Debido al efecto inflacionario, en todos los sectores de la economia el nivel de precios va aumentando, por esto, existen modelo

compensar los efectos negativos en el dinero a través del tiempo. Uno de esos modelos tiene que ver con el concepto de gradie

La palabra gradiente hace referencia en general a la intensidad de aumento o disminución de una magnitud dada.

Los gradientes son operaciones financieras que son utilizadas para cubrir un capital y los cuales deben contar con las siguientes

Los pagos se hacen en iguales intervalos de tiempo;

Los pagos deben tener la misma tasa de interés
El número de pagos y periodos deben ser igual. Estos gradientes pueden ser crecientes o decrecientes.

GRADIENTE ARITMÉTICO: En el gradiente aritmético, cada pago es igual al anterior más una constante K que puede ser posit
decreciente respectivamente, desde luego, si k = 0 todos los pagos son iguales y la serie se convierte en una anualidad.

Fórmulas
Para hallar Valor Presente conociendo la anualidad

VP Parte fija VP Parte variable

Para hallar Valor Futuro conociendo la anualidad

Para hallar el Valor de la primera cuota conociendo VP

Ejemplo:
1. Se produce la venta de un apartamento cuyo valor es de $ 100.000.000 y se estipula una cuota inicial del 20% por lo que se toma un cré
por valor de $80.000.000. Las cuotas son mensuales y la tasa es del 1.3888% mensual. Realizar tabla de amortización contemplando que
incrementan en $5.500 por concepto de la inflación.

a. Debemos calcular la primera cuota para tener los datos suficientes para la tabla:
 A B C

P= 80,000,000
L= 5,500 Gradiente Aritmético
n= 180 meses
i= 1.3888% mensual
Vr. 1ra cuota
a n ) i= Vr de factor Lo calculamos con la fómula VA

Calculemos en primer lugar el valor del factor a n] i utilizando la función VA() para una cuota unitaria (porque es para la prime
otra forma:
a 180] 1,3888% = VA(1,3888%;180;-1) = 65,99061 65.99061 0.083522420388

65.99061 A
Con esto aplicamos formula de primera cuota: 1,212,293.70
A = 80.000.000/65,9906 – 5.500/1,3888% x {1 – (180 x 1,3888%) / ((1,013888180)^180 -1)}

A= 906,491.18

Valor Deuda 80,000,000.00

Nro. Cuotas mes 180
Tasa EM 1.3888%
Gradiente Arit. $ 5,500
Valor Pra Cuota $ 906,491.18
K
PER CUOTA INTERES AMORTIZACION SALDO FINAL cuota = k + I
- 80,000,000.00
1 $ 906,491.18 1,111,040.00 - 204,548.82 80,204,548.82
2 911,991.18 1,113,880.77 - 201,889.59 80,406,438.41
3 917,491.18 1,116,684.62 - 199,193.43 80,605,631.84 En que cuota empieza a amortizar a
4 922,991.18 1,119,451.01 - 196,459.83 80,802,091.67
5 928,491.18 1,122,179.45 - 193,688.27 80,995,779.94
6 933,991.18 1,124,869.39 - 190,878.21 81,186,658.14
7 939,491.18 1,127,520.31 - 188,029.12 81,374,687.27
8 944,991.18 1,130,131.66 - 185,140.47 81,559,827.74
9 950,491.18 1,132,702.89 - 182,211.70 81,742,039.45
10 955,991.18 1,135,233.44 - 179,242.26 81,921,281.71
11 961,491.18 1,137,722.76 - 176,231.58 82,097,513.28
12 966,991.18 1,140,170.26 - 173,179.08 82,270,692.36
13 972,491.18 1,142,575.38 - 170,084.19 82,440,776.56
14 977,991.18 1,144,937.50 - 166,946.32 82,607,722.88
15 983,491.18 1,147,256.06 - 163,764.87 82,771,487.75
16 988,991.18 1,149,530.42 - 160,539.24 82,932,026.99
17 994,491.18 1,151,759.99 - 157,268.81 83,089,295.79
18 999,991.18 1,153,944.14 - 153,952.96 83,243,248.75
19 1,005,491.18 1,156,082.24 - 150,591.05 83,393,839.80
20 1,010,991.18 1,158,173.65 - 147,182.46 83,541,022.27
21 1,016,491.18 1,160,217.72 - 143,726.53 83,684,748.80
22 1,021,991.18 1,162,213.79 - 140,222.61 83,824,971.41
23 1,027,491.18 1,164,161.20 - 136,670.02 83,961,641.43
24 1,032,991.18 1,166,059.28 - 133,068.09 84,094,709.52
25 1,038,491.18 1,167,907.33 - 129,416.14 84,224,125.66
26 1,043,991.18 1,169,704.66 - 125,713.47 84,349,839.14
27 1,049,491.18 1,171,450.57 - 121,959.38 84,471,798.52
28 1,054,991.18 1,173,144.34 - 118,153.15 84,589,951.67
29 1,060,491.18 1,174,785.25 - 114,294.07 84,704,245.74
30 1,065,991.18 1,176,372.56 - 110,381.38 84,814,627.12
31 1,071,491.18 1,177,905.54 - 106,414.36 84,921,041.48
32 1,076,991.18 1,179,383.42 - 102,392.24 85,023,433.72
33 1,082,491.18 1,180,805.45 - 98,314.26 85,121,747.98
34 1,087,991.18 1,182,170.84 - 94,179.65 85,215,927.63
35 1,093,491.18 1,183,478.80 - 89,987.62 85,305,915.25
36 1,098,991.18 1,184,728.55 - 85,737.37 85,391,652.62
37 1,104,491.18 1,185,919.27 - 81,428.09 85,473,080.71
38 1,109,991.18 1,187,050.14 - 77,058.96 85,550,139.67
39 1,115,491.18 1,188,120.34 - 72,629.16 85,622,768.83
40 1,120,991.18 1,189,129.01 - 68,137.83 85,690,906.66
41 1,126,491.18 1,190,075.31 - 63,584.13 85,754,490.78
42 1,131,991.18 1,190,958.37 - 58,967.18 85,813,457.97
43 1,137,491.18 1,191,777.30 - 54,286.12 85,867,744.09
44 1,142,991.18 1,192,531.23 - 49,540.05 85,917,284.13
45 1,148,491.18 1,193,219.24 - 44,728.06 85,962,012.19
46 1,153,991.18 1,193,840.43 - 39,849.24 86,001,861.43
47 1,159,491.18 1,194,393.85 - 34,902.67 86,036,764.10
48 1,164,991.18 1,194,878.58 - 29,887.40 86,066,651.50
49 1,170,491.18 1,195,293.66 - 24,802.47 86,091,453.97
50 1,175,991.18 1,195,638.11 - 19,646.93 86,111,100.90
51 1,181,491.18 1,195,910.97 - 14,419.79 86,125,520.69
52 1,186,991.18 1,196,111.23 - 9,120.05 86,134,640.73
53 1,192,491.18 1,196,237.89 - 3,746.71 86,138,387.44
54 1,197,991.18 1,196,289.92 1,701.26 86,136,686.18
55 1,203,491.18 1,196,266.30 7,224.89 86,129,461.30
56 1,208,991.18 1,196,165.96 12,825.23 86,116,636.07
57 1,214,491.18 1,195,987.84 18,503.34 86,098,132.73
58 1,219,991.18 1,195,730.87 24,260.32 86,073,872.41
59 1,225,491.18 1,195,393.94 30,097.24 86,043,775.17
60 1,230,991.18 1,194,975.95 36,015.23 86,007,759.93
61 1,236,491.18 1,194,475.77 42,015.41 85,965,744.52
62 1,241,991.18 1,193,892.26 48,098.92 85,917,645.60
63 1,247,491.18 1,193,224.26 54,266.92 85,863,378.67
 64 1,252,991.18 1,192,470.60 60,520.58 85,802,858.09
65 1,258,491.18 1,191,630.09 66,861.09 85,735,997.00
66 1,263,991.18 1,190,701.53 73,289.66 85,662,707.35
67 1,269,491.18 1,189,683.68 79,807.50 85,582,899.84
68 1,274,991.18 1,188,575.31 86,415.87 85,496,483.97
69 1,280,491.18 1,187,375.17 93,116.01 85,403,367.96
70 1,285,991.18 1,186,081.97 99,909.21 85,303,458.75
71 1,291,491.18 1,184,694.44 106,796.75 85,196,662.00
72 1,296,991.18 1,183,211.24 113,779.94 85,082,882.06
73 1,302,491.18 1,181,631.07 120,860.12 84,962,021.94
74 1,307,991.18 1,179,952.56 128,038.62 84,833,983.32
75 1,313,491.18 1,178,174.36 135,316.82 84,698,666.49
76 1,318,991.18 1,176,295.08 142,696.10 84,555,970.39
77 1,324,491.18 1,174,313.32 150,177.87 84,405,792.52
78 1,329,991.18 1,172,227.65 157,763.54 84,248,028.99
79 1,335,491.18 1,170,036.63 165,454.56 84,082,574.43
80 1,340,991.18 1,167,738.79 173,252.39 83,909,322.04
81 1,346,491.18 1,165,332.66 181,158.52 83,728,163.52
82 1,351,991.18 1,162,816.73 189,174.45 83,538,989.07
83 1,357,491.18 1,160,189.48 197,301.70 83,341,687.37
84 1,362,991.18 1,157,449.35 205,541.83 83,136,145.54
85 1,368,491.18 1,154,594.79 213,896.39 82,922,249.14
86 1,373,991.18 1,151,624.20 222,366.99 82,699,882.16
87 1,379,491.18 1,148,535.96 230,955.22 82,468,926.94
88 1,384,991.18 1,145,328.46 239,662.73 82,229,264.21
89 1,390,491.18 1,142,000.02 248,491.16 81,980,773.05
90 1,395,991.18 1,138,548.98 257,442.21 81,723,330.84
91 1,401,491.18 1,134,973.62 266,517.56 81,456,813.27
92 1,406,991.18 1,131,272.22 275,718.96 81,181,094.31
93 1,412,491.18 1,127,443.04 285,048.15 80,896,046.17
94 1,417,991.18 1,123,484.29 294,506.89 80,601,539.27
95 1,423,491.18 1,119,394.18 304,097.01 80,297,442.27
96 1,428,991.18 1,115,170.88 313,820.31 79,983,621.96
97 1,434,491.18 1,110,812.54 323,678.64 79,659,943.32
98 1,439,991.18 1,106,317.29 333,673.89 79,326,269.43
99 1,445,491.18 1,101,683.23 343,807.95 78,982,461.47
100 1,450,991.18 1,096,908.42 354,082.76 78,628,378.72
101 1,456,491.18 1,091,990.92 364,500.26 78,263,878.46
102 1,461,991.18 1,086,928.74 375,062.44 77,888,816.02
103 1,467,491.18 1,081,719.88 385,771.31 77,503,044.71
104 1,472,991.18 1,076,362.28 396,628.90 77,106,415.81
105 1,478,491.18 1,070,853.90 407,637.28 76,698,778.53
106 1,483,991.18 1,065,192.64 418,798.55 76,279,979.98
107 1,489,491.18 1,059,376.36 430,114.82 75,849,865.16
108 1,494,991.18 1,053,402.93 441,588.26 75,408,276.90
109 1,500,491.18 1,047,270.15 453,221.03 74,955,055.87
110 1,505,991.18 1,040,975.82 465,015.37 74,490,040.50
111 1,511,491.18 1,034,517.68 476,973.50 74,013,067.00
112 1,516,991.18 1,027,893.47 489,097.71 73,523,969.29
113 1,522,491.18 1,021,100.89 501,390.30 73,022,578.99
114 1,527,991.18 1,014,137.58 513,853.61 72,508,725.39
115 1,533,491.18 1,007,001.18 526,490.01 71,982,235.38
116 1,538,991.18 999,689.28 539,301.90 71,442,933.48
117 1,544,491.18 992,199.46 552,291.72 70,890,641.76
118 1,549,991.18 984,529.23 565,461.95 70,325,179.81
119 1,555,491.18 976,676.10 578,815.09 69,746,364.72
120 1,560,991.18 968,637.51 592,353.67 69,154,011.05
121 1,566,491.18 960,410.91 606,080.28 68,547,930.77
122 1,571,991.18 951,993.66 619,997.52 67,927,933.25
123 1,577,491.18 943,383.14 634,108.05 67,293,825.20
124 1,582,991.18 934,576.64 648,414.54 66,645,410.67
125 1,588,491.18 925,571.46 662,919.72 65,982,490.95
126 1,593,991.18 916,364.83 677,626.35 65,304,864.60
127 1,599,491.18 906,953.96 692,537.22 64,612,327.37
128 1,604,991.18 897,336.00 707,655.18 63,904,672.19
129 1,610,491.18 887,508.09 722,983.10 63,181,689.09
130 1,615,991.18 877,467.30 738,523.89 62,443,165.21
131 1,621,491.18 867,210.68 754,280.51 61,688,884.70
132 1,626,991.18 856,735.23 770,255.95 60,918,628.75
133 1,632,491.18 846,037.92 786,453.27 60,132,175.48
134 1,637,991.18 835,115.65 802,875.53 59,329,299.95
135 1,643,491.18 823,965.32 819,525.87 58,509,774.09
136 1,648,991.18 812,583.74 836,407.44 57,673,366.65
137 1,654,491.18 800,967.72 853,523.47 56,819,843.18
138 1,659,991.18 789,113.98 870,877.20 55,948,965.98
139 1,665,491.18 777,019.24 888,471.94 55,060,494.03
140 1,670,991.18 764,680.14 906,311.04 54,154,182.99
141 1,676,491.18 752,093.29 924,397.89 53,229,785.10
142 1,681,991.18 739,255.26 942,735.93 52,287,049.17
143 1,687,491.18 726,162.54 961,328.64 51,325,720.53
144 1,692,991.18 712,811.61 980,179.58 50,345,540.95
145 1,698,491.18 699,198.87 999,292.31 49,346,248.64
146 1,703,991.18 685,320.70 1,018,670.48 48,327,578.16
147 1,709,491.18 671,173.41 1,038,317.78 47,289,260.38
148 1,714,991.18 656,753.25 1,058,237.94 46,231,022.44
149 1,720,491.18 642,056.44 1,078,434.74 45,152,587.70
150 1,725,991.18 627,079.14 1,098,912.05 44,053,675.65
151 1,731,491.18 611,817.45 1,119,673.74 42,934,001.92
152 1,736,991.18 596,267.42 1,140,723.77 41,793,278.15
153 1,742,491.18 580,425.05 1,162,066.14 40,631,212.01
154 1,747,991.18 564,286.27 1,183,704.91 39,447,507.10
155 1,753,491.18 547,846.98 1,205,644.21 38,241,862.90
156 1,758,991.18 531,102.99 1,227,888.19 37,013,974.71
157 1,764,491.18 514,050.08 1,250,441.10 35,763,533.60
158 1,769,991.18 496,683.95 1,273,307.23 34,490,226.37
159 1,775,491.18 479,000.26 1,296,490.92 33,193,735.45
160 1,780,991.18 460,994.60 1,319,996.59 31,873,738.87
161 1,786,491.18 442,662.49 1,343,828.70 30,529,910.17
162 1,791,991.18 423,999.39 1,367,991.79 29,161,918.38
163 1,797,491.18 405,000.72 1,392,490.46 27,769,427.92
164 1,802,991.18 385,661.81 1,417,329.37 26,352,098.55
165 1,808,491.18 365,977.94 1,442,513.24 24,909,585.31
166 1,813,991.18 345,944.32 1,468,046.86 23,441,538.45
167 1,819,491.18 325,556.09 1,493,935.10 21,947,603.35
168 1,824,991.18 304,808.32 1,520,182.87 20,427,420.48
169 1,830,491.18 283,696.02 1,546,795.17 18,880,625.31
170 1,835,991.18 262,214.12 1,573,777.06 17,306,848.25
171 1,841,491.18 240,357.51 1,601,133.68 15,705,714.58
172 1,846,991.18 218,120.96 1,628,870.22 14,076,844.36
173 1,852,491.18 195,499.21 1,656,991.97 12,419,852.39
174 1,857,991.18 172,486.91 1,685,504.27 10,734,348.12
175 1,863,491.18 149,078.63 1,714,412.56 9,019,935.56
176 1,868,991.18 125,268.87 1,743,722.32 7,276,213.24
177 1,874,491.18 101,052.05 1,773,439.13 5,502,774.11
178 1,879,991.18 76,422.53 1,803,568.66 3,699,205.45
179 1,885,491.18 51,374.57 1,834,116.62 1,865,088.83
180 1,890,991.18 25,902.35 1,865,088.83 - 0.00
ando, por esto, existen modelos matemáticos que ajustandose a este indice, pueden
ver con el concepto de gradientes.

magnitud dada.

eben contar con las siguientes características:

Si un préstamo se recibe de una entidad ban

cancelado en cuotas variables (las cuales se
entes. en la misma cantidad en cada periodo), hast
plazo, se tendría un caso de gradiente aritm
nstante K que puede ser positiva o negativa y de acuerdo a esto será creciente o
erte en una anualidad.

el 20% por lo que se toma un crédito hipotecario a 15 años

amortización contemplando que mensualmente las cuotas se
aria (porque es para la primera cuota):
orma:
0.91647757961 65.99061 sale con esta formula sin tener en cuenta la A

B C
396,025.35 2.49984
11.97
10.97
0.23
0.77
305,802.52
906,491.18

e cuota empieza a amortizar a K? 54

se recibe de una entidad bancaria para ser
uotas variables (las cuales se incrementan
ntidad en cada periodo), hasta terminar el
a un caso de gradiente aritmético creciente.
 Gradiente Geométrico: Otra forma alterna de cuota variable es el gradiente geométrico, es decir cuando una cuota varía respe
gradiente geométrico es una serie de pagos periódicos en la cual cada pago es igual al del periodo inmediatamente anterior inc

La variación porcentual de cada pago puede ser positiva o negativa, de manera que puede originar lo que se conoce con los no
respectivamente.

Ejemplo:

Gradiente geométrico Gradiente geométrico

creciente con variac. decreciente con variac.
Positiva o aum. % del 10% Negativa o dism. % del 20%

5,000.00 8,000.00
5,500.00 6,400.00
6,050.00 5,120.00
6,655.00 4,096.00
7,320.50 3,276.80

Gradiente Geométrico Creciente

El aumento o disminución porcentual fijo respecto al periodo anterior se representara con j, a su vez, el valor presente está dad

P= k (1 + i)^n - (1 + j)^n Donde k es el valor de la primera cuot

(i - j) (1+ i)^n

Y cuando la tasa de interés es igual a j, la equivalencia está dada por:

P= kn
(1 + i)

Ejemplos:
Ejercicio 1: Una persona recibe un préstamo de $ 5.000.000 del Banco de Bogotá que debe pagar en 6 cuotas trimestrales var
en cada periódo; si la tasa de interés es del 7% trimestral:

a. Calcular el valor de la primera cuota y elaborar la tabla de amortización.

b. Si la tasa de interés es del 3% trimestral y las cuotas también se incrementan en un 3%, calcular el valor de la primera cuota

a
b
s decir cuando una cuota varía respecto a otra no en una cantidad absoluta sino en términos porcentuales. Así, el
l periodo inmediatamente anterior incrementado en un mismo porcentaje.

e originar lo que se conoce con los nombres de gradiente geométrico creciente o gradiente geométrico decreciente

, a su vez, el valor presente está dado, cuando la tasa de interés es diferente de j por:

onde k es el valor de la primera cuota

be pagar en 6 cuotas trimestrales variables con incrementos del 4% trimestral

, calcular el valor de la primera cuota y elaborar la tabla de amortización