirse al portador y deberá ser siempre a la orden, se hace
imprescindible colocar en el documento la identificación personal del comprador, ya sea una
persona física o una colectiva. De igual manera es imprescindible colocarle el dominico del
comprador, pues será en ese lugar donde deberá protestarse el documento por falta de pago

únicamente, pues en la factura cambiaria no existe el protesto por falta de aceptación.
La denominación y características principales que identifiquen las mercaderías vendidas y la

constancia de su entrega real y material.
Este es un requisito típico de las facturas cambiarias y de consiguiente esencial para su validez. Se
refiere a que existe la necesidad de escribir en el documento la identificación de la mercadería de la
mejor manera posible, de manera que no existan dudas sobre la clase, calidad, cantidad y otros
pormenores que puedan servir para su mejor identificación.
Pese a la obligatoriedad de la identificación de la mercadería vendida a crédito, la factura cambiaria

no es un titulo representativo de mercadería, sino únicamente prueba de la ejecución de un
contrato de compraventa de mercadería, razón por la cual de no haberse cumplido los términos del
negocio jurídico motivante del libramiento, puede el comprador negarse a aceptarla.
La constancia de su entrega real y material, tiene especial importancia en el documento, pues así lo
establece el Art. 717 ultima parte del código de comercio, al indicar imperativamente que no puede
librarse una factura cambiaria que no corresponda a una venta efectiva de mercadería entregadas
real y materialmente al comprador. Ello tiene su significado en razón de la causalidad del titulo
valor, como veremos mas adelante él referirnos a la aceptación.
El precio unitario y valor total de las mismas.- Complementando lo expresado en el numeral

anterior, debemos indicar que este también es un requisito esencial, no solo porque así esta
establecido en el numeral 5) del Art. 719, sino porque ello hace a la naturaleza del documento.
Recordemos que la factura cambiaria, es un titulo valor contentivo de obligación de pagar una
deuda y prueba de la ejecución de un contrato de compra venta de mercaderías a plazo, por el cual
en el documento no solamente debe establecerse el monto total y valor de cada una de las cosas
vendidas, sino que debe establecerse el saldo insoluto del precio, pues, será esta la obligación que
tendrá que cumplir el aceptante y comprador.
De igual manera, cuando el pago deba realizarse por cuotas, la factura debe contener el número de
cuotas, la fecha de vencimiento de cada una y la cantidad que tendrá que pagarse por cada cuota.
De haber pagos parciales, deberá hacerse contar estos en el mismo documento, debiendo el

tenedor del documento extenderle al pagador un recibo por separado.
La indicación del precio y del saldo que debe pagar el comprador, es quizás la características mas
importante de este instrumento, ya que a través de ello se incorpora el crédito al documento, siendo
por tanto la factura cambiaria non solo la identificación que el vendedor expide al comprador con la
indicación de la cantidad, calidad y precio de la mercadería expedida, sino además el
reconocimiento por parte del aceptante de una obligación de pago de una suma de dinero
determinada.
La expansión en letras, en sitio visible de que es asimilable en sus efectos a la letra de cambio.
Pese a que este requisito esta establecido en el numeral 6) del art 719 del código de comercio, no
entendemos la razón lógica para su incorporación, pues consideramos que la factura cambiaria
como titulo valor típico, tiene su estructura legal independiente a los demás; por ello, a nuestro
criterio no debería de aparecer este requisito jurídicamente esencial para la legislación boliviana.
El lugar y fecha para el ejercicio del derecho. Este requisito solamente se encuentra referido en
el artículo 493, es decir, entre los requisitos comunes a los títulos valores en general. Por su
redacción contiene en realidad dos exigencias; el lugar donde debe hacerse el pago de lo
adeudado y la fecha o momento en que debe cumplirse con la obligación. Ambos requisitos por
tener la cláusula supletoria establecida por el Art. 494 del código de comercio no son esenciales
para la validez del documento.
Para ubicarnos mejor en el problema, tenemos que tomar en cuenta que los actos de comercio del
cual derivan las facturas cambiarias no siempre son realizados entre presentes, sino que
fácilmente la compraventa de mercaderías se la realiza entre no presentes, es decir por carta,
teléfono, INTERNET, o por cualquier otro medio análogo; de tal manera que se hace muy
importante establecer en el documento la dirección geográfica donde se va a realizar el pago o los
pagos y el día o momento del cumplimiento.
Reiteramos que el art 494 establece que si se omite el lugar de cumplimiento o el ejercicio del
derecho, se tendrá como tal el domicilio del creador del titulo; en este caso el domicilio del
vendedor, y si se hubieran señalados varios lugares será el vendedor el que deberá elegir uno de
ellos.

La fecha para el ejercicio del derecho, es decir el momento del cumplimiento, esta íntimamente
ligado a las modalidades de giro que para este caso son las mismas que tienen las letras de
cambio; es decir a la vista, a días o mese vista, a días o meses fecha y a fecha fija.
De la misma manera, cuando el pago deba hacerse por cuotas, la factura deberá contener además
de los requisitos ya estudiados, el número de las cuotas pactadas, el monto de cada una de ellas y
las fechas de vencimientos. Los pagos parciales deberán contar en el documento mediante
anotaciones que contendrán la fecha de su efectivización, debiendo el tenedor extender por
separado un recibo de cada pago; esto con el objeto de que en caso de pagarse una parte del
capital, la factura pueda protestarse y ejecutarse por el saldo.
Algunas legislaciones traen incorporada la cláusula de aceleración y la mora del saldo total de la
deuda cuando no se pago en su oportunidad una o más cuotas. También la posibilidad de convenir
interese. Nuestra legislación guarda silencio sobre esos particulares.
CARACTERISTICAS ESPECIALES DE LA ACEPTACION

Para entender mejor esta figura, tenemos que tomar en cuenta que por las características propias
de la aceptación en las facturas cambiarias, ella produce efectos muy especiales con relación a la
letra de cambio que es el otro titulo valor donde se da la figura de la aceptación.
Recordemos que en la letra de cambio es el girado el que se convierte en aceptante al suscribir la

cambia. También recordemos que si la letra de cambio no es aceptada por el girado, el titulo valor
sigue subsistiendo en razón a que de darse esa situación el girador se convierte en el obligado a
pagarla; a menos que el girado y el beneficiario sea la misma persona.
En la factura cambiaria se da una situación similar al referido anteriormente; es decir, a cuando el

girador y el beneficiario de una letra de cambio sean la misma persona. En efecto, en la factura
siempre el vendedor será suscriptor o girador y al mismo tiempo el beneficiario o acreedor, y
siempre el comprador será el aceptante o deudor. Ello significa que si el comprador no acepta el
documento, no tendrá razón de ser la factura cambiaria, pues el girador que es el vendedor no
podrá pagarse a si mismo.
Precisamente, la incorporación que es característica de los títulos valores, esta plasmada en la

factura cambiaria en un derecho de crédito que solo surge si el comprador acepta el titulo, ya que

de lo contrario no existe esa prueba constitutiva de la realización del contrato de compra venta. Por
consiguiente, de no haber aceptación, no hay derecho incorporado.
Del contenido de los artículos 721 y 722 de nuestra legislación, se establece que la aceptación no
es obligatoria y el comprador puede negarse a aceptarla cuando no ha recibido conforme las
mercaderías compradas o cuando la factura cambiaria no reúna los requisitos exigidos por ley o no
contenga el negocio jurídico convenido. También se presume la falta de aceptación si no es
devuelta la factura al vendedor en él termino de cinco días de haberla recibido.
De lo expresado anteriormente, el vendedor no puede constreñir particularmente al comprador que

acepte la factura, de ahí que el vendedor debe asegurarse de la aceptación por parte del
comprador haciéndolo firmar el documento en el momento de la entrega de la mercadería, pues de
lo contrario tendría que confiar en la buena fe del comprador. Una vez aceptada la factura
cambiaria, se considera frente a terceros de buena fe que el contrato de compraventa ha sido
debidamente ejecutado en la forma expuesta en la factura, quedando de esta manera el comprador
obligado a su pago sin ninguna excusa.
Por todo lo expresado anteriormente, consideramos que si el documento no es aceptado por

cualquier motivo, el comprador no tiene ninguna obligación cambiaria respecto del vendedor y la
factura no seria tal, salvándose en este caso los derechos ordinarios del vendedor para hacer valer
sus derechos del contrato de compraventa en las vías que le franquea el derecho común.
PROTESTO DE LA FACTURA CAMBIARIA

De acuerdo con lo dispuesto por el art723 del código de comercio, se aplicaran a la factura
cambiaria las normas relativas a las letras de cambio en todo lo que sea conducente; es decir que
se aplicaran las disposiciones legales establecidas en los artículos 659 al 579; eso si, solo en lo
que sea relativo y permisivo a este titulo valor.
Tomando en cuenta esta situaciones, debemos entender que será necesario el protesto por falta de
pago, el mismo que deberá realizarse por un Notario de Fe Publica, en el curso del tercer día de
vencimiento del documento o antes si el obligado es declarado en quiebra o es concursado. Será
efectuado en el domicilio indicado en el titulo o en su defecto en el domicilio particular del
aceptante. Obligatoriamente el documento debe de estar protestado para que proceda el proceso
ejecutivo ya que nada puede sustituir al protesto.

Desde nuestro modo de concebir a la factura cambiaria, en esta no puede haber protesto por falta
de aceptación ya que el comprador no esta obligado cambiariamente a aceptarla, de ahí que si el
obligado no firma el titulo, este carece de eficacia jurídica al tenor de los dispuesto por el Art. 500
del código de comercio.
CADUCIDAD Y PRESCRIPCION
La acción ejecutiva de regreso en contra del tenedor, caduca por no haber sido presentada la
factura cambiaria en tiempo oportuno para su pago y por no haberse ejecutado el protesto en los
plazos establecidos por ley.
La acción ejecutiva directa prescribe a los tres años a partir del día del vencimiento del documento;
la acción ejecutiva de regreso prescribe en un año contado a partir de la fecha del protesto. Esto
significa que la acción ejecutiva de regreso solo caduca y la acción ejecutiva directa prescribe y
caduca.
REPOSICION, CANCELACION Y REIVINDICACION

INTRODUCCION
Todas las legislaciones extranjeras sobre la materia, toman las previsiones para el caso de que los
legítimos tenedores de títulos valores hayan perdido la posesión de estos documentos o se hayan
deteriorado como consecuencias de situaciones insalvables o de fuerza mayor para estos. Aquellas
previsiones tomadas en estas legislaciones, tiene su importancia en razón a que tratándose de esta
materia, resulta un requisito insoslayable que tiene que cumplir el tenedor del documento, como es
el caso de exhibirlo y entregarlo al deudor al momento que este proceda a cumplir con lo que se
tenia establecido en el documento.
Una de las características esenciales de los títulos valores, es la que el titulo es un documento
original. Esto significa, que su legitimo tenedor, solo puede exigir el cumplimiento al deudor
mediante la obligatoria exhibición del documento original, el mismo que una vez que sea cumplido
el acreedor debe entregarlo o devolverlo a la persona que le dio cumplimiento; inclusive, como
hemos estudiado anteriormente, los títulos valores no pueden ser reemplazados ni siquiera por
testimonios o fotocopias legalizadas y salva contadas excepciones, el único que posee la calidad
de tal, es el original.
Si nos remitimos al derecho común, vamos a ver que tanto los documentos públicos como los

privados, pueden ser sustituidos por otros y llegan a tener la misma eficacia jurídica que sus
originales, como es el caso de los testimonios o fotocopias legalizadas referidas en los artículos
1309 y 1311 del código civil.
En caso de títulos valores, como ya dijimos, no ocurre como en el derecho común, pues si
exigibilidad esta condicionada a la observancia de rigurosos requisitos, tal cual podemos advertir
por el concepto dado en el articulo 491 del código de la materia, cuando refiere a este titulo valor es
el documento necesario para legitimar el ejercicio del derecho literal y autónomo consignado en el
mismo. De tal manera que siguiendo este concepto legal, cualquier otro documento con las mismas
características pero que no sea el original, no vale como titulo valor y por consiguiente no surten los
efectos jurídicos que tiene el original, aunque si podrían tener efectos jurídicos como documento
común.
Lo dicho a lo largo de esta parte introductoria, es suficiente para dar una idea de lo necesario que
resulta abrir una brecha en el cerrado concepto de la materia, que permita en forma excepcional
contar con un instrumento legal que reparando injusticias permita a los tenedores de títulos valores
que han sufrido estas eventualidades, poderlos reemplazara por otros de las mismas
características, aun, sin que sea necesario para ello, a veces, que sea firmado por lo obligados; o
que permita dejar sin efecto la eficacia jurídica de estos cuando la ley y los administradores de
justicia así lo establezcan, máxime si tomamos en cuenta que por el tamaño pequeño que tienen
estos documentos resulta fácil su deterioro, extravió o perdida.
Estos instrumentos legales que permiten reparar los daños sufridos por los tenedores en las
eventualidades de deterioro, extravió o perdidas de los títulos, se encuentran establecidos en el
código de comercio entre los artículos 724 al 737 con el nombre universal de reposición,
cancelación y reivindicación de títulos valores.
REPOSICION
Reponer significa volver a poner o a colocar algo donde originalmente se encontraba o sustituir una
cosa por otra similar. Desde el punto de vista de nuestra legislación, reposición de títulos valores
significa la sustitución de un titulo valor deteriorado, o que no este en manos de su legitimo tenedor
por causas ajenas a la voluntad de este, por otro nuevo.
Nuestra legislación establece dos formas de reposición: una voluntaria y otra judicial, la voluntaria

se la efectúa de dos maneras, la primera cuando se trata de títulos deteriorados solo parcialmente
y la segunda cuando se trata de títulos en que falten los datos esenciales para su identificación, o
los que se hayan extraviados, los hayan sido robado o los que se hayan destruidos totalmente.
Reposición Voluntaria.- La reposición voluntaria de un titulo valor deteriorado o destruido solo en

parte, pero que subsistan en el los elementos necesarios para su identificación, podrá reponerse a
solicitud y a costa de su tenedor. Para ello el tenedor deberá presentar el titulo original y pedir a sus
suscribientes que vuelvan afirmar otro con las mismas características. Si el tenedor lograre hacer
firmar un nuevo titulo con todos los obligados, este deberá devolver el titulo repuesto o en sus
delante inutilizar sus firmas. Con ello el trámite de reposición voluntaria de títulos parcialmente
destruidos o deteriorados quedara terminado.
Para el caso de los títulos valores en el que faltaren los datos esenciales para su identificación y
para los que se hayan extraviado, robado o destruido totalmente, podrán ser repuesto en forma
voluntaria, y /o declarados sin ningún valor, cumpliéndose para ello el siguiente trámite:
En caso de títulos nominativos, estos pueden ser repuestos por el emisor sin necesidad de
autorización judicial, siempre que lo solicite aquel a cuyo nombre esta registrado. Con carácter
previo a al reposición, el emisor a costa del interesado deberá publicar un aviso por tres veces
consecutivas en un diario de circulación nacional con todas las características necesarias para
identificar el titulo respectivo, indicando claramente el propósito de su reposición. La entrega del
nuevo titulo al interesado se hará transcurridos por lo menos treinta días desde la fecha de la última
publicación. Si durante los treinta días indicados anteriormente alguien se opusiera a la reposición
presentadnos el documento que se presume perdido, este solo podrá realizarse si se ordena
judicialmente.
En casos de títulos valores a la orden, también pueden reponerse por el emisor los cheques no
negociables y los cheques a la orden, a solicitud del beneficiario, únicamente después de haber
transcurrido el plazo legal para su presentación al cobro. Antes de transcurrido dicho plazo
solamente pueden reponerse sin autorización judicial y a solicitud del beneficiario los títulos valores
emitidos a la orden, previa publicación de los avisos señalados anteriormente y después que hayan
transcurridos por lo menos treinta días de la ultima publicación. Sin embargo, si durante ese lapso
de tiempo alguien se opusiera a la reposición presentado el titulo que se presume perdido, la
reposición solo podrá hacerse si se ordena judicialmente. De igual manera, cuando se trate de

reponer una letra de cambio o un cheque, el girador queda obligado a dar aviso oportuno al girado
para que se abstenga de pagar el titulo a sustituirse, bajo pena de responder en su caso por el
valor del titulo pagado.
En los casos de reposición voluntaria de los títulos valores al portador en que no se cuente con los
datos necesarios para su identificación o los destruidos o perdidos, estos podrán reponerse una
vez transcurridos los plazos que tengan para su presentación al cobro. Los demás títulos valores al
portador que tengan esta misma situación podrán reponerse mediante autorización judicial,
probada la existencia del derecho.
Reposición Judicial: Si en el caso anterior, algunos de los firmantes se negare a hacerlo en el

nuevo ejemplar que se les presente, el tenedor podrá recurrir a la autoridad judicial competente
para que presentando ambos ejemplares (el viejo y el nuevo), este sea firmado en audiencia y en
presencia de las partes, o para que el juez anote la constancia de la rebeldía del signatario que se
niegue. El o los signatarios podrán negarse a cumplir la orden judicial si se comprometen a entablar
acción de nulidad correspondiente dentro de un plazo no mayor de treinta días señalados por el
juez.
Nuestra legislación no dice nada sobre lo que ocurriría si esta acción de nulidad del titulo no fuera
interpuesta por el signatario dentro de los treinta días pasados desde la audiencia, o sencillamente
no fuera interpuesta en ningún momento.
Si se presentaren opositores dentro de los treinta días de las publicaciones de los avisos de
reposición tratándose de reposición voluntaria de títulos nominativos, a la orden o al portador que
les faltaren datos esenciales para su identificación o los destruidos o perdidos, según nuestra ley, la
reposición solo podrá realizarse si se ordena judicialmente. En los cheques al portador podrán
reponerse después de haber transcurridos los plazos legales para su presentación al cobro, sin
necesidad de orden judicial.
CANCELACION
Jurídicamente el término de cancelación significa anular judicialmente o dejar sin efecto un
documento o una obligación que tenía fuerza de ley. La cancelación tiene por finalidad la extinción
o la desincorporación del derecho que se consigna en el documento, con fundamento en causas en
las cuales no ha intervenido la voluntad del tenedor. Esta figura se encuentra legislada en los

artículos 729 al 738 del código de comercio.
La cancelación judicial se da en los casos en que se haya ordenado judicialmente la reposición de

títulos extraviados, o en los casos en que se haya solicitado expresamente y en forma judicial la
cancelación o también cuando se haya solicitado la reivindicación y alternativamente la
cancelación.
La reposición judicial de los títulos valores se hará previa cancelación del primitiva titulo y deberá
pedirse ante el Juez del lugar donde debe pagarse el titulo. El solicitante acompañara a su
demanda una copia del documento y si ello no fuera posible, indicara los datos esenciales que
sean necesarios para la identificación del titulo. Con la demanda se citara personalmente a todos
los señalados en el titulo como obligados y se publicara por edicto de prensa una síntesis de la
demanda con inserción de los datos necesarios para la identificación del titulo valor cuya
cancelación se perdigue.
Si se solicita y se otorga garantías suficientes, el juez podrá ordenar la suspensión de los derechos
conferidos por el titulo y se autorizara ala solicitante a realizar los actos conservatorios de esos
derechos, con las seguridades o restricciones que el juez estime por conveniente, y le facultara a
hacer valer aquellos derechos que tengan señalados para su ejercicio un termino por cumplirse,
mientras dure el procedimiento. La suspensión de los derechos conferidos por el titulo se
comunicara a los bancos. Bolsa de valores y otras instituciones indicadas por el solicitante ya las
que estimare conveniente el juez de la cusa. Después de efectuarse las comunicaciones
mencionadas, el titulo valor no podría negociarse validamente.
Cualquier persona que justifique tener sobre el titulo mejor derecho que el solicitante, o el que
hubiere suscrito un nuevo ejemplar en tramite legal, puede oponerse a la cancelación, y en su caso
al pago o a la reposición del documento. Para que se admita la oposición es necesario la exhibición
del documento que se dice extraviado, y en su defecto, el otorgamiento de garantías suficientes
para su presentación en un plazo prudencial que fije el juez.
La ley presume que las personas señaladas en la demanda de cancelación como suscriptoras,
tienen el carácter que el demandante les atribuye, sino lo niegan dentro de los quince días de sus
citaciones; es decir, parecidos a los efectos que se atribuye la demanda ordinaria en caso de
rebeldía. Esta presunción no admite prueba en contrario dentro del procedimiento de cancelaron,

pero si la admite en el proceso ejecutivo que se podría hincar para exigir el cumplimiento del titulo
valor. Esto último significa que el demandado ejecutivamente, puede oponer en su favor todas las
excepciones que señala la ley, sin ninguna restricción.
Con relación al procedimiento judicial relativo a la cancelación, el articulo 735 establece que si
dentro de los treinta días siguientes a la publicación del aviso de la existencia de la demanda no
hubiera surgido ningún opositor, el juez dispondrá la cancelación del titulo, siempre y cuando se
cumplan los siguientes requisitos: Que si se trata de títulos nominativos, la cancelación sea
solicitada por la persona que figura como propietaria en el registro del emisor o haya dado ella su
consentimiento para tal fin. Que si se trata de títulos a la orden hayan transcurridos treinta días
como mínimo desde le fecha de su vencimiento. Y por ultimo, que si se trata de títulos al portador,
haya transcurrido el plazo para la prescripción de los derechos consignados en el y tratándose de
cheques, que haya transcurrido el plazo legal para su presentación al cobro.
Por otro lado debemos indicar que según el art. 736, podrá también el juez, disponer la cancelación
del titulo, aunque no hayan transcurrido los treinta días desde la fecha del vencimiento, en los
títulos a la orden y los plazos para la prescripción en los títulos al portador, en caso de que el titulo
no fuere exigible su pago dentro de los tres meses siguientes a la publicación del aviso, y siempre
que se publique en un periódico de circulación nacional por tres días consecutivos al anuncio que
se procederá a la cancelación anticipada del titulo y el demandante otorgue garantía suficiente para
el caso de que se presentare alguna persona que compruebe derecho sobre el titulo que se dice
extraviado o perdido y exhiba o presente una fracción de lo mismo mayor a la exhibida por el
solicitante.
Por ultimo, el artículo 738 dispone que si el titulo venciera antes de disponerse su cancelación, la
copia certificada de la resolución judicial, facultara a la persona en dicha resolución ejercer los
derechos contenidos en el titulo. De otro lado debemos indicar que si al dictarse la resolución de la
cancelación el titulo aun no fuera exigible, el juez ordenara a los signatarios suscribir un nuevo
ejemplar, el cual, como es lógico, facultara a su tenedor legítimo a ejercer los derechos contenidos
en el titulo primitivo.
REIVINDICACION
El termino reivindicar, trae consigo la idea de recuperar algo propio del cual su propietario había
sido privado como consecuencia de un despojo o de un indebida posesión. Tratándose de títulos

valores, nuestro código de comercio amplio los alcances de las personas que pueden pedirla, al
establecer que esta acción puede invocarla el tenedor legítimo del titulo. Por consiguiente la
reivindicación de títulos valores constituye la acción judicial cuyo derecho tiene el propietario de un
titulo valor o su tenedor legitimo para lograr que se le devuelva el documento cuando este se
encuentra en poder de otra persona que lo tiene indebidamente.
Esto significa que no solo el propietario del titulo puede demandar la reivindicación, sino que
también pueden hacerlo los endosatarios en cobranzas o los en garantía.
La segunda parte del articulo 725 se refiere a esta acción, cuando establece que los títulos valores
podrán ser reivindicados de las personas que lo hubieren hallado o sustraído y de las que lo
adquirieron conociendo o debiendo conocer el vicio del derecho de quien se los transmitió. Por
consiguiente la demanda se la podrá interponer contra estas personas.
Concretamente nuestro código de comercio no determina el tramite judicial a seguir tratándose de

la acción reivindicatoria de títulos valores, como si lo hace, aunque sea parcialmente, con la de
reposición y la de cancelación.
CLASE DE PROCESO Y COMPETENCIA JUDICIAL

Resulta de muy difícil comprensión la redacción del capitulo correspondiente a la reposición,
cancelación y reivindicación de títulos valores, habida cuenta que su sistematización no guarda un
orden practico ni cronológico en el tratamiento de estos delicados temas; inclusive, existe vacíos
legales cuando se trata de determinar tanto la competencia judicial como la clase de proceso que
se tendrá que seguir para obtener judicialmente el reconocimiento de las figuras en estudio, tan es
así que vemos en tribunales demandar estas figuras tanto la vía ordinaria como en la sumaria; y
algunas veces respetando la cuantía y otras no.
Una de las interrogantes que nos quedan, es la que aparece en la última parte del artículo 724
cuando al referirse a la reposición trata sobre la negativa a firmar hecha ante un juez por la persona
citada. A este respecto, dicha norma establece que el signatario se podrá negar a cumplir la orden
judicial si se compromete a entablar la acción de nulidad correspondiente dentro de un plazo no
mayor de treinta días señalados por el juez.
La pregunta que uno se hace es, que ocurrirá si el signatario ni firma el nuevo titulo ni entabla

acción judicial dentro del termino señalado, indicando que si los citados se niegan a firmar el nuevo
titulo que se pretende reponer, el juez lo firmara por ellos, terminando así el proceso de reposición
de títulos valores parcialmente dañados.
Otra situación que el código no termina de reglamentar o es de reglamentación imprecisa, es el

caso del articulo 738, pues, la segunda parte de esta norma, al referirse a la resolución judicial de
cancelación de aquel titulo todavía no exigible, determina que el juez ordenara a los signatarios
firmar un nuevo ejemplar, y no prevé el hecho de que los signatarios se rehúsen a hacerlo pese a la
advertencia judicial, cosa que es totalmente posible. Para salvar esta situación, establecen que si el
signatario no quisiera firmar el nuevo titulo, lo hará el juez.
La salida que el dan las disposiciones legales citadas de que el juez firme el titulo en caso de
negativa de los obligados, la consideramos totalmente atendible para nuestro Derecho, habida
cuanta de que el articulo 34 III (521 del CPC) de la Ley de Abreviación Procesal Civil y de
asistencia Familiar dispone parecida situación, cuando se refiere a las formas de ejecutar las
sentencias en las obligaciones de hacer.
Por ultimo, debemos indicar que nuestro código no dice nada con respecto a las clases de
procesos judiciales que debemos seguir para solicitar judicialmente la reposición, la cancelación y/o
la reivindicación de títulos valores.
Así para determinar la clase de proceso a seguir y la competencia judicial en nuestra legislación,
debemos de acudir necesariamente a lo que dispone la primera parte del Código de Comercio, a la
Ley de Organización Judicial y el Propio Código de Procedimiento Civil, así tenemos que de
acuerdo con el articulo 2 del Código de Comercio, las causas mercantiles son de jurisdicción y
competencia de los jueces ordinarios, conforme a las previsiones de la Ley de Organización
Judicial. Por su parte el artículo 3 del mismo cuerpo de leyes dispone que los trámites de
procedimiento no regulados por este código, ni por leyes especiales, se sujeten a las disposiciones
del Código de Procedimiento Civil.
Por su parte el articulo 27 de le Ley de Organización Judicial, dispone que la competencia de un

tribunal o juez para conocer un asunto, se determina por razón del territorio, de la naturaleza,
materia o cuantía de aquel y de la calidad de las personas que litigan. A su vez los numerales 1), 2)
y 3) del articulo 134 de la LOJ., al referirse la competencia de los Juzgados de Partido Ordinario en

lo Civil y Comercial, determina que estos jueces tiene competencia para conocer en primera
instancia de las acciones personales, reales o mixtas sobre bienes inmuebles, muebles, dinero y
valores cuya cuantía sea la determinada conforme a derecho. Para conocer en primera instancia
todas las acciones contenciosas con cuantía determinadas y las acciones declaradas contenciosas
en los procedimientos voluntarios.
Con relación a la competencia de los jueces Instructores en materia civil y comercial, el artículo 177
1), 3) y 7) determina que serán competentes los Jueces de Instrucción en lo Civil y Comercial para
conocer en primera instancia de las acciones personales, reales y mixtas sobre bienes inmuebles,
muebles, dinero y valores cuya cuantía sea la establecida por ley. Para conocer los procedimientos
voluntarios a que se refiere el mismo código mientras no resulten contenciosos y en general para
conocer de todos aquellos procedimientos que les estén atribuidos por ley.
Por ultimo diremos que el articulo 317 del código de procedimiento civil, determina que se
tramitaran y decidirán en proceso sumario los procesos de menor cuantía a los que se refiere el
articulo 134 I de le LOJ., y los que señala el código de comercio y otras leyes; y se tramitaran en
proceso sumarísimo los señalados por el articulo 318 y 319 del Procedimiento, utilizando para ello
el tramite previsto por el articulo 485 del citado cuerpo legal.
Del análisis de las diferentes disposiciones legales referidas anteriormente, podemos interpretar
que para demandar la reposición como consecuencia de la negativa a firmar el nuevo titulo por
parte de uno o todos los obligados relacionados con el artículo 724 del código de comercio, se lo
hará en proceso sumarísimo. Para demandar la reposición en títulos sin datos necesarios o
extraviados, o para demandar la cancelación y/o la reivindicación de títulos valores, se lo tendrá
que hacer en la vía de juicio sumario y ante el juez competente según la cuantía en materia civil y
comercial del domicilio donde el principal obligados deba cumplir con la obligación.

UNIDAD VI
CONTRATOS Y OBLIGACIONES COMERCIALES
1.-DE LAS OBLIGACIONES EN GENERAL
1.1.- Aplicación de principios y prueba del Código Civil y Código de Procedimiento Civil.- Se
aplican supletoriamente a los negocios comerciales, los principios y normas de los contratos y
obligaciones, así como la prueba regulados, respectivamente por el código civil y código de
procedimiento civil.
1.2.- Forma de expresar la voluntad.- En materia comercial, la voluntad de contratar y de

obligarse se puede expresar verbalmente y por escrito, salvo que la ley exija determinada
solemnidad como requisito esencial para la validez del contrato, en cuyo caso este no se
perfecciona sino cuando se llene tal solemnidad.
1.3.- Presunción de solidaridad.- Cuando fueran varios deudores se presume que estos se han
obligado solidariamente, salvo estipulación en contrario.
1.4.- Interpretación de términos técnicos.- Los términos técnicos empleado en los bicuentos que
sirvan de medio de prueba de contratos y obligaciones comerciales, se entenderán en el sentido
que tengan en el idioma castellano.
Los términos técnicos en idioma distinto al castellano se entenderán de acuerdo a las versión
española que as se acerque a la intención de las partes contratantes.
1.5.- Firmas.- Cuando alguno de los contratantes no pudiera o no supiera firmar, se sujetara a lo
previsto por los artículo 1295 y 1299 del código civil, según se trate de documentos públicos o
privados.
La firma por un ciego, para surtir efectos legales, debe ser autenticada por un Notario Publico
previa lectura del respectivo documento por el mismo notario y ratificación del texto por el firmante.
1.6.- Computo de plazos.- En el cómputo de los plazos se seguirán las siguientes reglas:
1) El plazo en horas, se computara a partir del primer segundo de la hora siguiente al de la
celebración del acto jurídico y se extenderá hasta el ultimo segundo de la ultima hora.

2) El plazo en días, se computara a parir del día siguiente al de la celebración del negocio
jurídico y
3) En el plazo en meses o en años, su vencimiento tendrá lugar el mismo día del
correspondiente mes o año. Si este no tuviera tal fecha, el vencimiento será el último día
del respectivo mes o año.
El plazo que venza en día feriado se prorrogara hasta el siguiente hábil, salvo que se
desprenda otra cosa de la intención de las partes.
1.7.- Enriquecimiento sin causa.- Nadie puede enriquecerse sin justa causa en perjuicio de otro.
1.8.- Negocio jurídico plurilateral.- En los negocios mercantiles plurilaterales el incumplimiento de

algunos de los contratantes, no importa la resolución del contrato respecto a los demás, a menos
que del negocio se desprenda la circunstancia de que sin el concurso de uno cualquiera de ellos no
sea posible el logro del objetivo común propuesto.
1.9.- Obligaciones sin termino.- Son inmediatamente exigibles las obligaciones para cuyo
cumplimiento no se haya fijado un termino de vencimiento en el contrato, previa la presentación del
documento al obligado salvo disposición expresa de la ley.
1.10.- Obligaciones en moneda extranjera.- Las obligaciones contraídas en moneda extranjera

se cubrirán en la moneda estipulada cuando fuera legalmente posible. En caso contrario, se
cubrirán en moneda nacional boliviana conforme a las regulaciones monetarias y cambiarias
vigentes en el momento de hacerse el pago.
1.11.- Obligaciones en Dinero.- Las obligaciones de pagar una determinada suma de dinero
deben cumplirse en el lugar del domicilio del acreedor a tiempo de su vencimiento, salvo pacto
contrario.
1.12.- Imputación del pago.- Salvo estipulación distinta, en las obligaciones de pagar sumas de
dinero, el deudor, si tiene diferentes deudas exigibles sin garantía, podrá imputar el pago a la que
elija; pero si una de las deudas exigibles tuviere garantía real o personal no podrá hacerlo a esta
sin el consentimiento previo del acreedor.
El acreedor de varios créditos exigibles y garantizados específicamente, podrá imputar el pago al
que le ofrezca menos seguridades.

1.13.- Intereses corrientes y moratorios.- En un negocio comercial en el cual se tenga por

contraprestación el pago de un rédito por el capital prestado y en cuyo contrato se haya omitido
especificar el interés, este será el bancario corriente, según la naturaleza de la operación, y a partir
de su vencimiento correrá también el intereses moratorio bancario.
El interés bancario corriente y moratorio se prueba mediante certificación del órgano administrativo
de fiscalización competente.
1.14.- Intereses sobre suministros y ventas al fiado.- El acreedor podrá exigir intereses de los
suministros o ventas que haga al fiado, sin estipulación de plazo para el pago y comenzaran a
correr un mes después de entregada la cuenta o detalle al deudor.
1.15.- Capitalización de intereses.- No se puede capitalizar intereses devengados y aun no

pagados, salvo que ello se haya convenido con posterioridad a la celebración del contrato o cuando
el acreedor demande judicialmente su pago. Empero en cualquiera de estos casos deben concurrir
las siguientes circunstancias:
1) Que los intereses se adeuden por mas de un año; y
2) Que la mora en el pago del capital e intereses no sea imputable al acreedor.
Es nulo el pacto en contra de lo dispuesto en este artículo.
Las operaciones de los bancos y entidades de crédito, se sujetan además a lo dispuesto en el
Titulo “Contratos y Operaciones Bancarias”.
1.16.- Cláusula penal.- En los contratos estipulados con cláusula penal, ósea compromiso de pago
de una suma de dinero fija o porcentual, para el caso de incumplimiento, se entiende que las partes
no pueden retractarse de la obligación contraída, y la pena en ningún caso puede ser superior al
monto de la prestación principal, sea esta determinada o determinable.
2.- CONTRATOS EN GENERAL
2.1.- Resolución del contrato.- En los contratos de ejecución continuada periódica o diferida,
puede el obligado demandar la resolución del mismo si la prestación a su cargo resulta
excesivamente onerosa al sobrevenir factores extraordinarias e imprevisibles debidamente
comprobados.
No se admitirá demanda alguna si la onerosidad sobreviviente es emergente del riesgo normal del
objeto del contrato; tampoco en los de ejecución instantánea.

El acreedor puede oponerse a la resolución si ofrece una modificación equitativa de las cláusulas
que dieron lugar a tal demanda.
La resolución del contrato declarada judicialmente no tendrá efecto retroactivo.
2.2.- Buena fe en lo contratos.- En todo contrato se presume la buena fe y, en consecuencia,

obliga no solo a lo pactado expresamente en ello, sino también en lo correspondientes a la
naturaleza de los mismos según la ley, la costumbre o la equidad.
2.3.- Contratos celebrados en el exterior.- Los contratos celebrados en el exterior para

ejecutarse en el país se rigen por la ley boliviana.
2.4.- Acciones por incumplimiento en contratos bilaterales.- En lo contratos bilaterales, en caso

de incumplimiento de una de las partes, se estará a lo dispuesto en el articulo 568 del código civil.
Además, las partes pueden convenir expresamente en que el contrato queda resulto si una
determinada obligación no se cumpla en la forma y de la manera convenida. En tal caso, el contrato
se resuelve de pleno derecho, sin necesidad de intervención judicial.
2.5.- Caución del deudor.- El acreedor de una obligación a plazo, expresa y liquida, podrá exigir
caución al deudor para garantizar suficientemente su cumplimiento, cuando este se ausente sin
previo aviso, realice operaciones peligrosas, disipe sus bienes o los realice a precios
ostensiblemente inferiores a los de mercado o se encuentre en estado de no poder atender
normalmente sus obligaciones.
La obligación será inmediatamente exigible si el deudor, vencido el plazo que el juez señale para
constituir caución, no la hiciera efectiva en el plazo señalado al efecto.
En lo contratos de ejecución continuada, periódica o diferida, la obligación solo es exigible en

proporción ala contraprestación cumplida, sin perjuicio de la cobertura total de la obligación
mediante la caución.
2.6.- Actuación de un tercero.- El que con actos positivos u omisiones graves diera lugar a que se
considere, que determinada persona esta facultada para actuar como su representante, no podrá
invocar la falta de representación frente a terceros de buena fe, salvo prueba en contrario.

2.7.- Incumplimiento de leyes fiscales.- Los efectos de los contratos y los actos mercantiles no
serán perjudicados ni suspendidos por el incumplimiento de leyes fiscales, sin que ello libere a los
responsables de su cumplimiento y sanciones.
2.8.- Libertad de contratar, abuso de derecho y valor del silencio.- Nadie será obligado a
contratar a menos que la negativa inmotivada de prestar servicios constituya un quebrantamiento a
su obligación legal.
Las empresas que presten servicio público o colectivo y que rehúsen contratar sin justa causa,
cometen abuso de derecho.
El silencio de la empresa requerida para contratar es considerado como negativa de hacerlo, a falta
de señalamiento expreso. El plazo para contestar es de treinta días desde la fecha de entrega de la
solicitud.
Quien se niegue a contratar transcurrido el plazo establecido en el párrafo anterior, responde de los
daños y perjuicios que ocasione y puede ser obligado judicialmente a formalizar el contrato.
2.9.- Derecho de retención.- El acreedor cuyo crédito sea exigible, puede ejercer el derecho de
retención sobre los bienes muebles e inmuebles de su deudor que se hallen en su poder o de los
que tuviera la disposición por medio de titulo representativo, hasta que el deudor consigne el
importe de la deuda u otorgue garantía suficiente.
El derecho de retención subsistirá aun cuando el deudor transfiera la propiedad de los bienes
retenidos.
El acreedor que ejercite este derecho tiene la calida de depositario.
2.10.- Derecho del acreedor en caso de embargo.- En caso de embrago del bien retenido por
acción de otro acreedor, quien lo retenga tendrá derecho:
1) A conservar el bien con el carácter de depositario judicial y,
2) A ser pagado preferentemente.
2.11.- Venta del bien retenido.- Cuando los bienes retenidos corran peligro de descomposición o

de sufrir una disminución considerable en su valor por el transcurso del tiempo, el acreedor, previa
autorización del juez, podrá proceder a su venta directa o mediante remate ejerciendo el derecho
de retención de la parte impaga y consignando a nombre del deudor el remanente, si lo hubiera.
2.12.- Obligaciones del acreedor prendario.- El acreedor prendario ejercitara todos los actos
conservatorios de los bienes recibidos en prenda si como los inherente s a los valores, salvo lo
previsto por la primera parte del articulo 274 de este código. El deudor a su vez proveerá
oportunamente las sumas necesarias para el cabal ejercicio y protección de tales bienes y
derechos.
Las cantidades cobradas, por el acreedor se aplicaran al pago del crédito, salvo pacto en contrario.
2.13.- Obligaciones sobre los bienes en especie.- En caso de no haberse determinado con
precisión la especie o calidad de los bienes a entregarse, solo podrá exigirse al deudor la entrega
de mercaderías de especie o calidad medias y aceptables en el mercado.
2.14.- Contratos celebrados por correspondencia.- Quedan perfeccionados desde el momento

en el cual el proponente reciba respuesta de aceptación de su ofrecimiento. Sin embrago si en la
respuesta se propinen condiciones modificatorias de la propuesta original, el contrato, con estas
modificaciones, se perfeccionará cunado se reciba la respuesta del proponente aceptándolas.
2.15.- Lugar del contrato entre no presentes.- Entre no presente el lugar de celebración del
contrato es donde este ha sido propuesto, salvo pacto en contrario u otra disposición de la ley.
El contrato celebrado por cable, telegrama, radiograma u otro medio análogo, se considera como
realizado entre no presentes.
El celebrado por teléfono u otro medio semejante se considera entre presentes cuando las partes,
sus representantes o mandatarios se comuniquen personalmente.
2.16.- Contrato mediante formularios.- los contratos celebrados mediante formularios se rigen
por las siguientes reglas:
1) En caso de duda, se entiende en el sentido menos favorable para quien hubiera preparado
el formulario.
2) Cualquiera renuncia de derechos solo será valida si apareciere expresa, clara y

concretamente.
3) Las cláusulas mecanografiadas prevalecerán en relación a las impresas, aun cuando estas
no hubieran sido dejadas sin efecto.
2.17.- Regla sobre cesión.- En los contratos de ejecución continuada, periódica o diferida, cada
una de las partes puede hacerse sustituir por un tercero, en todo o en parte, de las relaciones
derivadas del contrato, previa autorización de la otra parte, si en las estipulaciones del contrato o
por disposición de la ley no se limita o prohíbe dicha sustitución.
Igualmente, la sustitución puede hacerse en los contratos de ejecución instantánea que aun no
hayan sido cumplidos total o parcialmente, previa la autorización de la otra parte.
2.18.- Aceptación tacita en los contratos de suministro.- En los contratos de suministro la

simple aceptación tacita a su continuación por un tercero se entiende como cesión del contrato.
2.19.- Responsabilidad del cedente.- El cedente del contrato se obliga a responder de la

existencia y validez del mismo y de sus garantías, pero no responderá de su cumplimiento por
parte del otro contratante, salvo pacto en contrario.
3.- INEFICACIA, NULIDAD, ANULACION E INOPONIBILIDAD.
3.1.- Actos ineficaces.- Cuando en este código se expresa que un acto no produce efectos, se
entiende que el mismo es ineficaz de pleno derecho, sin necesidad de declaración judicial.
3.2.- Nulidad y anulabilidad.- En los casos de nulidad y anulabilidad no previstos expresamente

en este Código se aplicaran las disposiciones pertinentes del código civil.
3.3.- Inoponibilidad.- El negocio jurídico celebrado sin cumplir con los requisitos de inscripción y
publicidad que la ley exige, será inoponible a terceros.

UNIDAD VII
CONTRATOS DE TRANSPORTE
1.- CONCEPTO.- contrato de transporte, es un contrato por el cual una persona llamada porteador
o transportador, se compromete mediante un precio, a realizar las operaciones necesarias para
trasladar, por medios idóneos, personas y/o cosas materiales, de un lugar a otro bajo su
responsabilidad.
Según los medios, el transporte puede ser terrestre (carretero, ferroviario) fluvial, marítimo, aéreo.
Existen modernamente varios tipos de transporte combinado que se conocen como multimodal o
intermodal.
a)Transporte de personas.- por su propia naturaleza, la empresa transportadora debe contar con
medios idóneos que le permitan prestar este servicio.
1) Sujetos.- La empresa transportadora y el pasajero. El porteador o transportador es la
persona que por si o a través de un tercero autorizado, asume la obligación y la
correspondiente responsabilidad del transporte de las personas, en el marco de un servicio
óptimo, incluyendo el seguro de los pasajeros. El pasajero titular del servicio, es la persona
que hace uso directo del medio del transporte, celebrando un contrato cuyas condiciones
generales se extienden por medio del billete o pasaje.
2) Responsabilidad: La legislación boliviana establece que la empresa transportadora
responde, por sí o por un seguro contratado expresamente, por las lesiones, daños
corporales o muerte del pasajero, ocurridos durante la ejecución del contrato de transporte,
desde el momento en que se haga cargo éste.
3) Casos en los que la responsabilidad termina: Esta responsabilidad cesa en el momento
de desembarque del pasajero; asimismo, en los siguientes: a) cuando los daños ocurran por
culpa exclusiva del pasajero o por lesiones orgánicas o enfermedad anteriores al mismo, que
no hayan sido agravadas por hechos imputables al transportador. B) cuando los daños sean
causados por terceras personas, exclusivamente. C) tratándose de transporte aéreo, al
empresa transportadora atenderá por su cuenta los gastos de alojamiento, alimentación,
traslado a hoteles y aeropuertos, de los viajeros obligados a hacer paradas o desviaciones
imprevistas en sus rutas y horarios, aunque fuere sin culpa del transportador.
b)Transporte de cosas.-

1) Concepto.- es un contrato consensual por el que una persona llamada porteador se

compromete, mediante un precio, a realizar las operaciones necesarias para trasladar una
cosa material de un lugar a otro, bajo su propia custodia.
2) Sujetos.- Empresa transportadora, el remitente y el destinatario. El porteador o el
transportador es la persona que, por sí o por un tercero autorizado, asume la obligación y
la correspondiente responsabilidad del transporte, en cuanto a la custodia, conducción y
entrega de las mercaderías, conforme a las estipulaciones del contrato. El remitente o
cargador es la persona que en su propio nombre solicita el transporte, y frente ala cual el
porteador asume la obligación de efectuarlo. Es el acreedor del transporte en su fase
constitutiva. Lo esencial es que actúe en su propio nombre. El destinatario o consignatario
es la persona a quien han de entregarse las cosas objeto de transporte, una vez realizado
éste. Es, pues, el acreedor del transporte en la fase ejecutiva.
3) Responsabilidad del transportador: asume las obligaciones y responsabilidades
emergentes de la traslación de las cosas, aunque utilice los servicios de terceros vía
arrendamiento o alquiler de vehículos, naves, aeronaves. Las relaciones entre aquél con
dichos terceros no afecta ni perjudica al remitente ni al destinatario, debiendo el
transportador en todo caso responder por cualquier eventualidad, particularmente desde el
momento en que reciba las mercaderías o bienes entregados para su transporte, hasta que
los entregue al destinatario en el lugar, forma, tiempo y condiciones estipuladas en el
documento de transporte: carta de porte, guía (aérea, ferrocarril), o conocimiento de
embarque.
4) cláusulas de exoneración de responsabilidad: para el transporte deben hacerse constar
en el contrato de transporte o en un anexo, de manera expresa, donde conste si al
mercadería se encuentra con problemas de embalaje, de descomposición, con daños
persistentes, o cualquier otro problema inherente. En todo caso también se hace constar la
opción que tiene el transportador de aceptar o no la mercadería que s solicita sea
trasladada a su destino. Cuando existan situaciones de transporte multimodal, ó sea varios
transportadores y tipos de transporte combinado, la responsabilidad se éstos es solidaria,
salvo pacto en contrario.
5) Obligaciones de las partes.-

a) El remitente.-
 Entregar las mercaderías debidamente embaladas, en el lugar y tiempo convenidos con
indicación del nombre y dirección del destinatario, lugar de entrega, naturaleza, valor,

número, peso o volumen de las cosas.

 Proporcionar los documentos que permitan el libre tránsito de la carga y los que sean
necesarios para el cumplimiento de las formalidades de policía, aduana, sanidad y otras.
 Asumir las multas, y otras sanciones que se impongan pro infracción de leyes e indemnizar
al transportador por los perjuicios causados por violación de las mismas.
 Sufrir pérdidas y averías de las mercaderías resultantes de de vicio propio o de casos
fortuitos, salvo las responsabilidades previstas por la ley por el transportador.
 Responder al transportador de los daños y perjuicios emergentes del incumplimiento del
contrato, así como de los gastos necesarios para el cumplimiento del mismo y fuera de las
estipulaciones, hubiera hecho en beneficio del remitente, cuando sean justificados.
 Cubrir los montos adicionales que correspondan cuando cambie el destinatario de las
mercaderías cuando estuvieren en camino, o el destino de la misma, habiendo dado aviso
oportuno al transportador que acepta dicha instrucción.
b) El transportador
 Recibir los objetos a transportar en el lugar y tiempo convenidos y extender la
correspondiente carta de porte, guía o conocimiento de embarque.
 Indicar y concluir el transporte dentro del plazo estipulado y por la ruta establecida en el
contrato, salvo casos de fuerza mayor.
 Realizar el viaje en la fecha convenida, y si no hubiera día señalado, lo antes posible y con
la máxima diligencia.
 Cuidar y conservar las mercaderías bajo su exclusiva responsabilidad, desde que las
reciba hasta su entrega al destinatario.
 Entregar las mercaderías al tenedor de la carta porte, de la guía o del conocimiento de
embarque del documento respectivo.
 Pagar en caso de retraso que le sea imputable, la indemnización acordada, y, si no se
hubiera pactado al respecto, el perjuicio que hubiera causado al remitente mediante
determinación a cargo de peritos.
 Entregar todas las mercaderías, pesadas, contadas y medidas de acuerdo al documento
de embarque, a no ser que estuvieran acondicionadas en cajones, barriles u otros. (Caso
en el cual la entrega se hará sin daños exteriores en el embalaje).
 Pagar las pérdidas o averías que estuvieran a su cargo con arreglo al precio declarado de
las mercaderías, o en su defecto, a juicio de peritos.
 Responder al remitente o al destinatario de los daños y perjuicios provenientes de su
responsabilidad contractual.

Las mercaderías pueden ser retenidas por el transportador, sin poder hacer uso de ellas, mientras
no se le pague el porte o el flete correspondiente, así como dejar en depósito judicial (previa
constancia de su estado y condición) cuando no se encuentre al destinatario o cuando rehusara
recibirlas, sin motivo legítimo.
La responsabilidad del transportador cesa, con la entrega de las mercaderías, o a falta de ésta,
cuando ha transcurrido un año desde el día en que terminó el viaje y el destinatario no concurrió o
rehusó, sin causa a recibir las mismas.
c) El destinatario
 Recibir las mercaderías sin demora, siempre que el estado de ellas lo permita y, guarden
conformidad con las condiciones expresadas en el documento de embarque.
 Otorgar constancia de la recepción de las mercaderías.
 Pagar al transportador el porte convenido y demás gastos inherentes, siempre que así
estuviere pactado. Se salva el derecho a las reclamaciones que correspondan sobre el
estado y condición de las mercaderías; para ello, se prevé un plazo máximo de30 días para
recibirlas.
 Responder por los perjuicios ocasionados al transportador, siempre que sean imputables al
destinatario, por culpa o dolo.
 Dar aviso al remitente, de manera oportuna, de cuando se refiera a las mercaderías
recibidas, a los fines de conformidad o de responsabilidad correspondiente.
El destinatario tendrá derecho a que se le entregue la mercadería consignada, siempre que guarde
relación con el documento de transporte y su recepción éste bajo los términos previstos en el
contrato.

UNIDAD VIII
EL CONTRATO DE SEGURO
1. CONCEPTO.- El contrato de seguro tiene una complejidad especial, ya que se activa en

toda su extensión, recién cuando se ha producido el daño cubierto; de otra manera, las
prestaciones están sólo a cargo del asegurado tomador del seguro, en tanto que las que
corresponden al asegurador, se mantienen en estado latente en espera de que surja la
eventualidad y el riesgo cubierto por la póliza se transforme en un siniestro, provoque daño y
demande el pago de la indemnización o resarcimiento compensatorio del valor asegurado. De ahí
que, globalmente considerado el seguro corresponden a un sistema especial. Representa “a
cobertura recíproca de una necesidad fortuita y valorable, relativa a múltiples economías
amenazadas de algún modo....” Esta cobertura recíproca sin embargo, puede realizarse mediante
dos sistemas: a) Por el sistema de reparto, cubriendo las prestaciones necesarias para
subvencionar las necesidades de la colectividad afectada mediante aportaciones realizadas por
todos sus miembros en este periodo; b) Por el sistema de capitalización, constituyendo sumas
afectadas a cada uno de los intereses asegurados, intentando sustituir la seguridad derivada del
reparto por la previsión basada en el calculo actuarial.
La actividad aseguradora está íntimamente unida a nuestra civilización, que se propone como
importante objetivo moral, la prevención del infortunio y la eliminación de los riesgos creados pro el
progreso, después de las llamadas primera y segunda revolución tecnológica.
2. PARTES QUE INTERVIENEN
a. Asegurador: persona jurídica que sume los riesgos comprendidos en el contrato.
Necesariamente debe ser una empresa que cumpla con las condiciones y
requisitos exigidos por el órgano público competente que regule y fiscalice la
actividad asegurada.
b. El Asegurado.- es la persona expuesta a los riesgos que estipula
contractualmente, asume la obligación de pagar la prima y adquiere el derecho a
percibir el resarcimiento o indemnización por el daño o siniestro cubierto. Puede
existir también un Beneficiario que resulte ser una persona diferente del
asegurado, que tiene derecho a percibir tal indemnización, beneficiándose en las
condiciones fijadas en al póliza y en el contrato respectivo, en aplicación a la
permisión legal y a la regla contractual en sentido de que es válida la estipulación a
favor de un tercero.

La legislación Boliviana establece que el tomador del seguro es la persona que por cuenta y a
nombre de un tercero, contrata con el asegurador, la cobertura de los riesgos. Si no expresa la
calidad en que actúa, el seguro corresponderá al que lo ha contratado, si este tiene un interés
asegurable.
Tomador es la persona que contrata con al persona aseguradora y que adquiere un derecho
propio e independiente frente a la misma.
La póliza es el documento que expresa los términos y condiciones del contrato de seguro,
caracterizada por su fuerza ejecutiva.- tiene valor como medio de prueba para establecer los
derechos y obligaciones, emergentes de la relación contractual. Existe una modalidad prevista en al
legislación Nacional, conocida como póliza flotante, o póliza de abono o póliza general. Se refiere a
una serie de riesgos que permite ampliar el espectro de la cobertura cuando las circunstancias
expuestas son diversas, aunque vinculadas por la operación principal. Nuestra legislación incorpora
elementos que caracterizan el seguro, al establecer textualmente: por el contrato de seguro, el
asegurador se obliga a indemnizar un daño o a cumplir la prestación convenida al producirse una
eventualidad prevista y el asegurado o tomador, a pagar la prima. En este sentido, tales elementos
son: riesgo, siniestro o daño, obligación de resarcimiento, pago de prima e interés
económico.
3. EL RIESGO.- Riesgo es la posibilidad de un suceso, que es incierto, pero que es probable que
produzca un daño o una pérdida económica, dentro de ciertos límites indicados en al relación
contractual y particularmente en la póliza de seguro que es el instrumento operativo fundamental
del contrato.
Este elemento denominado riesgo, es considerado por algunos autores como “la posibilidad de
que por azar ocurra algún hecho que produzca una necesidad patrimonial. El riesgo es un estado
que se produce como consecuencia de un hecho... se confunde con el siniestro, cuando pro riesgo
se entiende no al estado del riesgo (periculum= peligro), si no el hecho mismo que provoca la
necesidad patrimonial, en cambio el siniestro es la realización del riesgo.
Sánchez Calero concibe al riesgo como la posibilidad de un evento dañoso (o utilizando la

terminología económica: la posibilidad de un evento que haga surgir una necesidad pecuniaria).
Doctrinalmente el riesgo tiene los siguientes elementos:
 Posibilidad e incertidumbre: La falta de certeza sobre algo que es

factible de producirse, necesariamente lleva a la deducción que, en el

riesgo “debe existir la posibilidad de que ocurra un hecho dañoso o surja
una necesidad patrimonial.- SI la escencia del seguro consiste en poner
lo seguro en lugar de lo inseguro, para que, lógicamente, exista la
institución, tiene que haber alguna inseguridad o incertidumbre. Nadie
busca un seguro contra acontecimientos imposibles.
 El azar: La realización del hecho previsto ha de ser fortuita, pero no en

sentido absoluto, sino relativo (fortuito es todo lo que es independiente
de la voluntad de la persona amenazada por el hecho previsto como
posible) Este azar domina siempre toda operación de seguro, pero la
explotación en masa, que caracteriza la actividad de las empresas
aseguradoras, permite un cálculo preciso sobre la realización de riesgo y
se funda en un doble dato: primero, que los riesgos que amenazan la
vida o el patrimonio no afectan a todos, ni los afectan en la misma
medida... segundo, que los hechos fortuitos, cuando se observan en
gran número, demuestran una realización regular. Esta Ley (llamada la
Ley de los grandes números) permite a las empresas aseguradoras
determinar con referencias a cierto plazo y a cierto objeto asegurado, la
frecuencia con que resulta afectado por un riesgo también determinado.”
 Necesidad pecuniaria: Todo riesgo es la doctrina del seguro implica
la amenaza de que ocurra un hecho que provoque una necesidad
pecuniaria. Esta necesidad se delimita en forma de daño específico y
concreto.. La finalidad económica del seguro está en cubrir una
necesidad pecuniaria, producida por variadas causas”.
4. EL SINIESTRO.- En realidad el siniestro corresponde a la materialización del hecho que

constituye en sí un daño. En otras palabras, es el hecho material que da origen a la obligación del
asegurador de proceder con la cobertura de un daño, resarciéndolo a través del pago o del
cumplimiento de la prestación convenida en el contrato de seguro.
Normativamente corresponde al asegurado o beneficiario, probar el siniestro y los daños, además

de dar aviso oportuno (la legislación prevé como plazo dentro de los tres días de tener
conocimiento del hecho) al segurador, salvo fuerza mayor o impedimento injustificado.-Asimismo le

incumbe al asegurador probar los hechos y circunstancias que pudieran liberarlo, en todo o en
parte, de su responsabilidad, sin que pueda invocar retardación u omisión del aviso cuando tenga
evidencia, participe o compruebe el siniestro, por cualquier medio.
5. LA PRIMA.- La prima es la obligación que tiene el asegurado de pagar una suma dineraria,
calculada sobre la base de la cobertura y a los riesgos del objeto de seguro. Algunos autores
afirman que la prima no es otra cosa que el reconocimiento que se hace, por parte del asegurado,
de la eventualidad de daño, sujeta al pago de una indemnización por él
Asegurador, que se mide en términos de dinero.
La prima constituye un elemento esencial del seguro.- Se reconoce un sistema doble en orden al
pago de la prima: EL de la prima única y el de la prima periódica. En el primero se fija unitariamente
su importe para toda la duración del seguro y se satisface de una sola vez. En el segundo, se fija el
importe de la prima con arreglo a los periodos regulares de tiempo, efectuándose el pago de modo
sucesivo y periódico.
6. EL INTERES ECONOMICO
Es la relación por cuya virtud alguien sufre un daño patrimonial pro efecto de un hecho
determinado, tiene un interés concreto en que sea reparado con un sustituto económico. La
doctrina del interés se estudia donde el objeto del contrato no es propiamente la cosa asegurada,
sino el interés que en ella tenga el contratante. Pero el interés es un concepto económico y no
jurídico (..) lo que ocurre es que ciertos intereses constituyen el contenido económico de un hecho
subjetivo destinado a su protección. EL interés a efectos del seguro, es aquella especial situación
del asegurado respecto de un determinado bien que le hace susceptible de producir un daño al
producirse el evento. Esa situación proviene de encontrarse el asegurado en relación económica
con el bien en cuestión, Aunque normalmente la relación económica tendrá su base en una relación
jurídica (de propiedad, usufructo, depósito) no es el aspecto jurídico de esa relación lo que se toma
en cuenta a efectos de determinar el interés asegurable. Para que exista interés basta una mera
relación de hecho del sujeto con el bien, siempre que esta relación haga susceptible al sujeto de
sufrir daño al realizarse determinado evento.
7. LA APORTACIÓN DE UN SUSTITUTO ECONOMICO

La esencia del seguro, desde el punto de vista del interés y del fin económico, está en brindar la
cobertura (pago para resarcir el daño) de un valor sustraído por cualquier causa a un patrimonio
privado, mediante otro valor ( de sustitución) que le posibilita al asegurado, reintegrar su

patrimonio, luego de una pérdida sufrida por alguna eventualidad.
8. OBLIGACIÓN DEL RESARCIMIENTO

Como contraprestación a la prima recibida del tomador del seguro, el asegurador asume la
obligación fundamental de indemnizar (resarcir según algunos autores) el daño causado por el
siniestro. La índole de esa obligación no es la misma en unos y en otros seguros. Pero en cualquier
caso la obligación de indemnizar está subordinada siempre al surgimiento del evento dañoso
previsto en el contrato. Ese evento es presupuesto inexcusable de la inexcusable de la exigibilidad
de aquella. Sólo cuando surja un evento previsto en el contrato que produzca un daño, surgirá la
obligación de indemnizarlo. La existencia de la relación de causalidad entre el evento y el daño,
constituirá una cuestión de hecho, sometidas a las regla ordinarias de prueba.
 Valorización del daño indeminizable: EL daño en materia de seguros,

se entiende bajo el criterio por el cual el siniestro (hecho natural
voluntario) ha provocado un perjuicio en el ámbito patrimonial del
asegurado. La doctrina considera que aquí se presenta una “lesión total
o parcial del interés existente (daño emergente) o previsto (lucro cesante
en sentido amplio), que se produce cuando se realiza el riesgo
asegurado. EL concepto de daño, se utiliza en el campo del derecho del
seguro en sustitución del económico de necesidad pecuniaria, que sin
embargo, a los efectos que ahora nos interesan, pueden considerarse
equivalentes, bien porque se disminuye el patrimonio existente mediante
la destrucción de algunos de sus elementos o la aparición de un gatos
(daño emergente) bien porque desaparece el aumento del patrimonio
previsto o esperado. En este sentido la valorización del daño
indeminizable debe contemplar ambos aspectos: el daño o la afectación
producida y el cuantum de los que se ha dejado de percibir por efectos
del siniestro.
 Cumplimiento de la obligación de indemnizar: Es coincidente la
posición doctrinal y la regulación normativa respecto a que una vez,
producido el siniestro y evidenciado el daño, surge la obligación dela
segurador de indemnizar o resarcir al asegurado o beneficiario,
conforme a los montos, plazos y estipulaciones contractualmente
pactadas.

La prestación del asegurador, consiste en pagar, dentro del límite de la

suma asegurada cursante en el contrato o en la póliza, la indemnización
prevista. Una vez satisfecha ésta, las pólizas reconocen del derecho del
asegurador la facultad de subrogarse en todos los Derechos y acciones
que puedan corresponder al asegurado contra terceros si hubieren para
hacer frente a las emergencias de la relación contractual.

UNIDAD IX
CLASES DE SEGURO
En general se admite la clasificación de los seguros atendiendo al hecho y a la calidad personal o

de orden patrimonial. El Derecho Comparado se refiere a los seguros de personas y a los seguros
contra daños. En esta clasificación, el autor prefiere hacerlo considerando a las personas y a los
bienes.
Seguro de Personas: Este tipo de seguros está referido directamente a la persona, a las
eventualidades que pueden surgir en cuanto a su salud, a su vida, a su honor o a su integridad.
Puede ser:
a) Seguro de accidentes: Tiende a proteger, mediante la cobertura contractual respectiva, las

lesiones producidas por un accidente (causado con o sin intención del agente) que deriva de una
causa violenta, súbita o repentina, que ocasiona invalides (parcial o total) de carácter temporal o
permanente, e incluso que causa la muerte. En general, se exceptúa de la obligación de
resarcimiento al asegurador en el único caso que es cuando el accidente ha sido provocado dolosa
o intencionalmente por la víctima, aunque se haya valido de una tercera persona.
El riesgo en este seguro de accidentes se centra en la lesión corporal, que ha de tener una
determinada causa y unas consecuencias que necesariamente se han de producir para que el
asegurador esté obligado a indemnizar. El interés en este seguro se concreta en la relación
económica existente entre el sujeto y su propio cuerpo. El daño, radica tanto en el que se produce
al propio cuerpo como en su capacidad productiva y el rédito.
b) Seguro de enfermedad: Aunque a veces se suele confundir el seguro bajo el régimen de

contratación mercantil con el de la seguridad social, principalmente en el caso de seguros de
personas, es oportuno aclara que en la legislación boliviana, ambos tienen un sistema jurídico-
normativo distinto y diferenciado.
Bajo esta modalidad, el asegurador se obliga la pago d ciertas sumas y gastos de asistencia
sanitaria y farmacéutica que demande el asegurado, quien, obviamente se encuentra bajo
prescripción médica por efecto de alguna dolencia corporal o mental.

c) Seguro de vida: Pareciera una contradicción, sin embargo la doctrina y la legislación han
tipificado de este modo el seguro para el caso de muerte. La cobertura únicamente se produce
cuando ocurre el fallecimiento del asegurado, de manera que la obligación de resarcimiento
depende de la comprobación de la muerte, real o presunta.
A efectos de aclara más este punto, la muerte significa la terminación de la existencia de una
persona. Cesan los signos vitales y se comprueba médicamente que la persona ha dejado de
existir: “la muerte pone fin a la personalidad” señala textualmente el Código Civil Boliviano.
En el caso de la muerte presunta, la doctrina y la legislación contemplan aquellas circunstancias en

las que no se tiene noticias, ni comprobación de la existencia de una persona que ha desaparecido
por un determinado tiempo que señala la ley, particularmente en situaciones d desastes naturales,
accidentes, acciones, bombardeo, incendios, terremotos u otros hachos análogos. Luego de un
procedimiento específico, declarada judicialmente la muerte presunta, recién se puede hace
efectivo el asegurador a favor de los beneficiarios.
Algunas legislaciones establecen la viabilidad del seguro de vida en casos de supervivencia, o más
claramente, de pago de renta vitalicia una vez cumplida cierta edad y el pago de determinada
cantidad previamente estipulada.
Seguro de Cosas: En esta materia, la cobertura de un seguro mediante la contratación de una

póliza, puede referirse exclusivamente a bienes o a elementos de orden patrimonial. En esto se
tiene:
a) Seguro contra daños: La característica común es que tienden al resarcimiento económico

referido directamente al daño producido. “La estructura y el funcionamiento de esa clase de
contrato están dominados por el cálculo d la valoración del daño que efectivamente produce el
siniestro, que el asegurador tiende indemnizar. El ideal de estos seguros es el de llegar a una total
indemnización, aunque por razones de orden práctico - en particular, por el deseo de evita la
provocación tradicionalmente que esta cobertura no sea completa, sino que un parte de la
consecuencias del daño sean sufridas directamente por el asegurado.”
b) Seguro de bienes propiamente dicho: existe una relación específica de los bienes que se
encuentran bajo cobertura del seguro, con características propias referidas expresamente al tipo de

bien, individualizándolo y asignándole una valoración determinada. Así, se tiene el seguro de

vehículos, de inmuebles, de naves, aeronaves, etc. Que cubre riesgos producidos por incendio,
explosión, colisión, robo, caída de objetos, y otros.
c) Seguro de crédito: Está referido a la cobertura que se le brinda a quien asegure un crédito con la
finalidad de precaverse frente a la pérdida, total o parcial, de dicho crédito por la insolvencia del
deudor.
Broseta Pont sostiene que todo acreedor de suma pecuniaria está interesado en percibir su crédito
a su vencimiento, evitando que lo impidan los desequilibrios económicos o la insolvencia de su
deudor. Para ello surge el denominado seguro de crédito, que se defina como el contrato por el que
el asegurador, mediante la percepción de un prima, se obliga a indemnizar, en la forma establecida
por la ley o el contrato, los daños que puede generar al acreedor el incumplimiento de la obligación
de su deudor. El siniestro, ósea, el impago o incumplimiento puede deberse a la insolvencia jurídica
(suspensión de pagos, concurso o quiebra) del deudor, o simplemente al infructuoso resultado de
las gestiones realizadas por el acreedor para el cobro del crédito.
d) Seguro de caución: Por virtud de este seguro, la legislación comparada determina que el
asegurado se obliga, en caso de incumplimiento por el tomador de seguro de ciertas obligaciones,
debiendo el tomado del seguro reembolsar al asegurador las cantidades pagadas. “La doctrina ha
discutido que ésta operación, llamada también seguro-aval, tenga la naturaleza de un verdadero
contrato de seguro; sin embargo, la ley ha reconocido este carácter.”
Este es el tipo seguro que suele estipularse “para garantizar que serán resarcidos al acreedor de
una obligación no directamente dineraria, los daños que puede provocar su incumplimiento.” Esta
modalidad suele practicarse par sustituir la fianza personal o la de naturaleza bancaria, obligándose
el asegurador en caso de incumplimiento por el tomador del seguro de sus obligaciones legales o
contractuales, a indemnizar al asegurado a título de resarcimiento o penalidad, los años
patrimoniales sufridos dentro de los límites establecidos en la ley o en el contrato.
e) Seguro de responsabilidad civil: Se caracteriza y tipifica porque el resultado de la obligación de

resarcimiento está destinado a cubrir las emergencias de una responsabilidad civil. Entiéndase por
ella la obligación de reparación de un daño producido por: a) la comisión de un delito, b) la
realización de un hecho ilícito, c) la acción dañosa de un tercero por el cual existe una persona
responsable.
En sentido restringido, la responsabilidad civil es “la que conlleva el resarcimiento de los daños y

perjuicios causados por uno mismo o por tercero, por el que debe responderse.”
EL REASEGURO
Por virtud de este contrato, “se asegura la distribución del riesgo de la obligación de indemnizar,
asumida por el reasegurado -ordinariamente una compañía de seguros- por el contrato originario
de seguro. Lejos de ser un nuevo seguro sobre la misma cosa, es un seguro de responsabilidad, de
interés patrimonial indirecto, como interés asegurable, de cubrirse de las consecuencias de esa
responsabilidad. El asegurado obtiene, por medio del reaseguro, desprenderse de una parte de su
responsabilidad que excede razonablemente de la que debió asumir en el seguro. Es un contrato
independiente, con un contenido independiente, aunque requiere tener en cuenta considerar como
objeto reasegurado, el riesgo y la indemnización eventual a cargo del asegurador, que cubre a éste
de las consecuencias o responsabilidades patrimoniales contraídas con el asegurado. En otros
términos, es el interés del asegurador lo que éste indemniza o debe indemnizar, y no la cosa
asegurada lo que se reasegura.”
Los contratos de seguro y de reaseguro son distintos entre sí, aunque proceden del mismo origen.
El objeto y el riesgo de uno y otro contrato son diferentes. En el contrato de seguro, el riesgo
consiste en el siniestro (daño mismo), en el contrato de reaseguro, el riesgo consiste en el pago
que el asegurador haya hecho a título de indemnización.
En este mismo sentido se orienta la jurisprudencia comparada que determina que “el reaseguro es
un contrato independiente del de seguro, entre contratantes distintos, con una fuente y
modalidades propias, aunque les vincula la existencia del seguro originario como conditio juris del
reaseguro, sin que tal hecho lo convierta en un contrato accesorio.”

UNIDAD X
COMISION Y CONSIGNACIONES
1.-COMISIONES:
La comisión es un mandato sin representación, por el cual el comisionista contrata con los terceros
a su propio nombre, pero por cuenta de su comitente, la ejecución de un acto de negocio mercantil.
2.- ACEPTACIÓN O RECHAZO: El comisionista es libre de aceptar o rehusar el encargo que se le

haga. Se tendrá por aceptada una comisión cuando el que la reciba no la rechaza de inmediato, o
dentro de los tres días siguientes al de su recepción si el comitente no reside en el mismo lugar.
El comisionista que, sin justa causa, omitiera dar aviso de rechazo del encargo, será responsable
ante el comitente de los daños ocasionados por ello.
Aún cuando el comisionista rehúse la comisión encomendada, no estará dispensado de realizar las
gestiones necesarias para la conservación de los efectos o valores remitidos por el comitente,
hasta que éste provea nuevo encargado, sin que esto implique aceptación tácita de la comisión.
3.- INDIVISIBILIDAD DE LA COMISIÓN.- La comisión es indivisible. Si se acepta en parte se

considera aceptada en el todo.
4.- EJECUCION DE LA COMISION.- El comisionista que acepte el encargo, expresa o tácitamente,

está obligado a ejecutarlo hasta su conclusión, conforme a las instrucciones recibidas.
Si se apartara de estas instrucciones, responderá de los daños y perjuicios, salvo que la operación
resulte favorable al comitente o que éste la ratifique expresamente.
A falta de tales instrucciones o ante la imposibilidad de recibirlas a tiempo o si hubiera sido
autorizado para obrar a su arbitrio u ocurriese un suceso imprevisto, podrá ejecutar el encargo
obrando conforme a la prudencia, cuidando del negocio como propio.
5.- CUMPLIMIENTO DE LAS LEYES Y REGLAMENTOS: El comisionista está obligado al

cumplimiento de las leyes y reglamentos en relación a los negocios encomendados. La
contravención a las disposiciones legales lo hace responsable aunque alegue haber procedido
conforme a instrucciones expresas del comitente.

6.- COMISION POR CUENTA AJENA.- La comisión puede estar conferida por cuenta ajena; en
este caso, los efectos que ella produce sólo afectan al tercero interesado y al comisionista.
7.- DEBERES DE INFORMACION.- El comisionista tiene el deber de informar oportunamente a su

comitente acerca de todos los hechos y circunstancias que pueden determinar la modificación o
revocación del mandato, y en el caso de haber concluido la negociación, deberá dar aviso por el
medio más rápido. El incumplimiento o demora en al información o aviso será de responsabilidad
del comisionista en caso de ocasionar daños y perjuicios.
8.- FACULTAD PARA HACER VENDER LAS MERCADERIAS.- El comisionista podrá hacer
vender por rematadores o bolsa las mercaderías, efectos o valores que se le hayan encomendado,
en los siguientes casos:
a) Cuando se haya producido una alteración que haga necesaria su venta para salvar parte
de su valor.
b) Cuando el valor presunto de los mismos no alcance a cubrir los gastos que deba realizar
en su devolución.
c) Si dentro de un tiempo prudencial, a partir del aviso de rechazo del encargo, no recibe
instrucciones del comitente acerca de la designación de un nuevo encargado.
En los casos citados si fuera posible y hubiera tiempo para ello, debe consultarse previamente al
comitente.
El producto líquido obtenido de la venta, deducidos los gastos legítimos y su comisión, será
remesado al comitente por intermedio de un banco o depositado a su disposición enviándosele el
comprobante respectivo.
9.- PROVISION DE FONDOS.- En aquéllos encargos cuyo cumplimiento requiere provisión de

fondos, el comisionista no está obligado a su cumplimiento mientras el comitente no provea la
cantidad necesaria. Asimismo el podrá suspender la ejecución del encargo cuando se le hayan
agotado los fondos recibidos; pero si ha comprometido a anticipar fondos para su cometido, el
comisionista estará obligado a hacerlo en los términos de su compromiso.
10.- CONTRATACION EN NOMBRE PROPIO O A NOMBRE Y POR CUENTA DEL COMITENTE.-

Si el comisionista contrata en nombre propio, tiene acción y obligación directa con las personas con
quienes contrate, sin tener que declarar el nombre del comitente; pero si contrata en nombre y por
cuenta de éste, lo hará constar así y no contraerá obligación propia, rigiéndose en este caso, sus

derechos y obligaciones como simple mandatario.
11.- DESEMPEÑO PERSONAL.- El comisionista debe desempeñar personalmente su cometido,

no pudiendo delegar la comisión sin autorización expresa.
Sin embargo, bajo su responsabilidad, puede emplear a dependientes en el desempeño de su
comisión.
12.- COMISIÓN.- El comisionista tiene derecho a una comisión por su trabajo, convenida por el
comitente. A falta de convenio, se la establecerá con los usos del lugar de ejecución de la
operación y, en su defecto, por peritos.
Cuando el comitente revoque el mandato antes de su conclusión sin causa justificada atribuible al
comisionista, la determinación de la comisión se hará pro peritos en caso de desacuerdo.
13.- RENDICIÓN DE CUENTAS.- El comisionista por su parte, está obligado a rendir cuenta
documentada a su comitente a la conclusión del negocio encomendado ó en las épocas
establecidas. En caso de demora responderá de los intereses causados desde la fecha en que
debía rendir cuentas.
14.-VERFICACION DE LOS EFECTOS O VALORES RECIBIDOS.- El comisionista debe verificar

las mercaderías, efectos o valores recibidos, de acuerdo con los datos contenidos en las notas de
remisión o constancia respectivas.
SI a tiempo de recibirlas existieran diferencias, éstas deberán certificarse por el mismo
transportador o por la autoridad competente o asegurador, si lo hubiera.
En su defecto, responderá de cualquier diferencia.
15.-RESPONSABILIDAD POR PERDIDA DE LAS MERCADERIAS, EFECTOS O VALORES

RECIBIDOS.- Será de responsabilidad del comisionista la pérdida de las mercaderías, efectos o
valores que se encuentren en su poder, empero, si al devolverlos se atiene a las instrucciones del
comitente, éste soportará tales pérdidas.
16.- DETERIORO O VICIO PROPIO.- no será de responsabilidad del comisionista del deterioro o la
pérdida de los efectos o bienes existentes en su poder que se originen por vicio propio o por caso
fortuito.
Es obligación del comisionista hacer conocer a la autoridad correspondiente, luego que advierta el

deterioro o la pérdida y dar aviso al comitente y asegurador sin demora alguna.
17.- SEGURO Y TRANSPORTE DE MERCADERIAS.- El comisionista debe contratar seguro por

los riesgos a que estén expuestos los bienes y mercaderías remitidas al comitente si tiene
instrucciones y provisión de fondos para ello, o dar aviso si esto no es posible,
Tiene también la obligación de contratar el medio de transporte adecuado, cumpliendo las
obligaciones correspondientes al remitente señaladas en el contrato de transporte.
18.- PROHIBICION DE COMPRAR O VENDER PARA SI.- Ningún comisionista puede compara
para sí lo que se hubiera encargado vender, ni vender lo que se le haya encargado comprar, sin
consentimiento expreso del comitente.
19.- MARCAS DE LAS COMPRAS Y VENTAS.- El comisionista no puede tener efectos de la

misma especie pertenecientes a distinto dueño o dueños, sin distinguirlos con una contra marca
que evite confusión, ni puede alterar las marcas de los efectos que haya comprado o vendido por
cuenta de su comitente.
20.- CONDICIONES DE LAS VENTAS.- El comisionista que, sin autorización expresa del
comitente, haga préstamos, anticipos o venda a plazos, asume los riesgos de la cobranza, cuyo
importe podría exigir el comitente conforme a lo convenido, quedando a favor o a cargo del
comisinista los resultados de tales contratos.
21.- VENTAS A PLAZO Y AL CONTADO.- Las ventas a plazo autorizadas pro el comitente sólo
pueden hacerse por el comisionista con las necesarias garantías, salvo instrucciones en contrario
del comitente.
Cuando las ventas se hagan al contado, el comisionista deberá indicar los nombres de los
compradores, si así lo pide el comitente.
22.- MOROSIIDAD EN LA RENDICION DE CUENTAS: El comisionista moroso en la rendición de

cuentas a su comitente, no puede cobrar intereses sobre los anticipos concedidos, desde la fecha
en que haya incurrido en mora.
23.- GESTION DE COBRANZAS.- El comisionista que no gestiona con la debida diligencia y

oportunidad la cobranza de los créditos o no use de los medios legales para obtener su pago,

responde de los perjuicios causados con su omisión o tardanza.
24.- SEPARACION DE CUENTAS.- Cuando el comisinista realice negocios pro encargo de

distintos comerciantes, llevará cuentas separadas de tales negocios e indicará en las facturas o
comprobantes los efectos o valores correspondientes a cada comitente.
25.- DISTRACCION DE FONDOS.- El comitente que diera destino distinto a los fondos de su
comitente responde de los intereses desde la fecha de su percepción y de los daños resultantes de
al falta de su cumplimiento de las instrucciones de éste, sin perjuicio de la acción penal
correspondiente.
26.- DERECHO DE RETENCIÓN.- El comisionista tiene derecho a retener los efectos o bienes
recibidos o adquiridos por cuenta del comitente que se encuentren real o virtualmente en su poder,
para que se le paguen los anticipos concedidos, gastos legítimos, comisiones e intereses si los
hubiera. No podrá ser desposeído de ellos son el previo pago.
En caso de quiebra del comitente, sin haber concluido la comisión, el comisionista tiene privilegio
frente a los acreedores ordinarios de la masa, para que se le paguen los conceptos señalados.
27.- TERMINACION DE LA COMISION.- L a comisión termina por muerte o inhabilidad del

comisionista.
La muerte o inhabilidad del comitente no pone término a la comisión, pero es revocable por los
herederos.
28.- COMISION SOBRE TITULOS VALORES.- Cuando la comisión se refiere a la compra de

títulos valores, el comisionista responde de la autenticidad del último endoso, si lo hubiera, salvo
que los interesados negocien de la masa de la quiebra.
CONSIGNACIONES
29.- CONCEPTO.- La consignación es una forma de mandato por la cual una persona contrae la
obligación de vender mercaderías u objetos a nombre y por cuenta de otra, previa fijación de sus
precio conformé se haya convenido.
30.- REMUNERACION.- El consignatario tiene derecho a una comisión cuya determinación tendrá
como base:

a) EL mayor precio obtenido en al venta con relación al precio fijado por el consignante.
b) Un porcentaje sobre el valor de la venta, cuando el consignante le haya limitado la
facultad de alterar el precio fijado.
31.- REGLAS EN CUANTO AL PLAZO.- El consignatario no puede devolver las mercaderías, ni el

consignante disponerlas o exigir el precio de las vendidas, mientras éste pendiente el plazo, salvo
estipulación en contrario.

UNIDAD XI
CONTRATOS BANCARIOS
1. MONEDA Y BANCA
Es histórica la relación existente entre la moneda y la actividad bancaria. La primera constituye un
valor de cambio y un medio de pago, cuya representación a través de un signo característico tiene
uniformidad y aceptación entre los agentes económicos y la población, estando supeditada su
circulación a regulaciones legales. La banca expresa la propia idea de la organización empresarial,
considerada como una actividad económica que, de manera especializada, intermedia en la
prestación de servicios financieros, así como en la realización de operaciones y contratos relativos
a la captación y colocación de recursos.
1.1. Concepto general

Los Bancos son empresas cuya función principal es la de prestar dinero, resultante de los aportes
propios de los socios y de las captaciones del público, brinda servicios especializados y realizar
operaciones de intermediación financiera.
Banco, en sentido amplio, es la “empresa mercantil que tiene por objeto la mediación en las
operaciones sobre dinero y títulos.” Hay quienes prefieren describir el negocio del banco: pedir
dinero prestado (del público) para prestar (al público) ganando.
En sentido más restringido, “banco es aquella entidad que se dedica profesionalmente, o sea, en
calidad de empresario, al ejercicio de operaciones (o negocios) de crédito, y como tal tiene una
específica organización…”
1.2. El Banco como empresa.

Todo Banco constituye en sí, una verdadera empresa, con rasgos peculiares y muy propios de una
actividad financiera especializada. Se aprecian todos los elementos jurídicos, económicos,
administrativos- que componen una empresa.
“La actividad bancaria supone la realización de actos integrantes de la misma, en serie o en masa,
y para poder realizar actos de comercio masivamente se necesita disponer de la organización
económica llamada empresa…”
Con criterios fundamentalmente económicos, se afirma: “ El banco comercial es una empresa

relativamente sencilla, proporciona ciertos servicios a sus clientes (depositantes y prestatarios) y a

cambio, recibe pagos de ellos en una u otra forma…Salvo algunos detalles de poca importancia, el
balance publicado del banco se parece mucho al de cualquier otra empresa y es bastante más
sencillo que la mayoría …”
1.3. Intermediación Financiera

Supone la existencia de agentes económicos (bancos en sentido estricto), encargados de captar
los recursos de capital del público y transferirlos a diversos sectores que tienen actividad
económica. En sentido más amplio, sociedades de inversión y de capitalización, las bolsas de
valores e incluso los almacenes de depósito autorizados.
La misión fundamental de las instituciones bancarias es “actuar como intermediarias en el crédito,

centralizando primero los capitales dispersos que se encuentran disponibles, y redistribuyéndoles
luego en operaciones de crédito a favor de quienes necesitan el auxilio del capital para producir.”
2. OPERACIONES BANCARIAS
Las operaciones bancarias constituyen el conjunto o la sumatoria de cada actividad determinada
que efectúa el banco con sus clientes. En otras palabras, “la operación bancaria es una operación
de crédito realizada por una empresa bancaria, en masa y con carácter profesional…”
Algunos autores precisan que es operación de banca todo acto mediante el cual se realiza una
efectiva intermediación (o interposición) lucrativa en el crédito. “Es necesario que este acto tenga
por contenido no solamente la asunción (operación pasiva) o la concesión (operación activa) de un
capital a crédito, sino que este capital esté destinado a ser ofrecido a crédito a su vez, o bien ( en
otro caso) que provenga de una operación de crédito.
Naturaleza
En realidad, las operaciones bancarias implican la realización de un negocio de crédito, sea a
través de la captación o colocación de recursos o la prestación de servicios bancarios, con la
peculiar característica de ser un Banco el que efectúa la actividad, con carácter profesional y
especializado. En las operaciones bancarias intervienen una serie de factores de naturaleza
financiera, que determinan el tipo de operación de que se trata (activa, pasiva o neutra), y el ámbito
jurídico en el cual se enmarca, a través de relaciones contractuales concretas.
Fernández Ruiz clasifica, al igual que muchos otros autores (vgr. Rodríguez, Messineo, Garrigue,

las operaciones bancarias en activas, pasivas y neutras, pero a todas ellas les asigna el contenido
crediticio como una particularidad propia de la actividad financiera. Afirma que “ En las primeras
(operaciones de créditos activas), es el banco que concede crédito al cliente, mientras que en las
pasivas es el cliente el que lo hace al banco, normalmente mediante depósito de su dinero en la
entidad… Las operaciones neutras pueden ser definidas como aquellas en que ninguna de las
partes hace concesión de crédito y tienen sus ejemplos en la mediación de los bancos… En
realidad, la operación bancaria es el substratum del contrato bancario, el negocio que se hace entre
el banco y el cliente.”
2.1. Operaciones Bancarias Internacionales

Si bien la actividad bancaria expresa el manejo de dinero y el movimiento de recursos, mediante
contratos y operaciones especializadas, en un país dado, la creciente actividad del comercio
internacional, los negocios que van superando las fronteras, la globalización de los mercados y la
creciente internacionalización de los emprendimientos del sector privado, han motivado para que
las divisiones o departamentos internacionales de los bancos adquieran cada vez más importancia.
En consonancia con esta realidad, la especialización del negocio bancario ha concretado
operaciones internacionales, con características de normativización uniforme (como el caso de los
créditos documentarios, las cobranzas internacionales, el arbitraje comercial, así como otras que,
por su grado de movilidad se resuelven aplicando criterios financieros profesionales.
2.2. Garantías Bancarias.

Toda operación que deba realizar un Banco, requiere un margen de garantía que reduzca los
riesgos de la misma. En el caso de operaciones pasivas (o sea captación de recursos del público),
la garantía del cliente es la confiabilidad del Banco, su patrimonio, su imagen y su nivel de control
que ejerce Superintendencia de Bancos, además del encaje legal, que resulta de la obligaciones de
mantener en depósitos en custodia, de un determinado porcentaje de sus captaciones, según
regulaciones de los organismos de fiscalización bancaria.
En cuanto a la garantía del Banco en su relación con el cliente, para sus operaciones activas (o sea
colocación de recursos al público), de modo específico y concreto, precisa contar con un respaldo
efectivo, que disminuya en lo posible la eventualidad de un pérdida o una dificultad o imposibilidad
de recuperación de los recursos otorgados. A esto se denomina genéricamente “garantía”, que no
es otra cosa que un respaldo, una “protección frente a peligro o riesgo”.

3.3.1. Clases de garantías: Es aceptada la clasificación d las garantías bajo tres formas: a)
Personales, b) reales y c) Mixtas. En este sentido, se tiene la norma establecida por la legislación
boliviana por la cual todos los bienes muebles e inmuebles, presentes y futuros del deudor que se
ha obligado personalmente, constituyen la garantía común de sus acreedores. Además, se incluye
aquellas garantías específicas; hipoteca y pignoración (prenda, anticresis), además de los
privilegios generales y especiales.
a) Las garantías personales (quirografarias) se refieren a personas consideradas solventes,

que acuden en calidad de co-deudores de una obligación y responden de ella, en forma
total (garantía solidaria) o por la parte que les corresponde (garantía mancomunada).
b) Las garantías reales son aquellos constituidas con bienes específica y concretamente
determinados, tales como la hipoteca, la prenda o la pignoración.
c) Las garantías mixtas forman parte de las dos primeras, o sea, incorporan personas y
bienes que responden a cumplimiento de la obligación contraída.
2.3. Tipos de operaciones bancarias

Según el criterio que se adopte, las operaciones pueden ser pasivas (el banco adquiere pasivos al
prestarse dinero del público), activas (el banco adquiere activos al prestar dinero al público), y
neutras (el banco no logra activos ni pasivos, sólo realiza funciones de intermediación mediante
servicios especializados).
2.3.1. Operaciones Pasivas: Son aquellas operaciones financieras destinadas a la captación de

recursos del público. Descriptivamente, el banco recibe crédito a su vez (operaciones
denominadas pasivas) para después servirse del dinero recibido a fines de redistribución,
dando crédito (operaciones denominadas activas), para ejercitar una actividad de
intermediación o interposición, como la denomina la doctrina italiana.
2.3.2. Operaciones Activas: Constituyen operaciones financieras básicamente orientadas a la

colocación de recursos del público y para el público. Son las típicas operaciones de
créditos, que surgen de aquellos contratos por efectos de los cuales una parte (banco)
concede a la otra ( cliente) la propiedad de una suma de dinero, o ejecuta prestaciones
pecuniarias, con obligación de restitución, después de un cierto tiempo pactado, del monto
recibido incluyendo el valor de los intereses. “El banco, al conceder crédito, financia la
cliente.”

Algunos tratadistas las denominan operaciones de riesgo, por su propia esencia vinculada con la
posibilidad de producirse la dificultad o imposibilidad de recuperación de los recursos colocados al
público. Son “operaciones mediante las cuales los bancos conceden a sus clientes sumas
dinerarias o disponibilidad para obtenerlas, precisamente con cargo a los capitales que han recibido
de sus clientes, o a sus propios recursos financieros.”
2.3.3. Operaciones Neutras: No captan ni colocan recursos, simplemente se orientan a la

prestación de servicios. Messineo las denomina accesorias, “las cuales no tienen carácter
intrínseco de operaciones de crédito, sino que son operaciones bancariamente neutras…y
donde el banco se hace, en modo diverso, custodio, mandatario, comisionista o
represéntate de su cliente.” Sin ser necesario del desembolso de dinero, requiriendo
únicamente la prestación de un servicio específico y especializado, de carácter
remunerado mediante el pago de una comisión bancaria.
3. TEORIA GENERAL DE LOS CONTRATOS BANCARIOS.

Spota señala que el “contrato es el acto jurídico bilateral (o plurilateral) y patrimonial.” La
legislación boliviana establece que hay contrato cuando dos o más personas se ponen de acuerdo
para constituir, modificar o extinguir entre sí una relación jurídica. En síntesis, el contrato es el
acuerdo de voluntades entre dos o más personas, constituidas en partes o centros de intereses,
con el objeto de crear, modificar o extinguir obligaciones.
El Contrato Bancario constituye un acuerdo en el que una de las partes necesariamente es un

Banco, por el cual se realizan actos jurídicos negociables a través de operaciones activas, pasivas
o neutras.
4.1. Naturaleza jurídica: Contrato de adhesión

Se entiende en Contrato de adhesión como aquel en el cual una de la partes fija de antemano las
condiciones y términos, a los que la otra parte simplemente manifiesta su voluntad o no de
cumplirlos. Los contratos bancarios son, efectivamente, contratos de adhesión, porque “una de las
partes establece los términos del contrato, fija todas las cláusulas y a la otra solo le queda la
alternativa de aceptar o no aceptar, de adherirse o no a la oferta, sin tener a su vez, la posibilidad
de formula una contraoferta y, en ocasiones de rechazarla… Quien se adhiere no cuenta, pues,
con la libertad e igualdad económicas que le permitan adoptar otro proceder.”

Mazeaud ratifica que en el contrato de adhesión “el individuo conserva la posibilidad de no

contratar; si contrata, es porque quiere; sin duda no tiene la facultad de discutir, pero el contrato no
implica necesariamente una discusión libre e igual. En efecto, la igualdad económica o psicológica
resulta imposible de realizar.
Los contratos bancarios, por su propia naturaleza, imponen una relación especial, con operaciones
especializadas, bajo un marco normativo; por ello, es legitima la denominación de contrato de
adhesión: “hay acuerdo de voluntades, no obstante que este acuerdo se reduzca a la mera
adhesión de una de las partes a lo que la otra preordeno como ley del contrato.”
4.2. Modalidades de Contratos Bancarios

Los contratos bancarios, se presentan como “operaciones de masa o en serie, en el sentido de
que, aun teniendo cada uno su propia individualidad, se concluyen por la banca en función de una
compleja, pero homogénea actividad económica; esta característica de los contratos bancarios
tiene como consecuencia una cierta, aunque intederminada participación de los intereses de los
clientes en todos los negocios de la banca, y si bien tales intereses están desprovistos de una
tutela jurídica directa, resultan protegidos indirectamente por medio de normas que amparan los
intereses colectivos de la clientela.”
Según sea la relación jurídica que materialice una operación pasiva, activa o neutra, se agrupan los
contratos bancarios en depósitos, créditos y servicios.
Estos, en la practica tienen un doble procedimiento de contratación: a) Contrato=tipo, o formulario y

modelo de contrato pre=impreso (forma normal de contratación bancaria), y b) Contrato especifico,
resultante de un documento redactado especialmente para la operación bancaria.
4. EL CONTRATO BANCARIO
El contrato bancario, “constituye el antecedente conceptual que sustenta y explica la ejecución de
una operación bancaria. Contrato y operación pueden se simultáneos en el tiempo y aun se
confunden en la practica. La operación incluso puede realizarse y de hecho se realiza todos los
días, sin que las partes tengan presente, la mayoría de las veces, que están celebrando un
contrato; sin embargo, es evidente que en cuanto la operación se lleva a cabo, ella surge de un
acuerdo de voluntades.”

En consecuencia, el Contrato Bancario constituye un acuerdo en el que una de las partes

necesariamente es un banco, por el cual se realizan actos jurídicos negóciales y, según sea la
relación jurídica que materialice una operación pasiva, o neutra, se agrupan en contratos bancarios
de: a) depósitos, b) créditos y c) servicios.
La legislación nacional reconoce esta distinción y tipifica, por su orden, la cuenta corriente bancaria,
depósitos en cuentas de ahorro, de ahorro y préstamo para vivienda, depósitos a la vista y a plazo,
asimismo, la apertura de crédito (línea de crédito), anticipo, descuento y préstamo de dinero
(mutuo); en servicios se tiene el deposito de títulos valores, créditos documentarios (acreditivos),
fideicomiso, alquiler de cajas de seguridad, emisión de títulos valores, fianza bancaria (boletas de
garantía), pagos, transferencias y cobranzas.
5.1. Contratos de Depósito que expresan operaciones pasivas

Esta es una denominación genérica que se atribuye a la recepción que hace el banco de dinero de
propiedad del publico, con la obligación de guardar, custodiar, conservar y restituir o devolver,
según los términos y condiciones pactados.
Corresponde a las operaciones pasivas la acción de captación de recursos del mercado, con la
finalidad de obtener el dinero suficiente que permita la banco desarrollar su actividad financiera,
colocando esos recursos entre el publico mediante la concesión de créditos.
A estas operaciones se las conoce como operaciones pasivas porque representan una obligación
para el banco, es decir, son cuentas por pagar que figuran contablemente en el pasivo. Los
contratos que anteceden a estas operaciones se los denomina también pasivos, aunque para
delimitar su presencia en mas propio identificarlos como contratos de depósitos.
En esta dirección, los contratos de deposito que anteceden a las operaciones pasivas, pueden se
expresados mediante contratos de cuenta corriente, cuenta de ahorros, depósitos a la lista y a
plazo. La legislación y la doctrina se refieren a dos clases:
Depósitos Regular, que tiene relación con la recepción de bienes, los mismos que deben ser
devueltos en similares condiciones a cuando fueron entregados. Los bancos desarrollan este tipo
de contratos como un servicio especializado, perteneciendo al ámbito de las operaciones neutras.

Deposito Irregular; calificado así bajo una impropia denominación, porque no sigue la regla de
restitución del mismo bien, sino que, tratándose de dinero que es dado al banco, el cual puede ser
utilizado con la obligación de restituir el mismo valor en moneda, no existe el requisito fundamental
de devolver los billetes entregados en depósito. Este tipo de contrato, se caracteriza porque se le
otorga al depositario (banco) la facultad de disponer =como si tuviere la propiedad con la única
obligación de que a tiempo de restituir el deposito tenga similares condiciones de valor = moneda,
es decir, idéntica calidad, monto y especie. Los deposito irregulares de dinero constituyen la
principal fuente de recursos de los bancos comerciales, dentro de su función intermediadota de
captación y colocación de dineros del publico.
En otras palabras, significa que, en virtud de dicho multiplicador bancario, los bancos influyen en el
mundo económico a través de la creación de medios de pago, al habilitar a la comunidad para
adquirir bienes y servicios por encima de las disponibilidades monetarias con las cuales contaban
en un principio. En la practica bancaria nacional se presenta en criterio comúnmente conocido
como “apalancamiento financiero por el cual, teniendo presente el fenómeno multiplicador señalado
antes, se permite a un banco que pueda conceder crédito hasta un cierto limite (fijado
porcentualmente por l ente regulador y fiscalizador) en forma proporcional a la cantidad de dinero
percibido en deposito.
En este tipo de contratos, se distinguen los depósitos bancarios de dinero remunerados y los no
remunerados, de esta manera, se tienen los depósitos a plazo y los depósitos a la vista,
respectivamente, cuya referencia se encuentra más adelante.
5.2.Contratos de crédito que expresan operaciones activas

Este tipo de contratos se caracteriza porque se produce una colocación de recursos en el mercado,
a través de la transferencia efectiva de recursos, incluyendo disponibilidad, que hace el banco a
favor de su cliente.
Lo que caracteriza la actividad bancaria y describe su operatividad es, precisamente, la labor de

otorgar crédito en masa y con carácter profesional, satisfaciendo los requerimientos de sus clientes
de contar con fondos necesarios para desarrollar sus actividades. Lógicamente, es atribución
privativa del banco la evaluación del crédito, la medición del riesgo, el análisis del sujeto de crédito,
la medición del riesgo, la rentabilidad de la operación, el destino de los recursos y su
recuperabilidad, las garantías exigidas, y todos los demás elementos que caracterizan la colocación

de recursos financieros.
5.3. Contratos de Servicios que expresan operaciones neutras

Las actividades de banca se dividen en crediticias y de intermediación. Las operaciones neutras, al
estar calificadas como de servicios, se denominan de esta forma dado que no captan ni colocan
recursos. La intermediación financiera no es sino para la prestación de servicios especializadas,
con las características propias de su naturaleza financiera.
Modernamente, se pone especial énfasis en el concepto de servicio especializado bancario, que
viene a ser una especie de indicador de calidad. De ahí surgen algunas políticas que, influyen
decisivamente en las operaciones financieras: la banca de consumo, el crédito familiar, planes de
apoyo profesional, servicio empresarial, etc.
5. APERTURA DE CREDITO
También conocido como línea de crédito. Es un contrato por el cual el banco (acreditante) se
compromete con su cliente (acreditado) a concederle crédito de dinero o de firma, directamente al o
a un tercero que le indique, dentro de ciertos limites cuantitativos y mediante el pago por el
acreditado de una remuneración.
Otros autores, como Labanca y Noacco, se refieren a la apertura de crédito como “aquel contrato
en virtud del cual el banco (acreditante) se obliga, hasta una cantidad determinada y durante cierto
tiempo, a satisfacer las ordenes de pago que le dirija la otra parte (acreditado), y también-aunque
no necesariamente- a asumir frente a terceros, obligaciones dinerarias en cumplimiento de las
órdenes que le imparta el acreditado; éste se compromete al pago de una comisión y a la
restitución del dinero que el banco hubiera debido disponer, más los intereses devengados desde
el momento de la efectiva disposición de las sumas.”
En realidad se trata de un contrato por el cual el banco concede disponibilidad de crédito (de dinero
o de firma) a su cliente, dentro de un límite en cuanto a monto y plazo. “Esta disponibilidad es algo
parecido a un derecho de crédito; quien tiene el derecho de crédito; quien tiene el derecho de
disposición no es propietario de la suma de la que puede disponer, pero aspira a serlo. Y lo será
cuando ponga en obra su derecho de disposición. La disponibilidad tiene en la apertura de crédito
un sentido especial que la hace distinta de la disponibilidad inherente a todo derecho de crédito.
Consiste en la diferencia en que, así como e los demás derechos de crédito el deudor puede

liberarse de su deuda, aún contra la voluntad del acreedor, consignando la suma debida, en la
apertura de crédito el banco no puede liberarse de su deuda, sino que tiene que esperar los actos
de disposición, es decir, las órdenes del acreditado.”
El contrato de apertura de crédito o línea de crédito deberá contener claramente al menos:

A) Las partes y su capacidad jurídica; B) El objeto claramente determinado; C) El importe del
crédito o la cantidad límite disponible; D) El plazo para la utilización de los fondos y el o los
reembolsos de las sumas dispuestas por el cliente, que no excede de los días siguientes a la
fecha de notificación del banco, salvo pacto en contrario; E) Las garantías específicas que el cliente
debe dar al banco; F) La forma de utilización de la línea de crédito; G) Las comisiones, intereses y
gastos convenidos, si los hubiere; H) Las condiciones generales y especiales comunes en los
contratos de adhesión.
La forma de utilización de la línea de crédito determina su diferenciación, pudiendo revestir dos

modalidades.
Apertura de Crédito Simple: La disponibilidad se mantiene vigente hasta que el monto sea
utilizado totalmente. No hay que confundir la vigencia del contrato con la estipulación de
disponibilidad, ya que el plazo de la relación contractual se mantiene corriente hasta su término,
conforme la indica el texto mismo del contrato. La operación, resultante del mecanismo propio
establecido por el banco, se entiende concluida (agotada) cuando el cliente ha llegado a utilizar
totalmente el monto puesto a disposición por el banco, aún antes de vencer el plazo estipulado.
Cosa diferente ocurre en la línea de crédito rotatoria.
Apertura de Crédito Rotatoria o en cuenta corriente: Tiene la virtud de permitir retiros y

depósitos, como si se trata de una cuenta corriente (de ahí que algunas legislaciones la denominan
bajo este criterio), en forma periódica hasta agotarse conjuntamente el plazo pactado de utilización.
La simultaneidad de la vigencia del plazo estipulado contractualmente y la mecánica de la
operación, permiten la opción de efectuar retiros y depósitos, parciales o hasta el monto límite
concedido, debiendo el cliente (acreditado) cancelar al banco, además de la comisión por el
servicio de disponibilidad, el interés correspondiente sobre los montos utilizados efectivamente, en
relación al plazo durante el cual se hizo uso de los fondos.
Por su parte, en la apertura de crédito rotatoria existen dos modalidades de utilización:

a) Avances en cuenta corriente: Son autorizaciones programadas por el banco, a fin de

permitir a su cliente el giro de sumas contra corriente, en montos superiores a sus saldos.
Es una variedad reconocida dentro de las operaciones activas, a la cual acude el cliente
generalmente por razones de urgencia o necesidad circunstancial, o con el fin de hacer
pagos no previstos mediante el giro de cheques. La operativa usual requiere una
programación de desembolsos, según requerimientos del cliente, a los efectos de brindar la
disponibilidad exigida por la solicitud crediticia y atender el flujo necesario de fondos.
b) Sobregiros: Aunque en esencia son similares a los avances, tienen la peculiaridad de ser
autorizaciones eventuales (sin la formalidad de un contrato previo) para emitir cheques en
descubierto por sumas menores y plazos relativamente cortos.

UNIDAD XII
DEPOSITOS EN BANCOS
DEPOSITOS EN BANCOS
1. CUESTION PREVIA
De un vistazo general los bancos reciben dinero de sus clientes y ofrecen a su turno aquellos bajo
diversas denominaciones, variados préstamos utilizando usualmente los dineros que dichos
clientes han depositado. Resulta imprescindible para un banco recibir depósitos de terceros para
colocarlos luego en manos de quienes demandan dineros para usos que no corresponde analizar
sino brevemente en su momento, lo que quiere decir que existe un flujo monetario: dineros que un
banco recibe son dineros que utiliza para prestarlos a sus clientes, previos ciertos recaudos.
El marco jurídico-legal de las operaciones de: Depósito y de préstamos, si bien las recepciones de
dineros por parte de un banco no son sino préstamos que sus clientes realizan.
2. DEPOSITOS EN BANCOS
La captura de dineros que un banco realiza en el ámbito d su actividad intermediadora “entre la
oferta y la demanda pública de recursos financieros…” (art. 6-8). Es este el tramo en que el cliente
voluntariamente o por presión (por presión: cuando el banquero dísele que para prestarle dinero
debe el solicitante, en forma previa, depositar dineros bajo las formas que se indican a efectos de
convertirse en cliente para gozar luego de un crédito dinerario) acude al banco a realizar un
depósito de dinero que viabilizará las operaciones globales de aquel que sumará sucesivos
depósitos a emplear en el tramo siguiente cual es el del préstamo de dineros.
Cuatro son las operaciones de este tipo que el Código de Comercio Legisla:
-Cuenta Corriente bancaria.
-Depósitos en cuentas de ahorro.
-Cuentas de ahorro y préstamo para vivienda.
-Depósitos a la vista y a plazo.
3. EL DEPÓSITO
Con carácter previo, diremos algo respecto del depósito en general como marco del depósito
bancario.“El depósito es el contrato por el cual el depositario recibe una cosa ajena, con la
obligación de guardarla, custodiarla y devolverla al depositante” (art. 838, párr. Primero, C.C.). Esa
es la noción básica de lo que es el depósito. Vemos en ella los caracteres propios del instituto que

son la entrega de la cosa, y unos hechos propios del depositario que se refieren a guardarla,
custodiarla y restituirla al depositante. Véase cómo existe una carga para este último: guardar,
custodiar y devolver la cosa. Si nos ubicamos a continuación en el mecanismo del depósito
bancario comprendido como una provisión de fondos que realiza el cliente para que el banco
ulteriormente los utilice en préstamos, veremos que la noción transcrita no corresponde, en
realidad, al mecanismo señalado de donde salta una pregunta referente a que si es ese el contrato
que celebra el banco y el depositante de dinero, porque como bien se sabe aquél no guarda ni
custodia el dinero que se le entrega pero sí lo devuelve en los plazos convenidos con el
depositante.
Existe otra forma de depósito que difiere substancialmente del señalado porque en esta diversa
categoría el depositario –con facultad especial- adquiere la propiedad del bien que se le entrega en
depósito.
Esta segunda forma es la que se denomina depósito irregular para distinguirla de la otra señalada
como depósito de dinero o de cosas fungibles, con facultad concedida para usa dicho depósito,
puede pactarse que el depositario, adquiere la propiedad de la cosa depositada, con la obligación
de restituirla en la misma cantidad, especie y calidad. En este caso, se aplica, en lo conducente, las
normas del Código Civil referente al depósito irregular” (art. 876).
La trascripción nos permite considerar la restitución de la cosa sea o no que el depositario la usó y
la consumió o la guardó o custodió, y esa cláusula que dice expresamente “…con facultad
concedida para usar dicho depósito, puede pactarse…” . Si pensamos que los depósitos en los
bancos se los realiza pura y simplemente como suenan, no se pacta en ningún contrato, o en otras
palabras, no se autoriza al banco a convertirse en titular para dispone de lo que recibe pero si para
usarlo, de donde se establece en el art. Trascrito un aspecto que no es considerado sino en el
referente a que se autoriza al banco a usar del deposito. Otra cosa es que el banco =ese es su
negocio= entregue el dinero al acreditado como si fuera el autentico titular, lo que al deudor no
interesa en absoluto, pues lo que importa es que el banco desembolse el dinero sin analizar si el
acreedor es el dueño o no del dinero. Así, sin necesidad de un pacto previo entre depositante y
depositario, el banco actúa como titular. En aplicación del art. transcrito debería, efectivamente,
consignarse en el contrato celebrado entre el depositante y depositario cláusula expresa relativa a
que el banco use el deposito y que adquiere, además la titularidad de la cosa depositada la
devolverá si la uso y consumió o la guardo o custodio en el marco de una calidad legalmente

otorgada cual es la de propietario de la cosa.
La entrega de dineros al banco por parte del cliente se denomina deposito. Con ese nombre esta
consignado en el Código.
Al concluir el subtitulo debe expresar que el deposito es una figura jurídica disciplinada por el
Código Civil cuanto por el Código de Comercio. “El deposito es mercantil cuando se lo hace en
almacenes generales de deposito, en hoteles, empresas similares, en bancos y entidades de
crédito.
Son aplicables al depósito mercantil las reglas pertinentes del Código Civil en todo aquello que no
se oponga a las disposiciones de este Código”. (art. 869).
“Art. 870.- (REMUNERACION). El depósito mercantil es remunerado, salvo pacto en contrario.
Art. 871.- (DERECHO DE RETENCION). El depositario puede retener la cosa para garantizar el
pago de la sumas líquidas que le deba el depositante, relacionadas directamente con el depósito”.
Como en materia civil existe en comercial el depósito regular y el depósito irregular. Depósito
regular: “Art. 872.- (OBLIGACION). En el depósito regular el depositario está obligado a custodiar y
conservar la cosa como la reciba y a devolverla cuando el depositante la reclame. Se presume que
la pérdida o el deterioro de la cosa se debe a culpa del depositario, el cual deberá probar casos
fortuitos o de fuerza mayo para liberar de responsabilidad.
Art. 873.- (SANCION PENAL). El depositario que, sin autorización expresa del depositante, hiciera
uso de la cosa depositada o no la devolverá en las sanciones contenidas en el Código Penal.
Art. 874.- (OTRAS OBLIGACIONES). Si el depósito tiene por objetivo títulos-valores que
devenguen intereses, el depositario debe cobrarlos, y además, practicar todas las diligencias
necesarias para conservar su valor y efectos legales.
Art. 875.- (NUEVO CONTRATO). Si con el consentimiento del depositante el depositario dispusiera
de la cosa recibida en depósito, nacen los derechos y obligaciones del nuevo contrato que, por
este hecho, reemplace al depósito”.
Ha sido transcrito el Art. 876 relativo al depósito irregular. Este es el siguiente: “Art. 877.- (PLAZO
DE RESTITUCION). El depósito será restituido al depositante cuando lo reclame, salvo que se
hubiera fijado plazo en interés del depositario.

El depositario puede, por justa causa, devolver la cosa antes del plazo convenido. Si no se hubiera
fijado término, el depositario deberá avisar al depositante con una prudencial antelación, según la
naturaleza de la cosa”. Hemos de abordar el art. en un momento posterior.
4. FUNDAMENTO
Para comenzar las especies de depósito bancario, es menester apuntar –como consecuencia de lo
precedente—que el fundamento que proviene de la ley para que el banco disponga de los fondos
del depósito, radica en que debe existir por parte del depositante una autorización palpable
respecto a convertir al banco en propietario de la cosa depositada y a autorizarle, a continuación, el
uso de lo entregado.
Estos aspectos en la práctica ordinariamente no se dan ni al depositante interesan mayormente. Si

éste recurre al banco por necesidad del giro de sus actividades no le asombra el destino de su
dinero, o si accede a prestarse tampoco se detendrá a pensar en el origen del dinerario que el
banco bríndale. El incógnito fundamento descansa en la autorización que el banco se concede a sí
mismo para ser titula y para disponer de la cosa, muy al margen de autorizaciones expresas de los
depositantes para quienes estos aspectos son rutinarios e indignos de considerarlos.
5. CUENTA CORRIENTE BANCARIA
Existen preferencias por parte de los clientes de un banco respecto de asumir diferentes calidades.
Puede uno ser cliente por una cuenta corriente o por realizar depósitos en caja de ahorro o por
ambas circunstancias. Alguien tal vez prefiera efectuar un depósito a plazo fino o a la vista, según
sus necesidades prácticas.
Un empresario unipersonal o un empresario societario quien sabe no tenga interés en depósitos a

plazo fijo, a la vista, menos en caja de ahorro y peor en cuentas de ahorro y préstamo para
vivienda, a no ser que se trate de vivienda a sus asalariados. Un empleado de cualquier sector
preferirá, en su caso, ser cliente en caja de ahorro o en depósito a plazo fino por los intereses que
el banco habrá de abonarle. Existen apetencias diferentes, en suma. Por su peculiar modo de
trabajo el empresario se inclinará por abrir una cuenta corriente sea porque el servicio bancario le
ofrece ventajas por custodia sus ingresos que los deposito diariamente, sea porque puede movilizar
sus recursos dinerarios a otra plaza sin riesgos personales o porque por el hecho de ser
cuentacorrentista (bien calificado por el banco) el banco le abre permanentemente las posibilidades

de préstamos a los que el dicho empresario recurre en forma indefectible por razón de su actividad
propia. Al empresario le sirve el contrato de cuenta corriente porque el banco concediéndole crédito
abonando en su cuenta unos dineros, a los efectos de que el titular de ella realice esos pagos
utilizando los fondos que el banco le brinda sin depósito previo a cargo del cliente.
Frente al empresario que requiere realmente del servicio de cuenta corriente bancaria por el
volumen de sus operaciones, además, puede encontrarse otra persona que sin ejercer actividad
empresarial o meramente comercial a escala reducida siquiera, se vea en la necesidad de recurrir
al banco a solicitar unos préstamos de dinero para cualquier menester. Producida la solicitud el
banquero dirá que para ese efecto abra primero una cuenta corriente a su nombre y la ponga en
movimiento realizando depósitos sucesivos y girando cheques para retirar lo depositado. Esta es
una actividad poco menos que misteriosa para el cliente así obtenido porque como se trata de un
humilde ciudadano ausente del que hacer comercial, industrial o de otros servicios, se ve de pronto
convertido en cuentacorrentista girando cheques ignorando, sin embargo, que el banco ha dado de
inmediato colocación útil a sus depósitos.
6. BREVE PROCEDIMIENTO
Resuelto que debe abrir una cuenta corriente bancaria lo que en realidad ha de hacerse es
celebrar un contrato de ese nombre con el banco. Al perfeccionamiento de dicho contrato conducen
unos pasos que señalamos de manera muy genérica, y que son (los pasos pueden no
corresponder a la cronología que sigue):
a) Solicitud. Hay muchas maneras de hacerlo. Puede escribirse una carta, llenarse un
formulario o solicitar la cuenta corriente verbalmente. Las modalidades corresponden a
cada banco, a su diligencia y eficiencia.
b) Suscripción del respectivo contrato en el que se hace conocer cuáles son los derechos y
obligaciones recíprocos. Se trata por lo general de un contrato impreso con antelación de
suerte que lo que el cliente hace es adherirse a él firmando en el lugar respectivo.
“El contrato de cuenta corriente entre el banco y el cuentacorrentista constará por escrito,
conteniendo los derechos y obligaciones que se deriven para ambas partes.
El banco podrá acepta solicitudes de apertura de cuenta corriente a personas capaces

para contratar y que gocen de crédito en opinión reservada del banco” (art. 1347).

Es posible que el banco tenga algún reparo respecto de aceptar a alguien como cliente y
aun de verificar la identidad del solicitante. En este caso hay un único responsable: el
banco. “La apertura de una cuenta corriente obliga al banco a comprobar la capacidad
jurídica e identidad del cuentacorrentista y lo hará responsable de los daños y perjuicios
causados a terceros por el incumplimiento de esta obligación.
c) Registro en un Kárdex o tarjeta especial de la firma o firmas si en este último caso se

tratara de una cuenta corriente que habrá de se manejada por más de una persona, es
decir, que se trate de que los cheques que se giren deban ser firmados por más de una
persona en previsión de controles internos.
d) Primer depósito de dinero que el cuentacorrentista realiza en el banco de acuerdo a una
suma previamente indicada.
e) Entrega del talonario de cheques los que se encuentran contenidos en diversidad de
chequeras a gusto del cliente. Los cheques contienen la clave que el banco asigna al
cliente que no es sino el número identificable de la cuenta corriente bancaria. Entregada la
chequera y realizado el primer depósito o abonado en cuenta corriente existente el monto
de un préstamos, el cuentacorrentista puede emitir cheques para que terceros o él mismo
retire los fondos de una sola vez o por fracciones.
Esta es una de las más elementales y conocidas actividades que realiza cualquier persona.
Efectuados los depósitos por el titular de la cuenta corriente o por interpósita persona, sea en
dinero, sea en cheques o en otros valores pagaderos a la vista, puede aquel girar cheques a la
orden de cualquier persona. Efectuados los depósitos por el titular de la cuenta corriente o por
interpósita persona, sea en dinero, sea en cheques o en otros valores pagaderos a la vista, puede
aquél girar cheques a la orden de cualquier persona –titular incluido—para retirar los fondos y así
sucesivamente mientras el contrato se mantenga vigente.
El banco se reserva el derecho como se tiene dicho, de aceptar o no la solicitud del candidato a
cuentacorrentista. Es posible que de acuerdo a sus propias normas internas la institución solicite
los datos más completos respecto de aquél, los nombres de otras personas que pueda abonar por
su solvencia moral y material, una promesa respecto de no girar bajo ningún concepto cheques sin
la respectiva provisión de fondos, el registro de su firma por ante testigos del banco después de
tramitada su identificación y en suma, el banco puede tomar sus recaudos para ulteriores

responsabilidades. En el caso de personas colectivas es posible que solicite una completa

documentación que ejercen personería por ella.
“Cuando se trata de depósitos o remesas en dinero y en cheques a cargo del mismo banco, el
cuentacorrentista podrá utilizar tales sumas de inmediato, mientras que en los depósitos con
cheques de otros bancos u otros títulos-valores, la disponibilidad estará supeditada a la cláusula
“salvo buen cobro” (art. 1348). Si el cheque ajeno tiene fondos en el banco distinto no hay
problema. En caso contrario, será devuelto por el banco ajeno con la constancia del motivo del
rechazo.
7. SECRETO BANCARIO
Tiene relación lo dicho con una expresa prescripción que autoriza a los bancos el intercambio de
información como acabamos de señalar, aun cuando sus operaciones y las que realicen con sus
clientes gozan del secreto que debe envolver el quehacer de las actividades de quienes, a su turno,
confiaron en su banco. Bajo ningún concepto un banco puede brindar absolutamente ninguna
información respecto de las cuentas y de las relaciones que mantiene con sus clientes, salvo orden
judicial, lo que implica que un juez ante quien se ventile un asunto en el que se involucre la
actividad bancaria de parte linimiento del pleito la información pertinente, entretanto no se puede
brindar información alguna por prohibición de la ley.
“Las entidades bancarias y de crédito guardarán el debido secreto acerca de las operaciones que
realicen y de la información recibida de sus clientes.
Las entidades bancarias y de crédito y funcionarios que violen esta disposición responderán
solidariamente de los daños y perjuicios ocasionados con ello, salvo que deban revelar tales
secretos por mandato del juez dentro de juicio, con los recaudos correspondientes, y por
requerimiento fundado de la autoridad administrativa del control.
La información intercambiada entre los bancos y entidades de crédito entre sí gozan también del
secreto bancario” (art. 1307).
El poder de los bancos es extenso; la información que pueden intercambiar respecto de los clientes
está autorizada por ley; pueden clausurar cuentas frente a clientes de reprochables antecedentes,

en suma, pareciera que la ley otorga facultades aplastantes a los bancos brindándoles la
posibilidad de proceder sin misericordia contra un precalificado cliente moroso, doloso o culposo.
El incumplimiento de esta disposición hace responsable al banco de los daños y perjuicios
ocasionados a tercetos” (art. 1359).
En los arts. 1307 y 1359 se habla de “…la autoridad administrativa de control” y de la

comunicación”… a l autoridad administrativa competente…” que no es otra que la Superintendencia
de Bancos.
8. TITULAR O TITULARES DE LA CUENTA CORRIENTE
Es fácil comprender que una cuenta corriente bancaria puede haber sido tramitada por una sola
persona o por varias, como cuando se trata de organizaciones colectivas. Una cuenta corriente
puede haber sido abierta, así, por una o por varias personas.
Si el titular es uno, solo este podrá moverla; si son varios, uno o todos podrá, hacerlo de acuerdo a
lo pactado con el banco.
9. CUENTAS COLECTIVAS
Hay dos supuestos previsto por la ley.

Puede haber una cuenta colectiva en la que uno solo mueva por él y por los demás, caso en el que
existe una titularidad solidaria, o puede haber una cuenta que requiere la firma de todos
colectivamente para moverla, aquí habrá una titularidad conjunta.
10. TITULARES SOLIDARIOS
Tres personas abren una cuenta corriente bancaria y convienen con el banco en que una –
cualquiera- sin que sea necesario que las otras dos intervengan, giren cheques y mueva la cuenta
consecuentemente. Esa persona –cualquiera de los cuentacorrentistas- puede disponer de los
fondos inclusive respecto de la totalidad del saldo. La obligación del banco concluye cuando
cualquiera de los titulares requiere el pago del saldo o de una parte mediante el giro de un cheque:
Así se convino y el banco lo que hace es respetar el acuerdo. “El contrato e ley entre partes”.
El aspecto se encara desde el punto de vista que los cuentacorrentistas son solidarios activos por
el hecho de que cuando el banco paga a cualquiera cesa su responsabilidad. La titularidad solidaria

importa que son solidarios internos –en sus relaciones internas- y no externos desde el punto de
vista de exigir al banco prestaciones por cada uno aisladamente.
11. TITULARIDAD CONJUNTA

El otro supuesto tiene que ver con que los tres sujetos del ejemplo deben firmar el cheque; éste no
tendrá validez alguna si suscribieran sólo dos de los cuentacorrentistas. En estos casos, la
responsabilidad del banco en un tanto más cuidadosa a efectos de verificar adecuadamente los
rasgos de las firmas para dar curso a un cheque, en consideración además a las responsabilidades
que recaen sobre el banco como veremos luego.
Las cuentas colectivas se abren en interés de sociedades comerciales o de otras agrupaciones

donde es menester ejercer un control sobre el movimiento de fondos. Como se trata del asunto
más álgido en cualquier desempeño comercial o no, los ingresos y egresos de dineros habrán de
merecer acrisolada honradez y añadidamente funciones contraloras respecto de quienes firmen un
cheque y de otras personas o de encargados de órganos de verificación y seguimiento.
Desde este punto de vista es usual que una cuenta corriente se abra a nombre de una sociedad
comercial cuyos fondos serán manejados por el administrado y seguramente por otro más sea
socio o no. Los que suscriban el cheque podrán cambiar pero la cuenta proseguirá a nombre de la
sociedad comercial quien tiene un nombre y una personalidad jurídica que la hace persona
colectiva, como se vio. En los casos de cambio de administrador o de otros suscriptores, habrá que
realiza el registro de firmas en el banco.
“Las cuentas corrientes abiertas a nombre de dos o más personas podrán manejarse en forma
indistinta o conjunta, según lo convenido con el banco.
Conviene añadir que en caso de cuentas corrientes individuales o colectivas el titular individual o
los titulares colectivos pueden otorgar poder notariado a tercero para el giro de cheques, en cuyo
caso se seguirá la mecánica conocida: aviso al banco y registro de firma o firmas del o de los
apoderados. Para la revocatoria del poder similarmente débese efectuarla por ante notario con
aviso al banco o a cualquier otra autoridad involucrada. El poder puede englobar el término
“manejar la cuenta” que implica llevar control verificar y/u observar el extracto bancario y otros
actos conexos, además de girar cheque meramente.

12. RETENCION DE FONDOS
¿Puede ser objeto de embargo el dinero que un cuentacorrentista posee en un banco? Por
supuesto. Tendráse en el caso dos aspectos. El primero referente al embargo propiamente que
podrá mantenerse mientras dure la litis, lo que implica que en base a orden judicial lo que el banco
hace es inmovilizar los fondos que su cliente tiene, custodiándolos conforme el sentido del contrato
de depósito pero no en previsión del interés del cuentacorrentista sino en precaución del interés de
tercero acreedor. Entretanto se mantenga la orden del juez los dineros no pueden ser dispuesto por
el cliente.
El segundo aspecto se refiere al embargo que podrá mantenerse hasta la conclusión del juicio. Si la
demanda resulta probada por parte del acreedor es comprensible la existencia subsecuente de
orden judicial que disponga el pago de lo retenido al demandante. En el primero hacemos hincapié
en el embargo únicamente mientras que en el segundo estamos frente a una orden judicial de
pago.
La orden del juzgador para retener fondos tiene que ser cumplida aun sobre sucesivos y
posteriores depósitos hasta completar la cuantía requerida por aquélla. Para el caso de que el
requerimiento se refiriera solamente a una cantidad inferior al saldo lo que el banco hace es
apartarla hasta ulterior orden disponga el desembargo o el pago de la retención a tercero acreedor.
El excedente puede seguir siendo utilizado por el cuentacorrentista. “La orden de juez competente
disponiendo la retención de fondos del cuentacorrentista afectará tanto al saldo actual en la hora y
fecha en que el banco reciba la notificación del juez, como a las cantidades depositadas con
posterioridad hasta el limite señalado en la orden respectiva. El banco, en este caso, apartará de la
cuenta su importe y lo pondrá a disposición del juez ordenante. En caso de no hacerlo responde de
los perjuicios ocasionados al demandante” (art. 13589).
Diferente aspecto a considerar consiste el supuesto en el que dos o más personas son titulares
solidarios como se vio. ¿Puede el juez ordenar embargo y retención subsecuente de todo o de una
parte del saldo en un juicio contra uno de, los cuentacorrentistas? No podemos ingresar en el
terreno de las definiciones porque ese es el del juez que conozca el asunto más aun si
consideramos que no existe una prescripción concreta sobre ese caso. Creemos en principio de
una retención así no podría ser tolerada porque no existe una solidaridad entre los

cuentacorrentistas respecto de sus propios acreedores; la dicha solidaridad existe de cara al banco
pero a la inversa: el banco tiene al frente a acreedores solidarios los cuales jamás podrían se
deudores solidarios respecto de uno solo de los cuentacorrentistas. Aquí hablamos del supuesto
de dos o más titulares solidarios cuya cuenta está abierta a nombre de los dos o más.
13. ESTADO DE CUENTAS
“El cuentacorrentista tiene derecho a ser informado del movimiento y saldo de la cuenta en
cualquier momento por lo menos semestralmente, mediante el extracto de cuenta que contenga el
movimiento del semestre anterior el cual deberá enviarse dentro de los diez primeros días de
terminado el semestre. El cuentacorrentista podrá presentar su conformidad o recepción.
Transcurrido este plazo, se presumirá la exactitud del estado de cuenta, sin que esto excluya la
facultad de impugnarla en caso de errores de anotación u omisiones” (art. 1354).
14. PRUEBA DE LA CUENTA CORRIENTE
B) Solicitud de apertura de la cuenta.

C) Cartón donde se registró la firma del cuentacorrentista.
D) Registro de la emisión de la chequera con el número de cuenta.
E) Papeles de depósito de fondos cuyo original devuélvese al titular o a quien realizó el
depósito, mientras la copia queda en el banco.
F) Cheques propiamente.
G) Notas de créditos y débito.
H) Extracto de cuenta.
I) Contrato.
A este propósito el Código señala: “Los depósitos y los retiros de la cuenta corriente se probarán
mediante los registros llegados por el banco y, principalmente, con los recibos de depósito o notas
de abono y cheques o notas de cargo, respectivamente” (art. 1356).
15. COMPENSACION DE DEUDAS
Existe una autorización de la ley para que el banco proceda a compensar, es decir, a intercambiar

cuentas, substituirlas y extinguir obligaciones que uno o varios cuentacorrentistas tengan entre sí
en un mismo banco o respecto de un cliente que tenga varias cuentas corrientes en un mismo
banco, si bien el concepto tiene relación igualmente con semejante concepto vertido antes respecto
de las cámaras de compensación que los propios bancos poseen internamente en aplicación del
hecho de comprobar saldos en las cuentas corrientes de sus clientes que han girado cheques
propios o ajenos. Estas cámaras de compensación cumplen similar función entre bancos, de suerte
que sea que se trate de las compensaciones internas o de las externas, se procede a extinguir
obligaciones mediante registros contables sin necesidad de observar dinerario, sino considerando
simplemente los saldos vigentes.
La operación consiste en que un banco quita o adiciona fondos de una cuenta corriente para
compensar obligaciones exigibles que el cliente posea con terceros en el marco de la prescripción
del Código Civil que dice: “Cuando dos personas son recíprocamente acreedoras y acreedoras, las
dos deudas se extinguen por compensación (art. 363).
Realizada por el banco la operación “la compensación se produce de pleno derecho al quedar
definitivamente incorporada la partida en la cuenta.
(Jorge N. Williams: Contratos de Crédito, Tomo 2ª contratos bancarios, Editorial A banco de

Rodolfo Desalma, Buenos Aires, 1986, pág. 319). Del mismo autor he aquí una referencia
ilustrativa: “Ocurre a veces –afirma Garrigues- que una misma persona desea se titular de varias
cuentas que funcionan de manera independiente, asignando cada una de ellas a un sector distinto
de sus actividades. Estas diversas cuentas suele llevar un rótulo o denominación especial aparte
de su propio número. Cuando esto ocurre se entiende que los saldos de las cuentas acreedoras
sirven de garantía a los saldos de las cuentas deudoras. Pero este criterio de considerar
aisladamente las cuentas puede traducirse en un perjuicio para el banco, al impedir la
compensación de los saldos entre si (así, cuando se embarga o se retiene un saldo acreedor o se
declara en quiebra el titular de las cuentas, cosa que obligará al banco a entregar a los síndicos los
saldos activos y a insinuar en la quiebra los saldos pasivos, sometiéndose a la ley del dividendo)- A
fin de evitar estos inconvenientes, el banquero suele exigir de su cliente la firma de una
declaración, en el sentidos de considerar todas las cuentas unificadas, formando un todo indivisible,
como si en realidad se tratara de una sola cuenta”. (Ob. Cit., págs. 321y322).
Parece que en alguna oportunidad se ha confundido esta permisión a compensar con el traspaso

de fondos que un banco realiza cuando su cliente le debe dinero y no pagó en la fecha fijada. No
hay posibilidad de tal confusión porque ningún banco se encuentra autorizado por la legislación
sustantiva a realizarse a sí mismo los pagos correspondientes con los recursos que el
cuentacorrentista los tenga. Cuando el banco así opera existe una autorización expresa en el
contrato de préstamo de dinero mediante una cláusula consignada en tal sentido. Como se trata de
contratos de adhesión el cliente firma autorizando al banco a realizar el pago con el traspaso de
sus fondos, que es cosa diferente del contenido del subtítulo.
16. TERMINACION Y CONCLUSION DEL CONTRATO
“Las partes pueden poner término al contrato en cualquier tiempo. En todo caso, el
cuentacorrentista está obligado a devolver al banco los formularios de cheques no utilizados y,
además, a tiempo de retirarse el saldo a su favor, dejará en cuenta los importes necesarios para
cubrir los cheques girados pendientes de pago.
En caso que el banco opte por terminar unilateralmente el contrato, debe, sin embargo, pagar los
cheques girados mientras exista provisión de fondos y no haya transcurrido el plazo para su
presentación. El banco, en este caso, tendrá la obligación de dar aviso con la debida oportunidad al
cuentacorrentista.
Transcurridos los plazos para el cobro de los cheques, el depositante podrá retirar cualquier otro
saldo resultante a su favor” (art. 1355).
“El retiro del total del saldo de la cuenta no implica la conclusión del contrato, sino después de un
año sin hacer nuevos depósitos salvo rehabilitación de la cuenta” (art. 1357).
Un cliente puede retirar todo el saldo de su cuenta corriente sin deja un centavo sin que por ello
concluya el contrato. Es impertinente la actitud de quien obligale a dejar un saldo así sea mínimo.
Conviene hacer notar que en base a las reglamentaciones vigentes internas aprobadas por la
autoridad administrativa correspondiente puede poner fin al contrato, es decir, resolverlo, en caso
de que se trate de un cliente que incumpla sus obligaciones como la de mantener la cuenta con la
suficiente provisión de fondos par pagar los cheques por él girados. Es posible que el banco pase
por alto algunas omisiones en este sentido pero seguramente optará por concluir el contrato con
un indeseable cliente, clausurando la cuenta. El cierre de la cuenta, sin embargo, puede

corresponder también, a una orden judicial o de la autoridad competente conforme reglamentación.

UNIDAD XIII
OTROS CONTRATOS COMERCIALES
CONTRATO DE HOSPEDAJE
1.- Naturaleza.- El contrato de hospedaje, es mercantil cuando el alojamiento y los servicios

accesorios son prestados por empresas dedicadas a esa actividad.
2.- Reparación de daños.- Las empresas dedicadas al ramo son responsables tanto de los daños
sufridos por los huéspedes, como de los bienes introducidos por éstos en el alojamiento, cuando
aquellos se produzcan por negligencia o culpa de los empresarios, administradores, o
dependientes.
El empresario puede cubrir su responsabilidad mediante seguros adecuados al efecto.
3.- Reglamentación.- El contrato de hospedaje se regirá por el reglamento y tarifas aprobados por
la autoridad administrativa competente.
4.- Limitación de la responsabilidad.- La responsabilidad del empresario por los daños o

pérdidas de los bienes de los clientes en el alojamiento, debidos a culpa o negligencia de aquél, no
excederá del monto fijado por el reglamento respectivo aprobado por la autoridad administrativa
competente.
Tratándose de daños en la persona del alojado, cuando éste se halla en el alojamiento, la

responsabilidad del empresario se rige por las normas del derecho común.
5.-Exención de responsabilidad.- El empresario quedará exento de responsabilidad, cuando

pruebe que los daños sufridos por el alojado en su persona o en sus pertenencias, se debieron a
culpa del cliente o sus dependientes, de sus visitantes o acompañantes, a la naturaleza, o vicio de
la cosa o a caso fortuito.
6.-Derecho a depositar.- Los huéspedes tienen derecho a depositar en la administración del

establecimiento dinero u objetos de valor para su cuidado, debiendo recabar recibo firmado que
acredite la entrega de los mismos. Quien así no lo hiciera, asume su propia responsabilidad.

7.- Responsabilidad del depositario.- La responsabilidad del depositario recaerá sobre los bienes
o valores depositados conforme al artículo anterior.
El empresario, sin embargo, en vista del cuantioso valor o del excesivo volumen de los mismos
puede negarse a recibirlos.
8.- Causas de terminación del contrato.- El contrato de hospedaje termina por las siguientes
causas:
1) A la falta de plazo, por aviso dado por el huésped antes de las tres de la tarde del día de
su salida;
2) Falta de pago del servicio;
3) Infracción al reglamento;
4) Escándalo público y alteración del orden;
5) Ausencia del alojado por más de tres días sin haberse dado aviso o advertencia;
6) Otras causas pactadas expresamente,
9.- Derechos y obligaciones del empresario. Terminado el contrato por el empresario, éste podrá
retirar de la habitación el equipaje y los efectos personales del cliente, levantando inventario con la
intervención del Notario de Fe Pública.
10.- Remate judicial. Si el cliente no apareciera o no pagara, su cuenta, el empresario,

transcurridos treinta días de espera, podrá demandar el remate judicial del equipaje y efectos
personales por la vía sumaria. Con el valor obtenido se cubrirán los gastos del trámite, se pagará lo
debido al empresario y, si hubiera remanente, el juez ordenará su deposito en un banco a nombre
del cliente.
11.- Aplicación de estas normas. Las disposiciones de este Capítulo se aplicarán a hoteles,
moteles, pensiones, fondas, clínicas, sanatorios y empresas similares.
CONTRATO DE EDICIÓN
12.-Concepto. Por el contrato de edición, el autor de una obra literaria, científica y artística o
didáctica, entrega el original a un editor quien se obliga a reproducirla con el nombre de aquél o su
seudónimo.

Este contrato será mercantil cuando el editor sea una empresa dedicada a esta actividad.
13.- Derechos adquiridos. La empresa editora puede adquirir el derecho de publicar una o más
ediciones de la obra. El autor o sus causahabientes deben hallarse en goce del derecho de
publicación.
14.-Presunción. Si en el contrato no se menciona el número de ediciones, queda entendido que el

editor sólo puede publicar una sola edición.
15.- Artículos sueltos. Los artículos publicados en diarios; boletines, revistas o periódicos, así
como los sueltos, insertos en una publicación, pueden ser reproducidos en todo tiempo por su
autor.
16.-Número de ejemplares y plazos. La empresa no editará un número mayor de ejemplares que

los expresamente convenidos dentro del plazo, señalado, y a falta de éste, en el que fuera
estrictamente necesario para lograr la impresión y encuadernación de la obra.,
17.- Forma de la reproducción. La reproducción de la obra se hará conforme al original. El edito

efectuará la publicidad en la forma más adecuada a la mejor difusión de la obra.
18.- Edición de varías obras. El contrato que autoriza la edición de las obras del mismo autor no
autoriza la edición de las obras completas, salvo pacto en contrario.
19.- Retribución económica. El contrato regulará la retribución económica que corresponda al

autor, la cual será exigible desde el momento en que la obra editada quede lista para su
distribución.
El autor, a falta de regulación, tendrá derecho a la mitad de los beneficios que obtuviera el editor.
Este le rendirá cuentas trimestralmente, salvo pacto en contrario.
El autor puede exigir un determinado número de ejemplares en forma gratuita.
20.- Pérdida por caso fortuito. Si la obra perece por caso fortuito, después de entregada al editor,
éste queda obligado al pago de la retribución económica convenida.

21.- Pérdida de la edición. Si perece en todo o en parte la edición de la obra antes de ponerse a la
venta, el editor podrá hacer reproducir a sus expensas los ejemplares destruidos, sin que el autor o
sus causa habientes puedan pretender el pago de nuevas retribuciones.
22.- Registro. El editor efectuará las gestiones necesarias conducentes al registro de propiedad
intelectual de la obra en nombre del autor, si no las hubiera hecho éste.
23.-Varías ediciones. Si se hubieran pactado varias ediciones o una determinada tirada, el editor
no podrá realizar una nueva edición de la obra o una nueva tirada sin informar al autor con la
anticipación necesaria, para que éste pueda corregir, aumentar o hacer las mejoras que desee.
24.-Nuevo contrato. El titular de los derechos de autor no puede celebrar un nuevo contrato de
edición, mientras no hubiera transcurrido el plazo fijado para la venta de la obra, o no se hubiera
agotado la edición, salvo pacto en contrario.
25.- Derechos especiales del autor. El autor conserva el derecho de introducir en su obra las
correcciones, enmiendas o mejoras que le parecieran necesarias hasta que la obra entre en
prensa.
Asimismo, conserva como derecho inherente a la propiedad de su obra el de exigir en las

impresiones copias o reproducciones de la misma la fidelidad de su titulo y texto, así como la
mención correcta de su nombre o seudónimo.
26.- Edición no efectuada dentro del plazo. Si el contrato facultara al impresor para realizar más
de una edición y el titular de los derechos de autor lo requiera para la publicación de una nueva,
después de haberse agotado la anterior, el editor debe proceder a realizar la nueva. Si no pusiera
a la venta la nueva edición dentro de los seis meses siguientes al vencimiento del plazo
correspondiente, podrá resolverse el contrato y el editor resarcirá los daños y perjuicios
ocasionados.
27.- Edición agotada. Una edición se considera agotada cuando sólo quede para la venta el cinco
por ciento o menos del total de la misma.
28.- imposibilidad de concluir la obra. Si antes de concluir su obra el autor muere, queda

incapaz o se encuentra imposibilitado de terminarla, el contrato se extingue. Sin embargo si el juez

considera que es posible y equitativo el mantenimiento íntegro o parcial del contrato, puede
autorizar su continuación y adoptar las medidas necesarias en resguardo de los derechos de las
partes.
29.- Ejemplares no vendidos. dentro del plazo. Cuando, al vencimiento del plazo, el editor
conserva ejemplares de la obra no vendidos, el titular de los derechos de autor puede comprarlos al
precio de costo, con el diez por ciento de bonificación. Si el titular no hiciera uso de este derecho,
el editor puede continuar la venta de dichos ejemplares en las condiciones del contrato fenecido.
30.- Estipulaciones nulas. Es nula la estipulación por la cual un autor compromete íntegramente
su producción futura o se obliga no producir total o parcialmente otras obras aún cuando fuera por
tiempo limitado.
31.- Aplicación extensiva. Las disposiciones de este Capitulo son aplicables a la edición y
reproducción de obras por medios distintos al de la imprenta, cualquiera sea el sistema de
reproducción y las formas o modalidades utilizadas en la difusión, en todo aquello compatible con
su propia naturaleza y sujeto a lo previsto en la Ley de Derecho de Autor.
Cuando se trate de grabaciones de obras musicales, el editor debe obtener el consentimiento del
intérprete y del titular de los derechos de autor. A falta de convención, la retribución se dividirá por
partes iguales entre ambos.
32.- Derechos especiales del editor. Si de acuerdo a un plan preparado por el editor, varios
autores se obligan a componer una obra, y si en el contrato se hubiera omitido estipular plazo para
el goce del usufructo emergente, éste no podrá exceder de cinco años.
MANDATO
33.- Concepto. Por el mandato comercial una de las partes se obliga a celebrar o ejecutar uno o
mas actos de comercio por cuenta de la otra.
34.-Actos comprendidos en el mandato. El mandato puede ser general o especial. El primero es

el conferido para la realización de todos los actos que no excedan del giro ordinario del negocio
jurídico encomendado, salvo limitaciones expresamente establecidas en el contrato. El mandato

especial comprende uno o mas actos expresamente determinados, además de los necesarios para
su cumplimiento.
35.- Derecho a remuneración. El mandatario tiene derecho a la remuneración convenida o usual,

en esta clase de actividades o, en su defecto, a la determinada por peritos.
36.- Los beneficios obtenidos deben entregarse al mandante. El mandatario, fuera de la

remuneración convenida, no puede retener en su provecho ningún beneficio o superávit obtenido,
directa o indirectamente, en el negocio jurídico encomendado, debiendo en todo caso entregarlo a
su mandante antes o a tiempo de rendir cuentas.
37.- Contraparte. El mandatario no podrá hacer de contraparte de su mandante, salvo en el caso

de derechos e intereses personales emergentes del propio mandato.
38.- No aceptación del cargo. Si el mandatario no acepta la realización del acto propuesto, debe
dar aviso, dentro del término de tres días al de su recepción, ya sea a la parte proponente o a su
representante autorizado.
39.- Mandatos conferidos a varias personas. El mandato puede conferirse a varias personas
para obrar conjunta o separadamente. En este último caso, cumplido el encargo por uno de los
mandatarios, el mandante debe avisar del hecho a los demás tan luego tenga conocimiento de la
celebración del negocio o encargo, bajo pena de indemnizar los perjuicios causados por su omisión
o tardanza.
Los mandatarios que deben obrar conjuntamente son solidariamente responsables ante el
mandante.
40.- (Responsabilidad solidaria de los mandantes. Cuando en un contrato intervienen varios

mandantes para un mismo negocio o acto, éstos serán solidariamente responsables ante el
mandatario de las obligaciones contraídas.
41. - (Deberes y facultades del mandatario. El mandatario debe proveer a la custodia y seguridad
de los bienes recibidos por cuenta del mandante y velar por el cumplimiento del contrato con
relación al transportador,, asegurador y terceros.

42. -(Derecho de retención y preferencia en el pago al mandatario. El mandatario tiene

derecho a retener las sumas de dinero o bienes que tenga en su poder, provenientes del mandato
ejecutado por cuenta del mandante, para que se le pague su remuneración, y no podrá ser
desposeído de ellos sin el previo pago. En su caso, gozará de la preferencia concedida por las
leyes laborales.
43.-Normas aplicables. En los casos no previstos expresamente en este Capítulo, se aplicarán

los artículos 1261 último párrafo, 1263, 1266, 1267, 1271 último párrafo, 1272 y 1284 y
supletoriamente, las disposiciones del mandato del Código Civil en todo lo compatible.
CONTRATO DE AGENCIA
44- Concepto. Por el contrato de agencia o representación de negocios, un comerciante asume, en

forma independiente y estable, el encargo de promover o explotar negocios en determinado ramo y
dentro de una zona prefijada del país, como intermediario de otro empresario nacional o extranjero,
con libertad para dedicarse a cualquier otra actividad comercial.
45.-Pacto de no competencia. Salvo pacto en contrario, el agente está prohibido de promover o

explotar dentro de la misma zona líneas de negocios de otros empresarios competidores del mismo
ramo, bajo pena de resarcir los daños ocasionados.
Igualmente, el empresario no podrá servirse de otro u otros agentes en la misma zona y para el
mismo ramo de actividades o productos, salvo pacto en contrario.
46.- Contenido y registro del contrato. El contrato de agencia contendrá las facultades otorgadas
al agente, el ramo de actividades, el tiempo de duración de las mismas y la zona donde deberán
desarrollar. Se celebra á por escrito y se inscribirá en el Registro de Comercio.
La falta de alguna de las menciones en el contrato no será oponible a terceros.
47.-Sujeción a la ley boliviana. Para todos los efectos, los contratos de agencia celebrados en el
exterior, cuya ejecución deba efectuarse en territorio nacional, quedan sujetos a las leyes
bolivianas.
Toda estipulación en contrario se tendrá por no escrita.

48.-Remuneración. En todo negocio y por el desempeño de sus actividades, el agente tiene

derecho a una remuneración que debe ser establecida en el contrato.
Cuando se haya estipulado que los gastos de agencia correrán por cuenta del empresario
representado, éste está obligado a su reembolso en las épocas y condiciones establecidas.
El agente tendrá derecho también a la remuneración de los negocios ejecutados en su zona
directamente por el representante, así como de los no concluidos por causa imputable a ése, salvo
pacto en contrario.
49.-Término para exigirla remuneración. Si no hubiera convenio acerca de las épocas y formas
de pago de la remuneración, ésta será exigible dentro de los treinta días siguientes al de la
conclusión del negocio.
50.- Deberes del agente. El agente de negocios está obligado al cumplimiento de los siguientes
deberes:
1) Cumplir con el encargo encomendado conforme a las instrucciones recibidas;

2) Hacer conocer al representado las informaciones acerca de las condiciones del mercado
en la zona asignada y las que sean útiles para que aquél pueda apreciar la conveniencia
de cada negocio.
3) Cobrar los créditos del representado solamente cuando estuviera autorizado expresamente
para ello; en caso contrario no podrá hacerlo bajo ninguna circunstancia, y
4) Rendir cuentas de todos los negocios encomendados, dentro de las épocas previstas.
En todo caso, le está prohibido modificar los precios fijados por su representado, conceder
créditos, descuentos, rebajas o prórrogas de plazo, sin autorización previa.
51.-Terminación del contrato. Son causas de terminación del contrato de agencia:
1) El incumplimiento de las obligaciones contraídas en el contrato respectivo, por cualquiera

de las partes;
2) Cualquier acto u omisión que afecte gravemente los intereses del otro contratante;
3) La disminución ostensible del volumen de negocios encomendados al agente de acuerdo a
lo previsto en el contrato;
4) La quiebra, muerte, incapacidad o inhabilitación, así como la cesación de actividades de

cualquiera de las partes contratantes;

5) Por vencimiento del plazo, salvo, prórroga o renovación.
52.-Derecho de retención. El agente tendrá derecho de retención y privilegio sobre los bienes
valores del representado en el monto equivalente a su retribución impaga, hasta la cancelación del
monto debido.
53.-Agentes de seguros y de bolsas. Los agentes de entidades aseguradoras y de bolsa se

rigen por las disposiciones legales que les son aplicables.
54.-Reglas supletorias. En los casos no previstos en este Capítulo, se aplicarán supletoriamente

las normas del mandato.
55.-Prescripción de acciones. Las acciones emergentes del contrato de agencia prescriben a los
cinco años.

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