ESTADOS FINANCIEROS

Preparado por Pedro Díaz O.

Definición

Corresponde al conjunto de informes generados por un sistema contable que tienen como finalidad
informar y orientar a los usuarios sobre el desempeño, la posición financiera, la circulación del
efectivo, la inversión, etc. ocurridos en la empresa entre períodos determinados.

Los Estados Financieros reflejan las consecuencias o resultados financieros de las decisiones
tomadas por accionistas y administradores de la empresa.

Son un medio de comunicar información ya que no persiguen el tratar de convencer al lector de un

cierto punto de vista o de la validez de una posición, dado los interese tan diversos que puedan
tener los usuarios tanto internos como externos de esa información.

Sirven también para Evaluar la gestión de la administración con base en la solvencia, rentabilidad
y capacidad de crecimiento de la empresa.

Principales Estados Financieros

Los principales Estados Financieros son los siguientes:

1.- Estado de Situación Financiera (también denominado Balance General)

2.- Estado de Resultados (también denominado Estado de Pérdidas y Ganancias)
3.- Estado de Evolución de Patrimonio Neto (también denominado Estado de Cambios en el
Patrimonio Neto)
4.- Estado de Flujo de Efectivo (también denominado Estado de Origen y Aplicación de Fondos)

Otros Estados Financieros

5.- Estados financieros Pro-Forma. Estado financiero proyectado a una fecha o periodo en el
futuro, basado en cálculos estimativos de transacciones que aún no se han realizado; es un estado
estimado que es la resultante del proceso de presupuestación financiera.
6.- Estados financieros auditados. Son aquellos que han pasado por un proceso de revisión y
verificación de la información; este examen es ejecutado por Contadores Auditores independientes
quienes emiten una opinión acerca de la razonabilidad de la situación financiera, resultados de
operación y flujo de fondos que la empresa presenta en sus estados financieros de un ejercicio en
particular.
7.- Estados financieros consolidados. Aquellos que son publicados por compañías legalmente
independientes que muestran la posición financiera y la utilidad, tal como si las operaciones de las
compañías fueran una sola entidad legal.

1.- BALANCE GENERAL / ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

El balance es el estado financiero que refleja la situación patrimonial de una empresa en un

momento del tiempo, entregando información sobre:

1.- Los recursos (activos) de los que dispone la empresa.

2.- Origen de los mismos, es decir las obligaciones adquiridas por esos recursos (Pasivos o
Patrimonio) para su financiamiento.
También se le llama: Estado de posición financiera, Conciliación financiera, Estado de activo,
pasivo y patrimonio.

Aunque el nombre más apropiado es Estado de Situación Financiera, pues representa la situación
financiera de la empresa.

Su principal objetivo es presentar la situación financiera de una empresa en una fecha

determinada, es decir, los recursos que posee y la forma en que éstos están siendo financiados.

Características de los Balances

El balance general consta de un encabezamiento y de un cuerpo central, donde aparece la

información que suministra dicho estado financiero.

El encabezado está compuesto por tres partes:

1.- Nombre del ente económico.

2.- Nombre del estado financiero, en este caso, balance general, y
3.- La fecha del balance general.

El cuerpo del balance general está formado por otras tres secciones:

1.- Activos.
2.- Pasivos.
3.- Patrimonio.

El Pie está formado por otras tres secciones:

1.- Nombre y firmas de quien realizo y autorizo

2.- Notas
3.- Rubros y cifras de las cuentas de orden

Tipología de balances

Existen varios formatos de Balances utilizados según el destinatario de la información:

1.- Balance de Comprobación y Saldos

2.- Balance Clasificado
3.- Balance 8 Columnas
4.- Balance Consolidado
5.- Balance Pro-Forma
6.- FECU (sólo para Soc. Anónimas en Chile)

1.1.- BALANCE DE COMPROBACIÓN Y SALDOS

Al final de determinadas fechas (ej. trimestralmente) las empresas confeccionan un Balance de

Sumas y Saldos (Comprobación), que, como su nombre lo indica se utiliza para certificar la
ausencia de errores cuantitativos (aunque no cualitativos).

Estas certificaciones parten por verificar la cuadratura de las columnas (debe y haber, por un lado
y de los Saldos deudores y acreedores por otro).
Esta verificación no valida que se hayan podido contabilizar incorrectamente asientos.

1.- Omisión total o parcial de un asiento del Libro Diario al Libro Mayor
2.- Duplicidad total o parcial de un asiento del Libro Diario al Libro Mayor
3.- Errores de transcripción numérica
4.- Errores de anotaciones entre columnas (Debe y Haber o entre saldos)

En síntesis, es un documento de trabajo de tipo interno que normalmente no es externalizado

(usuarios externos) pues no permite una representación ajustada de la situación patrimonial.

Ejemplos de Balance de Comprobación y Saldos

De tipo usado por el Estado de Chile en su sistema de Contabilidad presupuestaria.

Muestra 4 Columnas:

Saldo Inicial
Débitos
Créditos
Saldo Final

En este ejemplo:

Activos Saldo Final = Saldo Inicial + Débitos – Créditos

Otro ejemplo de Balance de Comprobación y Saldos.

1.2.- BALANCE CLASIFICADO

El balance general clasificado, como su nombre lo indica, clasifica cada una de las cuentas
contables con saldos en función de:

1.- Su naturaleza: Activo, Pasivo o Patrimonio, y

2.- Su funcionalidad:

Activos
1.- Corrientes /Circulantes
2.- No corrientes /Fijos Físicos
3.- Otros Activos /Intangibles
Pasivos
1.- Corrientes /Circulantes
2.- No corrientes /Largo Plazo
3.- Otros Pasivos
Patrimonio
1.- Capital Propio /Neto
2.- Revalorización del capital
3.- Resultados acumulados
4.- Resultado del ejercicio
De acuerdo a su funcionalidad, se definen los siguientes conceptos:

- Activos

1. Corrientes /Circulantes: son los recursos que posee la Empresa los cuales se espera vender,
cobrar o utilizar en un plazo no superior a un año.
2. No corrientes/ Fijos: Físicos (Inmovilizado Material): son los recursos que posee la empresa que
no están destinados a la venta (ánimo de compra), sino a apoyar y realizar el giro, es decir en
apoyo de los procesos de negocio. Son denominado también como Activos de Largo plazo. Ej.
Propiedad, Infraestructura, equipamiento. La gran mayoría de estos activos está sujeto a
Depreciación (amortización del inmovilizado en otros países) y en este tipo de Balance la
Depreciación Acumulada se presenta restando el Activo Fijo Físico originando el Activo Fijo Neto
3. Otros Activos (Inmovilizado Inmaterial): que se pueden clasificarse (actualmente) dentro de los
No Corrientes o en forma separada y corresponde a Activos de Largo Plazo no Físicos ej.
Intangibles (Franquicias, Marca), Inversiones en otras Empresas, gastos de puesta en Marcha, etc.
Algunos de estos activos se amortizan.

- Pasivos

1. Corrientes /Circulantes: Deudas requeridas en dinero (reales y/o estimadas), productos o

servicios con vencimiento máximo a un año plazo. Se deben incluir la porción de corto plazo
(corriente) de los Pasivos No corrientes (Largo Plazo)
2. No corrientes /Largo Plazo: Deudas requeridas en dinero (reales y/o estimadas), cuyo plazo de
vencimiento es más de un año
3. Otros Pasivos: Deudas cuya clasificación no corresponde a alguna de las clasificaciones
anteriores ej. Interés Minoritario

- Patrimonio

1. Capital Neto (Pagado)

2. Revalorización del capital propio
3. Resultados acumulados
4. Resultado del ejercicio

Es el derecho de los propietarios sobre los activos de la empresa, es decir, la parte de los activos
que fue financiada por los accionistas. El capital contable nace por aportes de los propietarios, así
como por otras transacciones o circunstancias.

El capital contable se divide en dos categorías:

- Capital contribuido/aportado, que a su vez se constituye por:

- Capital social: está representado por títulos que han sido emitidos a favor de los
accionistas o socios como evidencia de su participación en la entidad. El capital social
generalmente está representado por acciones las cuáles pueden ser de dos tipos: Acciones
comunes o Acciones preferentes
- Prima en venta de acciones: excedente pagado por los accionistas sobre el valor nominal
de las acciones.
- Donaciones: está formado por los donativos recibidos por la empresa.

- Capital ganado, que corresponde al resultado de las operaciones de la empresa y de otros

eventos o circunstancias que la afectan. Las partidas que integran el capital ganado son:
- Utilidades retenidas:
- Pérdidas acumuladas:
Ejemplo de Balance Clasificado

BALANCE CLASIFICADO Y COMPARATIVO

Al 31 de diciembre de 2007 y al 31 de diciembre de 2006
(Expresado en Miles de pesos)

2007 2006 2007 2006

ACTIVOS CIRCULANTES 2.303.248 1.984.850 PASIVOS CIRCULANTES 1.234.966 1.102.292

Disponible 104.621 72.124 Obligaciones con Bancos 246.252 132.040

Depósitos a plazo 21.632 6.182 Cuentas por pagar 287.994 249.218
Deudores por ventas 1.726.959 1.520.294 Documentos por pagar 238.792 149.987
Deudores varios 195.266 154.693 Acreedores varios 327.380 322.733
Impuestos por recuperar 13.180 9.578 Cuentas por pagar Emp. Relac. 58.450 143.042
Existencias 241.590 221.979 Provisiones y retenciones 76.097 105.272

ACTIVOS FIJOS 412.235 434.519 PASIVOS A LARGO PLAZO 56.937 65.968

Bienes del activo fijo físico 485.861 494.435 Obligaciones con Bancos a LP 56.937 65.968
Depreciación acumulada (73.626) (59.916)

OTROS ACTIVOS 2.536 2.286 PATRIMONIO 1.426.117 1.253.395

Otros activos 2.536 2.286 Capital social 147.000 147.000

Revalorización capital 77.114 61.672
Resultados acumulados 1.121.802 1.008.612
Resultado ejercicio 119.286 71.019
Retiro Socios (39.085) (34.908)

TOTAL ACTIVOS 2.718.020 2.421.655 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 2.718.020 2.421.655

1.3. Balance 8 Columnas

El balance de ocho columnas, balance tabulado o como balance de sumas y saldos, es una
extensión del balance de Comprobación y Saldos, es decir, al cierre de un ejercicio, a las cuentas
del libro mayor que han tenido movimiento en el ejercicio se determinan el total de débitos, créditos
y los saldos respectivos Deudor, Acreedor o cero.

Entonces 4 Columnas conforman este primer Balance: Columna Débitos, Columna Créditos,
Columna Saldo Deudor, Columna Saldo Acreedor.

Seguidamente se agregan 2 nuevas columnas denominadas Columnas de inventario, que

corresponde al activo y el pasivo, se determinan trasladando desde los respectivos saldos
deudores o acreedores del balance de comprobación y saldos de las cuentas que cumplen dichas
características.

Por último, las 2 columnas finales donde se muestra el Resultado contiene a dos grandes áreas,
las pérdidas las cuales se determinan trasladando los saldos deudores de aquellas cuentas que
cumplen con dicha característica y las ganancias las cuales se determinan trasladando los saldos
acreedores de aquellas cuentas que cumplen con dicha característica.
Ejemplo de Balance 8 Columnas

1.4.- Balance Consolidado

Es un Balance Clasificado de un grupo de empresas vinculadas entre sí, y en el cual se expresan

tanto las relaciones con terceros como entre las sociedades del holding.

Estado de situación único, que se obtiene mediante la agrupación de los balances individuales
correspondientes a cada una de las empresas jurídicamente distintas, pero pertenecientes a un
grupo por existir un control común respecto a las mismas.

El balance consolidado se realiza agrupando los balances correspondientes a cada una de las
empresas. Se reconoce la parte no perteneciente al grupo o holding mediante la cuenta Interés
Minoritario tanto en el Pasivo como en Resultados.

1.5. Balance Pro-Forma

Estado financiero proyectado por la Empresa a una fecha o periodo futuro, basado en cálculos
estimativos de transacciones aún no realizadas proveniente del proceso de cuantificación del plan
anual de actividades de la Compañía que se plasma en un presupuesto; un estado proforma.

1.6. FECU

Es una sigla que significa Ficha Estadística Codificada Uniforme. es un informe mediante el cual
las sociedades anónimas chilenas dan a conocer sus estados financieros a la Superintendencia de
Valores y Seguros, la autoridad reguladora correspondiente.
2. ESTADO DE RESULTADOS

Estado de resultados o Estado de pérdidas y ganancias, es un estado financiero que suministra

información de las causas que generaron el resultado de una organización durante un período
(ejercicio económico), sea bien este un resultado de ganancia o pérdida.

Las partidas que lo conforman suelen clasificarse en resultados operacionales y no operacionales,

de modo de informar a los usuarios de los Estados financieros la capacidad del ente emisor de
generar utilidades en forma regular o no.

1. Estado de Resultados por Función

Conocido también como método por función o método del “costo de ventas”, donde el costo de
ventas se presenta ya determinado e independientemente de los otros gastos e ingresos.

Clasifica los gastos de acuerdo con su función como parte del costo de las ventas y de acuerdo a
como los gastos o ingresos influyen en la obtención del margen comercial, excedente de
explotación, resultado de explotación, resultado antes de participaciones e impuestos y resultado
neto del ejercicio.

ESTADO DE RESULTADOS POR FUNCION

VENTAS FACTURADAS
(-) Devoluciones y descuentos
INGRESO OPERACIONAL
(-) Costo de ventas
UTILIDAD BRUTA
(-) Gastos de administración
(-) Gastos de ventas
UTILIDAD OPERACIONAL
(+) Ingresos no operacionales
(-) Gastos no operacionales
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO
(-) Impuesto a la renta
UTILIDAD DEL EJERCICIO
(-) Dividendos o retiros
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO

En primer lugar se parte del total de ingresos netos provenientes de las actividades principales del
ente (ventas del giro menos las devoluciones y los descuentos otorgados) y el costo incurrido para
lograrlos (de acuerdo con el sistema de valorización de inventarios).

Su diferencia es el primer resultado bruto también conocido como Margen Bruto.

2. Resultados por Naturaleza

Agrupa los gastos de acuerdo con su naturaleza es decir al origen que tienen (por ejemplo,
depreciación, compras de materiales, costos de transporte, beneficios a los empleados y costos de
publicidad); se presenta en un formato que muestra todos los costos y gastos deducidos del
ingreso por ventas total. no se muestran subtotales para la utilidad bruta o para la utilidad
operacional.
Ejemplo de un Estado de Resultados por Función

ESTADO DE RESULTADO COMPARATIVO

Al 31 de Diciembre de 2007 y al 31 de Diciembre de 2006
(Expresado en Miles de pesos)

2007 2006
Ingresos de explotación 3.510.539 2.481.265
Costos de explotación (3.030.69 (2.137.62
1) 4)
MARGEN BRUTO 479.848 343.641
Gastos de Administración y Ventas (164.266) (133.249)
MARGEN OPERACIONAL 315.582 210.392
Depreciación del Ejercicio (10.545) (10.182)
Otros Ingresos Fuera de Explotación 1.998 46.129
Gastos Financieros (113.119) (136.832)

RESULTADO ANTES DE CORRECCION MONETARIA 193.915 109.505

Corrección Monetaria (62.640) (30.506)

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 131.276 78.999
Impuesto a la Renta (11.990) (7.981)

UTILIDAD DEL EJERCICIO 119.286 71.019

Ejemplo de un Estado de Resultados por Naturaleza

3. ESTADO DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO

También denominado Estado de evolución del patrimonio neto es el estado que suministra
información acerca de la cuantía del patrimonio neto de un ente y de sus variaciones en el ejercicio
contable como consecuencia de:
1.Variaciones en el Capital por Transacciones (Aportes, retiros y dividendos con los
accionistas y/o propietarios).
2.Incorporación del resultado del período.
El resultado del período se denomina ganancia o superávit cuando aumenta el patrimonio y
pérdida o déficit en el caso contrario.

Ejemplo Nº 2 de Estado de Cambios en el Patrimonio

Ejemplo Nº 3 de Estado de Cambios en el Patrimonio

4. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Informa sobre los movimientos de efectivo y sus equivalentes, distribuidas en tres categorías:
actividades operativas, de inversión y de financiamiento.

Permite que la empresa realice diagnósticos relacionados con la capacidad que tiene la entidad de
captar financiamiento externo; pone al descubierto el destino que se le da al efectivo recibido en el
período, brinda información acerca del crecimiento de la empresa, es decir si está creciendo, si se
encuentra estancada o en recesión y destaca si la se destinan fondos obtenidos a corto plazo para
colocarlos en inversiones de lenta recuperación.

Este estado debe ayudar a la empresa en la evaluación de aspectos como:

• Para proyectar la capacidad de la empresa para generar flujos de efectivos positivos.

• Explicar las causas de las diferencias entre el valor de la utilidad neta (Utilidad Contable) y
el flujo de efectivo relacionado con las operaciones.
• Evaluar la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones con terceros y la
retribución al Capital (pago de dividendos).
• Explicar tanto el efectivo como las transacciones de inversión y financiación que no hacen
uso de efectivo durante el período analizado.

El objetivo principal del estado de flujo de efectivo es proporcionar información acerca de los
ingresos y pagos de efectivo, así como de las actividades de financiación e inversión de la entidad.
Existen dos métodos para exponer este estado.

El Método Directo: expone las principales clases de entrada y salida bruta en efectivo y sus
equivalentes, que aumentaron o disminuyeron a estos.
El Método Indirecto: parte del resultado del ejercicio y a través de agregar o deducir partidas que
han sido incorporadas al resultado que no son flujo de efectivo convierte el resultado devengado
en resultado percibido. Luego se adicionan las variaciones de activo y pasivo que afectaron el flujo
de efectivo, originando el primer subtotal que corresponde al “Flujo originado por actividades de
Operación”.

Luego se verifican las variaciones de flujo obtenidas por actividades de financiamiento y de

inversión, llegando a establecer el Flujo neto total del período.

Seguidamente se ve el Efecto de la inflación sobre el efectivo, determinando la Variación neta del

efectivo. A este saldo se le suma el Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente y llegamos a
obtener el Saldo final de efectivo y efectivo equivalente.