derecho tiene, pero no la obligación, de comprar o vender una cantidad predeterminada de un

valor particular (u otro activo financiero)

en un momento determinado a un precio fijado de antemano (precio de ejercicio). El comprador

paga un precio (prima) por este derecho, y el riesgo se limita a la prima pagada. Las
especificaciones exactas varían en función del tipo de opción. A 'europeo' opción permite a su
titular para ejercer la opción sólo en la fecha de vencimiento, mientras que una opción de compra
americana permite ejercer en cualquier momento que cae sobre la vida de la opción.

ESTRATEGIAS POTENCIALES

Caín tenía en mente dos estrategias para hacer frente a la exposición de la empresa moneda. La
primera estrategia (en adelante denominado Estrategia 1) Que se Caín estaba considerando una
compra que transmita contrato y fijar el costo de la compra de dólares EE.UU. Enero de EE.UU. $
7.5 millones. Ver Anexo 1 para el ritmo actual de avance en el dólar de EE.UU.. Una segunda
estrategia (en adelante denominado Estrategia 2) sería que Caín para comprar una opción de
compra en dólares por US $ 7,5 millones. El resultado de esta estrategia sería la de establecer el
límite superior en el costo anual de la compra de dólares estadounidenses de enero. Ver Anexo 2
para la prima actual de guardia varias dólar de EE.UU. y opciones de venta.

Cass finanzazmk

l viernes 02 de noviembre 2018, Mikayla Cain, directora financiera de Pixonix Inc., se sentó en su
oficina y se preguntaba respecto al impacto de la fortaleza del dólar canadiense sobre los
resultados financieros que ella proyectaba de su empresa. El Informe de Negocios afirmaba hoy
que el dólar canadiense registró un nuevo récord, saltando a US$ 1.0717 frente al cierre del día
anterior de US$ 1.0512 eficaz más fuerte de lo esperado informe de empleo de Reducción de las
probabilidades de año las tasas de interés de corte. El dólar canadiense había tenido el mejor
desenvolvimiento en el mundo como moneda este año, con mejores resultados moneda principal
de este año, incrementándose 25 por ciento contra el dólar americano y casi 7% solamente en el
último mes. Caín sabía que debería entender el impacto de la fortaleza del dólar canadienses en
los flujos de efectivo de su empresa y las herramientas disponibles para gestionar el riesgo
monetario en su compañía.

Caso finanzas
Karim A. Moolani escribió este caso bajo la supervisión de la profesora Colette Southam
únicamente para proporcionar material para discusión en clase. Los autores no intentan ilustrar ni
tampoco evaluar el manejo eficaz o ineficaz de una situación administrativa. Los autores pueden
haber encubierto algunos nombres y otra información para proteger la confidencialidad. Ivey
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sin un permiso por escrito. La reproducción de este material no está cubierto por la autorización
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Preguntas : 1. ¿Por qué Mikayla Cain está preocupada por las fluctuaciones cambiarias? ¿Su
posición debería ser larga o corta en US$? 2. Si Cain decide usar opciones, deberían ser opciones
Call o Put? 3. Estime el impacto de las 02 estrategias de cobertura (Forward y Options) y la
posición descubierta, bajo los siguientes escenarios al final de enero a) US$ = 1.0 CAD b) US$ = 0.9
CAD c) US$ = 1.1 CAD 4. Cain debe cubrir su posición, en qué moneda y por qué? Si estima que
debería efectuar alguna cobertura, cuál usaría? Si decide utilizar opciones, debe especificar el
precio de ejercicio (Strike price)