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ACTIVIDAD SEMANA 3: LA ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO

DANIELA FLORIANO RAMOS ID: 503920

MARIA ALEJANDRA FONSECA TRIANA ID: 468003

JACKELINE PEÑALOZA CHAUX ID 538163

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS

ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

GERENCIA FINANCIERA NRC: 11461

GARZÓN – HUILA

2020
Actividad Semana 3: La Administración Del Capital De Trabajo

Daniela Floriano Ramos ID: 503920

María Alejandra Fonseca Triana ID: 468003

Jackeline Peñaloza Chaux ID 538163

Profesor Uniminuto

Oscar David Laverde Olaya

Corporación Universitaria Minuto De Dios

Administración De Empresas

Prácticas Profesionales NRC: 11461

Garzón – Huila

2020
INTRODUCCION

En el siguiente trabajo se desarrollara el tema de la administración del capital de

trabajo, el cual es de gran importancia en el ámbito empresarial a nivel mundial

donde implica el éxito a los empresarios, donde les permite a cada una de las

gerencias adoptar decisiones previsoras para mejorar sus índices financieros, con

el fin de lograr cubrir sus deudas del corto plazo sin la necesidad de que el

negocio llegue a declararse en quiebra. Por otra parte también permite que las

empresas sean más eficientes, competitivas y lograr su mejor funcionamiento.

A continuación, se desarrollara los principales elementos teóricos que sustentan el

proceso de administración del capital de trabajo, abordando una serie de

elementos que permitirán su mejor compresión, como son: el surgimiento, el

concepto y la importancia; las diferentes estructuras financieras que pueden

adoptar las empresas están en correspondencia con los objetivos y los recursos de

estas, y por último, se desagrega el capital de trabajo por componentes.


ABSTRACT

In the following work, the topic of working capital management will be

developed, which is of great importance in the business world at a global level

where it implies success for entrepreneurs, where it allows each of the

management to make proactive decisions to improve your financial ratios, in order

to cover your short-term debts without the need for the business to declare

bankruptcy. On the other hand, it also allows companies to be more efficient,

competitive and achieve their best performance.

Next, the main theoretical elements that underpin the process of managing

working capital will be developed, addressing a series of elements that will allow

it to be better understood, such as: the emergence, the concept and the importance;

The different financial structures that companies can adopt are in correspondence

with their objectives and resources, and finally, the working capital is broken

down by components.
Tabla de contenido

ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO.....................................................................6


CAPÍTULO 8: PERSPECTIVA GENERAL DE LA ADMINISTRACIÓN DE CAPITAL DE
TRABAJO........................................................................................................................................6
CAPÍTULO 9: ADMINISTRACIÓN DE EFECTIVO Y VALORES COMERCIALES........12
CAPITULO 10: ADMINISTRACION DE CUENTAS POR COBRAR E INVENTARIOS...18
CONCLUSIONES.............................................................................................................................25
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS.........................................................................................26
ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO

CAPÍTULO 8: PERSPECTIVA GENERAL DE LA ADMINISTRACIÓN DE


CAPITAL DE TRABAJO

1. ¿Qué incluye la administración del capital de trabajo? ¿Qué decisiones

funcionales implica y que principio subyacente o compensación influye en el

proceso de decisión?

R/ La administración del capital de trabajo incluye, el capital de trabajo neto y el

capital de trabajo bruto. El capital de trabajo neto es la diferencia entre activos

corrientes y los pasivos corrientes mientras que, el capital de trabajo bruto son los

activos corrientes. En la toma de decisiones es necesario dedicarle una parte

considerable de tiempo ya que estas tienen un efecto sobre el riesgo, el rendimiento y

el precio de las acciones de la compañía. Al momento de tomar decisiones tan

importantes como el nivel óptimo de inversión en activos corrientes; y la mezcla

apropiada de financiamiento a corto y largo plazo utilizado para apoyar esta inversión

en activos corrientes sobre el capital de trabajo, estas deben tener supervisión diaria y

continúa.

2. Una empresa actualmente una política de capital de trabajo “agresiva” con

respecto al nivel de los activos corrientes que mantiene (niveles relativamente

bajos para cada nivel posible de producción). La empresa ha decidido cambiar a

una política más “conservadora”. ¿Qué efecto probable tendrá esta decisión en

la rentabilidad y el riesgo de la empresa?


R/ Una política de capital de trabajo “agresiva”, generalmente facilita un rendimiento

sobre la inversión, pero también puede ocasionar un riesgo más alto. Mientras que,

una política conservadora se distingue por conservar cantidades relativamente grandes

de efectivo, valores negociables e inventarios con lo cual el riesgo probablemente será

bajo, pero relativamente también la rentabilidad.

3. Las empresas de servicios públicos (agua, luz, gas) mantienen el 10 % del total

de activos en activos corrientes; la industria de venta al menudeo mantiene el

60% del total de activos en activos corrientes. Explique la manera en que las

características de la industria son responsables de esta diferencia.

R/ la diferencia se enfoca principalmente en que las empresas al menudeo, poseen

productos terminados los cuales van primero al inventario y que se pueden almacenar

para el consumo futuro como parte de su activo corriente mientras que, las empresas

de servicios se limitan a las instalaciones, partes y equipos para el suministro y

realización de su actividad.

4. Distinga entre capital de trabajo “temporal” y “permanente”.

R/ El capital de trabajo “temporal” es cuando la inversión en los activos corrientes

varía dependiendo de los requerimientos de la temporada, mientras que, el capital de

trabajo “permanente” es la cantidad de activos corrientes que se requiere para

satisfacer las necesidades mínimas de la empresa a largo plazo.


5. Si la empresa adopta un enfoque de cobertura contra riesgos (hacer coincidir el

vencimiento) para el financiamiento ¿Cómo financiaría sus activos corrientes?

R/ Del mismo plazo de vencimiento aproximado cada activo se compensaría con un

instrumento financiero. Las variaciones a corto plazo en los activos corrientes pueden

ser financiadas con deuda a corto plazo, el componente permanente de los activos

corrientes y todos los activos fijos serían financiados con deuda a largo plazo o

también podría ser con capital de los accionistas.

6. Algunas empresas financian su capital de trabajo permanente con pasivos a

corto plazo (papel comercial y pagares). Explique el efecto de esta decisión sobre

la rentabilidad y el riesgo de estas empresas.

R/ Si existe incertidumbre con el tema de la cobranza antes de tener que pagar, las

empresas podrían ahorrar en costos de financiamiento, como por ejemplo evitan pagar

un porcentaje menor en intereses, pero esto ocasionaría un riesgo es muy alto, existe

el riesgo de no poder cubrir los gastos operativos y de no poder hacer los pagos

planeados que se asocian con la deuda y, una empresa que no está en la situación de

pagar sus obligaciones, incide en insolvencia de balance.

7. Suponga que una empresa financia sus activos corrientes estacionales

(temporales) con fondos a largo plazo. ¿Cuál es el efecto de esta decisión en la

rentabilidad y el riesgo de la empresa?


R/ El efecto que genera esta decisión en la rentabilidad y en el riesgo de la empresa

parte de que, cuando se financian activos corrientes estacionales a largo plazo se

pagan intereses por el uso de fondos cuando no se necesitan. El riesgo podría ser más

bajo, pero en cuanto a la rentabilidad podría también bajar al aumentar los costos de

financiamiento representados en intereses.

8. El riesgo asociado con la cantidad de activos corrientes en general se supone que

decrece con niveles más altos de activos corrientes. ¿Es siempre correcta esta

suposición para todos los niveles de activos corrientes, en particular para un

nivel excesivamente alto comparado con las necesidades de la empresa?

Explique.

R/ Cuando se obtienen niveles muy altos de activos corrientes se puede observar

como resultado, un rendimiento menor sobre la inversión, pero las empresas que

presentan bajos activos corrientes pueden incidir en faltantes y, además, en

dificultades para mantener una operación constante, el riesgo va aumentando

concorde se tienen una menor cantidad de activos. Además, puede presentarse que en

algunas empresas tengan activos corrientes altos, pero esto se debe que son empresas

que tienen compras estacionales, es decir sin representar ningún riesgo porque durante

la temporada sus ventas serán superiores.

9. En ocasiones, las tasas de interés a largo plazo son menores que las de corto

plazo, aunque el análisis en el capítulo sugiere que el financiamiento a largo

plazo es más costoso. Si las tasas a largo plazo son más bajas, ¿debería la

empresa financiarse por completo con deuda a largo plazo?


R/ Para dar respuesta es necesario citar, por ende, según Home & Wachowicz (2010),

en general cuanto más largo sea el programa de financiamiento de vencimiento

compuesto utilizado por la empresa, menor riesgo implicara ese financiamiento. Sin

embargo, cuanto más largo sea el plazo de vencimiento, más costoso será el

financiamiento. En consecuencia tenemos todavía otra compensación entre riesgo y

rentabilidad.

Esto sucede por lo general porque los préstamos a largo plazo solicitados en entidades

financieras tienen un vencimiento de 5 a 12 años, por lo tanto tasas más bajas no

garantizan un costo más bajo, sino que además entre más largo sea el plazo más

costosa será la financiación.

10. ¿De qué manera aumenta el riesgo de la empresa al acortar la composición de

vencimiento de la deuda? ¿Por qué al aumentar la liquidez de los activos de la

empresa se reduce el riesgo?

R// Un elemento a considerar, es la posibilidad de optar por un descuento por pronto

pago, así se obtendría dinero en efectivo de una manera eficaz y además se logra

solventar dinero para hacer frente a las obligaciones, pero, el riesgo que genera podría

ser la insuficiencia de contar con fondos necesarios para hacer frente a sus

obligaciones a corto o mediano/largo plazo, porque en algún momento la empresa

estaría ilíquida o se correría el riesgo de estarlo. Con mayor liquidez hay menor

riesgo, y, además, menor rentabilidad.


11. ¿Cuáles son los costos de mantener un nivel demasiado alto de capital de

trabajo? ¿O uno demasiado bajo?

R/ Cuando se obtienen niveles altos de capital de trabajo representados en efectivo o

títulos valores negociables, éstos pueden ser muy desfavorables, como un capital de

trabajo insuficiente, esto se debe al gran volumen de fondos que no son usados

productivamente los cuales representan una pérdida de interés o de utilidad. En

ocasiones esto estimula los pagos excesivos de dividendos o conducen a inversiones

en maquinaria innecesaria o en proyectos indeseables.

12. ¿Cómo se proporciona un margen de seguridad para administrar el capital de

trabajo?

R/ Para dar respuesta es necesario citar, por ende, según Home & Wachowicz (2010),

si la empresa conoce con certidumbre la demanda de sus ventas en el futuro, los pagos

de cuentas por cobrar resultantes y el programa de producción, podrá organizar el

plazo de vencimiento de sus deudas de manera que coincida justo con el programa de

flujos de efectivo neto futuros. Como resultado, las ganancias se maximizan, ya que

no hay necesidad de tener niveles excesivos (y de rendimiento relativamente bajo) de

activos corrientes, ni de tener más financiamiento a largo plazo que el absolutamente

necesario. Pero cuando las ventas y los flujos de efectivo resultantes están sujetos a

incertidumbre, la situación cambia. A mayor dispersión de la distribución de

probabilidad de los flujos de efectivo netos posibles, mayor margen de seguridad

querrá ofrecer la administración.


CAPÍTULO 9: ADMINISTRACIÓN DE EFECTIVO Y VALORES COMERCIALES

1. Defina la función de administración de efectivo.

R// La función de administración de efectivo comprende el manejo de forma eficiente del

dinero de una organización para que esta pueda disponer del mismo de forma segura y

conveniente mediante sistemas y procedimientos de control, y también para tener un ingreso

sobre las inversiones de efectivo. Implica el cobro y desembolso eficientes de efectivo y

cualquier inversión temporal mientras este se encuentre en la empresa.

2. Explique el concepto de banco de concentración.

R// Un banco concentrador es un proceso que les permite a las empresas que tienen varios

depósitos bancarios desplazarlos a un solo punto central; Este proceso tiene varios efectos

como mejorar el control de las entradas y salidas del efectivo de la compañía, reducir los

saldos inactivos, y permitir más inversiones de efectivo.

3. Explique de qué manera el sistema de lockbox puede mejorar la eficiencia de

la administración de efectivo.

R// El sistema de lockbox es una herramienta que le permite a los bancos acelerar la cobranza

de remesas (cheques) de las empresas, este servicio autorizado por la empresa le permite al

banco recaudar los cheques y datos del remitente, luego los cheques se registran y se liberan

para su cobro, esta información se envía a la empresa mediante un proceso especifico

(imágenes). En este método los cheques se depositan antes no después eliminando la

flotación de procesamiento que es el tiempo entre la recepción de remesas por la compañía y

su depósito en el banco.

4. Los instrumentos del mercado de dinero se usan como vehículos de inversión

para efectivo que, de otra manera, estaría inactivo. Analice el criterio más
importante para la selección de activos al invertir temporalmente el efectivo

inactivo.

R// Es importante que una empresa no tenga efectivo inactivo, y para esto se recurre a la

compra venta de instrumentos financieros (contrato monetario) que le otorgaran un

rendimiento superior a los generados por depósitos en los bancos.

La seguridad del efectivo es la prueba básica que deben pasar los valores comerciales, esto

es, la probabilidad de obtener la misma cantidad de dinero invertido originalmente. La

seguridad se juzga con respecto a los valores del Tesoro de Estados Unidos, que se considera

cierta si se conservan hasta el vencimiento. Para valores diferentes a los que emite el Tesoro,

la seguridad variará dependiendo del emisor y del tipo de valor emitido. Es indispensable un

grado relativamente alto de seguridad para que pueda considerarse seriamente la inclusión de

un valor en el portafolio de valores comerciales a corto plazo de la empresa.

5. Analice el efecto de las operaciones bancarias en lockbox sobre los saldos de

efectivo en la corporación.

R// El efecto de las operaciones bancarias en el lockbox son las mejoras en la cobranza,

conforme el panorama de la cobranza continúa evolucionando, la búsqueda de métodos de

cobro más rápidos y menos costosos ha despertado el interés en alternativas al

desplazamiento físico de los cheques de papel por todo el proceso de cobranza. Aunque el

objetivo final puede ser eliminar por completo los cheques de papel, por lo cual se quiere

lograr un sistema basado en papel más eficiente y efectivo en costos.

6. Una empresa desea mantener cierta porción de su portafolio de valores

comerciales para satisfacer necesidades de efectivo imprevistas. ¿Es más


adecuado el papel comercial o las letras del tesoro como inversiones a corto

plazo en este segmento de efectivo rápido? ¿Por qué?

R// Es más adecuado las Letras de Tesoro como inversión a corto plazo, porque los costos de

las transacciones implicadas en la venta de letras del Tesoro en el mercado secundario son

bajos. A demás estos valores tienen vencimiento de menos de un año y cumplen con

necesidades de corto plazo de los inversionistas. En general, los valores del Tesoro

constituyen la inversión más segura y bursatilizable en el mercado de dinero. Dadas las

necesidades de efectivo rápido, es más conveniente los valores comerciales que las letras del

tesoro.

7. ¿Que son los saldos bancarios de compensación, y por qué no son iguales

para todas las cuentas habientes?

R// Establecer un nivel mínimo de saldos de efectivo depende, en parte, de los requerimientos

de saldos de compensación de los bancos.

Los requerimientos de que la empresa mantenga cierta cantidad de depósitos de demanda

para retribuir al banco por sus servicios se basan en la rentabilidad de la cuenta, es decir por

eso no son iguales por la diversidad de saldos en las cuentas de los clientes.

8. ¿Qué es la flotación neta? ¿Cómo puede una compañía “jugar con la

flotación” en sus desembolsos?

R// Diferencia monetaria entre el saldo mostrado en los libros de una empresa (o de un

individuo) y el saldo en los libros del banco. La flotación neta es el resultado de los retrasos

entre el tiempo en que se expiden los cheques y su liberación posterior por el banco. Si la

magnitud de la flotación neta se puede estimar con precisión, es posible reducir los saldos en
el banco e invertir los fondos para ganar un rendimiento positivo. Esta actividad se conoce

entre los tesoreros corporativos como “juego con la flotación”.

9. Suponiendo que el rendimiento sobre los activos reales de una compañía

excede el rendimiento sobre los valores comerciales, ¿Por qué debe una

compañía poseer valores comerciales?

R// Debido a que los valores comerciales tienen un mayor movimiento ya sea de compra o

venta en el mercado siendo esto que se puede convertir más rápido a efectivo a comparación

de otros activos reales.

10. ¿En qué condiciones será posible que una compañía no tenga efectivo en

valores comerciales? ¿son realistas estas condiciones?

R// Cuando se trate de empresas que no negocian en acciones, por ejemplo, como también

bonos, otro es el grado de incertidumbre del riesgo como del rendimiento a que se enfrentan

debido a esto la empresa no utiliza los valores comerciales.

¿Son realistas estas condiciones?

Si son realistas ya que las predicciones del tiempo no son exactas y el riesgo en que se incurre

siempre se debe considerar.

11. ¿Cuáles son los tres motivos para tener efectivo?

R// Motivo transaccional: para cumplir con los pagos, como compras, salarios, impuestos y

dividendos, que surgen diariamente en el curso de los negocios.

Motivo especulativo: para aprovechar las oportunidades temporales, como una baja

repentina en el precio de la materia prima.


Motivo precautorio: para mantener una reserva y poder cumplir con necesidades de efectivo

inesperadas. Cuanto más predecibles son los flujos de entrada y salida de efectivo para una

empresa, menos efectivo se necesita tener como medida de precaución.

12. Compare las aceptaciones bancarias y las letras del tesoro como inversiones

en valores comerciales para la corporación.

R// Aceptaciones bancarias son las notas comerciales de promesa a corto plazo por las cuales

un banco (que al “aceptarlas”) se compromete a pagar al portador el valor nominal al

vencimiento, mientras que las Letras del Tesoro (letras T) Obligaciones del Tesoro de

Estados Unidos a corto plazo, que no ganan interés, emitidas con un descuento y redimidas

en el vencimiento por su valor nominal.

Las tasas sobre las aceptaciones bancarias tienden a ser un poco más altas que las tasas de las

letras del Tesoro con el mismo plazo de vencimiento, y ambas se venden con descuento. Las

aceptaciones bancarias pueden estar en bancos nacionales y en grandes bancos extranjeros

donde el rendimiento tiende a ser más alto.

13. Compare el comercio electrónico (CE), el intercambio electrónico de datos

(IED), la transferencia electrónica de fondos (TEF) y el IED financiero

(IEDF).

R// Comercio electrónico (CE) es el Intercambio de información de negocios en formato

electrónico (sin papel), incluyendo el uso de Internet; El Intercambio electrónico de datos

(IED) es la Transferencia de datos de negocios de manera electrónica en un formato

estructurado, legible en una computadora; Transferencia electrónica de fondos (TEF) es el

intercambio electrónico de información entre dos instituciones depositarias que da por

resultado la transferencia de valor (dinero) y por último el IED financiero (IEDF) es la


Transferencia de información electrónica relacionada con las finanzas entre una compañía y

su banco o entre bancos.

14. ¿Qué es la subcontratación (outsourcing)? ¿Por qué una compañía

subcontrataría algunos o todos sus procesos sus procesos de administración

de efectivo? ¿A qué se refiere la subcontratación del proceso de negocios

(SPN)?

R// Subcontratación (outsourcing) es realizar una operación de negocios contratando para ello

a una empresa externa, en el país o en el extranjero, en vez de hacerla “en casa”.

La subcontratación tiene un gran potencial para reducir los costos de una compañía. Además,

la subcontratación libera tiempo y personal de manera que la compañía se pueda enfocar más

en su negocio básico.

La Subcontratación del proceso de negocios (SPN) es la Modalidad de subcontratación en la

que el proceso de negocios completo se maneja con los servicios de un tercero.

15. ¿Cómo fue que la ley check 21 e3n estados unidos genero la oportunidad para

que los bancos ahorraran tiempo y dinero?

R// Ley de liberación de cheques para el siglo XXI (Check 21) Ley federal en Estados Unidos

que facilita el intercambio de cheques electrónicos al permitir que los bancos intercambien

archivos de imágenes de cheques de manera electrónica y, cuando sea necesario, generen

legalmente “cheques sustitutos” en papel equivalentes, a partir de las imágenes, para

presentarlos a los bancos que no aceptan cheques electrónicos.

Así, este servicio permite que se interrumpa el envío de los cheques en papel rápidamente y

luego se liberen de manera electrónica. Una vez más, si existe la necesidad de un cheque en

papel, siempre es posible generar un “cheque sustituto”.


CAPITULO 10: ADMINISTRACION DE CUENTAS POR COBRAR E
INVENTARIOS

1. Es siempre una buena política reducir las deudas incobrables de la

empresa deshaciéndose de los morosos?.

R// Sí es una buena política reducir las deudas incobrables, ya que cada una de

las empresas u organizaciones establecen un plazo límite para el pago de estas

deudas, ya cuando en ciertas ocasiones la deuda se vuelve incobrable lo más

factible es reducirla para recuperar parte del dinero de la deuda. Desde el

punto de vista esta política, ayuda a recuperar una parte de la deuda en vez de

perder todo el dinero y de igualmanera la relación con el cliente.

2. ¿Cuáles son los efectos probables sobre las ventas y las ganancias de cada

una de las siguientes políticas de crédito?

a) Un alto porcentaje de pérdidas por deudas incobrables, pero una

rotación de cuentas por cobrar y una tasa de rechazo de crédito

normales.

El efecto probable seria que la empresa u organización tenga un alto

porcentaje de pérdidas por deudas incobrables, es decir, la empresa

brindo a sus clientes una cantidad de créditos y financiamiento los

cuales se han perdido ya que posee una política de cobro eficiente.

Todas las empresas tienen ventas pero en muchas ocasiones no logran

las ganancias que se establece debido a la cantidad de clientes morosos


que tiene. El rechazo de crédito normal indica que se realizan los

estudios de crédito a sus clientes pero se les da una calificación normal

a clientes con una aparente mala vida crediticia.

b) Un alto porcentaje de cuentas vencidas, pero una taza baja de

rechazo de crédito.

Cada empresa vende pero al parecer los clientes se retrasan a la hora de

pagar sus cuentas, ya que toda organización cuenta con créditos

beneficiando a todos sus clientes. Es por esto que en muchas ocasiones

no genera ganancias esperadas porque los créditos se vencen lo cual no

refleja el efectivo necesario de estas cuentas. Es decir, la empresa da

créditos de manera excesiva y no se obtienen ganancias.

c) Un porcentaje bajo de cuentas vencidas, pero una taza de rechazo

de crédito alta y una tasa de rotación de cuentas por cobrar alta.

La organización está otorgando crédito a clientes con una excelente

vida crediticia, como sabemos algunos créditos son difíciles de aprobar

como resultado se les otorga crédito a los clientes que sean más

confiables. La rotación de cuentas por cobrar es alta, esto nos quiere

decir que se viene gestionando bien las políticas de cobro y los clientes

están pagando a tiempo.

d) Un porcentaje bajo de cuentas vencidas y una taza de rechazo de

crédito baja, pero una tasa de rotación de cuentas por cobrar alta.
Esto nos indica que los clientes están pagando a su debido tiempo, de

igualmanera se están otorgando créditos con facilidad a sus clientes ya

que el porcentaje de los clientes morosos es bajo, eso nos muestra que

la empresa tiene un equilibrio en sus cuentas, ventas y ganancias, lo

cual una margen de rentabilidad buena.

3. ¿Es necesariamente malo prolongar el periodo de cobranza? Explique.

R// Sí. Porque cuando se retrasan las cobranzas la empresa empieza a carecer

del efectivo, el cual es necesario para la realización de sus actividades,

inversiones y el pago de sus obligaciones de la misma para su sostenimiento.

4. ¿Cuáles son las diferentes fuentes de información que usted puede usar

para analizar a un solicitante de crédito?

R// primero que todo consultando en las centrales de riesgo, ver informes y la

clasificación de créditos, hacer la respectiva verificación bancaria y de

igualmanera verificación comercial, la experiencia de la compañía, y ver los

estados financieros de los clientes.

5. ¿Cuáles con los principales factores que pueden variar al establecer una

política de crédito?

R// los principales factores que pueden variar al establecer una política de

crédito son: la calidad de la cuenta aceptada, el porcentaje de los descuentos


por pago en efectivo, términos especiales, la duración del crédito y el nivel de

gasto de cobranza.

6. Si los estándares de crédito para la calidad de las cuentas aceptadas

cambian, ¿Qué aspectos resultan afectados?

R// las políticas de crédito son los mecanismos mediante el cual se le otorgan

crédito a los clientes, si estás cuentas aceptadas cambian es probable que

aumenten las probabilidades de incumplimiento a causa de la demora de los

pagos por parte de los clientes potencialmente morosos aceptados y

aumentando los esfuerzos de cobranza costosos.

7. ¿Por qué llega al punto de saturación en el dinero gastado en cobranzas?

R// llega al punto de saturación en el dinero gastado en cobranzas porque

cuando los gastos en cobranzas suelen tener un efecto positivo en un

determinado punto, pero luego estos tienden a perder efectividad para reducir

las pérdidas de las cuentas incobrables y es allí donde se llega al punto de

saturación cuando ya no se muestra la efectividad inicial del mismo con el

paso del tiempo. Los gastos invertidos en cobranza pueden superar la

rentabilidad esperada inicialmente.

8. ¿Cuál es el propósito de establecer una línea de crédito para una cuenta?

¿Cuáles son los beneficios de este acuerdo?

R// el principal propósito de establecer una línea de crédito para una cuenta es

establecer el riesgo máximo que la empresa se permite correr por una cuenta.
Los principales beneficios que nos ofrece esta línea de crédito es simplificar el

procedimiento para enviar mercancías, tasas más bajas, mejores condiciones

de crédito etc.

9. El análisis de la política de inventarios es análogo al análisis de la política

de crédito. Proponga una medida para analizar la política de inventarios

que sea análoga a la de cuentas por cobrar antiguas.

R// El análisis de política de crédito son los lineamientos que se utilizara el

gerente financiero de una empresa para poder otorgar facilidades de pago a un

determinando cliente y la política de inventario es el conjunto de reglas y

procedimientos que asegura la continuidad de la producción de una empresa

permitiendo seguridad razonable.

10. ¿Cuáles son las primeras implicaciones para el gerente financiero de los

costos de ordenar, los costos de almacenar y el costo de capital en lo que

respecta al inventario?

R// Las primeras implicaciones para el gerente financiero es que al evaluar el

nivel de inventarios la administración debe esta equilibrada de acuerdo a los

beneficios de la economía de producción, compras y marketing contra el costo

de mantener un inventario adicional siempre en la organización.

11. Explique cómo la administración de inventarios eficiente afecta la

liquidez y la rentabilidad de la empresa.

R// Es muy importante tener en cuenta que los inventarios forman el vínculo

entre la producción y la venta de un producto, por lo tanto, entre más alta sea
la cantidad de inventarios, la empresa puede hacer ahorros en producción y

compras, así como satisfacer los pedidos con mayor rapidez. La

administración de inventarios eficiente afecta la liquidez y la rentabilidad de la

empresa cuando se obtiene rentabilidad mayor a la cantidad de inventario ya

que la capacidad de generar utilidades sería más alta, pero, no obtendrá más

rápido liquidez debido a que el ciclo de conversión del efectivo es más

prolongado.

12. ¿Cómo puede la empresa reducir su inversión en inventarios? ¿En qué

costos puede incurrir la empresa con una política de inversión en

inventarios muy baja?.

R// La empresa puede reducir su inversión en inventarios con el objetivo que

el inventario logre una rotación constante de los productos necesarios a

comercializar, de este modo se ahorra en costos financieros de inventarios

innecesarios. Si la empresa posee un inventario muy bajo se puede dar una

situación de perdida de oportunidad al no poder cumplir de darse una demanda

repentina más alta de igualmanera al mantener una cantidad de inventarios

baja supone una liquidez más alta al contar con el efectivo.

13. Explique como una demanda estacional grande complica la

administración de inventario y la programación de la operación.

R// La demanda estacional grande complica la administración de inventario y

la propagación de la operación cuando la demanda o el uso del inventario son


inciertos, el gerente financiero puede intentar políticas que reduzcan el tiempo

de entrega para recibir inventario, una vez que se hace su pedido para un

tiempo de entrega menor es necesario un inventario de seguridad menor y

menos inversión total.

14. ¿Representan los inventarios una inversión en el mismo sentido que los

activos fijos?

R// Los inventarios representan los productos destinados para la

comercialización a corto plazo que tiene como principal objetivo generar

utilidades a diferencia de los activos fijos los cuales son los bienes de una

empresa tangibles o intangibles que no pueden convertirse en liquidez a corto

plazo y también no están destinados a la venta.

15. ¿La tasa de rendimiento requerido para la inversión en inventarios de

materia primas debe ser la misma que para los productos terminados?

R// La tasa de rendimiento requerido para la inversión a la demanda de la

materia prima es que aumente y el proveedor pueda suministrar la materia

prima a tiempo. Es muy importante mantener una cantidad adecuada de

productos o de inventarios terminados para satisfacer la demanda de los

clientes a tiempo el cual es el principal propósito.


CONCLUSIONES

 En conclusión, la administración del capital de trabajo nos permite

valorar la utilidad que reporta una entidad de acuerdo a las condiciones

actuales de la economía. De igual manera es muy importante tener en

cuenta las diferentes estructuras financieras, políticas y modelos de los

elementos que conforman los activos circulantes que una empresa

puede adoptar deben estar en correspondencia con sus objetivos y con

los recursos de que dispone, constituyendo fuentes imprescindibles

para obtener una eficiente posición económica y financiera.


REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

 James C. Van Horne, M, John M. Wachowicz, Jr. Fundamentos de

Fundamentos de Administración Financiera Administración

Financiera, decimotercera edición. Pearson, pág.746. Parte 4.

Administración del capital de trabajo. Perspectiva general de la

administración del capital de trabajo. Administración de efectivo y

valores comerciales. Administración de cuentas por cobrar e

inventarios. Pág. (205- 279). Retomado el 01 de mayo de 2020.

https://mail.google.com/mail/u/0/#inbox/FMfcgxwHNCtxXqQGqMBz

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