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Régimen Financiero.

Ley de Entidades Financieras

Régimen Financiero. Ley de Entidades Financieras

El sistema de la banca múltiple y especializada. Modelo adoptado, tipos de entidades

Autorización para funcionar: condiciones

Liquidez y solvencia: de nición y regulación

Referencias
LECCIÓN 1 de 5

Régimen Financiero. Ley de Entidades Financieras

El art. 1 de la Ley de Entidades Financieras establece que 

… quedan comprendidas en esta Ley y en sus normas reglamentarias las personas o entidades privadas o públicas oficiales o mixtas de la Nación, de las

provincias o municipalidades que realicen intermediación habitual entre la oferta y la demanda de recursos financieros.1

Régimen jurídico financiero: ámbito de aplicación de la Ley N.o 21526. La intermediación financiera. Situaciones de extensión en la aplicación de la ley y la banca
de hecho.

El art. 1 de la Ley de Entidades Financieras establece que 

… quedan comprendidas en esta Ley y en sus normas reglamentarias las personas o entidades privadas o públicas oficiales o mixtas de la Nación, de las

provincias o municipalidades que realicen intermediación habitual entre la oferta y la demanda de recursos financieros.2

El artículo incorpora un criterio objetivo para determinar la sumisión al sistema de aquellos que realicen intermediación habitual entre oferta y demanda de recursos
financieros, por lo que es necesario tener en cuenta que la aplicación de esta ley no depende siempre de parámetros objetivos, ya que “establece entre su
normativa que sus disposiciones podrán aplicarse a personas no comprendidas en ella, cuando a juicio del Banco Central de la República Argentina lo aconseje el

volumen de sus operaciones y razones de política monetaria y crediticia”3, lo que deja en manos del órgano administrativo de control establecer quién y cuándo
queda bajo su régimen.

Cabe agregar que, en relación con lo mencionado ut supra, la doctrina indica que, pese a lo manifestado por la norma, el ejercicio de esta facultad se debe realizar
mediante una resolución fundada que demuestre la concurrencia de los presupuestos establecidos por la norma.

Por intermediación financiera se debe entender que el rol de las entidades financieras es más activo que un típico acto de comercio que consiste en adquirir a título
oneroso la propiedad o uso de una cosa para luego trasmitírsela a terceros, es decir que debe entenderse, en el sentido más amplio, relacionada con la
habitualidad en dicha intermediación en los recursos financieros.

Si volvemos al caso ejemplo que nos ocupa, el Banco Alborada S. A. realiza, en todas las sucursales del país, la actividad de intermediación habitual de los
recursos financieros, es decir, lo que describimos acerca de la apertura del crédito por parte del Sr. Canepa, que depositó fondos en el Banco, y de la Sra. Furlong,
que tomó prestado recursos que el banco le otorgó. Como ustedes pueden observar, es una auténtica actividad de intermediación financiera, en donde se registra
el depósito de fondos ociosos (Sr. Canepa) y la solicitud de esos fondos por parte de quienes se encuentran carentes de recursos financieros (Sra. Furlong). Se
encuentra el Banco Alborada S. A. en el medio de esta situación, direccionando los recursos (intermediación) con el fin de obtener una utilidad (spread, diferencia
entre la tasa de interés que cobra por el efectivo prestado y la que paga por el efectivo recibido en depósitos a plazo fijo más gastos de funcionamiento que debe
erogar el banco, sueldos, infraestructura edilicia, etc.). Precisamente, esta actividad, por realizarla diariamente con las personas físicas o jurídicas que acuden a

sus sucursales, pasa a ser considerada habitual, por lo que se encuadra de esta manera en lo que dispone la Ley N.o 21526 de Entidades Financieras4.

Ahora bien, como hemos visto, dentro de la disposición de la ley, no solamente están alcanzados y se
encuadran las entidades financieras autorizadas a funcionar por el BCRA, como lo es el Banco
Alborada S. A., sino como lo dispone el art. 1 de la Ley N.o 21526, “quedan comprendidas las personas
o entidades privadas o públicas”5, es decir, todos aquellos que de hecho realicen actividad de
intermediación financiera encuadran en el alcance de esta norma. Aquellas personas o entidades, no
autorizadas a funcionar, según lo dispone la normativa vigente, podrán ser obligadas a cesar en las
actividades de intermediación y recibir multas y sanciones que el ente rector (BCRA) disponga (arts. 19
y 41 de la Ley N.o 215266). A esto se le suma el delito penal que el ejercicio de la intermediación
financiera por personas o entidades financieras no autorizadas por autoridad competente (BCRA para
el sistema financiero y la Comisión Nacional de Valores para el mercado de valores) configura,
consagrado en el art. 310 del Código Penal7, el cual prevé entre otras sanciones, penas con privación
de la libertad que van de uno a cuatro años de prisión para quienes se hallen dentro del tipo penal
mencionado.

1 Art. 1, Ley N.o 21526 (14 de febrero de 1977). Ley de Entidades Financieras. Honorable Congreso de la Nación Argentina. Recuperado de

http://servicios.infoleg.gob.ar/infolegInternet/anexos/15000-19999/16071/texact.htm

2 Art. 3, Ley N.o 21526 (14 de febrero de 1977). Ley de Entidades Financieras. Honorable Congreso de la Nación Argentina. Recuperado de

http://servicios.infoleg.gob.ar/infolegInternet/anexos/15000-19999/16071/texact.htm

3 Ley N.o 21526 (14 de febrero de 1977). Ley de Entidades Financieras. Honorable Congreso de la Nación Argentina. Recuperado de

http://servicios.infoleg.gob.ar/infolegInternet/anexos/15000-19999/16071/texact.htm 

4 Art. 1, Ley N.o 21526 (14 de febrero de 1977). Ley de Entidades Financieras. Honorable Congreso de la Nación Argentina. Recuperado de

http://servicios.infoleg.gob.ar/infolegInternet/anexos/15000-19999/16071/texact.htm 

5 Art. 19 y 41, Ley N.o 21526 (14 de febrero de 1977). Ley de Entidades Financieras. Honorable Congreso de la Nación Argentina. Recuperado de

http://servicios.infoleg.gob.ar/infolegInternet/anexos/15000-19999/16071/texact.htm 

6 Art. 310, Ley N.o 26388 (24 de junio de 2008). Honorable Congreso de la Nación Argentina. Recuperado de

http://servicios.infoleg.gob.ar/infolegInternet/anexos/235000-239999/235975/texact.htm

7 Art. 310, Ley N.o 26388 (24 de junio de 2008). Honorable Congreso de la Nación Argentina. Recuperado de

http://servicios.infoleg.gob.ar/infolegInternet/anexos/235000-239999/235975/texact.htm
LECCIÓN 2 de 5

El sistema de la banca múltiple y especializada. Modelo adoptado, tipos de entidades

Tal como hemos reseñado, el sistema financiero argentino tiene su columna vertebral en la Ley de Entidades Financieras, que establece la tipología y sirve de
marco para su regulación. En el mundo, se conocen dos sistemas clásicos de organización de la banca, que son el modelo de:

Es aquella en el que existen distintos tipos de


entidades financieras a las cuales se les habilitan
La banca especializada determinadas operaciones puntuales, lo cual en
los hechos implica asignarle una parte del
mercado.

Es aquel donde existe una sola modalidad de


La banca múltiple  bancos que pueden realizar todo tipo de
operaciones.
Nuestro sistema participa más del primer modelo, puesto que la ley distingue lo que son:

1 “Bancos Comerciales;

2 Bancos de Inversión;

3 Bancos Hipotecarios;

4 Compañías Financieras;

5 Sociedad de ahorro y préstamo para la vivienda u otros inmuebles;

6 Cajas de Crédito, a los cuales les asigna determinada operatoria”8.

Ahora bien, posee la singularidad de que los bancos comerciales pueden realizar, por regla, todo tipo de operaciones, de manera tal que constituyen la excepción al
sistema de la banca especializada (art. 20, Ley N.o 21526). Las actividades que cada una de las entidades tiene habilitadas las podemos ver en el artículo que
afirma que “las operaciones que podrán realizar las entidades enunciadas en el artículo 2, serán las previstas en este título y otras que el Banco Central de la

República Argentina considere compatibles con su actividad”9.

A su vez, la ley analizada ut supra enumera las actividades que puede realizar cada entidad.

Veamos entonces que actividad podrá desarrollar cada entidad, de acuerdo lo establece el BCRA.

Los bancos de inversión podrán:


recibir depósitos a plazo;

Emitir bonos, obligaciones y certificados de participación en los préstamos que otorguen u otros instrumentos negociables en el mercado local o en el exterior, de acuerdo con
la reglamentación que el Banco Central de la República Argentina establezca; 

Conceder créditos a mediano y largo plazo, y complementaria y limitadamente a corto plazo; 

Otorgar avales, fianzas u otras garantías y aceptar y colocar letras y pagarés de terceros vinculados con operaciones en que intervinieren;

Realizar inversiones en valores mobiliarios vinculados con operaciones en que intervinieren, prefinanciar sus emisiones y colocarlos;

Efectuar inversiones de carácter transitorio en colocaciones fácilmente liquidables;

Actuar como fideicomisarios y depositarios de fondos comunes de inversión, administrar carteras de valores mobiliarios y cumplir otros encargos fiduciarios;

Obtener créditos del exterior y actuar como intermediarios de créditos obtenidos en moneda nacional y extranjera;

Realizar operaciones en moneda extranjera, previa autorización del Banco Central de la República Argentina;

Dar en locación bienes de capital adquiridos con tal objeto y

Cumplir mandatos y comisiones conexos con sus operaciones.10


Los bancos hipotecarios podrán:

Recibir depósitos de participación en préstamos hipotecarios y en cuentas especiales;

Emitir obligaciones hipotecarias;

Conceder créditos para la adquisición, construcción, ampliación, reforma, refacción y conservación de inmuebles urbanos o rurales, y la sustitución de gravámenes
hipotecarios constituidos con igual destino;

Otorgar avales, fianzas u otras garantías vinculados con operaciones en que intervinieren;

Efectuar inversiones de carácter transitorio en colocaciones fácilmente liquidables;

Obtener créditos del exterior, previa autorización del Banco Central de la República Argentina y actuar como intermediarios de créditos obtenidos en moneda nacional y
extranjera

Cumplir mandatos y comisiones conexos con sus operaciones 11.

Las compañías financieras podrán:


Recibir depósitos a plazo;

Emitir letras y pagarés;

Conceder créditos para la compra o venta de bienes pagaderos en cuotas o a término y otros préstamos personales amortizables;

Otorgar anticipos sobre créditos provenientes de ventas, adquirirlos, asumir sus riesgos, gestionar su cobro y prestar asistencia técnica y administrativa;

Otorgar avales, fianzas u otras garantías; aceptar y colocar letras y pagarés de terceros;

Realizar inversiones en valores mobiliarios a efectos de prefinanciar sus emisiones y colocarlos;

Efectuar inversiones de carácter transitorio en colocaciones fácilmente liquidables;

Gestionar por cuenta ajena la compra y venta de valores mobiliarios y actuar como agentes pagadores de dividendos, amortizaciones e intereses; 

Actuar como fideicomisarios y depositarios de fondos comunes de inversión; administrar carteras de valores mobiliarios y cumplir otros encargos fiduciarios;

Obtener créditos del exterior, previa autorización del Banco Central de la República Argentina, y actuar como intermediarios de créditos obtenidos en moneda nacional y
extranjera;

Dar en locación bienes de capital adquiridos con tal objeto, y

Cumplir mandatos y comisiones conexos con sus operaciones.12

Las sociedades de ahorro y préstamo para la vivienda u otros inmuebles podrán:


Recibir depósitos en los cuales el ahorro sea la condición previa para el otorgamiento de un préstamo, previa aprobación de los planes por parte del Banco Central de la
República Argentina;

Recibir depósitos a plazo;

Conceder créditos para la adquisición, construcción, ampliación, reforma, refacción y conservación de viviendas u otros inmuebles, y la sustitución de gravámenes
hipotecarios constituidos con igual destino;

Participar en entidades públicas y privadas reconocidas por el Banco Central de la República Argentina que tengan por objeto prestar apoyo financiero a las sociedades de
ahorro y préstamo;

Otorgar avales, fianzas u otras garantías vinculados con operaciones en que intervinieren;

Efectuar inversiones de carácter transitorio en colocaciones fácilmente liquidables, y

Cumplir mandatos y comisiones conexos con sus operaciones.13


Las cajas de crédito cooperativas podrán:

Recibir depósitos a la vista, en caja de ahorros y a plazo, los que no tendrán límite alguno, excepto cuando sea de aplicación lo previsto en el inciso d) del artículo 18;

Debitar letras de cambio giradas contra los depósitos a la vista por parte de sus titulares. Las letras de cambio podrán cursarse a través de las cámaras electrónicas de
compensación;

Conceder créditos y otras financiaciones, destinados a pequeñas y medianas empresas urbanas y rurales, incluso unipersonales, profesionales, artesanos, empleados,
obreros, particulares, cooperativas y entidades de bien público:

Otorgar avales, fianzas y otras garantías:

Efectuar inversiones de carácter transitorio en colocaciones fácilmente liquidables:

Cumplir mandatos y comisiones conexos con sus operaciones.

No podrán realizar las operaciones previstas en los incisos c), d) y e) anteriores con otras entidades financieras, cooperativas de crédito o mutuales y cualquiera otra persona física
o jurídica cuya actividad sea el otorgamiento de financiaciones, fianzas, avales u otras garantías, cualquiera sea su modalidad.14

8 Art. 2, Ley N.o 21526 (14 de febrero de 1977). Ley de Entidades Financieras. Honorable Congreso de la Nación Argentina. Recuperado de

http://servicios.infoleg.gob.ar/infolegInternet/anexos/15000-19999/16071/texact.htm

9 Art. 20, Ley N.o 21526 (14 de febrero de 1977). Ley de Entidades Financieras. Honorable Congreso de la Nación Argentina. Recuperado de

http://servicios.infoleg.gob.ar/infolegInternet/anexos/15000-19999/16071/texact.htm

10 Art. 22, Ley N.o 21526 (14 de febrero de 1977). Ley de Entidades Financieras. Honorable Congreso de la Nación Argentina. Recuperado de

http://servicios.infoleg.gob.ar/infolegInternet/anexos/15000-19999/16071/texact.htm

11 Art. 23, Ley N.o 21526 (14 de febrero de 1977). Ley de Entidades Financieras. Honorable Congreso de la Nación Argentina. Recuperado de

http://servicios.infoleg.gob.ar/infolegInternet/anexos/15000-19999/16071/texact.htm

12 Art. 24, Ley N.o 21526 (14 de febrero de 1977). Ley de Entidades Financieras. Honorable Congreso de la Nación Argentina. Recuperado de

http://servicios.infoleg.gob.ar/infolegInternet/anexos/15000-19999/16071/texact.htm

13 Art. 25, Ley N.o 21526 (14 de febrero de 1977). Ley de Entidades Financieras. Honorable Congreso de la Nación Argentina. Recuperado de

http://servicios.infoleg.gob.ar/infolegInternet/anexos/15000-19999/16071/texact.htm

14 Art. 26, Ley N.o 21526 (14 de febrero de 1977). Ley de Entidades Financieras. Honorable Congreso de la Nación Argentina. Recuperado de

http://servicios.infoleg.gob.ar/infolegInternet/anexos/15000-19999/16071/texact.htm

El control sobre la actividad no institucionalizada

Todas las entidades que desarrollan la actividad deben hacerlo dentro del sistema que organiza la nación y por ello se hallan institucionalizadas. Cuadra señalar
que el control que existe sobre la actividad institucionalizada le resta practicidad, lo cual, en los hechos, se asume en aras de la seguridad. Estas deficiencias
operativas generan como contrapartida un importante desarrollo de la actividad no institucionalizada, vale decir, la que desarrollan las personas que prestan sus
propios recursos y que prima facie están excluidos del régimen.

Ahora bien, frente al crecimiento de la actividad atípica y debido a que, a grandes escalas, esta puede llegar a tomar incidencia en el régimen crediticio y monetario,
el Poder Legislativo ha previsto que, cuando el volumen de actividad que desarrollan estas personas sea de entidad, el Banco Central podrá ponerla bajo su órbita

de fiscalización (art. 3 Ley 2152615).

Cabe distinguir que, cuando la actividad es de intermediación, la aplicación de la ley es automática. En este otro caso, requiere de una decisión expresa que es de

competencia de la Superintendencia de Entidades Financieras (art. 47 inc. e CO16).

Ahora bien, respecto a lo que venimos viendo, analicemos dentro del sistema de banca que adopta nuestro país. En función de lo que dispone la Ley 21526,
respondé las siguientes preguntas analizando la operatoria que realizó el Banco Alborada S. A. y los servicios financieros que prestó tanto al Sr. Canepa, quién
realizó depósito a plazo fijo, depositó en la cuenta corriente, abrió una caja de seguridad, solicitó dos tarjetas de crédito, etc., como a la Sra. Furlong, quien solicitó
un préstamo personal, abriendo también productos ofrecidos por el Banco, como una caja de ahorro, tarjetas de crédito, etc. ¿En qué clasificación de banca se
encuentra y por qué?

15 Art. 3, Ley N.o 21526 (14 de febrero de 1977). Ley de Entidades Financieras. Honorable Congreso de la Nación Argentina. Recuperado de

http://servicios.infoleg.gob.ar/infolegInternet/anexos/15000-19999/16071/texact.htm

16 Art. 16, Ley N.o 24144 (13 de octubre 1992). Carta Orgánica del Banco Central de la República Argentina. Honorable Congreso de la Nación Argentina. Recuperado de

http://servicios.infoleg.gob.ar/infolegInternet/verNorma.do?id=542

Ley 21526. Ley de entidades financieras.pdf


199.2 KB

¿En qué sistema de banca se encuentra nuestro país, según lo establecido por la Ley de Entidades Financieras?

Múltiple

Especializada

Mixta

Otro.

SUBMIT
Cuando observamos la operatoria que el Banco Alborada S. A. realiza en su actividad financiera diaria, ¿en qué categoría de entidad, de

acuerdo con lo que dispone la Ley N.o 21526 lo encuadraríamos? ¿Por qué?

Banco comercial.

Banco hipotecario.

Banco de inversión.

Compañía financiera.

SUBMIT
LECCIÓN 3 de 5

Autorización para funcionar: condiciones

El negocio de intervención lucrativa en el crédito requiere autorización previa del Banco Central; no obstante, se debe recordar que, aun quienes desarrollan la
actividad de manera marginal por no contar con la autorización también se encuentran alcanzados por el poder de policía que despliega el ente rector y pueden
hacerlos cesar y sancionarlos.

No basta para operar el hecho de que el objeto social consista en la actividad financiera, sino que, forzosamente, debe completar dicho aspecto con la autorización
del Banco Central que actúa en forma exclusiva, excluyente e indelegable en la materia. La autorización es un acto administrativo. También requiere dicha
autorización la fusión o transmisión de estos fondos de comercio. Esta establece que, al considerarse la autorización “se evaluará la conveniencia de la iniciativa,
las características del proyecto, las condiciones generales y particulares del mercado y los antecedentes y responsabilidad de los solicitantes y en experiencia en

la actividad financiera”17. Cabe agregar que, al formar las entidades un sistema, la autorización no debe circunscribirse solo a permitir el ejercicio, sino a la idea de
conformar un sistema eficiente y productivo.

La comunicación “A” 5445 del BCRA con modificación en fecha 12/06/2013 prevé el lugar de carga de materialización de la solicitud de autorización para la
instalación de sucursales en el país, la cual establece que deberá cargarse de forma virtual en el sistema que se encuentra en la página web del BCRA
(www.bcra.gov.ar) en el sitio denominado unidades de servicios de las entidades financieras, en el cual, entre otros datos, se podrá cargar, por parte de la entidad
financiera, “la solicitud de autorización para la instalación de sucursales en el país y en el exterior, traslado de sucursales e instalación de otras unidades de

servicios” 18.

Comunicación “A” 5445.pdf


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Sin embargo, por una cuestión de imposibilidad de utilizar la página oficial del BCRA para realizar este ejercicio, ya que esta, en la sección mencionada, está
habilitada para la carga oficial de las entidades financieras, utilizaremos los formularios que se sacaron de circulación el 02/01/2014 (2906 y 2522) —consignados

en la comunicación “A” 101 CREFI 1-1 de fecha 17/02/198219— y que contienen similar formato al que se encuentra consignado virtualmente en la página del
BCRA.

Formulario 2522.pdf
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Formulario 2906.pdf
5.4 KB
17 Art. 8, Ley N.o 21526 (14 de febrero de 1977). Ley de Entidades Financieras. Honorable Congreso de la Nación Argentina. Recuperado de

http://servicios.infoleg.gob.ar/infolegInternet/anexos/15000-19999/16071/texact.htm

18 Circular “A” 5445 del Banco Central de la República Argentina (12 de junio de 2013). Recuperado de http://www.bcra.gov.ar/pdfs/comytexord/A5445.pdf

19 Comunicación “A” 101 CREFI 1-1 del Banco Central de la Nación Argentina (17 de febrero de 1982). Recuperado de http://www.bcra.gov.ar/pdfs/comytexord/A2039.pdf

Forma

Las entidades financieras de la nación, de las provincias o de las municipalidades se constituirán en la forma que establezcan sus cartas orgánicas. El resto de las
entidades deberá hacerlo en forma de sociedades anónimas, excepto:

“Deberán tener en el país una representación con


poderes suficientes de acuerdo con la ley
Las sucursales de entidades extranjeras
argentina”20.

“Podrán constituirse en forma de sociedades


Los bancos comerciales
cooperativas”21.
“Deberán constituirse en forma de sociedades
Las cajas de crédito
cooperativas”22.

20 Art. 9, Ley N.o 21526 (14 de febrero de 1977). Ley de Entidades Financieras. Honorable Congreso de la Nación Argentina. Recuperado de

http://servicios.infoleg.gob.ar/infolegInternet/anexos/15000-19999/16071/texact.htm 

21 Art. 9, Ley N.o 21526 (14 de febrero de 1977). Ley de Entidades Financieras. Honorable Congreso de la Nación Argentina. Recuperado de

http://servicios.infoleg.gob.ar/infolegInternet/anexos/15000-19999/16071/texact.htm

22 Art. 9, Ley N.o 21526 (14 de febrero de 1977). Ley de Entidades Financieras. Honorable Congreso de la Nación Argentina. Recuperado de

http://servicios.infoleg.gob.ar/infolegInternet/anexos/15000-19999/16071/texact.htm

Disposiciones que establece la Ley N.o 21526, acerca de las entidades extranjeras

Las entidades extranjeras deben radicar efectivamente su capital en el país y quedan sujetas a leyes y tribunales argentinos. A su vez, los acreedores en el país
gozan de privilegio sobre los bienes que estas entidades tengan en el territorio.

Todas las acciones deben ser nominativas para poder individualizar a los socios que son evaluados como condición de autorización de la entidad.

Los directorios de las entidades constituidas como sociedades anónimas en el país, sus integrantes, los miembros del consejo de vigilancia y los síndicos deberán
informar de inmediato sobre la negociación de acciones u otra circunstancia capaz de producir un cambio en la calificación de las entidades o alterar las
estructuras de los respectivos grupos de accionistas.

Igual obligación regirá para los enajenantes y adquirentes de acciones y para los consejos de administración de las sociedades cooperativas y sus integrantes. 
El Banco Central evalúa la oportunidad y conveniencia de esas modificaciones encontrándose facultado para denegar su aprobación, así como para revocar las

autorizaciones concedidas cuando se hubieren producido cambios fundamentales en las condiciones básicas que se tuvieron en cuenta para acordarlas.23

Fundamentalmente, el sentido de la norma deriva del hecho de evitar la extranjerización de la banca y también la existencia de sociedades controlantes a través de
las cuales se puedan vulnerar indirectamente las disposiciones de la presente ley. Siguiendo estos lineamientos, el Central fija recaudos y condiciones que deben
cumplirse en la negociación sobre acciones o participaciones.

Filiales

El ente rector también debe autorizar la apertura de filiales. Puede denegarlas basado en oportunidad y conveniencia. La instalación de nuevas sucursales o filiales
responde a una política de expansión territorial, que aumenta el volumen de áreas operativas. De esta manera, se desarrolla un sistema más completo.

La autorización tiende a contribuir a la eficacia y sanidad del sistema, y procura evitar un desmedido sucursalismo o abusos que pueden existir detrás de esto.

Publicidad y denominación

“Las denominaciones que se utilizan en esta ley para caracterizar las entidades y sus operaciones solo podrán ser empleadas por las entidades autorizadas. No

podrán utilizarse denominaciones similares, derivadas o que ofrezcan dudas acerca de su naturaleza o individualidad”24.

Se trata de evitar inducir en engaño o confusión a los terceros que los contratan, como así también proteger la operatoria de las mismas entidades autorizadas. La
denominación o sus similares no pueden ser utilizados por personas o sociedades que carezcan de autorización.

Está prohibida toda publicación o acción tendiente a captar recursos de terceros. “Las transgresiones facultan al Banco Central a disponer su cese inmediato y

aplicar las sanciones previstas”25.

Operaciones bancarias

Como ya hemos señalado, nuestra ley adscribe al modelo de banca especializada; es de allí que cada uno de los tipos de entidades financieras que contempla la
ley tiene ciertas actividades permitidas en función de sus características, a excepción de los bancos comerciales, que por regla pueden hacer todo tipo de
operaciones.

Operaciones prohibidas

Todas las entidades del sistema tienen prohibidas ciertas operaciones que, por sus particularidades, exhiben ciertos riesgos, ya que implican una inmovilización
excesiva o la desnaturalización propia de la actividad. Es por ello por lo que la normativa restringe ciertas actividades que pueden atentar contra la misma entidad.

Respecto a nuestro caso del Banco Alborada S. A., este ha adoptado la forma que establece la Ley de Entidades Financieras N.o 21526 para las entidades del
sector privado, precisamente de allí su denominación de S. A, seguida del nombre, lo que lo constituye como una Sociedad Anónima, ya que las entidades
financieras del sector público (nacional, provincial o municipal), como lo hemos visto, adoptarán las formas que sus cartas orgánicas establezcan.

23 Ley N.o 21526 (14 de febrero de 1977). Ley de Entidades Financieras. Honorable Congreso de la Nación Argentina. Recuperado de

http://servicios.infoleg.gob.ar/infolegInternet/anexos/15000-19999/16071/texact.htm

24 Art. 19, Ley N.o 21526 (14 de febrero de 1977). Ley de Entidades Financieras. Honorable Congreso de la Nación Argentina. Recuperado de

http://servicios.infoleg.gob.ar/infolegInternet/anexos/15000-19999/16071/texact.htm 
25 Art. 19, Ley N.o 21526 (14 de febrero de 1977). Ley de Entidades Financieras. Honorable Congreso de la Nación Argentina. Recuperado de

http://servicios.infoleg.gob.ar/infolegInternet/anexos/15000-19999/16071/texact.htm
LECCIÓN 4 de 5

Liquidez y solvencia: definición y regulación

Los bancos requieren dos condiciones esenciales para operar: la liquidez y la solvencia. En términos generales, podemos decir que liquidez de un activo responde a
la facilidad de convertirse en dinero de forma inmediata y sin pérdidas para el banquero. Empero, cuando hablamos de liquidez, en este caso, lo hacemos con un
sentido especial y refiriéndonos a dos aspectos esenciales de la operatoria bancaria:

1 como la capacidad de la entidad de hacer frente a los retiros y obligaciones corrientes, lo cual sería en un aspecto estático;

2 en un sentido dinámico, la liquidez sería la capacidad de disponibilidad de la entidad para seguir operando y dar nuevos préstamos.

Ahora bien, el problema que se suscita en la actividad deriva de la relación rentabilidad-liquidez, por cuanto los activos más líquidos, los denominados de caja, son
los menos rentables. En efecto, el dinero en la caja no genera utilidad o ganancia, es de allí que las entidades, normalmente, procuran tener la mayor cantidad de
sus recursos colocados, lo que en realidad conspira contra la liquidez.

Como contrapartida, para un depositante, la liquidez es fundamental y el banquero debe ser consecuente con el sistema que está basado en una plena confianza.
Si un ahorrista intenta retirar su depósito y el banco no tuviera disponibilidad, podría generar una situación de estrépito y, con ello, lo que se conoce como una
corrida bancaria.

La solvencia es la capacidad de los activos de un banco de hacer frente a los pasivos contratados, en este caso, prescindiendo de que su relación sea inmediata o
no.

Los bancos funcionan con un mínimo de recursos propios comparado con las deudas que contrae. Pero el nivel de endeudamiento no puede ser discrecional, sino
que debe guardar relación con el capital y sus reservas. La solvencia se vincula de manera directa con la cartera de préstamos; de allí la importancia en la calidad y
sanidad de esta.

Los niveles de liquidez y solvencia importan, sobre todo, a las entidades, que son quienes los pueden padecer, pero las características de la actividad hacen que
las cuestiones vinculadas con estos aspectos sean sigilosamente controladas por el ente rector.

Los bancos miden la liquidez y la solvencia sobre la base de una serie de reglas técnicas; por ello se fijan límites de endeudamiento, el grado de morosidad, el
efectivo mínimo, entre otras cosas.

Regulación

A los fines de preservar la liquidez y la solvencia, el Banco Central reglamenta medidas que los bancos deben tener en cuenta las cuales consisten en:

1 “Limitar la expansión del crédito, tanto en forma global como para distintos tipos de préstamos y de otras operaciones de inversión”26.

Con esto se procura controlar el funcionamiento de cada entidad.

2 “Otorgamiento de fianzas, avales, aceptaciones y cualquier tipo de garantía”27.


Esto por cuanto configuran una responsabilidad eventual y, por tal motivo, son pasivos contingentes.

3 “Plazos, tasas de interés, comisiones y cargos de cualquier naturaleza”28.

Esto es, fundamentalmente, por la incidencia en la economía que tienen estas entidades y el sistema en su conjunto. Puntualmente, con los
plazos se persigue ensamblar la devolución de los préstamos con la captación de los ahorros, de modo de evitar desfasajes que puedan
resentir la liquidez de las entidades.

4 “Límites en la inmovilización de activos”29.

 Esto es por cuanto compromete la liquidez.

5 “Relaciones técnicas a mantener entre recursos propios y las distintas clases de activos, los depósitos y todo tipo de obligaciones”30.

Estas relaciones técnicas responden a comparaciones entre distintas partidas del balance que tienen vinculación operativa, financiera y
económica y que indican la capacidad o aptitud de la entidad para ejercer la actividad.

26 Art. 30, Ley N.o 21526 (14 de febrero de 1977). Ley de Entidades Financieras. Honorable Congreso de la Nación Argentina. Recuperado de

http://servicios.infoleg.gob.ar/infolegInternet/anexos/15000-19999/16071/texact.htm 

27 Art. 30, Ley N.o 21526 (14 de febrero de 1977). Ley de Entidades Financieras. Honorable Congreso de la Nación Argentina. Recuperado de

http://servicios.infoleg.gob.ar/infolegInternet/anexos/15000-19999/16071/texact.htm

28 Art. 30, Ley N.o 21526 (14 de febrero de 1977). Ley de Entidades Financieras. Honorable Congreso de la Nación Argentina. Recuperado de

http://servicios.infoleg.gob.ar/infolegInternet/anexos/15000-19999/16071/texact.htm

29 Art. 30, Ley N.o 21526 (14 de febrero de 1977). Ley de Entidades Financieras. Honorable Congreso de la Nación Argentina. Recuperado de

http://servicios.infoleg.gob.ar/infolegInternet/anexos/15000-19999/16071/texact.htm 

30 Art. 30, Ley N.o 21526 (14 de febrero de 1977). Ley de Entidades Financieras. Honorable Congreso de la Nación Argentina. Recuperado de

http://servicios.infoleg.gob.ar/infolegInternet/anexos/15000-19999/16071/texact.htm

Régimen de efectivo mínimo

El régimen de efectivo mínimo, también denominado reserva o encaje legal, es aquella parte de los depósitos u obligaciones a la vista que las entidades deben
mantener disponibles, vale decir, no colocar en operaciones activas. El propósito de esta reserva lo podemos circunscribir a:

1 asegurar la liquidez y la solvencia;

2 regular el crédito y la expansión del dinero. 

La integración de los requisitos de reserva no podrá constituirse en dinero en efectivo o en depósitos a la vista en el Banco Central o en cuentas en divisa, según se
trate de pasivos de las entidades financieras denominadas en moneda local o extranjera, respectivamente, o en títulos públicos valuados a precio de mercado, en

este último caso, en la proporción que determine el mismo Central31. Las reservas no son remuneradas.
Si observamos el caso que nos viene acompañando en el recorrido de la materia, hemos querido mostrar el encaje que dispone el BCRA: los $ 500 000 de
diferencia entre lo que depositó el Sr. Canepa al constituir el certificado de plazo fijo y lo que retiró en concepto de préstamo personal la Sra. Furlog. El Banco
Alborada S. A. debió dejar ese monto inmovilizado y a disposición del BCRA. No recibió, por esa inmovilización, como hemos visto, remuneración alguna (art. 28, Ley

N.o 2414431).

Responsabilidad patrimonial

Se establece que “las entidades mantendrán los capitales mínimos que se establezcan”33. La ley procura que el capital y las reservas de las entidades cumplan la
función de garantía al posibilitar que se soporten eventuales pérdidas y evitar eventuales disoluciones y liquidaciones. Es el Banco Central quien fija los capitales
mínimos que deben integrar los bancos.

La responsabilidad consiste en la afectación de recursos propios al desenvolvimiento de la entidad, de forma tal que entre las incorporaciones de activos y pasivos
resulte un remanente positivo que, en efecto, será el patrimonio neto. Los parámetros para su fijación han variado con el devenir histórico; actualmente, se miden
sobre la base de los activos de riesgo. El mecanismo se basa en la ponderación del riesgo crediticio estableciendo tasas y escalas.

El fundamento que subyace a este criterio es que los riesgos de la cartera de préstamos deben ser asumidos por los accionistas y no por los depositantes y
ahorristas de la entidad. Fortaleciendo más el sistema, se establece que:

Las entidades deberán destinar anualmente al fondo de reserva legal la proporción de sus utilidades que establezca el Central, la que no será inferior al 10% ni
superior al 20%. No podrán distribuir ni remesar utilidades antes de la aprobación de los resultados del ejercicio y de la publicación del balance general y cuenta de

ganancias y pérdidas.34

Llegando al final del recorrido de esta tercera lectura, hemos podido observar, los requisitos que las entidades financieras deben cumplimentar, de acuerdo con lo

que dispone la Ley N.o 21526, para ser autorizadas a funcionar y las prerrogativas que posee el BCRA, en virtud de lo dispuesto por su Carta Orgánica Ley N.o

2414435, la que le confiere toda la autoridad para controlar y ejercer un poder de policía sobre el sistema financiero y las entidades que lo integran. Para concluir, los
invito a realizar la siguiente actividad que los ayudará a afirmar alguno de los conceptos vistos:

De acuerdo con lo que establece el art. 15 de la Ley N.o 21526 de Entidades Financieras, la forma de constitución para las entidades

financieras de carácter público, de orden nacional, provincial o municipal será la de Sociedad Anónima.

Verdadero

Falso

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31 Art. 28, Ley N.o 21526 (14 de febrero de 1977). Ley de Entidades Financieras. Honorable Congreso de la Nación Argentina. Recuperado de

http://servicios.infoleg.gob.ar/infolegInternet/anexos/15000-19999/16071/texact.htm

32 Art. 28, Ley N.o 21526 (14 de febrero de 1977). Ley de Entidades Financieras. Honorable Congreso de la Nación Argentina. Recuperado de

http://servicios.infoleg.gob.ar/infolegInternet/anexos/15000-19999/16071/texact.htm
33 Art. 32, Ley N.o 21526 (14 de febrero de 1977). Ley de Entidades Financieras. Honorable Congreso de la Nación Argentina. Recuperado de

http://servicios.infoleg.gob.ar/infolegInternet/anexos/15000-19999/16071/texact.htm

34 Art. 33, Ley N.o 21526 (14 de febrero de 1977). Ley de Entidades Financieras. Honorable Congreso de la Nación Argentina. Recuperado de

http://servicios.infoleg.gob.ar/infolegInternet/anexos/15000-19999/16071/texact.htm

35 Ley N.o 24144 (13 de octubre 1992). Carta Orgánica del Banco Central de la República Argentina. Honorable Congreso de la Nación Argentina. Recuperado de

http://servicios.infoleg.gob.ar/infolegInternet/verNorma.do?id=542
LECCIÓN 5 de 5

Referencias

Circular “A” 5445 del Banco Central de la República Argentina (12 de junio de 2013). Recuperado de http://www.bcra.gov.ar/pdfs/comytexord/A5445.pdf

Comunicación “A” 101 CREFI 1-1 del Banco Central de la Nación Argentina (17 de febrero de 1982). Recuperado de
http://www.bcra.gov.ar/pdfs/comytexord/A2039.pdf

Ley N.o 21526 (14 de febrero de 1977). Ley de Entidades Financieras. Honorable Congreso de la Nación Argentina. Recuperado de
http://servicios.infoleg.gob.ar/infolegInternet/anexos/15000-19999/16071/texact.htm 

Ley N.o 24144 (13 de octubre 1992). Carta Orgánica del Banco Central de la República Argentina. Honorable Congreso de la Nación Argentina. Recuperado de
http://servicios.infoleg.gob.ar/infolegInternet/verNorma.do?id=542

Ley N.o 26388 (24 de junio de 2008). Honorable Congreso de la Nación Argentina. Recuperado de http://servicios.infoleg.gob.ar/infolegInternet/anexos/140000-
144999/141790/norma.htm

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