Instituto Tecnologico de Saltillo

Planeación Financiera

Unidad 3

Tarea 3.1

Razones financieras

Iñaki Goyarzu Rodriguez del campo

Daniel Alejandro Hernandez de la cerda

Jose Agustin Hernandez Gonzalez

Ivan Hernandez Hernandez

Razones Financieras

Son pequeños indicadores, los cuales se utilizan en el mundo de las

finanzas para poder cuantificar o medir la realidad económica y
financiera que tiene una empresa o una unidad evaluada, así como su
capacidad para asumir ciertas obligaciones de las que deben hacerse
cargo para conseguir desarrollarse en la sociedad.

Las cifras que se obtienen en dicha transacción tienen como objetivo

principal dar la mayor cantidad de información, dan por resultado
que sea más sencilla la tarea de tomar las decisiones futuras de la
empresa, con un éxito asegurado.

Por otro lado, las razones financieras resultan muy útiles para las
personas o entidades que quieran tener relaciones comerciales con la
firma en cuestión, como es el caso de los inversionistas, proveedores e
incluso las entidades encargadas de otorgar los créditos.
 Razon de Liquidez
• Mide la capacidad de la empresa para pagar en el corto plazo lo que debe.

• Es necesario conocerlos siguientes conceptos para una mayor

comprensión de las fórmulas:

• Activo corriente: Son los activos que se pueden convertir en dinero en

menos de un año, por ejemplo: los inventarios, cartera o inversiones.

• Pasivo corriente: Son los pasivos que la empresa debe pagar en un plazo
máximo de un año, por ejemplo: proveedores o créditos a corto plazo.

Formula: Rázon de liquidez = Activo liquido / Pasivo a coto plazo

 Prueba del Ácido
• Es un índice de solvencia más exigente en la medida en que se
excluyen los inventarios del activo corriente. La prueba de ácido
consiste en que restan los inventarios al activo circulante, pues se
considera que no siempre se podrán vender de inmediato.

• La prueba del acido plantea la situación de no incluir las

mercancías para hacer frente a nuestras deudas, es decir tomara
como riesgo las mercancías o inventarios, medirá siempre la
solvencia de la empresa.

Formula: Prueba del acido= (Activo Circulante – Inventarios)

Pasivo a corto plazo

 Razon circulante
• Los activos circulantes que figuran en el balance general incluyen efectivo, cuentas por cobrar, inventario y otros activos
que se espera sean liquidados o convertidos en efectivo en menos de un año.

• Razón circulante alta: Una razón circulante mayor que 1 indica que la empresa tiene suficientes recursos financieros
para permanecer solvente en el corto plazo.

Sin embargo, como la razón circulante es solo una fotografía, no es una representación completa de la liquidez o solvencia
de una empresa.

• Razón circulante baja: Una compañía con una razón circulante menor que 1 no tiene el capital disponible para cumplir
con sus obligaciones a corto plazo, si todas vencieran al mismo tiempo.

Esto pudiera parecer alarmante, aunque diferentes situaciones pueden afectar a la razón circulante en una empresa
sólida.

Formula : Razón cirrculante= Activos circulantes / Pasivos a corto plazo.

Indice de solvencia
• El índice de solvencia es un término financiero que toda compañía
tendrá siempre muy presente desde el inicio de su actividad. La
solvencia financiera puede definirse como la capacidad de una
empresa para hacer frente a todas sus obligaciones de pago. Para
analizar y medir esa capacidad se utiliza el índice de solvencia.

•Por ejemplo, si quisiéramos averiguar si una organización dispone de

suficientes activos en un momento determinado para pagar sus
deudas, entonces, utilizaríamos este ratio financiero.

Formula: Indice de solvencia = Activo circulante

Pasivo a corto plazo

o
Productividad
Tienen como objetivo evaluar la relación entre
los recursos invertidos y el resultado obtenido,
así por ejemplo podemos relacionar el renglón
de ventas contra activos, contra capital, contra
pasivo, etc.

Formula:
!"#$%& $'$%("& #"$%&
Productividad =
%)$*!'& $'$%("&
 Rotaciónde inventarios
• Indica el número de veces que se desplaza el "inventario promedio" al mercado en un
periodo determinado.

• Muestra la velocidad de desplazamiento de los inventarios al mercado.

• Una razón alta indica que la empresa podría quedar sin inventarios, repercutiendo en
ventas y en consecuencia en la utilidad.

• Una razón baja indica la existencia de inventarios obsoletos, mismos que repercuten en las
ventas y en las utilidades. se debe considerar el costo de oportunidad.

Formula:

Rotación de Inventarios = costo de lo vendido / Inventario promedio

Apalancamiento Financiero
•Este grupo tiene como propósito analizar la estructura financiera de la
empresa, y particularmente el financiamiento externo de la empresa.

•Determinan la capacidad de cumplir con los compromisos a largo plazo.

Tan perjudicial es endeudarse, como no hacerlo, pues el pasivo es una
herramienta importante para el crecimiento y desarrollo de cualquier
entidad.

•Pasivo es sinónimo de riesgo, por lo que las siguientes relaciones evalúan

el riesgo financiero de una entidad.
Formula:

Apalancamiento = Pasivo Total / Capital Contable

 Razon de endeudamiento
Mide la proporción de activos totales concedidos por los acreedores de una
empresa. Esta razón indica la participación de terceras personas en la
empresa.

Muestra el grado de riesgo de la empresa

Una razón alta indica que los acreedores son dueños en una forma
significativa de la empresa. Es mejor cuando el pasivo tenga exigibilidad en el
largo plazo que por lo general es menos costoso.

Una razón baja es mejor para los acreedores (terceros) porque se encuentra
protegida su inversión, y desde luego para los accionistas, pues ellos son los
dueños de la entidad.

Formula:

De Endeudamiento = Pasivo Total / Activo Total

Rentabilidad de la inversión
• Este grupo de razones financieras evalúa el crecimiento y desarrollo de la empresa y esta
íntimamente relacionado con el análisis horizontal (aumentos y disminuciones).

• Planta.- Construcciones e Instalaciones de producción.

• Inmuebles.- Construcciones y oficinas administrativas y de ventas.

• Equipo.- Herramientas y equipo de producción, equipo de transporte o reparto, maquinaria, etc.

• Indica el porcentaje que se tiene invertido en inmuebles planta y equipo, respecto del valor total
de la empresa.

• Si se compara con los años anteriores se determina si ha aumentado o disminuido la inversión en

los activos productivos de la empresa.

Formula:

RENDIMIENTO SOBRE INVERSIÓN= UTILIDAD NETA / ACTIVOS TOTALES

Rentabilidad de ventas
•La rentabilidad de las ventas, mide la eficiencia que alcanza una empresa durante sus
operaciones y ayuda a tomar decisiones para mejorarla.

•Este indicador, conocido también como el ratio de rentabilidad de las ventas, mide la de
la eficiencia, elaboración y distribución que alcanza una empresa durante sus
operaciones.

•Se calcula dividiendo el resultado o utilidad bruta del negocio por el monto total de
ventas (también puede multiplicarse por 100 para obtener el ratio expresado en
porcentaje)
Formula: Utilidad Neta / ventas totales netas
 Ejercicio:
EMPRESAS FINANCIERAS " X ", S. A. de C. V.
ESTADO DE POSICION FINANCIERA
Del 01 de Enero del 2005 al 31 de Diciembre del 2005
ACTIVO PASIVO

ACTIVO CIRCULANTE A CORTO PLAZO

FONDO FIJO DE CAJA - PROVEEDORES 3,332.85
CAJA 14,527.60 ACREEDORES DIVERSOS 226,307.61
BANCOS 143,653.52 IMPUESTOS POR PAGAR 87,194.16
CLIENTES 297,363.71 SUELDOS POR PAGAR -
INVENTARIOS ALMACEN 582,462.10
PAGOS ANTICIPADOS 128,746.32 TOTAL A CORTO PLAZO 316,834.62
DEUDORES DIVERSOS 587,880.44
I.V.A. ACREDITABLE 80,469.23 PASIVO A LARGO PLAZO
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE 1,835,102.92 DOCUMENTOS POR PAGAR -
PRESTAMOS BANCARIOS -
ACTIVO FIJO TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO -
EDIFICIO Y TERRENO - TOTAL PASIVO 316,834.62
DEP. ACUM. EDIFICIO Y TERRENO - -
MAQUINARIA Y EQUIPO 595,250.08 CAPITAL
DEP. ACUM. MAQ. Y EQUIPO 63,312.88 531,937.20
MOBILIARIO Y EQ. DE OFICINA 68,832.80 CAPITAL SOCIAL 50,000.00
DEP. ACUM. MOB. Y EQ. DE OFNA 33,939.94 34,892.86 RESERVA LEGAL -
EQUIPO DE COMPUTO - FUTURAS APORT. CAPITAL 1,100,000.00
DEP. ACUM. EQ. DE COMPUTO - - RESULTADO EJERC. ANTS. 780,037.21
EQUIPO DE TRANSPORTE 359,746.49 RESULTADO DEL EJERCICIO 329,121.25
DEP. ACUM. EQ. DE TRANSPORTE 96,889.12 262,857.37
TOTAL ACTIVO FIJO 829,687.43 TOTAL CAPITAL 2,259,158.46

ACTIVO DIFERIDO
GASTOS PREOPERATIVOS -
AMORT. ACUM. GTOS. PREOPERATIVOS - -
GASTOS DE INSTALACION -
AMORT. ACUM. GTOS. DE INSTALACION - -
SEGUROS PAGADOS POR ANTICIPADO -
AMORT. ACUM. SEG. PAG. POR ANTIC. - -
DEPOSITOS EN GARANTIA 411,202.73 411,202.73
TOTAL ACTIVO DIFERIDO 411,202.73

TOTAL ACTIVO 3,075,993.08 TOTAL PASIVO MAS CAPITAL 2,575,993.08

 EMPRESAS FINANCIERAS " X ", S. A. de C. V. EMPRESAS FINANCIERAS " X ", S. A. de C. V.
ESTADO DE RESULTADOS RELACION ANALITICA DE BANCOS

Del 1ro de Del 01 de Enero del 2005 al 31 de Diciembre del 2005

Enero del 2003 al 31
de Diciembre del Del 01 de Enero del 2005 al 31 de Diciembre del
2003 2005 BANCA BANAMEX Cta. # 043330016516 M. N. $ 172,933.99

BANCO BILBAO VIZCAYA Cta. # 0155662225 $ 5,000.00

Cuenta puete tarjeta de Debito pago de
VENTAS BRUTAS 1,904,179.82 Nomina
DEV, Y REBAJAS / VENTAS -
SUMA SEGÚN BALANCE $ 177,933.99
VENTAS NETAS 1,904,179.82
EMPRESAS FINANCIERAS " X ", S. A. de C. V.
COSTO DE VENTAS 1,259,346.56 RELACION ANALITICA DE PROVEEDORES
Del 01 de Enero del 2005 al 31 de Diciembre del 2005
UTILIDAD BRUTA 644,833.26

GASTOS TECNICENTRO ROYAL, S. A. DE C. V. $ 266,777.17

GASTOS DE OPERACIÓN 303,689.46 SERVICIO MARINERO DE GUAYMAS $ 418,049.90

GASTOS DE ADMINISTRACION 8,850.55 INMOBILIARIA PABEL, S.A. DE C. V. $ 100,881.52

UTILIDAD ( PERDIDA ) 332,293.25

CARLOS F. MAYA
FRANCO $ 43,716.45
GASTOS FINANCIEROS 3,172.00
FCO. JAVIER LEYVA SANDOVAL $ 28,627.27
UTILIDAD ( PERDIDA ) ANTES DE IMPTO. 329,121.25
NORMA ALICIA GARCIA MACIAS $ 25,321.44
Menos:
I. S. R. POR PAGAR 98,736.38
PROD. Y SERVICIOS DEL NORTE $ 1,012.76
P. T. U. POR PAGAR 32,912.13
DIVERSOS
UTILIDAD NETA 197,472.75
PROVEEDORES $ 111,772.87

SUMA SEGÚN BALANCE $ 996,159.38

 EMPRESAS FINANCIERAS " X ", S. A. de C. V. EMPRESAS FINANCIERAS " X ", S. A. de C. V.
RELACION ANALITICA DE ACREEDORES DIVERSOS RELACION ANALITICA DE CLIENTES
Del 01 de Enero del 2005 al 31 de Diciembre del 2005 Del 01 de Enero del 2005 al 31 de Diciembre del 2005

RUBEN QUEZADA MATURINO $ 6,832,750.34 BUSH INDUSTRIES DE MEXICO SA DE CV $ 99,548.30

MARTHA RIOS HERRERA $ 5,169,197.54 AUTOLIV SAFETY TECNOLOGY DE MEX $ 263,427.99

CARLOS SOTO MANQUERO $ 550,118.38 POWERWARE INTERNACIONAL $ 73,959.89

JOSEFINA HERNANDEZ SAENZ $ 2,934.80 HYUNDAI DE MEXICO SA DE CV $ 365,570.54

SUMA SEGÚN BALANCE $ 12,555,001.06 SANTOMI SA DE CV $ 31,555.98

MEDIMEXICO S DE RL $ 104,017.92
EMPRESAS FINANCIERAS " X ", S. A. de C. V.
RELACION ANALITICA DE PAGOS ANTICIPADOS CORRUGADOS DE BAJA CALIFORNIA
SA $ 236,877.07
Del 01 de Enero del 2005 al 31 de Diciembre del 2005
ZAPETA DEL NORTE SA DE CV $ 143,276.65

MAXEL DE MEXICO SA DE CV $ 73,288.60

ENSETEC, SA DE CV $ 164,488.50
INMOBILIARIA PABEL,SA DE $ 30,448.70

PROFESIONAL DE EVENTOS SA $ 76,065.00

SERVICIO MARINERO DE GUAYMAS $ 29,548.30
DIVERSOS CLIENTES $ 128,790.56

SUMA SEGÚN BALANCE $ 59,997.00 SUMA SEGÚN BALANCE $ 1,760,867.00

 Cuadro Resuelto:
RAZONES FINANCIERAS
RAZON DE LIQUIDEZ
PRUEBA DEL ÁCIDO
RAZON CIRCULANTE
ACTIVO CIRCULANTE / PASIVO A CORTO PLAZO ‬$1,835,102.92 / 316,834.62‬
INDICE DE SOLVENCIA
VENTAS TOTALES NETAS / ACTIVOS TOTALES
PRODUCTIVIDAD
ROTACION DE INVENTARIOS
APALANCAMIENTO FINANCIERO
RAZON DE ENDEUDAMIENTO
RENTABILIDAD DE LA INVERSIÓN
RENTABILIDAD SOBRE VENTAS
DIVISIÓN
ESTRUCTURA DE LA RAZÓN
(CANTITADES)
$1,252,640.82/
ACTIVO LIQUIDO / PASIVO A CORTO PLAZO
316834.62
$1,252,640.82 /
ACTIVO CIRCULANTE - INVENTARIOS /
316,834.62
PASIVO A CORTO PLAZO
$1,835,102.92/
ACTIVO CIRCULANTE /
316,834.62
PASIVOS A CORTO PLAZO
$1,904,179.82 /
3,075,993.089
COSTO DE LO VENDIDO / INVENTARIO
$1,259,346.56 / 582,462.10
PROMEDIO
PASIVO TOTAL / CAPITAL CONTABLE $316,834.62 / 2,259,158.46
PASIVO TOTAL / ACTIVO TOTAL $316,834.62 / 3,075,993.08
UTILIDAD NETA / ACTIVOS TOTALES $197, 472.75 / 3,075,993.08
UTILIDAD NETA / VENTAS TOTALES $197, 472.75 /1,904,179.82
REFLEJO DE LA SITUACIÓN DE LA
RESULTADOS INTERPRETACIÓN DE LA RAZÓN
EMPRESA
Mide la capacidad de la empresa para pagar a
395.00% BUENA
corto plazo, Sin tomar en cuenta los inventarios
Plantea la
situacion de no incluir
395.00% BUENA
las mercancias para ser
frente a nuestras deudas.
Indica la capacidad que tiene la empresa para
579.00% MUY BUENA
cubrir sus compromisos a corto plazo
Indica la cpacidad para cumplir sus
579.00% MUY BUENA
obligaciones sin afectar la solvencia.
Indica la productividad de los activos totales, es
decir, la capacidad que tienen para generar
62.00% BUENA
ventas. Mide la rotación de los activos de la
empresa.
Mide cuando tiempo le está llevando a la
empresa rotar sus inventarios, los cuales son
216.00% BUENA
recursos que esta mantiene inmovilizados y que
además representan el costo de oportunidad.
Determina la proporción entre las deudas y el
patrimonio de la empresa, entre las
14.00% MUY BUENA
aportaciones externas y las aportaciones
internas.
Mide la proporción de activos totales
10.00% BUENA
concedidos por los acreedores de una empresa.
Indica el porcentaje que se tiene invertido en
6.40% inmuebles planta y equipo, respecto del valor MUY BUENA
total de la empresa.
Cuando la empresa esta disponible para cubrir
10.37% BUENA
los costos generales y producir ganancias